15 мая 2014 Swissquote Озкардеская Ипек
Ожидания по удешевлению ликвидности от ЕЦБ сохраняют оптимистичные рисковые настроения на мировых площадках. Продолжается облигационное ралли в еврозоне: доходность по испанским и итальянским облигациям продолжает опускаться ниже 3,0%, а доходность по аналогичным французским бумагам резко упала до годовых минимумов в 1,8% после того, как предварительные данные по росту ВВП за 1 квартал сегодня утром не зафиксировали роста в квартальном исчислении. Цифры роста ВВП за 1 квартал показывают расхождение по странам. Германия немного превзошла прогнозы, во Франции рост остался нулевым, а Италия показала сокращение ВВП на 0,1% в квартальном исчислении. Общий ВВП по еврозоне выглядит слабо. ВВП с сезонной поправкой вырос на 0,2% в квартальном исчислении (против ожиданий в 0,4% и прошлого значения 0,2%), ВВП без поправки в квартальном исчислении сократился на 0,7% (против сокращения на 0,8% в прошлом квартале), в результате чего ВВП без сезонной поправки в годовом исчислении снизился на 4,1% (-5,1% в предыдущем квартале). Окончательные данные по ИПЦ подтвердили небольшой рост инфляции с 0,5% до 0,7% в апреле.
Общая ситуация складывается в пользу вероятных мер ЕЦБ на июньском заседании. Спред между доходностями облигаций периферийных стран и стран-локомотивов сохраняется при мягких ожиданиях рынков, а пара евро-доллар стремится пробиться ниже апрельских минимумов. Оставление апрельских уровней поддержки указывает на усиление понижательного импульса для этой пары. Тем временем, выступая сегодня в Берлине, Констанцио из правления ЕЦБ заявил, что он не исключает возможности начала количественного смягчения в еврозоне. На прошлой неделе приток в номинированные в евро облигации несколько поддержал евро против доллара. Однако, усиление риска снижения курса евро должно охладить аппетиты в отношении евро-облигаций на фоне снижения доходности.
Карни наконец-то выиграл одно сражение, но еще не всю войну
Вчера Банк Англии опубликовал свой квартальный отчет по инфляции. Как и ожидалось, Карни без особого энтузиазма высказался в отношении восстановления темпов роста британской экономики. В своем выступлении после публикации отчета, глава британского центробанка указал на «небольшое» сокращение свободных мощностей в экономике в последние три месяца и заявил, что первое повышение банковской ставки подождет до 1 или даже 2 квартала 2015 г., несмотря на устойчивое восстановление темпов роста. Главной целью Карни является компенсировать недогрузку производственных мощностей, но при этом сохранить близкую к целевому уровню 2% инфляцию. На данном этапе сила фунта несомненно влияет на ценовую динамику. Банк Англии предполагает годовой рост цен на уровне 1,8% в 2014 и 2015 гг. и 1,9% в 2016 г. и ожидает рост британской экономики на 3,4% в этом и на 2,9% в следующем году.
Рынки наконец-то прореагировали в соответствии с «голубиным» сигналом Карни, в результате чего курс фунта значительно снизился. Фунт потерял более 1,5% от годового максимума в 1,6996, достигнутого на прошлой неделе, а пара евро-фунт превысила 0,81800. Сегодня Марк Карни наконец выиграл битву с безразличием рынков, учитывая что Банк Англии намеревается сохранить без изменений политику индикативного управления, но ему еще далеко от победы в войне. Так, единогласная позиция Комитета по монетарной политике, похоже, уже утрачивается. Отчет по инфляции говорит о неком «центральном взгляде» в отношении недогрузки мощностей. Такая снисходительная формулировка говорит о риске повышения курса фунта в дальнейшем.
С технической точки зрения пара фунт-доллар приближается к восходящему диапазону ноября 2013 – мая 2014 гг. (его основание сейчас находится на отметке 1,6710). Индикаторы тренда и импульса закрепляют понижательный характер. Поддержка наблюдается на уровнях 1,6723 (50-дневное скользящее среднее), 1,6647 (38,2% уровня Фибоначчи от ралли марта-мая) и 1,6627 (100-дневное СС). Небольшие опционные ставки начинаются от 1,6780 и выше. Пара евро-фунт после отчета по инфляции выросла до 0,81831. Сегодня очередь евро определить свое направление. Опционные заявки на покупку формируются против предыдущих барьеров на отметках 0,81900/0,82000. При суточном закрытии ниже 0,82000 индикаторы сохранят свой понижательный характер.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-15T12:30:00 CAD Mar Manufacturing Sales MoM, exp -0.30%, last 1.40%
2014-05-15T12:30:00 USD May Empire Manufacturing, exp 6, last 1.29
2014-05-15T12:30:00 USD Apr CPI MoM, exp 0.30%, last 0.20%
2014-05-15T12:30:00 USD Apr CPI Ex Food and Energy MoM, exp 0.10%, last 0.20%
2014-05-15T12:30:00 USD Apr CPI YoY, exp 2.00%, last 1.50%
2014-05-15T12:30:00 USD Apr CPI Ex Food and Energy YoY, exp 1.70%, last 1.70%
2014-05-15T12:30:00 USD Apr CPI Core Index SA, exp 236.914, last 236.604
2014-05-15T12:30:00 USD Apr CPI Index NSA, exp 237.083, last 236.293
2014-05-15T12:30:00 USD May 10th Initial Jobless Claims, exp 320K, last 319K
2014-05-15T12:30:00 USD May 3rd Continuing Claims, exp 2690K, last 2685K
2014-05-15T13:00:00 CAD Apr Existing Home Sales MoM, last 1.00%
2014-05-15T13:00:00 USD Mar Net Long-term TIC Flows, exp $35.0B, last $85.7B
2014-05-15T13:00:00 USD Mar Total Net TIC Flows, last $167.7B
2014-05-15T13:15:00 USD Apr Industrial Production MoM, exp 0.00%, last 0.70%
2014-05-15T13:15:00 USD Apr Capacity Utilization, exp 79.10%, last 79.20%
2014-05-15T13:15:00 USD Apr Manufacturing (SIC) Production, exp 0.30%, last 0.50%
2014-05-15T14:00:00 USD May Philadelphia Fed Business Outlook, exp 14, last 16.6
2014-05-15T14:00:00 USD 1Q Mortgage Delinquencies, last 6.39%
2014-05-15T14:00:00 USD 1Q MBA Mortgage Foreclosures, last 2.86%
2014-05-15T14:00:00 USD May NAHB Housing Market Index, exp 49, last 47
The Risk Today:
EURUSD Пара приближается к ключевой зоне поддержки между 1,3673 («клин») и 1,3643 (200-дневная скользящая средняя). Учитывая недавнее резкое понижение, можно прогнозировать краткосрочный период стабилизации. Сопротивление расположено на отметках 1,3775 (максимум 12 мая 2014 г.) и 1,3845 (максимум 09 мая 2014 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов, однако замедление роста в последнее время (возможное образование долгосрочного восходящего клина) указывает на то, что повышательный тренд себя исчерпал. Для подтверждения долгосрочного «медвежьего» разворота (возможный двойной максимум) необходим выход из ключевой зоны поддержки между 1,3673 (минимум 4 апреля 2014 г.) и 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.).
GBPUSD Вчера пара резко опустилась ниже по графику, подтвердив усиление понижательного давления. Возможно тестирование поддержки на уровне 1,6763. Ключевая поддержка задана линией долгосрочного канала восходящего тренда на уровне 1,6714. Часовое сопротивление сосредоточено на отметках 1,6819 (минимум 13 мая 2014 г.) и 1,6903 (максимум 12 мая 2014 г.). В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Однако рост выше уровня критического сопротивления на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) маловероятен, особенно учитывая сформировавшиеся условия перекупленности.
USDJPY Пара преодолела часовую поддержку на отметке 101,85, тем самым подтвердив усиление понижательного давления. Поддержка расположена на уровне 101,43. Уровни сопротивления: 102,36 и 103,02. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,16) и линией восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара удерживает завоеванные позиции, что подтверждает текущая незначительная коррекция. Следите за ключевым сопротивлением на уровне 0,8953. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,8882 (внутрисуточный минимум) и 0,8859 (минимум 12 мая 2014 г.). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако для образования фигуры «бычьего» разворота необходимо окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8953 (возможное образование двойного минимума). Мы повысили уровень ограничения убытков нашей долгосрочной стратегии.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Общая ситуация складывается в пользу вероятных мер ЕЦБ на июньском заседании. Спред между доходностями облигаций периферийных стран и стран-локомотивов сохраняется при мягких ожиданиях рынков, а пара евро-доллар стремится пробиться ниже апрельских минимумов. Оставление апрельских уровней поддержки указывает на усиление понижательного импульса для этой пары. Тем временем, выступая сегодня в Берлине, Констанцио из правления ЕЦБ заявил, что он не исключает возможности начала количественного смягчения в еврозоне. На прошлой неделе приток в номинированные в евро облигации несколько поддержал евро против доллара. Однако, усиление риска снижения курса евро должно охладить аппетиты в отношении евро-облигаций на фоне снижения доходности.
Карни наконец-то выиграл одно сражение, но еще не всю войну
Вчера Банк Англии опубликовал свой квартальный отчет по инфляции. Как и ожидалось, Карни без особого энтузиазма высказался в отношении восстановления темпов роста британской экономики. В своем выступлении после публикации отчета, глава британского центробанка указал на «небольшое» сокращение свободных мощностей в экономике в последние три месяца и заявил, что первое повышение банковской ставки подождет до 1 или даже 2 квартала 2015 г., несмотря на устойчивое восстановление темпов роста. Главной целью Карни является компенсировать недогрузку производственных мощностей, но при этом сохранить близкую к целевому уровню 2% инфляцию. На данном этапе сила фунта несомненно влияет на ценовую динамику. Банк Англии предполагает годовой рост цен на уровне 1,8% в 2014 и 2015 гг. и 1,9% в 2016 г. и ожидает рост британской экономики на 3,4% в этом и на 2,9% в следующем году.
Рынки наконец-то прореагировали в соответствии с «голубиным» сигналом Карни, в результате чего курс фунта значительно снизился. Фунт потерял более 1,5% от годового максимума в 1,6996, достигнутого на прошлой неделе, а пара евро-фунт превысила 0,81800. Сегодня Марк Карни наконец выиграл битву с безразличием рынков, учитывая что Банк Англии намеревается сохранить без изменений политику индикативного управления, но ему еще далеко от победы в войне. Так, единогласная позиция Комитета по монетарной политике, похоже, уже утрачивается. Отчет по инфляции говорит о неком «центральном взгляде» в отношении недогрузки мощностей. Такая снисходительная формулировка говорит о риске повышения курса фунта в дальнейшем.
С технической точки зрения пара фунт-доллар приближается к восходящему диапазону ноября 2013 – мая 2014 гг. (его основание сейчас находится на отметке 1,6710). Индикаторы тренда и импульса закрепляют понижательный характер. Поддержка наблюдается на уровнях 1,6723 (50-дневное скользящее среднее), 1,6647 (38,2% уровня Фибоначчи от ралли марта-мая) и 1,6627 (100-дневное СС). Небольшие опционные ставки начинаются от 1,6780 и выше. Пара евро-фунт после отчета по инфляции выросла до 0,81831. Сегодня очередь евро определить свое направление. Опционные заявки на покупку формируются против предыдущих барьеров на отметках 0,81900/0,82000. При суточном закрытии ниже 0,82000 индикаторы сохранят свой понижательный характер.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-05-15T12:30:00 CAD Mar Manufacturing Sales MoM, exp -0.30%, last 1.40%
2014-05-15T12:30:00 USD May Empire Manufacturing, exp 6, last 1.29
2014-05-15T12:30:00 USD Apr CPI MoM, exp 0.30%, last 0.20%
2014-05-15T12:30:00 USD Apr CPI Ex Food and Energy MoM, exp 0.10%, last 0.20%
2014-05-15T12:30:00 USD Apr CPI YoY, exp 2.00%, last 1.50%
2014-05-15T12:30:00 USD Apr CPI Ex Food and Energy YoY, exp 1.70%, last 1.70%
2014-05-15T12:30:00 USD Apr CPI Core Index SA, exp 236.914, last 236.604
2014-05-15T12:30:00 USD Apr CPI Index NSA, exp 237.083, last 236.293
2014-05-15T12:30:00 USD May 10th Initial Jobless Claims, exp 320K, last 319K
2014-05-15T12:30:00 USD May 3rd Continuing Claims, exp 2690K, last 2685K
2014-05-15T13:00:00 CAD Apr Existing Home Sales MoM, last 1.00%
2014-05-15T13:00:00 USD Mar Net Long-term TIC Flows, exp $35.0B, last $85.7B
2014-05-15T13:00:00 USD Mar Total Net TIC Flows, last $167.7B
2014-05-15T13:15:00 USD Apr Industrial Production MoM, exp 0.00%, last 0.70%
2014-05-15T13:15:00 USD Apr Capacity Utilization, exp 79.10%, last 79.20%
2014-05-15T13:15:00 USD Apr Manufacturing (SIC) Production, exp 0.30%, last 0.50%
2014-05-15T14:00:00 USD May Philadelphia Fed Business Outlook, exp 14, last 16.6
2014-05-15T14:00:00 USD 1Q Mortgage Delinquencies, last 6.39%
2014-05-15T14:00:00 USD 1Q MBA Mortgage Foreclosures, last 2.86%
2014-05-15T14:00:00 USD May NAHB Housing Market Index, exp 49, last 47
The Risk Today:
EURUSD Пара приближается к ключевой зоне поддержки между 1,3673 («клин») и 1,3643 (200-дневная скользящая средняя). Учитывая недавнее резкое понижение, можно прогнозировать краткосрочный период стабилизации. Сопротивление расположено на отметках 1,3775 (максимум 12 мая 2014 г.) и 1,3845 (максимум 09 мая 2014 г.). В долгосрочной перспективе EUR/USD все еще следует алгоритму повышения максимумов и минимумов, однако замедление роста в последнее время (возможное образование долгосрочного восходящего клина) указывает на то, что повышательный тренд себя исчерпал. Для подтверждения долгосрочного «медвежьего» разворота (возможный двойной максимум) необходим выход из ключевой зоны поддержки между 1,3673 (минимум 4 апреля 2014 г.) и 1,3643 (минимум 27 февраля 2014 г.).
GBPUSD Вчера пара резко опустилась ниже по графику, подтвердив усиление понижательного давления. Возможно тестирование поддержки на уровне 1,6763. Ключевая поддержка задана линией долгосрочного канала восходящего тренда на уровне 1,6714. Часовое сопротивление сосредоточено на отметках 1,6819 (минимум 13 мая 2014 г.) и 1,6903 (максимум 12 мая 2014 г.). В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6661 (минимум 15 апреля 2014 г.) выдерживает натиск. Однако рост выше уровня критического сопротивления на отметке 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) маловероятен, особенно учитывая сформировавшиеся условия перекупленности.
USDJPY Пара преодолела часовую поддержку на отметке 101,85, тем самым подтвердив усиление понижательного давления. Поддержка расположена на уровне 101,43. Уровни сопротивления: 102,36 и 103,02. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Следите за областью поддержки, заданной 200-дневной скользящей средней (около 101,16) и линией восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.). Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF Пара удерживает завоеванные позиции, что подтверждает текущая незначительная коррекция. Следите за ключевым сопротивлением на уровне 0,8953. Часовая поддержка расположена на уровнях 0,8882 (внутрисуточный минимум) и 0,8859 (минимум 12 мая 2014 г.). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Однако для образования фигуры «бычьего» разворота необходимо окончательное преодоление ключевого сопротивления на отметке 0,8953 (возможное образование двойного минимума). Мы повысили уровень ограничения убытков нашей долгосрочной стратегии.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter