28 июня 2014 Вести Экономика
Эттингер и Европа определились по "Южному потоку"
Еврокомиссар по энергетике капитан Гюнтер Эттингер подтвердил свою убежденность в том, что проект “Южный поток” должен быть заморожен, а Европе следует укреплять сотрудничество с США, Канадой и Японией, содействую формированию интегрированного энергетического рынка.
“Свежие инвестиции в новую инфраструктуру, обеспечиваемые главными поставщиками, должны направляться на формирование внутреннего рынка и правил здоровой конкуренции.
Вот почему мы говорим, что проект “Южный поток” должен быть отложен до тех пор, пока его реализация не будет приведена в соответствие с законодательством ЕС. Более того, проекту должна быть дана новая оценка в свете приоритетов энергетической безопасности ЕС", сказал Эттингер в Брюсселе в среду.
Еврокомиссар отметил, что Европа должна включить Украину, Молдову и Западные Балканы в свою стратегию энергетической безопасности, при этом поддерживая реверсные поставки. В то же время, Европа надеется, что Европа повысит ее энергетическую безопасность.
“В ближайшие годы, СПГ станет важным элементом, и мы должны улучшить использование наших нынешних и будущих возможностей регазификации. Нам также потребуется укрепление отношения с Норвегией.
В прошлом году объем потребления газа в Европе составил 541 млрд куб. м, импортировано было 253 млрд куб. м. При этом поставки "Газпрома" в Европу (включая Турцию) в прошлом году достигли 161,1 млрд куб. м, то есть доля "Газпрома" на европейском рынке газа выросла до 29,9%, а большая часть поставок все еще осуществляется через территорию Украины
Прибыль Nike на фоне чемпионата мира выглядит хорошо
Производитель спортивной одежды Nike сообщил о росте квартальной прибыли, чему способствовали высокие продажи в Северной Америке и Европе.
В IV квартале, окончившемся 31 мая, объем чистой прибыли от продолжающихся операций увеличился до $698 млн, или 79 центов за акцию, с $690 млн, или 76 центов за акцию, годом ранее.
Выручка от продолжающихся операций выросла на 13% до $ 7,43 млн, без учета влияния колебаний валютных курсов.
Аналитики ожидали, что компания сообщит о доходах в 75 центов за акцию или $7,34 млрд выручки, согласно консенсус-прогнозу, экономистов опрошенных Thomson Reuters.
Известный своей распространенностью среди ведущих спортсменов Nike подписал контракты с 10 лучшими футбольными игроками.
Несмотря на то что Nike крупнейший в мире производитель спортивной одежды, Adidas долгое время лидировал на рынке бутс, одежды и других экипировок.
Ранее глава Nike Марк Паркер заявил, что компания, шьющая спортивную одежду и обувь, рассматривает выведение производства из Китая в связи с крупными забастовками на заводе-поставщике.
Тысячи рабочих обувной фабрики устроили одну из крупнейших забастовок в Китае в начале месяца на компании из-за условий работы на Yue Yuen Industrial Holdings, акции которой торгуются на Гонконгской бирже, а общая стоимость которого оценивается в $5,6 млрд. Компания производит обувь для Nike Inc, Adidas и других международных брендов.
"Роснефть" и BP подписали контракт на $1,5 млрд
"Роснефть" будет поставлять BP на условиях предоплаты нефтепродукты и нефть в течение 5 лет. Британскую компанию и иностранные банки, принявшие участие в сделке, не пугают заявления США о санкциях для России.
НК "Роснефть" и BP Oil International Limited подписали пакет соглашений, направленных на организацию долгосрочных поставок нефтепродуктов и нефти на условиях предоплаты.
Условия сделки предполагают экспортные поставки нефтепродуктов с возможностью замещения нефтью в общем объеме до 12 млн тонн в течение 5 лет на условиях предоплаты, которая составит не менее $1,5 млрд, сообщается в пресс-релизе российской компании.
Ряд ведущих мировых финансовых институтов принимали участие в организации предоплаты. Цена будет рассчитываться по формуле, аналогичной применяемой "Роснефтью" при реализации нефтепродуктов и нефти в ходе регулярных годовых тендеров. Поставки по контракту могут начаться уже в июле 2014 г.
Срок действия соглашений соответствует интересам "Роснефти" по заключению долгосрочных сделок с крупными потребителями, а также позволяет эффективно осуществлять долгосрочное планирование поставок, заявили в компании.
Комментируя подписание документа, президент и председатель правления ОАО "НК "Роснефть" Игорь Сечин сказал: "Роснефть" расширяет и укрепляет взаимовыгодное сотрудничество с компанией ВР. Данная сделка открывает новые возможности для обеих компаний: обеспечивает BP стабильные поставки и гарантированное качество нефтепродуктов, тогда как "Роснефть" поддерживает высокую доходность своей сбытовой деятельности и, в соответствии с референтной структурой подобных сделок, получает дополнительные финансовые ресурсы".
"Роснефть" включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (69,50% акций) является ОАО "Роснефтегаз", на 100% принадлежащее государству. 19,75% принадлежат BP, оставшиеся 10,75% акций находятся в свободном обращении.
Банк России удлинил сроки рефинансирования банков
Центральный банк России удлинил срок рефинансирования банков на фиксированных условиях под залог необеспеченных активов и поручительств, привязав ставку по кредитам от 3 месяцев к ключевой.
Срок рефинансирования банков под залог необеспеченных активов и поручительств под залог золота был удлинен до полутора лет.
При этом аналитики отмечают, что ставки по ним по-прежнему выглядят запретительными и вряд ли они найдут широкий спрос среди банков. Финансовым организациям выгоднее брать деньги под аналогичное обеспечение на аукционе, стоимость которых ниже, пишет Reuters
"Принятое решение позволит расширить возможности кредитных организаций по управлению собственной ликвидностью, в том числе срочностью своих обязательств, а также усилить воздействие процентной политики на экономику, поскольку изменения ключевой ставки Банка России будут отражаться на стоимости средств, ранее выданных Банком России кредитным организациям", - сообщил ЦБ.
ЦБ принял решение с 30 июня 2014 г. увеличить с 365 до 549 дней максимальные сроки предоставления средств по следующим операциям постоянного действия: кредитам, обеспеченным нерыночными активами или поручительствами, а также кредитам, обеспеченным золотом.
Регулятор сохранил процентные ставки по указанным инструментам на уровне 9,25% и 9,00% годовых соответственно.
"При этом по кредитам, предоставляемым на срок от 2 до 90 дней, сохраняется фиксированная процентная ставка, а кредиты на срок от 91 до 549 дней с 30 июня 2014 года предоставляются по плавающей процентной ставке, привязанной к ключевой ставке Банка России", - говорится в сообщении ЦБ.
"Газпром" ограничит участников реверса на Украину
"Газпром" изучает, как идет реверс газа на Украину, но введет ограничения для компаний-участников реверса, сообщил глава концерна Алексей Миллер. Тем временем концерн повышает цены для импортеров.
"Газпром" будет вводить ограничения поставок газа в направлении тех ГИС (газоизмерительные станции), где будут зафиксированы реверсные поставки, со всеми вытекающими последствиями для европейских компаний", - пояснил он.
"Если Украина начнет подвергать сомнению транзитный договор, то это очень плохая новость, - отмечает Миллер. - Мы сейчас говорим о тех рисках, которые возникли в связи с недозакачкой газа. Но постановка вопроса по транзитному договору - это уже просто прямой удар по надежности транзита газа в Европу из России. Слышал о такого рода позиции НАК "Нафтогаз" в СМИ… Никаких официальных обращений в адрес руководства компании "Газпром", в адрес председателя правления, этих переговоров не было даже по телефону".
Миллер также полагает, что недостаточные запасы в подземных хранилищах газа (ПХГ) Украины могут вызвать несанкционированный отбор уже осенью: "Проблема заключается в том, что Украина не закачивает в полном объеме газ в ПХГ. Это грозит тем, что о так называемом несанкционированном отборе газа мы, по-видимому, сможем услышать осенью этого года. Вероятность такого сценария очень велика. Проблема незакачки газа в ПХГ широкому потребителя пока не видна. Она может проявиться осенью".
Миллер также сообщил, что "Газпром" начал закачку в ПХГ в Евросоюзе своего газа и сможет закачать более 5 млрд куб. м: "Газпром" изучает возможности еще большего увеличения закачки газа в ПХГ в Евросоюзе, однако это полностью не снимает транзитные риски через Украину предстоящей зимой".
"Что касается позиции "Газпрома" по модернизации ГТС Украины, поезд уже ушел, и ушел не вчера, мы в модернизации ГТС Украины участвовать не будем", - сказал он и выразил сомнения в быстром обновлении ГТС.
"Я хотел бы обратить внимание: ГТС не принадлежит "Нафтогазу" Украины, она принадлежит украинскому государству. Прежде чем "Нафтогазу" будет что-то решать по поводу ГТС, она должна быть на его балансе. Сначала надо решить имущественные вопросы. При этом радой должно быть изменено с десяток законов. Только после этого можно будет говорить о чем-то", - пояснил Миллер.
Тем временем "Газпром" обратился к германской E.On с требованием повысить цены в контракте в связи с изменением рыночных условий.
"Газпром" хочет повысить цены с момента подачи такого требования. Для других крупных импортеров российского газа пока такая возможность по контракту не наступила, сказал зампред компании Александр Медведев.
"Роснефть" не увеличит прибыль, долг выплатит в срок
Годовое собрание акционеров ОАО "НК "Роснефть" в пятницу утвердило отчетность и распределение чистой прибыли за 2013 г. "Роснефть" выплатит дивиденды, но досрочно погашать долги не будет. Глава компании И. Сечин не боится санкций, но жалеет, что не прокатится на мотоцикле через США.
Прибыль компании в 2014 г. останется на уровне 2013 г., сообщил президент компании Игорь Сечин. Как он пояснил, это связано и с ценами на нефть, и с общей макроэкономической ситуацией.
Чистая прибыль "Роснефти" в 2013 г. составила по МСФО около 551 млрд руб. (за вычетом доли меньшинства чистая прибыль - 545 млрд руб.)
"Роснефть" не планирует досрочно погашать задолженность. Как пояснил Сечин, досрочное погашение будет зависеть от состояния рынка: "Возможность у нас такая будет. Если политические риски будут возрастать, зачем же нам раньше гасить? Мы будем хранить денежки у себя. Если мы увидим стабилизацию ситуации, конечно, будем в приоритетном порядке гасить долговые обязательства".
Чистый долг "Роснефти" в I квартале 2014 г. снизился на 207 млрд руб. до 1,6 трлн руб.
Сечин не боится санкций, у него нет имущества и счетов в США, но жалеет о несостоявшейся турпоездке: "Я был в США несколько раз. Хорошая страна. В ближайшее время не планировал туда ехать: хотел прокатится на мотоцикле с Тиллерсоном (президент ExxonMobil) по дорогам США, но отложил эту поездку".
На выплату дивидендов по акциям НК "Роснефть" за 2013 г. акционерами принято решение направить 136 млрд 186,6 млн руб. (12 руб. 85 коп. на одну размещенную акцию).
Утвержденная сумма дивидендных выплат составляет 25% от чистой прибыли компании по МСФО и на 59,6% превышает дивиденды прошлого года.
Дивиденды будут выплачены номинальным держателям акций и профессиональным участникам рынка ценных бумаг не позднее 22 июля 2014 г., другим зарегистрированным в реестре акционеров держателям акций – не позднее 12 августа 2014 г.
Кроме того, акционеры избрали новый состав совета директоров в количестве 9 человек, в который вошли: Андрей Акимов (председатель правления "Газпромбанка"), Андрей Бокарев (президент ЗАО "Трансмашхолдинг", председатель совета директоров ОАО "ХК "Кузбассразрезуголь"), Маттиас Варниг (управляющий директор компании Nord Stream AG, независимый директор), Роберт Дадли (президент группы компаний ВР, представитель акционера BP Russian Investments Limited), Николай Лаверов (член президиума Российской академии наук, независимый директор), Александр Некипелов (директор Московской школы экономики МГУ им. М.В. Ломоносова, Игорь Сечин (президент, председатель правления ОАО "НК "Роснефть"), Дональд Хамфриз (член совета директоров ОАО "НК "Роснефть", независимый директор), Артур Чилингаров (член Совета Федерации).
"Роснефть" входит в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (69,50% акций) является ОАО "Роснефтегаз", на 100% принадлежащее государству. 19,75% принадлежат BP, оставшиеся 10,75% акций находятся в свободном обращении.
Главой совета директоров "Газпрома" избран В. Зубков
Новый совет директоров ОАО "Газпром", избранный в пятницу на годовом собрании акционеров, на первом заседании избрал своим председателем Виктора Зубкова - спецпредставителя президента РФ по взаимодействию с Форумом стран-экспортеров газа.
Заместителем председателя совета директоров компании избран председатель правления ОАО Алексей Миллер.
По итогам голосования годовым общим собранием акционеров ОАО "Газпром" сформирован совет директоров компании в следующем составе: Акимов Андрей (председатель правления "Газпромбанк"), Газизуллин Фарит (член совета директоров "Газпрома"), Зубков Виктор, Кулибаев Тимур (председатель Казахстанской ассоциации организаций нефтегазового и энергетического комплекса Kazenergy), Маркелов Виталий (заместитель председателя правления "Газпрома"), Мартынов Виктор (ректор Российского госуниверситета нефти и газа имени И.М. Губкина), Мау Владимир (ректор Российской академии народного хозяйства и госслужбы при президенте РФ), Миллер Алексей (председатель правления "Газпрома"), Мусин Валерий (заведующий кафедрой юридического факультета Санкт-Петербургского госуниверситета), Сапелин Андрей (первый заместитель председателя — член правления ГК "Внешэкономбанк"), Середа Михаил (заместитель председателя правления "Газпрома").
Акционеры ранее утвердили итоги работы компании, финотчетность, размер и выплату годовых дивидендов.
Собрание утвердило размер дивидендов по результатам деятельности ОАО "Газпром" за 2013 г. в размере 7 руб. 20 коп. на одну акцию (рост на 20,2% по сравнению с размером дивидендов за 2012 г.). Таким образом, дивиденды составляют 25% от чистой прибыли ОАО "Газпром" (головной компании) по РСБУ за 2013 г., скорректированной на величину дооценки финансовых вложений и аналогичных по экономической сути фактов хозяйственной деятельности.
Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, определено 17 июля 2014 г. Датой завершения выплаты дивидендов номинальным держателям и являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, доверительным управляющим, зарегистрированным в реестре акционеров, определено 31 июля 2014 г., другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 21 августа 2014 г.
Собрание утвердило аудитором общества на 2014 г. ЗАО "ПрайсвотерхаусКуперс Аудит".
Акции GoPro в первый день торгов выросли на 31%
Калифорнийский производитель цифровых камер для экстремальной съемки GoPro завершил первый день торгов на бирже NASDAQ. Прирост стоимости одной бумаги составил более 30%.
К концу вчерашней сессии стоимость акций GoPro остановилась на отметке $31,34. На момент IPO она составляла $24 за штуку. GoPro разместила свои акции на бирже по верхней границе ценового диапазона. Всего GoPro продала 17,8 млн акций класса А. Компания может продать дополнительный пакет акций, и тогда общая сумма привлеченных средств достигнет $491 млн.
Это будет абсолютным рекордом для производителей потребительской электроники. Сегодня лидером считается Duracell, которая заработала $433 млн в ходе IPO, проведенного в 1991 г., о чем сообщает компания Dealogic. В последние годы рынок IPO для компаний из сферы потребительской электроники практически умер. Последней на биржу вышел разработчик наушников Skullcandy, которому удалось привлечь $189 по результатам IPO в июле 2011 г.
GoPro подала заявку на IPO в феврале. Согласно обнародованным финансовым показателям компания прибыльна: в прошлом году калифорнийский производитель камер заработал $61 млн по сравнению с $32 млн годом ранее. Всего с момента основания в 2009 г. GoPro продала 8,5 млн своих устройств, из них 3,8 млн — за 2013 г. Если сравнивать квартальные показатели, то выручка в I квартале в $236 млн ниже, чем за аналогичный период в прошлом году - $255 млн.
В общем и целом, компания демонстрирует хорошие показатели, но выручка может быть непредсказуемой. GoPro винит в снижении выручки производственные проблемы. Новую модель камеры планировалось выпустить в конце 2012 г., но выпуск был задержан. Это объясняет необычно высокие продажи в I квартале 2013 г. Потом цикл выпуска продуктов выровнялся, что и объясняет снижение доходов в годовом сравнении.
Недавно GoPro усилила свою менеджерскую команду. Президентом производителя экшен-камер стал Тони Бейтс, бывший президент Skype и топ-менеджер Microsoft.
Крупнейшими акционерами GoPro с долей в 49% являются экс-генеральный директор компании Николас Вудмэн и его семья. Среди других крупных акционеров значится подразделение Foxconn Ltd Foxteq Holding.
Под логотипом GoPro производятся небольшие сверхпрочные видеокамеры высокого разрешения и аксессуары к ним, предназначенные для активных видов спорта/отдыха. Широко популярны среди профессионалов и любителей. Они пользуются популярностью у серверов, сноубордистов и прочих любителей экстремальных видов спорта, так как позволяют вести съемку практически в любых погодных условиях. Также они устанавливаются на животных для изучения их жизни.
Далеко не все знают, что компания была основана еще в 2002 г. Поначалу бизнес рос медленно, но в последние годы рынок оценил устройства, разрабатываемые калифорнийской компанией, которые отлично подходят для съемки высококачественного видео в экстремальных условиях.
"РусАл" подаст в суд на кредиторов
Если все банки-кредиторы до 10 июля не согласуют рефинансирование кредита "РусАла" на $4,75 млрд, то компания через суды в Англии и Джерси будет добиваться изменения условий по кредитному долгу
ОК "РусАл", один из крупнейших в мире производителей алюминия, акции которого торгуются на Гонконгской фондовой бирже, на Euronext и на Московской бирже, заявил о существенном прогрессе в получении одобрения кредиторов на изменение условий предэкспортных кредитов.
Компания продолжает переговоры с оставшимися несогласными (6% кредиторов, на которых приходится $213 млн), но в случае их противодействия пойдет в суд.
Прогресс есть, но осталось мало времени
В мае 2014 г. "РусАл" сообщил, что договорился о рефинансировании 70% долга, преимущественно с российскими банками. Теперь на изменение кредитных соглашений дали добро свыше 90% банков: возможен перенос срока погашения с 2016 по 2018 гг. плюс двухлетний grace-период.
Среди согласных кредиторов – российские банки, включая крупнейших кредиторов компании: Сбербанк России и "Газпромбанк". Компания также изменила условия по корпоративным рублевым облигациям, одобрив ставку купона по облигациям серии 07 сроком на два года. Компания определила 10 июля как крайний день для досудебного решения вопроса и заручилась поддержкой согласных на этот шаг банков-кредиторов.
"РусАл" с начала 2014 г. обсуждает с кредиторами способы рефинансирования кредитов: кредита на предэкспортное финансирование в размере $4,75 млрд и кредита на $400 млн. В марте "РусАл" объявил о намерении объединить эти два кредита в один.
Согласно отчетности за I квартал 2014 г. "РусАл" привлек синдицированный кредит на $4,75 млрд и мультивалютный кредит на $400 млн. В том числе "РусАл" в феврале 2014 г. заключил соглашение с Glencore о кредите-предоплате на $400 млн за поставки глинозема для Glencore в 2014-2016 гг. под ставку 3-месячный LIBOR + 4,95%.
Компания уже зимой получила согласие большинства кредиторов на введение периода forbearance, в течение которого кредиторы воздержатся от мер в отношении компании, например от требования о начале процедуры банкротства.
Период forbearance действует с 8 апреля, он продлится три месяца, до 7 июля, или до начала действия соглашения о рефинансировании кредитов. В течение периода forbearance должники будут обязаны осуществлять все начисленные процентные платежи по существующим кредитам по предэкспортному финансированию.
Сумма кредитов и займов группы на 31 марта 2014 г. составляла $10,329 млн, на 31 декабря 2013 г. долг "РусАла" составлял $10,1 млрд.
Реструктуризация через суд – обычное дело
Схемы судебной реструктуризации в последние годы стали важным инструментом, применяемым в процессе реструктуризации международного долга, заверяют в "РусАле".
Основная цель такой схемы - вступление реструктуризации в силу в условиях поддержки большинства, а судебное решение подтверждает тот факт, что реструктуризация долга проводится в общих интересах всех кредиторов компании.
Для рассмотрения в суде схемы судебной реструктуризации необходимо получить поддержку не менее 75% кредиторов по сумме долга и большинства кредиторов по количеству банков. Схема судебной реструктуризации позволяет не допустить ситуации, при которой небольшое число несогласных кредиторов препятствуют осуществлению намерения большинства.
Большинство кредиторов "РусАла" подтвердили, что они подпишут продление периода отказа от применения прав до конца октября 2014 г., чтобы компания смогла или заручиться поддержкой оставшихся кредиторов, или получить согласие на реализацию схемы судебной реструктуризации.
"Усилия компании по рефинансированию кредитного портфеля получили существенную поддержку со стороны кредиторов. В то же время мы разочарованы, что очень небольшое количество банков их пока не поддержали. Наши предложения по внесению изменений в условия кредитных договоров позволят стабилизировать и укрепить финансовое положение "РусАла", а также улучшить профиль долга в интересах компании и всех ее кредиторов. Поэтому компания намерена осуществить рефинансирование с помощью судебного решения при поддержке подавляющего большинства кредиторов", – сказал Олег Мухамедшин, директор по стратегии, развитию бизнеса и финансовым рынкам "РусАла".
Активы "РусАла" расположены в 13 странах на пяти континентах и включают в себя 15 заводов по производству алюминия, 11 предприятий по выпуску глинозема, 8 предприятий по добыче бокситов, 3 завода по производству порошка, 4 фольгопрокатных завода и другие предприятия.
Почти 48,1% акций "РусАла" принадлежат компании En + Олега Дерипаски, 17,02% - группе "ОНЭКСИМ" Михаила Прохорова, 15,8% - SUAL Partners Виктора Вексельберга и Леонида Блаватника, 8,75% - Amokenga Holdings (принадлежит Glencore), 0,26% - менеджменту компании, оставшиеся чуть более 10% акций находятся в свободном обращении.
Мировые горнодобывающие компании переживают кризис
В 2013 г. мировая горнодобывающая отрасль оказалась в самых сложных экономических условиях за последние годы, что вынуждает ведущие компании пересмотреть свои ожидания. Ни одна из 40 крупнейших горнодобывающих компаний не смогла избежать потрясений, сообщается в 11-м ежегодном обзоре PwC "Mine 2014".
В 2013 г. произошло существенное снижение цен на сырье, которое в наибольшей степени коснулось золота: падение цен на него стало рекордным за последние 30 лет.
Также общая стоимость акций горнодобывающих компаний снизилась на 23%. В совокупности с рекордным обесценением активов это означает, что рентабельность отрасли достигла самого низкого уровня за последние 10 лет, подсчитали эксперты PwC.
"Горнодобывающая отрасль адаптируется к тяжелым временам, которые продолжатся в ближайшей перспективе, однако стратегически ориентируется на возвращение доверия. Например, за последние два года мы наблюдали появление новых лиц в руководстве практически половины крупнейших горнодобывающих компаний", - говорит Джон Гравелл, руководитель международной практики по предоставлению услуг предприятиям горнодобывающей промышленности PwC.
Несмотря на снижение прибыльности и сокращение денежных средств, результаты отрасли по скорректированному показателю EBITDA снизились только на 8% в 2013 г. Дивидендные доходы продолжали расти: сумма выплаченных дивидендов до налогообложения увеличилась на 5% при незначительном повышении уровня дивидендной доходности до 4%.
Компании развивающихся рынков получили прибыль, развитых рынков - убыток
Впервые за всю историю публикации обзора PwC мировой горнодобывающей промышленности более половины из 40 крупнейших горнодобывающих компаний представляют развивающиеся рынки, а с учетом их текущих результатов и желания инвестировать, которое становится все более заметным в последнее время, эта тенденция должна сохраниться.
Изменение ситуации в мировой горнодобывающей отрасли также характеризовалось расхождением общих результатов деятельности компаний, работающих на развивающихся рынках, и компаний с развитых рынков.
В 2013 г. совокупная чистая прибыль компаний, представляющих развивающиеся рынки, составила $24 млрд, тогда как компании, работающие на развитых рынках, понесли совокупный чистый убыток в размере $4 млрд, особенно сильно пострадав от обесценения активов.
На этом фоне получить разрешение на добычу полезных ископаемых становится все труднее во всех странах мира, так как правительства стремятся еще больше увеличить свои доходы за счет роялти и налогов. Результаты выборов 2014 г. в Бразилии, Индии, Индонезии и Южной Африке могут привести к еще большему усилению влияния развивающихся рынков на горнодобывающую отрасль.
Необходимы снижение затрат и повышение производительности
Остается открытым вопрос о том, у кого хватит уверенности, для того чтобы сделать шаг в развитии в эти сложные времена. Активность в области слияний и поглощений, которая была на удивление низкой в 2013 г., похоже, начала набирать обороты в начале 2014 г.
И на фоне восстанавливающейся экономики США и сохраняющегося спроса со стороны Китая рынок с нетерпением ждет ощутимых результатов от последних стратегических решений, принятых в условиях непрестанных разговоров о снижении затрат и повышении производительности, отмечает Джон Гравелл.
Оценка успеха от инициатив по снижению затрат в этом году станет более очевидной, так как операционные расходы в 2013 г. не снизились (а напротив, выросли на 4%), а свободные денежные потоки стали отрицательными впервые за все время выхода в свет обзоров PwC. "Горнодобывающая промышленность".
Замедление в расходовании средств на значительные капитальные проекты стало обычным явлением, особенно в свете текущих показателей прибыли на вложенный капитал по сравнению с минимально допустимыми целевыми нормами проектной рентабельности.
Сохранение существующего уровня дивидендов, использование более избирательного подхода к распределению капитала и активное управление портфелем – вот некоторые из рычагов, которые были задействованы для восстановления доверия инвесторов к отрасли.
В связи с падением цен на минералы широко использовались традиционные быстрые решения, однако уже сейчас можно заметить появление фундаментальных сдвигов в стратегии, а именно стремление к упрощению и концентрации ресурсов на получении максимальной прибыли от более качественных активов, повышение эффективности, распределение капитала и рисков, а также курс на решение проблемы снижения производительности.
В 2014 г. году можно заметить некоторые признаки снижения волатильности рынков горнодобывающей промышленности в условиях сохранения стабильной рыночной капитализации 40 крупнейших горнодобывающих компаний, что свидетельствует о возможном восстановлении некоторого доверия к отрасли, отмечает Джон Гравелл.
"Газпром" не ожидает допэмиссии, дивиденды вырастут
Допэмиссия акций, рост дивидендов, новый проект "Сила Сибири", покупка акций австрийской OMV, украинская ГТС и "Южный поток" - все эти вопросы обсудили менеджмент "Газпрома" и акционеры компании.
"Газпром" не планирует проведение допэмиссии акций общества, заявил начальник финансово-экономического департамента "Газпрома" Андрей Круглов.
"Допэмиссии акций в ближайшее время не ожидаем", - так ответил Круглов на вопрос одного из акционеров о возможности выпуска новых акций.
Такую возможность предлагали глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев и ответственный секретарь президентской комиссии по ТЭК Игорь Сечин, который также руководит НК "Роснефть". Деньги от докапитализации предлагалось направить на некоторые крупные инфраструктурные проекты.
Дивиденды будут расти
После перехода "Газпрома" на выплату дивидендов по МСФО из расчета 25% от чистой прибыли ожидается рост доходов акционеров компании. Акции компании недооценены, заявил председатель правления ООО "Дж.П. Морган Банк Интернешнл" Ян Тавровский на годовом собрании акционеров "Газпрома".
Согласно сообщению компании 23 июня заместитель председателя правления "Газпрома" Валерий Голубев купил акции газовой компании на 4,2 млн руб., и его доля выросла с 0,00011247% до 0,00023233%.
Дивиденды компании ежегодно растут (за исключением кризисного 2008 г.) начиная с момента первой выплаты дохода на акцию в 1994 г. В частности, дивиденды за 2013 г. составили 7,20 руб., в 2012 - 5,99 руб., в 2011 г. - 8,97 руб., в 2010 г. - 3,85 руб., в 2009 г. - 2,39 руб., в 2008 - 0,36 руб., в 2007 г. - 2,66 руб.
Дивиденды "Газпрома" могут достигнуть 9,8 руб. на акцию за 2016 г., дивидендная доходность может вырасти с текущей 4,9% до 7%, полагает Тавровский.
По его данным, по акциям "Газпрома" 15 из 27 аналитиков ставят рекомендацию "покупать", консенсус-прогноз аналитиков - рост цены акций "Газпрома" в течение следующих 15 месяцев на 20% до 170 руб. за акцию.
"Газпром" сможет выполнить Восточную газовую программу и увеличить дивиденды: пик капвложений "Газпрома" пройден, газотранспортные проекты будут финансироваться на принципах проектного финансирования, считает Тавровский.
"Считаем, что "Газпром" будет способен направлять на финансирование Восточной программы, включая осуществление китайского контракта, более 350 млрд руб. в год своих средств без ущерба для инвестпрограммы, так и возможности роста дивидендов", - пояснил Тавровский.
"Газпром" не будет покупать OMV и газопровод "Сила Сибири" построит сам
"Газпрому" нет необходимости привлекать партнеров для строительства газопровода "Сила Сибири" и обеспечения его загрузки, заявил акционерам компании зампред правления Виталий Маркелов, отвечая на их вопросы.
"Строительство "Силы Сибири" планируется осуществлять за счет средств "Газпрома". Ресурсов "Газпрома" - Якутского и Иркутского центров газодобычи - достаточно для наполнения "Силы Сибири", - пояснил Маркелов.
В свою очередь зампред правления "Газпрома" Александр Медведев опроверг появившееся накануне сообщение о переговорах по покупке 24,9% австрийской OMV у фонда International Petroleum Investment Company (IPIC, Абу-Даби).
Он также отметил, что другой проект – "Южный поток" – реализуется по плану: "Украина может делать со своей ГТС все что угодно. Но не надо забывать, что ее возраст более 35 лет, а инвестиций для ее поддержания в рабочем состоянии не осуществляется. У нас после реализации "Южного потока" потребности в использовании ГТС Украины практически не останется".
"Газпром" нарастил продажи на падающем рынке Европы
"Газпром" поставил рекорд российской и советской газодобычи в 2013 г., продав в Европе 162,7 млрд куб. м природного газа, несмотря на падение объема рынка и снижение поставок конкурентов.
"В 2013 г. группа "Газпром" поставила в Европу и Турцию 162,7 млрд куб. м природного газа. Это рекорд за всю историю российской и советской газовой промышленности. Рост бизнеса на снижающихся рынках - это результат, которому позавидуют многие компании энергетического сектора", - заявил в пятницу председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер на годовом собрании акционеров компании.
Он также отметил, что это результат последовательности в выполнении стратегических установок в работе с партнерами и потребителями, в выборе приоритетов.
"Газпром" адаптировал контракты к рынку
"Мы сумели использовать преимущества магистральных средств доставки газа и системы торговли на основе долгосрочных контрактов. Мы сумели вовремя адаптировать наши контракты к текущим рыночным условиям. При этом были сохранены их базовые принципы, включая нефтепродуктовую индексацию", - пояснил глава компании.
"Конечно, увеличению наших поставок в Европу способствовали также снижение собственной добычи природного газа в европейских странах и уход сжиженного газа из Европы в Азию, - отмечает Миллер. - Но мы смогли воспользоваться этими обстоятельствами только потому, что имеем достаточные ресурсы и транспортные мощности".
В итоге результаты оказались лучше, чем у конкурентов. Доля "Газпрома" на европейском рынке составила в 2013 г. в секторе потребления газа более 30%, в импорте - 64%.
"По сравнению с прошлым годом мы увеличили поставки в Европу на 16,3%. Этот результат мы продемонстрировали на фоне снижения объемов поставок других поставщиков: Катара - на 20,7%, Нигерии - на 38%, Алжира - на 19%, Великобритании - более чем на 6%, Норвегии - почти на 5%. Мы смогли увеличить объем экспорта, несмотря на снижение потребления газа в Европе, которое составило в последние три года в среднем 1,5% в год", - отметил Миллер.
"Наши производственные мощности востребованы и в этом году. Последние данные показывают, что сейчас отбор газа нашими потребителями в Европе в летний период идет на уровне, характерном для зимы. У нас есть основания прогнозировать хорошие показатели по экспорту и в текущем году", - полагает глава компании.
"Газпром" расширяет сбыт в регионах Дальнего Востока
"В целях расширения рынка сбыта "Газпром" предпринимает меры по укреплению своих позиций в новых регионах Дальнего Востока. Ведется постоянная работа по формированию спроса на газ в Камчатском и Приморском краях, в Сахалинской области. Общий объем реализации газа потребителям в этих трех субъектах федерации за 2013 г. вырос на 28,6%, в планах на 2014 г. - увеличение поставок еще на 37,7%", - отметил Миллер.
По его словам, "Газпром" добыл 487,4 млрд куб. м газа в 2013 г. на территории России. Мощности "Газпрома" по добыче в годовом исчислении составляют 617 млрд куб. м газа: "Это наш резерв, благодаря которому мы можем продолжать реализацию нашей стратегии диверсификации рынков сбыта".
В 2013 г. группа "Газпром" реализовала на внутреннем рынке газ в объеме 243,3 млрд куб. м. "Мы полностью выполнили наши обязательства перед потребителями в России. При этом, несмотря на снижение объемов, выручка от продажи газа возросла до 774 млрд руб., то есть на 4,5%. Это доказывает, что мы умеем добиваться эффективности бизнеса в сложных условиях сокращения спроса и усиления конкурентной борьбы", - отмечает глава "Газпрома".
Заморозка тарифов - стимулирование роста будущего спроса
"Мы ведем свою деятельность в регулируемом сегменте рынка. Правительство России в целях поддержки социально-экономического развития страны в 2014-2016 годах ограничило индексацию цен на газ, поставляемый "Газпромом". Наша стратегия, которая предполагает поддержку российского потребителя в целях стимулирования роста будущего спроса, согласуется с политикой государства в этой сфере", - заявил Миллер.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Еврокомиссар по энергетике капитан Гюнтер Эттингер подтвердил свою убежденность в том, что проект “Южный поток” должен быть заморожен, а Европе следует укреплять сотрудничество с США, Канадой и Японией, содействую формированию интегрированного энергетического рынка.
“Свежие инвестиции в новую инфраструктуру, обеспечиваемые главными поставщиками, должны направляться на формирование внутреннего рынка и правил здоровой конкуренции.
Вот почему мы говорим, что проект “Южный поток” должен быть отложен до тех пор, пока его реализация не будет приведена в соответствие с законодательством ЕС. Более того, проекту должна быть дана новая оценка в свете приоритетов энергетической безопасности ЕС", сказал Эттингер в Брюсселе в среду.
Еврокомиссар отметил, что Европа должна включить Украину, Молдову и Западные Балканы в свою стратегию энергетической безопасности, при этом поддерживая реверсные поставки. В то же время, Европа надеется, что Европа повысит ее энергетическую безопасность.
“В ближайшие годы, СПГ станет важным элементом, и мы должны улучшить использование наших нынешних и будущих возможностей регазификации. Нам также потребуется укрепление отношения с Норвегией.
В прошлом году объем потребления газа в Европе составил 541 млрд куб. м, импортировано было 253 млрд куб. м. При этом поставки "Газпрома" в Европу (включая Турцию) в прошлом году достигли 161,1 млрд куб. м, то есть доля "Газпрома" на европейском рынке газа выросла до 29,9%, а большая часть поставок все еще осуществляется через территорию Украины
Прибыль Nike на фоне чемпионата мира выглядит хорошо
Производитель спортивной одежды Nike сообщил о росте квартальной прибыли, чему способствовали высокие продажи в Северной Америке и Европе.
В IV квартале, окончившемся 31 мая, объем чистой прибыли от продолжающихся операций увеличился до $698 млн, или 79 центов за акцию, с $690 млн, или 76 центов за акцию, годом ранее.
Выручка от продолжающихся операций выросла на 13% до $ 7,43 млн, без учета влияния колебаний валютных курсов.
Аналитики ожидали, что компания сообщит о доходах в 75 центов за акцию или $7,34 млрд выручки, согласно консенсус-прогнозу, экономистов опрошенных Thomson Reuters.
Известный своей распространенностью среди ведущих спортсменов Nike подписал контракты с 10 лучшими футбольными игроками.
Несмотря на то что Nike крупнейший в мире производитель спортивной одежды, Adidas долгое время лидировал на рынке бутс, одежды и других экипировок.
Ранее глава Nike Марк Паркер заявил, что компания, шьющая спортивную одежду и обувь, рассматривает выведение производства из Китая в связи с крупными забастовками на заводе-поставщике.
Тысячи рабочих обувной фабрики устроили одну из крупнейших забастовок в Китае в начале месяца на компании из-за условий работы на Yue Yuen Industrial Holdings, акции которой торгуются на Гонконгской бирже, а общая стоимость которого оценивается в $5,6 млрд. Компания производит обувь для Nike Inc, Adidas и других международных брендов.
"Роснефть" и BP подписали контракт на $1,5 млрд
"Роснефть" будет поставлять BP на условиях предоплаты нефтепродукты и нефть в течение 5 лет. Британскую компанию и иностранные банки, принявшие участие в сделке, не пугают заявления США о санкциях для России.
НК "Роснефть" и BP Oil International Limited подписали пакет соглашений, направленных на организацию долгосрочных поставок нефтепродуктов и нефти на условиях предоплаты.
Условия сделки предполагают экспортные поставки нефтепродуктов с возможностью замещения нефтью в общем объеме до 12 млн тонн в течение 5 лет на условиях предоплаты, которая составит не менее $1,5 млрд, сообщается в пресс-релизе российской компании.
Ряд ведущих мировых финансовых институтов принимали участие в организации предоплаты. Цена будет рассчитываться по формуле, аналогичной применяемой "Роснефтью" при реализации нефтепродуктов и нефти в ходе регулярных годовых тендеров. Поставки по контракту могут начаться уже в июле 2014 г.
Срок действия соглашений соответствует интересам "Роснефти" по заключению долгосрочных сделок с крупными потребителями, а также позволяет эффективно осуществлять долгосрочное планирование поставок, заявили в компании.
Комментируя подписание документа, президент и председатель правления ОАО "НК "Роснефть" Игорь Сечин сказал: "Роснефть" расширяет и укрепляет взаимовыгодное сотрудничество с компанией ВР. Данная сделка открывает новые возможности для обеих компаний: обеспечивает BP стабильные поставки и гарантированное качество нефтепродуктов, тогда как "Роснефть" поддерживает высокую доходность своей сбытовой деятельности и, в соответствии с референтной структурой подобных сделок, получает дополнительные финансовые ресурсы".
"Роснефть" включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (69,50% акций) является ОАО "Роснефтегаз", на 100% принадлежащее государству. 19,75% принадлежат BP, оставшиеся 10,75% акций находятся в свободном обращении.
Банк России удлинил сроки рефинансирования банков
Центральный банк России удлинил срок рефинансирования банков на фиксированных условиях под залог необеспеченных активов и поручительств, привязав ставку по кредитам от 3 месяцев к ключевой.
Срок рефинансирования банков под залог необеспеченных активов и поручительств под залог золота был удлинен до полутора лет.
При этом аналитики отмечают, что ставки по ним по-прежнему выглядят запретительными и вряд ли они найдут широкий спрос среди банков. Финансовым организациям выгоднее брать деньги под аналогичное обеспечение на аукционе, стоимость которых ниже, пишет Reuters
"Принятое решение позволит расширить возможности кредитных организаций по управлению собственной ликвидностью, в том числе срочностью своих обязательств, а также усилить воздействие процентной политики на экономику, поскольку изменения ключевой ставки Банка России будут отражаться на стоимости средств, ранее выданных Банком России кредитным организациям", - сообщил ЦБ.
ЦБ принял решение с 30 июня 2014 г. увеличить с 365 до 549 дней максимальные сроки предоставления средств по следующим операциям постоянного действия: кредитам, обеспеченным нерыночными активами или поручительствами, а также кредитам, обеспеченным золотом.
Регулятор сохранил процентные ставки по указанным инструментам на уровне 9,25% и 9,00% годовых соответственно.
"При этом по кредитам, предоставляемым на срок от 2 до 90 дней, сохраняется фиксированная процентная ставка, а кредиты на срок от 91 до 549 дней с 30 июня 2014 года предоставляются по плавающей процентной ставке, привязанной к ключевой ставке Банка России", - говорится в сообщении ЦБ.
"Газпром" ограничит участников реверса на Украину
"Газпром" изучает, как идет реверс газа на Украину, но введет ограничения для компаний-участников реверса, сообщил глава концерна Алексей Миллер. Тем временем концерн повышает цены для импортеров.
"Газпром" будет вводить ограничения поставок газа в направлении тех ГИС (газоизмерительные станции), где будут зафиксированы реверсные поставки, со всеми вытекающими последствиями для европейских компаний", - пояснил он.
"Если Украина начнет подвергать сомнению транзитный договор, то это очень плохая новость, - отмечает Миллер. - Мы сейчас говорим о тех рисках, которые возникли в связи с недозакачкой газа. Но постановка вопроса по транзитному договору - это уже просто прямой удар по надежности транзита газа в Европу из России. Слышал о такого рода позиции НАК "Нафтогаз" в СМИ… Никаких официальных обращений в адрес руководства компании "Газпром", в адрес председателя правления, этих переговоров не было даже по телефону".
Миллер также полагает, что недостаточные запасы в подземных хранилищах газа (ПХГ) Украины могут вызвать несанкционированный отбор уже осенью: "Проблема заключается в том, что Украина не закачивает в полном объеме газ в ПХГ. Это грозит тем, что о так называемом несанкционированном отборе газа мы, по-видимому, сможем услышать осенью этого года. Вероятность такого сценария очень велика. Проблема незакачки газа в ПХГ широкому потребителя пока не видна. Она может проявиться осенью".
Миллер также сообщил, что "Газпром" начал закачку в ПХГ в Евросоюзе своего газа и сможет закачать более 5 млрд куб. м: "Газпром" изучает возможности еще большего увеличения закачки газа в ПХГ в Евросоюзе, однако это полностью не снимает транзитные риски через Украину предстоящей зимой".
"Что касается позиции "Газпрома" по модернизации ГТС Украины, поезд уже ушел, и ушел не вчера, мы в модернизации ГТС Украины участвовать не будем", - сказал он и выразил сомнения в быстром обновлении ГТС.
"Я хотел бы обратить внимание: ГТС не принадлежит "Нафтогазу" Украины, она принадлежит украинскому государству. Прежде чем "Нафтогазу" будет что-то решать по поводу ГТС, она должна быть на его балансе. Сначала надо решить имущественные вопросы. При этом радой должно быть изменено с десяток законов. Только после этого можно будет говорить о чем-то", - пояснил Миллер.
Тем временем "Газпром" обратился к германской E.On с требованием повысить цены в контракте в связи с изменением рыночных условий.
"Газпром" хочет повысить цены с момента подачи такого требования. Для других крупных импортеров российского газа пока такая возможность по контракту не наступила, сказал зампред компании Александр Медведев.
"Роснефть" не увеличит прибыль, долг выплатит в срок
Годовое собрание акционеров ОАО "НК "Роснефть" в пятницу утвердило отчетность и распределение чистой прибыли за 2013 г. "Роснефть" выплатит дивиденды, но досрочно погашать долги не будет. Глава компании И. Сечин не боится санкций, но жалеет, что не прокатится на мотоцикле через США.
Прибыль компании в 2014 г. останется на уровне 2013 г., сообщил президент компании Игорь Сечин. Как он пояснил, это связано и с ценами на нефть, и с общей макроэкономической ситуацией.
Чистая прибыль "Роснефти" в 2013 г. составила по МСФО около 551 млрд руб. (за вычетом доли меньшинства чистая прибыль - 545 млрд руб.)
"Роснефть" не планирует досрочно погашать задолженность. Как пояснил Сечин, досрочное погашение будет зависеть от состояния рынка: "Возможность у нас такая будет. Если политические риски будут возрастать, зачем же нам раньше гасить? Мы будем хранить денежки у себя. Если мы увидим стабилизацию ситуации, конечно, будем в приоритетном порядке гасить долговые обязательства".
Чистый долг "Роснефти" в I квартале 2014 г. снизился на 207 млрд руб. до 1,6 трлн руб.
Сечин не боится санкций, у него нет имущества и счетов в США, но жалеет о несостоявшейся турпоездке: "Я был в США несколько раз. Хорошая страна. В ближайшее время не планировал туда ехать: хотел прокатится на мотоцикле с Тиллерсоном (президент ExxonMobil) по дорогам США, но отложил эту поездку".
На выплату дивидендов по акциям НК "Роснефть" за 2013 г. акционерами принято решение направить 136 млрд 186,6 млн руб. (12 руб. 85 коп. на одну размещенную акцию).
Утвержденная сумма дивидендных выплат составляет 25% от чистой прибыли компании по МСФО и на 59,6% превышает дивиденды прошлого года.
Дивиденды будут выплачены номинальным держателям акций и профессиональным участникам рынка ценных бумаг не позднее 22 июля 2014 г., другим зарегистрированным в реестре акционеров держателям акций – не позднее 12 августа 2014 г.
Кроме того, акционеры избрали новый состав совета директоров в количестве 9 человек, в который вошли: Андрей Акимов (председатель правления "Газпромбанка"), Андрей Бокарев (президент ЗАО "Трансмашхолдинг", председатель совета директоров ОАО "ХК "Кузбассразрезуголь"), Маттиас Варниг (управляющий директор компании Nord Stream AG, независимый директор), Роберт Дадли (президент группы компаний ВР, представитель акционера BP Russian Investments Limited), Николай Лаверов (член президиума Российской академии наук, независимый директор), Александр Некипелов (директор Московской школы экономики МГУ им. М.В. Ломоносова, Игорь Сечин (президент, председатель правления ОАО "НК "Роснефть"), Дональд Хамфриз (член совета директоров ОАО "НК "Роснефть", независимый директор), Артур Чилингаров (член Совета Федерации).
"Роснефть" входит в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (69,50% акций) является ОАО "Роснефтегаз", на 100% принадлежащее государству. 19,75% принадлежат BP, оставшиеся 10,75% акций находятся в свободном обращении.
Главой совета директоров "Газпрома" избран В. Зубков
Новый совет директоров ОАО "Газпром", избранный в пятницу на годовом собрании акционеров, на первом заседании избрал своим председателем Виктора Зубкова - спецпредставителя президента РФ по взаимодействию с Форумом стран-экспортеров газа.
Заместителем председателя совета директоров компании избран председатель правления ОАО Алексей Миллер.
По итогам голосования годовым общим собранием акционеров ОАО "Газпром" сформирован совет директоров компании в следующем составе: Акимов Андрей (председатель правления "Газпромбанк"), Газизуллин Фарит (член совета директоров "Газпрома"), Зубков Виктор, Кулибаев Тимур (председатель Казахстанской ассоциации организаций нефтегазового и энергетического комплекса Kazenergy), Маркелов Виталий (заместитель председателя правления "Газпрома"), Мартынов Виктор (ректор Российского госуниверситета нефти и газа имени И.М. Губкина), Мау Владимир (ректор Российской академии народного хозяйства и госслужбы при президенте РФ), Миллер Алексей (председатель правления "Газпрома"), Мусин Валерий (заведующий кафедрой юридического факультета Санкт-Петербургского госуниверситета), Сапелин Андрей (первый заместитель председателя — член правления ГК "Внешэкономбанк"), Середа Михаил (заместитель председателя правления "Газпрома").
Акционеры ранее утвердили итоги работы компании, финотчетность, размер и выплату годовых дивидендов.
Собрание утвердило размер дивидендов по результатам деятельности ОАО "Газпром" за 2013 г. в размере 7 руб. 20 коп. на одну акцию (рост на 20,2% по сравнению с размером дивидендов за 2012 г.). Таким образом, дивиденды составляют 25% от чистой прибыли ОАО "Газпром" (головной компании) по РСБУ за 2013 г., скорректированной на величину дооценки финансовых вложений и аналогичных по экономической сути фактов хозяйственной деятельности.
Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, определено 17 июля 2014 г. Датой завершения выплаты дивидендов номинальным держателям и являющимся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, доверительным управляющим, зарегистрированным в реестре акционеров, определено 31 июля 2014 г., другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 21 августа 2014 г.
Собрание утвердило аудитором общества на 2014 г. ЗАО "ПрайсвотерхаусКуперс Аудит".
Акции GoPro в первый день торгов выросли на 31%
Калифорнийский производитель цифровых камер для экстремальной съемки GoPro завершил первый день торгов на бирже NASDAQ. Прирост стоимости одной бумаги составил более 30%.
К концу вчерашней сессии стоимость акций GoPro остановилась на отметке $31,34. На момент IPO она составляла $24 за штуку. GoPro разместила свои акции на бирже по верхней границе ценового диапазона. Всего GoPro продала 17,8 млн акций класса А. Компания может продать дополнительный пакет акций, и тогда общая сумма привлеченных средств достигнет $491 млн.
Это будет абсолютным рекордом для производителей потребительской электроники. Сегодня лидером считается Duracell, которая заработала $433 млн в ходе IPO, проведенного в 1991 г., о чем сообщает компания Dealogic. В последние годы рынок IPO для компаний из сферы потребительской электроники практически умер. Последней на биржу вышел разработчик наушников Skullcandy, которому удалось привлечь $189 по результатам IPO в июле 2011 г.
GoPro подала заявку на IPO в феврале. Согласно обнародованным финансовым показателям компания прибыльна: в прошлом году калифорнийский производитель камер заработал $61 млн по сравнению с $32 млн годом ранее. Всего с момента основания в 2009 г. GoPro продала 8,5 млн своих устройств, из них 3,8 млн — за 2013 г. Если сравнивать квартальные показатели, то выручка в I квартале в $236 млн ниже, чем за аналогичный период в прошлом году - $255 млн.
В общем и целом, компания демонстрирует хорошие показатели, но выручка может быть непредсказуемой. GoPro винит в снижении выручки производственные проблемы. Новую модель камеры планировалось выпустить в конце 2012 г., но выпуск был задержан. Это объясняет необычно высокие продажи в I квартале 2013 г. Потом цикл выпуска продуктов выровнялся, что и объясняет снижение доходов в годовом сравнении.
Недавно GoPro усилила свою менеджерскую команду. Президентом производителя экшен-камер стал Тони Бейтс, бывший президент Skype и топ-менеджер Microsoft.
Крупнейшими акционерами GoPro с долей в 49% являются экс-генеральный директор компании Николас Вудмэн и его семья. Среди других крупных акционеров значится подразделение Foxconn Ltd Foxteq Holding.
Под логотипом GoPro производятся небольшие сверхпрочные видеокамеры высокого разрешения и аксессуары к ним, предназначенные для активных видов спорта/отдыха. Широко популярны среди профессионалов и любителей. Они пользуются популярностью у серверов, сноубордистов и прочих любителей экстремальных видов спорта, так как позволяют вести съемку практически в любых погодных условиях. Также они устанавливаются на животных для изучения их жизни.
Далеко не все знают, что компания была основана еще в 2002 г. Поначалу бизнес рос медленно, но в последние годы рынок оценил устройства, разрабатываемые калифорнийской компанией, которые отлично подходят для съемки высококачественного видео в экстремальных условиях.
"РусАл" подаст в суд на кредиторов
Если все банки-кредиторы до 10 июля не согласуют рефинансирование кредита "РусАла" на $4,75 млрд, то компания через суды в Англии и Джерси будет добиваться изменения условий по кредитному долгу
ОК "РусАл", один из крупнейших в мире производителей алюминия, акции которого торгуются на Гонконгской фондовой бирже, на Euronext и на Московской бирже, заявил о существенном прогрессе в получении одобрения кредиторов на изменение условий предэкспортных кредитов.
Компания продолжает переговоры с оставшимися несогласными (6% кредиторов, на которых приходится $213 млн), но в случае их противодействия пойдет в суд.
Прогресс есть, но осталось мало времени
В мае 2014 г. "РусАл" сообщил, что договорился о рефинансировании 70% долга, преимущественно с российскими банками. Теперь на изменение кредитных соглашений дали добро свыше 90% банков: возможен перенос срока погашения с 2016 по 2018 гг. плюс двухлетний grace-период.
Среди согласных кредиторов – российские банки, включая крупнейших кредиторов компании: Сбербанк России и "Газпромбанк". Компания также изменила условия по корпоративным рублевым облигациям, одобрив ставку купона по облигациям серии 07 сроком на два года. Компания определила 10 июля как крайний день для досудебного решения вопроса и заручилась поддержкой согласных на этот шаг банков-кредиторов.
"РусАл" с начала 2014 г. обсуждает с кредиторами способы рефинансирования кредитов: кредита на предэкспортное финансирование в размере $4,75 млрд и кредита на $400 млн. В марте "РусАл" объявил о намерении объединить эти два кредита в один.
Согласно отчетности за I квартал 2014 г. "РусАл" привлек синдицированный кредит на $4,75 млрд и мультивалютный кредит на $400 млн. В том числе "РусАл" в феврале 2014 г. заключил соглашение с Glencore о кредите-предоплате на $400 млн за поставки глинозема для Glencore в 2014-2016 гг. под ставку 3-месячный LIBOR + 4,95%.
Компания уже зимой получила согласие большинства кредиторов на введение периода forbearance, в течение которого кредиторы воздержатся от мер в отношении компании, например от требования о начале процедуры банкротства.
Период forbearance действует с 8 апреля, он продлится три месяца, до 7 июля, или до начала действия соглашения о рефинансировании кредитов. В течение периода forbearance должники будут обязаны осуществлять все начисленные процентные платежи по существующим кредитам по предэкспортному финансированию.
Сумма кредитов и займов группы на 31 марта 2014 г. составляла $10,329 млн, на 31 декабря 2013 г. долг "РусАла" составлял $10,1 млрд.
Реструктуризация через суд – обычное дело
Схемы судебной реструктуризации в последние годы стали важным инструментом, применяемым в процессе реструктуризации международного долга, заверяют в "РусАле".
Основная цель такой схемы - вступление реструктуризации в силу в условиях поддержки большинства, а судебное решение подтверждает тот факт, что реструктуризация долга проводится в общих интересах всех кредиторов компании.
Для рассмотрения в суде схемы судебной реструктуризации необходимо получить поддержку не менее 75% кредиторов по сумме долга и большинства кредиторов по количеству банков. Схема судебной реструктуризации позволяет не допустить ситуации, при которой небольшое число несогласных кредиторов препятствуют осуществлению намерения большинства.
Большинство кредиторов "РусАла" подтвердили, что они подпишут продление периода отказа от применения прав до конца октября 2014 г., чтобы компания смогла или заручиться поддержкой оставшихся кредиторов, или получить согласие на реализацию схемы судебной реструктуризации.
"Усилия компании по рефинансированию кредитного портфеля получили существенную поддержку со стороны кредиторов. В то же время мы разочарованы, что очень небольшое количество банков их пока не поддержали. Наши предложения по внесению изменений в условия кредитных договоров позволят стабилизировать и укрепить финансовое положение "РусАла", а также улучшить профиль долга в интересах компании и всех ее кредиторов. Поэтому компания намерена осуществить рефинансирование с помощью судебного решения при поддержке подавляющего большинства кредиторов", – сказал Олег Мухамедшин, директор по стратегии, развитию бизнеса и финансовым рынкам "РусАла".
Активы "РусАла" расположены в 13 странах на пяти континентах и включают в себя 15 заводов по производству алюминия, 11 предприятий по выпуску глинозема, 8 предприятий по добыче бокситов, 3 завода по производству порошка, 4 фольгопрокатных завода и другие предприятия.
Почти 48,1% акций "РусАла" принадлежат компании En + Олега Дерипаски, 17,02% - группе "ОНЭКСИМ" Михаила Прохорова, 15,8% - SUAL Partners Виктора Вексельберга и Леонида Блаватника, 8,75% - Amokenga Holdings (принадлежит Glencore), 0,26% - менеджменту компании, оставшиеся чуть более 10% акций находятся в свободном обращении.
Мировые горнодобывающие компании переживают кризис
В 2013 г. мировая горнодобывающая отрасль оказалась в самых сложных экономических условиях за последние годы, что вынуждает ведущие компании пересмотреть свои ожидания. Ни одна из 40 крупнейших горнодобывающих компаний не смогла избежать потрясений, сообщается в 11-м ежегодном обзоре PwC "Mine 2014".
В 2013 г. произошло существенное снижение цен на сырье, которое в наибольшей степени коснулось золота: падение цен на него стало рекордным за последние 30 лет.
Также общая стоимость акций горнодобывающих компаний снизилась на 23%. В совокупности с рекордным обесценением активов это означает, что рентабельность отрасли достигла самого низкого уровня за последние 10 лет, подсчитали эксперты PwC.
"Горнодобывающая отрасль адаптируется к тяжелым временам, которые продолжатся в ближайшей перспективе, однако стратегически ориентируется на возвращение доверия. Например, за последние два года мы наблюдали появление новых лиц в руководстве практически половины крупнейших горнодобывающих компаний", - говорит Джон Гравелл, руководитель международной практики по предоставлению услуг предприятиям горнодобывающей промышленности PwC.
Несмотря на снижение прибыльности и сокращение денежных средств, результаты отрасли по скорректированному показателю EBITDA снизились только на 8% в 2013 г. Дивидендные доходы продолжали расти: сумма выплаченных дивидендов до налогообложения увеличилась на 5% при незначительном повышении уровня дивидендной доходности до 4%.
Компании развивающихся рынков получили прибыль, развитых рынков - убыток
Впервые за всю историю публикации обзора PwC мировой горнодобывающей промышленности более половины из 40 крупнейших горнодобывающих компаний представляют развивающиеся рынки, а с учетом их текущих результатов и желания инвестировать, которое становится все более заметным в последнее время, эта тенденция должна сохраниться.
Изменение ситуации в мировой горнодобывающей отрасли также характеризовалось расхождением общих результатов деятельности компаний, работающих на развивающихся рынках, и компаний с развитых рынков.
В 2013 г. совокупная чистая прибыль компаний, представляющих развивающиеся рынки, составила $24 млрд, тогда как компании, работающие на развитых рынках, понесли совокупный чистый убыток в размере $4 млрд, особенно сильно пострадав от обесценения активов.
На этом фоне получить разрешение на добычу полезных ископаемых становится все труднее во всех странах мира, так как правительства стремятся еще больше увеличить свои доходы за счет роялти и налогов. Результаты выборов 2014 г. в Бразилии, Индии, Индонезии и Южной Африке могут привести к еще большему усилению влияния развивающихся рынков на горнодобывающую отрасль.
Необходимы снижение затрат и повышение производительности
Остается открытым вопрос о том, у кого хватит уверенности, для того чтобы сделать шаг в развитии в эти сложные времена. Активность в области слияний и поглощений, которая была на удивление низкой в 2013 г., похоже, начала набирать обороты в начале 2014 г.
И на фоне восстанавливающейся экономики США и сохраняющегося спроса со стороны Китая рынок с нетерпением ждет ощутимых результатов от последних стратегических решений, принятых в условиях непрестанных разговоров о снижении затрат и повышении производительности, отмечает Джон Гравелл.
Оценка успеха от инициатив по снижению затрат в этом году станет более очевидной, так как операционные расходы в 2013 г. не снизились (а напротив, выросли на 4%), а свободные денежные потоки стали отрицательными впервые за все время выхода в свет обзоров PwC. "Горнодобывающая промышленность".
Замедление в расходовании средств на значительные капитальные проекты стало обычным явлением, особенно в свете текущих показателей прибыли на вложенный капитал по сравнению с минимально допустимыми целевыми нормами проектной рентабельности.
Сохранение существующего уровня дивидендов, использование более избирательного подхода к распределению капитала и активное управление портфелем – вот некоторые из рычагов, которые были задействованы для восстановления доверия инвесторов к отрасли.
В связи с падением цен на минералы широко использовались традиционные быстрые решения, однако уже сейчас можно заметить появление фундаментальных сдвигов в стратегии, а именно стремление к упрощению и концентрации ресурсов на получении максимальной прибыли от более качественных активов, повышение эффективности, распределение капитала и рисков, а также курс на решение проблемы снижения производительности.
В 2014 г. году можно заметить некоторые признаки снижения волатильности рынков горнодобывающей промышленности в условиях сохранения стабильной рыночной капитализации 40 крупнейших горнодобывающих компаний, что свидетельствует о возможном восстановлении некоторого доверия к отрасли, отмечает Джон Гравелл.
"Газпром" не ожидает допэмиссии, дивиденды вырастут
Допэмиссия акций, рост дивидендов, новый проект "Сила Сибири", покупка акций австрийской OMV, украинская ГТС и "Южный поток" - все эти вопросы обсудили менеджмент "Газпрома" и акционеры компании.
"Газпром" не планирует проведение допэмиссии акций общества, заявил начальник финансово-экономического департамента "Газпрома" Андрей Круглов.
"Допэмиссии акций в ближайшее время не ожидаем", - так ответил Круглов на вопрос одного из акционеров о возможности выпуска новых акций.
Такую возможность предлагали глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев и ответственный секретарь президентской комиссии по ТЭК Игорь Сечин, который также руководит НК "Роснефть". Деньги от докапитализации предлагалось направить на некоторые крупные инфраструктурные проекты.
Дивиденды будут расти
После перехода "Газпрома" на выплату дивидендов по МСФО из расчета 25% от чистой прибыли ожидается рост доходов акционеров компании. Акции компании недооценены, заявил председатель правления ООО "Дж.П. Морган Банк Интернешнл" Ян Тавровский на годовом собрании акционеров "Газпрома".
Согласно сообщению компании 23 июня заместитель председателя правления "Газпрома" Валерий Голубев купил акции газовой компании на 4,2 млн руб., и его доля выросла с 0,00011247% до 0,00023233%.
Дивиденды компании ежегодно растут (за исключением кризисного 2008 г.) начиная с момента первой выплаты дохода на акцию в 1994 г. В частности, дивиденды за 2013 г. составили 7,20 руб., в 2012 - 5,99 руб., в 2011 г. - 8,97 руб., в 2010 г. - 3,85 руб., в 2009 г. - 2,39 руб., в 2008 - 0,36 руб., в 2007 г. - 2,66 руб.
Дивиденды "Газпрома" могут достигнуть 9,8 руб. на акцию за 2016 г., дивидендная доходность может вырасти с текущей 4,9% до 7%, полагает Тавровский.
По его данным, по акциям "Газпрома" 15 из 27 аналитиков ставят рекомендацию "покупать", консенсус-прогноз аналитиков - рост цены акций "Газпрома" в течение следующих 15 месяцев на 20% до 170 руб. за акцию.
"Газпром" сможет выполнить Восточную газовую программу и увеличить дивиденды: пик капвложений "Газпрома" пройден, газотранспортные проекты будут финансироваться на принципах проектного финансирования, считает Тавровский.
"Считаем, что "Газпром" будет способен направлять на финансирование Восточной программы, включая осуществление китайского контракта, более 350 млрд руб. в год своих средств без ущерба для инвестпрограммы, так и возможности роста дивидендов", - пояснил Тавровский.
"Газпром" не будет покупать OMV и газопровод "Сила Сибири" построит сам
"Газпрому" нет необходимости привлекать партнеров для строительства газопровода "Сила Сибири" и обеспечения его загрузки, заявил акционерам компании зампред правления Виталий Маркелов, отвечая на их вопросы.
"Строительство "Силы Сибири" планируется осуществлять за счет средств "Газпрома". Ресурсов "Газпрома" - Якутского и Иркутского центров газодобычи - достаточно для наполнения "Силы Сибири", - пояснил Маркелов.
В свою очередь зампред правления "Газпрома" Александр Медведев опроверг появившееся накануне сообщение о переговорах по покупке 24,9% австрийской OMV у фонда International Petroleum Investment Company (IPIC, Абу-Даби).
Он также отметил, что другой проект – "Южный поток" – реализуется по плану: "Украина может делать со своей ГТС все что угодно. Но не надо забывать, что ее возраст более 35 лет, а инвестиций для ее поддержания в рабочем состоянии не осуществляется. У нас после реализации "Южного потока" потребности в использовании ГТС Украины практически не останется".
"Газпром" нарастил продажи на падающем рынке Европы
"Газпром" поставил рекорд российской и советской газодобычи в 2013 г., продав в Европе 162,7 млрд куб. м природного газа, несмотря на падение объема рынка и снижение поставок конкурентов.
"В 2013 г. группа "Газпром" поставила в Европу и Турцию 162,7 млрд куб. м природного газа. Это рекорд за всю историю российской и советской газовой промышленности. Рост бизнеса на снижающихся рынках - это результат, которому позавидуют многие компании энергетического сектора", - заявил в пятницу председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер на годовом собрании акционеров компании.
Он также отметил, что это результат последовательности в выполнении стратегических установок в работе с партнерами и потребителями, в выборе приоритетов.
"Газпром" адаптировал контракты к рынку
"Мы сумели использовать преимущества магистральных средств доставки газа и системы торговли на основе долгосрочных контрактов. Мы сумели вовремя адаптировать наши контракты к текущим рыночным условиям. При этом были сохранены их базовые принципы, включая нефтепродуктовую индексацию", - пояснил глава компании.
"Конечно, увеличению наших поставок в Европу способствовали также снижение собственной добычи природного газа в европейских странах и уход сжиженного газа из Европы в Азию, - отмечает Миллер. - Но мы смогли воспользоваться этими обстоятельствами только потому, что имеем достаточные ресурсы и транспортные мощности".
В итоге результаты оказались лучше, чем у конкурентов. Доля "Газпрома" на европейском рынке составила в 2013 г. в секторе потребления газа более 30%, в импорте - 64%.
"По сравнению с прошлым годом мы увеличили поставки в Европу на 16,3%. Этот результат мы продемонстрировали на фоне снижения объемов поставок других поставщиков: Катара - на 20,7%, Нигерии - на 38%, Алжира - на 19%, Великобритании - более чем на 6%, Норвегии - почти на 5%. Мы смогли увеличить объем экспорта, несмотря на снижение потребления газа в Европе, которое составило в последние три года в среднем 1,5% в год", - отметил Миллер.
"Наши производственные мощности востребованы и в этом году. Последние данные показывают, что сейчас отбор газа нашими потребителями в Европе в летний период идет на уровне, характерном для зимы. У нас есть основания прогнозировать хорошие показатели по экспорту и в текущем году", - полагает глава компании.
"Газпром" расширяет сбыт в регионах Дальнего Востока
"В целях расширения рынка сбыта "Газпром" предпринимает меры по укреплению своих позиций в новых регионах Дальнего Востока. Ведется постоянная работа по формированию спроса на газ в Камчатском и Приморском краях, в Сахалинской области. Общий объем реализации газа потребителям в этих трех субъектах федерации за 2013 г. вырос на 28,6%, в планах на 2014 г. - увеличение поставок еще на 37,7%", - отметил Миллер.
По его словам, "Газпром" добыл 487,4 млрд куб. м газа в 2013 г. на территории России. Мощности "Газпрома" по добыче в годовом исчислении составляют 617 млрд куб. м газа: "Это наш резерв, благодаря которому мы можем продолжать реализацию нашей стратегии диверсификации рынков сбыта".
В 2013 г. группа "Газпром" реализовала на внутреннем рынке газ в объеме 243,3 млрд куб. м. "Мы полностью выполнили наши обязательства перед потребителями в России. При этом, несмотря на снижение объемов, выручка от продажи газа возросла до 774 млрд руб., то есть на 4,5%. Это доказывает, что мы умеем добиваться эффективности бизнеса в сложных условиях сокращения спроса и усиления конкурентной борьбы", - отмечает глава "Газпрома".
Заморозка тарифов - стимулирование роста будущего спроса
"Мы ведем свою деятельность в регулируемом сегменте рынка. Правительство России в целях поддержки социально-экономического развития страны в 2014-2016 годах ограничило индексацию цен на газ, поставляемый "Газпромом". Наша стратегия, которая предполагает поддержку российского потребителя в целях стимулирования роста будущего спроса, согласуется с политикой государства в этой сфере", - заявил Миллер.
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter