8 августа 2014 RVD Markets
«Программа ЕЦБ ABS все еще окутана неопределенностью – Investec»
Джонатан Прайен, аналитик Investec, дает свою оценку недавнего заседания ЕЦБ.
Ключевые тезисы
Вчерашнее бездействие Банка Англии, как и ожидалось, не смогло вызвать заметной реакции фунта, и теперь все внимание направлено на квартальный инфляционный отчет, который будет опубликован на следующей неделе. ЕЦБ также оставил основной курс политики неизменным, однако при этом Драги изложил обстоятельства, говорящие в пользу снижения курса евро. По его словам, экономические условия и дивергенция монетарной политики между США и еврозоной способствуют ослаблению единой валюты.
Кроме того Драги сообщил о ведущейся подготовительной работе по запуску программы ABS, однако поскольку рынки не имеют ни малейшего понятия относительно ее размеров и ее возможного прогресса, сложно оценить степень ее влияния на единую валюту.
«USD готовится к взлету - HSBC»
Дэвид Блум, старший валютный стратег HSBC, отмечает, что в скором времени доллар США окрепнет на фоне улучшения состояния американскойэкономики.
Ключевые тезисы
«USD является следующей валютой, которая готовится к взлету.
Мы подходим к моменту, когда сокращение стимулирования подходит к конце, и уверенность сменяется неопределенностью.
Это обусловит оживление спекуляций на тему повышения ставок в США.
В случае с Новой Зеландией NZD демонстрировал рост в период повышения ставок. GBP в свое время укреплялся на ожиданиях повышения стоимости кредитования в Британии.
Мы полагаем, что следующей валютой, которая воспользуется аналогичным преимуществом, станет USD».
«Утром в Европе EUR/USD поднялся к отметке 1.3407 - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что в начале европейской сессии EUR/USD поднялся к отметке 1.3407 на фоне фиксации прибыли перед наступлением выходных.
Ключевые тезисы
С технической точки зрения текущая свеча на 4-часовом графике открылась над верхней границей дневного медвежьего канала, тогда как цена расположилась выше 20 SMA.
Индикаторы на том же таймфрейме направились на север выше средних линий, поддержав дальнейший рост пары: уверенный рост выше 1.3400 may может открыть путь к зоне 1.3440, где проходит сильное статическое сопротивление.
Здесь восходящий потенциал могут ограничить продавцы, однако в случае пробоя краткосрочных стопов выше не исключено движение к 1.3500.
Ближайшая поддержка расположена на 1.3360, где, согласно графикам, находятся несколько внутридневных максимумов и минимумов: ускорение медвежьего хода на прорыве этой отметки обусловит повторное тестирование минимумов на 1.3330 и даже спад к уровню 1.3295».
«Китайский CPI останется на уровне 2.3% в июле - ING»
Пракаш Сакпал из ING отмечает, что июльский отчет по инфляции в Китае, заявленный на воскресенье, отразит рост в размере 2.3% г/г, как и в предыдущем месяце.
Ключевые тезисы
«Ключевым драйвером инфляции остается продовольствие. Как правило, в марте-июне цены на продукты питания совершают откат после скачка в период празднования Китайского Нового года, а затем из-за сезона тайфунов снова демонстрируют рост в 3-м квартале года.
В июне базовый показатель инфляции замедлил рост до 2.25% г/г (с начала года) против 2.5% годом ранее. Такой результат был обусловлен снижением цен на продовольствие до 3.4% от 4.1%. CPI без учета продуктов питания остался на уровне 1.7%.
В случае продолжения тенденции, дезинфляция продовольственного компонента может поставить под угрозу наш годовой прогноз по CPI на уровне 2.3%.
Это, вкупе с улучшением экономических прогнозов, поддерживает наш прогноз, согласно которому ЦБ Китая не будет осуществлять никакого смягчения посредством изменения в этом году нормы банковских резервов (RRR) или снижения процентной ставки».
«Покупайте GBP/USD от 1.6835 - FXStreet»
В интервью FXStreet аналитик Signalinea Джеймс Фарро сообщил о своем бычьем настрое в отношении GBP/USD.
Ключевые тезисы
«Позиции на покупку GBP/USD от 1.6835.
Поддержка по евро отмечена на 1.3275, отсюда спекулянты будут покупать пару.
Эксперт также сообщил о бычьем настрое по сахару и индексу Nasdaq».
«Движение EUR/JPY ограничивается уровнем 138.14 – Commerzbank»
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, отмечает вероятность восстановления пары в краткосрочной перспективе.
Ключевые тезисы
«EUR/JPY снова захлестнула волна распродаж. Пара удерживается вблизи нижней границы 3-месячного канала на 135.62.
В краткосрочной перспективы мы рассчитываем на отскок, который однако ограничится верхней границей этого канала на 138.14.
В качестве целей мы выявляем максимум октября 2013 года и область 133.50/23.6% коррекции относительно хода 2012-2013 гг.
Наша долгосрочная цель проходит на 130.00. Выше 138.14 ключевое сопротивление расположено на 140.00/45 (медвежий тренд 2014 года)».
«Равнение на канадский отчет по занятости - TD Securities»
Аннетт Бичер из TD Securities пишет, что, согласно консенсус-прогнозу, сегодняшний отчет по рынку труда в Канаде укажет на прирост занятости в размере 20 тыс.
Ключевые тезисы
После сокращения 9 тыс. рабочих мест в июне мы солидарны с прогнозом рынков, рассчитывающих на восстановление занятости в размере 20 тыс.
Впрочем, нельзя не упомянуть о присутствии понижательных рисков в свете результатов исследований перспектив найма».
«Геополитическая напряженность нарастает– Danske Bank»
П. Нильсен, старший аналитик Danske Bank, указывает на эскалацию геополитических проблем после недавнего введения санкций против России.
Ключевые тезисы
Минувшей ночью президент США Барак Обама одобрил целевые авиаудары по Ираку с целью предотвращения продвижения боевиков и возможного геноцида этнических групп.
Данное известие обусловило бегство от рисков, снижение доходности по 10-летним трежерис под отметку 2.40 и падение фондовых фьючерсов США и азиатских акций (Nikkei потерял почти 3%), тогда как JPY выросла в качестве валюты-убежища.
После того, как Россия ввела запрет на импорт целого ряда сельскохозяйственной и продовольственной продукции, возникла угроза введения санкций в аспекте воздушного пространства, кораблестроения и автомобильного сектора.
Премьер-министр Медведев подтвердил, что кабинет обсуждал предложение о «закрытии» неба над Россией для европейских и американских авиалиний».
«Чего ожидать от EUR/USD сегодня? – OCBC Bank и Commerzbank»
EUR/USD отмахнулся от вчерашней «голубиной» риторики ЕЦБ и сейчас флиртует с отметкой 1.3400, невзирая на то, что бегство от рисков возвращается на рынки.
Обострение геополитических конфликтов усиливает давление на ЕЦБ в аспекте потенциальных решений, а доходность бундов продолжила снижаться после недавних комментариев Драги. В добавление комментариям на тему конфликта Украины/России, он также пролил свет на масштабы потенциального ослабления EUR (включая дивергенцию монетарной политики и сокращение чистых притоков капитала в краткосрочной перспективе)», - пишет Эммануэль Нг, валютный стратег OCBC Bank.
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, комментирует: «В свете того, что восстановление ограничилось 3-месячным медвежьим трендом на 1.3497, это не изменит негативного прогноза… Только закрытие выше 1.3500 нейтрализует медвежьи перспективе и откроет путь к 1.3550 и, возможно, к 1.3680/1.3700».
«Банк Японии снова бездействует – Danske Bank»
В ходе сегодняшнего заседания Банк Японии оправдал ожидания рынков, оставив курс монетарной политики неизменным, отмечает П. Нильсен, старший аналитик Danske Bank.
Ключевые тезисы
«Как широко ожидалось, этим утром Банк Японии не стал применять никаких новых мер смягчения.
Целевой размер расширения монетарной базы остался на уровне JPY60-70 трлн. В сопроводительном заявлении упоминается о «некоторой слабости» промышленного производства и экспорта, а что касается личного потребления, здесь «эффекты от ослабления спроса после его скачка постепенно начали угасать».
«USD/JPY может достичь отметки 101.50 – Commerzbank»
По мнению Карен Джонс, старшего технического аналитика Commerzbank, пара может нанести новый визит отметке 101.50.
Ключевые тезисы
«После недавней неудачной попытки закрыться выше июньского максимума 102.80, продажи USD/JPY продолжаются.
Мы полагаем, что давление в конечном итоге вынудит кросс повторно протестировать 55-недельную MA на 101.20.
Пока целостность этого уровня не нарушена, и линия поддержки 2013-14 гг. на 100.55 отражает атаки, в более долгосрочной перспективы мы рассчитываем на восстановление.
Первичная цель представлена в виде недавнего максимума 103.15, после пробоя которого рост ожидается до апрельского пика 104.13. Этот уровень вместе с уровнем 104.45 – 78.6% коррекции являются последней линией обороны перед максимумом текущего года на 105.45».
«EUR ослаб после заседания ЕЦБ – Danske Bank»
П. Нильсен, старший аналитик Danske Bank, дает оценку вчерашнего заседания ЕЦБ.
Ключевые тезисы
«Как и ожидалось, вчерашнее заседание ЕЦБ не принесло ничего нового, обусловив ограниченную реакцию рынка.
Впрочем, Драги все же удивил игроков, представив необычные комментарии на тему валюты.
Голубиные комментарии в отношении евро отняли вчера половину фигуры у EUR/USD. Однако сами по себе комментарии было поистине интересными и, похоже, подтвердили, что торговля EUR/USD в районе 1.40-х послужила одной из причин для снижения ставок и введения новых операций TLTRO 2 месяца назад.
В целом глава Центробанка выразил удовлетворение недавним снижением курса единой валюты, отметив, что «на сегодняшний день фундаментальные факторы в пользу спада евро выглядят гораздо лучше, чем 2-3 месяца назад.
Кроме того, он представил целый ряд причин ослабления валюты, включая сокращение притоков капитала в регион, и рост ожиданий относительно того, что ФРС повысит ставки гораздо раньше, чем на это решится ЕЦБ.
«USD/CHF: дивергенция предполагает откат– Commerzbank»
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, отмечает, что недавняя дивергенция на рынке спот может открыть путь к тестированию более низких уровней.
Ключевые тезисы
«На краткосрочных графиках мы наблюдаем коррекцию USD/CHF, который недавно утратил импульс на подходе к максимуму 2014 года в районе .9127 и 200-недельной MA на 0.9163.
Рост к недавнему максимуму .9115 сопровождался масштабной дивергенцией дневного RSI, и в краткосрочной перспективе мы ожидаем спада к июньскому максимуму .9036.
Ключевая поддержка представлена в виде 3-месячного ап-тренда .8978/69, и пока его целостность не нарушена, бычий тренд сохраняет актуальность.
Мы по-прежнему нацелены на 200-недельную MA на .9163 и 55-месячную MA в районе 0.9349 в более долгосрочной перспективе. В 2012 и 2013 гг. эта зона ограничивала рост кросса и может послужить серьезным препятствием. Выше расположен 29-летний медвежий тренд на .9392».
«Инфляционный отчет Банка Англии прольет свет на график повышения ставок - RBS»
Росс Уокер, экономист RBS, полагает, что заявленный на среду инфляционный отчет Банка Англии может пролить свет на вероятные сроки первого повышения ставки.
Ключевые тезисы
«Ключевые слагаемые августовского инфляционного прогноза – тренды ВВП, инфляции, рыночных процентных ставок, валютного курса и цен на нефть – предполагают, что центральные прогнозы ЦБ по CPI в целом не изменились.
В этой связи мы прогнозируем вероятное первое повышение ставки в феврале 2015 г., в то время как любое повышение прогнозов CPI (и, конечно же, любое превышение инфляцией целевых уровней) может означать, что первое повышение ставки произойдет в ноябре 2014 г.».
«В 2015 нефть Brent будет дешеветь – Danske Bank»
Аналитики Danske Bank делятся своими оценками текущей ситуации и перспектив динамки цен на нефть марки Brent.
Ключевые тезисы
«В последнюю пару месяцев рынки обеспокоены тем, что российско-украинский конфликт и напряженность в Ираке спровоцируют в ближайшей перспективе сбой в поставках.
На наш взгляд, такие риски, связанные с перебоями в поставках нефти, со стороны как России, так и Ирака, остаются ограниченными. Впрочем, в результате конфликтов под ударом могут оказаться долгосрочные перспективы производства обеих стран.
Возвращение Ливии на рынки уже относительно полностью заложено рынком в цены, сформировавшие диапазон USD104-108. Мы ожидаем его сохранения в 3 кв., со средней ценой USD106, поскольку рынок ожидает исхода переговоров по Ирану.
Их позитивный результат в ноябре обусловит прорыв нижней границы этого диапазона. Мы ожидаем, что в 4 кв. средняя стоимость барреля нефти Brent будет составлять USD102. Далее нисходящий тренд сохранится, и в следующем году цена упадет под отметку USD100. В течение всего 2015 г. ее средняя цена будет составлять USD99».
«Пока ЕЦБ вряд ли будет запускать QE - BTMU»
Дерек Халпенни, старший валютный стратег Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ в Европе, указывает на ослабление EUR и снижение вероятности запуска программы QE в еврозоне.
Ключевые тезисы
Комментарии Драги способствуют продажам евро. Признав вчера обострение геополитических рисков, связанных с Россией, глава ЕЦБ оставил общую оценку экономики и инфляции без изменений. Ключевая цель Драги носила двойственный характер – во-первых, он усилил политическое давление посредством призыва к реформированию рынка труда; во-вторых, указал на тот факт, что растущая дивергенция политики между еврозоной и США будет актуальна еще какое-то время.
Это означает, что «сейчас фундамент гораздо больше благоприятствует более низкому курсу валюты, чем 2-3 месяца назад». Он также отметил небольшой разворот тренда притока краткосрочного капитала в еврозону.
Также Драги поддержал на плаву ожидания в отношении QE, сообщив о привлечении внешних консультантов для разработки программы ABS. Впрочем, это не добавило ничего нового к объявлению, уже сделанному в июне, и мы сомневаемся, что эта мера будет в состоянии вызвать сильную реакцию, учитывая ее относительно небольшой размер.
Комментарии в отношении курса евро безусловно подкрепили нашу уверенность в том, что валютный курс для ЕЦБ – ключевая переменная при оценке краткосрочных рисков для ценовой стабильности, и поэтому Банк продолжит осуществлять завуалированную вербальную интервенцию против евро.
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Джонатан Прайен, аналитик Investec, дает свою оценку недавнего заседания ЕЦБ.
Ключевые тезисы
Вчерашнее бездействие Банка Англии, как и ожидалось, не смогло вызвать заметной реакции фунта, и теперь все внимание направлено на квартальный инфляционный отчет, который будет опубликован на следующей неделе. ЕЦБ также оставил основной курс политики неизменным, однако при этом Драги изложил обстоятельства, говорящие в пользу снижения курса евро. По его словам, экономические условия и дивергенция монетарной политики между США и еврозоной способствуют ослаблению единой валюты.
Кроме того Драги сообщил о ведущейся подготовительной работе по запуску программы ABS, однако поскольку рынки не имеют ни малейшего понятия относительно ее размеров и ее возможного прогресса, сложно оценить степень ее влияния на единую валюту.
«USD готовится к взлету - HSBC»
Дэвид Блум, старший валютный стратег HSBC, отмечает, что в скором времени доллар США окрепнет на фоне улучшения состояния американскойэкономики.
Ключевые тезисы
«USD является следующей валютой, которая готовится к взлету.
Мы подходим к моменту, когда сокращение стимулирования подходит к конце, и уверенность сменяется неопределенностью.
Это обусловит оживление спекуляций на тему повышения ставок в США.
В случае с Новой Зеландией NZD демонстрировал рост в период повышения ставок. GBP в свое время укреплялся на ожиданиях повышения стоимости кредитования в Британии.
Мы полагаем, что следующей валютой, которая воспользуется аналогичным преимуществом, станет USD».
«Утром в Европе EUR/USD поднялся к отметке 1.3407 - FXStreet»
Валерия Беднарик, старший аналитик FXStreet, отмечает, что в начале европейской сессии EUR/USD поднялся к отметке 1.3407 на фоне фиксации прибыли перед наступлением выходных.
Ключевые тезисы
С технической точки зрения текущая свеча на 4-часовом графике открылась над верхней границей дневного медвежьего канала, тогда как цена расположилась выше 20 SMA.
Индикаторы на том же таймфрейме направились на север выше средних линий, поддержав дальнейший рост пары: уверенный рост выше 1.3400 may может открыть путь к зоне 1.3440, где проходит сильное статическое сопротивление.
Здесь восходящий потенциал могут ограничить продавцы, однако в случае пробоя краткосрочных стопов выше не исключено движение к 1.3500.
Ближайшая поддержка расположена на 1.3360, где, согласно графикам, находятся несколько внутридневных максимумов и минимумов: ускорение медвежьего хода на прорыве этой отметки обусловит повторное тестирование минимумов на 1.3330 и даже спад к уровню 1.3295».
«Китайский CPI останется на уровне 2.3% в июле - ING»
Пракаш Сакпал из ING отмечает, что июльский отчет по инфляции в Китае, заявленный на воскресенье, отразит рост в размере 2.3% г/г, как и в предыдущем месяце.
Ключевые тезисы
«Ключевым драйвером инфляции остается продовольствие. Как правило, в марте-июне цены на продукты питания совершают откат после скачка в период празднования Китайского Нового года, а затем из-за сезона тайфунов снова демонстрируют рост в 3-м квартале года.
В июне базовый показатель инфляции замедлил рост до 2.25% г/г (с начала года) против 2.5% годом ранее. Такой результат был обусловлен снижением цен на продовольствие до 3.4% от 4.1%. CPI без учета продуктов питания остался на уровне 1.7%.
В случае продолжения тенденции, дезинфляция продовольственного компонента может поставить под угрозу наш годовой прогноз по CPI на уровне 2.3%.
Это, вкупе с улучшением экономических прогнозов, поддерживает наш прогноз, согласно которому ЦБ Китая не будет осуществлять никакого смягчения посредством изменения в этом году нормы банковских резервов (RRR) или снижения процентной ставки».
«Покупайте GBP/USD от 1.6835 - FXStreet»
В интервью FXStreet аналитик Signalinea Джеймс Фарро сообщил о своем бычьем настрое в отношении GBP/USD.
Ключевые тезисы
«Позиции на покупку GBP/USD от 1.6835.
Поддержка по евро отмечена на 1.3275, отсюда спекулянты будут покупать пару.
Эксперт также сообщил о бычьем настрое по сахару и индексу Nasdaq».
«Движение EUR/JPY ограничивается уровнем 138.14 – Commerzbank»
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, отмечает вероятность восстановления пары в краткосрочной перспективе.
Ключевые тезисы
«EUR/JPY снова захлестнула волна распродаж. Пара удерживается вблизи нижней границы 3-месячного канала на 135.62.
В краткосрочной перспективы мы рассчитываем на отскок, который однако ограничится верхней границей этого канала на 138.14.
В качестве целей мы выявляем максимум октября 2013 года и область 133.50/23.6% коррекции относительно хода 2012-2013 гг.
Наша долгосрочная цель проходит на 130.00. Выше 138.14 ключевое сопротивление расположено на 140.00/45 (медвежий тренд 2014 года)».
«Равнение на канадский отчет по занятости - TD Securities»
Аннетт Бичер из TD Securities пишет, что, согласно консенсус-прогнозу, сегодняшний отчет по рынку труда в Канаде укажет на прирост занятости в размере 20 тыс.
Ключевые тезисы
После сокращения 9 тыс. рабочих мест в июне мы солидарны с прогнозом рынков, рассчитывающих на восстановление занятости в размере 20 тыс.
Впрочем, нельзя не упомянуть о присутствии понижательных рисков в свете результатов исследований перспектив найма».
«Геополитическая напряженность нарастает– Danske Bank»
П. Нильсен, старший аналитик Danske Bank, указывает на эскалацию геополитических проблем после недавнего введения санкций против России.
Ключевые тезисы
Минувшей ночью президент США Барак Обама одобрил целевые авиаудары по Ираку с целью предотвращения продвижения боевиков и возможного геноцида этнических групп.
Данное известие обусловило бегство от рисков, снижение доходности по 10-летним трежерис под отметку 2.40 и падение фондовых фьючерсов США и азиатских акций (Nikkei потерял почти 3%), тогда как JPY выросла в качестве валюты-убежища.
После того, как Россия ввела запрет на импорт целого ряда сельскохозяйственной и продовольственной продукции, возникла угроза введения санкций в аспекте воздушного пространства, кораблестроения и автомобильного сектора.
Премьер-министр Медведев подтвердил, что кабинет обсуждал предложение о «закрытии» неба над Россией для европейских и американских авиалиний».
«Чего ожидать от EUR/USD сегодня? – OCBC Bank и Commerzbank»
EUR/USD отмахнулся от вчерашней «голубиной» риторики ЕЦБ и сейчас флиртует с отметкой 1.3400, невзирая на то, что бегство от рисков возвращается на рынки.
Обострение геополитических конфликтов усиливает давление на ЕЦБ в аспекте потенциальных решений, а доходность бундов продолжила снижаться после недавних комментариев Драги. В добавление комментариям на тему конфликта Украины/России, он также пролил свет на масштабы потенциального ослабления EUR (включая дивергенцию монетарной политики и сокращение чистых притоков капитала в краткосрочной перспективе)», - пишет Эммануэль Нг, валютный стратег OCBC Bank.
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, комментирует: «В свете того, что восстановление ограничилось 3-месячным медвежьим трендом на 1.3497, это не изменит негативного прогноза… Только закрытие выше 1.3500 нейтрализует медвежьи перспективе и откроет путь к 1.3550 и, возможно, к 1.3680/1.3700».
«Банк Японии снова бездействует – Danske Bank»
В ходе сегодняшнего заседания Банк Японии оправдал ожидания рынков, оставив курс монетарной политики неизменным, отмечает П. Нильсен, старший аналитик Danske Bank.
Ключевые тезисы
«Как широко ожидалось, этим утром Банк Японии не стал применять никаких новых мер смягчения.
Целевой размер расширения монетарной базы остался на уровне JPY60-70 трлн. В сопроводительном заявлении упоминается о «некоторой слабости» промышленного производства и экспорта, а что касается личного потребления, здесь «эффекты от ослабления спроса после его скачка постепенно начали угасать».
«USD/JPY может достичь отметки 101.50 – Commerzbank»
По мнению Карен Джонс, старшего технического аналитика Commerzbank, пара может нанести новый визит отметке 101.50.
Ключевые тезисы
«После недавней неудачной попытки закрыться выше июньского максимума 102.80, продажи USD/JPY продолжаются.
Мы полагаем, что давление в конечном итоге вынудит кросс повторно протестировать 55-недельную MA на 101.20.
Пока целостность этого уровня не нарушена, и линия поддержки 2013-14 гг. на 100.55 отражает атаки, в более долгосрочной перспективы мы рассчитываем на восстановление.
Первичная цель представлена в виде недавнего максимума 103.15, после пробоя которого рост ожидается до апрельского пика 104.13. Этот уровень вместе с уровнем 104.45 – 78.6% коррекции являются последней линией обороны перед максимумом текущего года на 105.45».
«EUR ослаб после заседания ЕЦБ – Danske Bank»
П. Нильсен, старший аналитик Danske Bank, дает оценку вчерашнего заседания ЕЦБ.
Ключевые тезисы
«Как и ожидалось, вчерашнее заседание ЕЦБ не принесло ничего нового, обусловив ограниченную реакцию рынка.
Впрочем, Драги все же удивил игроков, представив необычные комментарии на тему валюты.
Голубиные комментарии в отношении евро отняли вчера половину фигуры у EUR/USD. Однако сами по себе комментарии было поистине интересными и, похоже, подтвердили, что торговля EUR/USD в районе 1.40-х послужила одной из причин для снижения ставок и введения новых операций TLTRO 2 месяца назад.
В целом глава Центробанка выразил удовлетворение недавним снижением курса единой валюты, отметив, что «на сегодняшний день фундаментальные факторы в пользу спада евро выглядят гораздо лучше, чем 2-3 месяца назад.
Кроме того, он представил целый ряд причин ослабления валюты, включая сокращение притоков капитала в регион, и рост ожиданий относительно того, что ФРС повысит ставки гораздо раньше, чем на это решится ЕЦБ.
«USD/CHF: дивергенция предполагает откат– Commerzbank»
Карен Джонс, старший технический аналитик Commerzbank, отмечает, что недавняя дивергенция на рынке спот может открыть путь к тестированию более низких уровней.
Ключевые тезисы
«На краткосрочных графиках мы наблюдаем коррекцию USD/CHF, который недавно утратил импульс на подходе к максимуму 2014 года в районе .9127 и 200-недельной MA на 0.9163.
Рост к недавнему максимуму .9115 сопровождался масштабной дивергенцией дневного RSI, и в краткосрочной перспективе мы ожидаем спада к июньскому максимуму .9036.
Ключевая поддержка представлена в виде 3-месячного ап-тренда .8978/69, и пока его целостность не нарушена, бычий тренд сохраняет актуальность.
Мы по-прежнему нацелены на 200-недельную MA на .9163 и 55-месячную MA в районе 0.9349 в более долгосрочной перспективе. В 2012 и 2013 гг. эта зона ограничивала рост кросса и может послужить серьезным препятствием. Выше расположен 29-летний медвежий тренд на .9392».
«Инфляционный отчет Банка Англии прольет свет на график повышения ставок - RBS»
Росс Уокер, экономист RBS, полагает, что заявленный на среду инфляционный отчет Банка Англии может пролить свет на вероятные сроки первого повышения ставки.
Ключевые тезисы
«Ключевые слагаемые августовского инфляционного прогноза – тренды ВВП, инфляции, рыночных процентных ставок, валютного курса и цен на нефть – предполагают, что центральные прогнозы ЦБ по CPI в целом не изменились.
В этой связи мы прогнозируем вероятное первое повышение ставки в феврале 2015 г., в то время как любое повышение прогнозов CPI (и, конечно же, любое превышение инфляцией целевых уровней) может означать, что первое повышение ставки произойдет в ноябре 2014 г.».
«В 2015 нефть Brent будет дешеветь – Danske Bank»
Аналитики Danske Bank делятся своими оценками текущей ситуации и перспектив динамки цен на нефть марки Brent.
Ключевые тезисы
«В последнюю пару месяцев рынки обеспокоены тем, что российско-украинский конфликт и напряженность в Ираке спровоцируют в ближайшей перспективе сбой в поставках.
На наш взгляд, такие риски, связанные с перебоями в поставках нефти, со стороны как России, так и Ирака, остаются ограниченными. Впрочем, в результате конфликтов под ударом могут оказаться долгосрочные перспективы производства обеих стран.
Возвращение Ливии на рынки уже относительно полностью заложено рынком в цены, сформировавшие диапазон USD104-108. Мы ожидаем его сохранения в 3 кв., со средней ценой USD106, поскольку рынок ожидает исхода переговоров по Ирану.
Их позитивный результат в ноябре обусловит прорыв нижней границы этого диапазона. Мы ожидаем, что в 4 кв. средняя стоимость барреля нефти Brent будет составлять USD102. Далее нисходящий тренд сохранится, и в следующем году цена упадет под отметку USD100. В течение всего 2015 г. ее средняя цена будет составлять USD99».
«Пока ЕЦБ вряд ли будет запускать QE - BTMU»
Дерек Халпенни, старший валютный стратег Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ в Европе, указывает на ослабление EUR и снижение вероятности запуска программы QE в еврозоне.
Ключевые тезисы
Комментарии Драги способствуют продажам евро. Признав вчера обострение геополитических рисков, связанных с Россией, глава ЕЦБ оставил общую оценку экономики и инфляции без изменений. Ключевая цель Драги носила двойственный характер – во-первых, он усилил политическое давление посредством призыва к реформированию рынка труда; во-вторых, указал на тот факт, что растущая дивергенция политики между еврозоной и США будет актуальна еще какое-то время.
Это означает, что «сейчас фундамент гораздо больше благоприятствует более низкому курсу валюты, чем 2-3 месяца назад». Он также отметил небольшой разворот тренда притока краткосрочного капитала в еврозону.
Также Драги поддержал на плаву ожидания в отношении QE, сообщив о привлечении внешних консультантов для разработки программы ABS. Впрочем, это не добавило ничего нового к объявлению, уже сделанному в июне, и мы сомневаемся, что эта мера будет в состоянии вызвать сильную реакцию, учитывая ее относительно небольшой размер.
Комментарии в отношении курса евро безусловно подкрепили нашу уверенность в том, что валютный курс для ЕЦБ – ключевая переменная при оценке краткосрочных рисков для ценовой стабильности, и поэтому Банк продолжит осуществлять завуалированную вербальную интервенцию против евро.
https://www.rvdmarkets.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter