Фьючерс на SnP 500 -0,15% (1968), Nasdaq 100 -0,13% (3899), Dow Jones -0,14% (16922)
Внешний фон: сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 -0,6%; японский индекс Nikkei 225 -0,42%; китайский Shanghai Composite +0,2%.
Данные по внешней торговле Германии за май показали резкое снижение, что подогревает опасения инвесторов относительно слабости европейской экономики.
Макростатистика США: в 23:00 мск выйдут данные по потребительскому кредитованию за май (прогноз: $20 млрд). Этот показатель редко влияет на рынки, однако может быть полезен для понимания тенденций в потребительском секторе.
В 21:00 мск выступит с речью Президент ФРБ Ричмонда Джэффри Лэкер, а в 21:45 мск Президент ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота. Первый призывает держать инфляцию под контролем, второй – более толерантно относиться к росту цен. Скорее всего, мы услышим повторение старых идей, которые могут стать лишь формальным поводом для движения на рынках. Тем не менее, улучшения на рынке труда привели к тому, что ведущие инвестиционные дома начали прогнозировать более раннее повышение ключевой процентной ставки. Напомним, что центральным событием этой недели может стать публикация протокола июньского заседания ФРС США в среду.
Мнения: аналитики Morgan Stanley обращают внимания на тот факт, что форвардный мультипликатор P/E индекса SnP 500 (соотношение рыночной капитализации и ожидаемой в этом году прибыли) равен 16, что ниже среднеисторического значения (13,8). По мнению экспертов, в долгосрочной перспективе это может вызвать беспокойство, так как свидетельствует о достаточно высоких уровнях рынка.
О подобной проблеме сигнализирует и знаменитый «Индикатор Баффета» (отношение капитализации американского рынка к ВВП), который находится выше значений 2007 года.
Корпоративный сектор:
Автогигант General Motors, установивший в текущем году рекорд по количеству отозванных автомобилей, не спешит отзывать почти 1,8 млн пикапов и кроссоверов, владельцы которых столкнулись с коррозией тормозных трубок. По мнению корпорации, указанный дефект не требует отзыва автомобилей. С аналогичным заявлением компания выступала и при обнаружении проблем с замком зажигания, тогда как связанные с этой неполадкой аварии унесли жизни 13 человек.
Samsung Electronics, крупнейший мировой производитель смартфонов, сократил операционную прибыль по итогам III квартала подряд на фоне ослабления спроса на продукцию компании в Китае и Европе, а также укрепления южнокорейской воны. Это не удивительно, ведь темпы увеличения спроса на смартфоны на развитых рынках замедляются, в то время как производители недорогих устройств подрывают конкурентоспособность Samsung на развивающихся рынках. С подобными проблемами сталкивается и Apple, однако на конец лета-начало осени запланирован долгожданный релиз iPhone 6 с широким экраном, что поддержит финансовые показатели компании.
Стартует сезон отчетности в США. Традиционно его открывает алюминиевый гигант Alcoa, который представит финансовый отчет за II квартал 2014 года сегодня после закрытия американской торговой сессии (см. обзор про ожидания). В целом опросы показывают, что эксперты ожидают от II квартала более сильных корпоративных результатов, чем в первом. Так, по данным Reuters, аналитики в среднем ожидают роста прибыли компаний из SnP 500 на 6,2% во втором квартале, а в третьем и четвертом кварталах и вовсе возвращения к двузначным темпам роста. Данные Bloomberg более скромны и предполагают рост показателя в отчетном квартале на 5%.
В целом, новостной фон на данный момент нейтральный.
Техническая картина фактически не меняется: вчера SnP 500 приостановил рост. Пока это ни о чем не говорит. Консолидация с последующим обновлением максимумов может продолжиться. Впереди маячит психологически важная отметка в 2000 пунктов. Какие риски несет в себе начало коррекции на американском рынке для российских площадок, читайте в среднесрочном прогнозе.
Отчет Alcoa (ожидания): В фокусе глобальный спрос на алюминий
С момента выхода из индекса Dow Jones Alcoa уже не считается классической голубой фишкой. Однако отчет алюминиевого гиганта традиционно открывает сезон корпоративной отчетности в США. Корпорация отчитается за 2 кв. 2014 года сегодня, после закрытия американских торговых площадок.
Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль на одну акцию составит $0,12. Это предполагает существенный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ($0,07). Надо отметить, что прогноз экспертов заметно улучшился с конца 2013 года – тогда они ожидали $0,08. Корпорация отчитывалась лучше по данному показателю в восьми из десяти последних раз. По мнению аналитиков, выручка компании может снизиться на 4,1% до $5,66 млрд, так как, несмотря на недавний рост, цены на алюминий никак не восстановятся.
В качестве негативного фактора можно выделить рост издержек алюминиевой промышленности, связанный с повышением цен на электроэнергию. В то же время новой тенденцией стало большее использование легкого металла в строительстве автомобилей, что особенно проявится в будущем.
В центре внимания будет прогноз компании относительно аэрокосмического сектора. В прошлом месяце Alcoa приобрела Firth Rixson за $2,85 млрд для расширения соответствующего сегмента бизнеса. В начале апреля корпорация обращала внимание на сильные ожидания относительно коммерческой авиации. Еще более интересными будут ожидания компании относительно глобального спроса на алюминий, в частности, в Китае. В апреле корпорация подтвердила прогноз по 7%-му росту в этом году.
Рынок живет ожиданиями, и динамика котировок Alcoa впечатляет. За год акции выросли на 89%, что более чем в четыре раза превышает соответствующий показатель SnP 500. Примечательно, что по итогам последних десяти релизов акции на следующий день падали в пяти случаях.
Техническая картина: с начала года Alcoa движется в достаточно широком восходящем канале. Недавно она дошла до его границы и начала снижение. Котировка на закрытии 7 июля - $14,74. Если рынки позитивно воспримут отчет, бумаги, вероятно, вернутся на верхнюю границу формации - $15,3. Дальнейшее ускорение сможет привести их в район $16,6, где на данный момент проходит проекция фигуры. В случае негативного расклада можно прогнозировать движение на нижнюю границу канала ($14,1). При этом уход ниже $13,9 может стать предвестником масштабного среднесрочного падения на $12,3, где проходит статическая поддержка.
Уровни сопротивления: 15,3 / 16,6 / 18,5
Уровни поддержки: 14,1-13,9 / 12,3
BlackBerry: Новый сервис в Индии вызвал ралли в бумагах компании
Капитализация BlackBerry на прошлой торговой сессии выросла на 5,66%. К закрытию рынков в США акции стоили $11,21.
В выходные появилась информация о том, что производитель смартфонов планирует представить сервис в Индии, связанный со здравоохранением. Корпорация будет сотрудничать с индийской компанией Nant Health, в которой приобрела долю в апреле. Продукт базируется на платформе BlackBerry QNX, которая позволяет предоставлять услуги в области управления защищенными данными, базирующиеся на облачных технологиях. Данная система позволит врачам лучше отслеживать показания пациентов и обмениваться данными для принятия коллективных решений, например.
Вчера акции на повышенных объемах пробили горизонтально сопротивление, образованное максимумами этого года. В качестве следующей цели можно выделить $12,8 – верхнюю границу пока что не очень четкого восходящего канала этого года. Путь туда лежит через зону широкого гэпа, образовавшегося прошлой осенью. Таким образом, в качестве промежуточного сопротивления можно выделить находящийся в данной зоне экстремум прошлой осени - $11,6.
Об изменении технической картины можно будет говорить при возвращении бумаг ниже пройденной ранее отметки в $10,8. Это будет свидетельствовать о ложности вчерашнего пробоя и может просигнализировать о грядущем серьезном снижении акций. Ближайшая цель в этом случае будет находиться в районе $9-8,5, здесь находится зона гэпа, образовавшегося после последнего квартального отчета.
Внешний фон – умеренно-негативный: фьючерс на SnP 500 -0,19% (1967), Nasdaq 100 -0,1% (3900); сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 -0,4%; японский индекс Nikkei 225 -0,42%; китайский Shanghai Composite +0,2%. Котировка BlackBerry на премаркете - $11,13 (-0,71%).
Уровни сопротивления: 11,6 / 12,8
Уровни поддержки: 10,8 / 9-8,5 / 8 / 5,5
Caterpillar: Аналитики Barclays настроены оптимистично
Капитализация Caterpillar на прошлой торговой сессии снизилась на 0,83%. К закрытию рынков в США акции стоили $110,16.
Вчера Barclays опубликовал аналитическую записку, в которой указано, что эксперты компании ожидают хороший квартальный отчет Caterpillar за II квартал 2014 года. Релиз отчета запланирован на 24 июля. По мнению аналитиков, улучшение макроэкономической ситуации будет способствовать росту глобального спроса на тяжелую технику. В частности, может продолжиться улучшение на рынках Северной Америки. Также внушает оптимизм мировая строительная индустрия, при этом спрос со стороны ресурсодобывающего сегмента останется слабым. Совокупность факторов позволила аналитикам сделать предположение, что компания повысит прогнозы.
На фоне снижения рынка в целом акции Caterpillar вчера не отреагировали на позитивные комментарии экспертов и снизились на локальную поддержку. Если посмотреть на график более широко, то с прошлого года бумаги торгуются в рамках восходящего канала. В ближайшей перспективе возможен рост до его верхней границы - $113,5. Если же восходящий тренд ускорится, то сможем увидеть и возвращение на исторический максимум - $116,5.
Однако если бумаги опустятся заметно ниже вчерашнего минимума ($109,57), то оптимистичный сценарий, возможно, придется отменить. В этом случае ближайшей целью станет нижняя граница канала (примерно $106,5). При более негативном раскладе, предполагающем слом среднесрочной тенденции, в качестве интересного уровня поддержки может выступить $100. Это одновременно и максимум прошлого года, и психологически значимое «круглое» число.
Внешний фон – умеренно-негативный: фьючерс на SnP 500 -0,19% (1967), Nasdaq 100 -0,1% (3900); сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 -0,4%; японский индекс Nikkei 225 -0,42%; китайский Shanghai Composite +0,2%. Котировка Caterpillar на постмаркете - $110,16 (0%).
Уровни сопротивления: 113,5 / 116,5
Уровни поддержки: 109,5 / 106,5 / 100
Внешний фон: сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 -0,6%; японский индекс Nikkei 225 -0,42%; китайский Shanghai Composite +0,2%.
Данные по внешней торговле Германии за май показали резкое снижение, что подогревает опасения инвесторов относительно слабости европейской экономики.
Макростатистика США: в 23:00 мск выйдут данные по потребительскому кредитованию за май (прогноз: $20 млрд). Этот показатель редко влияет на рынки, однако может быть полезен для понимания тенденций в потребительском секторе.
В 21:00 мск выступит с речью Президент ФРБ Ричмонда Джэффри Лэкер, а в 21:45 мск Президент ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота. Первый призывает держать инфляцию под контролем, второй – более толерантно относиться к росту цен. Скорее всего, мы услышим повторение старых идей, которые могут стать лишь формальным поводом для движения на рынках. Тем не менее, улучшения на рынке труда привели к тому, что ведущие инвестиционные дома начали прогнозировать более раннее повышение ключевой процентной ставки. Напомним, что центральным событием этой недели может стать публикация протокола июньского заседания ФРС США в среду.
Мнения: аналитики Morgan Stanley обращают внимания на тот факт, что форвардный мультипликатор P/E индекса SnP 500 (соотношение рыночной капитализации и ожидаемой в этом году прибыли) равен 16, что ниже среднеисторического значения (13,8). По мнению экспертов, в долгосрочной перспективе это может вызвать беспокойство, так как свидетельствует о достаточно высоких уровнях рынка.
О подобной проблеме сигнализирует и знаменитый «Индикатор Баффета» (отношение капитализации американского рынка к ВВП), который находится выше значений 2007 года.
Корпоративный сектор:
Автогигант General Motors, установивший в текущем году рекорд по количеству отозванных автомобилей, не спешит отзывать почти 1,8 млн пикапов и кроссоверов, владельцы которых столкнулись с коррозией тормозных трубок. По мнению корпорации, указанный дефект не требует отзыва автомобилей. С аналогичным заявлением компания выступала и при обнаружении проблем с замком зажигания, тогда как связанные с этой неполадкой аварии унесли жизни 13 человек.
Samsung Electronics, крупнейший мировой производитель смартфонов, сократил операционную прибыль по итогам III квартала подряд на фоне ослабления спроса на продукцию компании в Китае и Европе, а также укрепления южнокорейской воны. Это не удивительно, ведь темпы увеличения спроса на смартфоны на развитых рынках замедляются, в то время как производители недорогих устройств подрывают конкурентоспособность Samsung на развивающихся рынках. С подобными проблемами сталкивается и Apple, однако на конец лета-начало осени запланирован долгожданный релиз iPhone 6 с широким экраном, что поддержит финансовые показатели компании.
Стартует сезон отчетности в США. Традиционно его открывает алюминиевый гигант Alcoa, который представит финансовый отчет за II квартал 2014 года сегодня после закрытия американской торговой сессии (см. обзор про ожидания). В целом опросы показывают, что эксперты ожидают от II квартала более сильных корпоративных результатов, чем в первом. Так, по данным Reuters, аналитики в среднем ожидают роста прибыли компаний из SnP 500 на 6,2% во втором квартале, а в третьем и четвертом кварталах и вовсе возвращения к двузначным темпам роста. Данные Bloomberg более скромны и предполагают рост показателя в отчетном квартале на 5%.
В целом, новостной фон на данный момент нейтральный.
Техническая картина фактически не меняется: вчера SnP 500 приостановил рост. Пока это ни о чем не говорит. Консолидация с последующим обновлением максимумов может продолжиться. Впереди маячит психологически важная отметка в 2000 пунктов. Какие риски несет в себе начало коррекции на американском рынке для российских площадок, читайте в среднесрочном прогнозе.
Отчет Alcoa (ожидания): В фокусе глобальный спрос на алюминий
С момента выхода из индекса Dow Jones Alcoa уже не считается классической голубой фишкой. Однако отчет алюминиевого гиганта традиционно открывает сезон корпоративной отчетности в США. Корпорация отчитается за 2 кв. 2014 года сегодня, после закрытия американских торговых площадок.
Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль на одну акцию составит $0,12. Это предполагает существенный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ($0,07). Надо отметить, что прогноз экспертов заметно улучшился с конца 2013 года – тогда они ожидали $0,08. Корпорация отчитывалась лучше по данному показателю в восьми из десяти последних раз. По мнению аналитиков, выручка компании может снизиться на 4,1% до $5,66 млрд, так как, несмотря на недавний рост, цены на алюминий никак не восстановятся.
В качестве негативного фактора можно выделить рост издержек алюминиевой промышленности, связанный с повышением цен на электроэнергию. В то же время новой тенденцией стало большее использование легкого металла в строительстве автомобилей, что особенно проявится в будущем.
В центре внимания будет прогноз компании относительно аэрокосмического сектора. В прошлом месяце Alcoa приобрела Firth Rixson за $2,85 млрд для расширения соответствующего сегмента бизнеса. В начале апреля корпорация обращала внимание на сильные ожидания относительно коммерческой авиации. Еще более интересными будут ожидания компании относительно глобального спроса на алюминий, в частности, в Китае. В апреле корпорация подтвердила прогноз по 7%-му росту в этом году.
Рынок живет ожиданиями, и динамика котировок Alcoa впечатляет. За год акции выросли на 89%, что более чем в четыре раза превышает соответствующий показатель SnP 500. Примечательно, что по итогам последних десяти релизов акции на следующий день падали в пяти случаях.
Техническая картина: с начала года Alcoa движется в достаточно широком восходящем канале. Недавно она дошла до его границы и начала снижение. Котировка на закрытии 7 июля - $14,74. Если рынки позитивно воспримут отчет, бумаги, вероятно, вернутся на верхнюю границу формации - $15,3. Дальнейшее ускорение сможет привести их в район $16,6, где на данный момент проходит проекция фигуры. В случае негативного расклада можно прогнозировать движение на нижнюю границу канала ($14,1). При этом уход ниже $13,9 может стать предвестником масштабного среднесрочного падения на $12,3, где проходит статическая поддержка.
Уровни сопротивления: 15,3 / 16,6 / 18,5
Уровни поддержки: 14,1-13,9 / 12,3
BlackBerry: Новый сервис в Индии вызвал ралли в бумагах компании
Капитализация BlackBerry на прошлой торговой сессии выросла на 5,66%. К закрытию рынков в США акции стоили $11,21.
В выходные появилась информация о том, что производитель смартфонов планирует представить сервис в Индии, связанный со здравоохранением. Корпорация будет сотрудничать с индийской компанией Nant Health, в которой приобрела долю в апреле. Продукт базируется на платформе BlackBerry QNX, которая позволяет предоставлять услуги в области управления защищенными данными, базирующиеся на облачных технологиях. Данная система позволит врачам лучше отслеживать показания пациентов и обмениваться данными для принятия коллективных решений, например.
Вчера акции на повышенных объемах пробили горизонтально сопротивление, образованное максимумами этого года. В качестве следующей цели можно выделить $12,8 – верхнюю границу пока что не очень четкого восходящего канала этого года. Путь туда лежит через зону широкого гэпа, образовавшегося прошлой осенью. Таким образом, в качестве промежуточного сопротивления можно выделить находящийся в данной зоне экстремум прошлой осени - $11,6.
Об изменении технической картины можно будет говорить при возвращении бумаг ниже пройденной ранее отметки в $10,8. Это будет свидетельствовать о ложности вчерашнего пробоя и может просигнализировать о грядущем серьезном снижении акций. Ближайшая цель в этом случае будет находиться в районе $9-8,5, здесь находится зона гэпа, образовавшегося после последнего квартального отчета.
Внешний фон – умеренно-негативный: фьючерс на SnP 500 -0,19% (1967), Nasdaq 100 -0,1% (3900); сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 -0,4%; японский индекс Nikkei 225 -0,42%; китайский Shanghai Composite +0,2%. Котировка BlackBerry на премаркете - $11,13 (-0,71%).
Уровни сопротивления: 11,6 / 12,8
Уровни поддержки: 10,8 / 9-8,5 / 8 / 5,5
Caterpillar: Аналитики Barclays настроены оптимистично
Капитализация Caterpillar на прошлой торговой сессии снизилась на 0,83%. К закрытию рынков в США акции стоили $110,16.
Вчера Barclays опубликовал аналитическую записку, в которой указано, что эксперты компании ожидают хороший квартальный отчет Caterpillar за II квартал 2014 года. Релиз отчета запланирован на 24 июля. По мнению аналитиков, улучшение макроэкономической ситуации будет способствовать росту глобального спроса на тяжелую технику. В частности, может продолжиться улучшение на рынках Северной Америки. Также внушает оптимизм мировая строительная индустрия, при этом спрос со стороны ресурсодобывающего сегмента останется слабым. Совокупность факторов позволила аналитикам сделать предположение, что компания повысит прогнозы.
На фоне снижения рынка в целом акции Caterpillar вчера не отреагировали на позитивные комментарии экспертов и снизились на локальную поддержку. Если посмотреть на график более широко, то с прошлого года бумаги торгуются в рамках восходящего канала. В ближайшей перспективе возможен рост до его верхней границы - $113,5. Если же восходящий тренд ускорится, то сможем увидеть и возвращение на исторический максимум - $116,5.
Однако если бумаги опустятся заметно ниже вчерашнего минимума ($109,57), то оптимистичный сценарий, возможно, придется отменить. В этом случае ближайшей целью станет нижняя граница канала (примерно $106,5). При более негативном раскладе, предполагающем слом среднесрочной тенденции, в качестве интересного уровня поддержки может выступить $100. Это одновременно и максимум прошлого года, и психологически значимое «круглое» число.
Внешний фон – умеренно-негативный: фьючерс на SnP 500 -0,19% (1967), Nasdaq 100 -0,1% (3900); сводный европейский индекс Stoxx Europe 600 -0,4%; японский индекс Nikkei 225 -0,42%; китайский Shanghai Composite +0,2%. Котировка Caterpillar на постмаркете - $110,16 (0%).
Уровни сопротивления: 113,5 / 116,5
Уровни поддержки: 109,5 / 106,5 / 100
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба