Ситуация на рынках
• Индекс цен производителей еврозоны по итогам июля в месячном исчислении снизились на 0,1% против роста в июне на 0,2%.
• Производственный индекс деловой активности США от ISM по итогам августа вырос на 1,9 пункта до отметки 59,0 пункта.
• Составной индекс деловой активности Китая, по версии HSBC, по итогам августа вырос на 1,2 пункта до отметки 52,8 пункта.
• По данным Markit/JMMA, составной индекс деловой активности Японии по итогам августа вырос на 0,6 пункта до 50,8 пункта.
• Еврокомиссия не рассматривает ограничение доступа России к системе международных расчетов SWIFT.
Комментарии
• «Газпром» пошел на промысел (умеренно позитивно);
• «Роснефть» уменьшает сокращение (умеренно позитивно);
• «Акрон» вошел в индекс (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс деловой активности в секторе услуг Германии (11:55);
• Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны (12:00);
• Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании (12:30);
• Розничные продажи в еврозоне (13:00);
• Ставка по 30-летним ипотечным кредитам MBA США (15:00);
• «Красная книга» США (16:55);
• Производственные заказы США (18:00);
• Производственные заказы минус транспорт США (18:00);
• «Бежевая книга» США (22:00).
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров ОГК-2.
В ожиданиях решения Европейского центрального банка по дальнейшему стимулированию экономики еврозоны, которое будет озвучено завтра, евро стабилизировался. Слабые результаты, которые демонстрирует экономика зоны евро, увеличивают вероятность того, что ЕЦБ примет решение о новых стимулах. Индекс цен производителей еврозоны по итогам июля в месячном исчислении снизились на 0,1%, против роста в июне на 0,2%. В годовом выражении показатель снизился на 1,1% против сокращения месяцем ранее на 0,8%. За минувшие сутки соотношение единой европейской валюты и доллара сократилось на 0,08% до уровня 1,3125 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,3070- 1,3140. Производственный индекс деловой активности США от ISM по итогам августа вырос на 1,9 пункта до отметки 59,0 пункта, при этом эксперты ожидали снижения показателя до значения 57,0 пункта. Сильные данные, позволившие удержать рынки от снижения. Индекс широкого рынка SnP 500 во вторник потерял 0,05%, понизившись до отметки 2002,28 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,11%. Доходность UST-10 увеличилась на 7 б. п. до уровня 2,43%. Цена на золото сократилась на 1,14% до уровня $1266 за тройскую унцию. По данным Национального статистического бюро КНР, непроизводственный индекс деловой активности Китая в течение августа вырос на 0,2 пункта до значения 54,4 пункта. По данным HSBC, индекс деловой активности Поднебесной в последний месяц лета достиг отметки 54,1 пункта против июльского уровня в 50,0 пунктов. Составной индекс деловой активности Китая, по версии HSBC, по итогам августа вырос на 1,2 пункта до отметки 52,8 пункта. Вновь Поднебесная демонстрирует ускорение роста деловой активности в сфере услуг, а вместе с этим растет и общая оценка активности в экономике страны. Достаточно сильные данные, которые прибавят оптимизма инвесторам. По данным Markit/JMMA, составной индекс деловой активности Японии по итогам августа вырос на 0,6 пункта до 50,8 пункта. Индекс деловой активности в сфере услуг Страны восходящего солнца понизился с июльского уровня 50,4 до 49,9 пункта в августе. В целом, несмотря на снижение активности в непроизводственной сфере, вызванное увеличением НДС, деловая активность в стране ускоряет темпы роста, и это настраивает участников торгов на оптимистичный лад. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 поднимается на 0,83%; Shanghai Composite увеличивается на 0,58%; гонконгский Hang Seng растет на 1,13%; KOSPI теряет 0,04%; австралийский SnP/ASX 200 повышается на 0,06%. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела лишь на 2,67% до уровня $93,20 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 2,07% до значения $100,65 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $100,20-102,10 за баррель. Из дипломатических источников стало известно, что Еврокомиссия не рассматривает ограничение доступа России к системе международных расчетов SWIFT. Столь жесткая мера могла оказать сильное негативное влияние на все стороны противостояния. Новость позитивная, что позволит стабилизировать российский рынок. Котировки пары доллар/рубль по итогам вчерашних торгов выросли на 0,43% до значения 37,45 рубля за доллар. Ожидания принятия нового пакета санкций ЕС против России оказывает давление на российскую валюту. Сегодня можно ожидать коррекционного укрепления рубля. Полагаем, пара доллар/рубль будет находиться в диапазоне 37,15-37,55 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 48,70-49,20 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам торгов вторника поднялся на 0,57%, достигнув значения 1400,35 пункта. В ожидании принятие решения по новому пакету санкций против РФ российский рынок акций стабилизировался, индекс РТС продемонстрировал нейтральную динамику, а индекс ММВБ поднялся благодаря ослаблению рубля. Внешний фон сегодня нейтральный: американские индексы акций во вторник немного снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в плюсе, цены на нефть продолжили снижаться. Полагаем, сегодня индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1395-1420 пунктов.
«Газпром» пошел на промысел (умеренно позитивно)
«Газпром» не оставляет попыток возобновить реализацию проекта газопровода South Stream («Южный поток»), остановить который активно пытается Евросоюз. Монополия обсуждает с Болгарией изменение статуса морского участка South Stream на «промысловый» и допуск в него газа с шельфа Черного моря. Это позволит Софии говорить о выполнении требований «третьего энергопакета» и даст достроить морскую часть газопровода, сведя на нет претензии Брюсселя. Такой подход не решает всех проблем «Южного потока», но позволяет вести реальное строительство, пока основные переговоры еще не завершены. Если «Газпрому» действительно удастся изменить статус трубы, то это станет позитивным шагом для монополии. Однако глобально судьба проекта все же должна решаться в рамках полноценных переговоров с ЕС. Возможно, в пакете с решение газового вопроса на Украине. Очередная встреча представителей сторон для решения данного вопроса запланирована на 6-ое сентября.
«Роснефть» уменьшает сокращение (умеренно позитивно)
Добыча нефти «Роснефтью» по итогам 2014 года может снизиться на 2 млн тонн. В «Роснефти» заявили, что компания «успешно осуществляет стабилизационную программу производства на месторождениях» и по итогам шести месяцев «Роснефть» «приостановила историческое снижение добычи в ряде ключевых регионов Западной Сибири». Здесь темп снижения производства нефти к 2020 году будет сокращен до 2-3%, считают в «Роснефти». Стратегия компании предполагает четыре этапа развития: первый — обеспечение добычи на зрелых месторождениях, второй — новые проекты в Восточной Сибири, третий — существенный прирост за счет разработки трудноизвлекаемых запасов, а четвертый — шельф. На собрании акционеров «Роснефти» в конце июня ее президент Игорь Сечин обещал, что к 2020 году добыча вырастет на 25,5% до 327 млн тонн условного топлива. По данным ЦДУ ТЭК, по итогам I полугодия «Роснефть» снизила суточную добычу нефти на 0,5% до 4,16 млн баррелей в сутки (0,58 млн тонн), хотя добыча углеводородов в целом (включая газ) увеличилась на 4,6% до 5 млн тонн в сутки. Став первой компанией по объемам добычи в мире, «Роснефть» одновременно приобрела довольно неоднозначные активы с устойчиво негативной динамикой добычи. Компания надеется заместить это падение новыми проектами, в том числе на шельфе и в Восточной Сибири, однако улучшить операционные показатели самих западносибирских месторождений будет крайне непросто. Ситуация ухудшилась после введения санкций, так как компания потеряла доступ к импорту высоких технологий в бурении и добыче, которые позволили бы повысить отдачу истощенных месторождений. Кроме того, «Роснефть» вынуждена экономить и сокращать капитальные затраты, что приводит к заморозке неприоритетных проектов. Тем не менее, сокращение добычи выглядит не так плохо, как можно было ожидать. За полгода снижение составило только 0,5%, и компания снизила ориентир по году до 2 млн тонн против 2-3 млн тонн ранее. Мы оцениваем прогресс на данном направлении умеренно позитивно, равно как и успехи на ниве добычи газа. Однако сохраняются риски того, что развить данный успех не получится из-за санкций. Поэтому не ожидаем, что рынок активно отреагирует на данную новость.
«Акрон» вошел в индекс (позитивно)
«Московская Биржа» утвердила базы расчета индексов и коэффициенты free-float, которые будут действовать с 16 сентября по 15 декабря 2014 года, говорится в сообщении торговой площадки. С 16 сентября в состав индекса ММВБ и индекса РТС включаются обыкновенные акции «Яндекс Н.В.» и «Акрона» и исключаются обыкновенные акции МОЭСК и «Мечела». Добавим, что 26 августа «Акрон» представил финансовые результаты I полугодия 2014 года, которые в целом выглядят неплохо: выручка и EBITDA совпали с ожиданиями рынка, чистая прибыль без учета поступлений от продажи части пакета акций «Уралкалия» оказалась незначительно ниже консенсуса. Однако рынок практически не отыграл опубликованную отчетность, и движения в котировках «Акрона», равно как и других производителей удобрений, отчитавшихся на прошлой неделе, больше зависели от общей динамики российского фондового рынка. В условиях негативного внешнего фона трудно найти хорошую идею на рынке акций. Включение бумаг «Акрона» в индекс «Московской биржи» может стать подобной идеей. По итогам торгов во вторник акции производителя на ММВБ уже показали рост на 1,96%. Не исключаем, что рост может продолжиться.
• Индекс цен производителей еврозоны по итогам июля в месячном исчислении снизились на 0,1% против роста в июне на 0,2%.
• Производственный индекс деловой активности США от ISM по итогам августа вырос на 1,9 пункта до отметки 59,0 пункта.
• Составной индекс деловой активности Китая, по версии HSBC, по итогам августа вырос на 1,2 пункта до отметки 52,8 пункта.
• По данным Markit/JMMA, составной индекс деловой активности Японии по итогам августа вырос на 0,6 пункта до 50,8 пункта.
• Еврокомиссия не рассматривает ограничение доступа России к системе международных расчетов SWIFT.
Комментарии
• «Газпром» пошел на промысел (умеренно позитивно);
• «Роснефть» уменьшает сокращение (умеренно позитивно);
• «Акрон» вошел в индекс (позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Индекс деловой активности в секторе услуг Германии (11:55);
• Индекс деловой активности в секторе услуг еврозоны (12:00);
• Индекс деловой активности в секторе услуг Великобритании (12:30);
• Розничные продажи в еврозоне (13:00);
• Ставка по 30-летним ипотечным кредитам MBA США (15:00);
• «Красная книга» США (16:55);
• Производственные заказы США (18:00);
• Производственные заказы минус транспорт США (18:00);
• «Бежевая книга» США (22:00).
Корпоративные события на сегодня
• Заседание совета директоров ОГК-2.
В ожиданиях решения Европейского центрального банка по дальнейшему стимулированию экономики еврозоны, которое будет озвучено завтра, евро стабилизировался. Слабые результаты, которые демонстрирует экономика зоны евро, увеличивают вероятность того, что ЕЦБ примет решение о новых стимулах. Индекс цен производителей еврозоны по итогам июля в месячном исчислении снизились на 0,1%, против роста в июне на 0,2%. В годовом выражении показатель снизился на 1,1% против сокращения месяцем ранее на 0,8%. За минувшие сутки соотношение единой европейской валюты и доллара сократилось на 0,08% до уровня 1,3125 доллара за евро. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки пары будут находиться в диапазоне 1,3070- 1,3140. Производственный индекс деловой активности США от ISM по итогам августа вырос на 1,9 пункта до отметки 59,0 пункта, при этом эксперты ожидали снижения показателя до значения 57,0 пункта. Сильные данные, позволившие удержать рынки от снижения. Индекс широкого рынка SnP 500 во вторник потерял 0,05%, понизившись до отметки 2002,28 пункта. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,11%. Доходность UST-10 увеличилась на 7 б. п. до уровня 2,43%. Цена на золото сократилась на 1,14% до уровня $1266 за тройскую унцию. По данным Национального статистического бюро КНР, непроизводственный индекс деловой активности Китая в течение августа вырос на 0,2 пункта до значения 54,4 пункта. По данным HSBC, индекс деловой активности Поднебесной в последний месяц лета достиг отметки 54,1 пункта против июльского уровня в 50,0 пунктов. Составной индекс деловой активности Китая, по версии HSBC, по итогам августа вырос на 1,2 пункта до отметки 52,8 пункта. Вновь Поднебесная демонстрирует ускорение роста деловой активности в сфере услуг, а вместе с этим растет и общая оценка активности в экономике страны. Достаточно сильные данные, которые прибавят оптимизма инвесторам. По данным Markit/JMMA, составной индекс деловой активности Японии по итогам августа вырос на 0,6 пункта до 50,8 пункта. Индекс деловой активности в сфере услуг Страны восходящего солнца понизился с июльского уровня 50,4 до 49,9 пункта в августе. В целом, несмотря на снижение активности в непроизводственной сфере, вызванное увеличением НДС, деловая активность в стране ускоряет темпы роста, и это настраивает участников торгов на оптимистичный лад. Азиатские индексы акций сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI 225 поднимается на 0,83%; Shanghai Composite увеличивается на 0,58%; гонконгский Hang Seng растет на 1,13%; KOSPI теряет 0,04%; австралийский SnP/ASX 200 повышается на 0,06%. Нефть марки Light Sweet за последние сутки подешевела лишь на 2,67% до уровня $93,20 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent упала на 2,07% до значения $100,65 за баррель. Полагаем, Brent сегодня будет находиться в диапазоне $100,20-102,10 за баррель. Из дипломатических источников стало известно, что Еврокомиссия не рассматривает ограничение доступа России к системе международных расчетов SWIFT. Столь жесткая мера могла оказать сильное негативное влияние на все стороны противостояния. Новость позитивная, что позволит стабилизировать российский рынок. Котировки пары доллар/рубль по итогам вчерашних торгов выросли на 0,43% до значения 37,45 рубля за доллар. Ожидания принятия нового пакета санкций ЕС против России оказывает давление на российскую валюту. Сегодня можно ожидать коррекционного укрепления рубля. Полагаем, пара доллар/рубль будет находиться в диапазоне 37,15-37,55 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, будет находиться в пределах значений 48,70-49,20 рубля за евро. Индекс ММВБ по итогам торгов вторника поднялся на 0,57%, достигнув значения 1400,35 пункта. В ожидании принятие решения по новому пакету санкций против РФ российский рынок акций стабилизировался, индекс РТС продемонстрировал нейтральную динамику, а индекс ММВБ поднялся благодаря ослаблению рубля. Внешний фон сегодня нейтральный: американские индексы акций во вторник немного снизились, фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает, азиатские индексы акций торгуются преимущественно в плюсе, цены на нефть продолжили снижаться. Полагаем, сегодня индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1395-1420 пунктов.
«Газпром» пошел на промысел (умеренно позитивно)
«Газпром» не оставляет попыток возобновить реализацию проекта газопровода South Stream («Южный поток»), остановить который активно пытается Евросоюз. Монополия обсуждает с Болгарией изменение статуса морского участка South Stream на «промысловый» и допуск в него газа с шельфа Черного моря. Это позволит Софии говорить о выполнении требований «третьего энергопакета» и даст достроить морскую часть газопровода, сведя на нет претензии Брюсселя. Такой подход не решает всех проблем «Южного потока», но позволяет вести реальное строительство, пока основные переговоры еще не завершены. Если «Газпрому» действительно удастся изменить статус трубы, то это станет позитивным шагом для монополии. Однако глобально судьба проекта все же должна решаться в рамках полноценных переговоров с ЕС. Возможно, в пакете с решение газового вопроса на Украине. Очередная встреча представителей сторон для решения данного вопроса запланирована на 6-ое сентября.
«Роснефть» уменьшает сокращение (умеренно позитивно)
Добыча нефти «Роснефтью» по итогам 2014 года может снизиться на 2 млн тонн. В «Роснефти» заявили, что компания «успешно осуществляет стабилизационную программу производства на месторождениях» и по итогам шести месяцев «Роснефть» «приостановила историческое снижение добычи в ряде ключевых регионов Западной Сибири». Здесь темп снижения производства нефти к 2020 году будет сокращен до 2-3%, считают в «Роснефти». Стратегия компании предполагает четыре этапа развития: первый — обеспечение добычи на зрелых месторождениях, второй — новые проекты в Восточной Сибири, третий — существенный прирост за счет разработки трудноизвлекаемых запасов, а четвертый — шельф. На собрании акционеров «Роснефти» в конце июня ее президент Игорь Сечин обещал, что к 2020 году добыча вырастет на 25,5% до 327 млн тонн условного топлива. По данным ЦДУ ТЭК, по итогам I полугодия «Роснефть» снизила суточную добычу нефти на 0,5% до 4,16 млн баррелей в сутки (0,58 млн тонн), хотя добыча углеводородов в целом (включая газ) увеличилась на 4,6% до 5 млн тонн в сутки. Став первой компанией по объемам добычи в мире, «Роснефть» одновременно приобрела довольно неоднозначные активы с устойчиво негативной динамикой добычи. Компания надеется заместить это падение новыми проектами, в том числе на шельфе и в Восточной Сибири, однако улучшить операционные показатели самих западносибирских месторождений будет крайне непросто. Ситуация ухудшилась после введения санкций, так как компания потеряла доступ к импорту высоких технологий в бурении и добыче, которые позволили бы повысить отдачу истощенных месторождений. Кроме того, «Роснефть» вынуждена экономить и сокращать капитальные затраты, что приводит к заморозке неприоритетных проектов. Тем не менее, сокращение добычи выглядит не так плохо, как можно было ожидать. За полгода снижение составило только 0,5%, и компания снизила ориентир по году до 2 млн тонн против 2-3 млн тонн ранее. Мы оцениваем прогресс на данном направлении умеренно позитивно, равно как и успехи на ниве добычи газа. Однако сохраняются риски того, что развить данный успех не получится из-за санкций. Поэтому не ожидаем, что рынок активно отреагирует на данную новость.
«Акрон» вошел в индекс (позитивно)
«Московская Биржа» утвердила базы расчета индексов и коэффициенты free-float, которые будут действовать с 16 сентября по 15 декабря 2014 года, говорится в сообщении торговой площадки. С 16 сентября в состав индекса ММВБ и индекса РТС включаются обыкновенные акции «Яндекс Н.В.» и «Акрона» и исключаются обыкновенные акции МОЭСК и «Мечела». Добавим, что 26 августа «Акрон» представил финансовые результаты I полугодия 2014 года, которые в целом выглядят неплохо: выручка и EBITDA совпали с ожиданиями рынка, чистая прибыль без учета поступлений от продажи части пакета акций «Уралкалия» оказалась незначительно ниже консенсуса. Однако рынок практически не отыграл опубликованную отчетность, и движения в котировках «Акрона», равно как и других производителей удобрений, отчитавшихся на прошлой неделе, больше зависели от общей динамики российского фондового рынка. В условиях негативного внешнего фона трудно найти хорошую идею на рынке акций. Включение бумаг «Акрона» в индекс «Московской биржи» может стать подобной идеей. По итогам торгов во вторник акции производителя на ММВБ уже показали рост на 1,96%. Не исключаем, что рост может продолжиться.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба