Прогнозы:
· Квартальная отчётность коммерческой почтовой службы США UPS (UPS), окажется позитивной;
· ВВП Великобритании за 3-й квартал выйдет близким к среднерыночным ожиданиям.
На фондовом рынке США, который начал торги с опасением риска вероятной фиксации прибыли после неожиданного отскока накануне, спустя пару часов после начала торгов вновь возобладали «бычьи» настроения, которые поддержала, в целом, неплохая макростатистика и – опять же, во многом (но отнюдь не полностью) – позитивные квартальные корпоративные отчёты. Так, перед началом торгов своими успехами поделился русский интернет-поисковик Yandex (YNDX), который показал существенный рост сопоставимых операционных показателей за истекший квартал. Впрочем, чистая прибыль Яндекса за 3-й квартал по US GAAP всё же номинально уменьшилась на 12% и составила 4.4 млрд рублей по сравнению с аналогичным показателем за 3-й квартал 2013 года.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
• Перед открытием российского рынка сложился умеренно негативный внешний фон. Мы ожидаем открытия рынка с небольшим гэпом вниз;
• Акции «Уралкалия» сейчас выглядят перепроданными, и на новости о дивидендных выплатах могут показать рост.
Большую часть вчерашнего дня российский фондовый рынок находился под давлением. Лишь в последние часы торгов наблюдалось некоторое восстановление индексов. Основные факторы снижения - цены на нефть (Brent опустилась ниже $85), затянувшиеся переговоры между Россией, Украиной и ЕС по «газовому вопросу» и возможное снижение рейтинга России агентством Standart&Poor’s, которое состоится сегодня. Если рейтинг будет снижен (на наш взгляд, вероятность этого небольшая), он опустится ниже инвестиционного уровня. По итогам торгового дня индекс РТС снизился на 1.1% до 1035.91 пунктов, а индекс ММВБ на 0.1% до 1372.92 пунктов.
В лидерах роста оказались акции «М.видео» (MVID RM, +4.5%), объявившего о возможности выплатить промежуточные дивиденды в 2014 году. Опубликованную в понедельник отчётность мы оценили как умеренно-негативную, но фактор дивидендных выплат окажет поддержку бумагам в ближайшие недели. О планах выплатить промежуточные дивиденды в 2.96 рубля на акцию после закрытия вчерашних торгов сообщил «Уралкалий» (URKA RM, +1%). Закрытие реестра, вероятно, будет 15 января. Акции «Уралкалия» сейчас выглядят перепроданными, и на этой новости могут показать неплохой рост.
Со знаком плюс отметим «ФосАгро» (PHOR RM, +2.3%), опубликовавшей позитивную отчётность за 9 месяцев. За этот период производство удобрений выросло на 5.6% до 4.589 млн тонн. При этом производство фосфорсодержащих удобрений увеличилось на 3.8% до 3.555 млн тонн, а производство азотных удобрений - на 12.2% до 1.033 млн тонн. Мы ждём от «ФосАгро» сильных финансовых результатов по итогам года. На руку играет низкая себестоимость производства и рост курса доллара - часть выручки компании номинирована в валюте, а расходы - в рублях.
Неплохую отчётность по US GAAP за 9 месяцев опубликовал Yandex (YNDX US, +2.6%). Выручка компании продолжает расти высокими темпами, несколько настораживает снижение чистой прибыли на 12%. Компания продолжает находиться в фазе активного роста, дополнительную поддержку её бумагам может оказать возможное включение в состав индекса MSCI Russia в ноябре.
Хуже рынка продолжают торговаться АФК «Система» (AFKS RM, -5.7%), «Аэрофлот» (AFLT RM, -3.5%) и ММК (MAGN RM, -4%).
Перед открытием российского рынка сложился умеренно негативный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия немного выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на SnP500 с утра снижается на 0.4%, а фьючерс на Brent на 0.44%. Мы ожидаем открытия рынка с небольшим гэпом вниз.
Сегодня Владимир Путин примет участие в пленарной сессии на Валдае под названием «Мировой порядок: новые правила или игра без правил?» – возможны интересные комментарии. Из корпоративных событий дня отметим публикацию отчётности «Магнита» по МСФО за 9 месяцев. Кроме того, пройдут совет директоров ритейлера «О’кей» и собрание акционеров «Газпромбанка».
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций упадут;
• Ставки денежно-кредитного рынка продолжат расти на налоговом факторе;
• Доходности ОФЗ вырастут ввиду нестабильности рыночных настроений.
Вчера на Московской бирже курсы доллара США и единой европейской валюты заметно подросли, продолжая начинания предыдущего дня. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины сформировалась на уровне 46.70 рубля (+35 коп.). Последняя уже позавчера превышала на 5 коп. верхнюю границу валютного коридора (она составляет сейчас 46.30 рубля). Тем самым, долго отдохнуть от интервенций у Центробанка не получилось… Собственно, радоваться пока нечему. Уже все дали понять, что санкции против РФ отменять не собираются. Напротив, многие говорят о возможном их ужесточении. Нефть на что-то серьёзное пока также не претендует. Вероятно продолжение ослабления национальной валюты.
Меж тем рынок входит в самую что активную фазу октябрьского налогового периода. Так, 27 числа рынок рассчитывается по НДПИ и акцизы, а 28-го – по налогу на прибыль. Межбанковские ставки пока удерживаются на повышенных уровнях. Значение индикативной ставки Mosprime по кредитам «овернайт» вчера выросло до уровня 8.82% годовых (+4 б.п.).
Федеральное Казначейство вчера подсобило с ликвидностью, проведя уже второй по счёту аукцион на этой неделе. Всего предлагалось 100 млрд рублей средств на 35-дневный срок. Минимальная процентная ставка составляла 8.50% годовых. Аукцион этот, несмотря на налоговый пик, был не слишком востребованным - спрос со стороны банков составил всего 80 млрд рублей. Говорит это о том, что напряжение на денежно-кредитном рынке сейчас не столь высоко.
А вот пенсионные средства пришлись рынку по вкусу. На прошедшем вчера депозитном аукционе Пенсионного фонда банки забрали все предлагаемые из 49 млрд рублей. Средства были выданы по средневзвешенной ставке 8.88% годовых на 17 дней. При этом был зафиксирован двукратный переспрос.
Масла в огонь вчера в очередной раз решило подлить международное рейтинговое агентство Moody’s, заявившее о том, что не исключает введение новых санкций против РФ (или же ужесточения действующих). Старший аналитик группы оценки суверенных рисков агентства Торстен Нестманн заявил: «Прогноз по рейтингу (России) негативный в связи с тем, что ситуация на Украине остается до сих пор не стабильной и нельзя исключать, что риски увеличатся, и будут приняты новые санкции или расширены действующие, что окажет давление на рейтинг». Также он отметил, что повышение цен на нефть будет способствовать повышению рейтинга, ибо в связи с падением последних ухудшилась ситуация в экономике России в целом, а также инвестиционный климат. Собственно, не нужно быть гуру рейтингового процесса для того, чтобы сделать такие выводы. По сути, все и так прекрасно всё понимают.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АЛЬФА-БАНК-БО-04 (8.25% годовых), Банк МФК-01 (12.75% годовых), ВТБ-БО-07 (8.15% годовых), Вертолеты России-01 (8.25% годовых), Вертолеты России-02 (8.25% годовых), Воронежская область-34006 (8.28% годовых), Липецкая область-35008 (8.89% годовых), МКБ-БО-06 (8.95% годовых), ОАО Группа ЛСР-04 (11.25% годовых), Почта России-02 (8.70% годовых), Почта России-03 (8.70% годовых), Почта России-04 (8.70% годовых), РЖД-Развитие вокзалов-01 (12.50% годовых), Русфинанс Банк-БО-07 (9.90% годовых), Технологии Лизинга Инвест-01 (8.50% годовых), ФСК ЕЭС-07 (7.50% годовых), ФСК ЕЭС-09 (7.99% годовых), ФСК ЕЭС-11 (7.99% годовых), ФСК ЕЭС-12 (8.10% годовых), ЮниКредит Банк-БО-04 (9.10% годовых).
Погасится выпуск рублёвых бондов: Технологии Лизинга Инвест-01 (1.75 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: Связь-Банк-04 (5 млрд рублей). Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не фигурирует.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
· Квартальная отчётность коммерческой почтовой службы США UPS (UPS), окажется позитивной;
· ВВП Великобритании за 3-й квартал выйдет близким к среднерыночным ожиданиям.
На фондовом рынке США, который начал торги с опасением риска вероятной фиксации прибыли после неожиданного отскока накануне, спустя пару часов после начала торгов вновь возобладали «бычьи» настроения, которые поддержала, в целом, неплохая макростатистика и – опять же, во многом (но отнюдь не полностью) – позитивные квартальные корпоративные отчёты. Так, перед началом торгов своими успехами поделился русский интернет-поисковик Yandex (YNDX), который показал существенный рост сопоставимых операционных показателей за истекший квартал. Впрочем, чистая прибыль Яндекса за 3-й квартал по US GAAP всё же номинально уменьшилась на 12% и составила 4.4 млрд рублей по сравнению с аналогичным показателем за 3-й квартал 2013 года.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
• Перед открытием российского рынка сложился умеренно негативный внешний фон. Мы ожидаем открытия рынка с небольшим гэпом вниз;
• Акции «Уралкалия» сейчас выглядят перепроданными, и на новости о дивидендных выплатах могут показать рост.
Большую часть вчерашнего дня российский фондовый рынок находился под давлением. Лишь в последние часы торгов наблюдалось некоторое восстановление индексов. Основные факторы снижения - цены на нефть (Brent опустилась ниже $85), затянувшиеся переговоры между Россией, Украиной и ЕС по «газовому вопросу» и возможное снижение рейтинга России агентством Standart&Poor’s, которое состоится сегодня. Если рейтинг будет снижен (на наш взгляд, вероятность этого небольшая), он опустится ниже инвестиционного уровня. По итогам торгового дня индекс РТС снизился на 1.1% до 1035.91 пунктов, а индекс ММВБ на 0.1% до 1372.92 пунктов.
В лидерах роста оказались акции «М.видео» (MVID RM, +4.5%), объявившего о возможности выплатить промежуточные дивиденды в 2014 году. Опубликованную в понедельник отчётность мы оценили как умеренно-негативную, но фактор дивидендных выплат окажет поддержку бумагам в ближайшие недели. О планах выплатить промежуточные дивиденды в 2.96 рубля на акцию после закрытия вчерашних торгов сообщил «Уралкалий» (URKA RM, +1%). Закрытие реестра, вероятно, будет 15 января. Акции «Уралкалия» сейчас выглядят перепроданными, и на этой новости могут показать неплохой рост.
Со знаком плюс отметим «ФосАгро» (PHOR RM, +2.3%), опубликовавшей позитивную отчётность за 9 месяцев. За этот период производство удобрений выросло на 5.6% до 4.589 млн тонн. При этом производство фосфорсодержащих удобрений увеличилось на 3.8% до 3.555 млн тонн, а производство азотных удобрений - на 12.2% до 1.033 млн тонн. Мы ждём от «ФосАгро» сильных финансовых результатов по итогам года. На руку играет низкая себестоимость производства и рост курса доллара - часть выручки компании номинирована в валюте, а расходы - в рублях.
Неплохую отчётность по US GAAP за 9 месяцев опубликовал Yandex (YNDX US, +2.6%). Выручка компании продолжает расти высокими темпами, несколько настораживает снижение чистой прибыли на 12%. Компания продолжает находиться в фазе активного роста, дополнительную поддержку её бумагам может оказать возможное включение в состав индекса MSCI Russia в ноябре.
Хуже рынка продолжают торговаться АФК «Система» (AFKS RM, -5.7%), «Аэрофлот» (AFLT RM, -3.5%) и ММК (MAGN RM, -4%).
Перед открытием российского рынка сложился умеренно негативный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия немного выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на SnP500 с утра снижается на 0.4%, а фьючерс на Brent на 0.44%. Мы ожидаем открытия рынка с небольшим гэпом вниз.
Сегодня Владимир Путин примет участие в пленарной сессии на Валдае под названием «Мировой порядок: новые правила или игра без правил?» – возможны интересные комментарии. Из корпоративных событий дня отметим публикацию отчётности «Магнита» по МСФО за 9 месяцев. Кроме того, пройдут совет директоров ритейлера «О’кей» и собрание акционеров «Газпромбанка».
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций упадут;
• Ставки денежно-кредитного рынка продолжат расти на налоговом факторе;
• Доходности ОФЗ вырастут ввиду нестабильности рыночных настроений.
Вчера на Московской бирже курсы доллара США и единой европейской валюты заметно подросли, продолжая начинания предыдущего дня. В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины сформировалась на уровне 46.70 рубля (+35 коп.). Последняя уже позавчера превышала на 5 коп. верхнюю границу валютного коридора (она составляет сейчас 46.30 рубля). Тем самым, долго отдохнуть от интервенций у Центробанка не получилось… Собственно, радоваться пока нечему. Уже все дали понять, что санкции против РФ отменять не собираются. Напротив, многие говорят о возможном их ужесточении. Нефть на что-то серьёзное пока также не претендует. Вероятно продолжение ослабления национальной валюты.
Меж тем рынок входит в самую что активную фазу октябрьского налогового периода. Так, 27 числа рынок рассчитывается по НДПИ и акцизы, а 28-го – по налогу на прибыль. Межбанковские ставки пока удерживаются на повышенных уровнях. Значение индикативной ставки Mosprime по кредитам «овернайт» вчера выросло до уровня 8.82% годовых (+4 б.п.).
Федеральное Казначейство вчера подсобило с ликвидностью, проведя уже второй по счёту аукцион на этой неделе. Всего предлагалось 100 млрд рублей средств на 35-дневный срок. Минимальная процентная ставка составляла 8.50% годовых. Аукцион этот, несмотря на налоговый пик, был не слишком востребованным - спрос со стороны банков составил всего 80 млрд рублей. Говорит это о том, что напряжение на денежно-кредитном рынке сейчас не столь высоко.
А вот пенсионные средства пришлись рынку по вкусу. На прошедшем вчера депозитном аукционе Пенсионного фонда банки забрали все предлагаемые из 49 млрд рублей. Средства были выданы по средневзвешенной ставке 8.88% годовых на 17 дней. При этом был зафиксирован двукратный переспрос.
Масла в огонь вчера в очередной раз решило подлить международное рейтинговое агентство Moody’s, заявившее о том, что не исключает введение новых санкций против РФ (или же ужесточения действующих). Старший аналитик группы оценки суверенных рисков агентства Торстен Нестманн заявил: «Прогноз по рейтингу (России) негативный в связи с тем, что ситуация на Украине остается до сих пор не стабильной и нельзя исключать, что риски увеличатся, и будут приняты новые санкции или расширены действующие, что окажет давление на рейтинг». Также он отметил, что повышение цен на нефть будет способствовать повышению рейтинга, ибо в связи с падением последних ухудшилась ситуация в экономике России в целом, а также инвестиционный климат. Собственно, не нужно быть гуру рейтингового процесса для того, чтобы сделать такие выводы. По сути, все и так прекрасно всё понимают.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АЛЬФА-БАНК-БО-04 (8.25% годовых), Банк МФК-01 (12.75% годовых), ВТБ-БО-07 (8.15% годовых), Вертолеты России-01 (8.25% годовых), Вертолеты России-02 (8.25% годовых), Воронежская область-34006 (8.28% годовых), Липецкая область-35008 (8.89% годовых), МКБ-БО-06 (8.95% годовых), ОАО Группа ЛСР-04 (11.25% годовых), Почта России-02 (8.70% годовых), Почта России-03 (8.70% годовых), Почта России-04 (8.70% годовых), РЖД-Развитие вокзалов-01 (12.50% годовых), Русфинанс Банк-БО-07 (9.90% годовых), Технологии Лизинга Инвест-01 (8.50% годовых), ФСК ЕЭС-07 (7.50% годовых), ФСК ЕЭС-09 (7.99% годовых), ФСК ЕЭС-11 (7.99% годовых), ФСК ЕЭС-12 (8.10% годовых), ЮниКредит Банк-БО-04 (9.10% годовых).
Погасится выпуск рублёвых бондов: Технологии Лизинга Инвест-01 (1.75 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: Связь-Банк-04 (5 млрд рублей). Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не фигурирует.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter