13 ноября 2014 FxPRO
График дня: капитуляция иены пробуждает интервенционных призраков
Снижение иены до минимума за семь лет, движимое ЦБ в борьбе с дефляцией, толкнуло обменный курс к таким уровням, которые в конце 90-х вынуждали правительство страны поддерживать валюту. График дня показывает, что иена приближается к курсовому порогу, который вызывал интервенции в 1991, 1992, 1997 и 1998 годах, когда правительство продавало доллары, чтобы остановить снижение. Японская валюта оказывалась ниже 125 каждый раз, когда предпринимались эти действия. Вчера в Нью-Йорке курс был на уровне 115.49 после достижения 116.10 11 ноября, что было минимальным уровнем с октября 2007 года.
Американский доллар подскочил более чем на 5% против иены с момента расширения Банком Японии рекордных стимулов 31 октября, через два дня после окончания программы закупок ФРС. Дивергенция в политике центральных банков толкала премии по двухлетним американским ценным бумагам против японского госдолга в сторону максимума за три с половиной года. Председатель Харухико Курода пообещал на прошлой неделе, что ЦБ сделает все от него зависящее для того, чтобы окончить дефляцию, а также подтвердил, что слабая иена оказывает положительное влияние на экономику.
"Еще есть некоторое пространство для роста доллара еще на 10 иен или около того в течение следующих нескольких месяцев, - заявил в интервью по телефону бывший валютный трейдер Банка Японии Масафуми Ямамото, который теперь является президентом Praevidentia Strategy Ltd. в Токио. - Нам необходимо развернуть кредитно-денежную политику для того, чтобы остановить рост доллара, однако Банк Японии недавно утвердил политический курс на снижение иены, тогда как ФРС принимает все более жесткую позицию".
Пять красных флагов, поднятых рынком акций в ходе роста
Волатильность
Волатильность, измеряемая индексом CBOE VIX после роста в октябре, упала обратно к многолетним минимумам и находится около значения 13, что существенно ниже исторических средних уровней.
Настроения
Инвесторские настроения превысили максимальный уровень в этом году, тогда как медвежьи настроения, когда люди думают, что рынки будут снижаться в течение следующих шести месяцев, пробили минимумы за 9 лет. Подобные настроения обычно связаны с низкими доходами в течение следующих 12 месяцев.
Скользящие средние
Индекс SnP 500 закрылся выше пятидневной скользящей средней 18-ый раз подряд во вторник, и сейчас он находится на пути к рекордным 19, сообщает Уэлес Витковски из MarketWatch. Когда индекс торгуется выше этого уровня так долго, обычно это означает умеренный разворот.
Опасения в связи с ликвидностью
Существенные колебания на рынке казначейских ценных бумаг в прошлом месяце привели к расследованию со стороны регуляторов, что говорит о том, что власти чрезвычайно сильно нервничают в отношении проблем с ликвидностью.
Неопределенность по ставкам
Сейчас мы находимся в неизведанной территории. ФРС имеет двойной мандат: максимально возможная занятость и стабильные цены. Однако также необходимо начать нормализацию процентных ставок. В данный момент, рынки не знают, что именно ФРС будет делать далее и когда именно, что создает новую неопределенность. Ожидания рынков и экономистов в отношении момента первого повышения ставок существенно различаются.
Доллар возобновляет рост против иены, предупреждение об интервенции бьет по осси
Доллар вновь повернулся в сторону семилетнего максимума против иены на фоне спекуляций о готовности японского премьер-министра Синдзо Абэ к проведению досрочных выборов в декабре. Американский доллар вырос на 0.2% до 115.74 иен, приблизившись к семилетнему максимуму на уровне 116.11 иен, которого он коснулся во вторник.
Австралийский доллар снижался после заявления чиновника РБА о том, что ЦБ не исключает интервенцию по продаже своей валюты, которая сейчас переоценена. Основным фактором на рынке на этой неделе, тем не менее, стали разговоры о досрочных выборах в Японии. Аналитики считают, что Абэ будет использовать победу для введения второго раунда политики стимулирования роста цен, а также для того, чтобы (возможно) отсрочить запланированное повышение налогов на продажи.
Эти новости вызвали ралли токийского Nikkei и надавили на иену. Индекс Nikkei падал утром в четверг, однако после вырос на 1%, приготовившись показать максимум на закрытии за семь лет. Трейдеры заявляют, что иена разыгрывала такую динамику в связи с тем, что участники рынка, в частности иностранные игроки, продавали валюту для того, чтобы захеджировать свои позиции. Снижение иены и рост Nikkei замедлились в среду, когда ведущие правительственные источники охладили спекуляции, связанные с тем, что Абэ доверит судьбу налога на продажи избирателям.
http://blog.fxpro.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу