Положение российских инвесторов на сегодняшний день таково, что они активно пытаются и даже стремятся уловить малейшие интонации в тоне высказываний отечественных официальных лиц на предмет различного рода санкций, эмбарго и других методов экономического противостояния. Стоит отметить, что желание участников рынка покупать никуда не пропало, просто оно сменилось вполне логичным и ожидаемым чувством тревоги за завтрашний день. Завтрашнее выступление президента РФ Владимира Путина в Крыму, как мы и говорили накануне, ожидается с особым интересом в силу важности предстоящего события. Наверняка первое лицо страны будет указывать векторы дальнейшего развития Крыма, его специализации и процесса встраивания в российский суверенитет.
Однозначно можно сказать только то, что последует реакция с украинской стороны, которые не пройдет незамеченной в западных СМИ, которые наверняка будут опять делать уклон на возможные санкции и ответные меры. Такой геополитический фон, конечно, будет довлеть над участниками рынка, но они к нему за последнее время уже и так существенно привыкли, поэтому резкого изменения настроения от них ждать не приходится. Более того, в последнее время политическое влияние на рынок достигло такого масштаба, что даже хорошие корпоративные отчеты участниками рынка, по большому счету, игнорируются. Например, вчерашний прекрасный отчет Газпром нефти за I полугодие 2014-го года по МСФО остался незамеченным, кроме ряда некоторых спекулянтов, которые пытались разогнать бумагу, но надолго их запала не хватило.
Тревожно сейчас и на европейских рынках, где инвесторы уже всерьез обеспокоились, в первую очередь, состоянием экономики Германии, промышленность которой испытывает на себе последствия введения Евросоюзом санкций против России. В случае дальнейшего усиления геополитической нестабильности в восточной Украине и новых перебоев в торговле с Россией уже нельзя исключать дальнейшее ослабление конъюнктуры в немецкой экономике – локомотиве всей экономики ЕС. С учетом вчерашних весьма экстравагантных предложений украинской стороны в лице НАК «Нафтогаза Украины» о возможном запрете транзита газа через территорию Украины, ничего, кроме роста цен на СПГ в Европе эта мера не принесет. Понятно, что Украина сможет занять сторону «пострадавшего» от действий Газпрома, но российская монополия явно не в числе тех, кто заинтересован в прекращении транзита газа.
Таким образом, сегодня активно следим за многочисленными статистическими данными, касающимися промышленного производства в еврозоне в июне, а также инфляции в экономиках Германии и Франции в июле.
Во вторник индекс ММВБ вырос на 0,13% до уровня в 1 374,19 пунктов, индекс РТС упал на 0,41% до уровня в 1 198,72 пунктов из-за тенденции в сторону ослабления курса рубля.
Торги во вторник открылись нейтрально, примерно на уровнях закрытия понедельника, благо и американские фондовые индексы завершили сессию понедельника ростом. После нейтрального начала инициативу все же перехватили покупатели, однако стоит отметить, что повышение индекса ММВБ оказалось весьма незначительным. В течение дня совершал небольшие колебания, балансируя между плюсом и минусом после уверенного роста накануне, поскольку инвесторы ждали прояснения геополитической обстановки. Сейчас большое внимание уделяется гуманитарной помощи Украине, которую предложила Россия, что неоднозначно трактуется Западом, поскольку рынок активно ожидает визита президента РФ Владимира Путина в Крым и его выступления уже в этот четверг.
На нефтяных рынках наблюдалось существенное снижение цен после публикация оценок Международного энергетического агентства, которое существенно урезало прогноз роста мирового спроса. На рынке сильно отразился доклад МЭА, который добавил озабоченности инвесторам относительно спроса.
МЭА дала понять, что, несмотря на вооруженные конфликты в Ливии, Ираке и на Украине, нефтяной рынков сегодня насыщен поставками лучше, чем ожидалось, поэтому агентство не предвидит краткосрочной поддержки ценам от санкций США и ЕС против РФ.
На лондонской бирже стоимость смеси Brent упала на $1,39 до уровня в $103,29 за баррель. Оборот торгов на примерно 50% превысил средний показатель за последние 100 дней. Котировки фьючерсов по Brent оказались на уровне 9-месячных минимумов. На Нью-Йоркской товарной бирже контракты на поставки марки WTI подешевели на $0,81 до уровня в $97,27 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением основных котировок в связи с геополитической напряженностью, в частности, событиями на Ближнем Востоке и Украине, а также негативной экономической статистикой, поступившей из Германии. Опережающий индекс экономических ожиданий инвесторов в стране в августе 2014-го года снизился до 8,6 пункта с 27,1 пункта в июле. Рынок ожидал, что показатель в августе снизится до 17 пункта, а индекс упал до минимума за 20 месяцев - до самого низкого уровня с декабря 2012 года.
Сейчас на рынке наступило затишье, поскольку сезон корпоративной отчетности фактически закончился, многие инвесторы в отпусках, и даже сравнительно небольшие по масштабу новости оказывают влияние на рынок. Да, ситуация на Ближнем Востоке нестабильна, Россия отправила на Украину гуманитарный конвой, но эти новости уже были отыграны рынком.
Ситуация, складывающаяся между Россией и Украиной, продолжает оказывать воздействие на экономику Германии, а также более широкое влияние - на всю еврозону. Из Германии поступают плохие новости, касающиеся доверия инвесторов. Экономические показатели США в настоящее время неплохие, но экономическая ситуация в Европе продолжает ухудшаться, что не может не оказать влияния.
Инвесторы в США знали об экономической слабости в периферийных странах, таких как Италия, но надеялись, что Германия будет двигателем роста, который поддержит регион. Этого не произошло.
Индекс Dow Jones просел на 0,06% до уровня в 16 560,54 пунктов. Индекс SnP 500 просел на 0,16% до уровня в 1 933,75 пунктов. Индекс NASDAQ уменьшился на 0,27% до уровня в 4 389,25 пунктов.
На азиатских рынках торги завершились сегодня незначительным ростом котировок, причем инвесторы решили не замечать поступившую информацию о падении ВВП Японии в I квартале финансового года. Говорилось о том, что падение ВВП ниже ожидаемого приведет к обвалу рынка, но цифра оказалась в пределах ожиданий, поэтому рынок принял эту информацию без особых колебаний. Поддержали положительный настрой участников рынка и сведения об увеличении доли японских акций в портфеле государственного инвестиционного пенсионного фонда Японии. Правда, в связи со снижением индекса Dow Jones и негативной статистикой, поступившей из Германии, активность по покупке акций была низка.
Среди лидеров роста - производители электроники Mitsui (+4,77%) и Pioneer (+4,07%), производитель металлорежущих инструментов Mitsubishi Materials (+4,05%). Незначительно упали в цене акции производителя станков Amada (-1,85%) и фармацевтической фирмы Eysay (-1,66%).
Индекс Nikkei 225 вырос на 0,34% до уровня в 15 213,63 пунктов, индекс TOPIX – на 0,35% до уровня в 1 262,13 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги прибавляли в цене, несмотря на просадку рынка нефти. ЛУКОЙЛ вырос на 0,61%, Сургутнефтегаз – на 0,29%, Роснефть – на 0,27%, Газпром нефть – на 2,72%, Татнефть – на 0,22%, привилегированные бумаги Транснефти – на 1,07%, Газпром – на 0,56%, НОВАТЭК – на 0,39%.
2. В энергетическом секторе среди бумаг не наблюдалось единой динамики: Россети снизились на 0,8%, Интер РАО – на 0,51%, ФСК ЕЭС – на 0,24%, МОЭСК – на 0,47%, Мосэнерго выросло на 0,1%, РусГидро – на 1,74%.
3. В металлургическом секторе бумаги смотрелись слабо: Норникель подешевел на 0,61%, ММК – на 1%, НЛМК – на 0,51%, Северсталь – на 0,09%. Полюс Золото потеряло 0,93%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов по причине ожидания участниками рынка крымской речи президента и общего пессимизма в отношении краткосрочных перспектив отечественных индексов. Технически рынок может скорректироваться после массовых распродаж, но политический фон продолжает влиять на рынки.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Уралкалий"
Сегодня стало известно, что Уралкалий с 1 октября 2014-го года повышает цену на хлористый калий для поставок в Бразилию на 8,5% до уровня в $380 за тонну.
На прошлой неделе в ряде СМИ появилась информация о том, что Уралкалий, начиная с 1 октября, будет повышать цены на хлористый калий, поскольку спрос на сырье для калийных удобрений продолжает увеличиваться. Компания полностью реализовала августовские объемы по цене в $350 за тонну и почти договорилась о поставках калия в сентябре по $360 за тонну.
Стоит отметить, что последнее время основные поставщики калия не достигали успеха в попытках поднять цены на гранулированный хлористый калий выше $350 за тонну для бразильских импортеров больших объемов. Даже повышение на $10 – до $360 не встречало отклика у покупателей.
Сейчас же ситуация несколько изменилась – на прошлой неделе одному из поставщиков сырья в Бразилию удалось реализовать удобрение с погрузкой в конце сентября покупателю крупного объема по $357-359 за тонну, а другой импортер согласился приобрести продукт с отгрузкой калия в сентябре по $360 за тонну.
Сейчас Бразилия импортирует около 94% всего используемого в стране калия, а Уралкалий является одним из главных его поставщиков – на долю российской компании приходится около 16% рынка.
Мы считаем повышение цен позитивной новостью для Уралкалия, поскольку рост спроса на калий логично приводит к увеличению цены на калий, причем в перспективе не только для Бразилии, но и для Китая. Скорее всего, цены будут подняты для КНР на 8-10%.
Цена: 142,5
Цель: 162,3
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Газпромнефть"
Сегодня стало известно, что Газпромнефть планирует провести 30 сентября внеочередное собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о выплате промежуточных дивидендов за I полугодие 2014-го года. Дата отсечки реестра будет известна позже.
Согласно рекомендации совета директоров, дивиденды могут составить 4,62 рубля на акцию. Дивиденды должны быть выплачены до 25 ноября 2014 года.
Напомним, что в октябре 2013-го года акционеры Газпром нефти на внеочередном собрании впервые утвердили промежуточные дивиденды по итогам работы компании в 1-м полугодии 2013 года в размере 4,09 рубля на акцию. Тогда общая сумма дивидендов составила 19,4 млрд. рублей, и была посчитана как 25%-я доля от консолидированной прибыли за 6 месяцев 2013 года.
Годовые дивиденды Газпромнефти за 2013 год составили 5,29 рубля на акцию, что предполагает размер суммарных дивидендов компании по итогам прошлого года в размере 9,38 рубля на акцию. Всего на выплату дивидендов было направлено 44,43 млрд. рублей или 25% консолидированной чистой прибыли компании по МСФО.
Мы считаем решение компании о выплате промежуточных дивидендов позитивными для ее акций, поскольку Газпромнефть соблюдает принятые в прошлом году принципы дивидендной политики компании по двухразовой выплате дивидендов в размере 25% от чистой прибыли по МСФО. Такая стабильность выплат должна положительно отразиться на спросе на бумаги компании.
Цена: 139,9
Цель: 154,2
Рекомендация: Покупать
Однозначно можно сказать только то, что последует реакция с украинской стороны, которые не пройдет незамеченной в западных СМИ, которые наверняка будут опять делать уклон на возможные санкции и ответные меры. Такой геополитический фон, конечно, будет довлеть над участниками рынка, но они к нему за последнее время уже и так существенно привыкли, поэтому резкого изменения настроения от них ждать не приходится. Более того, в последнее время политическое влияние на рынок достигло такого масштаба, что даже хорошие корпоративные отчеты участниками рынка, по большому счету, игнорируются. Например, вчерашний прекрасный отчет Газпром нефти за I полугодие 2014-го года по МСФО остался незамеченным, кроме ряда некоторых спекулянтов, которые пытались разогнать бумагу, но надолго их запала не хватило.
Тревожно сейчас и на европейских рынках, где инвесторы уже всерьез обеспокоились, в первую очередь, состоянием экономики Германии, промышленность которой испытывает на себе последствия введения Евросоюзом санкций против России. В случае дальнейшего усиления геополитической нестабильности в восточной Украине и новых перебоев в торговле с Россией уже нельзя исключать дальнейшее ослабление конъюнктуры в немецкой экономике – локомотиве всей экономики ЕС. С учетом вчерашних весьма экстравагантных предложений украинской стороны в лице НАК «Нафтогаза Украины» о возможном запрете транзита газа через территорию Украины, ничего, кроме роста цен на СПГ в Европе эта мера не принесет. Понятно, что Украина сможет занять сторону «пострадавшего» от действий Газпрома, но российская монополия явно не в числе тех, кто заинтересован в прекращении транзита газа.
Таким образом, сегодня активно следим за многочисленными статистическими данными, касающимися промышленного производства в еврозоне в июне, а также инфляции в экономиках Германии и Франции в июле.
Во вторник индекс ММВБ вырос на 0,13% до уровня в 1 374,19 пунктов, индекс РТС упал на 0,41% до уровня в 1 198,72 пунктов из-за тенденции в сторону ослабления курса рубля.
Торги во вторник открылись нейтрально, примерно на уровнях закрытия понедельника, благо и американские фондовые индексы завершили сессию понедельника ростом. После нейтрального начала инициативу все же перехватили покупатели, однако стоит отметить, что повышение индекса ММВБ оказалось весьма незначительным. В течение дня совершал небольшие колебания, балансируя между плюсом и минусом после уверенного роста накануне, поскольку инвесторы ждали прояснения геополитической обстановки. Сейчас большое внимание уделяется гуманитарной помощи Украине, которую предложила Россия, что неоднозначно трактуется Западом, поскольку рынок активно ожидает визита президента РФ Владимира Путина в Крым и его выступления уже в этот четверг.
На нефтяных рынках наблюдалось существенное снижение цен после публикация оценок Международного энергетического агентства, которое существенно урезало прогноз роста мирового спроса. На рынке сильно отразился доклад МЭА, который добавил озабоченности инвесторам относительно спроса.
МЭА дала понять, что, несмотря на вооруженные конфликты в Ливии, Ираке и на Украине, нефтяной рынков сегодня насыщен поставками лучше, чем ожидалось, поэтому агентство не предвидит краткосрочной поддержки ценам от санкций США и ЕС против РФ.
На лондонской бирже стоимость смеси Brent упала на $1,39 до уровня в $103,29 за баррель. Оборот торгов на примерно 50% превысил средний показатель за последние 100 дней. Котировки фьючерсов по Brent оказались на уровне 9-месячных минимумов. На Нью-Йоркской товарной бирже контракты на поставки марки WTI подешевели на $0,81 до уровня в $97,27 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением основных котировок в связи с геополитической напряженностью, в частности, событиями на Ближнем Востоке и Украине, а также негативной экономической статистикой, поступившей из Германии. Опережающий индекс экономических ожиданий инвесторов в стране в августе 2014-го года снизился до 8,6 пункта с 27,1 пункта в июле. Рынок ожидал, что показатель в августе снизится до 17 пункта, а индекс упал до минимума за 20 месяцев - до самого низкого уровня с декабря 2012 года.
Сейчас на рынке наступило затишье, поскольку сезон корпоративной отчетности фактически закончился, многие инвесторы в отпусках, и даже сравнительно небольшие по масштабу новости оказывают влияние на рынок. Да, ситуация на Ближнем Востоке нестабильна, Россия отправила на Украину гуманитарный конвой, но эти новости уже были отыграны рынком.
Ситуация, складывающаяся между Россией и Украиной, продолжает оказывать воздействие на экономику Германии, а также более широкое влияние - на всю еврозону. Из Германии поступают плохие новости, касающиеся доверия инвесторов. Экономические показатели США в настоящее время неплохие, но экономическая ситуация в Европе продолжает ухудшаться, что не может не оказать влияния.
Инвесторы в США знали об экономической слабости в периферийных странах, таких как Италия, но надеялись, что Германия будет двигателем роста, который поддержит регион. Этого не произошло.
Индекс Dow Jones просел на 0,06% до уровня в 16 560,54 пунктов. Индекс SnP 500 просел на 0,16% до уровня в 1 933,75 пунктов. Индекс NASDAQ уменьшился на 0,27% до уровня в 4 389,25 пунктов.
На азиатских рынках торги завершились сегодня незначительным ростом котировок, причем инвесторы решили не замечать поступившую информацию о падении ВВП Японии в I квартале финансового года. Говорилось о том, что падение ВВП ниже ожидаемого приведет к обвалу рынка, но цифра оказалась в пределах ожиданий, поэтому рынок принял эту информацию без особых колебаний. Поддержали положительный настрой участников рынка и сведения об увеличении доли японских акций в портфеле государственного инвестиционного пенсионного фонда Японии. Правда, в связи со снижением индекса Dow Jones и негативной статистикой, поступившей из Германии, активность по покупке акций была низка.
Среди лидеров роста - производители электроники Mitsui (+4,77%) и Pioneer (+4,07%), производитель металлорежущих инструментов Mitsubishi Materials (+4,05%). Незначительно упали в цене акции производителя станков Amada (-1,85%) и фармацевтической фирмы Eysay (-1,66%).
Индекс Nikkei 225 вырос на 0,34% до уровня в 15 213,63 пунктов, индекс TOPIX – на 0,35% до уровня в 1 262,13 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги прибавляли в цене, несмотря на просадку рынка нефти. ЛУКОЙЛ вырос на 0,61%, Сургутнефтегаз – на 0,29%, Роснефть – на 0,27%, Газпром нефть – на 2,72%, Татнефть – на 0,22%, привилегированные бумаги Транснефти – на 1,07%, Газпром – на 0,56%, НОВАТЭК – на 0,39%.
2. В энергетическом секторе среди бумаг не наблюдалось единой динамики: Россети снизились на 0,8%, Интер РАО – на 0,51%, ФСК ЕЭС – на 0,24%, МОЭСК – на 0,47%, Мосэнерго выросло на 0,1%, РусГидро – на 1,74%.
3. В металлургическом секторе бумаги смотрелись слабо: Норникель подешевел на 0,61%, ММК – на 1%, НЛМК – на 0,51%, Северсталь – на 0,09%. Полюс Золото потеряло 0,93%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов по причине ожидания участниками рынка крымской речи президента и общего пессимизма в отношении краткосрочных перспектив отечественных индексов. Технически рынок может скорректироваться после массовых распродаж, но политический фон продолжает влиять на рынки.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Уралкалий"
Сегодня стало известно, что Уралкалий с 1 октября 2014-го года повышает цену на хлористый калий для поставок в Бразилию на 8,5% до уровня в $380 за тонну.
На прошлой неделе в ряде СМИ появилась информация о том, что Уралкалий, начиная с 1 октября, будет повышать цены на хлористый калий, поскольку спрос на сырье для калийных удобрений продолжает увеличиваться. Компания полностью реализовала августовские объемы по цене в $350 за тонну и почти договорилась о поставках калия в сентябре по $360 за тонну.
Стоит отметить, что последнее время основные поставщики калия не достигали успеха в попытках поднять цены на гранулированный хлористый калий выше $350 за тонну для бразильских импортеров больших объемов. Даже повышение на $10 – до $360 не встречало отклика у покупателей.
Сейчас же ситуация несколько изменилась – на прошлой неделе одному из поставщиков сырья в Бразилию удалось реализовать удобрение с погрузкой в конце сентября покупателю крупного объема по $357-359 за тонну, а другой импортер согласился приобрести продукт с отгрузкой калия в сентябре по $360 за тонну.
Сейчас Бразилия импортирует около 94% всего используемого в стране калия, а Уралкалий является одним из главных его поставщиков – на долю российской компании приходится около 16% рынка.
Мы считаем повышение цен позитивной новостью для Уралкалия, поскольку рост спроса на калий логично приводит к увеличению цены на калий, причем в перспективе не только для Бразилии, но и для Китая. Скорее всего, цены будут подняты для КНР на 8-10%.
Цена: 142,5
Цель: 162,3
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Газпромнефть"
Сегодня стало известно, что Газпромнефть планирует провести 30 сентября внеочередное собрание акционеров, на котором будет рассмотрен вопрос о выплате промежуточных дивидендов за I полугодие 2014-го года. Дата отсечки реестра будет известна позже.
Согласно рекомендации совета директоров, дивиденды могут составить 4,62 рубля на акцию. Дивиденды должны быть выплачены до 25 ноября 2014 года.
Напомним, что в октябре 2013-го года акционеры Газпром нефти на внеочередном собрании впервые утвердили промежуточные дивиденды по итогам работы компании в 1-м полугодии 2013 года в размере 4,09 рубля на акцию. Тогда общая сумма дивидендов составила 19,4 млрд. рублей, и была посчитана как 25%-я доля от консолидированной прибыли за 6 месяцев 2013 года.
Годовые дивиденды Газпромнефти за 2013 год составили 5,29 рубля на акцию, что предполагает размер суммарных дивидендов компании по итогам прошлого года в размере 9,38 рубля на акцию. Всего на выплату дивидендов было направлено 44,43 млрд. рублей или 25% консолидированной чистой прибыли компании по МСФО.
Мы считаем решение компании о выплате промежуточных дивидендов позитивными для ее акций, поскольку Газпромнефть соблюдает принятые в прошлом году принципы дивидендной политики компании по двухразовой выплате дивидендов в размере 25% от чистой прибыли по МСФО. Такая стабильность выплат должна положительно отразиться на спросе на бумаги компании.
Цена: 139,9
Цель: 154,2
Рекомендация: Покупать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба