7 апреля 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника феерическим снижением. ММВБ потерял 2,36%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 3,25%. Драйвером для данной динамики стало снижение нефтяных котировок, а также обострение геополитической напряженности на Украине.
В ДЕТАЛЯХ
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
2. Рост геополитической напряженности на Украине.
3. Замедление роста ведущих мировых экономик.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок упал сегодня более чем на 2% по индексу ММВБ. Данный инструмент ожидаемо пробил отметку 1360 вниз и добрался до первой поддержки в районе 1335. Теперь необходимо внимательно наблюдать за этой отметкой, ведь ее пробой приведет к ускорению снижения в район 1300.
Сейчас определенные предпосылки для этого есть, но сегодняшнее падение было столь существенным, что многие риски уже частично вошли в цену российских активов. Поэтому некоторое время рынок вполне может находиться в диапазоне.
В свою очередь основным драйвером для сегодняшнего снижения стало обращения Донецкой области за поддержкой к России в проведении референдума о создании народной республики. Если и здесь ситуация продолжит усугубляться, то фондовые активы РФ усилят свое падение.
Тем временем дополнительное давление на российскую валюту и фондовый рынок продолжает оказывать нефть. В частности котировки «черного золота» сорта Brent опустились уже ниже 106 долларов за баррель в ожидании очередной встречи Иран и международных посредников, а также готовности лидеров повстанцев открыть три торговых порта, которые были захвачены с лета прошлого года.
Также беспокойство сейчас вызывает замедление темпов роста ведущих мировых держав и в частности США. Если и сезон корпоративной отчетности в стране продемонстрирует слабость, то вполне можно ждать усиления снижения фондовых активов.
Таким образом, данный момент, на мой взгляд, не является оптимальным для покупок. Поэтому инвесторам оптимально некоторое время побыть в стороне от рынка и дождаться более низких значений.
Корпоративный сектор
В лидерах снижения сегодня компании телекоммуникационного и энергетического секторов во главе с ФСК ЕЭС (-7,3%), Ростелекомом (-5,7%) и ИнтерРАО (-4,9%). При этом акции Газпрома потеряли более 2,5%, даже несмотря на то, что дивиденды компании по итогам 2013 года могут соствить 7,2 рубля на акцию.
В лидерах роста Верхнесалд (+1,4%), Мечел (+0,6%) и ТМК (+0,3%).
RIM4: Продажа по-прежнему более предпочтительна
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на отрицательной территории, теряя более 3%. Драйвером для данной динамики стал рост геополитической напряженности на Украине, а также снижение нефтяных котировок. Между тем RIM4 сегодня успешно добрался до первой сильной поддержки в районе 114500 и сейчас демонстрирует небольшой отскок.
Продолжит ли данный инструмент снижаться или вернется к недавним максимумам сейчас и попробуем определить...
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков к пятнице еще более сместились в сторону снижения. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 4 апреля составляет 1,08 против 1,06 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM4 со сроком исполнения 15.4.14 сейчас также немного смотрят на продажу. На отметке 120000 можно увидеть огромное количество опционов колл, которые выступают как очень сильное сопротивление. При этом эквивалентное количество опционов пут располагается лишь в районе 100000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIM4 сейчас находится выше исторической на 1 пункт. Данный момент говорит о небольшой переоцененности опционов, но разница столь несущественна, что рассматривать это как драйвер для возможных движений пока явно не стоит.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают очень слабый сигнал на продажу. При этом возможности для роста также присутствуют. Поэтому если и открывать короткие позиции, то только после уверенного закрепления ниже 114500 по фьючерсу на индекс.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В ДЕТАЛЯХ
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
2. Рост геополитической напряженности на Украине.
3. Замедление роста ведущих мировых экономик.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок упал сегодня более чем на 2% по индексу ММВБ. Данный инструмент ожидаемо пробил отметку 1360 вниз и добрался до первой поддержки в районе 1335. Теперь необходимо внимательно наблюдать за этой отметкой, ведь ее пробой приведет к ускорению снижения в район 1300.
Сейчас определенные предпосылки для этого есть, но сегодняшнее падение было столь существенным, что многие риски уже частично вошли в цену российских активов. Поэтому некоторое время рынок вполне может находиться в диапазоне.
В свою очередь основным драйвером для сегодняшнего снижения стало обращения Донецкой области за поддержкой к России в проведении референдума о создании народной республики. Если и здесь ситуация продолжит усугубляться, то фондовые активы РФ усилят свое падение.
Тем временем дополнительное давление на российскую валюту и фондовый рынок продолжает оказывать нефть. В частности котировки «черного золота» сорта Brent опустились уже ниже 106 долларов за баррель в ожидании очередной встречи Иран и международных посредников, а также готовности лидеров повстанцев открыть три торговых порта, которые были захвачены с лета прошлого года.
Также беспокойство сейчас вызывает замедление темпов роста ведущих мировых держав и в частности США. Если и сезон корпоративной отчетности в стране продемонстрирует слабость, то вполне можно ждать усиления снижения фондовых активов.
Таким образом, данный момент, на мой взгляд, не является оптимальным для покупок. Поэтому инвесторам оптимально некоторое время побыть в стороне от рынка и дождаться более низких значений.
Корпоративный сектор
В лидерах снижения сегодня компании телекоммуникационного и энергетического секторов во главе с ФСК ЕЭС (-7,3%), Ростелекомом (-5,7%) и ИнтерРАО (-4,9%). При этом акции Газпрома потеряли более 2,5%, даже несмотря на то, что дивиденды компании по итогам 2013 года могут соствить 7,2 рубля на акцию.
В лидерах роста Верхнесалд (+1,4%), Мечел (+0,6%) и ТМК (+0,3%).
RIM4: Продажа по-прежнему более предпочтительна
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на отрицательной территории, теряя более 3%. Драйвером для данной динамики стал рост геополитической напряженности на Украине, а также снижение нефтяных котировок. Между тем RIM4 сегодня успешно добрался до первой сильной поддержки в районе 114500 и сейчас демонстрирует небольшой отскок.
Продолжит ли данный инструмент снижаться или вернется к недавним максимумам сейчас и попробуем определить...
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков к пятнице еще более сместились в сторону снижения. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 4 апреля составляет 1,08 против 1,06 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM4 со сроком исполнения 15.4.14 сейчас также немного смотрят на продажу. На отметке 120000 можно увидеть огромное количество опционов колл, которые выступают как очень сильное сопротивление. При этом эквивалентное количество опционов пут располагается лишь в районе 100000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIM4 сейчас находится выше исторической на 1 пункт. Данный момент говорит о небольшой переоцененности опционов, но разница столь несущественна, что рассматривать это как драйвер для возможных движений пока явно не стоит.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают очень слабый сигнал на продажу. При этом возможности для роста также присутствуют. Поэтому если и открывать короткие позиции, то только после уверенного закрепления ниже 114500 по фьючерсу на индекс.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter