23 декабря 2014 AMarkets
Падающие цены на нефть оказывают на национальную валюту Колумбии просто сокрушительное воздействие
На прошлой неделе колумбийский песо просел до минимумов 2009 года. Валюта торговалась на уровне 2413.75 против USD в прошлый четверг утром после обесценения на 5.6% в кратчайший 5-дневный период.
С середины года песо подешевел более чем на 20%. Для Колумбии — экспорт нефти — источник зарубежной прибыли №1. Колумбия — четвертый поставщик региона Латинской Америки по объемам экспорта сырья. Инвесторы усиленно теряют интерес к прямым инвестициям в отрасль. Колумбийскую экономику ждет сжатие международных инвестпроектов, бегство капитала и поднятие процентных ставок на фоне гиперинфляции.
Колумбийский нефтяной сектор уже вовсю ощущает на себе влияние отрицательных нефтяных трендов. Так, например, государственная компания Ecopetrol снизила планируемые объемы добычи сырья на 2015 год на 7.2%. Капзатраты планируется сжать на 26% против значений текущего года.
Торговый дефицит страны вырос до $449.6 млн в сентябре — на $66.2 млн больше, чем в прошлом году в аналогичном периоде.
Надо сказать, что до начала нефтяных войн у Колумбии было все в порядке — рост ВВП в 3-м квартале составил 4.2% - на 0.6% больше, чем во 2-м квартале.
Банки распродают рекордные объемы деривативов
Банки в настоящее время, как заявляет Bloomberg, распродают рекордные объемы американских структурированных нот, привязанных к акциям высокотехнологичных компаний
Наиболее распродаваемые категории — это так называемые диджитал-сегмент, куда входят социальные платформы Facebook и Twitter. Так, например, распродажи производных бумаг от Facebook выросли до $457.6 млн в 2014 году (по н.в.) - это вдвое больше объемов, распродаваемых за тот же период 2013 года.
В 2014 году инвесторы купили всего структурированных продуктов, привязанных к 10 наиболее привлекательным IT-бумагам, на сумму $1.88 млрд — на 31% больше, чем в 2013 году.
Продажи структурированных продуктов в IT:
Всего деривативов, привязанных к акциям и сырьевым активам, было куплено в текущем году на сумму 32.7 млрд — на 10% больше, чем в 2013 году.
Самыми сильно распродаваемыми производными бумагами на прошлой неделе были инструменты, привязанные к энергетическому сегменту — сообщает Bloomberg.
Как низко нефтяные цены могут проседать?
Где ценовое дно у барреля? В текущей ситуации сырьевых войн глобальный рынок нефти должен поддерживать бюджеты стран-экспортеров, но это еще не все
Говоря о ценах на нефть, необходимо помнить о составляющих стоимости добычи сырья, включая затраты на разведку, бурение и транспортировку.
Один из наиболее значимых факторов — затраты на извлечение нефти, когда стадия бурения завершена и трубы проложены. Стоимость извлечения $10-20 в Персидском заливе и примерно столько же в сланцевых ландшафтах Америки (оценка Гарри Шиллинга, колумниста Bloomberg).
Развивающиеся страны находятся в сильной зависимости от валютной выручки, которую они должны получать регулярно — для того, чтобы обслуживать внешний долг. Отдельные эксперты (тот же Гарри Шиллинг, например) утверждают, что многие страны будут экспортировать сырье даже при ценах ниже маржинальной стоимости добычи + транспортировка в том случае, если других источников валютных поступлений нет. Например, в Нигерии 80% госбюджета — это выручка от продажи нефти и газа.
И такая ситуация будет продолжаться до момента, пока один из крупнейших игроков не свернет производство полностью. Следуя такой логике, текущие цены на нефть — не предел падения. И впереди могут быть еще более низкие значения до момента, когда тренд развернется в сторону роста.
http://www.amarkets.org/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба