Прогнозы:
Большинство валюты развивающихся рынков укрепятся к USD;
Мировые фондовые рынки продолжат рост.
За прошедшую неделю американские фондовые индексы продемонстрировали наибольший прирост с октября. Индекс SnP 500 за последние 5 торговых дней вырос на 3.4%. Максимальный прирост за неделю в течение последних 2 месяцев продемонстрировал и индекс MSCI World, прибавивший 2.3%. В последний торговый день недели не было значимых статистических данных, и рынок продолжал расти по инерции 3-й день после словесных интервенций главы ФРС Джанет Йеллен о намерении не спешить с повышением процентных ставок в ближайшее время. Существенный спад напряженности на рынках подтверждает и динамика VIX, измеряющего подразумеваемую волатильность в опционах на SnP 500: c 16 декабря он снизился с 23.57 до 16.49. Наибольший рост во второй половине недели демонстрировали акции энергетических компаний, которые неделей ранее были в аутсайдерах. В последний день торгов на фоне отсутствия значимых событий фондовый рынок США демонстрировал относительно низкую волатильность: SnP 500 вырос на 0.46%, NASDAQ прибавил 0.36%, DJIA закрылся выше на 0.15%. Среди компаний крупной капитализации лидерами роста в пятницу стали Chevron (+3.58%), Exxon Mobil (+2.72%), General Electric (+1.91%), El du Pont (+1.47%), Home Depot (+1.25%). Наихудшую динамику показали NIKE (-2.31%), Intel (-1.76%), Johnson n Johnson (-1.18%), United Technologies (-1.17%), Coca-Cola (-1.04%).
Вслед за американскими фондовыми рынками достаточно позитивная ситуация сейчас и на азиатских фондовых биржах. Shanghai Stock Exchange Composite Index прибавляет 1.6%, Hong Kong Hang Seng Index растет на 1.41%. При этом на китайском фондовом рынке две крупнейшие по капитализации компании Industrial & Commercial Bank of China Ltd. и PetroChina прибавляют более 3%. При этом рост происходит на объемах выше среднего за последние 30 дней. Помимо общей ситуации на мировых рынках поддержку шанхайскому фондовому рынку по-прежнему также оказывает внутренние факторы: с начала года он продемонстрировал рост более чем на 50% на фоне снижение процентных ставок центральным банком, а также намерении уменьшить резервные требования для банков. Отметим, что согласно данным Bloomberg на 18 декабря китайские банки со средним P/E = 6.2 являлись одними из самых дешевых в мире по данному показателю.
На сырьевых рынках в настоящий момент наблюдается восстановление. Растут как промышленные металлы, так и цены на нефть. Последней отчасти поддержку также оказывает заявление министра энергетики Саудовской Аравии Али Аль-Наими с прогнозом, что во второй половине 2015 г. котировки «черного золота» восстановятся на фоне продолжения роста в мировой экономике. На наш взгляд, учитывая намерения ФРС отложить ужесточение денежно-кредитной политики, подобные ожидания вполне справедливы.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытия рынка с повышением около 0.5%, вблизи отметки 1455 п. по индексу ММВБ. Сильными поддержками останутся уровни 1430, 1420 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1470, 1490 п.;
Вероятно, после умеренно-позитивного старта торгов мы увидим попытки дальнейшего роста индекса ММВБ в район 1460 – 1480 п. Благоприятный утренний внешний фон является аргументом в пользу краткосрочных покупок российских акций;
Во второй половине дня настроения участников локальных торгов по-прежнему будут зависеть от динамики фьючерсов на нефть и от характера изменения обменного курса рубля по отношению к доллару США. Некоторое влияние на ход торгов может оказать публикация ноябрьских данных об изменении объемов продаж на вторичном рынке жилья в США (18.00 мск).
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.90%) и РТС (+0.41%) завершили торги с разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Слабая утренняя попытка роста по индексу ММВБ потерпела неудачу. Недавней эйфории, наблюдавшейся на рынке во время проведения пресс-конференции президента РФ, как не бывало. Вероятно, поводом для состоявшихся распродаж стала новость о том, что президент США подписал акт «О поддержке свободы на Украине». Этот документ позволяет вводить дополнительные санкции в отношении России в любой момент, без особого предупреждения. Новые ограничительные меры могут коснуться топливно-энергетического и оборонного секторов российской экономики.
В ходе внутридневных распродаж индекс ММВБ нащупал поддержку лишь около уровня 1420 п. Под закрытие основных торгов он восстановился в район 1450 п. Несмотря на столь резкий вечерний отскок, индекс ММВБ закрылся с существенным понижением. Среднесрочная техническая картина в этом индексе выглядит нейтрально. Вероятно, в ближайшие дни он будет двигаться в границах диапазона 1400 – 1500 п.
Вместе с тем, индекс РТС выглядел заметно сильнее индекса ММВБ на фоне стремительного внутридневного укрепления курса рубля по отношению к доллару США. Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 3 п., или 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС нейтрально.
На фоне существенного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек хуже рынка выглядели бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, -2.34%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -5.97%). Негативом для этих акций стала новость о том, что «Сбербанк», в отличие от других крупнейших кредитных организаций не может быть докапитализирован через Агентство по страхованию вкладов. Он будет докапитализирован через материнский ЦБ, для чего потребуется принятие отдельного решения.
Бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -3.62%) в пятницу испытали на московской бирже дивидендный разрыв. В соответствии с системой расчетов Т+2 они торговались уже без промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2014 г., величина которых составит 762.34 руб., или порядка 8.3% от цены предыдущего закрытия.
Акции «Уралкалия» (URKA RM, -3.67%) корректировались вниз после состоявшего накануне опережающего прироста, произошедшего на фоне публикации неоднозначных ключевых производственных и финансовых показателей компании по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев текущего года. Производитель калийных удобрений сообщил о существенном приросте объемов производства и продаж по итогам 3 квартала и за 9 месяцев. Вместе с тем, чистая выручка «Уралкалия» за 9 месяцев текущего года сократилась на 1% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, до уровня $2031 млн. Текущее ухудшение этого показателя обусловлено падением средней экспортной цены хлористого калия на условиях FCA. Она сократилась на 25% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года до уровня в $224 за тонну при текущей себестоимости порядка $49 за тонну. Кроме того, «Уралкалию» грозит крупное списание на сумму до $1 млрд в случае вероятной потери рудника Соликамск-2 по причине его подтопления.
Вслед за недавним взрывным приростом бумаг АФК «Система» (AFKS RM, +1.39%) мы наблюдали масштабные покупки и в акциях другого аутсайдера рынка. Бумаги «Мечел»-ао (MTLR RM, 56.49%), «Мечел»-ап (MTLRP RM, +53.24%) резко выросли на повышенных оборотах в связи с новостью об очередной попытке реструктуризации долга и рефинансирования задолженности металлургической компании. Новая схема согласована с «Газпромбанком» и предлагается двум другим крупнейшим кредиторам - «Сбербанку» и «ВТБ». Кроме того, дочерняя компания «Якутуголь» сумела договориться о пересмотре графика платежей по кредиту на сумму около 2.1 млрд руб. с Евразийским банком развития.
Сильнее рынка также закрылись бумаги «Газпром» (GAZP RM, +1.24%), «Алроса» (ALRS RM, +4.84%), «Аэрофлот» (AFLT RM, +4.84%), «Россети»-ао (MRKH RM, +16.77%), «Распадская» (RASP RM, +13.34%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно повышаются в среднем на 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent дорожают на 1.3%. Японский индекс Nikkei225 незначительно понизился. Гонконгский Hang Seng прибавил 1.5%.
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как позитивный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций понизятся;
Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются;
Доходности ОФЗ пока избегут дополнительных скачков напряжения.
В пятницу российский рубль вновь смог укрепиться по отношению к «американцу» и «европейцу», обыграв каждого из них более чем на 2.5 рубля. Кто бы что ни говорил, но последние дни были очень важными в плане событий и предпринятых решений. Главный козырь – заговорили о рубле на высшем уровне (в т.ч. Владимир Путин и Дмитрий Медведев). Они же присмотрелись к экспортёрам, которых призывают выйти на рынок и продать валютную выручку (это бы рубль очень поддержало). Национальная валюта стала иметь куда больше шансов, если и не на сильное укрепление, то, как минимум, на некую стабилизацию.
Что до локального рынка государственных облигаций, то он пока всё ещё находится в непростом положении, хотя смотрится лучше, нежели в начале недели. В итоге сильно подскочившие в начале недели вверх доходности длинных (10 и более лет) стали выглядеть попризентабельнее. В частности, доходность 10-леток выросла на 85 б.п. – до уровня 13.46% годовых. А ведь на неделе (во вторник) она доходила до 15.78% годовых. Краткосрочные риски продолжают оцениваться инвесторами выше долгосрочных, что ударяет по доходностям коротких бондов (они выросли за неделю на 130-330 б.п.; чем короче бумага, тем сильнее был рост). В итоге кривая доходностей ОФЗ приобрела ещё более «трамплинообразный» вид.
Спрос банков на валютном аукционном РЕПО от Банка России продолжает расти. Кредитные организации, так сказать, постепенно входят во вкус. В пятницу на аукционе сроком 28 дней спрос составил $2.77 млрд при лимите в $5 млрд. Инструмент-то сейчас не очень дорогой. Так, например, средневзвешенная ставка сейчас составила 1.2626% годовых. Интересно, кстати, то, что столь популярное ныне рублёвое аукционное РЕПО также появилось в кризис как мера поддержки. Только было это в 2009 г. И валютное РЕПО может со временем стать лакомым куском.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А1/13 (9.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А2/13 (3.00% годовых), Кузбассэнерго-Финанс-01 (11.00% годовых), МТС-2020 (8.63% годовых), Нижнекамскнефтехим-2015 (8.50% годовых), Оренбургская область-35002 (11.00% годовых), РЖД-15 (8.15% годовых), Роснефть-БО-05 (7.95% годовых), Роснефть-БО-06 (7.95% годовых), Тверская область-34008 (9.70% годовых), Транснефть-БО-01 (7.50% годовых), Транснефть-БО-02 (7.50% годовых).
Погасятся следующие выпуски рублёвых бондов: Нижнекамскнефтехим-2015 ($200 млн), Тверская область-34008 (3 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: ВТБ Капитал Финанс-14 (1 млрд рублей).
Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значатся, последующие дни недели порадуют нас следующими предложениями: 23 декабря – Банк ФК Открытие-БО-03 (5 млрд рублей), ГТЛК-БО-03 (5 млрд рублей), Стройжилинвест-БО-01 (3 млрд рублей); 24 декабря – Татфондбанк-БО-15 (3 млрд рублей), РМБ ЗАО-БО-01 (400 млн рублей), МКБ-БО-11 (10 млрд рублей), БИНБАНК-БО-03 (2 млрд рублей), БИНБАНК-БО-02 (3 млрд рублей); 25 декабря – Россельхозбанк-БО-16 (5 млрд рублей), МКБ-БО-08 (5 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ-БО-16 (1.5 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ-БО-15 (2 млрд рублей), город Волжский-34001 (1 млрд рублей); 26 декабря – Бизнес Консалтинг-01 (3 млрд рублей), БКЗ финанс-01 (5 млрд рублей), Ипотечный агент ФОРА 2014-А (1.19 млрд рублей), Ипотечный агент ФОРА 2014-Б (296 млн рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Большинство валюты развивающихся рынков укрепятся к USD;
Мировые фондовые рынки продолжат рост.
За прошедшую неделю американские фондовые индексы продемонстрировали наибольший прирост с октября. Индекс SnP 500 за последние 5 торговых дней вырос на 3.4%. Максимальный прирост за неделю в течение последних 2 месяцев продемонстрировал и индекс MSCI World, прибавивший 2.3%. В последний торговый день недели не было значимых статистических данных, и рынок продолжал расти по инерции 3-й день после словесных интервенций главы ФРС Джанет Йеллен о намерении не спешить с повышением процентных ставок в ближайшее время. Существенный спад напряженности на рынках подтверждает и динамика VIX, измеряющего подразумеваемую волатильность в опционах на SnP 500: c 16 декабря он снизился с 23.57 до 16.49. Наибольший рост во второй половине недели демонстрировали акции энергетических компаний, которые неделей ранее были в аутсайдерах. В последний день торгов на фоне отсутствия значимых событий фондовый рынок США демонстрировал относительно низкую волатильность: SnP 500 вырос на 0.46%, NASDAQ прибавил 0.36%, DJIA закрылся выше на 0.15%. Среди компаний крупной капитализации лидерами роста в пятницу стали Chevron (+3.58%), Exxon Mobil (+2.72%), General Electric (+1.91%), El du Pont (+1.47%), Home Depot (+1.25%). Наихудшую динамику показали NIKE (-2.31%), Intel (-1.76%), Johnson n Johnson (-1.18%), United Technologies (-1.17%), Coca-Cola (-1.04%).
Вслед за американскими фондовыми рынками достаточно позитивная ситуация сейчас и на азиатских фондовых биржах. Shanghai Stock Exchange Composite Index прибавляет 1.6%, Hong Kong Hang Seng Index растет на 1.41%. При этом на китайском фондовом рынке две крупнейшие по капитализации компании Industrial & Commercial Bank of China Ltd. и PetroChina прибавляют более 3%. При этом рост происходит на объемах выше среднего за последние 30 дней. Помимо общей ситуации на мировых рынках поддержку шанхайскому фондовому рынку по-прежнему также оказывает внутренние факторы: с начала года он продемонстрировал рост более чем на 50% на фоне снижение процентных ставок центральным банком, а также намерении уменьшить резервные требования для банков. Отметим, что согласно данным Bloomberg на 18 декабря китайские банки со средним P/E = 6.2 являлись одними из самых дешевых в мире по данному показателю.
На сырьевых рынках в настоящий момент наблюдается восстановление. Растут как промышленные металлы, так и цены на нефть. Последней отчасти поддержку также оказывает заявление министра энергетики Саудовской Аравии Али Аль-Наими с прогнозом, что во второй половине 2015 г. котировки «черного золота» восстановятся на фоне продолжения роста в мировой экономике. На наш взгляд, учитывая намерения ФРС отложить ужесточение денежно-кредитной политики, подобные ожидания вполне справедливы.
Российский рынок
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытия рынка с повышением около 0.5%, вблизи отметки 1455 п. по индексу ММВБ. Сильными поддержками останутся уровни 1430, 1420 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 1470, 1490 п.;
Вероятно, после умеренно-позитивного старта торгов мы увидим попытки дальнейшего роста индекса ММВБ в район 1460 – 1480 п. Благоприятный утренний внешний фон является аргументом в пользу краткосрочных покупок российских акций;
Во второй половине дня настроения участников локальных торгов по-прежнему будут зависеть от динамики фьючерсов на нефть и от характера изменения обменного курса рубля по отношению к доллару США. Некоторое влияние на ход торгов может оказать публикация ноябрьских данных об изменении объемов продаж на вторичном рынке жилья в США (18.00 мск).
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.90%) и РТС (+0.41%) завершили торги с разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Слабая утренняя попытка роста по индексу ММВБ потерпела неудачу. Недавней эйфории, наблюдавшейся на рынке во время проведения пресс-конференции президента РФ, как не бывало. Вероятно, поводом для состоявшихся распродаж стала новость о том, что президент США подписал акт «О поддержке свободы на Украине». Этот документ позволяет вводить дополнительные санкции в отношении России в любой момент, без особого предупреждения. Новые ограничительные меры могут коснуться топливно-энергетического и оборонного секторов российской экономики.
В ходе внутридневных распродаж индекс ММВБ нащупал поддержку лишь около уровня 1420 п. Под закрытие основных торгов он восстановился в район 1450 п. Несмотря на столь резкий вечерний отскок, индекс ММВБ закрылся с существенным понижением. Среднесрочная техническая картина в этом индексе выглядит нейтрально. Вероятно, в ближайшие дни он будет двигаться в границах диапазона 1400 – 1500 п.
Вместе с тем, индекс РТС выглядел заметно сильнее индекса ММВБ на фоне стремительного внутридневного укрепления курса рубля по отношению к доллару США. Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние незначительной бэквордации величиной в 3 п., или 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оценивают ближайшие перспективы индекса РТС нейтрально.
На фоне существенного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек хуже рынка выглядели бумаги «Сбербанк»-ао (SBER RM, -2.34%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, -5.97%). Негативом для этих акций стала новость о том, что «Сбербанк», в отличие от других крупнейших кредитных организаций не может быть докапитализирован через Агентство по страхованию вкладов. Он будет докапитализирован через материнский ЦБ, для чего потребуется принятие отдельного решения.
Бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -3.62%) в пятницу испытали на московской бирже дивидендный разрыв. В соответствии с системой расчетов Т+2 они торговались уже без промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2014 г., величина которых составит 762.34 руб., или порядка 8.3% от цены предыдущего закрытия.
Акции «Уралкалия» (URKA RM, -3.67%) корректировались вниз после состоявшего накануне опережающего прироста, произошедшего на фоне публикации неоднозначных ключевых производственных и финансовых показателей компании по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев текущего года. Производитель калийных удобрений сообщил о существенном приросте объемов производства и продаж по итогам 3 квартала и за 9 месяцев. Вместе с тем, чистая выручка «Уралкалия» за 9 месяцев текущего года сократилась на 1% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года, до уровня $2031 млн. Текущее ухудшение этого показателя обусловлено падением средней экспортной цены хлористого калия на условиях FCA. Она сократилась на 25% по сравнению с аналогичным периодом 2013 года до уровня в $224 за тонну при текущей себестоимости порядка $49 за тонну. Кроме того, «Уралкалию» грозит крупное списание на сумму до $1 млрд в случае вероятной потери рудника Соликамск-2 по причине его подтопления.
Вслед за недавним взрывным приростом бумаг АФК «Система» (AFKS RM, +1.39%) мы наблюдали масштабные покупки и в акциях другого аутсайдера рынка. Бумаги «Мечел»-ао (MTLR RM, 56.49%), «Мечел»-ап (MTLRP RM, +53.24%) резко выросли на повышенных оборотах в связи с новостью об очередной попытке реструктуризации долга и рефинансирования задолженности металлургической компании. Новая схема согласована с «Газпромбанком» и предлагается двум другим крупнейшим кредиторам - «Сбербанку» и «ВТБ». Кроме того, дочерняя компания «Якутуголь» сумела договориться о пересмотре графика платежей по кредиту на сумму около 2.1 млрд руб. с Евразийским банком развития.
Сильнее рынка также закрылись бумаги «Газпром» (GAZP RM, +1.24%), «Алроса» (ALRS RM, +4.84%), «Аэрофлот» (AFLT RM, +4.84%), «Россети»-ао (MRKH RM, +16.77%), «Распадская» (RASP RM, +13.34%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США незначительно повышаются в среднем на 0.1%. Контракты на нефть сорта Brent дорожают на 1.3%. Японский индекс Nikkei225 незначительно понизился. Гонконгский Hang Seng прибавил 1.5%.
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как позитивный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Цены корпоративных рублёвых облигаций понизятся;
Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются;
Доходности ОФЗ пока избегут дополнительных скачков напряжения.
В пятницу российский рубль вновь смог укрепиться по отношению к «американцу» и «европейцу», обыграв каждого из них более чем на 2.5 рубля. Кто бы что ни говорил, но последние дни были очень важными в плане событий и предпринятых решений. Главный козырь – заговорили о рубле на высшем уровне (в т.ч. Владимир Путин и Дмитрий Медведев). Они же присмотрелись к экспортёрам, которых призывают выйти на рынок и продать валютную выручку (это бы рубль очень поддержало). Национальная валюта стала иметь куда больше шансов, если и не на сильное укрепление, то, как минимум, на некую стабилизацию.
Что до локального рынка государственных облигаций, то он пока всё ещё находится в непростом положении, хотя смотрится лучше, нежели в начале недели. В итоге сильно подскочившие в начале недели вверх доходности длинных (10 и более лет) стали выглядеть попризентабельнее. В частности, доходность 10-леток выросла на 85 б.п. – до уровня 13.46% годовых. А ведь на неделе (во вторник) она доходила до 15.78% годовых. Краткосрочные риски продолжают оцениваться инвесторами выше долгосрочных, что ударяет по доходностям коротких бондов (они выросли за неделю на 130-330 б.п.; чем короче бумага, тем сильнее был рост). В итоге кривая доходностей ОФЗ приобрела ещё более «трамплинообразный» вид.
Спрос банков на валютном аукционном РЕПО от Банка России продолжает расти. Кредитные организации, так сказать, постепенно входят во вкус. В пятницу на аукционе сроком 28 дней спрос составил $2.77 млрд при лимите в $5 млрд. Инструмент-то сейчас не очень дорогой. Так, например, средневзвешенная ставка сейчас составила 1.2626% годовых. Интересно, кстати, то, что столь популярное ныне рублёвое аукционное РЕПО также появилось в кризис как мера поддержки. Только было это в 2009 г. И валютное РЕПО может со временем стать лакомым куском.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А1/13 (9.00% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2011-1-А2/13 (3.00% годовых), Кузбассэнерго-Финанс-01 (11.00% годовых), МТС-2020 (8.63% годовых), Нижнекамскнефтехим-2015 (8.50% годовых), Оренбургская область-35002 (11.00% годовых), РЖД-15 (8.15% годовых), Роснефть-БО-05 (7.95% годовых), Роснефть-БО-06 (7.95% годовых), Тверская область-34008 (9.70% годовых), Транснефть-БО-01 (7.50% годовых), Транснефть-БО-02 (7.50% годовых).
Погасятся следующие выпуски рублёвых бондов: Нижнекамскнефтехим-2015 ($200 млн), Тверская область-34008 (3 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: ВТБ Капитал Финанс-14 (1 млрд рублей).
Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значатся, последующие дни недели порадуют нас следующими предложениями: 23 декабря – Банк ФК Открытие-БО-03 (5 млрд рублей), ГТЛК-БО-03 (5 млрд рублей), Стройжилинвест-БО-01 (3 млрд рублей); 24 декабря – Татфондбанк-БО-15 (3 млрд рублей), РМБ ЗАО-БО-01 (400 млн рублей), МКБ-БО-11 (10 млрд рублей), БИНБАНК-БО-03 (2 млрд рублей), БИНБАНК-БО-02 (3 млрд рублей); 25 декабря – Россельхозбанк-БО-16 (5 млрд рублей), МКБ-БО-08 (5 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ-БО-16 (1.5 млрд рублей), ЛК УРАЛСИБ-БО-15 (2 млрд рублей), город Волжский-34001 (1 млрд рублей); 26 декабря – Бизнес Консалтинг-01 (3 млрд рублей), БКЗ финанс-01 (5 млрд рублей), Ипотечный агент ФОРА 2014-А (1.19 млрд рублей), Ипотечный агент ФОРА 2014-Б (296 млн рублей).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter