22 декабря 2014 Открытие
Цены на цветные металлы в Лондоне в прошедший период продолжали снижаться в связи с закрытием сырьевых позиций крупными финансовыми институтами перед по- следним в этом году заседанием ФРС США и требуемой перед праздниками ребаланси- ровкой портфелей. Кроме того, слабая статистика по Китаю показала ослабление им- портного спроса на металлы, а рост внутреннего производства металлов лишь подтвер- дил увеличение экспорта некоторых металлов из Китая на мировой рынок.
Дополнительный негатив в рынки цветных металлов вносит дешевая нефть, которая косвенно через стоимость электроэнергии снижает себестоимость производства метал- лов. К примеру, в цинке на стоимость электроэнергии приходится 20% себестоимости, в алюминии – 40% себестоимости, поэтому влияние снижения оптовых цен на электро- энергию можно считать достаточно сильным.
Некоторые горнорудные компании снизили прогнозы производства на 2015 г., ожидая падения добычи. Компания Rio Tinto ожидает снижения добычи из-за работ на место- рождении Kennecott в США, необходимых для предотвращения нового оползня. Рабо- чие крупнейшего в Перу медно-цинкового рудника Antamina начали очередную бес- срочную забастовку, добиваясь премий и прочих льгот.
Американская горнодобывающая компания Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc согла- силась с 2015 г. увеличить платежи китайским предприятиям за переработку медной руды на 16,3%. Эти расценки, указывающие на ожидаемый избыток руды, вероятно, станут ценовым ориентиром для других компаний в Китае.
По оценкам аналитиков премии на поставку алюминия на мировых рынках в 2015 г. могут достичь новых максимумов из-за сокращения производства металла в Европе и США и роста спроса. Импорт алюминия в США в октябре 2014 г. вырос на 18% в годо- вом выражении и на 11% к сентябрю 2014 г., составив 268 тыс.тонн. Данное значение является рекордно высоким ежемесячным импортом с 2008 г. Наблюдался рост импор- та алюминия из Канады и Саудовской Аравии и снижение импорта из России. Премии на поставку алюминия в США в 2015 г. выросли до 574$/тонна, в Европе – до 555$/тонна, в Японии – до 449$/тонна.
Запасы алюминия в японских портах на конец ноября 2014 г. выросли на 13,8% к концу октября 2014 г. и составили 378 тыс.тонн. Рост запасов отражает как замедление внут- реннего потребления металла, так и снижение экспорта алюминия в прочие страны Азии.
При этом премии на цинк в Азии снизились до двухлетнего минимума под влиянием продаж запасов в Китае в связи с ужесточением условий кредитования. Премии в Ма- лайзии в настоящее время составляют 155$/тонна против 210$/тонна в январе 2014 г., в Китае – 105$/тонна против 185$/тонна в январе 2014 г.
Запасы металлов на LME в прошедший период выросли в олове, цинке и меди и снизи- лись в алюминии, свинце и никеле.
Цены на алюминий в Китае снизились до восьмимесячного минимума в связи с ростом производства и слабым внутренним спросом. Предложение алюминия на внутреннем рынке стабильно растет за счет ввода новых производственных мощностей. Наблюдает- ся рост экспорта полуфабрикатов алюминия на мировой рынок.
Премии на поставку меди в Китае выросли до 72,5$/тонна из-за дефицита поставок. По предварительным таможенным данным импорт меди в ноябре 2014 г. вырос на 5% к октябрю 2014 г., а импорт меди за 11 мес. 2014 г. вырос на 8,3%. Спрос на медь растет в связи с производимыми закупками в резервы.
По данным NDRS производство цветных металлов в Китае продолжало расти в ноябре 2014 г., за исключением небольшого спада в никеле. За 11 мес. 2014 г. производство базовых металлов росло во всех металлах, исключая свинец.
На таможенных складах в Шанхае в прошедший период выросли запасы меди, запасы алюминия, цинка и свинца снизились.
По данным IAI мировые запасы необработанного алюминия в мире на конец октября 2014 г. составили 1,402 млн.тонн против 1,371 млн.тонн на конец сентября 2014 г. и 1,105 млн.тонн на конец октября 2013 г. Общие запасы алюминия в мире на конец ок- тября 2014 г. составили 2,519 млн.тонн против 2,461 млн.тонн на конец сентября 2014 г. и 2,155 млн.тонн на конец октября 2013 г.
По данным IAI среднесуточное производство алюминия в мире в октябре 2014 г., ис- ключая Китай, составило 66,2 тыс.тонн против 66,5 тыс.тонн в сентябре 2014 г. Миро- вое производство алюминия в октябре 2014 г. составило 2,053 млн.тонн, исключая Ки- тай, против 1,994 млн.тонн в сентябре 2014 г.
Среднесуточное производство алюминия в Китае в октябре 2014 г. составило 67,2 тыс.тонн против 68 тыс.тонн в сентябре 2014 г. Производство алюминия в Китае в ок- тябре 2014 г. всего составило 2,084 млн.тонн против 2,041 млн.тонн в сентябре 2014 г.
По данным ILZSG дефицит на мировом рынке цинка по состоянию на конец октября 2014 г. составил -277 тыс.тонн. Мировая добыча цинка в январе-октябре 2014 г. вы- росла на 1,9% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 11,09 млн.тонн, мировое производство рафинированного цинка в данный период выросло на 3,8% к аналогич- ному периоду 2013 г. до 10,09 млн.тонн. Мировое потребление цинка в данный период выросло на 5,9% к аналогичному периоду 2013 г. до 11,367 млн.тонн.
Коммерческие запасы цинка на конец октября 2014 г. составили 1,608 млн.тонн против 1,880 млн.тонн на конец 2013 г., из них запасы производителей составили 351,7 тыс.тонн, понизившись на 0,4% к концу сентября 2014 г. Отношение запасов к потреб- лению на конец октября 2014 г. составило 6,2% против 8% на конец декабря 2013 г.
По данным ILZSG излишек на мировом рынке свинца по состоянию на конец октября 2014 г. составил +15 тыс.тонн. Мировая добыча свинца в январе-октябре 2014 г. снизи- лась на 2,5% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 4,350 млн.тонн, мировое производство рафинированного свинца в данный период выросло на 1,8% к аналогич- ному периоду 2013 г. до 9,31 млн.тонн. Мировое потребление свинца в данный период выросло на 1,3% к аналогичному периоду 2013 г. до 9,295 млн.тонн.
Коммерческие запасы свинца на конец октября 2014 г. составили 578,8 тыс.тонн про- тив 606 тыс.тонн на конец 2013 г., из них запасы производителей составили 172,4 тыс.тонн, снизившись на 1,2% к концу сентября 2014 г. Отношение запасов к потребле- нию на конец октября 2014 г. составило 2,5% против 3,0% на конец декабря 2013 г.
По данным ICSG избыток на мировом рынке меди на конец августа 2014 г. составил +83 тыс.тонн против избытка в +40 тыс.тонн на конец июля 2014 г. Мировая добыча меди в январе-августе 2014 г. составила 12,109 млн.тонн, что на 3% выше, чем в аналогичный период 2013 г. Мировое производство рафинированной меди за 8 мес. 2014 г. соста- вило 14,861 млн.тонн против 13,770 млн.тонн в аналогичный период 2013 г. Компания Codelco в январе-сентябре 2014 г. повысила производство меди на 4% к аналогичному периоду 2013 г. до 1,23 млн.тонн.
Мировое потребление меди в январе-августе 2014 г. составило 15,405 млн.тонн, что на 12,2% выше, чем в аналогичный период 2013 г. Потребление меди в Китае по оценкам выросло на 21%, на рынке ощущается нехватка лома меди.
По оценке ICSG избыток на мировом рынке меди в 2015 г. составит +390 тыс.тонн.
По данным International Nickel Study Group на мировом рынке никеля в октябре 2014 г. наблюдался профицит в размере +8,9 тыс.тонн против излишка в +11,8 тыс.тонн в конце октября 2013 г. и против излишка в +14,2 тыс.тонн в конце сентября 2014 г. Миро- вое производство первичного никеля в октябре 2014 г. составило 164,3 тыс.тонн, а ми- ровое потребление – 155,4 тыс.тонн. При этом запасы никеля у производителей на ко- нец сентября 2014 г. снизились до нуля против 89,5 тыс.тонн на конец августа 2014 г.
По данным ITRI на мировом рынке олова в 2015 г. можно ожидать дефицита в размере 5-10 тыс.тонн против дефицита в размере 12,4 тыс.тонн в 2014 г. Наибольшие поставки олова останутся из Индонезии, хотя правительство рассматривает возможность введе- ния экспортных квот на металл. Азиатское потребление продолжит расти, особенно в электронике. В ноябре 2014 г. поставки олова из Индонезии продолжали снижаться, формируя дефицит на мировом рынке данного металла уже по состоянию на конец 2014 г.
По предварительной оценке стоимость базовых металлов в 2014 г. будет выше, чем в 2013 г., исключение составят лишь цены на медь и свинец.
В 2015 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем будет выше, чем в 2014 г. Однако цены на никель, свинец и медь могут показать падение.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Дополнительный негатив в рынки цветных металлов вносит дешевая нефть, которая косвенно через стоимость электроэнергии снижает себестоимость производства метал- лов. К примеру, в цинке на стоимость электроэнергии приходится 20% себестоимости, в алюминии – 40% себестоимости, поэтому влияние снижения оптовых цен на электро- энергию можно считать достаточно сильным.
Некоторые горнорудные компании снизили прогнозы производства на 2015 г., ожидая падения добычи. Компания Rio Tinto ожидает снижения добычи из-за работ на место- рождении Kennecott в США, необходимых для предотвращения нового оползня. Рабо- чие крупнейшего в Перу медно-цинкового рудника Antamina начали очередную бес- срочную забастовку, добиваясь премий и прочих льгот.
Американская горнодобывающая компания Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc согла- силась с 2015 г. увеличить платежи китайским предприятиям за переработку медной руды на 16,3%. Эти расценки, указывающие на ожидаемый избыток руды, вероятно, станут ценовым ориентиром для других компаний в Китае.
По оценкам аналитиков премии на поставку алюминия на мировых рынках в 2015 г. могут достичь новых максимумов из-за сокращения производства металла в Европе и США и роста спроса. Импорт алюминия в США в октябре 2014 г. вырос на 18% в годо- вом выражении и на 11% к сентябрю 2014 г., составив 268 тыс.тонн. Данное значение является рекордно высоким ежемесячным импортом с 2008 г. Наблюдался рост импор- та алюминия из Канады и Саудовской Аравии и снижение импорта из России. Премии на поставку алюминия в США в 2015 г. выросли до 574$/тонна, в Европе – до 555$/тонна, в Японии – до 449$/тонна.
Запасы алюминия в японских портах на конец ноября 2014 г. выросли на 13,8% к концу октября 2014 г. и составили 378 тыс.тонн. Рост запасов отражает как замедление внут- реннего потребления металла, так и снижение экспорта алюминия в прочие страны Азии.
При этом премии на цинк в Азии снизились до двухлетнего минимума под влиянием продаж запасов в Китае в связи с ужесточением условий кредитования. Премии в Ма- лайзии в настоящее время составляют 155$/тонна против 210$/тонна в январе 2014 г., в Китае – 105$/тонна против 185$/тонна в январе 2014 г.
Запасы металлов на LME в прошедший период выросли в олове, цинке и меди и снизи- лись в алюминии, свинце и никеле.
Цены на алюминий в Китае снизились до восьмимесячного минимума в связи с ростом производства и слабым внутренним спросом. Предложение алюминия на внутреннем рынке стабильно растет за счет ввода новых производственных мощностей. Наблюдает- ся рост экспорта полуфабрикатов алюминия на мировой рынок.
Премии на поставку меди в Китае выросли до 72,5$/тонна из-за дефицита поставок. По предварительным таможенным данным импорт меди в ноябре 2014 г. вырос на 5% к октябрю 2014 г., а импорт меди за 11 мес. 2014 г. вырос на 8,3%. Спрос на медь растет в связи с производимыми закупками в резервы.
По данным NDRS производство цветных металлов в Китае продолжало расти в ноябре 2014 г., за исключением небольшого спада в никеле. За 11 мес. 2014 г. производство базовых металлов росло во всех металлах, исключая свинец.
На таможенных складах в Шанхае в прошедший период выросли запасы меди, запасы алюминия, цинка и свинца снизились.
По данным IAI мировые запасы необработанного алюминия в мире на конец октября 2014 г. составили 1,402 млн.тонн против 1,371 млн.тонн на конец сентября 2014 г. и 1,105 млн.тонн на конец октября 2013 г. Общие запасы алюминия в мире на конец ок- тября 2014 г. составили 2,519 млн.тонн против 2,461 млн.тонн на конец сентября 2014 г. и 2,155 млн.тонн на конец октября 2013 г.
По данным IAI среднесуточное производство алюминия в мире в октябре 2014 г., ис- ключая Китай, составило 66,2 тыс.тонн против 66,5 тыс.тонн в сентябре 2014 г. Миро- вое производство алюминия в октябре 2014 г. составило 2,053 млн.тонн, исключая Ки- тай, против 1,994 млн.тонн в сентябре 2014 г.
Среднесуточное производство алюминия в Китае в октябре 2014 г. составило 67,2 тыс.тонн против 68 тыс.тонн в сентябре 2014 г. Производство алюминия в Китае в ок- тябре 2014 г. всего составило 2,084 млн.тонн против 2,041 млн.тонн в сентябре 2014 г.
По данным ILZSG дефицит на мировом рынке цинка по состоянию на конец октября 2014 г. составил -277 тыс.тонн. Мировая добыча цинка в январе-октябре 2014 г. вы- росла на 1,9% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 11,09 млн.тонн, мировое производство рафинированного цинка в данный период выросло на 3,8% к аналогич- ному периоду 2013 г. до 10,09 млн.тонн. Мировое потребление цинка в данный период выросло на 5,9% к аналогичному периоду 2013 г. до 11,367 млн.тонн.
Коммерческие запасы цинка на конец октября 2014 г. составили 1,608 млн.тонн против 1,880 млн.тонн на конец 2013 г., из них запасы производителей составили 351,7 тыс.тонн, понизившись на 0,4% к концу сентября 2014 г. Отношение запасов к потреб- лению на конец октября 2014 г. составило 6,2% против 8% на конец декабря 2013 г.
По данным ILZSG излишек на мировом рынке свинца по состоянию на конец октября 2014 г. составил +15 тыс.тонн. Мировая добыча свинца в январе-октябре 2014 г. снизи- лась на 2,5% к аналогичному периоду 2013 г. и составила 4,350 млн.тонн, мировое производство рафинированного свинца в данный период выросло на 1,8% к аналогич- ному периоду 2013 г. до 9,31 млн.тонн. Мировое потребление свинца в данный период выросло на 1,3% к аналогичному периоду 2013 г. до 9,295 млн.тонн.
Коммерческие запасы свинца на конец октября 2014 г. составили 578,8 тыс.тонн про- тив 606 тыс.тонн на конец 2013 г., из них запасы производителей составили 172,4 тыс.тонн, снизившись на 1,2% к концу сентября 2014 г. Отношение запасов к потребле- нию на конец октября 2014 г. составило 2,5% против 3,0% на конец декабря 2013 г.
По данным ICSG избыток на мировом рынке меди на конец августа 2014 г. составил +83 тыс.тонн против избытка в +40 тыс.тонн на конец июля 2014 г. Мировая добыча меди в январе-августе 2014 г. составила 12,109 млн.тонн, что на 3% выше, чем в аналогичный период 2013 г. Мировое производство рафинированной меди за 8 мес. 2014 г. соста- вило 14,861 млн.тонн против 13,770 млн.тонн в аналогичный период 2013 г. Компания Codelco в январе-сентябре 2014 г. повысила производство меди на 4% к аналогичному периоду 2013 г. до 1,23 млн.тонн.
Мировое потребление меди в январе-августе 2014 г. составило 15,405 млн.тонн, что на 12,2% выше, чем в аналогичный период 2013 г. Потребление меди в Китае по оценкам выросло на 21%, на рынке ощущается нехватка лома меди.
По оценке ICSG избыток на мировом рынке меди в 2015 г. составит +390 тыс.тонн.
По данным International Nickel Study Group на мировом рынке никеля в октябре 2014 г. наблюдался профицит в размере +8,9 тыс.тонн против излишка в +11,8 тыс.тонн в конце октября 2013 г. и против излишка в +14,2 тыс.тонн в конце сентября 2014 г. Миро- вое производство первичного никеля в октябре 2014 г. составило 164,3 тыс.тонн, а ми- ровое потребление – 155,4 тыс.тонн. При этом запасы никеля у производителей на ко- нец сентября 2014 г. снизились до нуля против 89,5 тыс.тонн на конец августа 2014 г.
По данным ITRI на мировом рынке олова в 2015 г. можно ожидать дефицита в размере 5-10 тыс.тонн против дефицита в размере 12,4 тыс.тонн в 2014 г. Наибольшие поставки олова останутся из Индонезии, хотя правительство рассматривает возможность введе- ния экспортных квот на металл. Азиатское потребление продолжит расти, особенно в электронике. В ноябре 2014 г. поставки олова из Индонезии продолжали снижаться, формируя дефицит на мировом рынке данного металла уже по состоянию на конец 2014 г.
По предварительной оценке стоимость базовых металлов в 2014 г. будет выше, чем в 2013 г., исключение составят лишь цены на медь и свинец.
В 2015 г. стоимость базовых металлов по предварительным расчетам в среднем будет выше, чем в 2014 г. Однако цены на никель, свинец и медь могут показать падение.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу