Сегодня на российском рынке ожидается спокойный день, без сильных всплесков – индекс ММВБ продолжает штурмовать уровень в 1500 пунктов, который необходимо не только преодолеть, но и закрепиться выше него. Пока сделать это непросто, особенно при нестабильности на нефтяных рынках, но внезапные появления ЦБ на валютном рынке несколько охладили пыл спекулянтов (хотя бы временно), что дает пищу для дальнейшего позитивного движения рынка. В отсутствии как внешних, так и внутренних драйверов для роста приходится довольствоваться малым – техническими факторами, поскольку давление геополитических опасений и идущих вниз цен на нефть никуда не испарилось. Вряд ли без участия сильного новостного позитива индекс ММВБ прибавит выше уровня в 1530-1540 пунктов, но рост хотя бы на 30-40 пунктов для российского рынка в текущей ситуации – уже очень неплохо.
Отметим, что в текущей ситуации на рынке «повинны» не только низкие цены на нефть, но и продолжающая оставаться актуальной угроза обострения ситуации на Украине и вероятность введения очередного раунда антироссийских санкций. Да, саммит G20 прошел для России вроде бы удачно, но кардинальных изменений мнений по «украинскому вопросу» достичь так и не удалось. Здесь, как говорится, из «двух зол выбирают меньшее» - хорошо, что Евросоюз не ввел новых санкций в отношении России.
Правда, санкционная история активизируется на европейском направлении – Еврокомиссия может уже до конца ноября включить в санкционный список лидеров ЛНР и ДНР, закрыв им доступ в ЕС. Сегодня переговоры по ситуации на Украине продолжатся - министр иностранных дел Германии Штайнмайер приедет в Москву для переговоров с Сергеем Лавровым. Если по итогам встречи появится какой-то позитив, то закрепиться выше уровня в 1500 пунктов у ММВБ имеются все шансы.
Из важных для российского рынка событий сегодня стоит отметить, кроме визита министра иностранных дел Германии Франка-Вальтера Штайнмайера в Москву для переговоров с главой МИД РФ Сергеем Лавровым по ситуации на Украине, также и финансовые результаты Ростелеком за 3 квартал и 9 месяцев 2014 года по МСФО.
Из значимых событий на мировых рынках сегодня можно выделить индекс потребительских цен Великобритании за октябрь, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии за ноябрь, отчетность Home Depot, индекс цен производителей США за октябрь, выступление главы ФРБ Миннеаполиса.
В понедельник индекс ММВБ к концу торгов вырос на 0,42% до уровня в 1 507,1 пунктов, индекс РТС вырос на 0,12% до 1004,13 пункта.
Торги в понедельник на российском рынке акций открылись нейтрально, примерно на уровнях закрытия пятницы. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как умеренно негативный, поскольку пятничную сессию американские фондовые индексы завершили разнонаправленно, а опубликованная статистика оказалась лучше ожиданий. В понедельник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренное снижение. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, но все же пессимистичные настроения доминировали из-за статистики по экономике Японии — ВВП страны за III квартал 2014 года сократился на 1,6% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года при ожиданиях повышения на 2,1%.
Российский фондовый рынок провел день без единой динамики, колеблясь между плюсом и минусом в ожидании внешних сигналов. Цены на нефть в начале новой недели вернулись к снижению, но не ускорили его темпы по ходу дня. Ближе к вечеру также стало известно, что главы МИД ЕС не обсуждали новые экономические санкции против РФ, согласовав только визовые ограничения для лидеров ДНР и ЛНР. Рынок считает, что дальнейшая динамика российского рынка также будет зависеть от геополитики и сырьевого фактора.
На нефтяных рынках цены снизились, оказавшись под давлением данных по Японии, которые указали на падение ВВП в прошлом квартале. Напомним, в III квартале 2014-го года ВВП Японии сократился на 1,6% в годовом выражении, тогда как участники рынка прогнозировали рост ВВП на 2,1%. Таким образом, японская экономика - третья по размеру экономика мира - неожиданно скатилась в рецессию в июле-сентябре 2014 года, снизившись по итогам второго квартала подряд. Во втором квартале падение японской экономики достигло 7,3%, а не 7,1%, как сообщалось ранее. Снижение ВВП в апреле-июне оказалось максимальным за пять лет.
В центре внимания инвесторов также остается ситуация в государствах ОПЕК, представители которых в последние дни активизировали переговоры в преддверии заседания 27 ноября. Министры нефти Саудовской Аравии и Кувейта выступают против сокращения производства, тогда как Ливия, Венесуэла и Эквадор настаивают на принятии мер по предотвращению дальнейшего падения цен. Эксперты отмечают, что резкое снижение квот на добычу нефти, способное нормализовать баланс спроса и предложения и стабилизировать цены, представляется маловероятным.
Давление на цены также оказали данные по производственной активности от ФРС Нью-Йорка. Согласно отчету, производственный индекс в текущем месяце вырос до 10,16 пунктов против 6,17 пункта в октябре при прогнозе роста индекса до уровня 12,1 пунктов.
Стоимость январских фьючерсов WTI упала до $75,24 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже. Brent снизилась на $0,03 до $78,23 за баррель.
На американском рынке торги открылись снижением индексов на фоне слабых данных по японской экономике.
В понедельник вышли данные о том, что ВВП Японии в 3-м квартале, по предварительной оценке, неожиданно снизился на 1,6% после падения на 7,3% кварталом ранее. Снижение ВВП в течение двух кварталов подряд означает вхождение экономики в стадию рецессии.
Новости из Японии оказали существенное давление на американский фондовый рынок, поскольку сезон корпоративной отчетности за третий квартал текущего года завершился, и теперь внимание американских инвесторов целиком приковано к данным о состоянии мировой экономики.
На открытии торгов почти на 9% выросли акции американской нефтесервисной компании Baker Hughes на фоне информации о том, что конкурент Halliburton покупает ее за $34,6 млрд. Бумаги Halliburton упали на 8%.
Индекс Dow Jones снизился на 0,07% до отметки в 17 623,12 пунктов. Индекс SnP500 опустился на 0,12% до уровня в 2 037,36 пунктов. Индекс электронной биржи NASDAQ потерял 0,21% до уровня в 4 678,88 пунктов.
На азиатских рынках торги завершились ростом основных котировок на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже, где днем ранее индексы упали почти на 3% вслед за публикацией данных о снижении ВВП Японии за период июль-сентябрь текущего года.
Значительный рост на сегодняшних торгах, во-первых, обусловлен коррекцией после вчерашнего сильного падения, когда стало известно, что ВВП страны в годовом исчислении упал на 1,6%, а во-вторых, значительную роль сыграло очередное ослабление курса национальной валюты по отношению к доллару: с открытия валютных торгов курс японской иены ослаб на 0,66 пункта и составил 116,60-116,66 иен за доллар.
В течение сегодняшнего дня ожидается официальное объявление правительством Японии решения о переносе сроков повышение потребительского налога в стране с 8 до 10%, что также подстегнуло игроков к активным действиям.
Наиболее всего в течение торгового выросли котировки акций компании Nippon Suisan Kaisha (+7,75%) и корпорации Sony (+6,42%). Среди немногочисленных аутсайдеров оказалась машиностроительная корпорация Ebara (-1,85%).
Главный индекс Nikkei 225 вырос на 2,13% до уровня в 17 344,06 пунктов. Индекс TOPIX увеличился на 2,06% до уровня в 1 394,88 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги росли, несмотря на снижение стоимости нефти. ЛУКОЙЛ вырос на 0,32%, Роснефть — на 0,27%, Татнефть — на 0,34%, Газпром нефть — на 0,46%, привилегированные бумаги Транснефти — на 3,2%, Газпром — на 0,18%, НОВАТЭК — на 1,65%. Сургутнефтегаз к указанному времени снизился на 0,10%.
2. В металлургическом секторе бумаги смотрелись в качестве фаворитов рынка: Норникель подорожал на 1,32%, НЛМК — на 0,8%, ММК — на 3,4%, Северсталь — на 0,61%. Полюс Золото потеряло в цене 0,95%.
3. В энергетическом секторе в бумагах не наблюдалось единой динамики: Россети снизились на 0,59%, Мосэнерго — на 1,42%, Интер РАО — на 0,82%, РусГидро — на 0,01%, ФСК ЕЭС выросла на 0,17%, МОЭСК — на 0,5%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в течение дня, поскольку рубль плавно укрепляется, и решение нефтяного вопрос отложено до 27 ноября, когда состоится саммит ОПЕК в Вене. Для индекса ММВБ сейчас основной задачей является закрепление выше уровня в 1500 пунктов, что может вызвать активизацию покупок. Министры иностранных дел ЕС в понедельник не решились выдвинуть какие-либо новые санкции против России, что отрадно для рынка.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Новороссийский морской торговый порт"
Сегодня ОАО «РЖД» предложило НМТП создать совместное предприятие по оперированию вагонами на подъездных путях к терминалам.
Интерес монополии понятен – создание маневрового оператора для обслуживания терминалов в порту Новороссийск, что позволит создать единый центр транспортно-логистических услуг, который будет отвечать за обработку вагонов в порту и координировать подачу торгового флота. Таким образом, этот проект позволит РЖД увеличить объемы обработки грузов.
Сегодня среднесуточная выгрузка на станции Новороссийск составляет 0,9-1,4 тыс. вагонов, а к перевозкам заявляется до 2 тыс. вагонов. В ожидании выгрузки там сейчас находится 10,5 тыс. вагонов. Сроки обработки грузов из-за малых объемов обработки грузов не выполняются из-за проблем с подачей флота, из-за чего РЖД периодически ограничивает транспортировку грузов в сторону НМТП, объясняя это плохими погодными условиями.
Предполагается, что СП будет образовано на паритетных началах. Пока акционеры НМТП не отреагировали на предложение РЖД – ни группа Сумма, ни Транснефть комментариев не давали.
Мы считаем, что в случае достижения договоренности о создании СП на паритетных началах с РЖД, эта новость будет позитивной для бумаг НМТП, поскольку после этого именно РЖД будет заниматься управлением подвижным составом, а не порт, для которого это является непрофильным бизнесом.
Цена: 1,73
Цель: 2,69
Рекомендация: Держать
ОАО "Ростелеком"
Сегодня Ростелеком обнародовал отчетность по МСФО за 9 месяцев, согласно которой чистая прибыль оператора в III квартале 2014 года сократилась на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 5 млрд. рублей.
Что касается выручки в III квартале, то она выросла всего на 3% до уровня в 74,8 млрд. рублей. Показатель OIBDA снизился почти на 3% до уровня в 26,2 млрд. рублей с 27 млрд. рублей в III квартале 2013-го года. Логично, что это привело к снижению и рентабельности по OIBDA до 35% с 37,4% в III квартале 2013 года.
За 9 месяцев выручка выросла на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до уровня в 220,0 млрд. руб., тогда как чистая прибыль просела на 36,8% до уровня в 15,1 млрд. руб. по сравнению с 23,9 млрд. руб. за 9 месяцев 2013-го года.
Количество абонентов услуг широкополосного доступа в Интернет в III квартале выросло на 7% до уровня в 11 млн. человек. Число абонентов услуг платного ТВ увеличилось на 6% до уровня в 7,8 млн.
Среди позитивных моментов отчетности стоит отметить снижение уровня чистого долга на конец III квартала на 20% по сравнению с началом года до уровня в 185,8 млрд. рублей благодаря передаче части долга в совместное предприятие с Tele2 Россия в рамках процесса создания четвертого федерального оператора сотовой связи. В рамках закрытия сделки Ростелеком внес в капитал создаваемого на базе Tele2 оператора 100% акций ЗАО «РТ-Мобайл», который владеет лицензиями 2G/3G и федеральной 4G-лицензией, а Tele2 были переданы семь дочерних сотовых компаний Ростелекома.
Таким образом, завершение сделки по созданию совместного предприятия с Tele2 Россия, принесло Ростелекому долю в новом национальном операторе в размере 45%, что позволит компании повысить концентрацию усилий всей менеджерской команды на сегменте фиксированного бизнеса, где компания планирует развивать услуги ШПД и Платного ТВ.
Мы считаем данные отчетности нейтральными для бумаг Ростелекома, поскольку снижение чистой прибыли было связано с незначительным вкладом мобильного бизнеса в результаты компании, поскольку передача всех активов в рамках сделки по созданию СП с Tele2 России завершилась только в начале августа этого года. Ростелеком стал отражать уже консолидированные результаты, отражающие итоги деятельности в фиксированном бизнесе. Передача интегрированных мобильных активов в СП с Tele2 Россия позволила зафиксировать значительный разовый доход, связанный с разницей между балансовой и справедливой оценкой стоимости переданных активов, что более чем 2,5 раза увеличило чистую прибыль третьего квартала этого года.
Приятной тенденцией для Ростелекома является увеличение своей доли на рынке услуг ШПД на Московском рынке, являющимся одним из самых конкурентных в стране – второе место по числу Интернет подписчиков.
Цена: 109,75
Цель: 141,4
Рекомендация: Накапливать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Отметим, что в текущей ситуации на рынке «повинны» не только низкие цены на нефть, но и продолжающая оставаться актуальной угроза обострения ситуации на Украине и вероятность введения очередного раунда антироссийских санкций. Да, саммит G20 прошел для России вроде бы удачно, но кардинальных изменений мнений по «украинскому вопросу» достичь так и не удалось. Здесь, как говорится, из «двух зол выбирают меньшее» - хорошо, что Евросоюз не ввел новых санкций в отношении России.
Правда, санкционная история активизируется на европейском направлении – Еврокомиссия может уже до конца ноября включить в санкционный список лидеров ЛНР и ДНР, закрыв им доступ в ЕС. Сегодня переговоры по ситуации на Украине продолжатся - министр иностранных дел Германии Штайнмайер приедет в Москву для переговоров с Сергеем Лавровым. Если по итогам встречи появится какой-то позитив, то закрепиться выше уровня в 1500 пунктов у ММВБ имеются все шансы.
Из важных для российского рынка событий сегодня стоит отметить, кроме визита министра иностранных дел Германии Франка-Вальтера Штайнмайера в Москву для переговоров с главой МИД РФ Сергеем Лавровым по ситуации на Украине, также и финансовые результаты Ростелеком за 3 квартал и 9 месяцев 2014 года по МСФО.
Из значимых событий на мировых рынках сегодня можно выделить индекс потребительских цен Великобритании за октябрь, индекс экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии за ноябрь, отчетность Home Depot, индекс цен производителей США за октябрь, выступление главы ФРБ Миннеаполиса.
В понедельник индекс ММВБ к концу торгов вырос на 0,42% до уровня в 1 507,1 пунктов, индекс РТС вырос на 0,12% до 1004,13 пункта.
Торги в понедельник на российском рынке акций открылись нейтрально, примерно на уровнях закрытия пятницы. Внешний новостной фон, сформировавшийся к утру, можно охарактеризовать как умеренно негативный, поскольку пятничную сессию американские фондовые индексы завершили разнонаправленно, а опубликованная статистика оказалась лучше ожиданий. В понедельник с утра фьючерсы на индексы США демонстрировали умеренное снижение. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, но все же пессимистичные настроения доминировали из-за статистики по экономике Японии — ВВП страны за III квартал 2014 года сократился на 1,6% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года при ожиданиях повышения на 2,1%.
Российский фондовый рынок провел день без единой динамики, колеблясь между плюсом и минусом в ожидании внешних сигналов. Цены на нефть в начале новой недели вернулись к снижению, но не ускорили его темпы по ходу дня. Ближе к вечеру также стало известно, что главы МИД ЕС не обсуждали новые экономические санкции против РФ, согласовав только визовые ограничения для лидеров ДНР и ЛНР. Рынок считает, что дальнейшая динамика российского рынка также будет зависеть от геополитики и сырьевого фактора.
На нефтяных рынках цены снизились, оказавшись под давлением данных по Японии, которые указали на падение ВВП в прошлом квартале. Напомним, в III квартале 2014-го года ВВП Японии сократился на 1,6% в годовом выражении, тогда как участники рынка прогнозировали рост ВВП на 2,1%. Таким образом, японская экономика - третья по размеру экономика мира - неожиданно скатилась в рецессию в июле-сентябре 2014 года, снизившись по итогам второго квартала подряд. Во втором квартале падение японской экономики достигло 7,3%, а не 7,1%, как сообщалось ранее. Снижение ВВП в апреле-июне оказалось максимальным за пять лет.
В центре внимания инвесторов также остается ситуация в государствах ОПЕК, представители которых в последние дни активизировали переговоры в преддверии заседания 27 ноября. Министры нефти Саудовской Аравии и Кувейта выступают против сокращения производства, тогда как Ливия, Венесуэла и Эквадор настаивают на принятии мер по предотвращению дальнейшего падения цен. Эксперты отмечают, что резкое снижение квот на добычу нефти, способное нормализовать баланс спроса и предложения и стабилизировать цены, представляется маловероятным.
Давление на цены также оказали данные по производственной активности от ФРС Нью-Йорка. Согласно отчету, производственный индекс в текущем месяце вырос до 10,16 пунктов против 6,17 пункта в октябре при прогнозе роста индекса до уровня 12,1 пунктов.
Стоимость январских фьючерсов WTI упала до $75,24 за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже. Brent снизилась на $0,03 до $78,23 за баррель.
На американском рынке торги открылись снижением индексов на фоне слабых данных по японской экономике.
В понедельник вышли данные о том, что ВВП Японии в 3-м квартале, по предварительной оценке, неожиданно снизился на 1,6% после падения на 7,3% кварталом ранее. Снижение ВВП в течение двух кварталов подряд означает вхождение экономики в стадию рецессии.
Новости из Японии оказали существенное давление на американский фондовый рынок, поскольку сезон корпоративной отчетности за третий квартал текущего года завершился, и теперь внимание американских инвесторов целиком приковано к данным о состоянии мировой экономики.
На открытии торгов почти на 9% выросли акции американской нефтесервисной компании Baker Hughes на фоне информации о том, что конкурент Halliburton покупает ее за $34,6 млрд. Бумаги Halliburton упали на 8%.
Индекс Dow Jones снизился на 0,07% до отметки в 17 623,12 пунктов. Индекс SnP500 опустился на 0,12% до уровня в 2 037,36 пунктов. Индекс электронной биржи NASDAQ потерял 0,21% до уровня в 4 678,88 пунктов.
На азиатских рынках торги завершились ростом основных котировок на крупнейшей в Азии Токийской фондовой бирже, где днем ранее индексы упали почти на 3% вслед за публикацией данных о снижении ВВП Японии за период июль-сентябрь текущего года.
Значительный рост на сегодняшних торгах, во-первых, обусловлен коррекцией после вчерашнего сильного падения, когда стало известно, что ВВП страны в годовом исчислении упал на 1,6%, а во-вторых, значительную роль сыграло очередное ослабление курса национальной валюты по отношению к доллару: с открытия валютных торгов курс японской иены ослаб на 0,66 пункта и составил 116,60-116,66 иен за доллар.
В течение сегодняшнего дня ожидается официальное объявление правительством Японии решения о переносе сроков повышение потребительского налога в стране с 8 до 10%, что также подстегнуло игроков к активным действиям.
Наиболее всего в течение торгового выросли котировки акций компании Nippon Suisan Kaisha (+7,75%) и корпорации Sony (+6,42%). Среди немногочисленных аутсайдеров оказалась машиностроительная корпорация Ebara (-1,85%).
Главный индекс Nikkei 225 вырос на 2,13% до уровня в 17 344,06 пунктов. Индекс TOPIX увеличился на 2,06% до уровня в 1 394,88 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги росли, несмотря на снижение стоимости нефти. ЛУКОЙЛ вырос на 0,32%, Роснефть — на 0,27%, Татнефть — на 0,34%, Газпром нефть — на 0,46%, привилегированные бумаги Транснефти — на 3,2%, Газпром — на 0,18%, НОВАТЭК — на 1,65%. Сургутнефтегаз к указанному времени снизился на 0,10%.
2. В металлургическом секторе бумаги смотрелись в качестве фаворитов рынка: Норникель подорожал на 1,32%, НЛМК — на 0,8%, ММК — на 3,4%, Северсталь — на 0,61%. Полюс Золото потеряло в цене 0,95%.
3. В энергетическом секторе в бумагах не наблюдалось единой динамики: Россети снизились на 0,59%, Мосэнерго — на 1,42%, Интер РАО — на 0,82%, РусГидро — на 0,01%, ФСК ЕЭС выросла на 0,17%, МОЭСК — на 0,5%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в течение дня, поскольку рубль плавно укрепляется, и решение нефтяного вопрос отложено до 27 ноября, когда состоится саммит ОПЕК в Вене. Для индекса ММВБ сейчас основной задачей является закрепление выше уровня в 1500 пунктов, что может вызвать активизацию покупок. Министры иностранных дел ЕС в понедельник не решились выдвинуть какие-либо новые санкции против России, что отрадно для рынка.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Новороссийский морской торговый порт"
Сегодня ОАО «РЖД» предложило НМТП создать совместное предприятие по оперированию вагонами на подъездных путях к терминалам.
Интерес монополии понятен – создание маневрового оператора для обслуживания терминалов в порту Новороссийск, что позволит создать единый центр транспортно-логистических услуг, который будет отвечать за обработку вагонов в порту и координировать подачу торгового флота. Таким образом, этот проект позволит РЖД увеличить объемы обработки грузов.
Сегодня среднесуточная выгрузка на станции Новороссийск составляет 0,9-1,4 тыс. вагонов, а к перевозкам заявляется до 2 тыс. вагонов. В ожидании выгрузки там сейчас находится 10,5 тыс. вагонов. Сроки обработки грузов из-за малых объемов обработки грузов не выполняются из-за проблем с подачей флота, из-за чего РЖД периодически ограничивает транспортировку грузов в сторону НМТП, объясняя это плохими погодными условиями.
Предполагается, что СП будет образовано на паритетных началах. Пока акционеры НМТП не отреагировали на предложение РЖД – ни группа Сумма, ни Транснефть комментариев не давали.
Мы считаем, что в случае достижения договоренности о создании СП на паритетных началах с РЖД, эта новость будет позитивной для бумаг НМТП, поскольку после этого именно РЖД будет заниматься управлением подвижным составом, а не порт, для которого это является непрофильным бизнесом.
Цена: 1,73
Цель: 2,69
Рекомендация: Держать
ОАО "Ростелеком"
Сегодня Ростелеком обнародовал отчетность по МСФО за 9 месяцев, согласно которой чистая прибыль оператора в III квартале 2014 года сократилась на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 5 млрд. рублей.
Что касается выручки в III квартале, то она выросла всего на 3% до уровня в 74,8 млрд. рублей. Показатель OIBDA снизился почти на 3% до уровня в 26,2 млрд. рублей с 27 млрд. рублей в III квартале 2013-го года. Логично, что это привело к снижению и рентабельности по OIBDA до 35% с 37,4% в III квартале 2013 года.
За 9 месяцев выручка выросла на 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до уровня в 220,0 млрд. руб., тогда как чистая прибыль просела на 36,8% до уровня в 15,1 млрд. руб. по сравнению с 23,9 млрд. руб. за 9 месяцев 2013-го года.
Количество абонентов услуг широкополосного доступа в Интернет в III квартале выросло на 7% до уровня в 11 млн. человек. Число абонентов услуг платного ТВ увеличилось на 6% до уровня в 7,8 млн.
Среди позитивных моментов отчетности стоит отметить снижение уровня чистого долга на конец III квартала на 20% по сравнению с началом года до уровня в 185,8 млрд. рублей благодаря передаче части долга в совместное предприятие с Tele2 Россия в рамках процесса создания четвертого федерального оператора сотовой связи. В рамках закрытия сделки Ростелеком внес в капитал создаваемого на базе Tele2 оператора 100% акций ЗАО «РТ-Мобайл», который владеет лицензиями 2G/3G и федеральной 4G-лицензией, а Tele2 были переданы семь дочерних сотовых компаний Ростелекома.
Таким образом, завершение сделки по созданию совместного предприятия с Tele2 Россия, принесло Ростелекому долю в новом национальном операторе в размере 45%, что позволит компании повысить концентрацию усилий всей менеджерской команды на сегменте фиксированного бизнеса, где компания планирует развивать услуги ШПД и Платного ТВ.
Мы считаем данные отчетности нейтральными для бумаг Ростелекома, поскольку снижение чистой прибыли было связано с незначительным вкладом мобильного бизнеса в результаты компании, поскольку передача всех активов в рамках сделки по созданию СП с Tele2 России завершилась только в начале августа этого года. Ростелеком стал отражать уже консолидированные результаты, отражающие итоги деятельности в фиксированном бизнесе. Передача интегрированных мобильных активов в СП с Tele2 Россия позволила зафиксировать значительный разовый доход, связанный с разницей между балансовой и справедливой оценкой стоимости переданных активов, что более чем 2,5 раза увеличило чистую прибыль третьего квартала этого года.
Приятной тенденцией для Ростелекома является увеличение своей доли на рынке услуг ШПД на Московском рынке, являющимся одним из самых конкурентных в стране – второе место по числу Интернет подписчиков.
Цена: 109,75
Цель: 141,4
Рекомендация: Накапливать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу