19 января 2015 Вести Экономика
ЦБ отказался от рейтингов SnP, Fitch, Moody's
ЦБ не будет обращать внимания на последние рейтинги агентств SnP, Fitch либо Moody's, присвоенные российским эмитентам после 1 марта 2014 г., когда Россия предоставила Крыму военную поддержку. SnP и Fitch готовятся снизить рейтинг РФ до "мусорного" уровня. Российские власти считают эти оценки необъективными и осложняющими оценку кредитоспособности банков по нормативам ЦБ.
Совет директоров Банка России определил даты, по состоянию на которые учитываются международные рейтинги кредитоспособности российских эмитентов для реализации нормативных актов ЦБ.
Если в нормативном акте Банка России используется рейтинг кредитоспособности, присвоенный агентством Standard & Poor’s, Fitch Ratings или Moody’s Investors Service кредитным организациям, иным юридическим лицам, субъектам Российской Федерации, муниципальным образованиям, выпущенным ими ценным бумагам, иным финансовым инструментам, то решением Совета директоров Банка России для кредитных организаций, выпущенных ими финансовых инструментов, включая ценные бумаги, датой рейтинга определено 1 марта 2014 г., для иных лиц (регионов, муниципальных образований и т. д.) - 1 декабря 2014 г., сообщается в заявлении ЦБ, опубликованном в понедельник.
Россия в конце февраля - начале марта 2014 г. предоставила военную поддержку Крыму, который объявил о проведении референдума о выходе из Украины. После этого с одновременным введением санкций агентства Standard&Poor’s, Fitch, Moody’s не раз снижали рейтинги России и, как следствие, российским банкам, компаниям, другим эмитентам, что осложнило им привлечение капитала на зарубежных рынках.
Иностранные агентства в конце 2014 – начале 2015 гг. опубликовали очередное снижение рейтинга РФ, который теперь находится в одной ступени от "мусорного" уровня. SnP ранее заявляло о возможности снижения рейтинга России до "мусорного" уровня в январе.
В российском правительстве назвали эти оценки необъективными и политически мотивированными.
Экономика Израиля выросла на 0,2%
Экономика Израиля выросла в III квартале 2014 г. на 0,2% в годовом выражении, сообщило Центральное статистическое бюро.
В предварительных данных, опубликованных в ноябре, сообщается о падении ВВП на 0,4%.
Улучшение показателя за июль-сентябрь может привести к положительному пересмотру данных за весь 2014 г., отмечает MarketWatch.
Ранее бюро сообщило, что ВВП Израиля в прошлом году подрос на 2,6% - это минимальное повышение с 2009 г., пика мирового экономического кризиса.
В 2013 г. экономика страны выросла на 3,2%, в 2009 г. - на 1,9%.
Банк Израиля прогнозирует, что в 2015 г. экономика страны будет восстанавливаться и рост ВВП ускорится до 3%.
Moody's ухудшило рейтинг российских госбондов
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service в субботу ухудшило рейтинг российских государственных облигаций до "Baa3" с "Baa2".
При этом агентство поставило рейтинг на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения.
Рейтинг России, по версии Moody's, находится теперь на последней ступени инвестиционной части рейтинговой шкалы. Fitch Ratings, которое понизило рейтинг России неделю назад, также сохраняет его пока в шаге от неинвестиционного уровня "BBB-".
Участники рынка опасаются, что Standard & Poor's в ближайшие дни первым из трех агентств переведет рейтинг России в спекулятивную категорию.
Аналитики Moody's считают, что шок, обусловленный снижением цен на нефть и курса рубля, еще более ухудшает и без того пониженные перспективы экономического роста России в среднесрочной перспективе. В этой связи Moody's прогнозирует падение ВВП России в этом году примерно на 5,5% и на 3% в 2016 г. В результате суммарный рост экономики в течение 10 лет до 2018 г. будет близким к нулю.
По мнению экспертов агентства, повышение ставок в декабре и ускорение инфляции, которая будет мешать в ближайшие месяцы ЦБ снизить процентные ставки, еще больше сократят располагаемые доходы населения.
При этом Moody's озабочено негативным влиянием, которое оказывает размывание валютных резервов и валютных доходов на финансовые возможности России.
Падение цен на нефть и рецессия негативно скажутся на фискальных позициях государства, считают эксперты. Хотя падение доходов от экспорта нефти будет частично компенсироваться обесценением рубля, а инфляция может ограничить уменьшение ненефтяных доходов, тем не менее, по мнению Moody's, доходы государства значительно снизятся в течение года на фоне сокращения ВВП.
Fitch понизило прогноз по рейтингу Греции
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings ухудшило прогноз по долгосрочному рейтингу Греции, который находится на уровне "В", поменяв его на на "негативный" и отметив возросшую политическую неопределенность в стране.
В преддверии назначенных на 25 января парламентских выборов в опросах лидирует левая коалиция СИРИЗА, планирующая провести переговоры о списании части долгов страны.
В пятницу The Wall Street Journal написала, что, нынешней кредитной линии может оказаться недостаточно для поддержания Греции и ей могут потребоваться новые займы. Греческие Eurobank и Alpha Bank SA вынуждены были обратиться за экстренными кредитами на минувшей неделе, опасаясь негативного развития ситуации на рынке.
Переговоры страны с "тройкой" международных кредиторов (Еврокомиссия, Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Международный валютный фонд (МВФ)) зашли в тупик еще в сентябре. Они были прекращены, после того как страна не смогла избрать нового президента, что спровоцировало необходимость проведения досрочных парламентских выборов.
Бывший заместитель председателя Еврокомиссии Олли Рен, курировавший вопросы экономики, денежной и монетарной политики с 2010 по 2014 гг., заявил в четверг, что Греции не стоит ждать списания ее долга странами еврозоны. По мнению Рена, страна может ожидать лишь облегчения долговой нагрузки в форме продления срока обращения долга.
ЦБ: небанковские инвестиции в РФ резко упали
Прямые инвестиции в небанковский сектор России в прошлом году составили $18,6 млрд, что в 3,3 раза меньше, чем в предыдущем году ($61,5 млрд), показывают данные об оценке платежного баланса РФ, обнародованные на сайте ЦБ.
В том числе в январе-марта 2014 г. прямые инвестиции сократились на $1,1 млрд, в III квартале - на $1,5 млрд после роста в I квартале на $10,2 млрд и во II квартале - на $11,0 млрд.
Объем портфельных инвестиций нерезидентов в активы небанковского сектора РФ в 2014 г. снизился на $14,3 млрд, что на 28,8% больше снижения в 2013 г. (на $11,1 млрд). В том числе портфельные инвестиции в октябре-декабре уменьшились на $3,6 млрд после снижения на $3,3 млрд в III квартале, на $1,8 млрд во II и на $5,6 млрд в I кварталах.
Сократились в 2014 г. и портфельные инвестиции нерезидентов в обязательства федеральных органов управления РФ: на $8,8 млрд после роста в прошлом году на $10,1 млрд.
Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса России в прошлом году составило $56,7 млрд, что на 66,2% больше, чем в предыдущем году ($34,1 млрд).
В IV квартале профицит счета текущих операций вырос на 64% до $10,5 млрд с $6,4 млрд в III квартале. Отрицательное сальдо финансового счета (без резервных активов) РФ в 2014 г. увеличилось по сравнению с 2013 г. в 2,8 раза до $125,6 млрд с $45,0 млрд. В октябре-декабре этот показатель составил $39,8 млрд по сравнению с $5,1 млрд в III квартале.
Объем сомнительных трансграничных операций в 2014 г. оценивается в $9,0 млрд, что в 3 раза меньше, чем в 2013 г. ($26,5 млрд). Чистый вывоз капитала банками и предприятиями из РФ в 2014 г., по оценке ЦБ РФ, составил $151,5 млрд, что в 2,5 раза больше, чем в 2013 г. ($61,0 млрд).
Меры регуляторов обнажают недостатки финсистемы КНР
Регуляторы пытаются выкачать воздух из пузыря, образовавшегося на китайском фондовом рынке.
Двухстороннее наступление на маржинальную торговлю и теневой банковский сектор временно остановило рост стоимости акций компаний страны. Это напоминание о том, насколько нынешний ажиотаж зависит от заемных средств.
Китайские власти в основном оставались в стороне, когда акции дорожали за последние месяцы. Теперь они предприняли контрмеры. Государственный регулятор рынка ценных бумаг заявил 16 января, что изобличил ряд брокерских компаний, нарушавших работу с клиентами в сфере маржинальных финансов.
Две крупнейших CITIC Securities и Haitong Securities оказались среди компаний, которым запретили открывать новые маржинальные счета в течение трех месяцев. В тот же день китайский банковский регулятор обнародовал правила, ограничивающие выдачу кредитов с поручительством – популярный механизм кредитования среди нефинансовых компаний.
На первый взгляд мера кажется излишней. Тем не менее безумие рынка показывает, что есть основания для беспокойства. Китайские инвесторы получали огромные займы для финансирования приобретения акций: за предыдущие три месяца маржинальные кредиты по отношению к акциям, торгующимся на Шанхайской бирже, выросли на 80% до 772 млрд юаня ($124 млрд).
Межфирменные кредиты также могут усилить слухи: кредиты с поручительством выросли на 458 млрд юаней в декабре, сообщил центральный банк страны. Это самый большой объем, с тех пор как компилируются данные. Левередж может повлиять на то, что распродажа акций станет экономическим ударом. Главными жертвами станут финансовые компании.
Акции многих компаний и банков упали на максимальное значение (на 10%). Акции Haitog упали на Гонконгской бирже ниже цены, которая позволила компании привлечь $3,9 млрд от инвесторов в декабре. Являются распродажи препятствием или поворотным моментом, еще предстоит выяснить: значение индекса CSI300 в течение трех месяцев подскочило на 40%.
Объем сделок на рынке слияний в РФ упал в 1,7 раза
Объем сделок на российском рынке слияний и поглощений снизился в 2014 г. на 71% по сравнению с 2013 г. и достиг уровня $17,3 млрд.
По оценкам Thomson Reuters/Freeman Consulting, объем объявленных сделок слияния и поглощения в России в IV квартале 2014 г. составил $942 млн, что на 81% меньше, чем в предыдущем квартале. Это также самый низкий квартальный показатель за более чем десять лет.
Международный рынок слияний и поглощений вырос в 2014 г. на 48%.
В 2013 г. Россия занимала 8-е место в глобальном списке наиболее привлекательных стран, а в 2014 г. была уже на 24-м.
82% российских сделок пришлось на местный рынок с участием российских покупателей, крупнейшей ($3,5 млрд) стала сделка по объединению "Tele2 Россия" и мобильных активов Ростелекома в феврале прошлого года.
Это в свою очередь вызвало оживление на рынке и позволило повысить привлекательность инвестиций в телекоммуникации, доля которых достигла 21% от общего объема сделок.
Активность российских компаний в секторе M&A вне страны за 2014 г. достигла $5,4 млрд, что на 92% больше по сравнению с 2013 г. Самым привлекательным рынком для российских покупателей стала Италия, на которую приходится 30% от общего объема сделок. Наиболее весомый вклад принадлежит ОАО "НК "Роснефть", предложение которой приняла миланская Lauro Sessantuno SpA.
Наибольший объем комиссионных в секторе M&A с участием российских компаний в 2014 г. за границей у Barclays ($4,8 млрд), второе и третье места занимают Goldman Sachs и Credit Suisse.
Объем российских сделок по слиянию и поглощению составил лишь 0,48% от мирового объема сделок по слиянию и поглощению. Объем сделок по слиянию и поглощению в мировом масштабе вырос на 47% в 2014 г. до $3,5 трлн.
Прошедший год стал самым успешным для сделок по слиянию и поглощению с 2007 г. в мире благодаря тому, что возросло количество сделок по слиянию и поглощению стоимостью более $5 млрд. В 2014 г. было объявлено 95 таких сделок, что вдвое больше и по суммам, и по количеству, чем самые крупные сделки в 2013 г.
Объем европейских сделок в 2014 г. вырос на 55% по сравнению с 2013 г. до $869,8 млрд, объем сделок в Азиатско-Тихоокеанском регионе составил $716,2 млрд. Это самый высокий показатель со старта регистрации сделок в этом регионе в 1980 г.
В мировом масштабе заметно вырос рынок слияний и поглощений в таких сферах, как здравоохранение, энергетика и медиа.
В 2014 г. объем сделок по слиянию и поглощения в секторе медиа и развлечений составил $308,5 млрд, что в 2 раза больше, чем в 2013 г. Среди крупнейших сделок в этой сфере приобретение Comcast Corp. компании Time Warner Cable за более чем $70,6 млрд и приобретение AT&T компании DirecTV за почти $67,2 млрд.
В сферах здравоохранения и энергетики данный показатель увеличился на 94% и 66% соответственно. Среди крупнейших сделок в здравоохранении приобретение Actavis компании Allergan за $66,4 млрд и приобретение Medtronic компании Covidien за $47,9 млрд. В энергетической сфере крупнейшими сделками стали приобретение 88,31% акций компании Kinder Morgan Energy Partners компанией Kinder Morgan за $58,5 млрд и 38,4% Halliburton компании Baker Hughes.
Стоит также отметить сделку между Facebook и WhatsApp, где всемирно известная социальная сеть приобрела мессенджер за $19,4 млрд. Самыми востребованными инвестиционными банками для сопровождения сделок по слиянию и поглощению в 2014 г. стали в порядке убывания объема сделок Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Bank of America Merrill Lynch, Citi, Barclays, Lazard, Deutsche Bank и Credit Suisse.
Citi лидирует в сфере энергетики с 31,6% сопровожденных сделок по слиянию и поглощению. Вслед за ним идет Goldman Sachs с 29% и Barclays с 27%. Goldman Sachs лидирует с 61,5% рынка комиссионных в сфере здравоохранения, в той же сфере у Bank of America Merrill Lynch – 48,6%, у JP Morgan – 34,6%.
Египет перейдет на расчеты в рублях с туристами РФ
Египет не исключает введения рублевого взаиморасчета с Россией в области туризма, заявила пресс-секретарь Российского союза туриндустрии (РСТ) Ирина Тюрина со ссылкой на министра туризма Египта Хишама Заазу.
"Как сказал министр туризма этой страны, в ситуации серьезной девальвации российской национальной валюты такой шаг мог бы стать стимулом для поддержки турпотока из России в Египет. В сфере туризма на рубль можно было бы перейти уже в феврале этого года. По словам господина Заазу, стороны работают сейчас над таким механизмом взаиморасчетов, который позволил бы избежать использования американского доллара", - заявила Тюрина "Интерфаксу".
По ее словам, на первом этапе стороны намерены использовать рубль для оплаты ваучеров на проживание и расчетов между туркомпаниями. На втором этапе не исключен переход на рубль для оплаты импорта из России в Египет.
Россия является ключевым поставщиком туристов для Египта. В 2013 г. Египет посетило 2,4 млн россиян, в 2014 - 3 млн, хотя в декабре 2014 г. отмечен спад интереса россиян к заграничным поездкам, отметила Тюрина.
На Россию приходится не менее 20% въездного турпотока в Египет. Для поддержания интереса туристов из России в начале года Египет отменил для них въездные визы.
ЦБ Швейцарии готов на новые интервенции
Швейцарский национальный банк (ШНБ) намерен вновь провести интервенции на валютных рынках для ослабления курса франка в случае необходимости, заявил его президент Томас Йордан.
По его словам, регулятор отказался от политики поддержания минимального обменного курса на уровне 1,2 франка за евро из-за противоречивой экономической обстановки и растущих рисков от операций по покупке евро.
Швейцарский ЦБ продолжит следить за ситуацией и действовать в случае необходимости, сказал Йордан.
"Мы попрощались с минимальным курсом, - заявил он. - Но мы продолжим рассматривать ситуацию с обменным курсом в наших решениях и проводить интервенции на валютном рынке, если понадобится".
15 января ШНБ отказался от введенного в сентябре 2011 г. "потолка" курса нацвалюты к евро, а также понизил процентную ставку по бессрочным депозитам до минус 0,75% с минус 0,25%. Целевой диапазон ключевой ставки - трехмесячной ставки LIBOR - был изменен с минус 0,75% - плюс 0,25% на минус 1,25% - минус 0,25%.
Йордан заявил, что франк остается "сильно переоцененным".
"Рынок постепенно поймет, что такая завышенная оценка не оправдана", - добавил он.
Негативные процентные ставки, по мнению Йордана, сделают франк менее привлекательным, при этом он исключил возможность введения контроля за движением капитала для еще большего ослабления спроса на валюту.
Объем продаж страны в еврозоне, на которую приходится более половины экспорта Швейцарии, упадет на фоне повышения стоимости швейцарской нацвалюты, сообщает The Wall Street Journal.
Россия держит в гособлигациях США $108,1 млрд
Россия в ноябре 2014 г. сократила вложения в казначейские облигации США (US Treasuries) третий месяц подряд - на $800 млн до $108,1 млрд против $108,9 млрд в октябре, сообщает Минфин и Федеральная резервная система США.
Теперь Россия занимает 12-е место среди государств - владельцев гособлигаций США. В общем списке, с учетом таких групп, как "Карибские банковские страны" и "Страны-экспортеры нефти", Россия занимает 14-е место.
Китай, крупнейший кредитор США, сократил в ноябре вложения в гособлигации США на $2,3 млрд до $1 трлн 250,4 млрд, это минимальный показатель с января 2013 г.
В ноябре 2014 г. США получили приток капитала в размере $33,5 млрд в долгосрочные финансовые активы после оттока в размере $1,4 млрд месяцем ранее.
Крупнейшими кредиторами США являются Япония ($1 трлн 241,5 млрд) и Бельгия ($335,7 млрд). В список десяти основных держателей US Treasuries входят Бразилия, Швейцария, Британия, Тайвань, Люксембург, Гонконг.
В список основных покупателей US Treasuries Россия вошла в 2008 г., увеличив вложения в казначейские бумаги США сразу в 3,5 раза до $116,4 млрд с $32,6 млрд. В ноябре 2013 г. российские вложения в US Treasures составляли $139,9 млрд.
ЕБРР ожидает сокращения российской экономики на 4,8%
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) ожидает падения российской экономики в 2015 г. на 4,8%, говорится в пресс-релизе банка.
Согласно сентябрьскому прогнозу банк прогнозировал снижение российского ВВП на 0,2% в 2015 г.
"Наш прогноз на 2015 год - падение на 4,8% - основан на среднегодовой цене на нефть в $58 за баррель и сохранении санкций. Так как структурные и циклические негативные факторы усиливают друг друга, слабая инвестиционная активность ставит под угрозу долгосрочные перспективы роста. Для борьбы с негативными процессами необходимы быстрый поворот в геополитическом кризисе и резкое улучшение бизнес-климата", - говорится в материалах банка.
Резкое падение цен на нефть и другое сырье негативно повлияло на страны-экспортеры энергоносителей, крупнейшей из которых в регионе ЕБРР является Россия, "где обвал нефтяных цен усугубляет и без того слабое доверие инвесторов, долгосрочные структурные проблемы и растущий эффект от экономических санкций".
"Низкие цены на нефть в особенности сильно влияют на ВВП России, так как нефть и газ составляют около двух третей экспорта ($350 млрд) и примерно четверть доходов бюджета страны. Косвенные эффекты еще важнее, поскольку большинство других отраслей промышленности также зависят от нефтегазовых доходов", - отмечает ЕБРР.
Санкции против крупнейших российских компаний привели к тому, что выпуск евробондов и синдицированное кредитование упали на 60% в 2014 г., в то время как инвестиции сократились примерно на 3% на фоне ужесточения условий фондирования и ухудшения перспектив для бизнеса.
"Сокращение инвестиций представляет значительный риск для будущего восстановления и потенциального роста, так как существующие производственные мощности будут исчерпаны", - предупреждает банк.
Эксперты банка указывают на то, что на поиск недостающих инвестиций потребуется время, что в будущем может вызвать проблемы при поддержании добычи нефти и газа.
Банк указывает на существенные риски понижения прогноза. Дальнейшее серьезное падение цен на нефть может усилить давление на финансовый сектор российской экономики и, как следствие, затронуть Восточную Европу и Центральную Азию.
Аналитики: спад на глобальном рынке отразится на США
Ухудшение экономической ситуации на глобальном рынке, по всей видимости, начинает отражаться на США. Ряд статданных, обнародованных за последнее время, вызвали обеспокоенность аналитиков, пишет MarketWatch.
Так, розничные продажи в США в прошлом месяце упали на 0,9% по сравнению с ноябрем, что стало максимальным уменьшением с января 2014 г., число новых заявок на пособие по безработице на прошлой неделе вновь превысило 300 тыс., а показатели производственной активности в Нью-Йорке и Филадельфии указали на незначительный подъем в начале 2015 г.
Несмотря на некоторые неблагоприятные сигналы, у экономистов остается повод для оптимизма ввиду сильных данных по американскому рынку труда. По данным Минтруда США, 2014 г. стал лучшим для страны с 1999 г. по темпам роста занятости: работу за год нашли 2,95 млн американцев. При этом число новых вакансий к концу прошлого года достигло максимума за 13 лет.
Улучшение ситуации на рынке труда, а также удешевление нефти, поддерживают потребительские расходы в США. Компании при этом рассчитывают на рост продаж и расширяют производство. Это способствует повышению показателей потребительского и делового доверия к американской экономике.
"Рост экономики США будет обеспечиваться в основном за счет внутренних резервов", - подчеркивает главный экономист PNC Financial Services Стюарт Хоффман.
Япония и еврозона находятся на грани спада, и китайская экономика, являвшаяся главным драйвером мирового роста в течение многих лет, охлаждает рост. Более того, риски спада в некоторых государствах, зависимых от цен на нефть, в том числе в России, увеличиваются.
Вялые показатели производственной активности в США могут стать предупреждающим сигналом, поскольку многие американские производители в огромной степени зависимы от экспорта, отмечают экономисты.
Укрепление доллара США относительно ряда мировых валют делает продукцию американских экспортеров более дорогой за рубежом. При этом охлаждение экономического роста за пределами США, вероятно, будет способствовать снижению продаж американских компаний.
Олланд: Драги объявит о запуске QE
Марио Драги, по всей видимости, объявит на этой неделе о программе выкупа гособлигаций на 55 млрд евро и раскроет все ее детали, заявляют экономисты.
Президент Европейского центрального банка сделает самый мощный толчок, чтобы удержать еврозону от падения в дефляцию, отмечают 93% респондентов, опрошенных Bloomberg News.
Согласно медианной оценке размера пакета должен составить 500 млрд евро в моделях, представленных должностным лицам в этом месяце. Цель Драги на пресс-конференции после собрания управляющего совета - убедить инвесторов в том, что у него есть стратегия по возрождению умирающей экономики.
Слухи вокруг его плана уже привели к тому, что евро упал до 11-летнего минимума, при этом отток из фондов усилил шок от решения Национального банка Швейцарии отказаться от политики по сдерживанию курса франка.
“Ожидания рынка сейчас очень высоки”, - заявил Аттилио Бертини, глава отдела исследований из итальянского Credito Valtellinese SC. Не должно быть “никакого разочарования”, и “очередной шаг ЕЦБ должен быть убедительным и долгосрочным”.
Слухи подтвердил президент Франции Франсуа Олланд, отметив в понедельник, что позже на этой неделе Европейский центральный банк объявит о намерении приобрести суверенный долг еврозоны, а это усиливает ожидания того, что регулятор последует примеру других центробанков и запустит программу количественного смягчения.
Олланд: ЕЦБ объявит о начале QE в четверг
Европейский центробанк на своем заседании в четверг, 22 января, объявит о запуске программы покупки активов. Об этом заявил президент Франции Франсуа Олланд.
В своем выступлении перед главами крупных французских компаний в Елисейском дворце, посвященном официальным оценкам правительства Франции состояния экономики страны, Олланд также коснулся темы запуска программы количественного смягчения (quantitative easing, QE) со стороны ЕЦБ:
"В четверг ЕЦБ примет решение о покупке суверенных гособлигаций. Этот шаг будет способствовать существенному увеличению объемов ликвидности для европейской экономики и создаст благоприятные условия для роста".
Олланд также добавил, что Франции не стоит полагаться только на действия ЕЦБ и другие внешние факторы в плане улучшения экономической активности. Он также заявил, что, по прогнозам правительства, темпы роста ВВП Франции в 2015 г. вырастут до 1%
Комментарии по поводу монетарной политики ЕЦБ прозвучали в середине послания Олланда и оказались неожиданными для многих инвесторов. Косвенные намеки и факторы в пользу запуска программы QE со стороны ЕЦБ в начале 2015 г. – в виде падения темпов инфляции в еврозоне, заявлений чиновников центробанка, и, наконец, неожиданных действий ЦБ Швейцарии – в последние недели уже циркулировали на рынке.
Однако, до прозвучавших заявлений Олланда, европейские политики воздерживались от каких-либо предварительных заявлений или комментариев по поводу монетарной политики ЕЦБ.
Китай столкнулся с оттоком капитала
Чистые продажи китайской валюты местными банками в декабре составили 118,4 млрд юаней ($19,07 млрд), что указывает на отток капитала из страны на фоне значительного положительного торгового баланса, пишет MarketWatch.
В ноябре банки Китая пополнили свои запасы на 2,17 млрд юаней, сообщил ЦБ Китая.
По мнению аналитиков, признаки оттока капитала в Китае наблюдались всю вторую половину 2014 г. в связи с опасением замедления роста ВВП страны.
Кроме того, многие компании, работающие на экспорт и получающие прибыль в иностранной валюте, не торопятся переводить ее в юани, сказал экономист Capital Economics Джулиан Эванс-Притчард.
Китайская валюта к доллару подешевела на 2,5% в прошлом году. При этом многие ожидают, что такая тенденция продолжится.
http://www.vestifinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ЦБ не будет обращать внимания на последние рейтинги агентств SnP, Fitch либо Moody's, присвоенные российским эмитентам после 1 марта 2014 г., когда Россия предоставила Крыму военную поддержку. SnP и Fitch готовятся снизить рейтинг РФ до "мусорного" уровня. Российские власти считают эти оценки необъективными и осложняющими оценку кредитоспособности банков по нормативам ЦБ.
Совет директоров Банка России определил даты, по состоянию на которые учитываются международные рейтинги кредитоспособности российских эмитентов для реализации нормативных актов ЦБ.
Если в нормативном акте Банка России используется рейтинг кредитоспособности, присвоенный агентством Standard & Poor’s, Fitch Ratings или Moody’s Investors Service кредитным организациям, иным юридическим лицам, субъектам Российской Федерации, муниципальным образованиям, выпущенным ими ценным бумагам, иным финансовым инструментам, то решением Совета директоров Банка России для кредитных организаций, выпущенных ими финансовых инструментов, включая ценные бумаги, датой рейтинга определено 1 марта 2014 г., для иных лиц (регионов, муниципальных образований и т. д.) - 1 декабря 2014 г., сообщается в заявлении ЦБ, опубликованном в понедельник.
Россия в конце февраля - начале марта 2014 г. предоставила военную поддержку Крыму, который объявил о проведении референдума о выходе из Украины. После этого с одновременным введением санкций агентства Standard&Poor’s, Fitch, Moody’s не раз снижали рейтинги России и, как следствие, российским банкам, компаниям, другим эмитентам, что осложнило им привлечение капитала на зарубежных рынках.
Иностранные агентства в конце 2014 – начале 2015 гг. опубликовали очередное снижение рейтинга РФ, который теперь находится в одной ступени от "мусорного" уровня. SnP ранее заявляло о возможности снижения рейтинга России до "мусорного" уровня в январе.
В российском правительстве назвали эти оценки необъективными и политически мотивированными.
Экономика Израиля выросла на 0,2%
Экономика Израиля выросла в III квартале 2014 г. на 0,2% в годовом выражении, сообщило Центральное статистическое бюро.
В предварительных данных, опубликованных в ноябре, сообщается о падении ВВП на 0,4%.
Улучшение показателя за июль-сентябрь может привести к положительному пересмотру данных за весь 2014 г., отмечает MarketWatch.
Ранее бюро сообщило, что ВВП Израиля в прошлом году подрос на 2,6% - это минимальное повышение с 2009 г., пика мирового экономического кризиса.
В 2013 г. экономика страны выросла на 3,2%, в 2009 г. - на 1,9%.
Банк Израиля прогнозирует, что в 2015 г. экономика страны будет восстанавливаться и рост ВВП ускорится до 3%.
Moody's ухудшило рейтинг российских госбондов
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service в субботу ухудшило рейтинг российских государственных облигаций до "Baa3" с "Baa2".
При этом агентство поставило рейтинг на пересмотр с возможностью дальнейшего понижения.
Рейтинг России, по версии Moody's, находится теперь на последней ступени инвестиционной части рейтинговой шкалы. Fitch Ratings, которое понизило рейтинг России неделю назад, также сохраняет его пока в шаге от неинвестиционного уровня "BBB-".
Участники рынка опасаются, что Standard & Poor's в ближайшие дни первым из трех агентств переведет рейтинг России в спекулятивную категорию.
Аналитики Moody's считают, что шок, обусловленный снижением цен на нефть и курса рубля, еще более ухудшает и без того пониженные перспективы экономического роста России в среднесрочной перспективе. В этой связи Moody's прогнозирует падение ВВП России в этом году примерно на 5,5% и на 3% в 2016 г. В результате суммарный рост экономики в течение 10 лет до 2018 г. будет близким к нулю.
По мнению экспертов агентства, повышение ставок в декабре и ускорение инфляции, которая будет мешать в ближайшие месяцы ЦБ снизить процентные ставки, еще больше сократят располагаемые доходы населения.
При этом Moody's озабочено негативным влиянием, которое оказывает размывание валютных резервов и валютных доходов на финансовые возможности России.
Падение цен на нефть и рецессия негативно скажутся на фискальных позициях государства, считают эксперты. Хотя падение доходов от экспорта нефти будет частично компенсироваться обесценением рубля, а инфляция может ограничить уменьшение ненефтяных доходов, тем не менее, по мнению Moody's, доходы государства значительно снизятся в течение года на фоне сокращения ВВП.
Fitch понизило прогноз по рейтингу Греции
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings ухудшило прогноз по долгосрочному рейтингу Греции, который находится на уровне "В", поменяв его на на "негативный" и отметив возросшую политическую неопределенность в стране.
В преддверии назначенных на 25 января парламентских выборов в опросах лидирует левая коалиция СИРИЗА, планирующая провести переговоры о списании части долгов страны.
В пятницу The Wall Street Journal написала, что, нынешней кредитной линии может оказаться недостаточно для поддержания Греции и ей могут потребоваться новые займы. Греческие Eurobank и Alpha Bank SA вынуждены были обратиться за экстренными кредитами на минувшей неделе, опасаясь негативного развития ситуации на рынке.
Переговоры страны с "тройкой" международных кредиторов (Еврокомиссия, Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Международный валютный фонд (МВФ)) зашли в тупик еще в сентябре. Они были прекращены, после того как страна не смогла избрать нового президента, что спровоцировало необходимость проведения досрочных парламентских выборов.
Бывший заместитель председателя Еврокомиссии Олли Рен, курировавший вопросы экономики, денежной и монетарной политики с 2010 по 2014 гг., заявил в четверг, что Греции не стоит ждать списания ее долга странами еврозоны. По мнению Рена, страна может ожидать лишь облегчения долговой нагрузки в форме продления срока обращения долга.
ЦБ: небанковские инвестиции в РФ резко упали
Прямые инвестиции в небанковский сектор России в прошлом году составили $18,6 млрд, что в 3,3 раза меньше, чем в предыдущем году ($61,5 млрд), показывают данные об оценке платежного баланса РФ, обнародованные на сайте ЦБ.
В том числе в январе-марта 2014 г. прямые инвестиции сократились на $1,1 млрд, в III квартале - на $1,5 млрд после роста в I квартале на $10,2 млрд и во II квартале - на $11,0 млрд.
Объем портфельных инвестиций нерезидентов в активы небанковского сектора РФ в 2014 г. снизился на $14,3 млрд, что на 28,8% больше снижения в 2013 г. (на $11,1 млрд). В том числе портфельные инвестиции в октябре-декабре уменьшились на $3,6 млрд после снижения на $3,3 млрд в III квартале, на $1,8 млрд во II и на $5,6 млрд в I кварталах.
Сократились в 2014 г. и портфельные инвестиции нерезидентов в обязательства федеральных органов управления РФ: на $8,8 млрд после роста в прошлом году на $10,1 млрд.
Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса России в прошлом году составило $56,7 млрд, что на 66,2% больше, чем в предыдущем году ($34,1 млрд).
В IV квартале профицит счета текущих операций вырос на 64% до $10,5 млрд с $6,4 млрд в III квартале. Отрицательное сальдо финансового счета (без резервных активов) РФ в 2014 г. увеличилось по сравнению с 2013 г. в 2,8 раза до $125,6 млрд с $45,0 млрд. В октябре-декабре этот показатель составил $39,8 млрд по сравнению с $5,1 млрд в III квартале.
Объем сомнительных трансграничных операций в 2014 г. оценивается в $9,0 млрд, что в 3 раза меньше, чем в 2013 г. ($26,5 млрд). Чистый вывоз капитала банками и предприятиями из РФ в 2014 г., по оценке ЦБ РФ, составил $151,5 млрд, что в 2,5 раза больше, чем в 2013 г. ($61,0 млрд).
Меры регуляторов обнажают недостатки финсистемы КНР
Регуляторы пытаются выкачать воздух из пузыря, образовавшегося на китайском фондовом рынке.
Двухстороннее наступление на маржинальную торговлю и теневой банковский сектор временно остановило рост стоимости акций компаний страны. Это напоминание о том, насколько нынешний ажиотаж зависит от заемных средств.
Китайские власти в основном оставались в стороне, когда акции дорожали за последние месяцы. Теперь они предприняли контрмеры. Государственный регулятор рынка ценных бумаг заявил 16 января, что изобличил ряд брокерских компаний, нарушавших работу с клиентами в сфере маржинальных финансов.
Две крупнейших CITIC Securities и Haitong Securities оказались среди компаний, которым запретили открывать новые маржинальные счета в течение трех месяцев. В тот же день китайский банковский регулятор обнародовал правила, ограничивающие выдачу кредитов с поручительством – популярный механизм кредитования среди нефинансовых компаний.
На первый взгляд мера кажется излишней. Тем не менее безумие рынка показывает, что есть основания для беспокойства. Китайские инвесторы получали огромные займы для финансирования приобретения акций: за предыдущие три месяца маржинальные кредиты по отношению к акциям, торгующимся на Шанхайской бирже, выросли на 80% до 772 млрд юаня ($124 млрд).
Межфирменные кредиты также могут усилить слухи: кредиты с поручительством выросли на 458 млрд юаней в декабре, сообщил центральный банк страны. Это самый большой объем, с тех пор как компилируются данные. Левередж может повлиять на то, что распродажа акций станет экономическим ударом. Главными жертвами станут финансовые компании.
Акции многих компаний и банков упали на максимальное значение (на 10%). Акции Haitog упали на Гонконгской бирже ниже цены, которая позволила компании привлечь $3,9 млрд от инвесторов в декабре. Являются распродажи препятствием или поворотным моментом, еще предстоит выяснить: значение индекса CSI300 в течение трех месяцев подскочило на 40%.
Объем сделок на рынке слияний в РФ упал в 1,7 раза
Объем сделок на российском рынке слияний и поглощений снизился в 2014 г. на 71% по сравнению с 2013 г. и достиг уровня $17,3 млрд.
По оценкам Thomson Reuters/Freeman Consulting, объем объявленных сделок слияния и поглощения в России в IV квартале 2014 г. составил $942 млн, что на 81% меньше, чем в предыдущем квартале. Это также самый низкий квартальный показатель за более чем десять лет.
Международный рынок слияний и поглощений вырос в 2014 г. на 48%.
В 2013 г. Россия занимала 8-е место в глобальном списке наиболее привлекательных стран, а в 2014 г. была уже на 24-м.
82% российских сделок пришлось на местный рынок с участием российских покупателей, крупнейшей ($3,5 млрд) стала сделка по объединению "Tele2 Россия" и мобильных активов Ростелекома в феврале прошлого года.
Это в свою очередь вызвало оживление на рынке и позволило повысить привлекательность инвестиций в телекоммуникации, доля которых достигла 21% от общего объема сделок.
Активность российских компаний в секторе M&A вне страны за 2014 г. достигла $5,4 млрд, что на 92% больше по сравнению с 2013 г. Самым привлекательным рынком для российских покупателей стала Италия, на которую приходится 30% от общего объема сделок. Наиболее весомый вклад принадлежит ОАО "НК "Роснефть", предложение которой приняла миланская Lauro Sessantuno SpA.
Наибольший объем комиссионных в секторе M&A с участием российских компаний в 2014 г. за границей у Barclays ($4,8 млрд), второе и третье места занимают Goldman Sachs и Credit Suisse.
Объем российских сделок по слиянию и поглощению составил лишь 0,48% от мирового объема сделок по слиянию и поглощению. Объем сделок по слиянию и поглощению в мировом масштабе вырос на 47% в 2014 г. до $3,5 трлн.
Прошедший год стал самым успешным для сделок по слиянию и поглощению с 2007 г. в мире благодаря тому, что возросло количество сделок по слиянию и поглощению стоимостью более $5 млрд. В 2014 г. было объявлено 95 таких сделок, что вдвое больше и по суммам, и по количеству, чем самые крупные сделки в 2013 г.
Объем европейских сделок в 2014 г. вырос на 55% по сравнению с 2013 г. до $869,8 млрд, объем сделок в Азиатско-Тихоокеанском регионе составил $716,2 млрд. Это самый высокий показатель со старта регистрации сделок в этом регионе в 1980 г.
В мировом масштабе заметно вырос рынок слияний и поглощений в таких сферах, как здравоохранение, энергетика и медиа.
В 2014 г. объем сделок по слиянию и поглощения в секторе медиа и развлечений составил $308,5 млрд, что в 2 раза больше, чем в 2013 г. Среди крупнейших сделок в этой сфере приобретение Comcast Corp. компании Time Warner Cable за более чем $70,6 млрд и приобретение AT&T компании DirecTV за почти $67,2 млрд.
В сферах здравоохранения и энергетики данный показатель увеличился на 94% и 66% соответственно. Среди крупнейших сделок в здравоохранении приобретение Actavis компании Allergan за $66,4 млрд и приобретение Medtronic компании Covidien за $47,9 млрд. В энергетической сфере крупнейшими сделками стали приобретение 88,31% акций компании Kinder Morgan Energy Partners компанией Kinder Morgan за $58,5 млрд и 38,4% Halliburton компании Baker Hughes.
Стоит также отметить сделку между Facebook и WhatsApp, где всемирно известная социальная сеть приобрела мессенджер за $19,4 млрд. Самыми востребованными инвестиционными банками для сопровождения сделок по слиянию и поглощению в 2014 г. стали в порядке убывания объема сделок Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan, Bank of America Merrill Lynch, Citi, Barclays, Lazard, Deutsche Bank и Credit Suisse.
Citi лидирует в сфере энергетики с 31,6% сопровожденных сделок по слиянию и поглощению. Вслед за ним идет Goldman Sachs с 29% и Barclays с 27%. Goldman Sachs лидирует с 61,5% рынка комиссионных в сфере здравоохранения, в той же сфере у Bank of America Merrill Lynch – 48,6%, у JP Morgan – 34,6%.
Египет перейдет на расчеты в рублях с туристами РФ
Египет не исключает введения рублевого взаиморасчета с Россией в области туризма, заявила пресс-секретарь Российского союза туриндустрии (РСТ) Ирина Тюрина со ссылкой на министра туризма Египта Хишама Заазу.
"Как сказал министр туризма этой страны, в ситуации серьезной девальвации российской национальной валюты такой шаг мог бы стать стимулом для поддержки турпотока из России в Египет. В сфере туризма на рубль можно было бы перейти уже в феврале этого года. По словам господина Заазу, стороны работают сейчас над таким механизмом взаиморасчетов, который позволил бы избежать использования американского доллара", - заявила Тюрина "Интерфаксу".
По ее словам, на первом этапе стороны намерены использовать рубль для оплаты ваучеров на проживание и расчетов между туркомпаниями. На втором этапе не исключен переход на рубль для оплаты импорта из России в Египет.
Россия является ключевым поставщиком туристов для Египта. В 2013 г. Египет посетило 2,4 млн россиян, в 2014 - 3 млн, хотя в декабре 2014 г. отмечен спад интереса россиян к заграничным поездкам, отметила Тюрина.
На Россию приходится не менее 20% въездного турпотока в Египет. Для поддержания интереса туристов из России в начале года Египет отменил для них въездные визы.
ЦБ Швейцарии готов на новые интервенции
Швейцарский национальный банк (ШНБ) намерен вновь провести интервенции на валютных рынках для ослабления курса франка в случае необходимости, заявил его президент Томас Йордан.
По его словам, регулятор отказался от политики поддержания минимального обменного курса на уровне 1,2 франка за евро из-за противоречивой экономической обстановки и растущих рисков от операций по покупке евро.
Швейцарский ЦБ продолжит следить за ситуацией и действовать в случае необходимости, сказал Йордан.
"Мы попрощались с минимальным курсом, - заявил он. - Но мы продолжим рассматривать ситуацию с обменным курсом в наших решениях и проводить интервенции на валютном рынке, если понадобится".
15 января ШНБ отказался от введенного в сентябре 2011 г. "потолка" курса нацвалюты к евро, а также понизил процентную ставку по бессрочным депозитам до минус 0,75% с минус 0,25%. Целевой диапазон ключевой ставки - трехмесячной ставки LIBOR - был изменен с минус 0,75% - плюс 0,25% на минус 1,25% - минус 0,25%.
Йордан заявил, что франк остается "сильно переоцененным".
"Рынок постепенно поймет, что такая завышенная оценка не оправдана", - добавил он.
Негативные процентные ставки, по мнению Йордана, сделают франк менее привлекательным, при этом он исключил возможность введения контроля за движением капитала для еще большего ослабления спроса на валюту.
Объем продаж страны в еврозоне, на которую приходится более половины экспорта Швейцарии, упадет на фоне повышения стоимости швейцарской нацвалюты, сообщает The Wall Street Journal.
Россия держит в гособлигациях США $108,1 млрд
Россия в ноябре 2014 г. сократила вложения в казначейские облигации США (US Treasuries) третий месяц подряд - на $800 млн до $108,1 млрд против $108,9 млрд в октябре, сообщает Минфин и Федеральная резервная система США.
Теперь Россия занимает 12-е место среди государств - владельцев гособлигаций США. В общем списке, с учетом таких групп, как "Карибские банковские страны" и "Страны-экспортеры нефти", Россия занимает 14-е место.
Китай, крупнейший кредитор США, сократил в ноябре вложения в гособлигации США на $2,3 млрд до $1 трлн 250,4 млрд, это минимальный показатель с января 2013 г.
В ноябре 2014 г. США получили приток капитала в размере $33,5 млрд в долгосрочные финансовые активы после оттока в размере $1,4 млрд месяцем ранее.
Крупнейшими кредиторами США являются Япония ($1 трлн 241,5 млрд) и Бельгия ($335,7 млрд). В список десяти основных держателей US Treasuries входят Бразилия, Швейцария, Британия, Тайвань, Люксембург, Гонконг.
В список основных покупателей US Treasuries Россия вошла в 2008 г., увеличив вложения в казначейские бумаги США сразу в 3,5 раза до $116,4 млрд с $32,6 млрд. В ноябре 2013 г. российские вложения в US Treasures составляли $139,9 млрд.
ЕБРР ожидает сокращения российской экономики на 4,8%
Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) ожидает падения российской экономики в 2015 г. на 4,8%, говорится в пресс-релизе банка.
Согласно сентябрьскому прогнозу банк прогнозировал снижение российского ВВП на 0,2% в 2015 г.
"Наш прогноз на 2015 год - падение на 4,8% - основан на среднегодовой цене на нефть в $58 за баррель и сохранении санкций. Так как структурные и циклические негативные факторы усиливают друг друга, слабая инвестиционная активность ставит под угрозу долгосрочные перспективы роста. Для борьбы с негативными процессами необходимы быстрый поворот в геополитическом кризисе и резкое улучшение бизнес-климата", - говорится в материалах банка.
Резкое падение цен на нефть и другое сырье негативно повлияло на страны-экспортеры энергоносителей, крупнейшей из которых в регионе ЕБРР является Россия, "где обвал нефтяных цен усугубляет и без того слабое доверие инвесторов, долгосрочные структурные проблемы и растущий эффект от экономических санкций".
"Низкие цены на нефть в особенности сильно влияют на ВВП России, так как нефть и газ составляют около двух третей экспорта ($350 млрд) и примерно четверть доходов бюджета страны. Косвенные эффекты еще важнее, поскольку большинство других отраслей промышленности также зависят от нефтегазовых доходов", - отмечает ЕБРР.
Санкции против крупнейших российских компаний привели к тому, что выпуск евробондов и синдицированное кредитование упали на 60% в 2014 г., в то время как инвестиции сократились примерно на 3% на фоне ужесточения условий фондирования и ухудшения перспектив для бизнеса.
"Сокращение инвестиций представляет значительный риск для будущего восстановления и потенциального роста, так как существующие производственные мощности будут исчерпаны", - предупреждает банк.
Эксперты банка указывают на то, что на поиск недостающих инвестиций потребуется время, что в будущем может вызвать проблемы при поддержании добычи нефти и газа.
Банк указывает на существенные риски понижения прогноза. Дальнейшее серьезное падение цен на нефть может усилить давление на финансовый сектор российской экономики и, как следствие, затронуть Восточную Европу и Центральную Азию.
Аналитики: спад на глобальном рынке отразится на США
Ухудшение экономической ситуации на глобальном рынке, по всей видимости, начинает отражаться на США. Ряд статданных, обнародованных за последнее время, вызвали обеспокоенность аналитиков, пишет MarketWatch.
Так, розничные продажи в США в прошлом месяце упали на 0,9% по сравнению с ноябрем, что стало максимальным уменьшением с января 2014 г., число новых заявок на пособие по безработице на прошлой неделе вновь превысило 300 тыс., а показатели производственной активности в Нью-Йорке и Филадельфии указали на незначительный подъем в начале 2015 г.
Несмотря на некоторые неблагоприятные сигналы, у экономистов остается повод для оптимизма ввиду сильных данных по американскому рынку труда. По данным Минтруда США, 2014 г. стал лучшим для страны с 1999 г. по темпам роста занятости: работу за год нашли 2,95 млн американцев. При этом число новых вакансий к концу прошлого года достигло максимума за 13 лет.
Улучшение ситуации на рынке труда, а также удешевление нефти, поддерживают потребительские расходы в США. Компании при этом рассчитывают на рост продаж и расширяют производство. Это способствует повышению показателей потребительского и делового доверия к американской экономике.
"Рост экономики США будет обеспечиваться в основном за счет внутренних резервов", - подчеркивает главный экономист PNC Financial Services Стюарт Хоффман.
Япония и еврозона находятся на грани спада, и китайская экономика, являвшаяся главным драйвером мирового роста в течение многих лет, охлаждает рост. Более того, риски спада в некоторых государствах, зависимых от цен на нефть, в том числе в России, увеличиваются.
Вялые показатели производственной активности в США могут стать предупреждающим сигналом, поскольку многие американские производители в огромной степени зависимы от экспорта, отмечают экономисты.
Укрепление доллара США относительно ряда мировых валют делает продукцию американских экспортеров более дорогой за рубежом. При этом охлаждение экономического роста за пределами США, вероятно, будет способствовать снижению продаж американских компаний.
Олланд: Драги объявит о запуске QE
Марио Драги, по всей видимости, объявит на этой неделе о программе выкупа гособлигаций на 55 млрд евро и раскроет все ее детали, заявляют экономисты.
Президент Европейского центрального банка сделает самый мощный толчок, чтобы удержать еврозону от падения в дефляцию, отмечают 93% респондентов, опрошенных Bloomberg News.
Согласно медианной оценке размера пакета должен составить 500 млрд евро в моделях, представленных должностным лицам в этом месяце. Цель Драги на пресс-конференции после собрания управляющего совета - убедить инвесторов в том, что у него есть стратегия по возрождению умирающей экономики.
Слухи вокруг его плана уже привели к тому, что евро упал до 11-летнего минимума, при этом отток из фондов усилил шок от решения Национального банка Швейцарии отказаться от политики по сдерживанию курса франка.
“Ожидания рынка сейчас очень высоки”, - заявил Аттилио Бертини, глава отдела исследований из итальянского Credito Valtellinese SC. Не должно быть “никакого разочарования”, и “очередной шаг ЕЦБ должен быть убедительным и долгосрочным”.
Слухи подтвердил президент Франции Франсуа Олланд, отметив в понедельник, что позже на этой неделе Европейский центральный банк объявит о намерении приобрести суверенный долг еврозоны, а это усиливает ожидания того, что регулятор последует примеру других центробанков и запустит программу количественного смягчения.
Олланд: ЕЦБ объявит о начале QE в четверг
Европейский центробанк на своем заседании в четверг, 22 января, объявит о запуске программы покупки активов. Об этом заявил президент Франции Франсуа Олланд.
В своем выступлении перед главами крупных французских компаний в Елисейском дворце, посвященном официальным оценкам правительства Франции состояния экономики страны, Олланд также коснулся темы запуска программы количественного смягчения (quantitative easing, QE) со стороны ЕЦБ:
"В четверг ЕЦБ примет решение о покупке суверенных гособлигаций. Этот шаг будет способствовать существенному увеличению объемов ликвидности для европейской экономики и создаст благоприятные условия для роста".
Олланд также добавил, что Франции не стоит полагаться только на действия ЕЦБ и другие внешние факторы в плане улучшения экономической активности. Он также заявил, что, по прогнозам правительства, темпы роста ВВП Франции в 2015 г. вырастут до 1%
Комментарии по поводу монетарной политики ЕЦБ прозвучали в середине послания Олланда и оказались неожиданными для многих инвесторов. Косвенные намеки и факторы в пользу запуска программы QE со стороны ЕЦБ в начале 2015 г. – в виде падения темпов инфляции в еврозоне, заявлений чиновников центробанка, и, наконец, неожиданных действий ЦБ Швейцарии – в последние недели уже циркулировали на рынке.
Однако, до прозвучавших заявлений Олланда, европейские политики воздерживались от каких-либо предварительных заявлений или комментариев по поводу монетарной политики ЕЦБ.
Китай столкнулся с оттоком капитала
Чистые продажи китайской валюты местными банками в декабре составили 118,4 млрд юаней ($19,07 млрд), что указывает на отток капитала из страны на фоне значительного положительного торгового баланса, пишет MarketWatch.
В ноябре банки Китая пополнили свои запасы на 2,17 млрд юаней, сообщил ЦБ Китая.
По мнению аналитиков, признаки оттока капитала в Китае наблюдались всю вторую половину 2014 г. в связи с опасением замедления роста ВВП страны.
Кроме того, многие компании, работающие на экспорт и получающие прибыль в иностранной валюте, не торопятся переводить ее в юани, сказал экономист Capital Economics Джулиан Эванс-Притчард.
Китайская валюта к доллару подешевела на 2,5% в прошлом году. При этом многие ожидают, что такая тенденция продолжится.
http://www.vestifinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter