Новый тревожный звоночек прозвучал в прошедшую пятницу на американских площадках. Индексы, обновив исторические максимумы, резко пошли вниз на объемах выше среднего, и SnP500 в частности закрыл день снижением на 1,25%. Высокотехнологичный Nasdaq Composite и вовсе потерял 2,6%. Напомним, что данный индекс лихорадит на протяжении последних двух недель на фоне фиксации в акциях биотехов и интернет-компаний.
Впрочем, в пятницу отступали и такие тяжеловесы как Apple (-1,29%), Microsoft (-2,78%) и Google (-4,67%).
Буквально за час до открытия торгов на Wall Street, BLS обнародовало ключевую статистику недели - отчет по рынку труда за март. Нужно сказать, что аналитики переоценили позитивную динамику ключевых показателей. Уровень безработицы остался на отметке 6,7%, против прогнозного снижения до 6,6%.
Рост Non-Farm Payrolls составил 192 тыс., против прогнозных 200 тыс. В то же время пересмотр значений за январь и февраль дал дополнительные 37 тыс. рабочих мест. Таким образом, в среднем в годовом выражении темп роста рабочих мест составил 187 тыс., тогда как в декабре, когда ФРС приняла решение начать сокращение стимулирования средний рост был на уровне 194 тыс. В то же время за полугодие цифры схожие, то есть можно сказать, что влияние негативных последствий суровой зимы было временным, и показатели возвращаются к устраивающим регулятор темпам роста.
Обращаясь к последнему выступлению главы ФРС, и учитывая изменения «forward guidance» FOMC на более качественное, стоит рассмотреть и другие показатели отчета. Participation rate - коэффициент участия в рабочей силе вырос с 63% до 63,2%. Несмотря на то, что число безработных осталось почти без изменений, число занятых выросло на 475 тыс., в значительной степени за счет перехода в категорию из Not in labor force - невключенных в состав рабочей силы. То есть, люди нашли работу и это конечно позитив.
Причем, судя по другому показателю, работу нашли именно те, кто был длительно безработным. Йеллен беспокоит группа неработающих более 27 недель и более, и в марте она сократилась на 110 тыс.
Однако в целом рост занятых в марте на две трети обеспечен за счет частичной занятости. При этом средняя почасовая заработная плата снизилась с $20,49 до $20,47. Безработица в широком определении (U6) выросла с 12,6% до 12,7%.
Таким образом, в целом впечатления от отчета все же скорее позитивные. Судя по опросам Reuters у первичных дилеров впечатления схожие. Из 18 опрошенных, теперь 8 ожидают повышения ставки в первой половине 2015 года, тогда как в предыдущем опросе лишь 4 респондента имели подобные ожидания.
По данным CME, где торгуются фьючерсы на федеральную ставку, вероятность повышения ставки к июню на данный момент превышает 50%, составляя 54%.
Индекс SnP500: Очередные «продажные» сигналы
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 упал на 1,25%. Котировки остановились на уровне 1865,09 пунктов.
В пятницу за океаном в очередной раз была сделана заявка на слом растущей тенденции. На графике индекса широкого рынка SnP 500 была нарисована очень многообещающая медвежья свечка, которая имеет все шансы получить продолжение. «Медвежье поглощение» нивелировало весь недельный рост.
Разворот во многом был обусловлен падением высокотехнологичного сектора. К примеру, картина в том же Nasdaq Composite заметно отличается - там график уже практически полностью развернулся, up-тренд ломается. Если мы вспомним пузырь 2000 года, то разворот Nasdaq произошел на две недели раньше, чем в SnP 500. Сейчас ситуация повторяется.
Несмотря на то, что с точки зрения техники в краткосрочной перспективе индекс SnP 500 еще даже может запрыгнуть в район 1905-1910, в целом сохраняю негативный взгляд по американскому рынку на ближайшие пару месяцев и, если есть возможность, то рекомендую открывать короткие позиции по заокеанским индексам. Сценарий с большой коррекцией в самые медвежьи месяцы (апрель-май) наиболее логичен. Медвежьи дивергенции на всех длинных таймфреймах наконец-то могут начать отрабатываться.
Потенциал раскрывшегося флага на 1920-1925 за счет пятничного провала уже стал не актуальным. В лучшем случае, как и говорилось, остался шанс подобраться к 1910.
Если говорить о важных поддержках, спуск ниже которых откроет дорогу вниз, то мы можем выделить два рубежа: 1840 и 1820. Потенциальный пробой 1820 в свою очередь сразу же сдвигает техническую цель снижения в район нижней границы долгосрочного up-тренда, которая сегодня проходит в районе 1690.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с понижением на 0,09% около отметки 1858.
Ближайшие уровни сопротивления: 1905-1910 / 1925/ 1990-2000 / 2077-2080
Ближайшие уровни поддержки: 1840 / 1820 / 1795 / 1775 / 1730-1722 / 1690
Впрочем, в пятницу отступали и такие тяжеловесы как Apple (-1,29%), Microsoft (-2,78%) и Google (-4,67%).
Буквально за час до открытия торгов на Wall Street, BLS обнародовало ключевую статистику недели - отчет по рынку труда за март. Нужно сказать, что аналитики переоценили позитивную динамику ключевых показателей. Уровень безработицы остался на отметке 6,7%, против прогнозного снижения до 6,6%.
Рост Non-Farm Payrolls составил 192 тыс., против прогнозных 200 тыс. В то же время пересмотр значений за январь и февраль дал дополнительные 37 тыс. рабочих мест. Таким образом, в среднем в годовом выражении темп роста рабочих мест составил 187 тыс., тогда как в декабре, когда ФРС приняла решение начать сокращение стимулирования средний рост был на уровне 194 тыс. В то же время за полугодие цифры схожие, то есть можно сказать, что влияние негативных последствий суровой зимы было временным, и показатели возвращаются к устраивающим регулятор темпам роста.
Обращаясь к последнему выступлению главы ФРС, и учитывая изменения «forward guidance» FOMC на более качественное, стоит рассмотреть и другие показатели отчета. Participation rate - коэффициент участия в рабочей силе вырос с 63% до 63,2%. Несмотря на то, что число безработных осталось почти без изменений, число занятых выросло на 475 тыс., в значительной степени за счет перехода в категорию из Not in labor force - невключенных в состав рабочей силы. То есть, люди нашли работу и это конечно позитив.
Причем, судя по другому показателю, работу нашли именно те, кто был длительно безработным. Йеллен беспокоит группа неработающих более 27 недель и более, и в марте она сократилась на 110 тыс.
Однако в целом рост занятых в марте на две трети обеспечен за счет частичной занятости. При этом средняя почасовая заработная плата снизилась с $20,49 до $20,47. Безработица в широком определении (U6) выросла с 12,6% до 12,7%.
Таким образом, в целом впечатления от отчета все же скорее позитивные. Судя по опросам Reuters у первичных дилеров впечатления схожие. Из 18 опрошенных, теперь 8 ожидают повышения ставки в первой половине 2015 года, тогда как в предыдущем опросе лишь 4 респондента имели подобные ожидания.
По данным CME, где торгуются фьючерсы на федеральную ставку, вероятность повышения ставки к июню на данный момент превышает 50%, составляя 54%.
Индекс SnP500: Очередные «продажные» сигналы
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 упал на 1,25%. Котировки остановились на уровне 1865,09 пунктов.
В пятницу за океаном в очередной раз была сделана заявка на слом растущей тенденции. На графике индекса широкого рынка SnP 500 была нарисована очень многообещающая медвежья свечка, которая имеет все шансы получить продолжение. «Медвежье поглощение» нивелировало весь недельный рост.
Разворот во многом был обусловлен падением высокотехнологичного сектора. К примеру, картина в том же Nasdaq Composite заметно отличается - там график уже практически полностью развернулся, up-тренд ломается. Если мы вспомним пузырь 2000 года, то разворот Nasdaq произошел на две недели раньше, чем в SnP 500. Сейчас ситуация повторяется.
Несмотря на то, что с точки зрения техники в краткосрочной перспективе индекс SnP 500 еще даже может запрыгнуть в район 1905-1910, в целом сохраняю негативный взгляд по американскому рынку на ближайшие пару месяцев и, если есть возможность, то рекомендую открывать короткие позиции по заокеанским индексам. Сценарий с большой коррекцией в самые медвежьи месяцы (апрель-май) наиболее логичен. Медвежьи дивергенции на всех длинных таймфреймах наконец-то могут начать отрабатываться.
Потенциал раскрывшегося флага на 1920-1925 за счет пятничного провала уже стал не актуальным. В лучшем случае, как и говорилось, остался шанс подобраться к 1910.
Если говорить о важных поддержках, спуск ниже которых откроет дорогу вниз, то мы можем выделить два рубежа: 1840 и 1820. Потенциальный пробой 1820 в свою очередь сразу же сдвигает техническую цель снижения в район нижней границы долгосрочного up-тренда, которая сегодня проходит в районе 1690.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с понижением на 0,09% около отметки 1858.
Ближайшие уровни сопротивления: 1905-1910 / 1925/ 1990-2000 / 2077-2080
Ближайшие уровни поддержки: 1840 / 1820 / 1795 / 1775 / 1730-1722 / 1690
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба