1 августа 2008 Галлион Капитал
По информации СМИ конфликт акционеров в ТНК-BP подходит к концу. Основным условием прекращения конфликта является полное обновление высшего руководства ТНК-BP. Британская компания согласилась на отставку Роберта Дадли. Новый гендиректор будет найден BP в течение 4-6 месяцев и не будет являться сотрудником BP. Данная новость окажет умеренно положительное влияние на котировки акций ТНК-BP Холдинга на сегодняшних торгах.
Мы считаем, что проблема компании в структуре капитала. Пока соотношение 50% на 50% остается всегда есть риск нового конфликта среди акционеров. На наш взгляд, этот вопрос будет решен в текущем году, с высокой вероятностью с участием государственных Роснефти или Газпрома. Вместе с тем, акции ТНК-BP Холдинга в любом случае так и не станут фишкой. Ни у нынешних основных акционеров, ни у возможных Роснефти и Газпрома нет соответствующего желания.
Мы считаем, что с высокой вероятностью рано или поздно free float ТНК-BP Холдинга и Славнефти будет выкуплен основными акционерами. Хотя конечно данный стоки могут стать возможным входом в капитал большой Газпром нефти. Но строить на данной маловероятной идее инвестиционную стратегию вряд ли имеет смысл.
Мы полагаем, что на российском фондовом рынке есть более привлекательные объекты для инвестиций в нефтегазовом секторе. Прежде всего, Роснефть и Газпром. Мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции ТНК-BP Холдинга, справедливая цена обыкновенной акции - 2.64 долл., привилегированной - 2.12 долл. У нас нет рекомендации и справедливой цены по акциям Славнефти
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мы считаем, что проблема компании в структуре капитала. Пока соотношение 50% на 50% остается всегда есть риск нового конфликта среди акционеров. На наш взгляд, этот вопрос будет решен в текущем году, с высокой вероятностью с участием государственных Роснефти или Газпрома. Вместе с тем, акции ТНК-BP Холдинга в любом случае так и не станут фишкой. Ни у нынешних основных акционеров, ни у возможных Роснефти и Газпрома нет соответствующего желания.
Мы считаем, что с высокой вероятностью рано или поздно free float ТНК-BP Холдинга и Славнефти будет выкуплен основными акционерами. Хотя конечно данный стоки могут стать возможным входом в капитал большой Газпром нефти. Но строить на данной маловероятной идее инвестиционную стратегию вряд ли имеет смысл.
Мы полагаем, что на российском фондовом рынке есть более привлекательные объекты для инвестиций в нефтегазовом секторе. Прежде всего, Роснефть и Газпром. Мы рекомендуем ДЕРЖАТЬ акции ТНК-BP Холдинга, справедливая цена обыкновенной акции - 2.64 долл., привилегированной - 2.12 долл. У нас нет рекомендации и справедливой цены по акциям Славнефти
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter