Ждать от инвесторов каких-то существенных покупок сегодня точно не стоит по причине не только стартующего саммита ЕС в Брюсселе, но и прилично просевших цен на нефтяных рынках, который уже добрались практически до своего трехмесячного минимума. Стоит отметить, что стабилизация с экспортом углеводородов из Сирии вкупе с некоторым успокоением в северных провинциях Ирака послужили основными причинами данного снижения. Уход цены смеси марки Brent к значениям в $105 за баррель означает, что участники рынка уже морально готовы к тому, что скоро цены будут тестировать не самую приятного для российского бюджета планку в $100 за баррель. Вряд ли конечно, она будет преодолена вниз, все-таки рост спроса на углеводороды этому случиться не даст, но нервы многим российским инвесторам может потрепать.
Итоги саммита ЕС пока покрыты туманом неопределенности, но с учетом крайней востребованности российского газа целым рядом стран Европы уверенность в том, что в отношении России будет введен ряд новых санкций, уже сильно снизилась. Неспроста же глава одного из крупнейших нефтяных концернов Total открыто заявил о бессмысленности санкций против России и выразил крайнюю заинтересованность в проекте «Южный поток». Причина понятна – ряд стран, по территории которых должен пройти газопровод, находятся в очень сильной зависимости от импорта углеводородов, поэтому отказ от данного проекта будет означать для них как минимум подорожание топлива, которое придется покупать у Норвегии, Алжира или Ирана, а как максимум очередной риск холодной зимы, с которой на Балканах и в странах Восточной Европы уже столкнулись несколько лет назад, когда транзит через Украину был временно перекрыт, а газа в европейских хранилищах не осталось из-за суровой зимы. Именно по этой причине внешний фон для рынка остается весьма спокойным, благо все намерения ряда стран ЕС могут остаться лишь намерениями и ничем больше.
Что касается геополитического фона в лице ситуации на Украине, то он пока откровенно не радует, но влияние этого фактора на российский рынок остается крайне незначительным – те, кто хотел продать на этих новостях, это уже сделали. Даже если США введут в одностороннем порядке против России дополнительные санкции, на рынок это повлияет слабо.
По «голубым фишкам» очищение от дивидендов уже почти завершилось, поэтому коррекционный рост в индексах ММВБ и РТС пока будет затруднен.
Сегодня еще до открытия основных торгов в США ожидается отчетность Bank of America, а после закрытия рынка – eBay. Вечером начнется вторая часть выступления главы ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе, выйдут: индекс цен производителей за июнь, промышленное производство за июнь, еженедельный отчет о запасах нефти и нефтепродуктов от министерства энергетики и «Бежевая книга».
Будем внимательно следить за новостями, которые должны увести индекс ММВБ из диапазона 1470-1480 пунктов.
Рынок акций закрыл торги вторника небольшим снижением в ожидании саммита ЕС, который стартует сегодня. Индекс ММВБ снизился на 0,52% до уровня в 1475,77 пункта, индекс РТС просел на 0,72% до уровня в 1 352,15 пунктов.
Торги во вторник открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг на смешанном внешнем новостном фоне. Накануне американские фондовые индексы закрылись ростом, поскольку опубликованная отчетность банка Citigroup оказалась лучше ожиданий. С утра фьючерсы на индексы США также демонстрировали небольшой рост, на азиатских фондовых биржах доминировали оптимистичные настроения, поэтому рынок пытался в течение дня предпринимать попытки к росту на фоне новости о том, что девять стран ЕС готовы блокировать попытки ввести экономические санкции против России, но выйти в положительную область ему так и не удалось.
На нефтяных рынках торги завершились снижением цен по обе стороны Атлантики на фоне развития ситуации в Ливии и Ираке. Хотя рынок и продолжает до сих выражать определенную озабоченность ситуацией в Ираке и Ливии, поскольку проблемы в этих странах еще очень далеки от решения, общая тенденция, направленная на рост котировок, уже закрепилась в сознании участников рынка. Тем не менее, цены на нефть марки Brent могут начать расти, поскольку участники рынка ожидают перебоев в поставках нефти из Ирака.
Участники ожидают еженедельный отчет о запасах нефти в США. По данным участников рынка, на прошлой неделе запасы должны снизиться на 2 млн. баррелей. Ситуация в Ливии продолжает меняться в более положительную сторону, поэтому предложения нефти в мире сейчас хватает, причем и в США тоже.
К окончанию торгов на лондонской бирже стоимость контрактов Brent упала на $2,23 до уровня в $104,75 за баррель. На Нью-йоркской бирже также наблюдалось снижение цен на сырье. Стоимость барреля WTI просела на $1,81 до уровня в $99,10.
На американском рынке торги открылись ростом основных котировок на фоне хорошей квартальной отчетности американских банков. Участники фондового рынка продолжают активно следить за стартовавшим в США сезоном корпоративной отчетности за II квартал этого года. В понедельник свои финансовые результаты представил Citigroup; они были восприняты с оптимизмом, поскольку банк согласился заплатить властям США $7 млрд. за нарушения при продаже ипотечных бумаг в преддверии финансового кризиса 2008 года.
Сегодня хорошую отчетность обнародовали банки Goldman Sachs и JPMorgan Chase, а также производитель косметических и гигиенических товаров Johnson n Johnson. После закрытия торгов неплохие результаты представили производитель микропроцессоров Intel и интернет-портал Yahoo.
Не разочаровала инвесторов и вышедшая очередная порция макроэкономической статистики. Как сообщило Министерство торговли США, в июне розничные продажи в стране выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что оказалось минимальным показателем с января этого года. Хотя рынок и ждал, что продажи вырастут на 0,6%, но без учета торговли автомобилями, стройматериалами и бензином рост розничных продаж в США в июне ускорился до 0,6%.
Неожиданным для рынка стало первое за последние пять месяцев снижение выручки автодилеров на 0,3% в связи с тем, что дилеры сейчас предлагают существенные скидки. В то же время выросли продажи одежды, продуктов питания, электроники, книг, медицинских и спортивных товаров.
Вышедшие данные в целом являются неплохими, но свидетельствуют о том, что американские потребители продолжают с некоторой опаской относиться к покупкам, несмотря на продолжающийся рост занятости.
Индекс Dow Jones вырос на 0,33% до уровня в 17 111,64 пунктов. Индекс SnP500 повысился на 0,24% до уровня в 1 981,79 пунктов. Индекс NASDAQ прибавил 0,21% до уровня в 4 449,94 пунктов.
На азиатских рынках индексы движутся слабо и разнонаправлено после выхода данных о ВВП Китая, рост которого во втором квартале совпал с планами властей и превзошел ожидания рынка. Довольно сильный рост демонстрируют производители различных видов сырья.
Сильно обрадовали инвесторов данные из Китая по промпроизводству и ВВП, которые подтвердили мнение о том, что китайский рост усилится во второй половине текущего года. Все признаки указали на стабилизацию роста и несостоятельность страхов «жесткой посадки».
Рост ВВП Китая ускорился во II квартале до целевых уровней в 7,5% в годовом выражении с 7,4% в I квартале, которые тогда стали весьма слабым повышением за последние 1,5 года. Промышленное производство в июне выросло до 9,2% относительно июня 2013 года с майских значений в 8,8%.
В итоге японский Nikkei 225 и гонконгский Hang Seng прибавляли около 0,1%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,1%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе, несмотря на просадку нефтяных цен, акции российских нефтегазовых компаний торговались разнонаправленно. Сургутнефтегаз днем снизился на 1,68%, Татнефть – на 2,63%. ЛУКОЙЛ вырос на 0,46%, Роснефть – на 0,09%, привилегированные бумаги Транснефти – на 0,31%, Газпром нефть – на 0,06%, Газпром – на 0,06%.
2. В металлургическом секторе наблюдалась разнонаправленная динамика: ГМК подорожал на 0,15%, НЛМК – на 0,65%, ММК – на 0,02%. Северсталь подешевела на 0,34%, а Полюс Золото потеряло в цене 2,75%.
3. В энергетическом секторе среди бумаг не наблюдалось общей тенденции: Россети снизились на 0,57%, МОЭСК – на 0,45%, РусГидро – на 0,76%, Интер РАО – на 1,15%, ФСК ЕЭС – на 1,12%, Мосэнерго выросло на 0,18%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения в течение всего торгового дня на фоне ожиданий результатов корпоративной отчетности в США. Правда, преувеличивать фактор ее влияния на котировки также не стоит, поскольку в большей степени на инвесторов влияют нефтяные котировки, которые уже просели до своих трехмесячных минимумов. Пока наиболее вероятным сценарием для индекса ММВБ остается диапазон 1460-1470 пунктов.
Рекомендации по бумагам
ОАО "РУСАЛ"
Сегодня стало известно, что крупнейшая алюминиевая компания в стране предлагает созвать 8 сентября 2014 года кредиторов для голосования по схеме рефинансирования задолженности РУСАЛа на общую сумму $5,15 млрд. Сейчас компания активно пытается достичь договоренности о рефинансировании долга по этим кредитам на сумму в $3,6 млрд.
Ранее впервые в российской корпоративной практике РУСАЛ официально обратилась в суды Лондона и Джерси для реструктуризации своих кредитов. Высокий суд Лондона и Королевский суд острова Джерси одобрили созыв кредиторов компании по этому вопросу. На сегодняшний день предложения алюминиевого гиганта о рефинансировании долга получили поддержку 94% кредиторов.
Напомним, что сейчас чистый долг РУСАЛа составляет $10,3 млрд., поэтому достижение соглашения с пулом кредиторов по рефинансированию синдицированных кредитов на сумму $4,75 млрд. и $400 млн. в сентябре 2014-го года, существенно улушчит финансовую ситуацию в компании.
Мы считаем, что в случае успешного голосования со стороны кредиторов в сентябре 2014-го года по вопросу рефинансирования задолженности бумаги РУСАЛа имеют неплохие шансы прибавить в цене.
Цена: 166,4
Цель: 171,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Банк ВТБ"
Сегодня стало известно, что банк ВТБ планирует осуществить выпуск привилегированных акций с целью конвертации антикризисного субординированного кредита на 200 млрд. рублей. ВТБ получил этот кредит от ВЭБа в период кризиса 2008-го года. Благодаря этому банк рассчитывает увеличить достаточность капитала первого уровня банка с 10,3% на конец марта 2014 года до 12,5-13% на начало октября.
Ранее наблюдательный совет банка ВТБ утвердил цену размещения привилегированных акций из расчета 1 копейка за акцию.
Наблюдательый совет ВТБ утвердил дату проведения внеочередного собрания акционеров, на котором будут рассмотрены вопросы, связанные с увеличением уставного капитала банка путем выпуска привилегированных акций и их размещения в пользу Российской Федерации. Собрание пройдет 29 августа в форме заочного голосования.
Напомним, что ВТБ уже достаточно давно предполагал совершить конвертацию антикризисного субординированного кредита, но окончательное решение не могло быть может быть принято, поскольку не были одобрены поправки в закон, которые регламентируют выдачу антикризисных субординированных кредитов. Теперь, после принятия ГосДумой этого закона банки могут конвертировать субординированные кредиты либо в бессрочные субордированные кредиты, либо в привилегированные акции. ВТБ сделал выбор в пользу второго варианта.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг ВТБ, поскольку выпуск префов увеличит достаточность капитала банка, что позволит кредитовать не только стратегические отрасли экономики, но также предприятия малого и среднего бизнеса, а в дальнейшем увеличить капитал банка путем привлечения других субординированных инструментов. Также у банка облегчится доступ на внешние рынки капитала.
Цена: 0,0417
Цель: 0,0562
Рекомендация: Держать
Итоги саммита ЕС пока покрыты туманом неопределенности, но с учетом крайней востребованности российского газа целым рядом стран Европы уверенность в том, что в отношении России будет введен ряд новых санкций, уже сильно снизилась. Неспроста же глава одного из крупнейших нефтяных концернов Total открыто заявил о бессмысленности санкций против России и выразил крайнюю заинтересованность в проекте «Южный поток». Причина понятна – ряд стран, по территории которых должен пройти газопровод, находятся в очень сильной зависимости от импорта углеводородов, поэтому отказ от данного проекта будет означать для них как минимум подорожание топлива, которое придется покупать у Норвегии, Алжира или Ирана, а как максимум очередной риск холодной зимы, с которой на Балканах и в странах Восточной Европы уже столкнулись несколько лет назад, когда транзит через Украину был временно перекрыт, а газа в европейских хранилищах не осталось из-за суровой зимы. Именно по этой причине внешний фон для рынка остается весьма спокойным, благо все намерения ряда стран ЕС могут остаться лишь намерениями и ничем больше.
Что касается геополитического фона в лице ситуации на Украине, то он пока откровенно не радует, но влияние этого фактора на российский рынок остается крайне незначительным – те, кто хотел продать на этих новостях, это уже сделали. Даже если США введут в одностороннем порядке против России дополнительные санкции, на рынок это повлияет слабо.
По «голубым фишкам» очищение от дивидендов уже почти завершилось, поэтому коррекционный рост в индексах ММВБ и РТС пока будет затруднен.
Сегодня еще до открытия основных торгов в США ожидается отчетность Bank of America, а после закрытия рынка – eBay. Вечером начнется вторая часть выступления главы ФРС Джанет Йеллен в Конгрессе, выйдут: индекс цен производителей за июнь, промышленное производство за июнь, еженедельный отчет о запасах нефти и нефтепродуктов от министерства энергетики и «Бежевая книга».
Будем внимательно следить за новостями, которые должны увести индекс ММВБ из диапазона 1470-1480 пунктов.
Рынок акций закрыл торги вторника небольшим снижением в ожидании саммита ЕС, который стартует сегодня. Индекс ММВБ снизился на 0,52% до уровня в 1475,77 пункта, индекс РТС просел на 0,72% до уровня в 1 352,15 пунктов.
Торги во вторник открылись снижением цен большинства ликвидных бумаг на смешанном внешнем новостном фоне. Накануне американские фондовые индексы закрылись ростом, поскольку опубликованная отчетность банка Citigroup оказалась лучше ожиданий. С утра фьючерсы на индексы США также демонстрировали небольшой рост, на азиатских фондовых биржах доминировали оптимистичные настроения, поэтому рынок пытался в течение дня предпринимать попытки к росту на фоне новости о том, что девять стран ЕС готовы блокировать попытки ввести экономические санкции против России, но выйти в положительную область ему так и не удалось.
На нефтяных рынках торги завершились снижением цен по обе стороны Атлантики на фоне развития ситуации в Ливии и Ираке. Хотя рынок и продолжает до сих выражать определенную озабоченность ситуацией в Ираке и Ливии, поскольку проблемы в этих странах еще очень далеки от решения, общая тенденция, направленная на рост котировок, уже закрепилась в сознании участников рынка. Тем не менее, цены на нефть марки Brent могут начать расти, поскольку участники рынка ожидают перебоев в поставках нефти из Ирака.
Участники ожидают еженедельный отчет о запасах нефти в США. По данным участников рынка, на прошлой неделе запасы должны снизиться на 2 млн. баррелей. Ситуация в Ливии продолжает меняться в более положительную сторону, поэтому предложения нефти в мире сейчас хватает, причем и в США тоже.
К окончанию торгов на лондонской бирже стоимость контрактов Brent упала на $2,23 до уровня в $104,75 за баррель. На Нью-йоркской бирже также наблюдалось снижение цен на сырье. Стоимость барреля WTI просела на $1,81 до уровня в $99,10.
На американском рынке торги открылись ростом основных котировок на фоне хорошей квартальной отчетности американских банков. Участники фондового рынка продолжают активно следить за стартовавшим в США сезоном корпоративной отчетности за II квартал этого года. В понедельник свои финансовые результаты представил Citigroup; они были восприняты с оптимизмом, поскольку банк согласился заплатить властям США $7 млрд. за нарушения при продаже ипотечных бумаг в преддверии финансового кризиса 2008 года.
Сегодня хорошую отчетность обнародовали банки Goldman Sachs и JPMorgan Chase, а также производитель косметических и гигиенических товаров Johnson n Johnson. После закрытия торгов неплохие результаты представили производитель микропроцессоров Intel и интернет-портал Yahoo.
Не разочаровала инвесторов и вышедшая очередная порция макроэкономической статистики. Как сообщило Министерство торговли США, в июне розничные продажи в стране выросли на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что оказалось минимальным показателем с января этого года. Хотя рынок и ждал, что продажи вырастут на 0,6%, но без учета торговли автомобилями, стройматериалами и бензином рост розничных продаж в США в июне ускорился до 0,6%.
Неожиданным для рынка стало первое за последние пять месяцев снижение выручки автодилеров на 0,3% в связи с тем, что дилеры сейчас предлагают существенные скидки. В то же время выросли продажи одежды, продуктов питания, электроники, книг, медицинских и спортивных товаров.
Вышедшие данные в целом являются неплохими, но свидетельствуют о том, что американские потребители продолжают с некоторой опаской относиться к покупкам, несмотря на продолжающийся рост занятости.
Индекс Dow Jones вырос на 0,33% до уровня в 17 111,64 пунктов. Индекс SnP500 повысился на 0,24% до уровня в 1 981,79 пунктов. Индекс NASDAQ прибавил 0,21% до уровня в 4 449,94 пунктов.
На азиатских рынках индексы движутся слабо и разнонаправлено после выхода данных о ВВП Китая, рост которого во втором квартале совпал с планами властей и превзошел ожидания рынка. Довольно сильный рост демонстрируют производители различных видов сырья.
Сильно обрадовали инвесторов данные из Китая по промпроизводству и ВВП, которые подтвердили мнение о том, что китайский рост усилится во второй половине текущего года. Все признаки указали на стабилизацию роста и несостоятельность страхов «жесткой посадки».
Рост ВВП Китая ускорился во II квартале до целевых уровней в 7,5% в годовом выражении с 7,4% в I квартале, которые тогда стали весьма слабым повышением за последние 1,5 года. Промышленное производство в июне выросло до 9,2% относительно июня 2013 года с майских значений в 8,8%.
В итоге японский Nikkei 225 и гонконгский Hang Seng прибавляли около 0,1%, китайский Shanghai Composite прибавил 0,1%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтегазовом секторе, несмотря на просадку нефтяных цен, акции российских нефтегазовых компаний торговались разнонаправленно. Сургутнефтегаз днем снизился на 1,68%, Татнефть – на 2,63%. ЛУКОЙЛ вырос на 0,46%, Роснефть – на 0,09%, привилегированные бумаги Транснефти – на 0,31%, Газпром нефть – на 0,06%, Газпром – на 0,06%.
2. В металлургическом секторе наблюдалась разнонаправленная динамика: ГМК подорожал на 0,15%, НЛМК – на 0,65%, ММК – на 0,02%. Северсталь подешевела на 0,34%, а Полюс Золото потеряло в цене 2,75%.
3. В энергетическом секторе среди бумаг не наблюдалось общей тенденции: Россети снизились на 0,57%, МОЭСК – на 0,45%, РусГидро – на 0,76%, Интер РАО – на 1,15%, ФСК ЕЭС – на 1,12%, Мосэнерго выросло на 0,18%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового движения в течение всего торгового дня на фоне ожиданий результатов корпоративной отчетности в США. Правда, преувеличивать фактор ее влияния на котировки также не стоит, поскольку в большей степени на инвесторов влияют нефтяные котировки, которые уже просели до своих трехмесячных минимумов. Пока наиболее вероятным сценарием для индекса ММВБ остается диапазон 1460-1470 пунктов.
Рекомендации по бумагам
ОАО "РУСАЛ"
Сегодня стало известно, что крупнейшая алюминиевая компания в стране предлагает созвать 8 сентября 2014 года кредиторов для голосования по схеме рефинансирования задолженности РУСАЛа на общую сумму $5,15 млрд. Сейчас компания активно пытается достичь договоренности о рефинансировании долга по этим кредитам на сумму в $3,6 млрд.
Ранее впервые в российской корпоративной практике РУСАЛ официально обратилась в суды Лондона и Джерси для реструктуризации своих кредитов. Высокий суд Лондона и Королевский суд острова Джерси одобрили созыв кредиторов компании по этому вопросу. На сегодняшний день предложения алюминиевого гиганта о рефинансировании долга получили поддержку 94% кредиторов.
Напомним, что сейчас чистый долг РУСАЛа составляет $10,3 млрд., поэтому достижение соглашения с пулом кредиторов по рефинансированию синдицированных кредитов на сумму $4,75 млрд. и $400 млн. в сентябре 2014-го года, существенно улушчит финансовую ситуацию в компании.
Мы считаем, что в случае успешного голосования со стороны кредиторов в сентябре 2014-го года по вопросу рефинансирования задолженности бумаги РУСАЛа имеют неплохие шансы прибавить в цене.
Цена: 166,4
Цель: 171,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Банк ВТБ"
Сегодня стало известно, что банк ВТБ планирует осуществить выпуск привилегированных акций с целью конвертации антикризисного субординированного кредита на 200 млрд. рублей. ВТБ получил этот кредит от ВЭБа в период кризиса 2008-го года. Благодаря этому банк рассчитывает увеличить достаточность капитала первого уровня банка с 10,3% на конец марта 2014 года до 12,5-13% на начало октября.
Ранее наблюдательный совет банка ВТБ утвердил цену размещения привилегированных акций из расчета 1 копейка за акцию.
Наблюдательый совет ВТБ утвердил дату проведения внеочередного собрания акционеров, на котором будут рассмотрены вопросы, связанные с увеличением уставного капитала банка путем выпуска привилегированных акций и их размещения в пользу Российской Федерации. Собрание пройдет 29 августа в форме заочного голосования.
Напомним, что ВТБ уже достаточно давно предполагал совершить конвертацию антикризисного субординированного кредита, но окончательное решение не могло быть может быть принято, поскольку не были одобрены поправки в закон, которые регламентируют выдачу антикризисных субординированных кредитов. Теперь, после принятия ГосДумой этого закона банки могут конвертировать субординированные кредиты либо в бессрочные субордированные кредиты, либо в привилегированные акции. ВТБ сделал выбор в пользу второго варианта.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг ВТБ, поскольку выпуск префов увеличит достаточность капитала банка, что позволит кредитовать не только стратегические отрасли экономики, но также предприятия малого и среднего бизнеса, а в дальнейшем увеличить капитал банка путем привлечения других субординированных инструментов. Также у банка облегчится доступ на внешние рынки капитала.
Цена: 0,0417
Цель: 0,0562
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба