17 ноября 2014 Промсвязьбанк | Gold (XAU/USD) | USD|RUB | S&P 500 (GSPC) | DAX | 10 Year Note (TNX) Османов Роман
SnP 500: недельный график. Положительный сантимент удерживает индекс на исторической высоте. Рекомендуется минимизировать длинные позиции.
Прошедшая неделя была характерна малым потоком новостей и, как следствие, объемы на рынке оказались незначительными. Однако представители ФРС не упустили шансов высказаться по поводу экономики и уровня учетной ставки. Так Дадли сказал, что не следует спешить с повышением ставки, а Плоссер считает, что стоит уже подумать о поднятии учетной ставки. Один из «ястребов» Ричард Фишер уходит в отставку 19 марта 2015г. Предстоящая неделя будет насыщена очень важными релизами экономических показателей. На фоне слабых данных из Еврозоны, Великобритании, Японии и Китая можно ожидать негативные сюрпризы по США. По-видимому, есть некоторый лаг, который может проявиться в любое время. Следует обратить особое внимание на CPI, поскольку сильное падение на товарных рынках может привести к дефляционным тенденциям, а это, в свою очередь, задержит начало повышения ставок в США и ослабит доллар.
Сезон корпоративной отчетности подходит к концу. Отчиталось порядка 93% компаний, входящих в индекс SnP500. Если сравнить с прошлым кварталом, то можно сказать, что выручка показала слабую динамику. Если в прошлом квартале сюрприз по выручке составил 1,5%, то в текущем квартале реальная выручка всего на 0,04% превысила прогнозное значение. Технически рынок находится у верхней линии восходящего канала, RSI показывает дивергенцию. Исходя из сказанного выше, можно заключить, что индекс смотрится уязвимым. Существует высокая вероятность коррекции к уровням 2000 и ниже.
SnP 500: дневной график. Высокая вероятность коррекции. Рекомендуется короткая позиция в случае поглощения 2030
Топтание на месте должно подойти к концу. Последняя порция слабых данных по ВВП Японии может привести к риск-офф на глобальных рынках.
В условиях ограниченного вмешательства ФРС, то есть после прекращения вливания ликвидности, рынки могут стать более уязвимыми коррекциям. Сезон корпоративной отчетности подошел к концу и рынку будет сложно найти драйверы для роста. Поэтому технические факторы могут определять динамику рынка в большей степени.
Безусловно, текущая неделя насыщена важными релизами, поэтому волатильность и неопределенность могут вырасти. Технически напрашивается движение к красной линии МА21, которая находится слегка ниже уровня 2000.
Поскольку уровень сопротивления (2050) находится вблизи от текущих уровней, то с точки зрения риск-прибыль короткая позиция смотрится привлекательно. Поэтому рекомендуется короткая позиция в случае поглощения рубежа 2030, который является минимумом последней недели. Сделка не является позиционной, она по сути контр трендовая, поэтому целевой уровень находится достаточно близко. Если предположить вход на 2030 , а стоп на 2050, то цель сделки примерно в район 1975-1980, что соответствует прибыль-риск соотношению порядка 2,5 к 1. Если индекс не пробьет 2030 и сразу пойдет выше 2040, то короткая сделка аннулируется.
DAX: дневной график. Потенциал роста ограничен. Рекомендуется импульсная сделка в короткую позицию для агрессивных игроков на пробое 9200 и поглощения 2030 в индексе SnP500.
Немецкий рынок вырос, однако снова, ведет себя немного хуже американского и вполне понятно, почему как с фундаментальной точки зрения, так и с технической.
Как и предполагалось в прошлом обзоре индекс DAX ориентируется на американский и поэтому не смог занять новые рубежи ввиду торможения импульса в США. Кроме того, сильное техническое сопротивление в виде МА200 препятствует игрокам агрессивно толкать рынок выше, а фундаментальных причин роста не видится, хотя ВВП еврозоны вышло немного лучше ожиданий.
Как видно из графика, индекс DAX остановился перед 9500 (МА200), что подразумевает еще негативную тенденцию. Поэтому целесообразно играть в короткую сторону в случае глобального риск-офф. Тактически в случае негативного поглощения на SnP500 уровня 2030, можно ориентироваться в короткую позицию по индексу DAX в районе 9200 с первичной целью 8800-9000.
Поэтому рекомендуется импульсная, то есть краткосрочная, сделка в случае негативного поглощения в США для агрессивных игроков.
UST-10: недельный график. Нейтральная ситуация. Рекомендуется не инициировать позиций.
Прошедшая неделя была укороченной для рынка облигаций, а экономический календарь был незначимым. Экономическая статистика в США продолжает показывать смешанную динамику. Предстоящая неделя наоборот будет насыщена важными данными, которые вероятно приведут к повышенной волатильности. Особенно интересно показания по инфляции в свете сильного падения товарных рынков и роста индекса доллара. Правда, данные по PMI также будут носить не менее важный характер.
График демонстрирует четкую техническую структуру. Доходность продолжает двигаться в нисходящем канале и приближается к расчетной цели, показанной овалом, в районе 2,20%.
С технической точки зрения уровень 2,37%-2,39% представляет собой локальное сопротивление, а район 2,20% служит поддержкой и находится на нижней линии восходящего тренда.
Настоящая техническая структура не привлекательна для инициации позиций.
EUR/USD: недельный график. Потенциал роста остается в силе вопреки негативному сантименту. Рекомендуется импульсная стратегия в длинную позицию в случае слабых данных из США, лучшей статистики в Еврозоне или мягкой риторики ФРС.
Экономические показатели в Еврозоне пока не свидетельствует о восстановлении экономики, хотя ВВП 3 квартала оказалось лучше ожиданий. Данные по инфляции были в рамках консенсуса. Несмотря на негативное отношение к евро, потенциал снижения может быть ограничен в краткосрочном формате. Как показал прайс экшн в пятницу, евро удалось подняться выше 1,25, таким образом, подтверждая поддержку на 1,24. Необходимо отметить, что доллар еще остается востребованным на мировой арене, но малейшая слабость в экономике США может нанести сильный уровень доллару и евро ничего не остается, как вернуться в диапазон 1,26-1,27.
На предстоящей неделе выйдут важные экономические показатели и поэтому можно ожидать движения значительнее обычного.
С технической точки зрения поддержка находится на уровне 1,2350-1,24, сопротивление можно рассматривать на уровне фибоначи 1,2725. Образовалась новая восходящая линия поддержки, соединяющая минимумы 2010, 2012 и текущий минимум 2014г.
Сигнала на позиционную сделку нет, поэтому лучше воздержаться от инициации позиций, но импульсные стратегии вполне целесообразны.
EUR/USD: дневной график. Не исключено формирование разворотной формации. Рекомендуется покупать на положительном импульсе для агрессивных игроков в случае риск-офф или слабой статистике в США.
На прошедшей неделе евро удалось отвоевать часть потерянных высот благодаря слабости доллара. Можно предположить, что частично вышедший лучше ВВП еврозоны сказался на росте евро. Но техническая картина далека от улучшений.
Как отмечалось ранее, существует перекупленность в долларе и это может быть техническим фактором потенциального укрепления евро. С технической точки зрения, несмотря на слабую фундаментальную картину и потенциальное давление со стороны монетарной активности ЕЦБ, евро на этих уровнях смотрится привлекательно, как не парадоксально. Во-первых, наблюдается положительная дивергенция по RSI, во-вторых, это напоминает некое начало формирования перевернутой Головы и Плеч, которое происходило в 2012г примерно на этих же уровнях.
По последним данным СОТ (отчетность трейдеров регуляторам) объем коротких позиций сократился, но остается достаточно большим по историческим меркам. Следовательно, потенциал роста может быть ощутимым после формирования разворотной формации. Для этого необходимо удерживаться выше ключевого уровня 1,2350-1,24. С точки зрения торговли позиционно не имеет смысла держать ввиду насыщенной новостной ленты, но импульсная торговля контр трендовая привлекательна ввиду чрезмерно большого объема коротких позиций и перекупленности доллара.
Золото: недельный график. Негативная Краткосрочная ситуация трансформировалась в нейтральную. Рекомендуется быть вне рынка, либо импульсные сделки
В целом фундаментальная ситуация остается без изменений, хотя из некоторых источников говорится о спросе на физическое золото. Стоит, однако, заметить, что по миру ходит призрак дефляции, поэтому золото не привлекает инвесторов.
Технически ситуация выглядит негативной, хотя в краткосрочном формате золото может сиять на фоне риск-офф и ослабления доллара.
30 ноября запланирован референдум в Швейцарии, решение которого может потенциально привести к покупкам большого объема золота. Не исключено, что некоторые игроки могут играть на рост цен.
По отчетности СОТ на прошедшей неделе наблюдалось увеличение коротких позиций. Позиции в SPDR продолжают сокращаться и снова установили локальный минимум.
Нисходящий канал остается в силе, хотя, судя по последней динамике, у золота есть неплохие шансы вырасти до 1200-1215 в случае риск-офф или ослабления доллара.
С точки зрения торговли график не привлекателен, но импульсная торговля может быть оправдана в случае роста волатильности на рынке акций.
Рубль: дневной график. Высокая вероятность Высокая вероятность локального пика остается в силе. Рекомендуется искать импульcные сделки в сторону укрепления рубля к 44 руб. за долл. и ниже
Высокая вероятность локального пика остается в силе.
Несмотря на экспоненциальное движение, рублю сложно продемонстрировать укрепление, как минимум, из-за того, что нефть не может найти стабилизационного уровня. Начало недели было многообещающим, но сильный негативный импульс в нефти нивелировал попытку укрепления.
Сегодня ЦБ России провел годовое РЕПО на 10 млрд. долл., который не показал существенного спроса. Аукцион Минфина оказался более успешным, но нетто результат аукционов не привел к укреплению рубля де факто. Геополитическая ситуация не улучшается, встреча G20 носила пессимистический характер. Из положительных моментов стоит отметить, что нефть показывает поведение, свойственное к формированию локального минимума, а индекс доллара перекуплен и в случае риск-офф может оказать поддержку рублю и другим мировым валютам.
Технически наблюдается формирование консолидационной структуры в виде треугольника. Для потенциального формирования нисходящего канала необходима дневная негативная свеча. Черной пунктирной линией показана пивотальная точка на уровне 44 руб. за долл. В случае пробоя 44 руб. за долл., возникнет техническая цель в районе 41 руб. за долл., исходя из размера треугольника. Однако уровень 44 руб. за долл. сложно будет пройти с первой попытки. Отметим, что по нашим оценкам уровень 41-42 руб. за долл. смотрится привлекательным для диверсификации рублевых средств. С точки зрения торговли можно использовать импульсы в короткую сторону в случае роста нефти и падения доллара.
RTS и MICEX: дневной график. Поведение ММВБ, в принципе, коррелируется с аппетитом к риску на глобальных рынках. Рекомендуется воздержаться от инициаций позиций в виду несформированной технической модели, хотя агрессивные игроки могут использовать рыночно-нейтральные стратегии.
Индекс РТС продолжает нисходящее движение благодаря ослаблению доллара. Попытка преодолеть 1055 оказалась тщетной. Для возможного разворота необходима более четкая разворотная структура, которая может сформироваться только в случае укрепления рубля. ММВБ достиг перекупленности и приличной зоны сопротивления. Поведение ММВБ, в принципе, коррелируется с аппетитом к риску на глобальных рынках. Локально индекс ММВБ уязвим к коррекции к диапазону 1430-1455, откуда можно было снова ориентироваться в длинную сторону в случае новой позитивной волны на глобальных рынках и стабильной нефти.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Прошедшая неделя была характерна малым потоком новостей и, как следствие, объемы на рынке оказались незначительными. Однако представители ФРС не упустили шансов высказаться по поводу экономики и уровня учетной ставки. Так Дадли сказал, что не следует спешить с повышением ставки, а Плоссер считает, что стоит уже подумать о поднятии учетной ставки. Один из «ястребов» Ричард Фишер уходит в отставку 19 марта 2015г. Предстоящая неделя будет насыщена очень важными релизами экономических показателей. На фоне слабых данных из Еврозоны, Великобритании, Японии и Китая можно ожидать негативные сюрпризы по США. По-видимому, есть некоторый лаг, который может проявиться в любое время. Следует обратить особое внимание на CPI, поскольку сильное падение на товарных рынках может привести к дефляционным тенденциям, а это, в свою очередь, задержит начало повышения ставок в США и ослабит доллар.
Сезон корпоративной отчетности подходит к концу. Отчиталось порядка 93% компаний, входящих в индекс SnP500. Если сравнить с прошлым кварталом, то можно сказать, что выручка показала слабую динамику. Если в прошлом квартале сюрприз по выручке составил 1,5%, то в текущем квартале реальная выручка всего на 0,04% превысила прогнозное значение. Технически рынок находится у верхней линии восходящего канала, RSI показывает дивергенцию. Исходя из сказанного выше, можно заключить, что индекс смотрится уязвимым. Существует высокая вероятность коррекции к уровням 2000 и ниже.
SnP 500: дневной график. Высокая вероятность коррекции. Рекомендуется короткая позиция в случае поглощения 2030
Топтание на месте должно подойти к концу. Последняя порция слабых данных по ВВП Японии может привести к риск-офф на глобальных рынках.
В условиях ограниченного вмешательства ФРС, то есть после прекращения вливания ликвидности, рынки могут стать более уязвимыми коррекциям. Сезон корпоративной отчетности подошел к концу и рынку будет сложно найти драйверы для роста. Поэтому технические факторы могут определять динамику рынка в большей степени.
Безусловно, текущая неделя насыщена важными релизами, поэтому волатильность и неопределенность могут вырасти. Технически напрашивается движение к красной линии МА21, которая находится слегка ниже уровня 2000.
Поскольку уровень сопротивления (2050) находится вблизи от текущих уровней, то с точки зрения риск-прибыль короткая позиция смотрится привлекательно. Поэтому рекомендуется короткая позиция в случае поглощения рубежа 2030, который является минимумом последней недели. Сделка не является позиционной, она по сути контр трендовая, поэтому целевой уровень находится достаточно близко. Если предположить вход на 2030 , а стоп на 2050, то цель сделки примерно в район 1975-1980, что соответствует прибыль-риск соотношению порядка 2,5 к 1. Если индекс не пробьет 2030 и сразу пойдет выше 2040, то короткая сделка аннулируется.
DAX: дневной график. Потенциал роста ограничен. Рекомендуется импульсная сделка в короткую позицию для агрессивных игроков на пробое 9200 и поглощения 2030 в индексе SnP500.
Немецкий рынок вырос, однако снова, ведет себя немного хуже американского и вполне понятно, почему как с фундаментальной точки зрения, так и с технической.
Как и предполагалось в прошлом обзоре индекс DAX ориентируется на американский и поэтому не смог занять новые рубежи ввиду торможения импульса в США. Кроме того, сильное техническое сопротивление в виде МА200 препятствует игрокам агрессивно толкать рынок выше, а фундаментальных причин роста не видится, хотя ВВП еврозоны вышло немного лучше ожиданий.
Как видно из графика, индекс DAX остановился перед 9500 (МА200), что подразумевает еще негативную тенденцию. Поэтому целесообразно играть в короткую сторону в случае глобального риск-офф. Тактически в случае негативного поглощения на SnP500 уровня 2030, можно ориентироваться в короткую позицию по индексу DAX в районе 9200 с первичной целью 8800-9000.
Поэтому рекомендуется импульсная, то есть краткосрочная, сделка в случае негативного поглощения в США для агрессивных игроков.
UST-10: недельный график. Нейтральная ситуация. Рекомендуется не инициировать позиций.
Прошедшая неделя была укороченной для рынка облигаций, а экономический календарь был незначимым. Экономическая статистика в США продолжает показывать смешанную динамику. Предстоящая неделя наоборот будет насыщена важными данными, которые вероятно приведут к повышенной волатильности. Особенно интересно показания по инфляции в свете сильного падения товарных рынков и роста индекса доллара. Правда, данные по PMI также будут носить не менее важный характер.
График демонстрирует четкую техническую структуру. Доходность продолжает двигаться в нисходящем канале и приближается к расчетной цели, показанной овалом, в районе 2,20%.
С технической точки зрения уровень 2,37%-2,39% представляет собой локальное сопротивление, а район 2,20% служит поддержкой и находится на нижней линии восходящего тренда.
Настоящая техническая структура не привлекательна для инициации позиций.
EUR/USD: недельный график. Потенциал роста остается в силе вопреки негативному сантименту. Рекомендуется импульсная стратегия в длинную позицию в случае слабых данных из США, лучшей статистики в Еврозоне или мягкой риторики ФРС.
Экономические показатели в Еврозоне пока не свидетельствует о восстановлении экономики, хотя ВВП 3 квартала оказалось лучше ожиданий. Данные по инфляции были в рамках консенсуса. Несмотря на негативное отношение к евро, потенциал снижения может быть ограничен в краткосрочном формате. Как показал прайс экшн в пятницу, евро удалось подняться выше 1,25, таким образом, подтверждая поддержку на 1,24. Необходимо отметить, что доллар еще остается востребованным на мировой арене, но малейшая слабость в экономике США может нанести сильный уровень доллару и евро ничего не остается, как вернуться в диапазон 1,26-1,27.
На предстоящей неделе выйдут важные экономические показатели и поэтому можно ожидать движения значительнее обычного.
С технической точки зрения поддержка находится на уровне 1,2350-1,24, сопротивление можно рассматривать на уровне фибоначи 1,2725. Образовалась новая восходящая линия поддержки, соединяющая минимумы 2010, 2012 и текущий минимум 2014г.
Сигнала на позиционную сделку нет, поэтому лучше воздержаться от инициации позиций, но импульсные стратегии вполне целесообразны.
EUR/USD: дневной график. Не исключено формирование разворотной формации. Рекомендуется покупать на положительном импульсе для агрессивных игроков в случае риск-офф или слабой статистике в США.
На прошедшей неделе евро удалось отвоевать часть потерянных высот благодаря слабости доллара. Можно предположить, что частично вышедший лучше ВВП еврозоны сказался на росте евро. Но техническая картина далека от улучшений.
Как отмечалось ранее, существует перекупленность в долларе и это может быть техническим фактором потенциального укрепления евро. С технической точки зрения, несмотря на слабую фундаментальную картину и потенциальное давление со стороны монетарной активности ЕЦБ, евро на этих уровнях смотрится привлекательно, как не парадоксально. Во-первых, наблюдается положительная дивергенция по RSI, во-вторых, это напоминает некое начало формирования перевернутой Головы и Плеч, которое происходило в 2012г примерно на этих же уровнях.
По последним данным СОТ (отчетность трейдеров регуляторам) объем коротких позиций сократился, но остается достаточно большим по историческим меркам. Следовательно, потенциал роста может быть ощутимым после формирования разворотной формации. Для этого необходимо удерживаться выше ключевого уровня 1,2350-1,24. С точки зрения торговли позиционно не имеет смысла держать ввиду насыщенной новостной ленты, но импульсная торговля контр трендовая привлекательна ввиду чрезмерно большого объема коротких позиций и перекупленности доллара.
Золото: недельный график. Негативная Краткосрочная ситуация трансформировалась в нейтральную. Рекомендуется быть вне рынка, либо импульсные сделки
В целом фундаментальная ситуация остается без изменений, хотя из некоторых источников говорится о спросе на физическое золото. Стоит, однако, заметить, что по миру ходит призрак дефляции, поэтому золото не привлекает инвесторов.
Технически ситуация выглядит негативной, хотя в краткосрочном формате золото может сиять на фоне риск-офф и ослабления доллара.
30 ноября запланирован референдум в Швейцарии, решение которого может потенциально привести к покупкам большого объема золота. Не исключено, что некоторые игроки могут играть на рост цен.
По отчетности СОТ на прошедшей неделе наблюдалось увеличение коротких позиций. Позиции в SPDR продолжают сокращаться и снова установили локальный минимум.
Нисходящий канал остается в силе, хотя, судя по последней динамике, у золота есть неплохие шансы вырасти до 1200-1215 в случае риск-офф или ослабления доллара.
С точки зрения торговли график не привлекателен, но импульсная торговля может быть оправдана в случае роста волатильности на рынке акций.
Рубль: дневной график. Высокая вероятность Высокая вероятность локального пика остается в силе. Рекомендуется искать импульcные сделки в сторону укрепления рубля к 44 руб. за долл. и ниже
Высокая вероятность локального пика остается в силе.
Несмотря на экспоненциальное движение, рублю сложно продемонстрировать укрепление, как минимум, из-за того, что нефть не может найти стабилизационного уровня. Начало недели было многообещающим, но сильный негативный импульс в нефти нивелировал попытку укрепления.
Сегодня ЦБ России провел годовое РЕПО на 10 млрд. долл., который не показал существенного спроса. Аукцион Минфина оказался более успешным, но нетто результат аукционов не привел к укреплению рубля де факто. Геополитическая ситуация не улучшается, встреча G20 носила пессимистический характер. Из положительных моментов стоит отметить, что нефть показывает поведение, свойственное к формированию локального минимума, а индекс доллара перекуплен и в случае риск-офф может оказать поддержку рублю и другим мировым валютам.
Технически наблюдается формирование консолидационной структуры в виде треугольника. Для потенциального формирования нисходящего канала необходима дневная негативная свеча. Черной пунктирной линией показана пивотальная точка на уровне 44 руб. за долл. В случае пробоя 44 руб. за долл., возникнет техническая цель в районе 41 руб. за долл., исходя из размера треугольника. Однако уровень 44 руб. за долл. сложно будет пройти с первой попытки. Отметим, что по нашим оценкам уровень 41-42 руб. за долл. смотрится привлекательным для диверсификации рублевых средств. С точки зрения торговли можно использовать импульсы в короткую сторону в случае роста нефти и падения доллара.
RTS и MICEX: дневной график. Поведение ММВБ, в принципе, коррелируется с аппетитом к риску на глобальных рынках. Рекомендуется воздержаться от инициаций позиций в виду несформированной технической модели, хотя агрессивные игроки могут использовать рыночно-нейтральные стратегии.
Индекс РТС продолжает нисходящее движение благодаря ослаблению доллара. Попытка преодолеть 1055 оказалась тщетной. Для возможного разворота необходима более четкая разворотная структура, которая может сформироваться только в случае укрепления рубля. ММВБ достиг перекупленности и приличной зоны сопротивления. Поведение ММВБ, в принципе, коррелируется с аппетитом к риску на глобальных рынках. Локально индекс ММВБ уязвим к коррекции к диапазону 1430-1455, откуда можно было снова ориентироваться в длинную сторону в случае новой позитивной волны на глобальных рынках и стабильной нефти.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter