Прогнозы:
· Предварительная публикация динамики роста ВВП США за 3-й квартал выйдет близкой к среднерыночным ожиданиям;
· Квартальные отчёты британо-голландской Royal Dutch Shell (RDSA) и итальянской Eni (ENI) разочаруют.
Рынок, очевидно, склонен к гиперболизации всех новостных событий в последнее время и придаёт слишком большое значение формальным числам – такое настроение можно объяснить, в частности, приближением праздника Хеллоуин, когда люди начинают верить в разного рода заклинания, роковые знаки и комбинации цифр. Вчера ФРС США ожидаемо объявила о полном завершении программ QE и при этом вроде бы не подала никаких сигналов о намерении подстелить «дополнительную перинку» на случай если в американской экономике всё будет развиваться не по намеченному сценарию. Это повергло инвесторов в уныние и спровоцировало довольно существенную волну распродаж почти всех классов активов – от акций до золота.
Между тем, как говорится, дьявол кроется в деталях, и если изучить статистику ФРБ Нью-Йорка на сайте Newyorkfed, то можно обратить внимание, что Федрезерв, как ни в чём не бывало, продолжает получать процентные доходы от находящихся на его балансе казначейских и агентских ипотечных облигаций общим объёмом более $4.4 трлн, причём, размер таких поступлений может достигать более $60 млрд в месяц. Например, в сентябре Фед даже перечислил $23 млрд в Федеральный бюджет, подчеркнув, что рост таких отчислений составил 31%. После таких заявлений и деталей у большинства не повернётся язык назвать монетарную политику американского центробанка ужесточающейся. По мнению большинства экспертов, американское «количественное смягчение» сыграло свою позитивную роль, не допустив создания в мировой финансовой системе посткризисной нехватки денежной ликвидности. Одновременно оно привело к образованию значительных дисбалансов в мировой экономике, которые ещё только предстоит осознать и начать выправлять в предстоящие годы.
Что касается сакраментального вопроса о горизонте повышения ключевой процентной ставки, то фразы, как многие и предчувствовали, по традиции оказались достаточно обтекаемыми. В сопроводительном пресс-релиза на сей счёт было сказано, что «…повышение ставок может начаться раньше или позже, в зависимости от прогресса в достижении таргетируемых экономических целей». Кроме того, Федрезерв посчитал, что «условия на рынке труда несколько улучшились (недоиспользование трудовых ресурсов «постепенно снижается»), хотя экономическая активность растет умеренными темпами, а восстановление жилищного сектора остаётся медленным». Таким образом, заключил Фед, «процентные ставки ФРС останутся вблизи нулевого уровня «в течение длительного периода времени», а инфляция остается ниже целевого уровня 2% – причём, в краткосрочной перспективе инфляция будет сдерживаться ценами на энергоносители и другими факторами». «Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США считает, что перспективы рынка труда значительно улучшились с момента запуска программы скупки активов», – было сказано в сопроводительном заявлении. – Более того, комитет по-прежнему считает, что экономика страны достаточно сильна для достижения максимального уровня занятости в контексте ценовой стабильности».
В корпоративном ключе, чистая прибыль Visa (V) по итогам 4-го квартала 2014 финансового года составила $2.18 на акцию против среднего прогноза $2.10. За аналогичный квартал прошлого года компания получила прибыль на уровне $1.85. Выручка за отчетный период составила $3.23 млрд (+8.8% в годовом выражении при прогнозе $3.22 млрд). По итогам основной и дополнительной торговых сессий среды акции V выросли до уровня $223.69 (совокупно +3.26%).
На сырьевых рынках нефтяные фьючерсы марки WTI ещё немного подросли на отскоке до сессионного пика после того, как еженедельные данные показали, что объём запасов нефти в США увеличился, но в меньшей степени, чем ожидалось, в то время как запасы бензина упали больше прогнозов. Более конкретно, управление энергетической информации США (EIA) вчера сообщило, что американские резервы сырой нефти выросли на 2.1 млн баррелей за неделю, завершившуюся 24 октября, что оказалось ниже ожидавшегося прироста на 3.4 млн баррелей. Общий уровень американских запасов сырой нефти, таким образом, составил 379.7 млн баррелей. Мы полагаем, что в ближайшие недели нефть данного сорта будет медленно восстанавливаться до уровня $82.20 за баррель.
Основные фондовые индексы США сократили потери в последние часы торгов, так как инвесторы оставили свои прогнозы относительно повышения процентной ставки без изменения. Компоненты индекса Dow Jones закрылись преимущественно в минусе (16 из 30). Аутсайдером оказались акции du Pont de Nemours (DD,-1.69%). Больше остальных выросли акции фармацевтического гиганта Pfizer (PFE, +1.38%). Все секторы индекса SnP 500, в свою очередь, завершили сессию в минусе, кроме сектора телекомов, показавшего анемический рост на +0.2%. Больше всех снизился сектор промышленных материалов (-1.59%).
Сегодня в центре внимания инвесторов будет предварительная публикация динамики роста ВВП США за 3-й квартал. Надо признать, что консенсус-прогноз на уровне +3.1% выглядит не слишком завышенным, поэтому есть шанс, что реальная цифра по крайней мере не разочарует, так что фондовые индексы, после непродолжительной заминки, продолжат восстанавливаться.
Тем временем, основные европейские фондовые индексы проявили смешанную динамику на фоне квартальных финансовых отчётов европейских компаний и ожиданий оглашения решений ФРС. Национальные фондовые индексы снизились вчера в 10 из 18 западноевропейских рынков.
Акции Total (TOT, FP), второй по величине нефтяной компании Европы, подорожали на 1.6%. Компания снизила скорректированную прибыль по US GAAP в 3-м квартале на 2% до $3.56 млрд, но показатель оказался лучше ожидавшихся в среднем $3.26 млрд.
Капитализация Sanofi (SAN) – французской фармкомпании, о которой мы писали также во вчерашнем утреннем обзоре, – снизилась на 4.54% после неожиданной новости об отставке гендиректора Кристофера Фибахера из-за разногласий с советом директоров.
Цена акций Deutsche Bank AG (DB) упала на NYSE на 3.94%. Банк зафиксировал убыток в размере €94 млн из-за грандиозных расходов на урегулирование судебных претензий в США в связи с инкриминируемыми нарушениями в период бума ипотечных ценных бумаг. Похоже, именно эти затраты в последние месяцы привели к ряду настоящих драм среди ключевого персонала крупнейшего европейского инвестбанка.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Перед открытием российского рынка сложился смешанный внешний фон. Мы ожидаем нейтрального открытия рынка;
· В ближайшие дни динамика рынка будет зависеть от очередного раунда «газовых переговоров» тройки Россия-Украина-Евросоюз. В любом случае, скорого сворачивания санкций к России ждать не стоит;
· Повышенная волатильность сегодня вероятна в бумагах АФК «Система» и «Башнефти» - Арбитражный суд начнёт рассмотрение иска по пересмотру итогов приватизации предприятий башкирского ТЭКа.
В среду рост российского рынка продолжился. По итогам торгового рынка индекс РТС вырос на 0.96% до 1059.62 пункта, а индекс ММВБ - на 1.7% до 1439.58 пункта. Индекс ММВБ достиг следующего сопротивления в 1440 пунктов, пройти которое с наскоку будет непросто. Если пройдём его, можем замахнуться и на 1500 пунктов. К фондовому рынку сейчас пониженное внимание из-за скачков валюты – в последние дни рубль теряет к доллару и евро по 1% ежедневно. Рост «фонды» частично можно объяснить именно ослаблением национальной валюты.
В ближайшие дни динамика отечественных индексов будет зависеть от итогов очередного раунда «газовых переговоров» тройки с Украиной и Евросоюзом в Брюсселе. Вчера переговоры продолжались до поздней ночи, и определённый прогресс был достигнут: согласована цена, - но ключевой вопрос, финансовые гарантии ЕС оплаты поставок российского газа, остаётся нерешенным. Даже в случае, если консенсус будет достигнут, напряжённость в отношениях с Европой всё равно останется – Москва признала выборы в самопровозглашенных Донецкой и Луганской народных республиках. Так что скорого сворачивания санкций к России ждать не стоит (ряд европейских чиновников заявляет о возможности расширения санкций).
Лучше рынка вчера смотрелся металлургический сектор. Наибольший интерес у инвесторов вызывают акции сектора с высокой дивидендной доходностью - ММК (MAGN RM,+1.7%), ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM,+2.4%), «Северсталь» (CHMF RM,+1.9%). До конца года эти компании произведут солидные выплаты своим акционерам. Решил не отставать от «коллег» и НЛМК (NLMK RM,+5.3%). Компания устами вице-президента компании по финансам Григория Федоришина заявила о планах повысить дивидендные выплаты до среднего показателя по рынку (~6%).
Рост компаний «чёрной металлургии» поддерживают также «золотодобытчики» («Полиметалл» прибавил 6%) и «угольщики» («Распадская» подорожала 9.5%).
Продолжился и подъём акций «Татнефти» (ТATN RM,+3.5%), во вторник опубликовавшей сильную отчётность по РСБУ за 9 месяцев. Чистая прибыль компании выросла на 41.3% до рекордных 71.7 млрд рублей, а выручка - на 16.2% до 310.42 млрд рублей. Компания активно перестраивала свой бизнес в 3 квартале – были снижены коммерческие расходы и долговая нагрузка, увеличена доля переработки и поставок на внутренний рынок. Такая политика отвечает нынешним вызовам, с которыми столкнулась российская экономика.
Перед открытием российского рынка сложился смешанный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия немного снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на SnP500 с утра растёт на 0.05%, а фьючерс на Brent снижается на 0.16%. Мы ожидаем нейтрального открытия рынка.
Повышенная волатильность сегодня вероятна в бумагах АФК «Система» и «Башнефти» - сегодня Арбитражный суд начнёт рассмотрение по существу иска по пересмотру итогов приватизации предприятий башкирского ТЭКа.
Из корпоративных событий дня отметим публикации отчётности за 9 месяцев по международным стандартам «Мегафона» и Eurasia Drilling. Кроме того, пройдут советы директоров «Аэрофлота» (по вопросу приобретения новых воздушных судов), «Северстали» и «М.видео».
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций понизятся;
Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенных уровнях; в последние дни реалии ужесточились, несмотря на окончание налогового периода;
Доходности ОФЗ вырастут ввиду нестабильности рыночных настроений, в т.ч. крайне нервного рубля.
Как мы уже неоднократно прогнозировали, национальная валюта продолжает слабеть. Вот и вчера она отдала «американцу» ещё 73 коп., а «европейцу» - более 54 коп. Стоимость бивалютной корзины при этом вскарабкалась до уровня 48.34 рубля. Вчерашние реалии валютного коридора составляли 38.80-47.80 рубля. Меняются (повышаются) они с «завидной» периодичностью – каждый день. Пока песня звучит всё та же: сильное ослабление и масштабные интервенции.
Журналисты уже не первый месяц подряд задают нам вопрос «стоит ли расставаться с рублём, отдавая предпочтение доллару или евро?». Спрашивали они, стоит ли это делать при долларе в 38..39..40..41 рубль/доллар. Спрашивают они и сейчас, когда миновали уровень 43 рубль/доллар. На наш взгляд, подумать хотя бы о частичной диверсификации своих вложений вкладчикам было бы далеко не лишним, так как текущее ослабление может быть далеко ещё не пределом. В текущих условиях повышенной турбулентности каждый сам принимает решения на свой страх и риск.
Главное, с чем многим стоит смириться: санкции против РФ отменять не собираются, а, напротив, многие говорят о возможном их ужесточении. Нефть на что-то серьёзное пока также не претендует. Давит ещё на рубль ещё и слабая экономика. Также многие видят, что национальная валюта мало реагирует в этом году на повышение ставки, на валютные интервенции, живя своей спекулятивной жизнью. Никакой эйфории на рынке нет, и в ближайшее время не ожидается. Сейчас, к сожалению, нужно побыть реалистами.
Смотря на межбанковские ставки, мы видим возросшее напряжение, несмотря на позавчерашнее завершение октябрьского налогового периода. Так, индикативная межбанковская ставка Mosprime по кредитам «овернайт» уже штурмовала 9-процентный рубеж, доросши до 9.04% годовых.
Так что, возможно, банкирам сейчас потребуется большая поддержка со стороны Банка России. Всё-таки напряжение на валютном рынке и давление на Россию в целом в итоге отразились и на денежно-кредитной арене. Хотя регулятор и так уже за последние недели значительно нарастил размер лимита по недельному аукционному РЕПО – до уровня почти 3 млрд рублей и время от времени прибегал к точечным аукционам РЕПО (сроком пару дней).
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: А-ИнжинирингИнвест-01 (8.50% годовых), Банк Москвы-БО-01 (8.05% годовых), ВымпелКом-2018 (9.13% годовых), Домашние деньги-01 (19.00% годовых), КБ АйМаниБанк-01 (13.00% годовых), МКБ-БО-07 (9.10% годовых), Новосибирская область-34015 (7.79% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: А-ИнжинирингИнвест-01 (1.75 млрд рублей), ОТП Банк-БО-03 (4 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Домашние деньги-БО-01 (1 млрд рублей), ОАО Группа ЛСР-04 (5 млрд рублей). Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Предварительная публикация динамики роста ВВП США за 3-й квартал выйдет близкой к среднерыночным ожиданиям;
· Квартальные отчёты британо-голландской Royal Dutch Shell (RDSA) и итальянской Eni (ENI) разочаруют.
Рынок, очевидно, склонен к гиперболизации всех новостных событий в последнее время и придаёт слишком большое значение формальным числам – такое настроение можно объяснить, в частности, приближением праздника Хеллоуин, когда люди начинают верить в разного рода заклинания, роковые знаки и комбинации цифр. Вчера ФРС США ожидаемо объявила о полном завершении программ QE и при этом вроде бы не подала никаких сигналов о намерении подстелить «дополнительную перинку» на случай если в американской экономике всё будет развиваться не по намеченному сценарию. Это повергло инвесторов в уныние и спровоцировало довольно существенную волну распродаж почти всех классов активов – от акций до золота.
Между тем, как говорится, дьявол кроется в деталях, и если изучить статистику ФРБ Нью-Йорка на сайте Newyorkfed, то можно обратить внимание, что Федрезерв, как ни в чём не бывало, продолжает получать процентные доходы от находящихся на его балансе казначейских и агентских ипотечных облигаций общим объёмом более $4.4 трлн, причём, размер таких поступлений может достигать более $60 млрд в месяц. Например, в сентябре Фед даже перечислил $23 млрд в Федеральный бюджет, подчеркнув, что рост таких отчислений составил 31%. После таких заявлений и деталей у большинства не повернётся язык назвать монетарную политику американского центробанка ужесточающейся. По мнению большинства экспертов, американское «количественное смягчение» сыграло свою позитивную роль, не допустив создания в мировой финансовой системе посткризисной нехватки денежной ликвидности. Одновременно оно привело к образованию значительных дисбалансов в мировой экономике, которые ещё только предстоит осознать и начать выправлять в предстоящие годы.
Что касается сакраментального вопроса о горизонте повышения ключевой процентной ставки, то фразы, как многие и предчувствовали, по традиции оказались достаточно обтекаемыми. В сопроводительном пресс-релиза на сей счёт было сказано, что «…повышение ставок может начаться раньше или позже, в зависимости от прогресса в достижении таргетируемых экономических целей». Кроме того, Федрезерв посчитал, что «условия на рынке труда несколько улучшились (недоиспользование трудовых ресурсов «постепенно снижается»), хотя экономическая активность растет умеренными темпами, а восстановление жилищного сектора остаётся медленным». Таким образом, заключил Фед, «процентные ставки ФРС останутся вблизи нулевого уровня «в течение длительного периода времени», а инфляция остается ниже целевого уровня 2% – причём, в краткосрочной перспективе инфляция будет сдерживаться ценами на энергоносители и другими факторами». «Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США считает, что перспективы рынка труда значительно улучшились с момента запуска программы скупки активов», – было сказано в сопроводительном заявлении. – Более того, комитет по-прежнему считает, что экономика страны достаточно сильна для достижения максимального уровня занятости в контексте ценовой стабильности».
В корпоративном ключе, чистая прибыль Visa (V) по итогам 4-го квартала 2014 финансового года составила $2.18 на акцию против среднего прогноза $2.10. За аналогичный квартал прошлого года компания получила прибыль на уровне $1.85. Выручка за отчетный период составила $3.23 млрд (+8.8% в годовом выражении при прогнозе $3.22 млрд). По итогам основной и дополнительной торговых сессий среды акции V выросли до уровня $223.69 (совокупно +3.26%).
На сырьевых рынках нефтяные фьючерсы марки WTI ещё немного подросли на отскоке до сессионного пика после того, как еженедельные данные показали, что объём запасов нефти в США увеличился, но в меньшей степени, чем ожидалось, в то время как запасы бензина упали больше прогнозов. Более конкретно, управление энергетической информации США (EIA) вчера сообщило, что американские резервы сырой нефти выросли на 2.1 млн баррелей за неделю, завершившуюся 24 октября, что оказалось ниже ожидавшегося прироста на 3.4 млн баррелей. Общий уровень американских запасов сырой нефти, таким образом, составил 379.7 млн баррелей. Мы полагаем, что в ближайшие недели нефть данного сорта будет медленно восстанавливаться до уровня $82.20 за баррель.
Основные фондовые индексы США сократили потери в последние часы торгов, так как инвесторы оставили свои прогнозы относительно повышения процентной ставки без изменения. Компоненты индекса Dow Jones закрылись преимущественно в минусе (16 из 30). Аутсайдером оказались акции du Pont de Nemours (DD,-1.69%). Больше остальных выросли акции фармацевтического гиганта Pfizer (PFE, +1.38%). Все секторы индекса SnP 500, в свою очередь, завершили сессию в минусе, кроме сектора телекомов, показавшего анемический рост на +0.2%. Больше всех снизился сектор промышленных материалов (-1.59%).
Сегодня в центре внимания инвесторов будет предварительная публикация динамики роста ВВП США за 3-й квартал. Надо признать, что консенсус-прогноз на уровне +3.1% выглядит не слишком завышенным, поэтому есть шанс, что реальная цифра по крайней мере не разочарует, так что фондовые индексы, после непродолжительной заминки, продолжат восстанавливаться.
Тем временем, основные европейские фондовые индексы проявили смешанную динамику на фоне квартальных финансовых отчётов европейских компаний и ожиданий оглашения решений ФРС. Национальные фондовые индексы снизились вчера в 10 из 18 западноевропейских рынков.
Акции Total (TOT, FP), второй по величине нефтяной компании Европы, подорожали на 1.6%. Компания снизила скорректированную прибыль по US GAAP в 3-м квартале на 2% до $3.56 млрд, но показатель оказался лучше ожидавшихся в среднем $3.26 млрд.
Капитализация Sanofi (SAN) – французской фармкомпании, о которой мы писали также во вчерашнем утреннем обзоре, – снизилась на 4.54% после неожиданной новости об отставке гендиректора Кристофера Фибахера из-за разногласий с советом директоров.
Цена акций Deutsche Bank AG (DB) упала на NYSE на 3.94%. Банк зафиксировал убыток в размере €94 млн из-за грандиозных расходов на урегулирование судебных претензий в США в связи с инкриминируемыми нарушениями в период бума ипотечных ценных бумаг. Похоже, именно эти затраты в последние месяцы привели к ряду настоящих драм среди ключевого персонала крупнейшего европейского инвестбанка.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Перед открытием российского рынка сложился смешанный внешний фон. Мы ожидаем нейтрального открытия рынка;
· В ближайшие дни динамика рынка будет зависеть от очередного раунда «газовых переговоров» тройки Россия-Украина-Евросоюз. В любом случае, скорого сворачивания санкций к России ждать не стоит;
· Повышенная волатильность сегодня вероятна в бумагах АФК «Система» и «Башнефти» - Арбитражный суд начнёт рассмотрение иска по пересмотру итогов приватизации предприятий башкирского ТЭКа.
В среду рост российского рынка продолжился. По итогам торгового рынка индекс РТС вырос на 0.96% до 1059.62 пункта, а индекс ММВБ - на 1.7% до 1439.58 пункта. Индекс ММВБ достиг следующего сопротивления в 1440 пунктов, пройти которое с наскоку будет непросто. Если пройдём его, можем замахнуться и на 1500 пунктов. К фондовому рынку сейчас пониженное внимание из-за скачков валюты – в последние дни рубль теряет к доллару и евро по 1% ежедневно. Рост «фонды» частично можно объяснить именно ослаблением национальной валюты.
В ближайшие дни динамика отечественных индексов будет зависеть от итогов очередного раунда «газовых переговоров» тройки с Украиной и Евросоюзом в Брюсселе. Вчера переговоры продолжались до поздней ночи, и определённый прогресс был достигнут: согласована цена, - но ключевой вопрос, финансовые гарантии ЕС оплаты поставок российского газа, остаётся нерешенным. Даже в случае, если консенсус будет достигнут, напряжённость в отношениях с Европой всё равно останется – Москва признала выборы в самопровозглашенных Донецкой и Луганской народных республиках. Так что скорого сворачивания санкций к России ждать не стоит (ряд европейских чиновников заявляет о возможности расширения санкций).
Лучше рынка вчера смотрелся металлургический сектор. Наибольший интерес у инвесторов вызывают акции сектора с высокой дивидендной доходностью - ММК (MAGN RM,+1.7%), ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM,+2.4%), «Северсталь» (CHMF RM,+1.9%). До конца года эти компании произведут солидные выплаты своим акционерам. Решил не отставать от «коллег» и НЛМК (NLMK RM,+5.3%). Компания устами вице-президента компании по финансам Григория Федоришина заявила о планах повысить дивидендные выплаты до среднего показателя по рынку (~6%).
Рост компаний «чёрной металлургии» поддерживают также «золотодобытчики» («Полиметалл» прибавил 6%) и «угольщики» («Распадская» подорожала 9.5%).
Продолжился и подъём акций «Татнефти» (ТATN RM,+3.5%), во вторник опубликовавшей сильную отчётность по РСБУ за 9 месяцев. Чистая прибыль компании выросла на 41.3% до рекордных 71.7 млрд рублей, а выручка - на 16.2% до 310.42 млрд рублей. Компания активно перестраивала свой бизнес в 3 квартале – были снижены коммерческие расходы и долговая нагрузка, увеличена доля переработки и поставок на внутренний рынок. Такая политика отвечает нынешним вызовам, с которыми столкнулась российская экономика.
Перед открытием российского рынка сложился смешанный внешний фон. Американские площадки после нашего закрытия немного снизились. Азиатские индексы сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерс на SnP500 с утра растёт на 0.05%, а фьючерс на Brent снижается на 0.16%. Мы ожидаем нейтрального открытия рынка.
Повышенная волатильность сегодня вероятна в бумагах АФК «Система» и «Башнефти» - сегодня Арбитражный суд начнёт рассмотрение по существу иска по пересмотру итогов приватизации предприятий башкирского ТЭКа.
Из корпоративных событий дня отметим публикации отчётности за 9 месяцев по международным стандартам «Мегафона» и Eurasia Drilling. Кроме того, пройдут советы директоров «Аэрофлота» (по вопросу приобретения новых воздушных судов), «Северстали» и «М.видео».
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций понизятся;
Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на повышенных уровнях; в последние дни реалии ужесточились, несмотря на окончание налогового периода;
Доходности ОФЗ вырастут ввиду нестабильности рыночных настроений, в т.ч. крайне нервного рубля.
Как мы уже неоднократно прогнозировали, национальная валюта продолжает слабеть. Вот и вчера она отдала «американцу» ещё 73 коп., а «европейцу» - более 54 коп. Стоимость бивалютной корзины при этом вскарабкалась до уровня 48.34 рубля. Вчерашние реалии валютного коридора составляли 38.80-47.80 рубля. Меняются (повышаются) они с «завидной» периодичностью – каждый день. Пока песня звучит всё та же: сильное ослабление и масштабные интервенции.
Журналисты уже не первый месяц подряд задают нам вопрос «стоит ли расставаться с рублём, отдавая предпочтение доллару или евро?». Спрашивали они, стоит ли это делать при долларе в 38..39..40..41 рубль/доллар. Спрашивают они и сейчас, когда миновали уровень 43 рубль/доллар. На наш взгляд, подумать хотя бы о частичной диверсификации своих вложений вкладчикам было бы далеко не лишним, так как текущее ослабление может быть далеко ещё не пределом. В текущих условиях повышенной турбулентности каждый сам принимает решения на свой страх и риск.
Главное, с чем многим стоит смириться: санкции против РФ отменять не собираются, а, напротив, многие говорят о возможном их ужесточении. Нефть на что-то серьёзное пока также не претендует. Давит ещё на рубль ещё и слабая экономика. Также многие видят, что национальная валюта мало реагирует в этом году на повышение ставки, на валютные интервенции, живя своей спекулятивной жизнью. Никакой эйфории на рынке нет, и в ближайшее время не ожидается. Сейчас, к сожалению, нужно побыть реалистами.
Смотря на межбанковские ставки, мы видим возросшее напряжение, несмотря на позавчерашнее завершение октябрьского налогового периода. Так, индикативная межбанковская ставка Mosprime по кредитам «овернайт» уже штурмовала 9-процентный рубеж, доросши до 9.04% годовых.
Так что, возможно, банкирам сейчас потребуется большая поддержка со стороны Банка России. Всё-таки напряжение на валютном рынке и давление на Россию в целом в итоге отразились и на денежно-кредитной арене. Хотя регулятор и так уже за последние недели значительно нарастил размер лимита по недельному аукционному РЕПО – до уровня почти 3 млрд рублей и время от времени прибегал к точечным аукционам РЕПО (сроком пару дней).
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: А-ИнжинирингИнвест-01 (8.50% годовых), Банк Москвы-БО-01 (8.05% годовых), ВымпелКом-2018 (9.13% годовых), Домашние деньги-01 (19.00% годовых), КБ АйМаниБанк-01 (13.00% годовых), МКБ-БО-07 (9.10% годовых), Новосибирская область-34015 (7.79% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: А-ИнжинирингИнвест-01 (1.75 млрд рублей), ОТП Банк-БО-03 (4 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Домашние деньги-БО-01 (1 млрд рублей), ОАО Группа ЛСР-04 (5 млрд рублей). Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значится.
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу