16 сентября 2014 tradersroom.ru
Результаты стресс-тестов Morgan Stanley ухудшились
В понедельник Morgan Stanley опубликовал новые данные, которые предполагают, что при гипотетическом экономическом спаде уровень капитала будет немного хуже, чем показали результаты аналогичного стресс-теста год назад, передает Джастин Бэра из MarketWatch.
По результатам стресс-тестов банка в середине года можно сказать, что минимальный порог показателя финансового здоровья - известный как уровень Tier 1 Common Ratio (основной капитал банка в сравнении с общими рисковыми активами) - упадет до 8,9%. Год назад банк прогнозировал, что соотношение сократится до 9,5%.
Последний прогноз охватывает период до второго квартала 2016 года, а прошлогодние результаты касаются периода, который завершится во втором квартале 2015 года.
Инфляция в США немного снизилась в конце лета
После всплеска инфляции в начале года, к концу лета ценовое давление смягчилось на оптовом и потребительском уровне, передает Джеффри Барташ из MarketWatch. Последние данные будут опубликованы на этой неделе: индекс цен производителей во вторник и индекс потребительских цен в среду.
Экономисты, опрошенные MarketWatch, предполагают, что в августе цены производителей останутся неизменными. Причина: падение стоимости бензина и более стабильные цены на продукты питания.
Рассмотрим PPI. Годовой показатель оптовой инфляции подскочил с 1,1% в декабре до 2,1% в апреле. С тех пор значение опустилось до 1,7%. Та же тенденция проявляется в более важном индексе потребительских цен.
И раз инфляция колеблется около отметки 2%, Федеральная резервная система, скорее всего, сохранит свою мягкую политику.
Китай может расширить запасы золота
Китай может повысить золотые запасы, поскольку драгоценный металл составляет меньшую долю в валютных резервах страны по сравнению с развитыми странами, сообщает Фивен Ронг из Bloomberg в Пекине со ссылкой на последнее исследование.
В последние годы страна не представляла данные об изменении золотого запаса, в 2009 году он составил 1054,1 тонны. В то время как валютные резервы Китая считаются крупнейшими в мире, слитки составляют 1,1 процента от общей суммы, по сравнению с примерно 70 процентами в США и Германии, то есть у крупнейших держателей золота, показали данные Мирового совета по золоту - World Gold Council.
«Понятно, что западные центральные банки будут сокращать свои запасы, а Китай и другие азиатские страны будут наращивать», - сказал Дэвид Марш, управляющий директор на Official Monetary and Financial Institutions Forum, который прошел 11 сентября в Пекине. – «В течение ближайших 30 лет золото станет более востребованным среди центральных банков, потому что есть колоссальные дисбалансы в мировых золотовалютных резервах в процентном отношении к общим запасам активов».
В течение 14 кварталов подряд центральные банки были нетто-покупателями золота, что было самым высоким показателем с 1981 года. Они, возможно, увеличат покупки на целых 500 тонн в этом году по сравнению с 409 тоннами в прошлом. В этом году цены на драгоценный металл выросли на 3 процента на фоне геополитической напряженности.
По состоянию на 10:44 утра в Пекине драгоценный металл с немедленной поставкой подорожал на 0,3 процента до 1237,04 доллара, показали данные Bloomberg. В прошлом году металл подешевел на 28 процентов, это самый сильный годовой спад более чем за три десятилетия.
В этом году Россия также покупала золото для своих резервов, причем запасы выросли до максимума, по крайней мере, за два десятилетия, и перегнала Китай, в результате чего стала пятой страной по объемам запасов, показали данные совета.
В соответствии с данными State Administration of Foreign Exchange, с апреля 2009 года (то есть с тех пор, как страна объявила об изменениях запасов слитков) валютные резервы Китая, второй по величине экономики в мире, выросли почти в два раза до 3990 млрд. долларов.
Объем золота в резервах США составляет 8133,5 тонны, Германии 3384,2 тонны и Италии 2451,8 тонны, сообщает World Gold Council. У России в запасах находится 1105,3 тонны, или 9,8 процента от общего объема всех запасов.
Прямые иностранные инвестиции в Китай снизились
В августе приток прямых иностранных инвестиций в Китай упал до минимума за 2,5 года, это подчеркивает проблемы для роста второй по величине экономики в мире, передает Сиайи Шао и Ко Гуй Цин из Reuters.
Китай привлек 7,2 млрд. долларов прямых иностранных инвестиций, заявило во вторник Министерство торговли, что на 14 процентов меньше по сравнению с годом ранее. В течение первых восьми месяцев 2014 года Китай привлек 78,3 млрд. долларов прямых иностранных инвестиций, то есть показатель снизился на 1,8 процента по сравнению с годом ранее.
ПИИ являются важным индикатором здоровья экономики.
Ежегодно приток прямых иностранных инвестиций в Китае стабильно растет, так как страна вступила во Всемирную торговую организацию в 2001 году. Приток достиг рекордной отметки 118 млрд. долларов в 2013 году.
В течение первых восьми месяцев этого года сектор услуг Китая привлек 43,3 млрд. ПИИ, то есть показатель вырос на 8,9 процента по сравнению с годом ранее, но оказался гораздо более высоким, чем в обрабатывающей промышленности, где ПИИ снизился на 15,7 процента по сравнению с годом ранее до 27,5 млрд. долларов.
Среди 10 стран, которые являются самыми крупными источниками ПИИ в Китай, инвестиции из Южной Кореи выросли на 31,3 процента в годовом исчислении, а из Великобритании подскочили на 18,9 процента.
Но инвестиции из Японии упали на 43,3 процента по сравнению с годом ранее, а прямые иностранные инвестиции из Соединенных Штатов и Европейского союза снизились на 17-18 процентов.
За первые восемь месяцев нефинансовые исходящие прямые инвестиции Китая выросли на 15,3 процента по сравнению с годом ранее до 65,2 млрд. долларов.
В августе индекс потребительских цен вырос на 2% по сравнению с годом ранее, то есть показатель немного сократился по сравнению с 2,3% в июле
В конце августа широкий показатель денежной массы Китая М2 вырос на 12,8% в годовом исчислении. В соответствии со средним прогнозом экономистов, опрошенных ранее The Wall Street Journal, показатель должен был составить 13,5%.
В первом полугодии экономический рост Китая составил 7,4% по сравнению с ростом на 7,7% в прошлом году.
Минутки: РБА обеспокоен ростом цен на жилье
Центральный банк Австралии все более обеспокоен ростом цен на жилье в стране, показал протокол последнего заседания РБА, опубликованный во вторник, передает Джеймс Глинн из MarketWatch.
Резервный банк Австралии заявил, рост спроса инвесторов на недвижимость может привести к перегреву на рынке и резким падениям цен. Крах на рынке жилья может негативно отразиться на усилиях центрального банка по поддержанию все еще хрупкой экономики.
«Рекордно низкие процентные ставки поддерживают экономику, но политики должны быть осведомлены о рисках для будущего роста, сопровождающегося сильным ростом цен на активы», - говорится в протоколе заседании РБА, которое прошло 2 сентября. – «Дополнительный спекулятивный спрос может усиливать рост цен на жилье и увеличить потенциал для последующего снижения стоимости недвижимости».
Тем не менее, РБА отметил, что текущие процентные ставки являются «приемлемыми», добавив, что наиболее разумным, конечно, будет период стабильных ставок.
После публикации протокола австралийский доллар вырос на целых 0,15 цента США, так как трейдеры интерпретировали предупреждения центрального банка, как повышение вероятности более раннего, чем ожидалось, роста процентных ставок.
За прошедший год цены на жилье выросли более чем на 10%, а в крупных городах, таких как Сидней, рост составил ближе к 15%. Рекордно низкие ставки, благоприятный налоговый режим инвестиций в недвижимость, и рост внешнего спроса – это некоторые из факторов, которые привели к росту цен на жилье.
С конца 2011 года по август 2013 года РБА снизил ставку на 2,25 процентного пункта до рекордно низких 2,5 процента для стимулирования внутреннего экономического роста. Но результаты пока незаметны, кроме резкого роста цен на жилье.
В протоколе говорится, что падение цен на жилье напугает потребителей и, вероятно, приведет к замедлению экономического роста. «Основные риски в таком случае, вероятно, будут для стабильности макроэкономики ... особенно, если домашние хозяйства отреагируют на снижение благосостояния путем сокращения расходов», - заявил центральный банк.
ЦБ отметил сильный рост конкуренции между коммерческими банками в области ипотечного кредитования, добавив, что пока не видно общего ухудшения условий кредитования.
Фюст, ZEW: ослабление евро опасно
Во вторник главный экономист ZEW Клеменс Фюст предупредил об опасности дальнейшего снижения курса евро, поскольку это может спровоцировать «гонку на выживание» среди центральных банков и подорвать покупательную способность потребителей, сообщает Джоханна Трик из MNI.
«Сомнительно, что другие центральные банки будут пассивно принимать дальнейшее обесценение евро», - сказал Фюст немецкому таблоиду Bild Zeiting. – «Это создает риск гонки за дно».
«В то же время, в настоящее время трудно переоценить положительное влияние более слабой европейской валюты», - отметил Фюст, - «поскольку рост расходов на импорт оказывал давление на покупательную способность населения».
Во вторник в 11:00 по центральноевропейскому времени или 13:00 мск институт ZEW должен опубликовать индекс экономических настроений за сентябрь.
Мнение Фюста поддержал главный экономист Allianz Михаэль Хис. «Ослабление валюты – это опасный способ выхода из кризиса и поддержания дальнейшего роста», - сказал Хис.
В августе инфляция в Великобритании замедлилась
«Ценовые войны» в супермаркетах и погодные эффекты привели к тому, что цены на продовольствие упали на максимальное значение более чем за десять лет, сообщает Дженнифер Райан из Bloomberg в Лондоне.
Рост потребительских цен замедлился до 1,5 процента по сравнению с 1,6 процента в июле, заявило сегодня Управление национальной статистики в Лондоне. Цены на еду и безалкогольные напитки снизились на 1,1 процента в годовом исчислении, это максимальное падение с 2003 года.
В августе потребительские цены выросли на 0,4 процента по сравнению с предыдущим месяцем, одежда подорожала на 2,6 процента. Цены на продукты питания снизились на 0,2 процента, что связано со скидками в британских супермаркетах, которые пытаются заманить клиентов.
Инфляция розничных цен, которая используется на рынке облигаций и переговорах о заработной плате, замедлилась до 2,4 процента в августе по сравнению с 2,5 процента, показали сегодняшние данные.
Отдельный отчет показал, что в августе индекс закупочных цен производителей снизился на 0,6 процента с июля и снизился на 7,2 процента по сравнению с годом ранее. Индекс отпускных цен производителей упал на 0,1 процента за месяц и на 0,3 процента за год.
Глава Банка Англии Марк Карни заявил в прошлую среду, что он и другие члены Комитета по денежной политике не рассматривают рост заработной платы в отдельных отраслях экономики в качестве свидетельства общего укрепления рынка труда.
«Банк Англии может начать повышать процентные ставки весной следующего года, если рынок труда продолжит восстанавливаться после финансового кризиса», - заявил в прошлый вторник Марк Карни.
Карни сказал, что прогнозы банка в прошлом месяце показал, что если ставки начнут расти весной 2015 года, инфляция приблизится к целевому уровню Банка Англии (2 процента) в течение трех лет.
4 сентября Банк Англии сохранил ключевую процентную ставку на уровне 0,5 процента, а Карни заявил дня спустя, что нынешняя инфляционная среда является доброкачественной. Он также сказал, что приближается время более высоких затрат по займам и что необходимо будет ужесточение политики, чтобы обеспечить достижение цели по инфляции в 2 процента.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В понедельник Morgan Stanley опубликовал новые данные, которые предполагают, что при гипотетическом экономическом спаде уровень капитала будет немного хуже, чем показали результаты аналогичного стресс-теста год назад, передает Джастин Бэра из MarketWatch.
По результатам стресс-тестов банка в середине года можно сказать, что минимальный порог показателя финансового здоровья - известный как уровень Tier 1 Common Ratio (основной капитал банка в сравнении с общими рисковыми активами) - упадет до 8,9%. Год назад банк прогнозировал, что соотношение сократится до 9,5%.
Последний прогноз охватывает период до второго квартала 2016 года, а прошлогодние результаты касаются периода, который завершится во втором квартале 2015 года.
Инфляция в США немного снизилась в конце лета
После всплеска инфляции в начале года, к концу лета ценовое давление смягчилось на оптовом и потребительском уровне, передает Джеффри Барташ из MarketWatch. Последние данные будут опубликованы на этой неделе: индекс цен производителей во вторник и индекс потребительских цен в среду.
Экономисты, опрошенные MarketWatch, предполагают, что в августе цены производителей останутся неизменными. Причина: падение стоимости бензина и более стабильные цены на продукты питания.
Рассмотрим PPI. Годовой показатель оптовой инфляции подскочил с 1,1% в декабре до 2,1% в апреле. С тех пор значение опустилось до 1,7%. Та же тенденция проявляется в более важном индексе потребительских цен.
И раз инфляция колеблется около отметки 2%, Федеральная резервная система, скорее всего, сохранит свою мягкую политику.
Китай может расширить запасы золота
Китай может повысить золотые запасы, поскольку драгоценный металл составляет меньшую долю в валютных резервах страны по сравнению с развитыми странами, сообщает Фивен Ронг из Bloomberg в Пекине со ссылкой на последнее исследование.
В последние годы страна не представляла данные об изменении золотого запаса, в 2009 году он составил 1054,1 тонны. В то время как валютные резервы Китая считаются крупнейшими в мире, слитки составляют 1,1 процента от общей суммы, по сравнению с примерно 70 процентами в США и Германии, то есть у крупнейших держателей золота, показали данные Мирового совета по золоту - World Gold Council.
«Понятно, что западные центральные банки будут сокращать свои запасы, а Китай и другие азиатские страны будут наращивать», - сказал Дэвид Марш, управляющий директор на Official Monetary and Financial Institutions Forum, который прошел 11 сентября в Пекине. – «В течение ближайших 30 лет золото станет более востребованным среди центральных банков, потому что есть колоссальные дисбалансы в мировых золотовалютных резервах в процентном отношении к общим запасам активов».
В течение 14 кварталов подряд центральные банки были нетто-покупателями золота, что было самым высоким показателем с 1981 года. Они, возможно, увеличат покупки на целых 500 тонн в этом году по сравнению с 409 тоннами в прошлом. В этом году цены на драгоценный металл выросли на 3 процента на фоне геополитической напряженности.
По состоянию на 10:44 утра в Пекине драгоценный металл с немедленной поставкой подорожал на 0,3 процента до 1237,04 доллара, показали данные Bloomberg. В прошлом году металл подешевел на 28 процентов, это самый сильный годовой спад более чем за три десятилетия.
В этом году Россия также покупала золото для своих резервов, причем запасы выросли до максимума, по крайней мере, за два десятилетия, и перегнала Китай, в результате чего стала пятой страной по объемам запасов, показали данные совета.
В соответствии с данными State Administration of Foreign Exchange, с апреля 2009 года (то есть с тех пор, как страна объявила об изменениях запасов слитков) валютные резервы Китая, второй по величине экономики в мире, выросли почти в два раза до 3990 млрд. долларов.
Объем золота в резервах США составляет 8133,5 тонны, Германии 3384,2 тонны и Италии 2451,8 тонны, сообщает World Gold Council. У России в запасах находится 1105,3 тонны, или 9,8 процента от общего объема всех запасов.
Прямые иностранные инвестиции в Китай снизились
В августе приток прямых иностранных инвестиций в Китай упал до минимума за 2,5 года, это подчеркивает проблемы для роста второй по величине экономики в мире, передает Сиайи Шао и Ко Гуй Цин из Reuters.
Китай привлек 7,2 млрд. долларов прямых иностранных инвестиций, заявило во вторник Министерство торговли, что на 14 процентов меньше по сравнению с годом ранее. В течение первых восьми месяцев 2014 года Китай привлек 78,3 млрд. долларов прямых иностранных инвестиций, то есть показатель снизился на 1,8 процента по сравнению с годом ранее.
ПИИ являются важным индикатором здоровья экономики.
Ежегодно приток прямых иностранных инвестиций в Китае стабильно растет, так как страна вступила во Всемирную торговую организацию в 2001 году. Приток достиг рекордной отметки 118 млрд. долларов в 2013 году.
В течение первых восьми месяцев этого года сектор услуг Китая привлек 43,3 млрд. ПИИ, то есть показатель вырос на 8,9 процента по сравнению с годом ранее, но оказался гораздо более высоким, чем в обрабатывающей промышленности, где ПИИ снизился на 15,7 процента по сравнению с годом ранее до 27,5 млрд. долларов.
Среди 10 стран, которые являются самыми крупными источниками ПИИ в Китай, инвестиции из Южной Кореи выросли на 31,3 процента в годовом исчислении, а из Великобритании подскочили на 18,9 процента.
Но инвестиции из Японии упали на 43,3 процента по сравнению с годом ранее, а прямые иностранные инвестиции из Соединенных Штатов и Европейского союза снизились на 17-18 процентов.
За первые восемь месяцев нефинансовые исходящие прямые инвестиции Китая выросли на 15,3 процента по сравнению с годом ранее до 65,2 млрд. долларов.
В августе индекс потребительских цен вырос на 2% по сравнению с годом ранее, то есть показатель немного сократился по сравнению с 2,3% в июле
В конце августа широкий показатель денежной массы Китая М2 вырос на 12,8% в годовом исчислении. В соответствии со средним прогнозом экономистов, опрошенных ранее The Wall Street Journal, показатель должен был составить 13,5%.
В первом полугодии экономический рост Китая составил 7,4% по сравнению с ростом на 7,7% в прошлом году.
Минутки: РБА обеспокоен ростом цен на жилье
Центральный банк Австралии все более обеспокоен ростом цен на жилье в стране, показал протокол последнего заседания РБА, опубликованный во вторник, передает Джеймс Глинн из MarketWatch.
Резервный банк Австралии заявил, рост спроса инвесторов на недвижимость может привести к перегреву на рынке и резким падениям цен. Крах на рынке жилья может негативно отразиться на усилиях центрального банка по поддержанию все еще хрупкой экономики.
«Рекордно низкие процентные ставки поддерживают экономику, но политики должны быть осведомлены о рисках для будущего роста, сопровождающегося сильным ростом цен на активы», - говорится в протоколе заседании РБА, которое прошло 2 сентября. – «Дополнительный спекулятивный спрос может усиливать рост цен на жилье и увеличить потенциал для последующего снижения стоимости недвижимости».
Тем не менее, РБА отметил, что текущие процентные ставки являются «приемлемыми», добавив, что наиболее разумным, конечно, будет период стабильных ставок.
После публикации протокола австралийский доллар вырос на целых 0,15 цента США, так как трейдеры интерпретировали предупреждения центрального банка, как повышение вероятности более раннего, чем ожидалось, роста процентных ставок.
За прошедший год цены на жилье выросли более чем на 10%, а в крупных городах, таких как Сидней, рост составил ближе к 15%. Рекордно низкие ставки, благоприятный налоговый режим инвестиций в недвижимость, и рост внешнего спроса – это некоторые из факторов, которые привели к росту цен на жилье.
С конца 2011 года по август 2013 года РБА снизил ставку на 2,25 процентного пункта до рекордно низких 2,5 процента для стимулирования внутреннего экономического роста. Но результаты пока незаметны, кроме резкого роста цен на жилье.
В протоколе говорится, что падение цен на жилье напугает потребителей и, вероятно, приведет к замедлению экономического роста. «Основные риски в таком случае, вероятно, будут для стабильности макроэкономики ... особенно, если домашние хозяйства отреагируют на снижение благосостояния путем сокращения расходов», - заявил центральный банк.
ЦБ отметил сильный рост конкуренции между коммерческими банками в области ипотечного кредитования, добавив, что пока не видно общего ухудшения условий кредитования.
Фюст, ZEW: ослабление евро опасно
Во вторник главный экономист ZEW Клеменс Фюст предупредил об опасности дальнейшего снижения курса евро, поскольку это может спровоцировать «гонку на выживание» среди центральных банков и подорвать покупательную способность потребителей, сообщает Джоханна Трик из MNI.
«Сомнительно, что другие центральные банки будут пассивно принимать дальнейшее обесценение евро», - сказал Фюст немецкому таблоиду Bild Zeiting. – «Это создает риск гонки за дно».
«В то же время, в настоящее время трудно переоценить положительное влияние более слабой европейской валюты», - отметил Фюст, - «поскольку рост расходов на импорт оказывал давление на покупательную способность населения».
Во вторник в 11:00 по центральноевропейскому времени или 13:00 мск институт ZEW должен опубликовать индекс экономических настроений за сентябрь.
Мнение Фюста поддержал главный экономист Allianz Михаэль Хис. «Ослабление валюты – это опасный способ выхода из кризиса и поддержания дальнейшего роста», - сказал Хис.
В августе инфляция в Великобритании замедлилась
«Ценовые войны» в супермаркетах и погодные эффекты привели к тому, что цены на продовольствие упали на максимальное значение более чем за десять лет, сообщает Дженнифер Райан из Bloomberg в Лондоне.
Рост потребительских цен замедлился до 1,5 процента по сравнению с 1,6 процента в июле, заявило сегодня Управление национальной статистики в Лондоне. Цены на еду и безалкогольные напитки снизились на 1,1 процента в годовом исчислении, это максимальное падение с 2003 года.
В августе потребительские цены выросли на 0,4 процента по сравнению с предыдущим месяцем, одежда подорожала на 2,6 процента. Цены на продукты питания снизились на 0,2 процента, что связано со скидками в британских супермаркетах, которые пытаются заманить клиентов.
Инфляция розничных цен, которая используется на рынке облигаций и переговорах о заработной плате, замедлилась до 2,4 процента в августе по сравнению с 2,5 процента, показали сегодняшние данные.
Отдельный отчет показал, что в августе индекс закупочных цен производителей снизился на 0,6 процента с июля и снизился на 7,2 процента по сравнению с годом ранее. Индекс отпускных цен производителей упал на 0,1 процента за месяц и на 0,3 процента за год.
Глава Банка Англии Марк Карни заявил в прошлую среду, что он и другие члены Комитета по денежной политике не рассматривают рост заработной платы в отдельных отраслях экономики в качестве свидетельства общего укрепления рынка труда.
«Банк Англии может начать повышать процентные ставки весной следующего года, если рынок труда продолжит восстанавливаться после финансового кризиса», - заявил в прошлый вторник Марк Карни.
Карни сказал, что прогнозы банка в прошлом месяце показал, что если ставки начнут расти весной 2015 года, инфляция приблизится к целевому уровню Банка Англии (2 процента) в течение трех лет.
4 сентября Банк Англии сохранил ключевую процентную ставку на уровне 0,5 процента, а Карни заявил дня спустя, что нынешняя инфляционная среда является доброкачественной. Он также сказал, что приближается время более высоких затрат по займам и что необходимо будет ужесточение политики, чтобы обеспечить достижение цели по инфляции в 2 процента.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу