18 июля 2014 Бета Финанс | Morgan Stanley
Крушение самолета на востоке Украины ударило по мировым площадкам
Американские фондовые индексы падают в четверг на новостях о сбитом малазийском пассажирском самолете на Украине вблизи с российской границей. Несчастное событие произошло всего спустя день, после того как геополитический конфликт вновь привлек внимание мировой общественности из-за новых санкций против России со стороны США и ЕС.
Reuters сообщает, что малазийский лайнер потерпел крушение? не долетев до границы России. По данным информационного агентства, на борту самолета находились 23 гражданина США, а общее количество жертв составило около 300 человек.
Управляющий директор нью-йоркского офиса Meridian Equity Partners Джозеф Греко прокомментировал рыночную ситуацию:
Очевидно на рынке идут спекуляции (на тему сбитого самолета). На YouTube даже выложены видео, и рынок чувствительно реагирует на эту информацию. Ранее президент Обама сообщил о санкциях (в отношении России), и как вы знаете, рынок воспринял это негативно.
Американские санкции были направлены на крупнейшие российские корпорации, в то время как европейские санкции были введены против компаний, помогавших дестабилизировать ситуацию на востоке Украины, сообщает Reuters. Российский фондовый индекс ММВБ завершил торги снижением более, чем на 2%. Фьючерс на индекс РТС резко упал на вечерней сессии после новости о сбитом самолете.
Возросшие риски увеличили спрос на защитные активы. Августовские фьючерсные контракты на золото росли на 1.31% ($1,316.90 за тройскую унцию).
Среди экономических новостей в США: Министерство труда сообщило, что количество новых заявок на пособие по безработице сократилось до 309000 на прошлой неделе. Результат почти совпал со средним прогнозом экспертов. А вот данные со строительного рынка не порадовали инвесторов: объем нового строительства в прошлом месяце оказался гораздо хуже прогнозов – 893 тыс. против 1.018 млн. (данные в годовом выражении).
На корпоративном фронте: Microsoft (MSFT.O) росла на 1.5%. Технологическая компания сообщила о сокращении 18000 сотрудников, что составляет 14% всего штата.
В начале торгов поддержку американским индексам оказали очередные солидные квартальные отчеты крупнейших представителей финансового сектора, включая инвестиционный банк Morgan Stanley и страховщика UnitedHealth.
Merrill Lynch: рост использования "кредиток" вызовет ралли в акциях сектора
Одним из индикаторов роста экономической активности аналитики называют увеличение использования кредитных карт населением. После глубокой рецессии 2009 года, потребители впали в спячку и займы по «кредиткам» резко снизились. Наконец, после нескольких лет сокращения долговой нагрузки, они вновь начали пользоваться кредитными картами, и по мнению экспертов, это позитивный сигнал для акций крупнейших представителей сектора. .
Аналитики Merrill Lynch предполагают, что тенденция обеспечит цикл роста прибыли поставщиков кредитных карт. С тем учетом, что уровень кредитования находится на исторических минимумах, а рост прибыли компаний падает или замедляется, то увеличение потребительского спроса на «кредитки» может стать причиной резкого «аптренда» в секторе.
Merrill Lynch повысила прогнозные цели по трем крупнейшим поставщикам кредитных карт и рекомендует их «покупать».
American Express Co. (NYSE: AXP) – безусловный лидер рынка кредитных карт. Учитывая ее солидную долю рынка, увеличение финансовых показателей обеспеченно, если макроэкономическая среда продолжит улучшаться. Дивиденды составляют 1.1%. Аналитики Merrill Lynch повысили прогнозную цену по акциям American Express с 94 до 105 долларов. Консенсус Уолл Стрит составляет $97.10. Цена закрытия акций в среду - $94.47.
Capital One Financial Corp. (NYSE: COF) предоставляет широкий спектр продуктов для физических лиц и небольшого бизнеса. Имея 900 отделений на территории США, ее активы составляют 206.9 млрд. долларов. Компания ориентируется на небольшие по лимитам возобновляемые кредитные карты. По мнению аналитиков Merrill Lynch, Capital One сделала акцент на правильном сегменте. Дивиденды составляют 1.4%. Merrill Lynch повысила прогнозную цену с 84 до 94 долларов. Консенсус - $88.42. Предыдущее закрытие - $84.38.
Discover Financial Services (NYSE: DFS) – третья в списке покупок Merrill Lynch. На следующей неделе компания опубликует квартальный отчет. Merrill ожидает рост прибыли Discover во втором полугодии даже выше ее собственных текущих оценок. На данный момент ожидается рост выручки от использования кредитных карт на 6% по итогам года. По мнению Merrill, инвесторам также следует быть готовыми к обратному выкупу акций. Дивиденды Discover Financial составляют 1.5%. Merrill Lynch повысила прогнозную цену акций с 63 до 73 долларов. Консенсус составляет $67.48. Предыдущее закрытие - $64.02.
Акции Microsoft растут после сообщения об увольнении 18000 сотрудников
В четверг корпорация Microsoft сообщила, что сократит 18000 сотрудников в течение следующего года. Увольнения входят в часть плана по увеличению прибыли нового генерального директора Сатьи Наделлы.
В заявлении технологической компании говорится, что 12500 профессионалов и заводских работников будут уволены в рамках приобретения подразделения по производству мобильных устройств у Nokia. Сделка была закрыта в апреле этого года. Наделла обратился к сотрудникам:
Я обещаю, что мы подойдем к этому процессу настолько заботливо и честно, насколько это возможно.
Заменивший на посту главы компании Стива Балмера в феврале, Наделла говорит, что большинство сотрудников, которые попадут под увольнения, будут извещены об этом через шесть месяцев. Им будут выплачены все пособия и помощь в поиске новой работы. Все сокращения будут завершены к концу июня 2014.
Новое сокращение сотрудников станет самым крупным для Microsoft с 2009 года, когда были уволены 5000 работников.
Аналитик FBR Capital Markets Дэниель Ивз считает, что «более масштабное, чем ожидалось», сокращение штата говорит о том, что генеральный директор планирует упростить инфраструктуру Microsoft:
При Балмере в компании было много слоев менеджмента и изобилие дорогих инициатив, а это ударяло по стратегической и финансовой позиции Microsoft. Наделла делает все необходимое, чтобы подготовить компанию к следующему этапу – росту на рынке мобильных и облачных технологий.
На прошлой неделе Наделла обратился к сотрудникам со словами о том, что мобильные устройства и облачное вычисление являются важнейшими направлениями для компании.
Ожидается, что Microsoft понесет расходы, связанные с увольнением сотрудников, в размере 1.6 млрд. долларов в течение следующих четырех кварталов.
Акции Microsoft открылись ростом в четверг (+2.8% на отметке $45.34 в 17-50 мск.). С начала года рыночная капитализация технологической компании увеличилась почти на 20% (на момент закрытия торгов в среду).
Morgan Stanley выиграл от роста активности в M&A
Скорректированная прибыль Morgan Stanley (MS.N) более чем удвоилась во втором квартале, благодаря тому, что сильные результаты в таких подразделениях, как инвестирование и управление активами, превзошли падение выручки от торговли облигациями.
За три месяца по 30 июня чистая прибыль Morgan Stanley составила 1.86 млрд. долларов или 94 доллара в перерасчете на одну акцию. За аналогичный период прошлого года компания заработала 803 млн. долларов или 41 цент на акцию.
Аналитики, опрошенные агентством Reuters, в среднем прогнозировали рост EPS до 55 центов. Акции банка росли на 2.6% на премаркете ($33.33). С начала текущего года рыночная капитализация Morgan Stanley увеличилась на 4% (на момент закрытия торгов в среду). Результат превзошел рост индекса банковского сектора KBW за аналогичный период.
Чистая выручка компании увеличилась на 1% до 8.61 млрд. долларов. Выручка от торговли ценными бумагами с фиксированным доходом, валютой и сырьем упала на 17% до 1 млрд. долларов.
В данном сегменте выручка акул Уолл Стрит, включая Goldman Sachs Group Inc (GS.N), JPMorgan Chase & Co (JPM.N) и Citigroup Inc (C.N) сократилась в среднем на 10-15 % во втором квартале.
Единственный банк, который зафиксировал рост выручки в сегменте fixed-income, это Bank of America Corp (BAC.N).
Morgan Stanley в свою очередь является вторым игроком на рынке M&A и выиграл от роста активности в этом сегменте. Выручка от услуг финансовых советников увеличилась на 26% до 418 млн. долларов.
Выручка от андеррайтинга на фондовом рынке прибавила 50% и составила 489 млн. долларов, результат на долговом рынке увеличился на 26% до 525 млн. долларов.
Управление активами принесло Morgan Stanley $3.72 млрд., что на 5% выше , чем за аналогичный период прошлого года.
Что ждать от отчета Google?
Технологический гигант Google Inc. опубликует квартальный отчет в четверг после закрытия основных торгов на Уолл Стрит. Аналитики и инвесторы ожидают увидеть солидный рост выручки и прибыли. Чем ещё может удивить отчет Google?.
Прибыль. По данным FactSet, средний прогноз аналитиков по EPS находится на уровне 6.23 долларов. За аналогичный период прошлого года «поисковик» заработал чистую прибыль в размере 4.78 долларов на акцию.
Выручка. Выручка Google во втором квартале могла составить 12.32 млрд. долларов, считают эксперты. Год назад показатель составлял 11.1 млрд. долларов.
Динамика акций. Акции интернет-компании оказались под давлением в апреле, после сообщения о росте расходов, которое, главным образом, было вызвано покупкой производителя термостатов Nest Labs за 3.2 млрд. долларов. Но с тех пор акции восстановились и за последние три месяца прибавили 5%.
Ключевые моменты в отчете. В отчете за второй квартал главным для инвесторов по-прежнему будут расходы и прибыль. Уолл Стрит будет также анализировать динамику стоимости рекламы. Объем мобильной рекламы у Google продолжал рост в прошлый отчетный период, но стоимость рекламы снижалась. Аналитики ожидают увидеть стабилизацию цен. Однако, Google по прежнему остается ключевым игроком на рынке онлайн рекламы.
Несмотря на волнения о росте расходов, инвесторы зачастую поддерживали стремление компании расширить присутствие на новых "аренах", будь то Google Fiber, Google Glass или электронная коммерция. Новости об очередном проекте, также могут поддержать котировки.
В понедельник аналитики FBR Capital поставили рекомендацию по акциям Google «лучше рынка» с целью 674 доллара.
Уильям Бёрд из FBR считает, что компания будет расширяться в таких сегментах как онлайн реклама, цифровой контент, онлайн бронирование и электронные платежи, помимо того, что она уже лидирует в ключевых сегментах, включая интернет поиск, онлайн видео, мобильные технологии и приложения.
Американские фондовые индексы падают в четверг на новостях о сбитом малазийском пассажирском самолете на Украине вблизи с российской границей. Несчастное событие произошло всего спустя день, после того как геополитический конфликт вновь привлек внимание мировой общественности из-за новых санкций против России со стороны США и ЕС.
Reuters сообщает, что малазийский лайнер потерпел крушение? не долетев до границы России. По данным информационного агентства, на борту самолета находились 23 гражданина США, а общее количество жертв составило около 300 человек.
Управляющий директор нью-йоркского офиса Meridian Equity Partners Джозеф Греко прокомментировал рыночную ситуацию:
Очевидно на рынке идут спекуляции (на тему сбитого самолета). На YouTube даже выложены видео, и рынок чувствительно реагирует на эту информацию. Ранее президент Обама сообщил о санкциях (в отношении России), и как вы знаете, рынок воспринял это негативно.
Американские санкции были направлены на крупнейшие российские корпорации, в то время как европейские санкции были введены против компаний, помогавших дестабилизировать ситуацию на востоке Украины, сообщает Reuters. Российский фондовый индекс ММВБ завершил торги снижением более, чем на 2%. Фьючерс на индекс РТС резко упал на вечерней сессии после новости о сбитом самолете.
Возросшие риски увеличили спрос на защитные активы. Августовские фьючерсные контракты на золото росли на 1.31% ($1,316.90 за тройскую унцию).
Среди экономических новостей в США: Министерство труда сообщило, что количество новых заявок на пособие по безработице сократилось до 309000 на прошлой неделе. Результат почти совпал со средним прогнозом экспертов. А вот данные со строительного рынка не порадовали инвесторов: объем нового строительства в прошлом месяце оказался гораздо хуже прогнозов – 893 тыс. против 1.018 млн. (данные в годовом выражении).
На корпоративном фронте: Microsoft (MSFT.O) росла на 1.5%. Технологическая компания сообщила о сокращении 18000 сотрудников, что составляет 14% всего штата.
В начале торгов поддержку американским индексам оказали очередные солидные квартальные отчеты крупнейших представителей финансового сектора, включая инвестиционный банк Morgan Stanley и страховщика UnitedHealth.
Merrill Lynch: рост использования "кредиток" вызовет ралли в акциях сектора
Одним из индикаторов роста экономической активности аналитики называют увеличение использования кредитных карт населением. После глубокой рецессии 2009 года, потребители впали в спячку и займы по «кредиткам» резко снизились. Наконец, после нескольких лет сокращения долговой нагрузки, они вновь начали пользоваться кредитными картами, и по мнению экспертов, это позитивный сигнал для акций крупнейших представителей сектора. .
Аналитики Merrill Lynch предполагают, что тенденция обеспечит цикл роста прибыли поставщиков кредитных карт. С тем учетом, что уровень кредитования находится на исторических минимумах, а рост прибыли компаний падает или замедляется, то увеличение потребительского спроса на «кредитки» может стать причиной резкого «аптренда» в секторе.
Merrill Lynch повысила прогнозные цели по трем крупнейшим поставщикам кредитных карт и рекомендует их «покупать».
American Express Co. (NYSE: AXP) – безусловный лидер рынка кредитных карт. Учитывая ее солидную долю рынка, увеличение финансовых показателей обеспеченно, если макроэкономическая среда продолжит улучшаться. Дивиденды составляют 1.1%. Аналитики Merrill Lynch повысили прогнозную цену по акциям American Express с 94 до 105 долларов. Консенсус Уолл Стрит составляет $97.10. Цена закрытия акций в среду - $94.47.
Capital One Financial Corp. (NYSE: COF) предоставляет широкий спектр продуктов для физических лиц и небольшого бизнеса. Имея 900 отделений на территории США, ее активы составляют 206.9 млрд. долларов. Компания ориентируется на небольшие по лимитам возобновляемые кредитные карты. По мнению аналитиков Merrill Lynch, Capital One сделала акцент на правильном сегменте. Дивиденды составляют 1.4%. Merrill Lynch повысила прогнозную цену с 84 до 94 долларов. Консенсус - $88.42. Предыдущее закрытие - $84.38.
Discover Financial Services (NYSE: DFS) – третья в списке покупок Merrill Lynch. На следующей неделе компания опубликует квартальный отчет. Merrill ожидает рост прибыли Discover во втором полугодии даже выше ее собственных текущих оценок. На данный момент ожидается рост выручки от использования кредитных карт на 6% по итогам года. По мнению Merrill, инвесторам также следует быть готовыми к обратному выкупу акций. Дивиденды Discover Financial составляют 1.5%. Merrill Lynch повысила прогнозную цену акций с 63 до 73 долларов. Консенсус составляет $67.48. Предыдущее закрытие - $64.02.
Акции Microsoft растут после сообщения об увольнении 18000 сотрудников
В четверг корпорация Microsoft сообщила, что сократит 18000 сотрудников в течение следующего года. Увольнения входят в часть плана по увеличению прибыли нового генерального директора Сатьи Наделлы.
В заявлении технологической компании говорится, что 12500 профессионалов и заводских работников будут уволены в рамках приобретения подразделения по производству мобильных устройств у Nokia. Сделка была закрыта в апреле этого года. Наделла обратился к сотрудникам:
Я обещаю, что мы подойдем к этому процессу настолько заботливо и честно, насколько это возможно.
Заменивший на посту главы компании Стива Балмера в феврале, Наделла говорит, что большинство сотрудников, которые попадут под увольнения, будут извещены об этом через шесть месяцев. Им будут выплачены все пособия и помощь в поиске новой работы. Все сокращения будут завершены к концу июня 2014.
Новое сокращение сотрудников станет самым крупным для Microsoft с 2009 года, когда были уволены 5000 работников.
Аналитик FBR Capital Markets Дэниель Ивз считает, что «более масштабное, чем ожидалось», сокращение штата говорит о том, что генеральный директор планирует упростить инфраструктуру Microsoft:
При Балмере в компании было много слоев менеджмента и изобилие дорогих инициатив, а это ударяло по стратегической и финансовой позиции Microsoft. Наделла делает все необходимое, чтобы подготовить компанию к следующему этапу – росту на рынке мобильных и облачных технологий.
На прошлой неделе Наделла обратился к сотрудникам со словами о том, что мобильные устройства и облачное вычисление являются важнейшими направлениями для компании.
Ожидается, что Microsoft понесет расходы, связанные с увольнением сотрудников, в размере 1.6 млрд. долларов в течение следующих четырех кварталов.
Акции Microsoft открылись ростом в четверг (+2.8% на отметке $45.34 в 17-50 мск.). С начала года рыночная капитализация технологической компании увеличилась почти на 20% (на момент закрытия торгов в среду).
Morgan Stanley выиграл от роста активности в M&A
Скорректированная прибыль Morgan Stanley (MS.N) более чем удвоилась во втором квартале, благодаря тому, что сильные результаты в таких подразделениях, как инвестирование и управление активами, превзошли падение выручки от торговли облигациями.
За три месяца по 30 июня чистая прибыль Morgan Stanley составила 1.86 млрд. долларов или 94 доллара в перерасчете на одну акцию. За аналогичный период прошлого года компания заработала 803 млн. долларов или 41 цент на акцию.
Аналитики, опрошенные агентством Reuters, в среднем прогнозировали рост EPS до 55 центов. Акции банка росли на 2.6% на премаркете ($33.33). С начала текущего года рыночная капитализация Morgan Stanley увеличилась на 4% (на момент закрытия торгов в среду). Результат превзошел рост индекса банковского сектора KBW за аналогичный период.
Чистая выручка компании увеличилась на 1% до 8.61 млрд. долларов. Выручка от торговли ценными бумагами с фиксированным доходом, валютой и сырьем упала на 17% до 1 млрд. долларов.
В данном сегменте выручка акул Уолл Стрит, включая Goldman Sachs Group Inc (GS.N), JPMorgan Chase & Co (JPM.N) и Citigroup Inc (C.N) сократилась в среднем на 10-15 % во втором квартале.
Единственный банк, который зафиксировал рост выручки в сегменте fixed-income, это Bank of America Corp (BAC.N).
Morgan Stanley в свою очередь является вторым игроком на рынке M&A и выиграл от роста активности в этом сегменте. Выручка от услуг финансовых советников увеличилась на 26% до 418 млн. долларов.
Выручка от андеррайтинга на фондовом рынке прибавила 50% и составила 489 млн. долларов, результат на долговом рынке увеличился на 26% до 525 млн. долларов.
Управление активами принесло Morgan Stanley $3.72 млрд., что на 5% выше , чем за аналогичный период прошлого года.
Что ждать от отчета Google?
Технологический гигант Google Inc. опубликует квартальный отчет в четверг после закрытия основных торгов на Уолл Стрит. Аналитики и инвесторы ожидают увидеть солидный рост выручки и прибыли. Чем ещё может удивить отчет Google?.
Прибыль. По данным FactSet, средний прогноз аналитиков по EPS находится на уровне 6.23 долларов. За аналогичный период прошлого года «поисковик» заработал чистую прибыль в размере 4.78 долларов на акцию.
Выручка. Выручка Google во втором квартале могла составить 12.32 млрд. долларов, считают эксперты. Год назад показатель составлял 11.1 млрд. долларов.
Динамика акций. Акции интернет-компании оказались под давлением в апреле, после сообщения о росте расходов, которое, главным образом, было вызвано покупкой производителя термостатов Nest Labs за 3.2 млрд. долларов. Но с тех пор акции восстановились и за последние три месяца прибавили 5%.
Ключевые моменты в отчете. В отчете за второй квартал главным для инвесторов по-прежнему будут расходы и прибыль. Уолл Стрит будет также анализировать динамику стоимости рекламы. Объем мобильной рекламы у Google продолжал рост в прошлый отчетный период, но стоимость рекламы снижалась. Аналитики ожидают увидеть стабилизацию цен. Однако, Google по прежнему остается ключевым игроком на рынке онлайн рекламы.
Несмотря на волнения о росте расходов, инвесторы зачастую поддерживали стремление компании расширить присутствие на новых "аренах", будь то Google Fiber, Google Glass или электронная коммерция. Новости об очередном проекте, также могут поддержать котировки.
В понедельник аналитики FBR Capital поставили рекомендацию по акциям Google «лучше рынка» с целью 674 доллара.
Уильям Бёрд из FBR считает, что компания будет расширяться в таких сегментах как онлайн реклама, цифровой контент, онлайн бронирование и электронные платежи, помимо того, что она уже лидирует в ключевых сегментах, включая интернет поиск, онлайн видео, мобильные технологии и приложения.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба