8 ноября 2014 Вести Экономика
Абэномика повышает прибыль японских компаний
Доход японских компаний может достичь абсолютного рекорда, так как снижение курса иены стало причиной резкого увеличения прибыли таких крупных экспортеров, как Toyota Motor и Fast Retailing.
Агрегированная чистая прибыль 195 крупнейших компаний выросла на 10% до рекордной суммы в 17,5 трлн иен ($153 млрд) в текущем финансовом году согласно оценкам аналитиков, составленным агентством Bloomberg. Например, на этой неделе Toyota повысила свой прогноз роста доходов до рекордной суммы в 2 трлн иен.
В Японии завершается сезон отчетности, и почти все компании отчитаются о результатах своей деятельности к концу следующей недели. Компании-экспортеры стали главными получателями выгоды от экономической политики премьер-министра страны Синдзо Абэ.
"В последнее время прибыль взлетела вверх до неожиданно высокого уровня из-за изменений курса валют, – говорит Томохиро Окава, аналитик токийского подразделения UBS AG. - Тем не менее такая политика может принести еще больше изменений, при том, что в структурном отношении для этих компаний ничего не изменилось".
Курс японской валюты снизился до 115 иен против доллара. Снижение курса валюты стало ключевой целью двухлетнего срока правления Синдзо Абэ. На прошлой неделе иена обновила исторический минимум, после того как Банк Японии неожиданно расширил меры финансового стимулирования. Еще в 2012 г. курс иены составлял 76 иен против доллара.
Рекорд Toyota
После успеха в прошлом финансовом году рост агрегированной прибыли крупнейших японских компаний замедлился до рекордно низких темпов, с тех пор как Абэ занял пост премьер-министра, так как курс национальной валюты колебался в промежутке от 100 до 105 иен за доллар.
Toyota прогнозировала снижение годового дохода в текущем финансовом году, отмечая снижение спроса в Японии из-за повышения налогов и высоких энергетических затрат. На этой неделе компания объявила о том, что во II квартале доходы превысили прогнозы аналитиков, отметив, что снижение курса иены может увеличить чистую прибыль почти на 10% в текущем финансовом году.
Однако директора некоторых компаний выражают обеспокоенность текущей ситуацией.
Минимальный прогноз
Тем не менее Toyota прогнозирует рекордную прибыль. А вместе с ней и Fuji Heavy Industries, производитель автомобилей Subaru, а также Mazda Motor. Аналитики считают, что доходы компании Fast Retailing, владельца магазинов одежды Uniqlo, увеличатся на 46% до 108,5 млрд иен.
Nintendo, Honda Motor и Nissan Motor также заявляют о том, что снижение курса иены улучшило их квартальные показатели, хотя они оставили свой прогноз годовой прибыли без изменений.
"Компании дают минимальный прогноз, чтобы быть уверенными в том, что они смогут достичь цели", – говорит Эдвин Мернер, президент компании Atlantis Investment Research в Токио.
Компания Nintendo, производитель приставок для видеоигр, на прошлой неделе заявила, что из-за снижения курса иены прибыль компании увеличилась на 15,5 млрд иен по сравнению с первой половиной года, что соответствует 78% годовой прибыли, которую прогнозирует компания.
Зависимость от колебания курса валюты
Panasonic, которая переключилась с производства телевизоров на производство солнечных панелей и батарей, увеличила прогноз прибыли до 175 млрд иен в текущем финансовом году по сравнению с предыдущем прогнозом в 140 млрд иен. Несомненно, этому также способствует снижение курса иены.
"Из четырех подразделений компании снижение курса иены пошло на пользу двум и ухудшило показатели двух других подразделений, – говорит президент компании Panasonic Казухиро Тсуга. - В целом же снижение курса иены привело к небольшому увеличению текущего дохода".
Некоторые японские автопроизводители работали над тем, чтобы снизить свою зависимость от колебания курса национальной валюты, поэтому они не так выиграли от снижения курса иены, как их конкуренты.
Honda снизила прогноз годовой прибыли на прошлой неделе, отмечая снижение спроса в Японии и Китае. Компания прогнозирует чистый доход в 565 млрд иен в текущем финансовом году, что почти на 6% меньше предыдущего прогноза.
"Мы работаем над тем, чтобы устранить влияние колебаний курса иены на наши показатели, - говорит представитель Honda Тсутому Накамура. - По большей части на нашу компанию несильно влияют курсы валют".
Снижение курса иены
Абэ приписывают ответственность за снижение курса национальной валюты, так как во время своей предвыборной компании он заявлял, что сделает все возможное, чтобы снизить курс валюты, в том числе убедит Банк Японии помочь ему в этом.
Благодаря снижению курса иены увеличивается прибыль, так как растет стоимость дохода, полученного за границей. Кроме того, снижение курса валюты может позволить компаниям-экспортерам конкурировать с зарубежными компаниями, снижая цены в долларовом и евро эквиваленте.
Большая часть увеличившихся доходов пошла в наличные резервы компаний, что говорит о том, что директора компаний скептически относятся к текущей ситуации и не верят в то, что рост прибыли будет продолжительным.
Тем не менее японские компании, которые в основном поставляют продукцию внутри страны, вряд ли смогут выиграть от снижения курса иены.
Состав MSCI Russia Index не изменился
MSCI Inc. не внесла изменений в расчетную базу MSCI Russia Index по итогам очередного полугодового пересмотра, как и ожидали аналитики.
В сообщении индексного провайдера отмечается, что никаких добавлений или исключений из состава индекса MSCI Russia в рамках ноябрьского пересмотра сделано не было.
В ночь с 19 по 20 ноября по московскому времени будут объявлены итоги ребалансировки индекса MSCI Russia 10/40, который является производной от индекса MSCI Russia.
Результаты ребалансировки индексов MSCI Russia и MSCI Russia 10/40 вступят в силу после закрытия торгов 25 ноября.
Индексы MSCI носят прикладной характер. Инвестиционные фонды вкладывают средства в акции компаний, входящих в состав индекса, пропорционально весу в нем. Включение в индекс MSCI обеспечивает акциям компаний более высокую ликвидность.
Распределение весов в индексе MSCI Russia 10/40 важно с точки зрения активов фондов, вкладывающих средства в Россию, в связи с тем что многие из них обязаны следовать директивам UCITS III, которые, в частности, предполагают запрет на аллокацию более 10% активов в акции одной компании.
Цены на нефть ниже $70 повлекут изменение квоты ОПЕК
Организация стран-экспортеров нефти, скорее всего, понизит квоты на совокупную добычу топлива ее членами, если стоимость нефти упадет ниже $70 за баррель. Об этом заявили на мероприятии в Вене несколько представителей ОПЕК.
Как пишет The Wall Street Journal, при этом в 2014 г. большинство членов ОПЕК не ожидают падения цен на нефть до менее чем $75 за баррель.
"При $70 за баррель в ОПЕК будет паника. Мы привыкли жить на уровне $100 за баррель", - пишет издание со ссылкой на одного из чиновников в кулуарах встречи представителей ОПЕК.
Заседание ОПЕК, на котором могут поднять вопрос квотирования, пройдет в Вене 27 ноября.
Сокращение цен на нефть до $70 за баррель окажет существенное давление на бюджеты ряда стран ОПЕК, пишет Deutsche Bank.
Так, бюджет Венесуэлы на следующий год сойдется с нулевым дефицитом, только если средний уровень цен составит $117,5 за баррель или выше.
ОПЕК ожидает, что в 2017 г. спрос на добываемую картелем нефть может сократиться до 28,2 млн баррелей, минимума за 14 лет. Картель понизил прогноз спроса на все последующие годы вплоть до 2035 г., кроме 2015 г.
С начала года цена на нефть марки WTI рухнула на 22%, Brent - на 26%. Котировка нефтяной корзины ОПЕК на этой неделе опускалась ниже $80 за баррель впервые за четыре года.
Минфин: рубль укрепится очень быстро
Снижение курса рубля вызвано спекулятивным фактором, и национальная валюта очень быстро восстановит утраченную стоимость, считает министр финансов РФ Антон Силуанов.
"Я не сомневаюсь, что рубль в ближайшее время найдет свое положение и будет укрепляться по сравнению с нынешними показателями", - заявил Антон Силуанов, передает Reuters.
Первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева также считает, что рубль перепродан, и ожидает его укрепления к концу текущего года.
Рубль в пятницу утром обновил исторический минимум, достигнув уровня 48 руб. за доллар и 60 руб. за евро.
Но после обеда рубль резко укрепился – до уровня 47 руб и 58 руб. за доллар и евро соответственно – на слухах о совещании в ЦБ, на котором обсуждалась ситуация на валютном рынке.
Банку России предложили провести собственное QE
Ассоциация российских банков выступила с предложением к ЦБ РФ по запуску программы количественного смягчения, которая активно использовалась в США и Великобритании для стимулирования экономического роста.
В распространенном в ряде СМИ заявлении Гарегина Тосуняна, президента Ассоциации российских банков (АРБ), в частности, отмечается: "Ассоциация российских банков настаивает на том, что если для ЦБ РФ видится невозможным вариант снижения ключевой ставки ввиду повышенных инфляционных рисков, то достойна рассмотрения политика обеспечения экономики требуемыми ресурсами путем вбрасывания денежных средств ЦБ на рынок через расширение денежной базы Банка России".
В своих комментариях, опубликованных на сайте организации, глава АРБ призвал Банк России к проведению мягкой монетарной политики, для того чтобы поддержать российскую экономику в условиях стагнации и стимулировать рост кредитования.
Гарегин Тосунян, президент АРБ
"Не совсем понятно, почему мы идем по пути повышающего тренда ключевой процентной ставки. С нашей точки зрения, основная проблема на сегодня – обеспечить рынок ликвидными ресурсами в большем объеме и по более низким ценам. Поэтому и возникает вопрос, почему вдруг сегодня деньги дорожают, почему растет процентная ставка и что банки с этого имеют.
Если для ЦБ РФ видится невозможным вариант снижения ключевой ставки ввиду повышенных инфляционных рисков, то достойна рассмотрения политика обеспечения экономики требуемыми ресурсами путем впрыска денежных средств ЦБ на рынок через расширение денежной базы Банка России.
Если средства будут накапливаться на счетах банков, не поступая в производственный сектор посредством кредитования в первую очередь предприятий малого и среднего бизнеса, то это не создаст никакого экономического толчка должных предпосылок для развития экономики, а только лишь увеличит инфляционные риски. В связи с этим АРБ ожидает от Банка России смягчения формального регуляторного давления на КО, особенно в части определения порядка и норм резервирования по кредитам, выданным предприятиям малого и среднего бизнеса".
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Доход японских компаний может достичь абсолютного рекорда, так как снижение курса иены стало причиной резкого увеличения прибыли таких крупных экспортеров, как Toyota Motor и Fast Retailing.
Агрегированная чистая прибыль 195 крупнейших компаний выросла на 10% до рекордной суммы в 17,5 трлн иен ($153 млрд) в текущем финансовом году согласно оценкам аналитиков, составленным агентством Bloomberg. Например, на этой неделе Toyota повысила свой прогноз роста доходов до рекордной суммы в 2 трлн иен.
В Японии завершается сезон отчетности, и почти все компании отчитаются о результатах своей деятельности к концу следующей недели. Компании-экспортеры стали главными получателями выгоды от экономической политики премьер-министра страны Синдзо Абэ.
"В последнее время прибыль взлетела вверх до неожиданно высокого уровня из-за изменений курса валют, – говорит Томохиро Окава, аналитик токийского подразделения UBS AG. - Тем не менее такая политика может принести еще больше изменений, при том, что в структурном отношении для этих компаний ничего не изменилось".
Курс японской валюты снизился до 115 иен против доллара. Снижение курса валюты стало ключевой целью двухлетнего срока правления Синдзо Абэ. На прошлой неделе иена обновила исторический минимум, после того как Банк Японии неожиданно расширил меры финансового стимулирования. Еще в 2012 г. курс иены составлял 76 иен против доллара.
Рекорд Toyota
После успеха в прошлом финансовом году рост агрегированной прибыли крупнейших японских компаний замедлился до рекордно низких темпов, с тех пор как Абэ занял пост премьер-министра, так как курс национальной валюты колебался в промежутке от 100 до 105 иен за доллар.
Toyota прогнозировала снижение годового дохода в текущем финансовом году, отмечая снижение спроса в Японии из-за повышения налогов и высоких энергетических затрат. На этой неделе компания объявила о том, что во II квартале доходы превысили прогнозы аналитиков, отметив, что снижение курса иены может увеличить чистую прибыль почти на 10% в текущем финансовом году.
Однако директора некоторых компаний выражают обеспокоенность текущей ситуацией.
Минимальный прогноз
Тем не менее Toyota прогнозирует рекордную прибыль. А вместе с ней и Fuji Heavy Industries, производитель автомобилей Subaru, а также Mazda Motor. Аналитики считают, что доходы компании Fast Retailing, владельца магазинов одежды Uniqlo, увеличатся на 46% до 108,5 млрд иен.
Nintendo, Honda Motor и Nissan Motor также заявляют о том, что снижение курса иены улучшило их квартальные показатели, хотя они оставили свой прогноз годовой прибыли без изменений.
"Компании дают минимальный прогноз, чтобы быть уверенными в том, что они смогут достичь цели", – говорит Эдвин Мернер, президент компании Atlantis Investment Research в Токио.
Компания Nintendo, производитель приставок для видеоигр, на прошлой неделе заявила, что из-за снижения курса иены прибыль компании увеличилась на 15,5 млрд иен по сравнению с первой половиной года, что соответствует 78% годовой прибыли, которую прогнозирует компания.
Зависимость от колебания курса валюты
Panasonic, которая переключилась с производства телевизоров на производство солнечных панелей и батарей, увеличила прогноз прибыли до 175 млрд иен в текущем финансовом году по сравнению с предыдущем прогнозом в 140 млрд иен. Несомненно, этому также способствует снижение курса иены.
"Из четырех подразделений компании снижение курса иены пошло на пользу двум и ухудшило показатели двух других подразделений, – говорит президент компании Panasonic Казухиро Тсуга. - В целом же снижение курса иены привело к небольшому увеличению текущего дохода".
Некоторые японские автопроизводители работали над тем, чтобы снизить свою зависимость от колебания курса национальной валюты, поэтому они не так выиграли от снижения курса иены, как их конкуренты.
Honda снизила прогноз годовой прибыли на прошлой неделе, отмечая снижение спроса в Японии и Китае. Компания прогнозирует чистый доход в 565 млрд иен в текущем финансовом году, что почти на 6% меньше предыдущего прогноза.
"Мы работаем над тем, чтобы устранить влияние колебаний курса иены на наши показатели, - говорит представитель Honda Тсутому Накамура. - По большей части на нашу компанию несильно влияют курсы валют".
Снижение курса иены
Абэ приписывают ответственность за снижение курса национальной валюты, так как во время своей предвыборной компании он заявлял, что сделает все возможное, чтобы снизить курс валюты, в том числе убедит Банк Японии помочь ему в этом.
Благодаря снижению курса иены увеличивается прибыль, так как растет стоимость дохода, полученного за границей. Кроме того, снижение курса валюты может позволить компаниям-экспортерам конкурировать с зарубежными компаниями, снижая цены в долларовом и евро эквиваленте.
Большая часть увеличившихся доходов пошла в наличные резервы компаний, что говорит о том, что директора компаний скептически относятся к текущей ситуации и не верят в то, что рост прибыли будет продолжительным.
Тем не менее японские компании, которые в основном поставляют продукцию внутри страны, вряд ли смогут выиграть от снижения курса иены.
Состав MSCI Russia Index не изменился
MSCI Inc. не внесла изменений в расчетную базу MSCI Russia Index по итогам очередного полугодового пересмотра, как и ожидали аналитики.
В сообщении индексного провайдера отмечается, что никаких добавлений или исключений из состава индекса MSCI Russia в рамках ноябрьского пересмотра сделано не было.
В ночь с 19 по 20 ноября по московскому времени будут объявлены итоги ребалансировки индекса MSCI Russia 10/40, который является производной от индекса MSCI Russia.
Результаты ребалансировки индексов MSCI Russia и MSCI Russia 10/40 вступят в силу после закрытия торгов 25 ноября.
Индексы MSCI носят прикладной характер. Инвестиционные фонды вкладывают средства в акции компаний, входящих в состав индекса, пропорционально весу в нем. Включение в индекс MSCI обеспечивает акциям компаний более высокую ликвидность.
Распределение весов в индексе MSCI Russia 10/40 важно с точки зрения активов фондов, вкладывающих средства в Россию, в связи с тем что многие из них обязаны следовать директивам UCITS III, которые, в частности, предполагают запрет на аллокацию более 10% активов в акции одной компании.
Цены на нефть ниже $70 повлекут изменение квоты ОПЕК
Организация стран-экспортеров нефти, скорее всего, понизит квоты на совокупную добычу топлива ее членами, если стоимость нефти упадет ниже $70 за баррель. Об этом заявили на мероприятии в Вене несколько представителей ОПЕК.
Как пишет The Wall Street Journal, при этом в 2014 г. большинство членов ОПЕК не ожидают падения цен на нефть до менее чем $75 за баррель.
"При $70 за баррель в ОПЕК будет паника. Мы привыкли жить на уровне $100 за баррель", - пишет издание со ссылкой на одного из чиновников в кулуарах встречи представителей ОПЕК.
Заседание ОПЕК, на котором могут поднять вопрос квотирования, пройдет в Вене 27 ноября.
Сокращение цен на нефть до $70 за баррель окажет существенное давление на бюджеты ряда стран ОПЕК, пишет Deutsche Bank.
Так, бюджет Венесуэлы на следующий год сойдется с нулевым дефицитом, только если средний уровень цен составит $117,5 за баррель или выше.
ОПЕК ожидает, что в 2017 г. спрос на добываемую картелем нефть может сократиться до 28,2 млн баррелей, минимума за 14 лет. Картель понизил прогноз спроса на все последующие годы вплоть до 2035 г., кроме 2015 г.
С начала года цена на нефть марки WTI рухнула на 22%, Brent - на 26%. Котировка нефтяной корзины ОПЕК на этой неделе опускалась ниже $80 за баррель впервые за четыре года.
Минфин: рубль укрепится очень быстро
Снижение курса рубля вызвано спекулятивным фактором, и национальная валюта очень быстро восстановит утраченную стоимость, считает министр финансов РФ Антон Силуанов.
"Я не сомневаюсь, что рубль в ближайшее время найдет свое положение и будет укрепляться по сравнению с нынешними показателями", - заявил Антон Силуанов, передает Reuters.
Первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева также считает, что рубль перепродан, и ожидает его укрепления к концу текущего года.
Рубль в пятницу утром обновил исторический минимум, достигнув уровня 48 руб. за доллар и 60 руб. за евро.
Но после обеда рубль резко укрепился – до уровня 47 руб и 58 руб. за доллар и евро соответственно – на слухах о совещании в ЦБ, на котором обсуждалась ситуация на валютном рынке.
Банку России предложили провести собственное QE
Ассоциация российских банков выступила с предложением к ЦБ РФ по запуску программы количественного смягчения, которая активно использовалась в США и Великобритании для стимулирования экономического роста.
В распространенном в ряде СМИ заявлении Гарегина Тосуняна, президента Ассоциации российских банков (АРБ), в частности, отмечается: "Ассоциация российских банков настаивает на том, что если для ЦБ РФ видится невозможным вариант снижения ключевой ставки ввиду повышенных инфляционных рисков, то достойна рассмотрения политика обеспечения экономики требуемыми ресурсами путем вбрасывания денежных средств ЦБ на рынок через расширение денежной базы Банка России".
В своих комментариях, опубликованных на сайте организации, глава АРБ призвал Банк России к проведению мягкой монетарной политики, для того чтобы поддержать российскую экономику в условиях стагнации и стимулировать рост кредитования.
Гарегин Тосунян, президент АРБ
"Не совсем понятно, почему мы идем по пути повышающего тренда ключевой процентной ставки. С нашей точки зрения, основная проблема на сегодня – обеспечить рынок ликвидными ресурсами в большем объеме и по более низким ценам. Поэтому и возникает вопрос, почему вдруг сегодня деньги дорожают, почему растет процентная ставка и что банки с этого имеют.
Если для ЦБ РФ видится невозможным вариант снижения ключевой ставки ввиду повышенных инфляционных рисков, то достойна рассмотрения политика обеспечения экономики требуемыми ресурсами путем впрыска денежных средств ЦБ на рынок через расширение денежной базы Банка России.
Если средства будут накапливаться на счетах банков, не поступая в производственный сектор посредством кредитования в первую очередь предприятий малого и среднего бизнеса, то это не создаст никакого экономического толчка должных предпосылок для развития экономики, а только лишь увеличит инфляционные риски. В связи с этим АРБ ожидает от Банка России смягчения формального регуляторного давления на КО, особенно в части определения порядка и норм резервирования по кредитам, выданным предприятиям малого и среднего бизнеса".
http://www.vestifinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter