6 октября 2014 tradersroom.ru
Буллард: ФРС очень терпелива, учитывая прогресс на рынке труда
«Сейчас политики из ФРС «очень терпеливы» по поводу повышения процентных ставок, учитывая сильное падение безработицы», - сказал глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, предает Стив Мэтьюз из Bloomberg в Атланте.
«Покупки активов ФРС были гораздо более успешными, чем ожидалось, в снижении безработицы», - сказал сегодня Буллард на презентации в Тупело, штат Миссисипи. Политик также отметил, что чиновники отстают от предусмотренного графика повышения процентных ставок, объявленного два года назад.
«Ужесточение политики в первом квартале следующего года будет отставать от планов, изложенных в сентябре 2012 года», - говорится в подготовленных замечаниях Булларда.
В прошлом месяце представители ФРС заявили, что решение о прекращении покупок активов, скорее всего, будет принято на следующем заседании 28-29 октября, и подтвердили, что процентные ставки будут оставаться неизменными в течение «значительного времени» после завершения программы.
Буллард, который не голосует в Комитете в этом году, ожидает, что повышение ставок начнется в первом квартале следующего года. Буллард заявил журналистам после своей речи, что в этом месяце заседание Комитета по открытым рынкам изменит свое обещание повысить ставки, спустя «значительное время после окончания покупок» на фразу «естественное время».
В августе безработица в США снизилась до 6,1 процента. В сентябре 2012 года чиновники из ФРС прогнозировали, что в четвертом квартале 2014 года безработица будет составлять от 6,7 процента до 7,3 процента.
«Другие показатели рынка труда «очень сильно коррелируют» с ростом заработной платы и данными по занятости», - добавил он, заявив, что не согласен с мнением председателя ФРС Джанет Йеллен о необходимости получения «широкого диапазона данных с рынка труда». – «Сколько информации вы действительно получите из всех этих дополнительных показателей, разве не достаточно показателя безработицы и данных по несельскохозяйственной занятости?».
«Безработица оказалась значительно ниже, чем прогнозировал Комитет», - сказал Буллард. В ответ на вопрос из зала, Буллард заявил, что он «немного удивлен» падением валового внутреннего продукта в первом квартале 2014 года и отметил, что в третьем и четвертом кварталах «экономика вырастет на 3 процента или выше».
«Отставание роста экономики Европы было действительно «изнурительным» для мировой экономики», - сказал Буллард.
Компании Японии против дальнейшего ослабления иены
Иена продолжает неуклонно падать по отношению к доллару, доллар вырос приблизительно с 78 иен два года назад до 110 иен ранее на этой неделе. Последний пресс-опрос Nikkei показал, что некоторые высокопоставленные корпоративные чиновники не довольны сильным обесцениванием валюты, передает Майкл Китчен из MarketWatch.
В исследовании приняли участие 65 финансовых директоров крупнейших японских корпораций. Более половины из них заявили, что предпочтительным курсом иены стал бы диапазон от 100 до 104 иен за доллар, то есть уровень, которого пара достигла в начале сентября.
Следующим по популярности курсом стал 108 иен за доллар. Лишь 3% были бы довольны курсом от 110 до 114 иен за доллар. Ни один финансовый директор не хочет, чтобы курс достиг 115 иен за доллар.
Между тем, опрос Nikkei показал, то примерно 20% финансовых директоров рассматривают дальнейшее хеджирование на срочном (фьючерсном) рынке для защиты от любого непредвиденного движения валюты на рынке Форекс.
Insee понизило прогноз роста экономики Франции на 2014 год до 0,4%
В четверг Французское статистическое агентство Insee понизило прогноз роста на 2014 год и заявило, что безработица будет продолжит расти, что говорит о глубоких экономических проблемах, стоящих перед президентом Франсуа Олландом, передает Уильям Хоробин из MarketWatch.
«До конца года рост будет практически отсутствовать», - сказал экономист Insee Лоран Слевел на пресс-конференции в Париже.
Insee теперь ожидает рост валового внутреннего продукта в 2014 на 0,4% вместо 0,7%, о которых говорилось в прогнозе, опубликованном в июне. Безработица будет продолжать расти и достигнет 10,3% к концу года, а не 10,2%, как прогнозировалось ранее.
Появились четкие признаки того, что восстановление французской экономики отстает от других крупных экономик еврозоны. Insee отметило, что уровень делового доверия во Франции ниже, чем в Испании и Германии, и добавило, что экономика блока в целом вырастет на 0,8% в этом году.
Goldman Sachs: Brent не подорожает до 100 долларов за баррель в следующем году
Goldman Sachs Group Inc. теряет уверенность в своем прогнозе, который предполагает, что нефть марки Brent будет стоить 100 долларов за баррель в следующем году, передает Нису Ли из Bloomberg в Сеуле. Вчера нефть марки Brent закрылась на уровне 93,42 доллара за баррель, то есть на самой низкой отметке более чем за два года.
Цены упали, поскольку в прошлом месяце производство нефти в США достигло самого высокого уровня с 1986 года, и Организация стран-экспортеров нефти накачала большие объемы нефти. Международное энергетическое агентство сократило свои прогнозы роста мирового потребления на следующий год в связи с ослаблением экономических перспектив, в то время как Саудовская Аравия снизила цены на этой неделе, это говорит о том, что крупнейший экспортер в мире готов «продешевиться», но не уступить долю на рынке.
«Учитывая отсутствие сильного катализатора для роста цен, появляются возможности для дальнейшего снижения», - считают аналитики Goldman, в том числе Джеффри Карри.
По состоянию на 3:29 вечера в Сингапуре цена на Brent с поставкой в ноябре составила 93,81 доллара за баррель. В течение трех месяцев по 30 сентября фьючерсы упали на 16 процентов, это худший квартальный показатель с июня 2012 года, цены снизились на 15,3 процента в этом году.
На электронных торгах на Нью-йоркской товарной бирже West Texas Intermediate с поставкой в ноябре стоила 91,52 доллара за баррель, то есть в этом году цены снизились на 7 процентов.
Фунт падает после комментариев Банка Англии
В пятницу фунт упал до минимального значения с середины сентября этого года, продолжив снижение после того, как заместитель главы Банка Англии Бен Бродбент «убил» надежды на немедленное повышение ставок, передает MarketWatch.
Политик сказал в интервью ITV, которое транслировалось в четверг, что Великобритания «еще не готова» к повышению процентных ставок, но призвал предприятия и домашние хозяйства подготовится к этому событию.
В начале торгов в Лондоне стерлинг достиг отметки 1.6100 доллара, то есть снизился на 0,3% по сравнению с четвергом.
Ключевые выводы из ежемесячной пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги
Если вы ждали громких высказываний от Марио Драги в четверг, то, наверняка, были очень разочарованы. Глава Европейского центрального банка не дал намеков на то, что он готов приступить к полноценному количественному смягчению, пишет Уильям Уоттс из MarketWatch.
Вот ключевые выводы из ежемесячной пресс-конференции Драги:
Не появилось намеков на полномасштабное QE.
Драги сказал, что экономика еврозоны слабая и хрупкая и подтвердил, что ЕЦБ «единогласно» готов принять дальнейшие меры, если убедится, что появляется угроза прямой дефляции.
Объем и сроки покупок активов.
Драги представил подробную информацию о плане покупок ипотечных облигаций и обеспеченных активами ценных бумаг - программу «частного QE».
Драги сказал, что покупки, которые начнутся уже в этом году, будет продолжаться в течение двух лет. В сочетании с другими программами, они должны иметь «значительное» влияние на баланс ЕЦБ. Но Драги уклончиво говорил о размерах программы. Месяц назад у инвесторов сложилось впечатление (конечно небезосновательно), что Драги готов расширить баланс центрального банка примерно до триллиона евро (1260 млрд. долларов).
«Я бы не хотел подчеркивать размер баланса», - заявил Драги, отметив, что мандат ЕЦБ предполагает достижение цели по росту инфляции в 2%.
«Нежелание ЕЦБ объявлять конкретные цели и продолжительность покупок предполагает отсутствие консенсуса среди руководящих членов Совета, я сомневаюсь, что текущих программ будет достаточно, чтобы расширить баланс ЕЦБ», - сказал Билл Адамс, старший международный экономист PNC Financial Services Group.
О банках.
Слабое кредитование негативно сказывается на восстановлении экономики еврозоны. Целевые долгосрочные операции рефинансирования, первый раунд которых оказался не совсем удачным в прошлом месяце, ABS и программа покупки облигаций с покрытием нацелена, прежде всего, на возрождение кредитования.
Падение курса евро
Как и большинство глав центральных банков, Драги не может непосредственно говорить о валютных курсах. Драги подтвердил, что уровень евро не является целью ЕЦБ, но описал падение как «отражение контраста между замедлением экономики еврозоны и ростом других экономик (например, в США и Великобритании). Курс также отражает расхождение в денежной политике.
ЕЦБ больше не будет снижать ставки
Драги дал понять, что любое дополнительные стимулирование ЕЦБ не будет связано со снижением процентных ставок. Драги заявил, что ЕЦБ не может дальше снижать ставки.
Рост в сфере услуг Великобритании замедлился
В прошлом месяце рост в сфере услуг Великобритании замедлился, причем сильнее, чем прогнозировали экономисты, передает Скотт Гамильтон из Bloomberg в Лондоне. Индекс менеджеров по закупкам от Markit Economics упал до 58,7 после того, как достиг 10-месячного максимума 60,5 в августе. В соответствии со средним прогнозом экономистов, опрошенных Bloomberg News, показатель должен был снизиться до 59. Исследование Markit указывает, что в третьем квартале экономика выросла на 0,8 процента по сравнению с 0,9 процента.
В сентябре рост производства оказался самым медленным за 17 месяцев, поскольку экспорт оказался под давлением из-за слабого роста экономики еврозоны. «В то время как экономика Великобритании по-прежнему улучшается, восстановление, кажется, теряет почву под ногами», - сказал Крис Уильямсон, главный экономист Markit.
После доклада фунт продолжил падение по отношению к доллару и достиг отметки 1,6080 доллара по состоянию на 10:16 утра по лондонскому времени.
В сентябре в США было создано 248 тысяч рабочих мест
В сентябре в Соединенных Штатах было создано 248 тысяч рабочих мест, а найм в августе оказался намного сильнее, чем первоначально сообщалось, передает Джеффри Барташ из MarketWatch. Уровень безработицы также упал до шестилетнего минимума 5,9%, опустившись ниже 6% отметки впервые с 2008 года, заявил в пятницу Департамент труда.
Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали увеличение несельскохозяйственных рабочих мест на 220 тысяч в прошлом месяце. Продолжительность рабочей недели выросла до 34,6 часа. Часы работы, как правило, растут, когда экономика укрепляется. Тем не менее, средняя почасовая заработная плата упала до 24,53 доллара, то есть за 12 месяцев рост составил 2% по сравнению с 2,1%. Медленный рост заработной платы продолжает удерживать экономический рост.
Рост занятости за август и июль, тем временем, был пересмотрен на целых 69 тысяч. Правительство заявило, что в августе было создано180 тысяч новых рабочих мест, по сравнению с предварительными 142 тысячами. Показатель за июль был пересмотрен до 243 тысяч от 212 тысяч. Пока в 2014 году в экономике создавалось в среднем 227 тысяч рабочих мест в месяц, что на 17% выше, чем 194 тысячи в 2013 году.
Народный банк Китая продолжит проводить «разумную» денежно-кредитную политику
Народный банк Китая подтвердил, что он будет продолжать проводить «разумную» денежно-кредитную политику и продвигать реформы процентной ставки и обменного курса, сообщает MNI.
В заявлении Народного банка Китая, опубликованном после квартального заседания Комитета по денежной политике (MPC), говорится, что центральный банк будет внимательно следить за потоками капитала и последними событиями в мировой и отечественной экономике.
Китайский центральный банк повторил, что он будет поддерживать соответствующую ликвидность, достаточную денежную массу и рост кредитования, а также намерен совершенствовать структуру кредитования.
Это говорит о том, что рост китайской экономики остается в разумных пределах, а инфляция стабильна.
Кроме продвижения реформ процентной ставки и обменного курса, Народный банк Китая собирается поддерживать курс юаня на разумном и сбалансированном уровне.
MPC - это консультативный орган, он не принимает решений по денежно-кредитной политике.
Сегодня ФРС опубликует новый индекс условий на рынке труда
В понедельник исследователи из Федеральной резервной системы обновят Индекс условий на рынке труда, который представляет собой подборку 19 показателей с рынка труда. Обновленный индекс будет включать в себя только уже опубликованные данные, но это даст членам ФРС еще один фактор, который необходимо учитывать при корректировке денежно-кредитной политики, передает Карен Мрасек из MNI.
Индекс, который был объявлен в мае, привлекает к себе особое внимание, поскольку председатель ФРС Джанет Йеллен упомянула о нем во время выступления в Джексон Хол в августе. Хотя данные, которые будут учитываться в индекс нельзя считать чем-то новым.
Так называемый LCMI, который будет обновлен на сайте в понедельник после 10:00 по восточному времени (1400 GMT), включает в себя 19 переменных рынка труда, начиная с исторически важного уровня безработицы, и заканчивая измерением числа людей, потерявших работу или безработных менее пяти недель.
Экономисты ФРС Хесс Чунг, Брюс Фэллик, Кристофер Некарда и Дэвид Ратнер объяснили, что «одной существенной особенностью нашей модели является то, что вывод о состоянии рынка труда уделяет большее внимание показателям, изменения которых тесно связаны друг с другом».
Эксперты также считают, что «когда показатели дают разрозненные сигналы, оценка модели общих условий на рынке труда будет отражать, в первую очередь, те показатели, которые в целом согласованы».
Уровень безработицы и занятость в частном секторе наиболее сильно связаны с LMCI, говорят исследователи, и их необходимо «считать самыми влиятельными для индекса». Правительственные данные по занятости, уровень участия в рабочей силе и средняя почасовая заработная плата относительно коррелируют с LMCI.
Что касается полезности индекса, то оценки пока еще отсутствуют. Уорд Маккарти, главный финансовый экономист Jeffries & Co., сказал MNI, что мы должны больше узнать о том, что это за индекс и как политики будут использовать его в политических решениях».
После доклада по безработице, опубликованного в пятницу, он сказал: «Стремление Джанет Йеллен к более подробному изучению рынка труда повысило важность некоторых данных с рынка труда, которые исторически рассматривались как вторичные».
«Как следствие, важность коэффициента участия, а также U6 или неполной занятости, продолжительность безработицы и число людей, которые работают неполный рабочий день по экономическим причинам, также будут учитываться в статистике рынка труда», - сказал МакКарти.
Лью об экономике США и протестах в Гонконге
«Прекратить демонстрации в Гонконге можно только путем мирных переговоров», - заявил в воскресенье министр финансов США Джек Лью. В интервью программе «На этой неделе с Джорджем Стефэнопулусом» на ABC, он заявил, что администрация следит за развитием событий в Гонконге. Напомним, что протесты продолжаются уже более недели, а демонстранты требуют прямых демократических выборов.
Лью также отметил, что опросы общественного мнения показывают, что более двух третей американцев одобряют работу президента Барака Обамы по поддержанию экономики. «Я думаю, нет никаких сомнений, что экономика уверенно движется в правильном направлении», - отметил он. - «Отчеты по занятости за последние месяцы показали довольно устойчивые доказательства этого прогресса».
Он повторил, что администрация считает государственные инвестиции в инфраструктуру и образование основным приоритетом для поддержания доходов среднего класса.
«Мы должны повысить минимальную заработную плату», - заявил Лью.
Глубоко укоренившиеся противоречия в Гонконге
Не стоит сомневаться в том, что правительство Гонконга может силой отреагировать на протесты студентов, которые парализовали центральный деловой район города на прошлой неделе, пишет Крейг Стивен, обозреватель MarketWatch.
Куда сложнее распознать и начать бороться с основными социальными требованиями, которые мобилизовали несколько десятков тысяч - если не сотен тысяч - человек, требующих демократии.
Город был сильно потрясен событиями прошлой недели. Финансовый секретарь Джо Цанг признался в эти выходные, что правительство не было психологически готово к масштабу протестов.
Подобного развития событий можно было ожидать от Греции или Испании, где безработица среди молодежи составляет около 50%, но не от Гонконга, где у правительства регулярно остаются бюджетные излишки.
Но проблемы Гонконга несколько иные, не зависящие от сальдо бюджета или уровня безработицы. Минимальная заработная плата в регионе составляет всего 30 гонконгских долларов (3,87 доллара) в час, а цены на недвижимость слишком высоки.
Конечно, все мы слышали об этих проблемах, но теперь они достигли критической точки.
Причина демонстраций в Гонконге, специальном административном районе, заключается в том, что сменявшие друг друга правительства не в состоянии решить основные социальные требования. Именно это превращает их в политические требования.
Еще в 2009 году китайский премьер Вэнь Цзябао поднял вопрос о «глубоко укоренившихся» противоречиях в Гонконге. Эти противоречия заключаются в неравенстве доходов Гонконга, где, согласно правительственному докладу, опубликованному в прошлом году, почти 20% населения живут за чертой бедности.
Финансовые компании из Великобритании прогнозируют повышение прибыли
По данным последнего опроса, финансовые компании из Великобритании предполагают, что в третьем квартале этого года объемы бизнеса будут расти самыми быстрыми темпами с 2007 года, обеспечивая повышение прибыли, передает Джон Синдру, обозреватель MarketWatch.
Опрос, который будет опубликован в понедельник группой работодателей Конфедерации британской промышленности и финансовых услуг PricewaterhouseCoopers, показал, что 60% фирм ждут расширения объемов бизнеса, а 11% ждут ухудшения. Почти все банки сообщили, что в течение трех месяцев по сентябрь бизнес и прибыль росли.
Настроения по поводу объемов бизнеса в следующем квартале этого года также стали более позитивными: 55% опрошенных ожидают расширения бизнеса.
Последние данные, в том числе представленного опроса, говорят о том, что британский финансовый сектор восстанавливается после кризиса 2008 года, что поможет экономике Великобритании сохранять темпы роста в течение года.
Банки, опрошенные CBI, также заявили, что за указанный период операционные расходы увеличились.
Финансовые компании, однако, менее оптимистично рассматривали общую ситуацию в третьем квартале 2014 года по сравнению со вторым из-за опасений относительно референдума о независимости в Шотландии и геополитических конфликтов.
«Рост оптимизма по поводу общей бизнес-ситуации ослаб с начала года, что отражает неопределенность в отношении исхода шотландского референдума и ситуации на Ближнем Востоке и в Украине», - сказал Кевин Берроуз, представитель PwC.
Компании также обеспокоены новыми требованиями к капиталу, а также перспективами налога на финансовые операции, сообщает CBI.
В то же время, строительные организации сообщили, что в течение трех месяцев по сентябрь объемы бизнеса росли слабо или вообще не росли. Более строгие правила ипотечного кредитования, которые вступили в силу во втором квартале, привели к снижению объемов займов.
В опросе CBI принимали участие 109 финансовых компаний в период с августа по сентябрь.
Всемирный банк понизил прогноз по росту экономики Восточной Азии
Всемирный банк понизил прогнозы по росту развивающихся стран Восточной Азии на этот и на следующий год, передает Шэрон Чен из Bloomberg в Сингапуре. По прогнозам, в 2014 и 2015 году экономика региона вырастет на 6,9 процента. В апреле ВБ прогнозировал, что рост составит 7,1 процента, говорится в обновленных экономических прогнозах роста экономик Восточной Азии и Тихоокеанского региона. ВВП Китая вырастет на 7,4 процента в этом году и на 7,2 процента в следующем году, по сравнению с 7,6 процента и 7,5 процента, о которых говорилось ранее.
Сохраняется значительная неопределенность, которая может повлиять на рост региона, в том числе риски снижения темпов роста экономики еврозоны и Японии, резкое ужесточение финансовых условий в мире и международная и региональная геополитическая напряженность, заявил Всемирный банк.
«Лучший способ преодолеть эти риски – это решить проблемы уязвимости, вызванные финансовой и налогово-бюджетной политикой, и дополнить эти меры структурными реформами с целью повышения конкурентоспособности экспорта», - говорит Судхир Шетти, главный экономист Всемирного банка по Восточной Азии и Тихоокеанскому региону.
Как ожидается, в 2015 году рост в регионе, за исключением Китая, ускорится до 5,3 процента по сравнению с 4,8 процента в этом году.
ВБ повысил прогноз по экономическому росту Малайзии на 2014 год до 5,7 процента с 4,9 процента. Рост Китая, как ожидается, замедлится, так как правительство проводит политику по снижению финансовой уязвимости и структурных ограничений.
Всемирный банк также сократил свои прогнозы по росту Таиланда на этот год до 1,5 процента по сравнению с более ранней оценкой роста на 3 процента.
Появляются признаки восстановления мировой экономики, но сохраняется значительная неопределенность в отношении мощи и устойчивости восстановления некоторых стран.
По прогнозам, в 2014 году рост мировой экономики составит 2,6 процента, а с 2015 по 2017 год он будет в среднем 3,3 процента. «В условиях глобальной неопределенности по-прежнему существуют возможности для реформ», - говорится в докладе Всемирного банка.
Заказы в промышленности Германии сильно сократились
В августе заказы упали на 5,7 процента с поправкой на сезонные колебания и инфляцию. В июле рост составил 4,9 процента, заявило сегодня Минэкономики в Берлине. Экономисты прогнозировали снижение на 2,5 процента, в соответствии со средней из 33 оценок в опросе Bloomberg News, передает Алессандро Спешал из Bloomberg в Неаполе.
«Перспективы роста немецкой экономики остаются подавленными, и я не уверен, что мы увидим рост в третьем квартале», - сказал Хольгер Санд, главный европейский аналитик Nordea Markets в Копенгагене. – «Что касается будущего, есть некоторые причины для беспокойства, начиная с ослабления роста Китая и Франции, и заканчивая кризисом в России».
В августе экспортные заказы снизились на 8,4 процента, в то время как внутренний спрос сократился на 2 процента, говорится в сообщении министерства. Заказы на основные товары потеряли 3 процента, в то время как заказы на потребительские товары выросли на 3,7 процента.
Goldman Sachs и BlackRock о повышении ставки ФРС
Goldman Sachs Group Inc. предупреждает: в ближайшее время Федеральная резервная система не будет повышать ставки. BlackRock Inc. считает, что это произойдет раньше, чем ожидалось, передает Уэс Гудман из Bloomberg в Сингапуре.
«Не так быстро», - говорит Ян Хациус, главный экономист Goldman Sachs в Нью-Йорке. – «ФРС не станет повышать затраты по займам до третьего квартала следующего года». Goldman является одним из 22 первичных дилеров, которые торгуют непосредственно с центральным банком.
«ФРС будет действовать быстрее, чем многие ожидают», - сказал Рик Ридер, главный специалист BlackRock по инвестициям в инструменты с фиксированным доходом.
В сентябре члены ФРС повысили прогноз, в соответствии с которым к концу 2015 года ставка должна вырасти до 1,375 процента. В июне предполагалось, что показатель составит 1,125 процента.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
«Сейчас политики из ФРС «очень терпеливы» по поводу повышения процентных ставок, учитывая сильное падение безработицы», - сказал глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, предает Стив Мэтьюз из Bloomberg в Атланте.
«Покупки активов ФРС были гораздо более успешными, чем ожидалось, в снижении безработицы», - сказал сегодня Буллард на презентации в Тупело, штат Миссисипи. Политик также отметил, что чиновники отстают от предусмотренного графика повышения процентных ставок, объявленного два года назад.
«Ужесточение политики в первом квартале следующего года будет отставать от планов, изложенных в сентябре 2012 года», - говорится в подготовленных замечаниях Булларда.
В прошлом месяце представители ФРС заявили, что решение о прекращении покупок активов, скорее всего, будет принято на следующем заседании 28-29 октября, и подтвердили, что процентные ставки будут оставаться неизменными в течение «значительного времени» после завершения программы.
Буллард, который не голосует в Комитете в этом году, ожидает, что повышение ставок начнется в первом квартале следующего года. Буллард заявил журналистам после своей речи, что в этом месяце заседание Комитета по открытым рынкам изменит свое обещание повысить ставки, спустя «значительное время после окончания покупок» на фразу «естественное время».
В августе безработица в США снизилась до 6,1 процента. В сентябре 2012 года чиновники из ФРС прогнозировали, что в четвертом квартале 2014 года безработица будет составлять от 6,7 процента до 7,3 процента.
«Другие показатели рынка труда «очень сильно коррелируют» с ростом заработной платы и данными по занятости», - добавил он, заявив, что не согласен с мнением председателя ФРС Джанет Йеллен о необходимости получения «широкого диапазона данных с рынка труда». – «Сколько информации вы действительно получите из всех этих дополнительных показателей, разве не достаточно показателя безработицы и данных по несельскохозяйственной занятости?».
«Безработица оказалась значительно ниже, чем прогнозировал Комитет», - сказал Буллард. В ответ на вопрос из зала, Буллард заявил, что он «немного удивлен» падением валового внутреннего продукта в первом квартале 2014 года и отметил, что в третьем и четвертом кварталах «экономика вырастет на 3 процента или выше».
«Отставание роста экономики Европы было действительно «изнурительным» для мировой экономики», - сказал Буллард.
Компании Японии против дальнейшего ослабления иены
Иена продолжает неуклонно падать по отношению к доллару, доллар вырос приблизительно с 78 иен два года назад до 110 иен ранее на этой неделе. Последний пресс-опрос Nikkei показал, что некоторые высокопоставленные корпоративные чиновники не довольны сильным обесцениванием валюты, передает Майкл Китчен из MarketWatch.
В исследовании приняли участие 65 финансовых директоров крупнейших японских корпораций. Более половины из них заявили, что предпочтительным курсом иены стал бы диапазон от 100 до 104 иен за доллар, то есть уровень, которого пара достигла в начале сентября.
Следующим по популярности курсом стал 108 иен за доллар. Лишь 3% были бы довольны курсом от 110 до 114 иен за доллар. Ни один финансовый директор не хочет, чтобы курс достиг 115 иен за доллар.
Между тем, опрос Nikkei показал, то примерно 20% финансовых директоров рассматривают дальнейшее хеджирование на срочном (фьючерсном) рынке для защиты от любого непредвиденного движения валюты на рынке Форекс.
Insee понизило прогноз роста экономики Франции на 2014 год до 0,4%
В четверг Французское статистическое агентство Insee понизило прогноз роста на 2014 год и заявило, что безработица будет продолжит расти, что говорит о глубоких экономических проблемах, стоящих перед президентом Франсуа Олландом, передает Уильям Хоробин из MarketWatch.
«До конца года рост будет практически отсутствовать», - сказал экономист Insee Лоран Слевел на пресс-конференции в Париже.
Insee теперь ожидает рост валового внутреннего продукта в 2014 на 0,4% вместо 0,7%, о которых говорилось в прогнозе, опубликованном в июне. Безработица будет продолжать расти и достигнет 10,3% к концу года, а не 10,2%, как прогнозировалось ранее.
Появились четкие признаки того, что восстановление французской экономики отстает от других крупных экономик еврозоны. Insee отметило, что уровень делового доверия во Франции ниже, чем в Испании и Германии, и добавило, что экономика блока в целом вырастет на 0,8% в этом году.
Goldman Sachs: Brent не подорожает до 100 долларов за баррель в следующем году
Goldman Sachs Group Inc. теряет уверенность в своем прогнозе, который предполагает, что нефть марки Brent будет стоить 100 долларов за баррель в следующем году, передает Нису Ли из Bloomberg в Сеуле. Вчера нефть марки Brent закрылась на уровне 93,42 доллара за баррель, то есть на самой низкой отметке более чем за два года.
Цены упали, поскольку в прошлом месяце производство нефти в США достигло самого высокого уровня с 1986 года, и Организация стран-экспортеров нефти накачала большие объемы нефти. Международное энергетическое агентство сократило свои прогнозы роста мирового потребления на следующий год в связи с ослаблением экономических перспектив, в то время как Саудовская Аравия снизила цены на этой неделе, это говорит о том, что крупнейший экспортер в мире готов «продешевиться», но не уступить долю на рынке.
«Учитывая отсутствие сильного катализатора для роста цен, появляются возможности для дальнейшего снижения», - считают аналитики Goldman, в том числе Джеффри Карри.
По состоянию на 3:29 вечера в Сингапуре цена на Brent с поставкой в ноябре составила 93,81 доллара за баррель. В течение трех месяцев по 30 сентября фьючерсы упали на 16 процентов, это худший квартальный показатель с июня 2012 года, цены снизились на 15,3 процента в этом году.
На электронных торгах на Нью-йоркской товарной бирже West Texas Intermediate с поставкой в ноябре стоила 91,52 доллара за баррель, то есть в этом году цены снизились на 7 процентов.
Фунт падает после комментариев Банка Англии
В пятницу фунт упал до минимального значения с середины сентября этого года, продолжив снижение после того, как заместитель главы Банка Англии Бен Бродбент «убил» надежды на немедленное повышение ставок, передает MarketWatch.
Политик сказал в интервью ITV, которое транслировалось в четверг, что Великобритания «еще не готова» к повышению процентных ставок, но призвал предприятия и домашние хозяйства подготовится к этому событию.
В начале торгов в Лондоне стерлинг достиг отметки 1.6100 доллара, то есть снизился на 0,3% по сравнению с четвергом.
Ключевые выводы из ежемесячной пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги
Если вы ждали громких высказываний от Марио Драги в четверг, то, наверняка, были очень разочарованы. Глава Европейского центрального банка не дал намеков на то, что он готов приступить к полноценному количественному смягчению, пишет Уильям Уоттс из MarketWatch.
Вот ключевые выводы из ежемесячной пресс-конференции Драги:
Не появилось намеков на полномасштабное QE.
Драги сказал, что экономика еврозоны слабая и хрупкая и подтвердил, что ЕЦБ «единогласно» готов принять дальнейшие меры, если убедится, что появляется угроза прямой дефляции.
Объем и сроки покупок активов.
Драги представил подробную информацию о плане покупок ипотечных облигаций и обеспеченных активами ценных бумаг - программу «частного QE».
Драги сказал, что покупки, которые начнутся уже в этом году, будет продолжаться в течение двух лет. В сочетании с другими программами, они должны иметь «значительное» влияние на баланс ЕЦБ. Но Драги уклончиво говорил о размерах программы. Месяц назад у инвесторов сложилось впечатление (конечно небезосновательно), что Драги готов расширить баланс центрального банка примерно до триллиона евро (1260 млрд. долларов).
«Я бы не хотел подчеркивать размер баланса», - заявил Драги, отметив, что мандат ЕЦБ предполагает достижение цели по росту инфляции в 2%.
«Нежелание ЕЦБ объявлять конкретные цели и продолжительность покупок предполагает отсутствие консенсуса среди руководящих членов Совета, я сомневаюсь, что текущих программ будет достаточно, чтобы расширить баланс ЕЦБ», - сказал Билл Адамс, старший международный экономист PNC Financial Services Group.
О банках.
Слабое кредитование негативно сказывается на восстановлении экономики еврозоны. Целевые долгосрочные операции рефинансирования, первый раунд которых оказался не совсем удачным в прошлом месяце, ABS и программа покупки облигаций с покрытием нацелена, прежде всего, на возрождение кредитования.
Падение курса евро
Как и большинство глав центральных банков, Драги не может непосредственно говорить о валютных курсах. Драги подтвердил, что уровень евро не является целью ЕЦБ, но описал падение как «отражение контраста между замедлением экономики еврозоны и ростом других экономик (например, в США и Великобритании). Курс также отражает расхождение в денежной политике.
ЕЦБ больше не будет снижать ставки
Драги дал понять, что любое дополнительные стимулирование ЕЦБ не будет связано со снижением процентных ставок. Драги заявил, что ЕЦБ не может дальше снижать ставки.
Рост в сфере услуг Великобритании замедлился
В прошлом месяце рост в сфере услуг Великобритании замедлился, причем сильнее, чем прогнозировали экономисты, передает Скотт Гамильтон из Bloomberg в Лондоне. Индекс менеджеров по закупкам от Markit Economics упал до 58,7 после того, как достиг 10-месячного максимума 60,5 в августе. В соответствии со средним прогнозом экономистов, опрошенных Bloomberg News, показатель должен был снизиться до 59. Исследование Markit указывает, что в третьем квартале экономика выросла на 0,8 процента по сравнению с 0,9 процента.
В сентябре рост производства оказался самым медленным за 17 месяцев, поскольку экспорт оказался под давлением из-за слабого роста экономики еврозоны. «В то время как экономика Великобритании по-прежнему улучшается, восстановление, кажется, теряет почву под ногами», - сказал Крис Уильямсон, главный экономист Markit.
После доклада фунт продолжил падение по отношению к доллару и достиг отметки 1,6080 доллара по состоянию на 10:16 утра по лондонскому времени.
В сентябре в США было создано 248 тысяч рабочих мест
В сентябре в Соединенных Штатах было создано 248 тысяч рабочих мест, а найм в августе оказался намного сильнее, чем первоначально сообщалось, передает Джеффри Барташ из MarketWatch. Уровень безработицы также упал до шестилетнего минимума 5,9%, опустившись ниже 6% отметки впервые с 2008 года, заявил в пятницу Департамент труда.
Экономисты, опрошенные MarketWatch, ожидали увеличение несельскохозяйственных рабочих мест на 220 тысяч в прошлом месяце. Продолжительность рабочей недели выросла до 34,6 часа. Часы работы, как правило, растут, когда экономика укрепляется. Тем не менее, средняя почасовая заработная плата упала до 24,53 доллара, то есть за 12 месяцев рост составил 2% по сравнению с 2,1%. Медленный рост заработной платы продолжает удерживать экономический рост.
Рост занятости за август и июль, тем временем, был пересмотрен на целых 69 тысяч. Правительство заявило, что в августе было создано180 тысяч новых рабочих мест, по сравнению с предварительными 142 тысячами. Показатель за июль был пересмотрен до 243 тысяч от 212 тысяч. Пока в 2014 году в экономике создавалось в среднем 227 тысяч рабочих мест в месяц, что на 17% выше, чем 194 тысячи в 2013 году.
Народный банк Китая продолжит проводить «разумную» денежно-кредитную политику
Народный банк Китая подтвердил, что он будет продолжать проводить «разумную» денежно-кредитную политику и продвигать реформы процентной ставки и обменного курса, сообщает MNI.
В заявлении Народного банка Китая, опубликованном после квартального заседания Комитета по денежной политике (MPC), говорится, что центральный банк будет внимательно следить за потоками капитала и последними событиями в мировой и отечественной экономике.
Китайский центральный банк повторил, что он будет поддерживать соответствующую ликвидность, достаточную денежную массу и рост кредитования, а также намерен совершенствовать структуру кредитования.
Это говорит о том, что рост китайской экономики остается в разумных пределах, а инфляция стабильна.
Кроме продвижения реформ процентной ставки и обменного курса, Народный банк Китая собирается поддерживать курс юаня на разумном и сбалансированном уровне.
MPC - это консультативный орган, он не принимает решений по денежно-кредитной политике.
Сегодня ФРС опубликует новый индекс условий на рынке труда
В понедельник исследователи из Федеральной резервной системы обновят Индекс условий на рынке труда, который представляет собой подборку 19 показателей с рынка труда. Обновленный индекс будет включать в себя только уже опубликованные данные, но это даст членам ФРС еще один фактор, который необходимо учитывать при корректировке денежно-кредитной политики, передает Карен Мрасек из MNI.
Индекс, который был объявлен в мае, привлекает к себе особое внимание, поскольку председатель ФРС Джанет Йеллен упомянула о нем во время выступления в Джексон Хол в августе. Хотя данные, которые будут учитываться в индекс нельзя считать чем-то новым.
Так называемый LCMI, который будет обновлен на сайте в понедельник после 10:00 по восточному времени (1400 GMT), включает в себя 19 переменных рынка труда, начиная с исторически важного уровня безработицы, и заканчивая измерением числа людей, потерявших работу или безработных менее пяти недель.
Экономисты ФРС Хесс Чунг, Брюс Фэллик, Кристофер Некарда и Дэвид Ратнер объяснили, что «одной существенной особенностью нашей модели является то, что вывод о состоянии рынка труда уделяет большее внимание показателям, изменения которых тесно связаны друг с другом».
Эксперты также считают, что «когда показатели дают разрозненные сигналы, оценка модели общих условий на рынке труда будет отражать, в первую очередь, те показатели, которые в целом согласованы».
Уровень безработицы и занятость в частном секторе наиболее сильно связаны с LMCI, говорят исследователи, и их необходимо «считать самыми влиятельными для индекса». Правительственные данные по занятости, уровень участия в рабочей силе и средняя почасовая заработная плата относительно коррелируют с LMCI.
Что касается полезности индекса, то оценки пока еще отсутствуют. Уорд Маккарти, главный финансовый экономист Jeffries & Co., сказал MNI, что мы должны больше узнать о том, что это за индекс и как политики будут использовать его в политических решениях».
После доклада по безработице, опубликованного в пятницу, он сказал: «Стремление Джанет Йеллен к более подробному изучению рынка труда повысило важность некоторых данных с рынка труда, которые исторически рассматривались как вторичные».
«Как следствие, важность коэффициента участия, а также U6 или неполной занятости, продолжительность безработицы и число людей, которые работают неполный рабочий день по экономическим причинам, также будут учитываться в статистике рынка труда», - сказал МакКарти.
Лью об экономике США и протестах в Гонконге
«Прекратить демонстрации в Гонконге можно только путем мирных переговоров», - заявил в воскресенье министр финансов США Джек Лью. В интервью программе «На этой неделе с Джорджем Стефэнопулусом» на ABC, он заявил, что администрация следит за развитием событий в Гонконге. Напомним, что протесты продолжаются уже более недели, а демонстранты требуют прямых демократических выборов.
Лью также отметил, что опросы общественного мнения показывают, что более двух третей американцев одобряют работу президента Барака Обамы по поддержанию экономики. «Я думаю, нет никаких сомнений, что экономика уверенно движется в правильном направлении», - отметил он. - «Отчеты по занятости за последние месяцы показали довольно устойчивые доказательства этого прогресса».
Он повторил, что администрация считает государственные инвестиции в инфраструктуру и образование основным приоритетом для поддержания доходов среднего класса.
«Мы должны повысить минимальную заработную плату», - заявил Лью.
Глубоко укоренившиеся противоречия в Гонконге
Не стоит сомневаться в том, что правительство Гонконга может силой отреагировать на протесты студентов, которые парализовали центральный деловой район города на прошлой неделе, пишет Крейг Стивен, обозреватель MarketWatch.
Куда сложнее распознать и начать бороться с основными социальными требованиями, которые мобилизовали несколько десятков тысяч - если не сотен тысяч - человек, требующих демократии.
Город был сильно потрясен событиями прошлой недели. Финансовый секретарь Джо Цанг признался в эти выходные, что правительство не было психологически готово к масштабу протестов.
Подобного развития событий можно было ожидать от Греции или Испании, где безработица среди молодежи составляет около 50%, но не от Гонконга, где у правительства регулярно остаются бюджетные излишки.
Но проблемы Гонконга несколько иные, не зависящие от сальдо бюджета или уровня безработицы. Минимальная заработная плата в регионе составляет всего 30 гонконгских долларов (3,87 доллара) в час, а цены на недвижимость слишком высоки.
Конечно, все мы слышали об этих проблемах, но теперь они достигли критической точки.
Причина демонстраций в Гонконге, специальном административном районе, заключается в том, что сменявшие друг друга правительства не в состоянии решить основные социальные требования. Именно это превращает их в политические требования.
Еще в 2009 году китайский премьер Вэнь Цзябао поднял вопрос о «глубоко укоренившихся» противоречиях в Гонконге. Эти противоречия заключаются в неравенстве доходов Гонконга, где, согласно правительственному докладу, опубликованному в прошлом году, почти 20% населения живут за чертой бедности.
Финансовые компании из Великобритании прогнозируют повышение прибыли
По данным последнего опроса, финансовые компании из Великобритании предполагают, что в третьем квартале этого года объемы бизнеса будут расти самыми быстрыми темпами с 2007 года, обеспечивая повышение прибыли, передает Джон Синдру, обозреватель MarketWatch.
Опрос, который будет опубликован в понедельник группой работодателей Конфедерации британской промышленности и финансовых услуг PricewaterhouseCoopers, показал, что 60% фирм ждут расширения объемов бизнеса, а 11% ждут ухудшения. Почти все банки сообщили, что в течение трех месяцев по сентябрь бизнес и прибыль росли.
Настроения по поводу объемов бизнеса в следующем квартале этого года также стали более позитивными: 55% опрошенных ожидают расширения бизнеса.
Последние данные, в том числе представленного опроса, говорят о том, что британский финансовый сектор восстанавливается после кризиса 2008 года, что поможет экономике Великобритании сохранять темпы роста в течение года.
Банки, опрошенные CBI, также заявили, что за указанный период операционные расходы увеличились.
Финансовые компании, однако, менее оптимистично рассматривали общую ситуацию в третьем квартале 2014 года по сравнению со вторым из-за опасений относительно референдума о независимости в Шотландии и геополитических конфликтов.
«Рост оптимизма по поводу общей бизнес-ситуации ослаб с начала года, что отражает неопределенность в отношении исхода шотландского референдума и ситуации на Ближнем Востоке и в Украине», - сказал Кевин Берроуз, представитель PwC.
Компании также обеспокоены новыми требованиями к капиталу, а также перспективами налога на финансовые операции, сообщает CBI.
В то же время, строительные организации сообщили, что в течение трех месяцев по сентябрь объемы бизнеса росли слабо или вообще не росли. Более строгие правила ипотечного кредитования, которые вступили в силу во втором квартале, привели к снижению объемов займов.
В опросе CBI принимали участие 109 финансовых компаний в период с августа по сентябрь.
Всемирный банк понизил прогноз по росту экономики Восточной Азии
Всемирный банк понизил прогнозы по росту развивающихся стран Восточной Азии на этот и на следующий год, передает Шэрон Чен из Bloomberg в Сингапуре. По прогнозам, в 2014 и 2015 году экономика региона вырастет на 6,9 процента. В апреле ВБ прогнозировал, что рост составит 7,1 процента, говорится в обновленных экономических прогнозах роста экономик Восточной Азии и Тихоокеанского региона. ВВП Китая вырастет на 7,4 процента в этом году и на 7,2 процента в следующем году, по сравнению с 7,6 процента и 7,5 процента, о которых говорилось ранее.
Сохраняется значительная неопределенность, которая может повлиять на рост региона, в том числе риски снижения темпов роста экономики еврозоны и Японии, резкое ужесточение финансовых условий в мире и международная и региональная геополитическая напряженность, заявил Всемирный банк.
«Лучший способ преодолеть эти риски – это решить проблемы уязвимости, вызванные финансовой и налогово-бюджетной политикой, и дополнить эти меры структурными реформами с целью повышения конкурентоспособности экспорта», - говорит Судхир Шетти, главный экономист Всемирного банка по Восточной Азии и Тихоокеанскому региону.
Как ожидается, в 2015 году рост в регионе, за исключением Китая, ускорится до 5,3 процента по сравнению с 4,8 процента в этом году.
ВБ повысил прогноз по экономическому росту Малайзии на 2014 год до 5,7 процента с 4,9 процента. Рост Китая, как ожидается, замедлится, так как правительство проводит политику по снижению финансовой уязвимости и структурных ограничений.
Всемирный банк также сократил свои прогнозы по росту Таиланда на этот год до 1,5 процента по сравнению с более ранней оценкой роста на 3 процента.
Появляются признаки восстановления мировой экономики, но сохраняется значительная неопределенность в отношении мощи и устойчивости восстановления некоторых стран.
По прогнозам, в 2014 году рост мировой экономики составит 2,6 процента, а с 2015 по 2017 год он будет в среднем 3,3 процента. «В условиях глобальной неопределенности по-прежнему существуют возможности для реформ», - говорится в докладе Всемирного банка.
Заказы в промышленности Германии сильно сократились
В августе заказы упали на 5,7 процента с поправкой на сезонные колебания и инфляцию. В июле рост составил 4,9 процента, заявило сегодня Минэкономики в Берлине. Экономисты прогнозировали снижение на 2,5 процента, в соответствии со средней из 33 оценок в опросе Bloomberg News, передает Алессандро Спешал из Bloomberg в Неаполе.
«Перспективы роста немецкой экономики остаются подавленными, и я не уверен, что мы увидим рост в третьем квартале», - сказал Хольгер Санд, главный европейский аналитик Nordea Markets в Копенгагене. – «Что касается будущего, есть некоторые причины для беспокойства, начиная с ослабления роста Китая и Франции, и заканчивая кризисом в России».
В августе экспортные заказы снизились на 8,4 процента, в то время как внутренний спрос сократился на 2 процента, говорится в сообщении министерства. Заказы на основные товары потеряли 3 процента, в то время как заказы на потребительские товары выросли на 3,7 процента.
Goldman Sachs и BlackRock о повышении ставки ФРС
Goldman Sachs Group Inc. предупреждает: в ближайшее время Федеральная резервная система не будет повышать ставки. BlackRock Inc. считает, что это произойдет раньше, чем ожидалось, передает Уэс Гудман из Bloomberg в Сингапуре.
«Не так быстро», - говорит Ян Хациус, главный экономист Goldman Sachs в Нью-Йорке. – «ФРС не станет повышать затраты по займам до третьего квартала следующего года». Goldman является одним из 22 первичных дилеров, которые торгуют непосредственно с центральным банком.
«ФРС будет действовать быстрее, чем многие ожидают», - сказал Рик Ридер, главный специалист BlackRock по инвестициям в инструменты с фиксированным доходом.
В сентябре члены ФРС повысили прогноз, в соответствии с которым к концу 2015 года ставка должна вырасти до 1,375 процента. В июне предполагалось, что показатель составит 1,125 процента.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу