13 мая 2014 Swissquote Озкардеская Ипек
Торги на валютных рынках продолжаются в пределах диапазонов; рисковые настроения позитивные, но сдерживаются слабыми данными из Китая, опубликованными вчера вечером. Снижение геополитической напряженности (по крайней мере, ее воздействия на финансовые рынки) и рост доходности в США стимулируют отток капиталов из швейцарского франка и иены; валюты развивающихся стран в целом растут относительно доллара США. В еврозоне угроза действий ЕЦБ сдерживает энтузиазм рынков. Евро резко снизился после того, как исследование института ZEW показало ухудшение майских ожиданий в Германии и еврозоне. Наконец, в Великобритании фунт торгуется при неоднозначных настроениях рынков накануне опубликования квартального отчета по инфляции и данных по безработице в среду.
«Большая среда» в Великобритании
Фунт занимает выжидательную позицию накануне опубликования данных по безработице и квартального отчета по инфляции в среду. Мы не ожидаем значительного изменения прогнозов Банка Англии по инфляции и росту ВВП; председатель английского ЦБ Карни должен вновь сказать о планах «постепенной и умеренной» нормализации ставок к середине 2015 г. С другой стороны, рынки ставят скорее на нормализацию ставок к концу 2014 г., а не к середине 2015! Наблюдается значительное увеличение крутизны доходности по суверенным облигациям Великобритании: возникают опасения, что ее передняя часть поднялась слишком быстро (доходность по 3-месячным облигациям достигла 30-месячного максимума в 0,471% в апреле, а по 6-месячным – почти 2-летних максимумов). Если Карни вновь попытается удержать ожидания в отношении ставок, существует возможность понижательной коррекции, особенно если он повторит, что цены на жилье находятся в ведении Комитета по финансовому планированию (FPC).
Конфронтация между индикативным управлением Карни и оптимизмом рынка продолжится до тех пор, пока восстановление роста экономики страны не станет отличаться от США и еврозоны в лучшую сторону. Недельная корреляция между парами евро-доллар и фунт-доллар снизилась до 5-летних минимумов, подчеркивая особое внимание рынков на расхождение фундаментальных данных в Великобритании и еврозоны и, соответственно, между ожиданиями в отношении Банка Англии и ЕЦБ.
Пара фунт-доллар проверяет на прочность дно восходящего диапазона марта-мая в Лондоне; краткосрочная динамика носит неоднозначный характер, хотя в целом настроения рынков позитивные, о чем свидетельствуют занимаемые позиции. Любой оптимизм в отношении восстановления роста в Великобритании и данных по занятости, а также любое оправданное позитивное изменение в политике Банка Англии должно активизировать новее ралли обратно к новым годовым максимумам (т.е. к 1,7000). Однако, как мы все знаем, Карни будет стараться избежать «слишком раннего» повышения ставки, чтобы поддержать восстановление роста ВВП, поэтому мы ожидаем, что энтузиазм его сопроводительного выступления будет весьма сдержанным.
Вчера пара евро-доллар снизилась до 0,81433 (двойной суточный минимум, после чего значительно отыгралась после начала лондонской сессии сегодня утром. Пара находит поддержку на 30-дневной нижней полосе Боллинджера (0,81581). Большие опционные предложения начинаются от 0,81500 и ниже на неделю вперед.
Швейцарский франк продолжает снижение
Франк продолжает снижаться относительно евро и доллара, т.к. рисковые настроения рынка не испытывают влияния украинского кризиса. Замедление притока бегущего от нестабильности капитала и рост доходности по американским ценным бумагам поддерживает конкурентов франка. Пара доллар-франк сейчас готова проверить на прочность 100-дневное скользящее среднее (0,8896), а опционные заявки ждут активации выше 0,8900 с истечением сегодня и завтра. Аналогично, пара евро-франк штурмует 1,22152 (38,2% уровня сопротивления Фибоначчи от падения января-марта). Большие ванильные заявки на покупку с истечением сегодня и завтра располагаются в диапазоне 1,22300/500. Между тем, уровень поддержки 1,22000 все еще неустойчив, учитывая общие негативные настроения относительно евро. Краткосрочная динамика технических показателей предполагает дальнейший рост пар доллар-франк и евро-франк. Между тем, франк продолжает сильно зависеть от геополитических рисков и потенциальных внезапных изменений в рисковых настроениях рынка.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-13T11:30:00 USD Apr NFIB Small Business Optimism, exp 94.5, last 93.4
2014-05-13T12:30:00 USD Apr Retail Sales Advance MoM, exp 0.40%, last 1.10%, rev 1.20%
2014-05-13T12:30:00 USD Apr Retail Sales Ex Auto MoM, exp 0.60%, last 0.70%
2014-05-13T12:30:00 USD Apr Retail Sales Ex Auto and Gas, exp 0.50%, last 1.00%
2014-05-13T12:30:00 USD Apr Retail Sales Control Group, exp 0.50%, last 0.80%
2014-05-13T12:30:00 USD Apr Import Price Index MoM, exp 0.30%, last 0.60%
2014-05-13T12:30:00 USD Apr Import Price Index YoY, exp 0.30%, last -0.60%
2014-05-13T14:00:00 USD Mar Business Inventories, exp 0.40%, last 0.40%
The Risk Today:
EURUSD Пара пытается стабилизироваться после недавнего резкого спада. Сопротивление для краткосрочного восстановления расположено на отметках 1,3812 (минимум 2 мая 2014 г.) и 1,3871 (внутридневной максимум, также 50% коррекция). Часовая поддержка сейчас сосредоточена на уровне 1,3745 (минимум 9 мая 2014 г.), ключевая поддержка расположена на отметке 1,3673 (восходящая линия тренда). В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов, однако замедление роста в последнее время (возможное образование долгосрочного восходящего клина) указывает на то, что повышательный тренд себя исчерпал. Для подтверждения долгосрочного «медвежьего» разворота необходимо преодоление ключевой поддержки на уровне 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.).
GBPUSD Спрос на пару ослабевает в районе ключевого сопротивления 1,7043. Следите за поддержкой на уровне 1,6823 (минимум 2 мая 2014 г.), его преодоление будет указывать на усиление понижательного давления. И наоборот – пробитие часового сопротивления на уровне 1,6916 (внутрисуточный минимум) уменьшит понижательное давление в краткосрочной перспективе. Следующий уровень сопротивления сосредоточен на отметке 1,6996, следующая поддержка – 1,6763. В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Однако рост выше уровня критического сопротивления на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) маловероятен, особенно учитывая сформировавшиеся условия перекупленности. Сопротивление также сосредоточено на уровне 1,7332 (50% коррекция от спада в 2007-2009 гг.).
USDJPY Пара восстановилась в районе ключевой поддержки между 101,20 (минимум 3 марта 2014 г.) и 100,76 (200-дневная скользящая средняя и линия канала восходящего тренда). Преодоление уровня часового сопротивления на отметке 102,01 подтвердило формирование базовой фигуры в краткосрочной перспективе. Сопротивление задано линией нисходящего тренда (около 102,64) и уровнем 103,02. Часовая поддержка сейчас расположена на отметке 101,85 (внутрисуточный минимум). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,09) и линией восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара резко продвинулась выше по графику после успешного тестирования ключевой поддержки 0,8699. Пока курсу удавалось держаться выше сопротивления 0,8862, что указывает на неослабевающий спрос. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 0,8953. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,8841 (максимум 2 мая 2014 г.) и 0,8802 (внутридневной минимум). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако для образования фигуры «бычьего» разворота необходимо окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8930/0,8953.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
«Большая среда» в Великобритании
Фунт занимает выжидательную позицию накануне опубликования данных по безработице и квартального отчета по инфляции в среду. Мы не ожидаем значительного изменения прогнозов Банка Англии по инфляции и росту ВВП; председатель английского ЦБ Карни должен вновь сказать о планах «постепенной и умеренной» нормализации ставок к середине 2015 г. С другой стороны, рынки ставят скорее на нормализацию ставок к концу 2014 г., а не к середине 2015! Наблюдается значительное увеличение крутизны доходности по суверенным облигациям Великобритании: возникают опасения, что ее передняя часть поднялась слишком быстро (доходность по 3-месячным облигациям достигла 30-месячного максимума в 0,471% в апреле, а по 6-месячным – почти 2-летних максимумов). Если Карни вновь попытается удержать ожидания в отношении ставок, существует возможность понижательной коррекции, особенно если он повторит, что цены на жилье находятся в ведении Комитета по финансовому планированию (FPC).
Конфронтация между индикативным управлением Карни и оптимизмом рынка продолжится до тех пор, пока восстановление роста экономики страны не станет отличаться от США и еврозоны в лучшую сторону. Недельная корреляция между парами евро-доллар и фунт-доллар снизилась до 5-летних минимумов, подчеркивая особое внимание рынков на расхождение фундаментальных данных в Великобритании и еврозоны и, соответственно, между ожиданиями в отношении Банка Англии и ЕЦБ.
Пара фунт-доллар проверяет на прочность дно восходящего диапазона марта-мая в Лондоне; краткосрочная динамика носит неоднозначный характер, хотя в целом настроения рынков позитивные, о чем свидетельствуют занимаемые позиции. Любой оптимизм в отношении восстановления роста в Великобритании и данных по занятости, а также любое оправданное позитивное изменение в политике Банка Англии должно активизировать новее ралли обратно к новым годовым максимумам (т.е. к 1,7000). Однако, как мы все знаем, Карни будет стараться избежать «слишком раннего» повышения ставки, чтобы поддержать восстановление роста ВВП, поэтому мы ожидаем, что энтузиазм его сопроводительного выступления будет весьма сдержанным.
Вчера пара евро-доллар снизилась до 0,81433 (двойной суточный минимум, после чего значительно отыгралась после начала лондонской сессии сегодня утром. Пара находит поддержку на 30-дневной нижней полосе Боллинджера (0,81581). Большие опционные предложения начинаются от 0,81500 и ниже на неделю вперед.
Швейцарский франк продолжает снижение
Франк продолжает снижаться относительно евро и доллара, т.к. рисковые настроения рынка не испытывают влияния украинского кризиса. Замедление притока бегущего от нестабильности капитала и рост доходности по американским ценным бумагам поддерживает конкурентов франка. Пара доллар-франк сейчас готова проверить на прочность 100-дневное скользящее среднее (0,8896), а опционные заявки ждут активации выше 0,8900 с истечением сегодня и завтра. Аналогично, пара евро-франк штурмует 1,22152 (38,2% уровня сопротивления Фибоначчи от падения января-марта). Большие ванильные заявки на покупку с истечением сегодня и завтра располагаются в диапазоне 1,22300/500. Между тем, уровень поддержки 1,22000 все еще неустойчив, учитывая общие негативные настроения относительно евро. Краткосрочная динамика технических показателей предполагает дальнейший рост пар доллар-франк и евро-франк. Между тем, франк продолжает сильно зависеть от геополитических рисков и потенциальных внезапных изменений в рисковых настроениях рынка.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-13T11:30:00 USD Apr NFIB Small Business Optimism, exp 94.5, last 93.4
2014-05-13T12:30:00 USD Apr Retail Sales Advance MoM, exp 0.40%, last 1.10%, rev 1.20%
2014-05-13T12:30:00 USD Apr Retail Sales Ex Auto MoM, exp 0.60%, last 0.70%
2014-05-13T12:30:00 USD Apr Retail Sales Ex Auto and Gas, exp 0.50%, last 1.00%
2014-05-13T12:30:00 USD Apr Retail Sales Control Group, exp 0.50%, last 0.80%
2014-05-13T12:30:00 USD Apr Import Price Index MoM, exp 0.30%, last 0.60%
2014-05-13T12:30:00 USD Apr Import Price Index YoY, exp 0.30%, last -0.60%
2014-05-13T14:00:00 USD Mar Business Inventories, exp 0.40%, last 0.40%
The Risk Today:
EURUSD Пара пытается стабилизироваться после недавнего резкого спада. Сопротивление для краткосрочного восстановления расположено на отметках 1,3812 (минимум 2 мая 2014 г.) и 1,3871 (внутридневной максимум, также 50% коррекция). Часовая поддержка сейчас сосредоточена на уровне 1,3745 (минимум 9 мая 2014 г.), ключевая поддержка расположена на отметке 1,3673 (восходящая линия тренда). В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов, однако замедление роста в последнее время (возможное образование долгосрочного восходящего клина) указывает на то, что повышательный тренд себя исчерпал. Для подтверждения долгосрочного «медвежьего» разворота необходимо преодоление ключевой поддержки на уровне 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.).
GBPUSD Спрос на пару ослабевает в районе ключевого сопротивления 1,7043. Следите за поддержкой на уровне 1,6823 (минимум 2 мая 2014 г.), его преодоление будет указывать на усиление понижательного давления. И наоборот – пробитие часового сопротивления на уровне 1,6916 (внутрисуточный минимум) уменьшит понижательное давление в краткосрочной перспективе. Следующий уровень сопротивления сосредоточен на отметке 1,6996, следующая поддержка – 1,6763. В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Однако рост выше уровня критического сопротивления на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) маловероятен, особенно учитывая сформировавшиеся условия перекупленности. Сопротивление также сосредоточено на уровне 1,7332 (50% коррекция от спада в 2007-2009 гг.).
USDJPY Пара восстановилась в районе ключевой поддержки между 101,20 (минимум 3 марта 2014 г.) и 100,76 (200-дневная скользящая средняя и линия канала восходящего тренда). Преодоление уровня часового сопротивления на отметке 102,01 подтвердило формирование базовой фигуры в краткосрочной перспективе. Сопротивление задано линией нисходящего тренда (около 102,64) и уровнем 103,02. Часовая поддержка сейчас расположена на отметке 101,85 (внутрисуточный минимум). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,09) и линией восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара резко продвинулась выше по графику после успешного тестирования ключевой поддержки 0,8699. Пока курсу удавалось держаться выше сопротивления 0,8862, что указывает на неослабевающий спрос. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 0,8953. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,8841 (максимум 2 мая 2014 г.) и 0,8802 (внутридневной минимум). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако для образования фигуры «бычьего» разворота необходимо окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8930/0,8953.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу