13 июня 2014 Лайф капитал Валиев Вахид
Итак, в четверг на финансовом небосклоне появилась "первая ласточка" - РБНЗ неожиданно для большинства участников рынка объявил о повышении основной процентной ставки на 0.25%, до 3.25%.
Мера была вынужденной, как объяснил управляющий Резервного Банка Новой Зеландии г-н Уилер, поскольку инфляционное давление было достаточно высоким и ощутимым для экономики.
Более того, итоговое заявление главы регулятора позволило предположить, что процесс повышения уровня основных процентных ставок, скорее всего, будет продолжен и в ходе ближайших заседаний.
Один из представителей Монетарного Совета Резервного Банка Новой Зеландии г-н Макдермотт вчера предположил, что до конца текущего года банк, как минимум, еще дважды поднимет ставку. Таким образом, с нынешних 3.25% ставка может вырасти еще на 0.50%. Реакция рынков была предсказуемой - курс "киви" взлетел вчера на 180 пунктов, став абсолютным рекордсменом роста в рамках одного дня.
Другую заявку на рекордный однодневный рост подал вчера британский фунт. Его рост оказался не столь внушительным, как это наблюдалось у "новозеландца". Однако, стерлинг практически одним рывком преодолел довольно вязкую область сопротивлений, и значительно раньше чем мы ожидали, достиг первого целевого уровня (1.6920), упомянутого в предыдущих обзорах.
Напомним, что накануне поддержку курсу фунта оказали сильные данные обзора состояния рынка труда, укрепившие ожидания повышения уровня основных процентных ставок в Великобритании.
Вчера же основная интрига наметилась в выступлении Управляющего Банка Англии Карни перед банкирами Лондона, которое было запланировано в 18:00 GMT.
Забегая вперед, следует сказать, что интрига эта оказалась вполне обоснованной - Карни немало удивил участников рынка своими заявлениями. По глубине воздействия на рынок "откровения" Карни оказались вполне сопоставимы с эффектом от "сюрприза" от Драги, преподнесенным неделей ранее.
Так, главным драйвером роста оказалось заявление управляющего Банком Англии Марка Карни о том, что повышение процентных ставок в Великобритании может начаться раньше, чем ожидают рынки.
Из выступления главы регулятора стало очевидно, что БА намерен закруглить программу рекордно низкого уровня стоимости заимствований. И поскольку целевым показателем для дальнейших решений БА ранее была выбрана безработица, то ее сокращение указывает на то, что приближается начало повышения процентных ставок.
В итоге, фунт буквально взлетел по всему спектру рынку после следующих слов Марка Карни: «Есть значительные ожидания в отношении конкретной даты первого повышения процентной ставки. Данное решение будет более сбалансированным. И оно может произойти раньше, чем рынки ожидают сейчас».
В результате, даже те игроки, кто предполагал, что Марк Карни отметит в своем выступлении улучшение ситуации на рынке труда в Великобритании, скорее всего, не ожидали от него столь агрессивной риторики. Сразу после этих заявлений многие эксперты внесли поправки в свои прогнозы. Так, до выступления Карни консенсус экспертного сообщества предполагал старт цикла повышений ставки лишь в следующем году, в лучшем случае в конце первого 2015 квартала. Теперь же многие экономисты не исключают того, что БА начнёт повышение процентной ставки уже до окончания текущего года.
Таким образом, курс GBP/USD, достигший вчера важного целевого уровня 1,6920-30, судя по его динамике, останавливаться пока не намерен. Игрокам, не поучаствовавшим в данном движении наверх, мы предлагаем набраться терпения и рассмотреть следующие шаги:
- сохраняя выжидательные позиции, дождаться пока фунт/доллар преодолеет очередную "красную черту" (1.70, а затем и 1.7050), откуда, на наш взгляд, может начать реализовываться нисходящая коррекция.
- дождавшись окончания данной коррекции (предположительно в области 1.6890 - 1.6920, позже уточним), начинать рассматривать возможность долгосрочных покупок пары с целью 1.84.
Единая валюта, найдя поддержку в апрельском отчете по промпроизводству, "кряхтя и охая", вчера также начала реализовывать свою восходящую коррекцию. Напомним, что индекс промышленного производства в Европе(18) за апрель, при ожиданиях роста на +0.5% за месяц, +0.9% за год, и предыдущем значении -0.3% за месяц, -0.1% за год, поднялся на +0.8% за месяц, +1.4% за год.
Очевидно, что без дружеской поддержки доллара ее потуги могли бы сойти на нет. Однако, слабость американских статданных, опубликованных в ходе вечерних торгов, позволила этой коррекции получить дополнительное развитие.
Напомним, что число заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 07.06.14 составило 317 тыс., тогда как эксперты, после предыдущего значения 313 тыс., ожидали показатель на уровне 307 тыс.
Но значительно больше разочаровал игроков майский индекс розничных продаж в США. Показатель, вместо прогнозируемого роста на +0.5%, после предыдущего значения +0.5%, вырос лишь на +0.3%.
А индекс розничных продаж, без учета продаж автомобилей, после предыдущего значения 0.0%, и ожидании роста на +0.4%, составил +0.1%
Напомним, что сегодня вечером в США будут опубликованы два важных отчета. Первый в 12:30 GMT, отражающий динамику индекса промышленных цен. По нему прогнозы экономистов весьма сдержанные - после сильных апрельских значений, в мае ожидается рост показателя лишь на +0.1% за месяц.
Однако, главным отчетом дня, безусловно, обещает стать публикация первого в этом месяце опережающего индикатора в США - предварительного значения индекса настроений университета Мичигана за июнь. Здесь ожидания экспертов оптимистичнее - после предыдущего значения 81.9, прогнозируется рост показателя до 83.0.
Сегодня в паре евро/доллар вечер обещает быть "горячим". Нам по-прежнему хотелось бы увидеть обновление низов предыдущего четверга (1.3502). Причем не сразу, а с некоторой "интригой". Например, так: коррекция наверх до 1.3595, а затем резко вниз, до уровней 1.3485.
Или так: более высокое предварительное движение (например, до 1.3610) с последующим падением к тому же уровню 1.3485.
Пока затруднительно предположить - какая комбинация американских показателей может привести к таким "кульбитам". Можно лишь уверенно предположить, что "евробыки", со вчерашнего дня "подтягивающие тяжелую технику", намереваются на этом рубеже оказать достойное сопротивление
Мера была вынужденной, как объяснил управляющий Резервного Банка Новой Зеландии г-н Уилер, поскольку инфляционное давление было достаточно высоким и ощутимым для экономики.
Более того, итоговое заявление главы регулятора позволило предположить, что процесс повышения уровня основных процентных ставок, скорее всего, будет продолжен и в ходе ближайших заседаний.
Один из представителей Монетарного Совета Резервного Банка Новой Зеландии г-н Макдермотт вчера предположил, что до конца текущего года банк, как минимум, еще дважды поднимет ставку. Таким образом, с нынешних 3.25% ставка может вырасти еще на 0.50%. Реакция рынков была предсказуемой - курс "киви" взлетел вчера на 180 пунктов, став абсолютным рекордсменом роста в рамках одного дня.
Другую заявку на рекордный однодневный рост подал вчера британский фунт. Его рост оказался не столь внушительным, как это наблюдалось у "новозеландца". Однако, стерлинг практически одним рывком преодолел довольно вязкую область сопротивлений, и значительно раньше чем мы ожидали, достиг первого целевого уровня (1.6920), упомянутого в предыдущих обзорах.
Напомним, что накануне поддержку курсу фунта оказали сильные данные обзора состояния рынка труда, укрепившие ожидания повышения уровня основных процентных ставок в Великобритании.
Вчера же основная интрига наметилась в выступлении Управляющего Банка Англии Карни перед банкирами Лондона, которое было запланировано в 18:00 GMT.
Забегая вперед, следует сказать, что интрига эта оказалась вполне обоснованной - Карни немало удивил участников рынка своими заявлениями. По глубине воздействия на рынок "откровения" Карни оказались вполне сопоставимы с эффектом от "сюрприза" от Драги, преподнесенным неделей ранее.
Так, главным драйвером роста оказалось заявление управляющего Банком Англии Марка Карни о том, что повышение процентных ставок в Великобритании может начаться раньше, чем ожидают рынки.
Из выступления главы регулятора стало очевидно, что БА намерен закруглить программу рекордно низкого уровня стоимости заимствований. И поскольку целевым показателем для дальнейших решений БА ранее была выбрана безработица, то ее сокращение указывает на то, что приближается начало повышения процентных ставок.
В итоге, фунт буквально взлетел по всему спектру рынку после следующих слов Марка Карни: «Есть значительные ожидания в отношении конкретной даты первого повышения процентной ставки. Данное решение будет более сбалансированным. И оно может произойти раньше, чем рынки ожидают сейчас».
В результате, даже те игроки, кто предполагал, что Марк Карни отметит в своем выступлении улучшение ситуации на рынке труда в Великобритании, скорее всего, не ожидали от него столь агрессивной риторики. Сразу после этих заявлений многие эксперты внесли поправки в свои прогнозы. Так, до выступления Карни консенсус экспертного сообщества предполагал старт цикла повышений ставки лишь в следующем году, в лучшем случае в конце первого 2015 квартала. Теперь же многие экономисты не исключают того, что БА начнёт повышение процентной ставки уже до окончания текущего года.
Таким образом, курс GBP/USD, достигший вчера важного целевого уровня 1,6920-30, судя по его динамике, останавливаться пока не намерен. Игрокам, не поучаствовавшим в данном движении наверх, мы предлагаем набраться терпения и рассмотреть следующие шаги:
- сохраняя выжидательные позиции, дождаться пока фунт/доллар преодолеет очередную "красную черту" (1.70, а затем и 1.7050), откуда, на наш взгляд, может начать реализовываться нисходящая коррекция.
- дождавшись окончания данной коррекции (предположительно в области 1.6890 - 1.6920, позже уточним), начинать рассматривать возможность долгосрочных покупок пары с целью 1.84.
Единая валюта, найдя поддержку в апрельском отчете по промпроизводству, "кряхтя и охая", вчера также начала реализовывать свою восходящую коррекцию. Напомним, что индекс промышленного производства в Европе(18) за апрель, при ожиданиях роста на +0.5% за месяц, +0.9% за год, и предыдущем значении -0.3% за месяц, -0.1% за год, поднялся на +0.8% за месяц, +1.4% за год.
Очевидно, что без дружеской поддержки доллара ее потуги могли бы сойти на нет. Однако, слабость американских статданных, опубликованных в ходе вечерних торгов, позволила этой коррекции получить дополнительное развитие.
Напомним, что число заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 07.06.14 составило 317 тыс., тогда как эксперты, после предыдущего значения 313 тыс., ожидали показатель на уровне 307 тыс.
Но значительно больше разочаровал игроков майский индекс розничных продаж в США. Показатель, вместо прогнозируемого роста на +0.5%, после предыдущего значения +0.5%, вырос лишь на +0.3%.
А индекс розничных продаж, без учета продаж автомобилей, после предыдущего значения 0.0%, и ожидании роста на +0.4%, составил +0.1%
Напомним, что сегодня вечером в США будут опубликованы два важных отчета. Первый в 12:30 GMT, отражающий динамику индекса промышленных цен. По нему прогнозы экономистов весьма сдержанные - после сильных апрельских значений, в мае ожидается рост показателя лишь на +0.1% за месяц.
Однако, главным отчетом дня, безусловно, обещает стать публикация первого в этом месяце опережающего индикатора в США - предварительного значения индекса настроений университета Мичигана за июнь. Здесь ожидания экспертов оптимистичнее - после предыдущего значения 81.9, прогнозируется рост показателя до 83.0.
Сегодня в паре евро/доллар вечер обещает быть "горячим". Нам по-прежнему хотелось бы увидеть обновление низов предыдущего четверга (1.3502). Причем не сразу, а с некоторой "интригой". Например, так: коррекция наверх до 1.3595, а затем резко вниз, до уровней 1.3485.
Или так: более высокое предварительное движение (например, до 1.3610) с последующим падением к тому же уровню 1.3485.
Пока затруднительно предположить - какая комбинация американских показателей может привести к таким "кульбитам". Можно лишь уверенно предположить, что "евробыки", со вчерашнего дня "подтягивающие тяжелую технику", намереваются на этом рубеже оказать достойное сопротивление
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба