18 сентября 2014 Pro Finance Service
Евро падает на конкретизации планов ФРС
Евро упал до нового минимума 2014 в начальных сделках сегодня утром, не удержавшись выше вчерашнего минимума $1.2852. Евро/доллар находился под давлением после того, как открылся на $1.2865 сегодня утром, и оперативно упал до $1.2835 в начале торгов - самого низкого уровня с июля 2013 года, что, главным образом, стало результатом продолжающихся прибылей доллара. Первые попытки отскока евро/доллара были бесплодными, и пара скользнула обратно до $1.2835, прежде чем найти свежие силы после того, как повсеместно открылись азиатские рынки. Сильный тон евро/иены также помог восстановлению евро/доллара, в результате он достиг $1.2865 к концу утра. Евро/доллару удалось продлить восстановление выше $1.2870, достигнув азиатским днем максимума $1.2874, а сейчас он торгуется на уровне $1.2867. Распродажи, что начались вчера вечером, подтверждают понижательное давление на пару и нацеленность на новые минимумы 2014 и 14-месячные минимумы, а текущий фокус смещен к минимуму 2013 и июльскому месячному минимуму 2013 в зоне $1.2745-55. Начальное сопротивление сформировалось на часовых графиках в области $1.2866-1.2909. Стопы расположены выше $1.2910, а более существенные - выше $1.3000 (сегодня). Инвесторы ожидают объявления ЕЦБ об итогах первого распределения средств в рамках программы целевого долгосрочного кредитования банков (TLTRO). Данные будут обнародованы в 13.15 мск сегодня. По оценкам экономистов, в рамках первого раунда банки подадут заявки на 174 млрд евро, во втором раунде в декабре - на 167 млрд евро. В общей сложности ЕЦБ позволит банкам занять до 400 млрд евро сроком на четыре года в рамках этой программы по минимальным ставкам.
Доллар повсеместно растет, а индекс доллара приближается к самой высокой отметке с 2010 года, после вчерашнего заседания ФРС, несмотря на то, что его результаты не оправдали смелые оценки аналитиков. ЦБ воздержался от существенных изменений денежно-кредитной политики, хотя начал озвучивать планы ее нормализации на перспективу. Джанет Йеллен вновь выдвинула на первый план поддержку экономики, заверив рынки, что первое повышение ставок остается отдаленной перспективой. Фраза об удержании ставок у нуля в течение существенного времени после завершения количественного смягчения была сохранена в заявлении ФРС, вопреки прогнозам некоторых экономистов, и повторена Йеллен в ответах на вопросы журналистов. Хотя она подчеркнула, что эта фраза "не является обещанием", и все будет зависеть от реальной ситуации в экономике. "Рынку труда предстоит восстанавливаться. Слишком много людей хотят получить работу, но не могут найти ее, слишком многие работают с неполным рабочим днем, хотя предпочли бы полный, и слишком многие не ищут работу, но занялись бы этим, если бы рынок труда был сильнее", - заверила главный мировой банкир.
ФРС обнародовала первые планы постепенной нормализации денежно-кредитной политики. "Стратегия выхода" предусматривает ввод новых инструментов, которые помогут ЦБ влиять на краткосрочные ставки, как только экономика сможет это вынести. Сначала будет повышена ставка по федеральным фондам, которая 6 лет составляет 0-0,25% годовых, а затем ЦБ прекратит реинвестирование доходов от достигающих сроков погашения ценных бумаг, находящихся на его балансе, и будет постепенно и предсказуемо сокращать вложения в активы. Объем активов на балансе ФРС достиг $4,42 трлн после трех раундов масштабных покупок активов, призванных сдержать долгосрочные ставки. Это – в четыре раза выше начального уровня. Йеллен заявила, что сокращения вложений ФРС до низких уровней может затянуться до конца десятилетия. По словам Йеллен, большинство членов руководства ФРС ожидает, что ключевая ставка приблизится к нормальному уровню к концу 2017 года. Ставка федерального финансирования по-прежнему будет находиться в диапазоне значений, а не будет точечным, как до финансового кризиса 2008.
ФРС также представила новые прогноз по экономике и уровню ставок. Они предполагают более быстрые темпы повышения ставок, чем ожидалось в июне. На конец 2015 года средний прогноз ставки по федеральным фондам составляет 1,375% против 1,125 % в июне, на конец 2016 - 2,875 % против 2,5 %, на 2017 - 3,75 % - уровень, который банкиры считают ни стимулирующим, ни ограничивающим. ФРС прогнозирует, что в 2014 году ВВП США вырастет на 2,0-2,2 % c 2,1-2,3 %, ожидавшихся в июне, безработица составит 5,9-6,0 % (ранее 6,0-6,1 %), базовая инфляция - 1,5-1,6 %, как и ожидалось в июне. Прогноз роста ВВП на 2015 пересмотрен до 2,6-3,0 % с 3,0-3,2 %, безработицы - до 5,4-5,6 % с 5,4-5,7 %, базовой инфляции - до 1,6-1,9 %с 1,6-2,0 %. В 2016 году ожидается рост ВВП в 2,6-2,9 % (2,5-3,0 % прежде), безработица - 5,1-5,4 % (5,1-5,5 % ранее), базовая инфляция - 1,8-2,0 % (1,7-2,0 % ранее).
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3050 - сопротивление 4 сентября на часовом графике
Сопротивление 3: $1.3042 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.2995 - максимум 16 сентября
Сопротивление 1: $1.2909 - минимум 12 сентября, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.2866
Поддержка 1: $1.2834 - минимум 2014 от 18 сентября
Поддержка 2: $1.2778 – нижняя граница канала Боллинджера
Поддержка 3: $1.2745 - минимум 2013, установленный 4 апреля 2013
Поддержка 4: $1.2732 – нижняя граница падающего канала на дневном графике
Комментарий: неспособность евро подняться выше уровня $1.2995 оказалась критической для валюты, поскольку это привело к возобновлению распродажи и подтвердило медвежье давление. Непосредственно сейчас медвежье внимание сместилось на область $1.2732-78, где мы находим основание нисходящего дневного канал, нижнюю сторону канала Боллинджера и минимум 2013. Быки продолжают искать закрытия выше $1.2995, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, а закрытие выше $1.3110 необходимо, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и смещение фокуса к росту
Евро/доллар пока не способен даже на небольшую коррекцию
Безуспешные попытки вернуться выше $1.30 обернулись для быков весьма плачевно: евро/доллар к настоящему времени пробил краткосрочную линию поддержки и вновь тестирует биды в области $1.2860/50. Прорыв к стопам, размещенным ниже, придаст импульс снижению и подтвердит мнение о том, что падение пары остается путем наименьшего сопротивления. Доходность по американским облигациям сохраняет тягу к росту, в частности по двухлетним бумагам она близка к рывку в направлении 0.60%. Дальнейший рост доходностей может придать сил восходящему тренду американской валюты, хотя, кажется, динамика кривой уже заставила долгосрочных инвесторов переосмыслить свои вложения, и если ближайшей целью для евро/доллара являются уровни в области $1.2750/$1.2650, то в предстоящие месяцы от пары можно ожидать снижения к $1.22.
Доллар/иена: ралли в самом разгаре, Y110 все ближе
Японская иена опустилась до очередного 6-летнего минимума по отношению к доллару этим утро, продолжая динамику повышения доллар/иены, начавшуюся вслед за вчерашним решением FOMC. Доллар/иена открылся сегодня на Y108.38 и подошел к Y108.54 в очень ранних сделках. Этот шаг выше максимума США Y108.39 подготовил почву для дальнейших прибылей, и доллар/иена сплотился, чтобы сделать рывок с Y108.44 до максимума Y108.69 еще до открытия рынка японских акций. Это ознаменовало самый высокий уровень для пары с того момента, как она достигла Y109.08 8 сентября 2008 года. Движение, однако, стало выдыхаться на фоне фиксации прибыли, и доллар/иена упал обратно к Y108.35 в течение около 30 минут после начала работы японского фондового рынка. Доллар/иена нашел повышенный спрос во время падения, что позволило вернуться к Y108.60 и затем к Y108.64, хотя для дальнейшего роста опять не хватило импульса. После обеда в Азии новая попытка увенчалась успехом, и доллар/иена продолжил рост до новых максимумов на Y108.81. Сейчас снова наблюдается небольшой откат на фиксации прибыли. Ралли в данной паре, начавшееся в августе, теперь имеет ближайшей целью максимум августа 2008 Y110.68. Уровень Y107.39 сейчас становится ключевой поддержкой, и закрытие ниже должно немного облегчить бычье давление. Иена обновила минимум за 6 лет в паре с долларом в ожидании выступления председателя Банка Японии Харухико Куроды и на фоне всеобщего ралли доллара после вчерашнего заседания ФРС, где та конкретизировала планы по нормализации политики и повысила среднюю оценку базовой процентной ставки на конец 2015 года.
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y114.64 - месячный максимум 27 декабря 2007
Сопротивление 3: Y112.01 - максимум 2008, установленный 2 января 2008
Сопротивление 2: Y110.68 - месячный максимум 15 августа 2008
Сопротивление 1: Y109.17- месячный максимум 2 сентября 2008
Текущий курс валютной пары: Y108.72
Поддержка 1: Y108.32 - поддержка на часовом графике, сформировавшаяся 17 сентября
Поддержка 2: Y107.39 - максимум 12 сентября, теперь поддержка
Поддержка 3: Y106.64 - минимум 11 сентября
Поддержка 4: Y106.52 - поддержка 10 сентября на часовом графике
Комментарий: недавняя пауза на Y107.39 дала верхней границе Боллинджера возможность продолжить свой путь выше, что привело к новому ралли доллара в среду, которое сопровождалось незначительным закрытие выше границы указанного канала. Этот шаг подтверждает бычий акцент на Y110.68, августовском месячном максимуме 2008. Медведи нуждаются в закрытие ниже Y107.39, чтобы подтвердить ослабление бычьего давления. Как это часто бывает, верхняя граница Боллинджера, как ожидается, пока ограничит дальнейшее продвижение пары на текущем этапе
Фунт: затишье перед бурей; позиции лучше закрыть!
Фунт расширяет восстановление с азиатских минимумов $1.6247 (минимум Нью-Йорка после заседания FOMC - $1.6250) при открытии европейской торговли, поднимаясь до $1.6325 на общем спросе на стерлинг. Наиболее заметны покупатели в паре стерлинг/иена и фунта/швейцарский франк. Это перемещение также позволило евро/стерлингу произвести дальнейшее расширение минимумов до stg0.78815, что рядом с минимумом 2014 на stg0.7874 (установлен 23 июля; 23-месячный минимум). Стерлинг отошел от лучших уровней и в настоящее время находится около $1.6287, кросс с евро - на stg0.7908, хотя основной тон для стерлинга остается позитивным перед референдумом о независимости Шотландии – ведь отчасти вариант ее отделения уже отыгран. Результаты голосования буду представлены рано утром в пятницу и вызовут сильный разрыв цены (гэп) на графиках. Избирательные участки открылись в 07.00 по местному времени (10.00 мск). Как ожидается, они будут открыты до 22.00. Проголосовать на избирательных участках и определить дальнейшую судьбу Шотландии смогут 4,13 млн человек. Жителям региона предстоит ответить на вопрос "Должна ли Шотландия стать независимой страной?". Опросы показывают, что шотландцы откажутся выходить из под власти английской королевы. Согласно последним данным, 48% шотландцев готовы голосовать за независимость региона, в то время как 52% выступают против отделения Шотландии от Великобритании. В случае развода возникнет большое количество вопросов, экономика Великобритании окажется на грани нового ослабления, вопрос со ставками будет подвешен в воздухе. Оценить, куда упадет фунт, невозможно. Аналитики называли в качестве начальных уровни в районе $1.55-58.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.6499 - максимум 3 сентября
Сопротивление 3: $1.6440 - минимум 3 сентября, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.6392 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: $1.6358 - максимум 17 сентября
Текущий курс валютной пары: $1.6287
Поддержка 1: $1.6240 - поддержка 16 сентября на часовом графике
Поддержка 2: $1.6162 - минимум 16 сентября
Поддержка 3: $1.6048 - минимум 15 ноября 2013
Поддержка 4: $1.6007 - 200-недельное скользящее среднее значение
Комментарий: медведи нашли утешение в среду в тестировании уровня $1.6240, который подтвердил себя в качестве поддержки. Медведям сейчас нужно искать закрытия ниже $1.6240, чтобы подтвердить ослабление бычьего давления, затем фокус вернется к области $1.6048-1.6162. Дневные осцилляторы вернулись к более нейтральным уровням, и больше не явл
DB: SNB может неприятно удивить быков по франку
Нащупав опору вблизи Chf1.2050/40, евро/франк повернул выше и теперь пытается преодолеть сопротивление вблизи Chf1.2120. Прорыв выше откроет дорогу дальнейшему восстановлению пары к Chf1.2145, Chf1.2160 а затем и к Chf1.2180, при этом стратеги Deutsche Bank убеждены, что пары стоит ожидать и куда более значимых достижений. Дефляционные риски в Еврозоне возросли, да и показатели инфляции в Швейцарии оставляют желать лучшего, и, в то время как франк может ощущать на себе рост спроса в силу усиления геополитической напряженности, рынку стоит помнить об SNB. В Deutsche Bank полагают, что есть серьезная вероятность того, что центробанк пойдет на понижение ставок в четверг, чтобы компенсировать негативное влияние притока капитала на курс национальной валюты, а также эффект снижения ставок в Еврозоне. Стратеги банка обращают внимание на то, что кривая доходности в Швейцарии носит более плоский характер, и у инвесторов не слишком много возможностей по корректировки доходности за счет изменения срока активов. Кроме того, многие банки в Швейцарии уже взимают плату с клиентов за наличие избыточных денежных средств во франках. Размер этой платы зависит от базового уровня ставок, и в случае отрицательных ставок давление на держателей депозитов возрастет. В Deutsche Bank полагают, что в сложившихся условиях покупка евро/франка с целью на Chf1.25 выглядит привлекательной стратегией, учитывая прочность поддержки Chf1.20 и то, что участники рынка недооценивают SNB
JP Morgan видит окончание ралли по иене
USD/JPY все больше набирает обороты (сейчас – Y108.66), проверяя потенциал роста, а участники и аналитики рынка гадают о перспективах пары. "Мы ожидаем, что возможность выхода далеко за рамки Y110 низка в ближайшей перспективе", - говорят аналитики JP Morgan в докладе, добавляя, что JPY приближается к весьма слабым уровням в реальном выражении. JPY, с точки зрения эффективного обменного курса - средневзвешенного курса по отношению к валютам торговых партнеров Японии, упала до 65,7 по состоянию на вторник. Она снижалась до 64,8 в среднем в декабре 2013 - самого низкого показателя с того момента, когда JP Morgan начал вести записи в 1970 году. Синдзи Kуреда, глава FX-трейдингоой группы в Sumitomo Mitsui Banking, говорит, что не ожидают, что пара вырастет слишком сильно, добавив, что, возможно, USD/JPY достигнет Y112 к концу года.
Deutsche Bank о введении SNB отрицательной ставки на вклады до востребования
По мнению Джорджа Бакли, экономиста Deutsche Bank, совершенные изменения в тексте инструкции Центробанка Швейцарии (Swiss National Bank) предполагают, что SNB стал ближе к шагу ослабления денежно-кредитной политики. В новой инструкции по факту сегодняшнего объявления решения по ставкам Центробанк пригрозил «немедленно» активизировать защиту от укрепления франка, если это потребуется. Ранее формулировка была менее агрессивной и звучала, как «… по мере необходимости». Базовый сценарий Deutsche Bank в отношении действий Центробанка Швейцарии подразумевает введение отрицательной ставки в размере 15 базисных пунктов на вклады до востребования.
Morgan Stanley: любой результат шотландского референдума не помешает фунту падать
Фунт стерлингов может оказаться под давлением, как только первые регионы начнут публиковать результаты шотландского референдума и будет прослеживаться тенденция к голосованию «За независимость». Такое мнение высказывают группа валютных стратегов Morgan Stanley под руководством Яна Стэннарда. Окончательный результат вряд ли станет известен ранее 5 или 6 утра в пятницу (по лондонскому времени). Последние опросы общественного мнения продолжали показывать тесную близость голосов «за» и «против» независимости Шотландии. Morgan Stanley в долгосрочной перспективе сохраняет медвежий взгляд на динамику пары фунт/доллар. Итоги проходящего сегодня референдума будут определять лишь темпы и степень падения британской валюты
Nomura о своей торговой стратегии после FOMC
Йенс Нордвиг в своих комментариях озвучил торговую стратегию Nomura по доллару по результатам завершения вчерашнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США: «FOMC, наконец, в завершении своего пути к ужесточению денежно-кредитной политики. В связи со сделанным заявлением не произошло никаких катаклизмов. Но очевидно, позиция ФРС становится более воинственной. На этом фоне наша стратегия заключается в том, чтобы держать длинную позицию по доллару против корзины валют стран Большой десятки. Но это не означает, что американскую валюту не стоит покупать против развивающихся экономик. В частности, мы держим лонг по доллару против корзины, состоящих из: иены, евро, швейцарского франка, австралийского и канадского долларов, а также чилийского песо»
Barclays пересмотрел прогнозы по драгоценным металлам
Эксперты Barclays сообщили о пересмотре своих прогнозов по драгоценным металлам. Так ожидания по золоту в 4 квартале текущего года понижены до 1220 долларов за тройскую унцию. Теперь прогноз средней цены для 2014 года составляет 1270 долларов за унцию. Прогноз по серебру на 2015 год был оставлен без изменений на уровне 17 долларов за тройскую унцию серебряного металла. Ожидания на 2014 год в отношении стоимости платины понижены до 1424 доллара за унцию. Прогноз по платине на 2015 год составляет 1451 доллар за унцию. Прогноз по стоимости палладия на 2014 год повышен до 816 долларов за унцию. Ожидания Barclays в отношении этого металла на 2015 год подразумевают уровень 890 долларов за унцию
Фунт растет в преддверии объявления результатов шотландского референдума и на фоне ликвидации хеджей
Сегодняшняя динамика фунт/доллара, достигшего двухнедельного максимума, говорит о том, что трейдеры, похоже, ставят на провал референдума о независимости Шотландии. Укрепляется британская валюта и против евро (евро/фунт обновил двухлетний минимум), и против большинства других основных валют. «Совершенно очевиден рост ожиданий того, что победят противники отделения Шотландии», - отмечает Нэйл Джонсон из Mizuho. – «Отсюда и рост фунта по всему спектру рынка, являющийся ликвидацией хеджей, открытых в начале сентября после публикации внушающих опасения результатов опроса шотландцев, из которых следовало, что число сторонников и противников отделения Шотландии, практически, сравнялось»
Евро упал до нового минимума 2014 в начальных сделках сегодня утром, не удержавшись выше вчерашнего минимума $1.2852. Евро/доллар находился под давлением после того, как открылся на $1.2865 сегодня утром, и оперативно упал до $1.2835 в начале торгов - самого низкого уровня с июля 2013 года, что, главным образом, стало результатом продолжающихся прибылей доллара. Первые попытки отскока евро/доллара были бесплодными, и пара скользнула обратно до $1.2835, прежде чем найти свежие силы после того, как повсеместно открылись азиатские рынки. Сильный тон евро/иены также помог восстановлению евро/доллара, в результате он достиг $1.2865 к концу утра. Евро/доллару удалось продлить восстановление выше $1.2870, достигнув азиатским днем максимума $1.2874, а сейчас он торгуется на уровне $1.2867. Распродажи, что начались вчера вечером, подтверждают понижательное давление на пару и нацеленность на новые минимумы 2014 и 14-месячные минимумы, а текущий фокус смещен к минимуму 2013 и июльскому месячному минимуму 2013 в зоне $1.2745-55. Начальное сопротивление сформировалось на часовых графиках в области $1.2866-1.2909. Стопы расположены выше $1.2910, а более существенные - выше $1.3000 (сегодня). Инвесторы ожидают объявления ЕЦБ об итогах первого распределения средств в рамках программы целевого долгосрочного кредитования банков (TLTRO). Данные будут обнародованы в 13.15 мск сегодня. По оценкам экономистов, в рамках первого раунда банки подадут заявки на 174 млрд евро, во втором раунде в декабре - на 167 млрд евро. В общей сложности ЕЦБ позволит банкам занять до 400 млрд евро сроком на четыре года в рамках этой программы по минимальным ставкам.
Доллар повсеместно растет, а индекс доллара приближается к самой высокой отметке с 2010 года, после вчерашнего заседания ФРС, несмотря на то, что его результаты не оправдали смелые оценки аналитиков. ЦБ воздержался от существенных изменений денежно-кредитной политики, хотя начал озвучивать планы ее нормализации на перспективу. Джанет Йеллен вновь выдвинула на первый план поддержку экономики, заверив рынки, что первое повышение ставок остается отдаленной перспективой. Фраза об удержании ставок у нуля в течение существенного времени после завершения количественного смягчения была сохранена в заявлении ФРС, вопреки прогнозам некоторых экономистов, и повторена Йеллен в ответах на вопросы журналистов. Хотя она подчеркнула, что эта фраза "не является обещанием", и все будет зависеть от реальной ситуации в экономике. "Рынку труда предстоит восстанавливаться. Слишком много людей хотят получить работу, но не могут найти ее, слишком многие работают с неполным рабочим днем, хотя предпочли бы полный, и слишком многие не ищут работу, но занялись бы этим, если бы рынок труда был сильнее", - заверила главный мировой банкир.
ФРС обнародовала первые планы постепенной нормализации денежно-кредитной политики. "Стратегия выхода" предусматривает ввод новых инструментов, которые помогут ЦБ влиять на краткосрочные ставки, как только экономика сможет это вынести. Сначала будет повышена ставка по федеральным фондам, которая 6 лет составляет 0-0,25% годовых, а затем ЦБ прекратит реинвестирование доходов от достигающих сроков погашения ценных бумаг, находящихся на его балансе, и будет постепенно и предсказуемо сокращать вложения в активы. Объем активов на балансе ФРС достиг $4,42 трлн после трех раундов масштабных покупок активов, призванных сдержать долгосрочные ставки. Это – в четыре раза выше начального уровня. Йеллен заявила, что сокращения вложений ФРС до низких уровней может затянуться до конца десятилетия. По словам Йеллен, большинство членов руководства ФРС ожидает, что ключевая ставка приблизится к нормальному уровню к концу 2017 года. Ставка федерального финансирования по-прежнему будет находиться в диапазоне значений, а не будет точечным, как до финансового кризиса 2008.
ФРС также представила новые прогноз по экономике и уровню ставок. Они предполагают более быстрые темпы повышения ставок, чем ожидалось в июне. На конец 2015 года средний прогноз ставки по федеральным фондам составляет 1,375% против 1,125 % в июне, на конец 2016 - 2,875 % против 2,5 %, на 2017 - 3,75 % - уровень, который банкиры считают ни стимулирующим, ни ограничивающим. ФРС прогнозирует, что в 2014 году ВВП США вырастет на 2,0-2,2 % c 2,1-2,3 %, ожидавшихся в июне, безработица составит 5,9-6,0 % (ранее 6,0-6,1 %), базовая инфляция - 1,5-1,6 %, как и ожидалось в июне. Прогноз роста ВВП на 2015 пересмотрен до 2,6-3,0 % с 3,0-3,2 %, безработицы - до 5,4-5,6 % с 5,4-5,7 %, базовой инфляции - до 1,6-1,9 %с 1,6-2,0 %. В 2016 году ожидается рост ВВП в 2,6-2,9 % (2,5-3,0 % прежде), безработица - 5,1-5,4 % (5,1-5,5 % ранее), базовая инфляция - 1,8-2,0 % (1,7-2,0 % ранее).
Технический взгляд на евро/доллар
Сопротивление 4: $1.3050 - сопротивление 4 сентября на часовом графике
Сопротивление 3: $1.3042 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.2995 - максимум 16 сентября
Сопротивление 1: $1.2909 - минимум 12 сентября, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.2866
Поддержка 1: $1.2834 - минимум 2014 от 18 сентября
Поддержка 2: $1.2778 – нижняя граница канала Боллинджера
Поддержка 3: $1.2745 - минимум 2013, установленный 4 апреля 2013
Поддержка 4: $1.2732 – нижняя граница падающего канала на дневном графике
Комментарий: неспособность евро подняться выше уровня $1.2995 оказалась критической для валюты, поскольку это привело к возобновлению распродажи и подтвердило медвежье давление. Непосредственно сейчас медвежье внимание сместилось на область $1.2732-78, где мы находим основание нисходящего дневного канал, нижнюю сторону канала Боллинджера и минимум 2013. Быки продолжают искать закрытия выше $1.2995, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления, а закрытие выше $1.3110 необходимо, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и смещение фокуса к росту
Евро/доллар пока не способен даже на небольшую коррекцию
Безуспешные попытки вернуться выше $1.30 обернулись для быков весьма плачевно: евро/доллар к настоящему времени пробил краткосрочную линию поддержки и вновь тестирует биды в области $1.2860/50. Прорыв к стопам, размещенным ниже, придаст импульс снижению и подтвердит мнение о том, что падение пары остается путем наименьшего сопротивления. Доходность по американским облигациям сохраняет тягу к росту, в частности по двухлетним бумагам она близка к рывку в направлении 0.60%. Дальнейший рост доходностей может придать сил восходящему тренду американской валюты, хотя, кажется, динамика кривой уже заставила долгосрочных инвесторов переосмыслить свои вложения, и если ближайшей целью для евро/доллара являются уровни в области $1.2750/$1.2650, то в предстоящие месяцы от пары можно ожидать снижения к $1.22.
Доллар/иена: ралли в самом разгаре, Y110 все ближе
Японская иена опустилась до очередного 6-летнего минимума по отношению к доллару этим утро, продолжая динамику повышения доллар/иены, начавшуюся вслед за вчерашним решением FOMC. Доллар/иена открылся сегодня на Y108.38 и подошел к Y108.54 в очень ранних сделках. Этот шаг выше максимума США Y108.39 подготовил почву для дальнейших прибылей, и доллар/иена сплотился, чтобы сделать рывок с Y108.44 до максимума Y108.69 еще до открытия рынка японских акций. Это ознаменовало самый высокий уровень для пары с того момента, как она достигла Y109.08 8 сентября 2008 года. Движение, однако, стало выдыхаться на фоне фиксации прибыли, и доллар/иена упал обратно к Y108.35 в течение около 30 минут после начала работы японского фондового рынка. Доллар/иена нашел повышенный спрос во время падения, что позволило вернуться к Y108.60 и затем к Y108.64, хотя для дальнейшего роста опять не хватило импульса. После обеда в Азии новая попытка увенчалась успехом, и доллар/иена продолжил рост до новых максимумов на Y108.81. Сейчас снова наблюдается небольшой откат на фиксации прибыли. Ралли в данной паре, начавшееся в августе, теперь имеет ближайшей целью максимум августа 2008 Y110.68. Уровень Y107.39 сейчас становится ключевой поддержкой, и закрытие ниже должно немного облегчить бычье давление. Иена обновила минимум за 6 лет в паре с долларом в ожидании выступления председателя Банка Японии Харухико Куроды и на фоне всеобщего ралли доллара после вчерашнего заседания ФРС, где та конкретизировала планы по нормализации политики и повысила среднюю оценку базовой процентной ставки на конец 2015 года.
Технический взгляд на доллар/иену
Сопротивление 4: Y114.64 - месячный максимум 27 декабря 2007
Сопротивление 3: Y112.01 - максимум 2008, установленный 2 января 2008
Сопротивление 2: Y110.68 - месячный максимум 15 августа 2008
Сопротивление 1: Y109.17- месячный максимум 2 сентября 2008
Текущий курс валютной пары: Y108.72
Поддержка 1: Y108.32 - поддержка на часовом графике, сформировавшаяся 17 сентября
Поддержка 2: Y107.39 - максимум 12 сентября, теперь поддержка
Поддержка 3: Y106.64 - минимум 11 сентября
Поддержка 4: Y106.52 - поддержка 10 сентября на часовом графике
Комментарий: недавняя пауза на Y107.39 дала верхней границе Боллинджера возможность продолжить свой путь выше, что привело к новому ралли доллара в среду, которое сопровождалось незначительным закрытие выше границы указанного канала. Этот шаг подтверждает бычий акцент на Y110.68, августовском месячном максимуме 2008. Медведи нуждаются в закрытие ниже Y107.39, чтобы подтвердить ослабление бычьего давления. Как это часто бывает, верхняя граница Боллинджера, как ожидается, пока ограничит дальнейшее продвижение пары на текущем этапе
Фунт: затишье перед бурей; позиции лучше закрыть!
Фунт расширяет восстановление с азиатских минимумов $1.6247 (минимум Нью-Йорка после заседания FOMC - $1.6250) при открытии европейской торговли, поднимаясь до $1.6325 на общем спросе на стерлинг. Наиболее заметны покупатели в паре стерлинг/иена и фунта/швейцарский франк. Это перемещение также позволило евро/стерлингу произвести дальнейшее расширение минимумов до stg0.78815, что рядом с минимумом 2014 на stg0.7874 (установлен 23 июля; 23-месячный минимум). Стерлинг отошел от лучших уровней и в настоящее время находится около $1.6287, кросс с евро - на stg0.7908, хотя основной тон для стерлинга остается позитивным перед референдумом о независимости Шотландии – ведь отчасти вариант ее отделения уже отыгран. Результаты голосования буду представлены рано утром в пятницу и вызовут сильный разрыв цены (гэп) на графиках. Избирательные участки открылись в 07.00 по местному времени (10.00 мск). Как ожидается, они будут открыты до 22.00. Проголосовать на избирательных участках и определить дальнейшую судьбу Шотландии смогут 4,13 млн человек. Жителям региона предстоит ответить на вопрос "Должна ли Шотландия стать независимой страной?". Опросы показывают, что шотландцы откажутся выходить из под власти английской королевы. Согласно последним данным, 48% шотландцев готовы голосовать за независимость региона, в то время как 52% выступают против отделения Шотландии от Великобритании. В случае развода возникнет большое количество вопросов, экономика Великобритании окажется на грани нового ослабления, вопрос со ставками будет подвешен в воздухе. Оценить, куда упадет фунт, невозможно. Аналитики называли в качестве начальных уровни в районе $1.55-58.
Технический взгляд на фунт/доллар
Сопротивление 4: $1.6499 - максимум 3 сентября
Сопротивление 3: $1.6440 - минимум 3 сентября, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.6392 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: $1.6358 - максимум 17 сентября
Текущий курс валютной пары: $1.6287
Поддержка 1: $1.6240 - поддержка 16 сентября на часовом графике
Поддержка 2: $1.6162 - минимум 16 сентября
Поддержка 3: $1.6048 - минимум 15 ноября 2013
Поддержка 4: $1.6007 - 200-недельное скользящее среднее значение
Комментарий: медведи нашли утешение в среду в тестировании уровня $1.6240, который подтвердил себя в качестве поддержки. Медведям сейчас нужно искать закрытия ниже $1.6240, чтобы подтвердить ослабление бычьего давления, затем фокус вернется к области $1.6048-1.6162. Дневные осцилляторы вернулись к более нейтральным уровням, и больше не явл
DB: SNB может неприятно удивить быков по франку
Нащупав опору вблизи Chf1.2050/40, евро/франк повернул выше и теперь пытается преодолеть сопротивление вблизи Chf1.2120. Прорыв выше откроет дорогу дальнейшему восстановлению пары к Chf1.2145, Chf1.2160 а затем и к Chf1.2180, при этом стратеги Deutsche Bank убеждены, что пары стоит ожидать и куда более значимых достижений. Дефляционные риски в Еврозоне возросли, да и показатели инфляции в Швейцарии оставляют желать лучшего, и, в то время как франк может ощущать на себе рост спроса в силу усиления геополитической напряженности, рынку стоит помнить об SNB. В Deutsche Bank полагают, что есть серьезная вероятность того, что центробанк пойдет на понижение ставок в четверг, чтобы компенсировать негативное влияние притока капитала на курс национальной валюты, а также эффект снижения ставок в Еврозоне. Стратеги банка обращают внимание на то, что кривая доходности в Швейцарии носит более плоский характер, и у инвесторов не слишком много возможностей по корректировки доходности за счет изменения срока активов. Кроме того, многие банки в Швейцарии уже взимают плату с клиентов за наличие избыточных денежных средств во франках. Размер этой платы зависит от базового уровня ставок, и в случае отрицательных ставок давление на держателей депозитов возрастет. В Deutsche Bank полагают, что в сложившихся условиях покупка евро/франка с целью на Chf1.25 выглядит привлекательной стратегией, учитывая прочность поддержки Chf1.20 и то, что участники рынка недооценивают SNB
JP Morgan видит окончание ралли по иене
USD/JPY все больше набирает обороты (сейчас – Y108.66), проверяя потенциал роста, а участники и аналитики рынка гадают о перспективах пары. "Мы ожидаем, что возможность выхода далеко за рамки Y110 низка в ближайшей перспективе", - говорят аналитики JP Morgan в докладе, добавляя, что JPY приближается к весьма слабым уровням в реальном выражении. JPY, с точки зрения эффективного обменного курса - средневзвешенного курса по отношению к валютам торговых партнеров Японии, упала до 65,7 по состоянию на вторник. Она снижалась до 64,8 в среднем в декабре 2013 - самого низкого показателя с того момента, когда JP Morgan начал вести записи в 1970 году. Синдзи Kуреда, глава FX-трейдингоой группы в Sumitomo Mitsui Banking, говорит, что не ожидают, что пара вырастет слишком сильно, добавив, что, возможно, USD/JPY достигнет Y112 к концу года.
Deutsche Bank о введении SNB отрицательной ставки на вклады до востребования
По мнению Джорджа Бакли, экономиста Deutsche Bank, совершенные изменения в тексте инструкции Центробанка Швейцарии (Swiss National Bank) предполагают, что SNB стал ближе к шагу ослабления денежно-кредитной политики. В новой инструкции по факту сегодняшнего объявления решения по ставкам Центробанк пригрозил «немедленно» активизировать защиту от укрепления франка, если это потребуется. Ранее формулировка была менее агрессивной и звучала, как «… по мере необходимости». Базовый сценарий Deutsche Bank в отношении действий Центробанка Швейцарии подразумевает введение отрицательной ставки в размере 15 базисных пунктов на вклады до востребования.
Morgan Stanley: любой результат шотландского референдума не помешает фунту падать
Фунт стерлингов может оказаться под давлением, как только первые регионы начнут публиковать результаты шотландского референдума и будет прослеживаться тенденция к голосованию «За независимость». Такое мнение высказывают группа валютных стратегов Morgan Stanley под руководством Яна Стэннарда. Окончательный результат вряд ли станет известен ранее 5 или 6 утра в пятницу (по лондонскому времени). Последние опросы общественного мнения продолжали показывать тесную близость голосов «за» и «против» независимости Шотландии. Morgan Stanley в долгосрочной перспективе сохраняет медвежий взгляд на динамику пары фунт/доллар. Итоги проходящего сегодня референдума будут определять лишь темпы и степень падения британской валюты
Nomura о своей торговой стратегии после FOMC
Йенс Нордвиг в своих комментариях озвучил торговую стратегию Nomura по доллару по результатам завершения вчерашнего заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США: «FOMC, наконец, в завершении своего пути к ужесточению денежно-кредитной политики. В связи со сделанным заявлением не произошло никаких катаклизмов. Но очевидно, позиция ФРС становится более воинственной. На этом фоне наша стратегия заключается в том, чтобы держать длинную позицию по доллару против корзины валют стран Большой десятки. Но это не означает, что американскую валюту не стоит покупать против развивающихся экономик. В частности, мы держим лонг по доллару против корзины, состоящих из: иены, евро, швейцарского франка, австралийского и канадского долларов, а также чилийского песо»
Barclays пересмотрел прогнозы по драгоценным металлам
Эксперты Barclays сообщили о пересмотре своих прогнозов по драгоценным металлам. Так ожидания по золоту в 4 квартале текущего года понижены до 1220 долларов за тройскую унцию. Теперь прогноз средней цены для 2014 года составляет 1270 долларов за унцию. Прогноз по серебру на 2015 год был оставлен без изменений на уровне 17 долларов за тройскую унцию серебряного металла. Ожидания на 2014 год в отношении стоимости платины понижены до 1424 доллара за унцию. Прогноз по платине на 2015 год составляет 1451 доллар за унцию. Прогноз по стоимости палладия на 2014 год повышен до 816 долларов за унцию. Ожидания Barclays в отношении этого металла на 2015 год подразумевают уровень 890 долларов за унцию
Фунт растет в преддверии объявления результатов шотландского референдума и на фоне ликвидации хеджей
Сегодняшняя динамика фунт/доллара, достигшего двухнедельного максимума, говорит о том, что трейдеры, похоже, ставят на провал референдума о независимости Шотландии. Укрепляется британская валюта и против евро (евро/фунт обновил двухлетний минимум), и против большинства других основных валют. «Совершенно очевиден рост ожиданий того, что победят противники отделения Шотландии», - отмечает Нэйл Джонсон из Mizuho. – «Отсюда и рост фунта по всему спектру рынка, являющийся ликвидацией хеджей, открытых в начале сентября после публикации внушающих опасения результатов опроса шотландцев, из которых следовало, что число сторонников и противников отделения Шотландии, практически, сравнялось»
Предыдущая страница
Следующая страница
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба