Участники рынка заняли выжидательную позицию, понимая, что пока ЕС хоть и приостановил введение очередного раунда санкций, но сделать это он может в любой момент, был бы только повод. Понятно, что с большей вероятностью в качестве такого повода выступает ситуация на Юго-востоке Украины, где пока сохраняется крайне шаткое перемирие без существенных боевых действий, но все может измениться в момент. Геополитическая напряженность в регионе продолжает сохраняться, поэтому говорить о резкой активизации «быков» на рынке пока не стоит: умеренное снижение цен на нефтяных рынках из-за постепенного восстановления экспорта углеводородов из Сирии вкупе с укрепляющимся курсом доллара продолжают тянуть рынок вниз.
Ожидание новых совещаний ЕС по вопросу введения санкций, которые пройдут сегодня в Брюсселе, также не добавляет спокойствия инвесторам. Всем уже давно ясно, что подтекст у данных санкций, если они будут введены, будет носить сугубо политический характер, но коррекционное снижение российских индексов может иметь место не из-за фактора неожиданности, а, скорее, из-за фактора неопределенности.
Пробитие на сырьевых рынках ценой на нефть марки Brent важного уровня в $100 за баррель еще не означает закрепления на этих уровнях; возможно, что картина изменится, если картель ОПЕК на своем ближайшем заседании сочтет нужным несколько сократить суточную добычу. Консолидация на текущих уровнях предполагает постепенное снижение котировок в России, хотя с технической точки зрения индекс РТС остается в рамках консолидации, тогда как рублевому индексу ММВБ удалось уверенно закрепиться выше сильной поддержки 1420-1440 пунктов и оставить себе шансы на рост к диапазону 1500-1520 пунктов. В отсутствии притока капитала в страну ожидать на вялой цене на нефть сильного роста, конечно, не стоит, но несколько процентов роста рынок вполне может обеспечить.
Сегодня будет небогатый на статистику день, разве что отчет Министерства энергетики США о недельном изменении запасов нефти и нефтепродуктов за прошлую неделю может быть интересен инвесторам, хотя главная тема – обсуждение со стороны ЕС санкций против России.
Индекс ММВБ к концу торгов на Московской бирже подрос на 0,23% до 1468,17 пункта, индекс РТС - на 0,09% до 1246,64 пункта.
Торги во вторник на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг, хотя внешний новостной фон был неоднозначный, проигнорировав фактически данные о существенно выросшем объеме потребительского кредита в США. После положительного открытия игроки предприняли попытку сыграть на повышение, однако она оказалась неудачной, и оба отечественных индикатора растеряли часть утренних достижений.
Рынок в течение всего дня пытался удержаться на положительной территории после того, как ЕС отложил введение одобренного пакета новых санкций, а предварительное расследование не показало виновности РФ в крушении малазийского «Боинга» на Украине, но ужесточения со стороны Европы все же могут вступить в силу в ближайшие дни, что сдерживало покупательскую активность.
На нефтяных рынках цена снизилась на фоне укрепления американской валюты и ослабления напряженности на Украине. Основной причиной роста курса доллара являются ожидания того, что повышение учетной ставки Федеральной резервной системой может произойти уже в ближайшее время. Укрепление курса доллара обычно ведет к снижению цен на нефть, которые номинированы в американской валюте по всему миру.
Восстановление американской экономики является фактором, поддерживающим уровень цены WTI, поскольку ослабление напряженности на востоке Украины должно способствовать снижению цен и будет влиять на Brent в большей степени, чем на марку WTI.
Цены на нефть в Лондоне снижаются уже четвертую сессию подряд. В понедельник цена нефти Brent по итогам торгов упала ниже $100 за баррель, впервые с июня прошлого года. В течение торгов понедельника она снижалась до $99,36 за баррель, что является самым низким показателем за 14 месяцев, с начала мая 2013-го года.
Контракты на поставки в октябре марки WTI подешевели на $0,02 до уровня в $92,97 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением основных котировок, поскольку инвесторы опасаются, что Федеральная резервная система, выполняющая функции центрального банка США, может в ближайшее время повысить процентные ставки в связи с улучшением экономической ситуации в стране. Данное обстоятельство может заставить ФРС ужесточить политику скорее раньше, чем позже, что будет означать немедленное снижение в цене финансовых активов, в том числе акций.
В последнее время вообще прогнозы, касающиеся дальнейших действий ФРС в отношении ставок, становятся все более агрессивными, а в случае их повышения последует серьезное изменение стоимости акций.
ФРС теперь должна будет крайне плавно и спокойно поднимать ставки, поскольку в противном случае вряд ли будет достигнут какой-то эффект. Если ФРС ужесточит свою политику преждевременно, то это может стать причиной новой рецессии в США и в мире.
Акции компании Apple, которая во вторник представила в американском городе Купертино новые смартфоны iPhone 6 и iPhone 6 Plus, а также часы с функцией компьютера iWatch, сначала подскочили в цене, однако потом снизились. По итогам сессии они подешевели на 0,38% до $97,99.
Индекс Dow Jones сократился на 0,57% до уровня в 17 013,87 пунктов. Индекс SnP500 потерял 0,65% до уровня в 1 988,44 пунктов. Индекс NASDAQ уменьшился на 0,87% до уровня в 4 552,29 пунктов.
На азиатском рынке индексы снижаются вслед за падением фондового рынка США на ожиданиях более раннего, чем прогнозировалось ранее, повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.
Азиатскому рынку будет трудно идти вверх дальше, учитывая его существенный подъем за последнее время, поскольку фокус внимания инвесторов смещается на завершение количественного смягчения ФРС и начало подъема ставок. Если ФРС ужесточит политику преждевременно, это может привести к новой рецессии в мировой экономике, поэтому регулятор должен проводить свои меры крайне спокойно.
Инвесторы ждут статданных по экономике США, которые выйдут позднее на этой неделе и могут продемонстрировать сокращение числа первичных заявок на пособия по безработице и сильный рост розничных продаж в августе. Улучшение ситуации на рынке труда и признаки ускорения инфляции могут подтолкнуть руководство ФРС к увеличению базовых ставок раньше, чем в настоящее время полагает рынок.
Стоимость бумаг Sumitomo Metal Mining, крупнейшего в Японии производителя никеля, упала в ходе торгов на 5,1% вслед за максимальным более чем за три месяца снижением цены металла во вторник. Акции тайваньской Hon Hai Precision Industry, ведущего мирового производителя компьютерных компонентов по лицензии и одного из поставщиков Apple, подешевели на 2,1% вслед за представлением Apple новой линейки мобильных устройств. Бумаги оператора казино Sands China Ltd. снизились в цене на 2,3% в свете прогнозов о сокращении выручки казино Макао в этом месяце.
Котировки акций китайских девелоперов падают в ходе торгов на данных Credit Suisse о падении продаж новостроек на 35% по итогам прошедшей недели: Стоимость акций китайского девелопера China Resources Land опустилась на 4,5%, China Overseas Land & Investment Ltd. – на 2,6%.
Сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific опустился в ходе торгов на 0,6% до уровня в 146,83 пунктов. Японский фондовый индекс Nikkei 225 опустился в ходе торгов на 0,2%, гонконгский Hang Seng упал на 1,8%, австралийский ASX 200 – на 0,6%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги торговались разнонаправленно, несмотря на снижение стоимости нефти: Татнефть выросла на 0,04%, Сургутнефтегаз – на 0,28%, Роснефть – на 0,23%, ЛУКОЙЛ – на 0,04%. Газпром нефть снизилась на 0,01%, привилегированные бумаги Транснефти просели на 0,67%, Газпром – на 0,09%, НОВАТЭК – на 0,18%.
2. В металлургическом секторе в бумагах также не проявляли единства: Норникель подешевел на 0,6%, Северсталь подорожала на 0,25%, ММК – на 0,36%, НЛМК – на 0,36%. Полюс Золото прибавило в цене 0,12%.
3. В энергетическом секторе бумаги смотрелись достаточно уверенно: Россети выросли на 0,19%, РусГидро – на 0,13%, МОЭСК – на 0,45%, Интер РАО – на 0,64%, ФСК ЕЭС – на 0,66%, Мосэнерго – на 1,16%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем преобладания бокового диапазона, поскольку риск объявления санкций со стороны ЕС пока сохраняется. ЕС хочет понять, соблюдается ли режим прекращения огня, поэтому рынок будет внимательно следить за развитием событий в зоне конфликта.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Лукойл"
Сегодня ЛУКОЙЛ объявил о начале бурения эксплуатационных скважин на месторождении им.Филановского в Каспийском море в июне 2015-го года.
В том случае, если Объединенная судостроительная корпорация выполнит те сроки по строительству и выводу в море ледостойкой стационарной платформы ЛСП-1, которые были первоначально согласованы с нефтяной компанией, то передача, монтаж и пуско-наладочные работы должны завершиться до окончания зимы. В этом случае ЛУКОЙЛ уже в июне сможет приступить к бурению эксплуатационных скважин.
Мы считаем, что вряд ли сроки ввода в строй платформы ЛСП-1 будут нарушены, поскольку сейчас ее готовность составляет более 90%. Сам факт начала добычи нефти на месторождении имени Владимира Филановского, открытого в 2005-м году, будет крайне позитивен для ЛУКОЙЛа, поскольку извлекаемые запасы нефти по категориям С1+С2 весьма велики – около 153 млн. тонн нефти и 32 млрд. куб м. газа.
Цена: 2158,1
Цель: 2314,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Автоваз"
Сегодня АВТОВАЗ объявил о том, что за первую неделю действия собственной программы утилизации автомобилей получил около 5 тыс. предварительных заказов на приобретение новых автомобилей LADA.
Результат превзошел все ожидания компании, поскольку количество предварительных заказов почти в два раза превысило аналогичный показатель прошлого месяца. Сегодня клиентам были переданы первые 13 автомобилей, из них 5 – по системе "trade in". Кроме этого, было подписано 124 договора на покупку автомобиля, а еще 204 машины были зарезервированы.
Напомним, что еще в августе Минпромторг объявил о новой программе утилизации старых автомобилей с сентября по декабрь 2014-го года для поддержки падающего рынка, но официального объявления о выделении 10 млрд. рублей на эти цели до сих пор не было. По сути, программа фактически так и не стартовала, поэтому, не дожидаясь подписания правительством всех документов, крупные производители объявили о собственных программах утилизации, рассчитывая поддержать объем продаж.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг АВТОВАЗа, поскольку программа утилизации для компании на сегодняшний день остается нужной и своевременной мерой, поскольку она позволит не только поддержать текущий уровень продаж, но, и поможет преодолеть негативные тенденция рынка, простимулировав спрос на продукцию АВТОВАЗа. Причины вполне осязаемые – спад продаж легковых автомобилей и LCV в России. Только в августе случилось рекордное падение на 26% к аналогичному уровню прошлого года, а за восемь месяцев с начала 2014-го года объем продаж снизился на 18,5%.
Цена: 9,78
Цель: 11,02
Рекомендация: Держать
Ожидание новых совещаний ЕС по вопросу введения санкций, которые пройдут сегодня в Брюсселе, также не добавляет спокойствия инвесторам. Всем уже давно ясно, что подтекст у данных санкций, если они будут введены, будет носить сугубо политический характер, но коррекционное снижение российских индексов может иметь место не из-за фактора неожиданности, а, скорее, из-за фактора неопределенности.
Пробитие на сырьевых рынках ценой на нефть марки Brent важного уровня в $100 за баррель еще не означает закрепления на этих уровнях; возможно, что картина изменится, если картель ОПЕК на своем ближайшем заседании сочтет нужным несколько сократить суточную добычу. Консолидация на текущих уровнях предполагает постепенное снижение котировок в России, хотя с технической точки зрения индекс РТС остается в рамках консолидации, тогда как рублевому индексу ММВБ удалось уверенно закрепиться выше сильной поддержки 1420-1440 пунктов и оставить себе шансы на рост к диапазону 1500-1520 пунктов. В отсутствии притока капитала в страну ожидать на вялой цене на нефть сильного роста, конечно, не стоит, но несколько процентов роста рынок вполне может обеспечить.
Сегодня будет небогатый на статистику день, разве что отчет Министерства энергетики США о недельном изменении запасов нефти и нефтепродуктов за прошлую неделю может быть интересен инвесторам, хотя главная тема – обсуждение со стороны ЕС санкций против России.
Индекс ММВБ к концу торгов на Московской бирже подрос на 0,23% до 1468,17 пункта, индекс РТС - на 0,09% до 1246,64 пункта.
Торги во вторник на российском рынке акций открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг, хотя внешний новостной фон был неоднозначный, проигнорировав фактически данные о существенно выросшем объеме потребительского кредита в США. После положительного открытия игроки предприняли попытку сыграть на повышение, однако она оказалась неудачной, и оба отечественных индикатора растеряли часть утренних достижений.
Рынок в течение всего дня пытался удержаться на положительной территории после того, как ЕС отложил введение одобренного пакета новых санкций, а предварительное расследование не показало виновности РФ в крушении малазийского «Боинга» на Украине, но ужесточения со стороны Европы все же могут вступить в силу в ближайшие дни, что сдерживало покупательскую активность.
На нефтяных рынках цена снизилась на фоне укрепления американской валюты и ослабления напряженности на Украине. Основной причиной роста курса доллара являются ожидания того, что повышение учетной ставки Федеральной резервной системой может произойти уже в ближайшее время. Укрепление курса доллара обычно ведет к снижению цен на нефть, которые номинированы в американской валюте по всему миру.
Восстановление американской экономики является фактором, поддерживающим уровень цены WTI, поскольку ослабление напряженности на востоке Украины должно способствовать снижению цен и будет влиять на Brent в большей степени, чем на марку WTI.
Цены на нефть в Лондоне снижаются уже четвертую сессию подряд. В понедельник цена нефти Brent по итогам торгов упала ниже $100 за баррель, впервые с июня прошлого года. В течение торгов понедельника она снижалась до $99,36 за баррель, что является самым низким показателем за 14 месяцев, с начала мая 2013-го года.
Контракты на поставки в октябре марки WTI подешевели на $0,02 до уровня в $92,97 за баррель.
На американском рынке торги завершились снижением основных котировок, поскольку инвесторы опасаются, что Федеральная резервная система, выполняющая функции центрального банка США, может в ближайшее время повысить процентные ставки в связи с улучшением экономической ситуации в стране. Данное обстоятельство может заставить ФРС ужесточить политику скорее раньше, чем позже, что будет означать немедленное снижение в цене финансовых активов, в том числе акций.
В последнее время вообще прогнозы, касающиеся дальнейших действий ФРС в отношении ставок, становятся все более агрессивными, а в случае их повышения последует серьезное изменение стоимости акций.
ФРС теперь должна будет крайне плавно и спокойно поднимать ставки, поскольку в противном случае вряд ли будет достигнут какой-то эффект. Если ФРС ужесточит свою политику преждевременно, то это может стать причиной новой рецессии в США и в мире.
Акции компании Apple, которая во вторник представила в американском городе Купертино новые смартфоны iPhone 6 и iPhone 6 Plus, а также часы с функцией компьютера iWatch, сначала подскочили в цене, однако потом снизились. По итогам сессии они подешевели на 0,38% до $97,99.
Индекс Dow Jones сократился на 0,57% до уровня в 17 013,87 пунктов. Индекс SnP500 потерял 0,65% до уровня в 1 988,44 пунктов. Индекс NASDAQ уменьшился на 0,87% до уровня в 4 552,29 пунктов.
На азиатском рынке индексы снижаются вслед за падением фондового рынка США на ожиданиях более раннего, чем прогнозировалось ранее, повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.
Азиатскому рынку будет трудно идти вверх дальше, учитывая его существенный подъем за последнее время, поскольку фокус внимания инвесторов смещается на завершение количественного смягчения ФРС и начало подъема ставок. Если ФРС ужесточит политику преждевременно, это может привести к новой рецессии в мировой экономике, поэтому регулятор должен проводить свои меры крайне спокойно.
Инвесторы ждут статданных по экономике США, которые выйдут позднее на этой неделе и могут продемонстрировать сокращение числа первичных заявок на пособия по безработице и сильный рост розничных продаж в августе. Улучшение ситуации на рынке труда и признаки ускорения инфляции могут подтолкнуть руководство ФРС к увеличению базовых ставок раньше, чем в настоящее время полагает рынок.
Стоимость бумаг Sumitomo Metal Mining, крупнейшего в Японии производителя никеля, упала в ходе торгов на 5,1% вслед за максимальным более чем за три месяца снижением цены металла во вторник. Акции тайваньской Hon Hai Precision Industry, ведущего мирового производителя компьютерных компонентов по лицензии и одного из поставщиков Apple, подешевели на 2,1% вслед за представлением Apple новой линейки мобильных устройств. Бумаги оператора казино Sands China Ltd. снизились в цене на 2,3% в свете прогнозов о сокращении выручки казино Макао в этом месяце.
Котировки акций китайских девелоперов падают в ходе торгов на данных Credit Suisse о падении продаж новостроек на 35% по итогам прошедшей недели: Стоимость акций китайского девелопера China Resources Land опустилась на 4,5%, China Overseas Land & Investment Ltd. – на 2,6%.
Сводный фондовый индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific опустился в ходе торгов на 0,6% до уровня в 146,83 пунктов. Японский фондовый индекс Nikkei 225 опустился в ходе торгов на 0,2%, гонконгский Hang Seng упал на 1,8%, австралийский ASX 200 – на 0,6%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги торговались разнонаправленно, несмотря на снижение стоимости нефти: Татнефть выросла на 0,04%, Сургутнефтегаз – на 0,28%, Роснефть – на 0,23%, ЛУКОЙЛ – на 0,04%. Газпром нефть снизилась на 0,01%, привилегированные бумаги Транснефти просели на 0,67%, Газпром – на 0,09%, НОВАТЭК – на 0,18%.
2. В металлургическом секторе в бумагах также не проявляли единства: Норникель подешевел на 0,6%, Северсталь подорожала на 0,25%, ММК – на 0,36%, НЛМК – на 0,36%. Полюс Золото прибавило в цене 0,12%.
3. В энергетическом секторе бумаги смотрелись достаточно уверенно: Россети выросли на 0,19%, РусГидро – на 0,13%, МОЭСК – на 0,45%, Интер РАО – на 0,64%, ФСК ЕЭС – на 0,66%, Мосэнерго – на 1,16%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем преобладания бокового диапазона, поскольку риск объявления санкций со стороны ЕС пока сохраняется. ЕС хочет понять, соблюдается ли режим прекращения огня, поэтому рынок будет внимательно следить за развитием событий в зоне конфликта.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Лукойл"
Сегодня ЛУКОЙЛ объявил о начале бурения эксплуатационных скважин на месторождении им.Филановского в Каспийском море в июне 2015-го года.
В том случае, если Объединенная судостроительная корпорация выполнит те сроки по строительству и выводу в море ледостойкой стационарной платформы ЛСП-1, которые были первоначально согласованы с нефтяной компанией, то передача, монтаж и пуско-наладочные работы должны завершиться до окончания зимы. В этом случае ЛУКОЙЛ уже в июне сможет приступить к бурению эксплуатационных скважин.
Мы считаем, что вряд ли сроки ввода в строй платформы ЛСП-1 будут нарушены, поскольку сейчас ее готовность составляет более 90%. Сам факт начала добычи нефти на месторождении имени Владимира Филановского, открытого в 2005-м году, будет крайне позитивен для ЛУКОЙЛа, поскольку извлекаемые запасы нефти по категориям С1+С2 весьма велики – около 153 млн. тонн нефти и 32 млрд. куб м. газа.
Цена: 2158,1
Цель: 2314,2
Рекомендация: Держать
ОАО "Автоваз"
Сегодня АВТОВАЗ объявил о том, что за первую неделю действия собственной программы утилизации автомобилей получил около 5 тыс. предварительных заказов на приобретение новых автомобилей LADA.
Результат превзошел все ожидания компании, поскольку количество предварительных заказов почти в два раза превысило аналогичный показатель прошлого месяца. Сегодня клиентам были переданы первые 13 автомобилей, из них 5 – по системе "trade in". Кроме этого, было подписано 124 договора на покупку автомобиля, а еще 204 машины были зарезервированы.
Напомним, что еще в августе Минпромторг объявил о новой программе утилизации старых автомобилей с сентября по декабрь 2014-го года для поддержки падающего рынка, но официального объявления о выделении 10 млрд. рублей на эти цели до сих пор не было. По сути, программа фактически так и не стартовала, поэтому, не дожидаясь подписания правительством всех документов, крупные производители объявили о собственных программах утилизации, рассчитывая поддержать объем продаж.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг АВТОВАЗа, поскольку программа утилизации для компании на сегодняшний день остается нужной и своевременной мерой, поскольку она позволит не только поддержать текущий уровень продаж, но, и поможет преодолеть негативные тенденция рынка, простимулировав спрос на продукцию АВТОВАЗа. Причины вполне осязаемые – спад продаж легковых автомобилей и LCV в России. Только в августе случилось рекордное падение на 26% к аналогичному уровню прошлого года, а за восемь месяцев с начала 2014-го года объем продаж снизился на 18,5%.
Цена: 9,78
Цель: 11,02
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба