16 октября 2014 Swissquote Озкардеская Ипек
Скандинавские валюты продолжают снижаться, т.к. норвежская крона продолжает страдать от снижения цен на нефть, а шведская крона столкнулась со снижением инфляции до -0,4% в годовом исчислении. Слабые фундаментальные данные по еврозоне сохраняют сильное давление на Центральный банк Швеции; трейдеры уже ставят на снижение ставки в ближайшие месяцы. В Китае ускорение роста кредитования в сентябре вызвало укрепление юаня относительно доллара. Рост прямых иностранных инвестиций и поставок в США дали некоторую надежду на фоне ограниченных рисковых настроений из-за опасений в отношении роста мировой экономики.
В центре внимания скандинавские валюты
Курс доллара к норвежской кроне вырос до 6,6505 впервые с середины 2010 г. Первая линия сопротивления находится на отметке 6,7281 (максимум июля 2010 г.), а крайне «бычьи» технические данные позволяют предположить, что этот уровень будет проверен на прочность. В сентябре активное сальдо внешней торговли Норвегии снизилось с 22,4 до 21,6 млрд. норвежских крон, что вызвало опасения, что низкие цены на энергоносители могут еще больше повредить внешнеторговому балансу страны. Если цены на нефть опустятся ниже 80 долл., понижательное давление на страны-экспортеры нефти должны привести курс доллара к норвежской кроне к уровню сопротивления 2008 г. выше 7,30.
Шведская крона на этой неделе очень трудно закрепляет достигнутое относительно доллара. Несмотря на заметные попытки коррекции, заявки на покупку сохраняют силу на отметках 7,1071/91 на фоне более быстрого, чем ожидалось, снижения ИПЦ в годовом исчислении в -0,4% за год до сентября включительно (прогноз -0,1% и -0,2% в предыдущем месяце). Учитывая пессимистичные макроэкономические данные из еврозоне и крайне либеральную политику ЕЦБ, ЦБ Швеции может быть вынужден отреагировать изменением ставки в ближайшем будущем. Рынки ставят на снижении ставки репо с 0,25% до 0,20% в ближайшие три месяца. 3-месячные контракты на форвардную ставку оцениваются на рекордных минимумах (0,339-0,350%), ниже 4,75%, в последний раз наблюдавшихся в 2009-2010 гг., что подтверждает, что рынок ожидает снижения процентной ставки в будущем. Курс евро к шведской кроне сделал большой шаг от минимума к максимуму нисходящего диапазона июля – октября (9,05/9,22). Учитывая «мягкие» ожидания относительно ЦБ Швеции, настроения остаются повышательными, если устоит уровень поддержки на 200-дневнем СС (9,05).
Курс норвежской кроны к шведской проверяет на прочность 200-дневное СС впервые с 2 апреля при активных продажах норвежской кроны. 3-месячный кроссвалютный базис указывает на рост предпочтений в пользу шведской кроны. Следующий целевой уровень располагается на отметке 1,0843 (50% уровня Фибоначчи от повышения февраля-сентября).
Юань укрепляется на фоне роста кредитования
Пакет стимулирования Народного банка Китая в 500 млрд. юаней для 5 крупнейших государственных банков в сочетании со снижением 14-дневной ставки репо может объяснить рост объема новых займов в юанях с 702,5 до 857,2 млрд. юаней, при некоторой поддержке, возможно, из-за завершения квартала. Глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань заявил, что монетарная политика будет оставаться сдержанной, чтобы обеспечить разумный риск кредитования. Слабая инфляционная динамика в Китае дает центробанку свободу маневра для расширения монетарного стимулирования.
Курс доллара к юаню снижается, продолжая нисходящий тренд, формирующийся с августа. Темп удорожания юаня умеренный, учитывая ожидания дальнейших действий Народного банка Китая. При этом перспективы ускорения роста прямых иностранных инвестиций и экспорта сегодня сохраняет активный спрос на юань. Опубликованный сегодня отчет Министерства торговли показал увеличение прямых иностранных инвестиций на 1,9% за текущий год до сентября (против ожидавшегося снижения на 14,0% и аналогичного снижения в прошлом периоде), а также значительное увеличение китайских поставок в США в прошлом месяце. Опционные барьеры формируются выше 6,1275+ (уровень поддержки августа-сентября).
EURUSD Пара пробила верхнюю границу и вышла из краткосрочного симметричного треугольника. Однако, учитывая сопротивление на уровнях 1,2901 (также линия канала восходящего тренда) и 1,2995, потенциал роста будет ограничен. Часовая поддержка сосредоточена на отметках 1,2737 (внутрисуточный минимум) и 1,2625 (15 октября 2014 г.) В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе нисходящего тренда. Выход из зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Как следствие, укрепление EUR/USD, которое мы наблюдаем в последние дни, представляет собой контртренд. Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2995 (максимум 16 сентября 2014 г.).
GBPUSD Пара нашла покупателей в районе ключевой поддержки 1,5855, однако неспособность продержаться выше уровня часового сопротивления 1,6009 (минимум 10 октября 2014 г.) указывает на неослабевающее понижательное давление. Сопротивление также сосредоточено на отметке 1,6127 (максимум 13 октября 2014 г.). В долгосрочной перспективе пара упала, достигнув уровня 4-летнего максимума. В результате образовалось значительное сопротивление на уровне 1,7192, преодоление которого в ближайшие месяцы кажется маловероятным. Несмотря на текущий краткосрочный «медвежий» импульс, мы прогнозируем временное восстановление в районе поддержки 1,5855 (минимум 12 ноября 2013 г.). Сопротивление сосредоточено на отметке 1,6525.
USDJPY Пара пробила поддержку на отметке 106,81. На уровне 105,44 (максимум 2 января 2014 г., также 50% коррекция) расположена ключевая поддержка, поэтому можно прогнозировать краткосрочное укрепление. Часовое сопротивление находится на отметке 106,81 (минимум 16 сентября 2014 г.), ключевое сопротивление – на отметке 107,59. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Несмотря на возможное начало среднесрочной фазы консолидации после успешного тестирования основного сопротивления 110,66 (максимум 15 августа 2008 г., также 50% коррекция от роста в 1998 г.), в дальнейшем можно прогнозировать постепенный рост. Сопротивление также расположено на уровне 114,66 (максимум 27 декабря 2007 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на отметке 105,44 (максимум 2 января 2014 г.).
USDCHF Вчера пара резко опустилась ниже по графику и пробила поддержку на уровнях 0,9469 и 0,9433. Однако спад до 0,9368 кажется необоснованным в краткосрочной перспективе, особенно учитывая отсутствие признаков «медвежьего» разворота. Часовое сопротивление расположено на отметках 0,9474 (внутрисуточный максимум) и 0,9562. В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Как следствие, текущее нисходящее движение можно расценивать как контртренд. Ключевая поддержка расположена на отметке 0,9301 (минимум 16 сентября 2014 г.). Сопротивление сейчас сосредоточено на уровне 0,9691 (максимум 6 октября 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В центре внимания скандинавские валюты
Курс доллара к норвежской кроне вырос до 6,6505 впервые с середины 2010 г. Первая линия сопротивления находится на отметке 6,7281 (максимум июля 2010 г.), а крайне «бычьи» технические данные позволяют предположить, что этот уровень будет проверен на прочность. В сентябре активное сальдо внешней торговли Норвегии снизилось с 22,4 до 21,6 млрд. норвежских крон, что вызвало опасения, что низкие цены на энергоносители могут еще больше повредить внешнеторговому балансу страны. Если цены на нефть опустятся ниже 80 долл., понижательное давление на страны-экспортеры нефти должны привести курс доллара к норвежской кроне к уровню сопротивления 2008 г. выше 7,30.
Шведская крона на этой неделе очень трудно закрепляет достигнутое относительно доллара. Несмотря на заметные попытки коррекции, заявки на покупку сохраняют силу на отметках 7,1071/91 на фоне более быстрого, чем ожидалось, снижения ИПЦ в годовом исчислении в -0,4% за год до сентября включительно (прогноз -0,1% и -0,2% в предыдущем месяце). Учитывая пессимистичные макроэкономические данные из еврозоне и крайне либеральную политику ЕЦБ, ЦБ Швеции может быть вынужден отреагировать изменением ставки в ближайшем будущем. Рынки ставят на снижении ставки репо с 0,25% до 0,20% в ближайшие три месяца. 3-месячные контракты на форвардную ставку оцениваются на рекордных минимумах (0,339-0,350%), ниже 4,75%, в последний раз наблюдавшихся в 2009-2010 гг., что подтверждает, что рынок ожидает снижения процентной ставки в будущем. Курс евро к шведской кроне сделал большой шаг от минимума к максимуму нисходящего диапазона июля – октября (9,05/9,22). Учитывая «мягкие» ожидания относительно ЦБ Швеции, настроения остаются повышательными, если устоит уровень поддержки на 200-дневнем СС (9,05).
Курс норвежской кроны к шведской проверяет на прочность 200-дневное СС впервые с 2 апреля при активных продажах норвежской кроны. 3-месячный кроссвалютный базис указывает на рост предпочтений в пользу шведской кроны. Следующий целевой уровень располагается на отметке 1,0843 (50% уровня Фибоначчи от повышения февраля-сентября).
Юань укрепляется на фоне роста кредитования
Пакет стимулирования Народного банка Китая в 500 млрд. юаней для 5 крупнейших государственных банков в сочетании со снижением 14-дневной ставки репо может объяснить рост объема новых займов в юанях с 702,5 до 857,2 млрд. юаней, при некоторой поддержке, возможно, из-за завершения квартала. Глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань заявил, что монетарная политика будет оставаться сдержанной, чтобы обеспечить разумный риск кредитования. Слабая инфляционная динамика в Китае дает центробанку свободу маневра для расширения монетарного стимулирования.
Курс доллара к юаню снижается, продолжая нисходящий тренд, формирующийся с августа. Темп удорожания юаня умеренный, учитывая ожидания дальнейших действий Народного банка Китая. При этом перспективы ускорения роста прямых иностранных инвестиций и экспорта сегодня сохраняет активный спрос на юань. Опубликованный сегодня отчет Министерства торговли показал увеличение прямых иностранных инвестиций на 1,9% за текущий год до сентября (против ожидавшегося снижения на 14,0% и аналогичного снижения в прошлом периоде), а также значительное увеличение китайских поставок в США в прошлом месяце. Опционные барьеры формируются выше 6,1275+ (уровень поддержки августа-сентября).
EURUSD Пара пробила верхнюю границу и вышла из краткосрочного симметричного треугольника. Однако, учитывая сопротивление на уровнях 1,2901 (также линия канала восходящего тренда) и 1,2995, потенциал роста будет ограничен. Часовая поддержка сосредоточена на отметках 1,2737 (внутрисуточный минимум) и 1,2625 (15 октября 2014 г.) В долгосрочной перспективе EUR/USD с мая 2014 г. находится в фазе нисходящего тренда. Выход из зоны поддержки между 1,2755 (минимум 9 июля 2013 г.) и 1,2662 (минимум 13 ноября 2012 г.) открыл путь к дальнейшему понижению до поддержки на уровне 1,2043 (минимум 24 июля 2012 г.). Как следствие, укрепление EUR/USD, которое мы наблюдаем в последние дни, представляет собой контртренд. Ключевое сопротивление расположено на отметке 1,2995 (максимум 16 сентября 2014 г.).
GBPUSD Пара нашла покупателей в районе ключевой поддержки 1,5855, однако неспособность продержаться выше уровня часового сопротивления 1,6009 (минимум 10 октября 2014 г.) указывает на неослабевающее понижательное давление. Сопротивление также сосредоточено на отметке 1,6127 (максимум 13 октября 2014 г.). В долгосрочной перспективе пара упала, достигнув уровня 4-летнего максимума. В результате образовалось значительное сопротивление на уровне 1,7192, преодоление которого в ближайшие месяцы кажется маловероятным. Несмотря на текущий краткосрочный «медвежий» импульс, мы прогнозируем временное восстановление в районе поддержки 1,5855 (минимум 12 ноября 2013 г.). Сопротивление сосредоточено на отметке 1,6525.
USDJPY Пара пробила поддержку на отметке 106,81. На уровне 105,44 (максимум 2 января 2014 г., также 50% коррекция) расположена ключевая поддержка, поэтому можно прогнозировать краткосрочное укрепление. Часовое сопротивление находится на отметке 106,81 (минимум 16 сентября 2014 г.), ключевое сопротивление – на отметке 107,59. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) выдерживает натиск. Несмотря на возможное начало среднесрочной фазы консолидации после успешного тестирования основного сопротивления 110,66 (максимум 15 августа 2008 г., также 50% коррекция от роста в 1998 г.), в дальнейшем можно прогнозировать постепенный рост. Сопротивление также расположено на уровне 114,66 (максимум 27 декабря 2007 г.). Ключевая поддержка сосредоточена на отметке 105,44 (максимум 2 января 2014 г.).
USDCHF Вчера пара резко опустилась ниже по графику и пробила поддержку на уровнях 0,9469 и 0,9433. Однако спад до 0,9368 кажется необоснованным в краткосрочной перспективе, особенно учитывая отсутствие признаков «медвежьего» разворота. Часовое сопротивление расположено на отметках 0,9474 (внутрисуточный максимум) и 0,9562. В более долгосрочной перспективе технические индикаторы указывают на полный откат длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Как следствие, текущее нисходящее движение можно расценивать как контртренд. Ключевая поддержка расположена на отметке 0,9301 (минимум 16 сентября 2014 г.). Сопротивление сейчас сосредоточено на уровне 0,9691 (максимум 6 октября 2014 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter