Мировой рынок нефти и нефтепродуктов
На прошедшей неделе нефть продолжила падение ускорившимися темпами под влия-нием снижения поставочных цен на ближневосточную нефть в Азию и США, а также про-гноза ОПЕК в декабрьском докладе о сокращении потребности в их нефти. Произошло также снижение оценки мирового потребления нефти в декабрьском докладе EIA, а также рост производства и запасов в США. Сложившиеся факторы привели к падению цен на мировом рынке на очередные 7,5%. В среднем в декабре 2014 г. цены снизи-лись уже на 13,5-14% относительно ноября 2014 г.
Кроме того негативное влияние оказало заявление Ирана о возможном снижении стоимости нефти до 40$ в случае, если ОПЕК не уменьшит добычу. Добавил негатива и прогноз Morgan Stanley, понизившего среднегодовую стоимость нефти Brent на 2015 г. до 70$ и не исключившего падение цен до 43$ во 2 кв. 2015 г. Учитывая отрицательное воздействие на цены сезонных факторов в 1-2 кварталах, подобное падение совершен-но не исключено. По оценке генерального директора национальной нефтяной компа-нии Кувейта, мировые цены будут держаться около 65$ в течение шести-семи месяцев.
Саудовская Аравия и Ирак снизили цены на январские поставки нефти в Азию и США, также Саудовская Аравия сообщила о планируемой полной поставке всех законтракто-ванных объемов. Ирак также увеличивает скидки на поставку тяжелых сортов нефти.
Прошли слухи о возможном внеочередном заседании ОПЕК в 1 кв. 2015 г. Кроме того, продолжаются рассуждения о возможном преобразовании/разделении ОПЕК. По слу-хам, может состояться разделение производителей нефти на круг арабских государств и на круг остальных государств, в рамках которых будет производиться дальнейшая дея-тельность членов ОПЕК. Напомню, что И.Сечин в интервью австрийской газете упоминал о возможности создания международного нефтяного совета, куда будут входить как производители, так и потребители нефти.
Добыча нефти в Камеруне на конец октября 2014 г. выросла на 15% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 22,69 млн.бар. Добыча нефти в Колумбии в ноябре 2014 г. снизилась на 1,2% к ноябрю 2013 г. до 1,002 млн.бар. в сутки.
Нефть сорта WTI в Нью-Йорке протестировала 60,09$, но после цены немного откоррек-тировались вверх. Спрэд между сортами BRENT и WTI на 10 декабря 2014 г. составил 3,3$/бар.
Запасы нефти в США за прошедшую неделю выросли на 1,5% к аналогичной дате про-шлого года, запасы бензина выросли на 8,2%, запасы дистиллятов выросли на 5,6%. По состоянию на 5 декабря 2014 г. запасы нефти в Cushing составляли 24,9 млн.бар. про-тив 41,2 млн.бар. на аналогичную дату 2013 г. Общие запасы нефти и нефтепродуктов в стране на 5 декабря выросли на 7,4% и составили 1819,6 млн.бар.
По ноябрьскому отчету EIA производство сырой нефти в США составило 9,05 млн.бар. в сутки, что на 0,8% выше, чем в октябре 2014 г., переработка нефти выросла на 4,3% до 15,89 млн.бар. в сутки, импорт нефти вырос на 0,6% до 6,89 млн.бар. в сутки. Потреб-ление нефти и нефтепродуктов в США в ноябре 2014 г. выросло на 2,2% к октябрю 2014 г. до 19,37 млн.бар. в сутки. В целом в ноябре предложение нефти на рынке США на 300 тыс.бар. в сутки отставало от потребления, что создавало поддержку ценам и немного сократило запасы на конец ноября.
Низкие цены пока не оказывают заметного влияния на добычу сланцевой нефти в США. По данным компании Baker Hughes по состоянию на 5 декабря 2014 г. количество но-вых буровых установок в США выросло на 3 единицы к прошлой неделе до 1575 единиц против 1397 единиц год назад. Количество газовых буровых установок не изменилось к прошлой неделе и осталось на уровне 344 единиц против 375 единиц год назад.
По данным EIA добыча на трех крупнейших месторождениях сланцевой нефти в январе продолжит расти на 103 тыс.бар. в сутки. Однако многие компании начинают сокращать инвестиционные планы на 2015 г. и персонал.
Экспорт сырой нефти из США в октябре 2014 г. составил 375,9 тыс.бар. в сутки, основ-ной объем был направлен в Канаду и немного в Швейцарию.
Импорт нефти в Китай по предварительным таможенным данным в ноябре 2014 г. вы-рос на 5,5% к октябрю 2014 г. и на 7,9% к ноябрю 2013 г. и составил 25,41 млн.тонн. Импорт нефти за 11 мес. 2014 г. вырос на 9% к аналогичному периоду 2013 г. и соста-вил 278,01 млн.тонн.
По данным BAFA импорт нефти в Германию за 10 мес. 2014 г. снизился на 2,6% к анало-гичному периоду 2013 г. и составил 73,8 млн.тонн. Основные объемы поступили из России. Производство нефти в Северном море по предварительным оценкам сократится в январе 2015 г. на 6,3% к декабрю 2014 г.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ снижались вслед за падением миро-вых цен, за исключением летнего дизельного топлива, производство которого сезонно сократилось. Поддержку внутренним ценам на нефть оказывает слабый рубль, поддер-живающий рублевую стоимость нефти неизменной на бюджетном уровне 3600 руб.
Ожидается существенное снижение экспортных пошлин в январе 2015 г.
По данным КОРТЕС участники российского рынка нефти не стали пересматривать цены на декабрьские партии сырья после падения мировых цен сорта Brent, обрушивших расчетный индекс экспортной альтернативы, служащий ориентиром при формировании внутренних цен. Цены на партии нефти с поставкой на рынок РФ в декабре укрепились в среднем на 1 тыс. руб./тонна по сравнению со стоимостью ноябрьских ресурсов.
Обзор рынка нефти (24/11 - 11/12)
В прошедший период мировые цены на нефть резко снизились под влиянием фундаментальных и спекулятивных факторов, падение достигло 20%. Цены на нефть в Шанхае, напротив, выросли в связи с ростом спроса после профилактики НПЗ.
Ближневосточные производители продолжали агрессивно снижать премии на поставку нефти в Азию и США, обостряя ценовую войну на мировом рынке. Саудовская Аравия и Ирак снизили цены на январские поставки нефти в январе в Азию и США. Саудовская Аравия сообщила о полной поставке всех законтрактованных объемов. Ирак также увеличивает скидки на поставку тяжелых сортов нефти.
При этом в декабрьском докладе ОПЕК прогнозируется рекордное сокращение спроса на нефть ОПЕК в мире. Кроме того, в декабрьском докладе EIA ожидается снижение потребления нефти в мире в 2014 г. и 2015 г., а также отмечается рост производства и запасов нефти в США в ноябре 2014 г. В среднем в декабре 2014 г. цены снизились уже на 13,5-14% относительно ноября 2014 г.
Кроме того негативное влияние оказало заявление Ирана о возможном снижении стоимости нефти до 40$ в случае, если ОПЕК не уменьшит добычу. Добавил негатива и прогноз Morgan Stanley, понизившего среднегодовую стоимость нефти Brent на 2015 г. до 70$ и не исключивше- го падение цен до 43$ во 2 кв. 2015 г. Учитывая отрицательное воздействие сезонных факторов на цены в 1-2 кварталах, подобное падение совершенно не исключено. По оценке генерального директора национальной нефтяной компании Кувейта, мировые цены на нефть будут держаться около 65$ в течение шести-семи месяцев.
Поддержку рынку нефти в ноябре оказывало сократившееся по оценкам аналитиков производ- ство нефти странами ОПЕК. По данным Рейтер в ноябре 2014 г. страны ОПЕК снизили добычу на 1,3% к октябрю 2014 г. до 30,3 млн.бар. в сутки. Возможно члены ОПЕК на последнем заседа- нии все же договорились хотя бы соблюдать квоту добычи в размере 30 млн.бар. в сутки.
Наибольшее падение добычи в ноябре 2014 г. наблюдалось в Ливии, Анголе и Катаре. Саудов- ская Аравия по оценкам сократила добычу на 0,5% к октябрю 2014 г. до 9,6 млн.бар. в сутки из- за пониженного спроса на электростанциях, хотя объем экспорта и нефтепереработки сущест- венно не изменился. Из стран-членов ОПЕК в ноябре 2014 г. прирост нефти наблюдался лишь в Нигерии, нарастившей по оценкам производство на 2,5% к октябрю 2014 г. до 2,05 млн.бар. в сутки.
При этом добыча нефти в Ираке сократилась на 0,6% к октябрю 2014 г. до 3,21 млн.бар. в су- тки, хотя Ирак намерен в будущем повышать экспорт нефти на мировой рынок. Экспорт нефти из Ирака в ноябре 2014 г. в среднем составил 2,51 млн.бар. в сутки против 2,461 млн.бар. в сутки в октябре 2014 г. Средняя цена ноябрьских поставок находилась на уровне 70,4$ против 81,8$ в октябре 2014 г.
Однако прирост добычи нефти в мире обеспечивается не только США и Ираком, но и рядом других государств. По данным ANP добыча нефти и природного газа в Бразилии в ноябре 2014 г. выросла на 17% к октябрю 2014 г. до 2,98 млн.бар. в сутки за счет пуска добычи на морском шельфе. Добыча нефти в Камеруне на конец октября 2014 г. выросла на 15% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 22,69 млн.бар.
Некоторые поставщики уже сократили добычу в связи с падением цен. Добыча нефти в Колум- бии в ноябре 2014 г. снизилась на 1,2% к ноябрю 2013 г. до 1,002 млн.бар. в сутки.
Экспорт разбавленной нефти из Венесуэлы в США в ноябре 2014 г. снизился на 13% к октябрю 2014 г. до 163 тыс.бар. в сутки. При этом вырос импорт алжирской легкой нефти и российской тяжелой нефти для переработки на венесуэльских НПЗ.
Прошли слухи о возможном внеочередном заседании ОПЕК в 1 кв. 2015 г. Кроме того, продол- жаются рассуждения о возможном преобразовании/разделении ОПЕК. По слухам, может состо- яться разделение производителей нефти на круг арабских государств и на круг остальных госу- дарств, в рамках которых будет производиться дальнейшая деятельность членов ОПЕК. Напом- ню, что И.Сечин в интервью австрийской газете упоминал о возможности создания междуна- родного нефтяного совета, куда будут входить как производители, так и потребители нефти.
Нефть сорта WTI в Нью-Йорке протестировала минимум 60,09$, но после цены немного откор- ректировались вверх. Спрэд между сортами BRENT и WTI на 10 декабря 2014 г. составил 3,3$/бар.
Запасы нефти в США за прошедшую неделю выросли на 1,5% к аналогичной дате прошлого го- да, запасы бензина выросли на 8,2%, запасы дистиллятов выросли на 5,6%. По состоянию на 5 декабря 2014 г. запасы нефти в Cushing составляли 24,9 млн.бар. против 41,2 млн.бар. на ана- логичную дату 2013 г. Общие запасы нефти и нефтепродуктов в стране на 5 декабря выросли на 7,4% и составили 1819,6 млн.бар.
По ноябрьскому отчету EIA производство сырой нефти в США составило 9,05 млн.бар. в сутки, что на 0,8% выше, чем в октябре 2014 г., переработка нефти выросла на 4,3% до 15,89 млн.бар. в сутки, импорт нефти вырос на 0,6% до 6,89 млн.бар. в сутки. Потребление нефти и нефтепродуктов в США в ноябре 2014 г. выросло на 2,2% к октябрю 2014 г. до 19,37 млн.бар. в сутки. В целом в ноябре предложение нефти на рынке США на 300 тыс.бар. в сутки отставало от потребления, что создало поддержку ценам и немного сократило запасы на конец ноября. При снижении запасов нефти наблюдался рост запасов нефтепродуктов, что связано в первую оче-редь с сезонными факторами.
По заявлению МЭА, падение мировых цен является серьезным испытанием, прежде всего для компаний, добывающих нефть из нетрадиционных источников. В частности, стремительный рост производства сланцевой нефти в США, вероятно, начал замедляться, судя по сокращению числа выданных разрешений на бурение скважин в ноябре 2014 г. на 40% к октябрю 2014 г.
По данным фирмы Drilling Info Inc. в ноябре 2014 г. компании получили 4520 разрешений на бурение новых скважин по сравнению с 7227 в октябре 2014 г. Впервые в этом году существен-но снизилось число разрешений для всех трех крупнейших в США нефтяных месторождений на суше: Permian Basin и Eagle Ford в Техасе и Bakken в Северной Дакоте. Снижение числа выдан-ных разрешений на бурение означает снижение числа работающих буровых установок через два месяца.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 5 декабря 2014 г. количество новых буро-вых установок в США выросло на 3 единицы к прошлой неделе до 1575 единиц против 1397 единиц год назад. Количество газовых буровых установок не изменилось к прошлой неделе и осталось на уровне 344 единиц против 375 единиц год назад.
По данным EIA добыча на трех крупнейших месторождениях сланцевой нефти в январе продол-жит расти на 103 тыс.бар. в сутки. Однако многие нефтедобывающие и сервисные компании начинают сокращать инвестиционные планы на 2015 г. и персонал.
Тем не менее, добыча сланцевой нефти по оценкам аналитиков может начать снижаться лишь, когда цены упадут гораздо ниже. Порог рентабельности сланцевой добычи оценивается Chatham House «существенно ниже 40$/бар». Падение цен может способствовать ускоренному переходу производителей и сервисных компаний к технологическим инновациям ради сниже-ния себестоимости.
При этом под риском дефолта оказались крупнейшие сланцевые добытчики Barclays и Wells Fargo. В целом в добыче нетрадиционной нефти в США завязано около 300$ млрд. кредитных средств.
Экспорт сырой нефти из США в октябре 2014 г. составил 375,9 тыс.бар. в сутки, основной объем был направлен в Канаду и немного в Швейцарию. Экспорт американской нефти в Азию в по-следнее время начал замедляться. Азиатские НПЗ приостановили импорт газоконденсата и лег-кой нефти всего спустя 4 месяца после начала их использования в пользу покупки более деше-вых марок нефти с Ближнего Востока. Нефть с Ближнего Востока в настоящее время торгуется с дисконтом, что с учетом транспорта выгоднее покупки нефти в Канаде и США. Фрахтовые ставки из США в Азию также выросли, что заставило отправителей разворачивать потоки грузов на европейское направление.
Импорт нефти в Китай по предварительным таможенным данным в ноябре 2014 г. вырос на 5,5% к октябрю 2014 г. и на 7,9% к ноябрю 2013 г. и составил 25,41 млн.тонн. Импорт нефти за 11 мес. 2014 г. вырос на 9% к аналогичному периоду 2013 г. и составил 278,01 млн.тонн.
По данным BAFA импорт нефти в Германию за 10 мес. 2014 г. снизился на 2,6% к аналогичному периоду 2013 г. и составил 73,8 млн.тонн. Основные объемы поступили из России. Производст-во нефти в Северном море по предварительным оценкам сократится в январе 2015 г. на 6,3% к декабрю 2014 г.
По данным METI импорт нефти в Японию в октябре 2014 г. вырос на 3,9% в годовом выражении и составил 3,31 млн.бар. в сутки.
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ снижались в соответствии с мировыми це-нами. Поддержку рублевым ценам на нефть оказывает ускоренная девальвация рубля, остав-ляющая рублевую стоимость нефти неизменной на бюджетном уровне 3600 руб.
По данным КОРТЕС участники российского рынка нефти не стали пересматривать цены на де-кабрьские партии сырья после падения мировых цен сорта Brent, обрушивших расчетный ин-декс экспортной альтернативы, служащий ориентиром при формировании внутренних цен. Цены на партии нефти с поставкой на рынок РФ в декабре укрепились в среднем на 1 тыс. руб./тонна по сравнению со стоимостью ноябрьских ресурсов.
Укреплению цен на внутреннем рынке способствовали рост спроса со стороны НПЗ, падение рубля и снижение экспортных пошлин. Суммарная величина простаивающих мощностей в де-кабре 2014 г. снизится до 0,3 млн.тонн от 1,2 млн.тонн в ноябре 2014 г. в связи с завершением осенней профилактики.
По данным Минэнерго РФ производство нефти в России в ноябре 2014 г. выросло на 0,3% к октябрю 2014 г. и составило 10,63 млн.бар. в сутки, что является максимальным уровнем с ян-варя 2010 г.
Добыча нефти и газового конденсата в январе-ноябре 2014 г. выросла на 0,7% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 481,5 млн.тонн. Экспорт нефти за 11 мес. 2014 г. из России снизил-ся на 3% к аналогичному периоду 2013 г. до 202,6 млн.тонн.
По декабрьским оценкам аналитических агентств мировое потребление нефти продолжает стагнировать, а мировое производство нефти растет рекордными темпами, особенно в странах вне ОПЕК. Это приводит к устойчивому излишку нефти на мировом рынке, который на конец 4 кв. 2014 г. может составить около 200-600 тыс.бар. в сутки.
В 2015 г. ситуация также останется напряженной, а дефицит рынок может увидеть лишь по ито-гам 4 кв. 2015 г. По предварительным оценкам 2016 г. на рынке нефти обещает легкий дефицит в связи с ростом мирового потребления, а значит восстановление цен.
На прошедшей неделе нефть продолжила падение ускорившимися темпами под влия-нием снижения поставочных цен на ближневосточную нефть в Азию и США, а также про-гноза ОПЕК в декабрьском докладе о сокращении потребности в их нефти. Произошло также снижение оценки мирового потребления нефти в декабрьском докладе EIA, а также рост производства и запасов в США. Сложившиеся факторы привели к падению цен на мировом рынке на очередные 7,5%. В среднем в декабре 2014 г. цены снизи-лись уже на 13,5-14% относительно ноября 2014 г.
Кроме того негативное влияние оказало заявление Ирана о возможном снижении стоимости нефти до 40$ в случае, если ОПЕК не уменьшит добычу. Добавил негатива и прогноз Morgan Stanley, понизившего среднегодовую стоимость нефти Brent на 2015 г. до 70$ и не исключившего падение цен до 43$ во 2 кв. 2015 г. Учитывая отрицательное воздействие на цены сезонных факторов в 1-2 кварталах, подобное падение совершен-но не исключено. По оценке генерального директора национальной нефтяной компа-нии Кувейта, мировые цены будут держаться около 65$ в течение шести-семи месяцев.
Саудовская Аравия и Ирак снизили цены на январские поставки нефти в Азию и США, также Саудовская Аравия сообщила о планируемой полной поставке всех законтракто-ванных объемов. Ирак также увеличивает скидки на поставку тяжелых сортов нефти.
Прошли слухи о возможном внеочередном заседании ОПЕК в 1 кв. 2015 г. Кроме того, продолжаются рассуждения о возможном преобразовании/разделении ОПЕК. По слу-хам, может состояться разделение производителей нефти на круг арабских государств и на круг остальных государств, в рамках которых будет производиться дальнейшая дея-тельность членов ОПЕК. Напомню, что И.Сечин в интервью австрийской газете упоминал о возможности создания международного нефтяного совета, куда будут входить как производители, так и потребители нефти.
Добыча нефти в Камеруне на конец октября 2014 г. выросла на 15% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 22,69 млн.бар. Добыча нефти в Колумбии в ноябре 2014 г. снизилась на 1,2% к ноябрю 2013 г. до 1,002 млн.бар. в сутки.
Нефть сорта WTI в Нью-Йорке протестировала 60,09$, но после цены немного откоррек-тировались вверх. Спрэд между сортами BRENT и WTI на 10 декабря 2014 г. составил 3,3$/бар.
Запасы нефти в США за прошедшую неделю выросли на 1,5% к аналогичной дате про-шлого года, запасы бензина выросли на 8,2%, запасы дистиллятов выросли на 5,6%. По состоянию на 5 декабря 2014 г. запасы нефти в Cushing составляли 24,9 млн.бар. про-тив 41,2 млн.бар. на аналогичную дату 2013 г. Общие запасы нефти и нефтепродуктов в стране на 5 декабря выросли на 7,4% и составили 1819,6 млн.бар.
По ноябрьскому отчету EIA производство сырой нефти в США составило 9,05 млн.бар. в сутки, что на 0,8% выше, чем в октябре 2014 г., переработка нефти выросла на 4,3% до 15,89 млн.бар. в сутки, импорт нефти вырос на 0,6% до 6,89 млн.бар. в сутки. Потреб-ление нефти и нефтепродуктов в США в ноябре 2014 г. выросло на 2,2% к октябрю 2014 г. до 19,37 млн.бар. в сутки. В целом в ноябре предложение нефти на рынке США на 300 тыс.бар. в сутки отставало от потребления, что создавало поддержку ценам и немного сократило запасы на конец ноября.
Низкие цены пока не оказывают заметного влияния на добычу сланцевой нефти в США. По данным компании Baker Hughes по состоянию на 5 декабря 2014 г. количество но-вых буровых установок в США выросло на 3 единицы к прошлой неделе до 1575 единиц против 1397 единиц год назад. Количество газовых буровых установок не изменилось к прошлой неделе и осталось на уровне 344 единиц против 375 единиц год назад.
По данным EIA добыча на трех крупнейших месторождениях сланцевой нефти в январе продолжит расти на 103 тыс.бар. в сутки. Однако многие компании начинают сокращать инвестиционные планы на 2015 г. и персонал.
Экспорт сырой нефти из США в октябре 2014 г. составил 375,9 тыс.бар. в сутки, основ-ной объем был направлен в Канаду и немного в Швейцарию.
Импорт нефти в Китай по предварительным таможенным данным в ноябре 2014 г. вы-рос на 5,5% к октябрю 2014 г. и на 7,9% к ноябрю 2013 г. и составил 25,41 млн.тонн. Импорт нефти за 11 мес. 2014 г. вырос на 9% к аналогичному периоду 2013 г. и соста-вил 278,01 млн.тонн.
По данным BAFA импорт нефти в Германию за 10 мес. 2014 г. снизился на 2,6% к анало-гичному периоду 2013 г. и составил 73,8 млн.тонн. Основные объемы поступили из России. Производство нефти в Северном море по предварительным оценкам сократится в январе 2015 г. на 6,3% к декабрю 2014 г.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ снижались вслед за падением миро-вых цен, за исключением летнего дизельного топлива, производство которого сезонно сократилось. Поддержку внутренним ценам на нефть оказывает слабый рубль, поддер-живающий рублевую стоимость нефти неизменной на бюджетном уровне 3600 руб.
Ожидается существенное снижение экспортных пошлин в январе 2015 г.
По данным КОРТЕС участники российского рынка нефти не стали пересматривать цены на декабрьские партии сырья после падения мировых цен сорта Brent, обрушивших расчетный индекс экспортной альтернативы, служащий ориентиром при формировании внутренних цен. Цены на партии нефти с поставкой на рынок РФ в декабре укрепились в среднем на 1 тыс. руб./тонна по сравнению со стоимостью ноябрьских ресурсов.
Обзор рынка нефти (24/11 - 11/12)
В прошедший период мировые цены на нефть резко снизились под влиянием фундаментальных и спекулятивных факторов, падение достигло 20%. Цены на нефть в Шанхае, напротив, выросли в связи с ростом спроса после профилактики НПЗ.
Ближневосточные производители продолжали агрессивно снижать премии на поставку нефти в Азию и США, обостряя ценовую войну на мировом рынке. Саудовская Аравия и Ирак снизили цены на январские поставки нефти в январе в Азию и США. Саудовская Аравия сообщила о полной поставке всех законтрактованных объемов. Ирак также увеличивает скидки на поставку тяжелых сортов нефти.
При этом в декабрьском докладе ОПЕК прогнозируется рекордное сокращение спроса на нефть ОПЕК в мире. Кроме того, в декабрьском докладе EIA ожидается снижение потребления нефти в мире в 2014 г. и 2015 г., а также отмечается рост производства и запасов нефти в США в ноябре 2014 г. В среднем в декабре 2014 г. цены снизились уже на 13,5-14% относительно ноября 2014 г.
Кроме того негативное влияние оказало заявление Ирана о возможном снижении стоимости нефти до 40$ в случае, если ОПЕК не уменьшит добычу. Добавил негатива и прогноз Morgan Stanley, понизившего среднегодовую стоимость нефти Brent на 2015 г. до 70$ и не исключивше- го падение цен до 43$ во 2 кв. 2015 г. Учитывая отрицательное воздействие сезонных факторов на цены в 1-2 кварталах, подобное падение совершенно не исключено. По оценке генерального директора национальной нефтяной компании Кувейта, мировые цены на нефть будут держаться около 65$ в течение шести-семи месяцев.
Поддержку рынку нефти в ноябре оказывало сократившееся по оценкам аналитиков производ- ство нефти странами ОПЕК. По данным Рейтер в ноябре 2014 г. страны ОПЕК снизили добычу на 1,3% к октябрю 2014 г. до 30,3 млн.бар. в сутки. Возможно члены ОПЕК на последнем заседа- нии все же договорились хотя бы соблюдать квоту добычи в размере 30 млн.бар. в сутки.
Наибольшее падение добычи в ноябре 2014 г. наблюдалось в Ливии, Анголе и Катаре. Саудов- ская Аравия по оценкам сократила добычу на 0,5% к октябрю 2014 г. до 9,6 млн.бар. в сутки из- за пониженного спроса на электростанциях, хотя объем экспорта и нефтепереработки сущест- венно не изменился. Из стран-членов ОПЕК в ноябре 2014 г. прирост нефти наблюдался лишь в Нигерии, нарастившей по оценкам производство на 2,5% к октябрю 2014 г. до 2,05 млн.бар. в сутки.
При этом добыча нефти в Ираке сократилась на 0,6% к октябрю 2014 г. до 3,21 млн.бар. в су- тки, хотя Ирак намерен в будущем повышать экспорт нефти на мировой рынок. Экспорт нефти из Ирака в ноябре 2014 г. в среднем составил 2,51 млн.бар. в сутки против 2,461 млн.бар. в сутки в октябре 2014 г. Средняя цена ноябрьских поставок находилась на уровне 70,4$ против 81,8$ в октябре 2014 г.
Однако прирост добычи нефти в мире обеспечивается не только США и Ираком, но и рядом других государств. По данным ANP добыча нефти и природного газа в Бразилии в ноябре 2014 г. выросла на 17% к октябрю 2014 г. до 2,98 млн.бар. в сутки за счет пуска добычи на морском шельфе. Добыча нефти в Камеруне на конец октября 2014 г. выросла на 15% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 22,69 млн.бар.
Некоторые поставщики уже сократили добычу в связи с падением цен. Добыча нефти в Колум- бии в ноябре 2014 г. снизилась на 1,2% к ноябрю 2013 г. до 1,002 млн.бар. в сутки.
Экспорт разбавленной нефти из Венесуэлы в США в ноябре 2014 г. снизился на 13% к октябрю 2014 г. до 163 тыс.бар. в сутки. При этом вырос импорт алжирской легкой нефти и российской тяжелой нефти для переработки на венесуэльских НПЗ.
Прошли слухи о возможном внеочередном заседании ОПЕК в 1 кв. 2015 г. Кроме того, продол- жаются рассуждения о возможном преобразовании/разделении ОПЕК. По слухам, может состо- яться разделение производителей нефти на круг арабских государств и на круг остальных госу- дарств, в рамках которых будет производиться дальнейшая деятельность членов ОПЕК. Напом- ню, что И.Сечин в интервью австрийской газете упоминал о возможности создания междуна- родного нефтяного совета, куда будут входить как производители, так и потребители нефти.
Нефть сорта WTI в Нью-Йорке протестировала минимум 60,09$, но после цены немного откор- ректировались вверх. Спрэд между сортами BRENT и WTI на 10 декабря 2014 г. составил 3,3$/бар.
Запасы нефти в США за прошедшую неделю выросли на 1,5% к аналогичной дате прошлого го- да, запасы бензина выросли на 8,2%, запасы дистиллятов выросли на 5,6%. По состоянию на 5 декабря 2014 г. запасы нефти в Cushing составляли 24,9 млн.бар. против 41,2 млн.бар. на ана- логичную дату 2013 г. Общие запасы нефти и нефтепродуктов в стране на 5 декабря выросли на 7,4% и составили 1819,6 млн.бар.
По ноябрьскому отчету EIA производство сырой нефти в США составило 9,05 млн.бар. в сутки, что на 0,8% выше, чем в октябре 2014 г., переработка нефти выросла на 4,3% до 15,89 млн.бар. в сутки, импорт нефти вырос на 0,6% до 6,89 млн.бар. в сутки. Потребление нефти и нефтепродуктов в США в ноябре 2014 г. выросло на 2,2% к октябрю 2014 г. до 19,37 млн.бар. в сутки. В целом в ноябре предложение нефти на рынке США на 300 тыс.бар. в сутки отставало от потребления, что создало поддержку ценам и немного сократило запасы на конец ноября. При снижении запасов нефти наблюдался рост запасов нефтепродуктов, что связано в первую оче-редь с сезонными факторами.
По заявлению МЭА, падение мировых цен является серьезным испытанием, прежде всего для компаний, добывающих нефть из нетрадиционных источников. В частности, стремительный рост производства сланцевой нефти в США, вероятно, начал замедляться, судя по сокращению числа выданных разрешений на бурение скважин в ноябре 2014 г. на 40% к октябрю 2014 г.
По данным фирмы Drilling Info Inc. в ноябре 2014 г. компании получили 4520 разрешений на бурение новых скважин по сравнению с 7227 в октябре 2014 г. Впервые в этом году существен-но снизилось число разрешений для всех трех крупнейших в США нефтяных месторождений на суше: Permian Basin и Eagle Ford в Техасе и Bakken в Северной Дакоте. Снижение числа выдан-ных разрешений на бурение означает снижение числа работающих буровых установок через два месяца.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 5 декабря 2014 г. количество новых буро-вых установок в США выросло на 3 единицы к прошлой неделе до 1575 единиц против 1397 единиц год назад. Количество газовых буровых установок не изменилось к прошлой неделе и осталось на уровне 344 единиц против 375 единиц год назад.
По данным EIA добыча на трех крупнейших месторождениях сланцевой нефти в январе продол-жит расти на 103 тыс.бар. в сутки. Однако многие нефтедобывающие и сервисные компании начинают сокращать инвестиционные планы на 2015 г. и персонал.
Тем не менее, добыча сланцевой нефти по оценкам аналитиков может начать снижаться лишь, когда цены упадут гораздо ниже. Порог рентабельности сланцевой добычи оценивается Chatham House «существенно ниже 40$/бар». Падение цен может способствовать ускоренному переходу производителей и сервисных компаний к технологическим инновациям ради сниже-ния себестоимости.
При этом под риском дефолта оказались крупнейшие сланцевые добытчики Barclays и Wells Fargo. В целом в добыче нетрадиционной нефти в США завязано около 300$ млрд. кредитных средств.
Экспорт сырой нефти из США в октябре 2014 г. составил 375,9 тыс.бар. в сутки, основной объем был направлен в Канаду и немного в Швейцарию. Экспорт американской нефти в Азию в по-следнее время начал замедляться. Азиатские НПЗ приостановили импорт газоконденсата и лег-кой нефти всего спустя 4 месяца после начала их использования в пользу покупки более деше-вых марок нефти с Ближнего Востока. Нефть с Ближнего Востока в настоящее время торгуется с дисконтом, что с учетом транспорта выгоднее покупки нефти в Канаде и США. Фрахтовые ставки из США в Азию также выросли, что заставило отправителей разворачивать потоки грузов на европейское направление.
Импорт нефти в Китай по предварительным таможенным данным в ноябре 2014 г. вырос на 5,5% к октябрю 2014 г. и на 7,9% к ноябрю 2013 г. и составил 25,41 млн.тонн. Импорт нефти за 11 мес. 2014 г. вырос на 9% к аналогичному периоду 2013 г. и составил 278,01 млн.тонн.
По данным BAFA импорт нефти в Германию за 10 мес. 2014 г. снизился на 2,6% к аналогичному периоду 2013 г. и составил 73,8 млн.тонн. Основные объемы поступили из России. Производст-во нефти в Северном море по предварительным оценкам сократится в январе 2015 г. на 6,3% к декабрю 2014 г.
По данным METI импорт нефти в Японию в октябре 2014 г. вырос на 3,9% в годовом выражении и составил 3,31 млн.бар. в сутки.
В прошедший период цены на нефтепродукты в РФ снижались в соответствии с мировыми це-нами. Поддержку рублевым ценам на нефть оказывает ускоренная девальвация рубля, остав-ляющая рублевую стоимость нефти неизменной на бюджетном уровне 3600 руб.
По данным КОРТЕС участники российского рынка нефти не стали пересматривать цены на де-кабрьские партии сырья после падения мировых цен сорта Brent, обрушивших расчетный ин-декс экспортной альтернативы, служащий ориентиром при формировании внутренних цен. Цены на партии нефти с поставкой на рынок РФ в декабре укрепились в среднем на 1 тыс. руб./тонна по сравнению со стоимостью ноябрьских ресурсов.
Укреплению цен на внутреннем рынке способствовали рост спроса со стороны НПЗ, падение рубля и снижение экспортных пошлин. Суммарная величина простаивающих мощностей в де-кабре 2014 г. снизится до 0,3 млн.тонн от 1,2 млн.тонн в ноябре 2014 г. в связи с завершением осенней профилактики.
По данным Минэнерго РФ производство нефти в России в ноябре 2014 г. выросло на 0,3% к октябрю 2014 г. и составило 10,63 млн.бар. в сутки, что является максимальным уровнем с ян-варя 2010 г.
Добыча нефти и газового конденсата в январе-ноябре 2014 г. выросла на 0,7% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 481,5 млн.тонн. Экспорт нефти за 11 мес. 2014 г. из России снизил-ся на 3% к аналогичному периоду 2013 г. до 202,6 млн.тонн.
По декабрьским оценкам аналитических агентств мировое потребление нефти продолжает стагнировать, а мировое производство нефти растет рекордными темпами, особенно в странах вне ОПЕК. Это приводит к устойчивому излишку нефти на мировом рынке, который на конец 4 кв. 2014 г. может составить около 200-600 тыс.бар. в сутки.
В 2015 г. ситуация также останется напряженной, а дефицит рынок может увидеть лишь по ито-гам 4 кв. 2015 г. По предварительным оценкам 2016 г. на рынке нефти обещает легкий дефицит в связи с ростом мирового потребления, а значит восстановление цен.
http://open-broker.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба