22 января 2015 Вести Экономика
В Швейцарии будет создан офшорный юаневый центр
Центробанки Китая и Швейцарии намерены подписать 21 января договор об учреждении в Цюрихе офшорного юаневого центра, который будет способствовать продвижению на мировом рынке китайской валюты и росту количества финансовых сделок в юанях в Европе, передают местные СМИ.
Подписание этого ключевого соглашения произойдет в ходе визита премьера Госсовета КНР Ли Кэцяна в Швейцарию для участия во Всемирном экономическом форуме в Давосе.
"В ходе своего визита в Швейцарию Ли Кэцян заявил о своих планах создания офшорного юаневого центра в Цюрихе, - передает агентство "Синьхуа". – Согласно достигнутым договоренностям Китай предоставит для этого швейцарской стороне квоту в размере 50 млрд юаней ($8 млрд)".
Данный шаг предпринят в рамках программы QFII (Qualified Foreign Institutional Investor) по лицензированию иностранных инвесторов, торгующих акциями на биржах континентального Китая. Аналогичные офшорные юаневые центры уже существуют в Гонконге и Лондоне.
В июле 2014 г. центральные банки КНР и Швейцарии подписали соглашение о валютном свопе в размере 150 млрд юаней ($24 млрд) для развития двусторонних торгово-экономических отношений.
Объем трансграничных платежей в юанях в 2014 г. составил 9,95 трлн юаней ($1,6 трлн), пишет газета Financial News, принадлежащая Народному банку Китая (НБК).
В настоящее время в мире действует 14 международных центров по торговле юанем, сообщается в статье. НБК подписал договоры о свопах с 28 центральными банками различных стран.
Случаи мошенничества с отчетностью в США участились
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США активизировала борьбу с мошенничеством в сфере финансовой отчетности, пишет газета The Wall Street Journal.
Число раскрытых регулятором случаев мошенничества, а также проводимых расследований выросло в 2014 г. впервые с 2007 г.
SEC в течение нескольких лет фокусировалась на расследованиях, связанных главным образом с действиями банков и компаний в период кризиса, включая выпуск ипотечных бумаг, обеспеченных "плохими" кредитами, а также сложные схемы кредитования. Тем самым регулятор возвращается к выполнению своих основных функций.
Расследуемые SEC случаи манипулирования финотчетностью не являются столь масштабными, как случаи, выявленные в начале 2000-х гг., в частности скандал с энергетическим гигантом Enron.
По итогам финансового года, завершившегося 30 сентября 2014 г., SEC приняла дисциплинарные меры по итогам расследования 99 случаев мошенничества с финансовой отчетностью - это на 46% больше, чем в предыдущем фингоду (68 случаев).
Число новых расследований увеличилось на 30% и превысило 100.
Аналитики SEC ожидают роста выявленных случаев манипулирования отчетностью и расследований в будущем, что свойственно периоду бума на фондовом рынке.
Улюкаев: инфляция в январе составит 13,5%
Инфляция до конца января составит около 13,5% в годовом выражении, сообщил глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев на совещании президента РФ с членами правительства.
"На сегодняшнюю дату к соответствующей дате прошлого года у нас 12% роста. Прогноз до конца текущего месяца - это выход на 13,5 с небольшим процентов к росту потребительских цен", - сказал министр.
По его мнению, экономику затронули нижние границы рисков декабря прошлого года.
"Похоже, что основные риски, с которыми мы столкнулись в 2014 г., материализовались. Но, к сожалению, стабилизация происходит на таком уродливом фоне, который, конечно же, весьма негативен и некомфортен как для российских производителей, так и для населения, для социальной сферы", - признал он.
"Наметились элементы некоторой стабилизации ситуации, наверное, как раз связанные как с адаптированными возможностями экономики, так и с теми действиями, которые проводит Банк России, правительство РФ", - уточнил он.
Минэкономразвития ожидает пика инфляции в марте-апреле 2015 г., заявил неделей ранее замглавы Минэкономразвития РФ Алексей Ведев.
"Пик инфляции придется на март-апрель, в годовом выражении инфляция в этот период может составить 15-17%. Я надеюсь, будет ниже 20%", - сказал Ведев, уточнив, что по итогам 2015 г. рост цен будет двузначным или "на грани", но многое зависит от динамики импорта и колебания курса рубля.
Верхнюю точку инфляция пройдет в I квартале текущего года, и "по году в целом снизится примерно до уровня прошлого года". "Что уже означает некоторое улучшение ситуации", - сообщил Улюкаев в среду президенту РФ Владимиру Путину.
По данным Росстата, уровень инфляции за весь 2014 г. составил 11,4%, что стало самым высоким показателем с 2008 г., когда потребительские цены выросли на 13,3%.
Будет ли Банк России снижать ставку в I квартале?
Глава Банка России выступила с заявлением, в котором фактически назвала условия снижения ставки. "Банк России будет готов снизить ключевую ставку при формировании устойчивой тенденции к снижению инфляции и инфляционных ожиданий", - сказала она.
Следующее заседание регулятора намечено на 30 января, и именно на нем будет приниматься решение по ставке. Вместе с тем, Набиуллина отметила, что предыдущее решение повысить ставку на 6,5% до 17% помогло стабилизации курса российской валюты.
Ранее сегодня
Газета "Известия" сообщила утром 21 января, что Центробанк может снизить ключевую ставку с 17% на 2-3 еще до марта 2015 г. Издание ссылается на участников заседания Национального финансового совета (НФС) при ЦБ, которое состоялось в конце декабря 2014 г.
Якобы регулятор готов к такому шагу, поскольку повышение ставки не принесло ожидаемых результатов, а ставка в 17% оказала существенный негативный эффект на экономику и финансовую систему страны. Иными словами, по информации "Известий", Банк России фактически признал свою ошибку.
Возможно, так оно и есть, вот только сам ЦБ сегодня выпустил сообщение, опровергающее изложенную выше информацию.
"Банк России опровергает информацию, что анонсировал на заседании Национального финансового совета намерение снизить ключевую ставку в I квартале", - сообщили "РИА Новости" в пресс-службе ЦБ.
Стоит отметить, что сегодня в руководстве Банка Россию пройдут важные изменения. Дмитрий Тулин будет курировать в ЦБ денежно-кредитную политику вместо Ксении Юдаевой, которая сохранит пост первого зампреда, но сосредоточится на прогнозировании и финансовой стабильности. Также в руководстве ЦБ сегодня начинает работать заместитель председателя по взаимодействию с органами власти Александр Торшин. Оба ранее уже работали в Центробанке.
Отдельное внимание, конечно, стоит обратить на персону господина Тулина, поскольку именно он будет курировать денежно-кредитную политику, то есть будет отвечать и за курс рубля, и за инфляцию.
Эксперты сходятся во мнении, что нужно дождаться полноценного вступления Дмитрия Тулина в должность и только потом давать оценки относительно изменения дальнейшей политики Банка России. А изменения эти, скорее всего, будут. Действительно, нынешние ставки действуют на экономику крайне губительно, но в этой ситуации ЦБ уже поставил себя не в самое удобное положение. Резко снижать ставку не получится, а повышать уже некуда.
Классический пример, когда какое-то резкое действие выливается в долгосрочные проблемы, исправить которые также быстро не представляется возможным.
Кроме того, ситуация осложняется высокой инфляцией. Уже с начала января можно было заметить стремительный рост цен на многие товары и услуги. Что предпримет Тулин, пока остается загадкой, но можно с уверенностью сказать, что работа предстоит крайне непростая.
Рубль сегодня продолжает снижаться, причем потери к евро и доллару довольно существенные. Доллар по состоянию на 13:17 стоит 65,84 руб., евро - 76,21 руб.
Дворкович: расходы бюджета сократят на 10-15%
Расходы российского бюджета в 2015 г. могут сократить на 10-15%, заявил вице-премьер Аркадий Дворкович на Всемирном экономическом форуме в Давосе.
"Мы сократим часть расходов, но не будем сокращать бюджет в два раза. Мы сократим на 10%, может быть, на 15%. Наиболее вероятно - на 10%", - отметил Дворкович.
По его словам, Россия намерена использовать резервы для "наиболее важных приоритетов". "В I квартале 2015 г. стабильность банковской системы является ключевым фактором. Поэтому мы решили использовать часть резервов для докапитализации банков. По году в целом мы используем часть резервов для поддержания стабильности финансово-бюджетной системы", - пояснил Дворкович.
На докапитализацию банков направят 1 трлн руб. за счет выпуска облигаций федерального займа. Часть расходов бюджета в размере 500 млрд руб. профинансируют из Резервного фонда.
Что касается контрсанкций России, то оснований для отмены запрета на ввоз в Россию некоторых продуктов питания из ЕС нет, заявил Дворкович. "Пока нет оснований. А дальше будем смотреть, что будет с санкциями", - подчеркнул вице-премьер и добавил, что западные санкции лишили российских производителей возможности кредитоваться на Западе по конкурентным ставкам.
"Потому что это эмбарго, это инструмент, чтобы наши производители имели возможность быть в конкурентных условиях, поскольку они сейчас не могут в банках получать деньги под такие же ставки, как были до санкций", - заключил вице-премьер.
Безработица в Британии обновила минимум за 6 лет
Число граждан Великобритании, получающих пособие по безработице, в декабре 2014 г. упало на 29,7 тыс., свидетельствуют данные Национального статистического управления (ONS) страны.
Рост заработной платы в сентябре-ноябре составил 1,7% после увеличения на 1,4% в августе-октябре. Оплата труда без учета премиальных выросла на 1,8%, что является максимальным подъемом с III квартала 2012 г.
Между тем безработица в Великобритании, рассчитанная по методике Международной организации труда (МОТ), в сентябре-ноябре сократилась до 5,8% - минимума с октября 2008 г.
За предыдущий период показатель был равен 6%.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали сокращения числа безработных в прошлом месяце на 25 тыс., снижения уровня безработицы до 5,9% в сентябре-ноябре и среднего роста недельной зарплаты на 1,7% за те же три месяца.
Число безработных в Великобритании сокращается уже 26 месяцев подряд, чего не наблюдалось с 1998 г.
Согласно пересмотренным данным в ноябре число британских безработных упало на 29,6 тыс. человек, а не на 26,9 тыс., как сообщалось ранее.
Снижение числа безработных в Великобритании за три осенних месяца составило 58 тыс., их количество сократилось до 1,91 млн человек.
Еврокомиссия ожидает, что безработица в Великобритании в 2015 г. составит 5,7% против 6,2% в 2014 г. ВВП страны, как прогнозируется, вырастет в этом году на 2,7%.
Профицит консолидированного бюджета достиг 1,6 трлн
Консолидированный бюджет РФ в январе-ноябре 2014 г. исполнен с профицитом в 1,548 трлн руб., сообщило Федеральное казначейство.
Доходы консолидированного бюджета составили 23,439 трлн руб., расходы – 21,891 трлн руб.
Доходы бюджетов внебюджетных фондов на 1 декабря составили 6,778 трлн руб., расходы – 6,647 трлн руб., профицит - 131,78 млрд руб.
Профицит консолидированных бюджетов субъектов РФ составил 65,049 млрд руб.
Профицит федерального бюджета составил на 1 декабря 1,312 млрд руб.
Total: мировая нефтедобыча сократится на 50%
Для поддержания добычи нефти в мире на прежнем уровне необходимы огромные инвестиции, они сокращаются сейчас, что скажется на энергосекторе, сообщил глава Total Патрик Пуянне, выступая в Давосе.
"Есть естественное падение добычи нефти, в том числе поэтому мы должны увеличивать добычу газа. Между сегодняшним днем и 2030 годом половина добычи исчезнет, а это около 50 млн баррелей в сутки. Это означает, что мы должны инвестировать огромные деньги в добычу", - пояснил Пуянне.
Он добавил, что миру требуются все большие объемы энергии. "В ближайшие 20 лет доля углеводородов в мировом энергобалансе сохранится на уровне 70%", - добавил он, передает ТАСС.
Цены вернутся
"Сейчас начинается новый энергетический цикл. Нефть стоит около $50 за баррель. Значит, я, как и большинство моих коллег, сокращаю инвестиции, параллельно снижаются инвестиции в технологии энергосбережения", - пояснил он.
"В 2009 г. это заняло полгода, а в 1986-м - годы", - сказал Пуянне, напомнив, что предыдущий цикл начался с приходом "больших денег, а за ними - новых технологий" в нефтегазовый сектор.
"Появились новые проекты, обеспечивающие спрос на эффективные технологии, особенно в США. В 2007 г. никто даже не говорил о сланцевых месторождениях, хотя все эти технологии были известны. Просто они не пользовались спросом, пока цены на нефть не поднялись до определенного уровня. Параллельно развивались энергосберегающие технологии. В итоге сейчас уровень предложения на рынке высок, а спрос низкий", - сказал глава Total.
Манипуляция ставками подорвет доверие к регуляторам
Манипуляции ключевыми базовыми процентными ставками, такими как LIBOR, грозят подорвать общественное доверие к финансовой системе, заявил член совета управляющих ФРС Джером Пауэлл.
По его словам, такие манипуляции должны быть предотвращены с помощью штрафов и уголовного преследования.
Ранее Пауэлл заявлял, что регуляторы продвигают реформу LIBOR, которая гарантировала бы формирование ставки на основе реальных сделок, а также рассматривают использование безрисковых ставок в качестве альтернативы LIBOR.
В своей речи в Вашингтоне Пауэллс призывает Великобританию провести политику, которая отвечает за решение проблемы установления фиксированных тарифов. Пауэлл заявил, что регуляторам необходимо определить дальнейшие шаги, чтобы восстановить общественное доверие к фиксированным доходам, валюте и сырьевым рынках после многочисленных случаев манипуляций на этих рынках в последние годы.
Он подчеркнул, что деятельность в этих финансовых рынках оказывает повсеместное воздействие на экономику в целом.
В ноябре Citigroup Inc. и JP Morgan Chase & Co. согласились выплатить более чем $1 млрд в рамках урегулирования обвинений, связанных с манипулированием ставкой.
Китай: мы не самая большая экономика
Китайское статистическое агентство заявило о неверных оценках МВФ относительно размеров экономики Поднебесной. Агентство утверждает, что Китай не обгонял США по размеру ВВП и занимает лишь вторую строчку.
Напомним, что, по последним данным МВФ, подсчитанных на основе паритета покупательной способности, Китай произвел в 2014 г. товаров и услуг на сумму $17,6 трлн, превысив показатель США, которые произвели их на $17,4 трлн.
Однако глава Национального бюро статистики Китая Ма Джиантанг заявил, что приведенные цифры могут недооценивать уровень цен в Китае и переоценивать объем валового внутреннего продукта.
Господин Ма также отметил, что объем китайской экономики хоть и расширяется, но на душу населения ВВП остается достаточно низким. Он добавил, что Китай все еще остается развивающейся страной: порядка 200 млн человек живет за чертой бедности .
Напомним, накануне были опубликованы официальные данные по темпам роста ВВП Поднебесной за 2014 г. Они оказались минимальными за последние 24 года. Несмотря на громкий заголовок, эксперты призывают не драматизировать ситуацию. Во-первых, китайская экономика реформируется, идет переориентация на внутренний рынок, активно развивается сектор услуг. Кроме того, экономика Китая с каждым годом увеличивается, и совершенно очевидно, что такая махина просто не может сохранять прежние темпы роста.
Отмечают также, что даже в нынешних условиях текущие темпы роста китайской экономики являются очень высокими. Власти Поднебесной и сами не раз говорили, что их бы устроил даже рост в 6%.
Между тем, вышедшая вчера статистика оказалась лучше прогнозов аналитиков, а розничные продажи и промышленное производство и вовсе показали в IV квартале уверенный рост. По мнению экспертов, этому способствовали стимулирующие меры: в ноябре Народный банк Китая впервые за два года снизил процентные ставки.
Кстати, фондовый рынок Китая отреагировал позитивно. Сегодня, например, индекс Shanghai Composite растет почти на 5%. Напомним, понедельник для китайского рынка акций выдался неприятный днем. Индексы рухнули на 8%, показав самое сильное снижение с 2009 г. Причиной стала борьба регулирующих органов со спекуляциями на заемные средства. Так, трем крупнейшим брокерам было запрещено в течение трех месяцев открывать новые маржинальные счета.
В последние несколько месяцев китайский рынок акций вообще стал вести себя довольно волатильно. За прошлый год индекс Shanghai Composite прибавил более 50%, но в отдельные дни можно было наблюдать очень серьезные падения.
Акции "Яндекса" и "СТС Media" резко подешевели в США
Акции "Яндекса" на NASDAQ подешевели накануне до исторически минимального значения после выхода прогноза Goldman Sachs о том, что объем российского рекламного рынка уменьшится в 2015 г. на 15%.
По итогам торгов во вторник ADS "Яндекса" упали в цене на 8,7% до $16,4 за штуку, это самая низкая цена за всю биржевую историю компании. В мае 2011 г. "Яндекс" провел IPO, разметив акции по $25 за штуку.
Другая компания - Mail.ru - находится в более выигрышном положении, поскольку доля рекламных доходов в ее выручке постоянно сокращается. При открытии торгов на Лондонской бирже в среду GDR компании подорожали на 6% до $17,5 за штуку.
Акции "CTC Media" (управляет телеканалами СТС, "Домашний" и "Перец"), выручка которой сильно зависит от рекламы, подешевели на NASDAQ на 8,8% до $4,3 за штуку.
Банк Японии понизил прогноз по инфляции
Банк Японии по итогам завершившегося в среду заседания не стал менять монетарную политику. Такое решение было принято большинством в 8 голосов "за" при одном "против", сообщается в пресс-релизе в сообщении регулятора.
Японский ЦБ сохранил цель расширения денежной базы на 80 трлн иен ($672 млрд) в год. Таким образом, ЦБ продолжит реализацию рекордных программ стимулирования, нацеленных на восстановление роста потребительских цен в стране до целевых 2%.
Решение совпало с прогнозом всех 33 экономистов, опрошенных Bloomberg.
При этом регулятор понизил оценку инфляции на следующий (2015) финансовый год, который начнется 1 апреля, до 1% для обоих прогнозируемых показателей. В октябре ожидалось, что индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания увеличится на 2,4% в 2015 фингоду, а его подъем без учета последствий повышения налога на потребление составит 1,7%.
В 2016 фингоду инфляция ускорится до 2,2%, тогда как осенний прогноз предусматривал рост цен без учета свежих продуктов питания на 2,8%.
ЦБ страны прогнозирует снижение ВВП на 0,5% в текущем фингоду, а не повышение на 0,5%, как предполагалось ранее. При этом оценка роста на 2015 фингод улучшена с 1,5% до 2,1%, а на 2016 г. - с 1,2% до 1,6%.
Двадцать шесть из 33 экономистов, опрошенных Bloomberg, ожидают, что Банк Японии расширит программу стимулирования до конца октября 2015 г.
Moody's понизило рейтинг ряда российских компаний
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило кредитные рейтинги ОАО "Роснефть", ОАО "Газпром нефть" и еще 6 нефинансовых корпораций РФ, а также их "дочек" вслед за ухудшением суверенного рейтинга страны, говорится в сообщении рейтингового агентства.
Рейтинги следующих компаний были ухудшены с "Baa3" до "Baa2": "Роснефти" и ее дочерних предприятий Rosneft Finance SA, Rosneft International Finance Limited и Rosneft International Holdings Limited, "Газпром нефти" и ее "дочки" GNP Capital SA, ОАО "Федеральная пассажирская компания", ОАО "ЛУКойл" и его "дочки" LUKOIL International Finance, ГМК "Норильский никель" и ее "дочки" MMC Finance Ltd., ОАО "РЖД" и "дочки" RZD Capital Plc.
Рейтинги корпорации "Иркут" были ухудшены с "Ba2" до "Ba3".
Рейтинги ОАО "ФСК ЕЭС" понижены с "Baa3" до "Ba1".
Все рейтинги поставлены на пересмотр с "негативным" прогнозом.
Агентство также понизило рейтинг ОАО "Газпром" в иностранной валюте с "Baa1" до "Baa2".
Рейтинг в национальной валюте снижен с "Baa1" до "Baa2".
Краткосрочные рейтинги в иностранной валюте были ухудшены с "Prime-2" до "Prime-3", в национальной - подтверждены на уровне "Prime-2". Рейтинги были поставлены на пересмотр с "негативным" прогнозом.
Решение последовало за снижением рейтингов РФ 16 января 2015 г. с "Baa2/Prime-2" до "Baa3/Prime-3", а также потолка рейтингов эмитентов по облигациям в иностранной валюте с "Baa2" до "Baa3" и в национальной валюте - с "Baa1" до "Baa2".
Минфин и ЦБ РФ не будут дублировать друг друга
В среду казначейство провело первый в этом году аукцион РЕПО, разместив на банковских депозитах 10,75 млрд руб. на 1 день под ставку в 17,0001%. По сути, Минфин открыл банкам новый канал краткосрочной рублевой ликвидности, пишет Reuters.
В размещении принимали участие всего три банка, и все их заявки были удовлетворены. Стоит отметить, что аукцион проходил в тестовом режиме, и именно этим объясняется ограниченное количество участников.
Объем предложения составил 20 млрд руб., точно таким же он будет и на двух следующих аукционах. Они запланированы на четверг и пятницу. Кстати, некоторые аналитики уже высказали мнение, что данные операции дублируют аукционы ЦБ.
"Альтернативные инструменты могут существовать на практике, однако не должны противоречить аукционному РЕПО ЦБ ни по срочности, ни по дисконтам. В противном случае операционные цели ЦБ по удержанию ставок в коридоре могут быть нарушены", - поделился своим мнением с Reuters Евгений Кошелев из Росбанка.
Однако в самом Центральном банке это отвергают. "Поскольку данные операции будут носить преимущественно краткосрочный характер, а регулярные операции Банка России под залог ценных бумаг проводятся на еженедельной основе, дублирования операций не произойдет", - говорится в комментарии пресс-службы ЦБ в ответ на запрос информационного агентства.
Вместе с тем, замминистра финансов Алексей Моисеев уже говорил, что после проведения тестовых аукционов ведомство приступит к обсуждению с банками сроков и объемов операций.
Участники рынка пытаются разобраться, планирует ли Минфин заменить операции РЕПО обычными депозитами. Если это будет сделано, то это может привести к негативному эффекту для ликвидности в банковской системе. "Возможный отказ казначейства от традиционных депозитных аукционов будет означать сокращение источников дешевого беззалогового фондирования для банков", - говорится в обзоре "Газпромбанка".
Проба пера. Минфин провел первое размещение в 2015 г
Минфин провел первый в этом году аукцион облигаций федерального займа (ОФЗ). Итог размещения оказался ожидаемо слабым. Участники рынка просили высокую премию, а Минфин, наоборот, пытался продать бумаги дороже.
В итоге разместили лишь один выпуск с погашением через полтора года. Средневзвешенная доходность составила 15,27%. Спрос на бумаги составил 8,18 млрд руб., а предложение - 5 млрд руб. Минфин удовлетворил заявки лишь на 1,11 млрд руб., пишет Reuters. Агентство приводит высказывания некоторых участников рынка, которые считают, что позитивным можно считать даже тот факт, что размещение вообще состоялось.
"Я думаю, заявки поставили многие. Я бы поставил под 17%. Итоги не выглядят впечатляющими, но то, что Минфин что-то размещает, уже хорошо: любая активность на первичном рынке задает уровень и вторичного рынка", - сказал один из трейдеров крупного иностранного банка в РФ.
Напомним, последний раз подобные бумаги размещались в конце ноября, тогда доходность составила 10,2%, а объем размещения - 0,07 млрд руб. Последующие события - падение цен на нефть, резкое повышение ставок и обвал рубля - привели к резкому росту доходностей.
Сейчас экспертное сообщество гадает, когда же Банк России пойдет на снижение ставок. Ближайшее заседание регулятора намечено на 30 января, но, судя по итогам размещения, иллюзий относительно изменения ставок на ближайшем заседании никто не питает.
"Возможно, те, кто взял бумаги, считают, что ключевая ставка в ближайшее время будет снижена и по итогам года она будет в среднем ниже 15%. А объем размещения в миллиард рублей говорит, что таких меньшинство", - рассказал Reuters аналитик "Райффайзенбанка" Денис Порывай.
"Доходность коротких ОФЗ на текущих уровнях неинтересна из-за отрицательной маржи по бумаге с погашением в мае следующего года: если даже держать ее до погашения, то стоимость ее фондирования превысит доходность, которую она принесет", - добавил он.
Кстати, в конце месяца на стоимость российских гособлигаций будет влиять не только решение совета директоров Банка России, но и решение агентства Standard & Poor's по рейтингу России: он может быть снижен до "мусорного". Этого решения ждали еще в середине января, но затем агентство заявило о переносе даты на конец месяца.
Если же говорить о перспективах снижения ставок, то стоит вспомнить вчерашнее заявление Эльвиры Набиуллиной. Она сказала, что Банк России будет готов снизить ставку только при формировании устойчивой тенденции к замедлению инфляции. Очевидно, что сейчас даже отдаленно говорить о чем-то похожем нет никакого смысла. Цены в январе продолжили расти. За период с 13 по 19 января 2015 г. инфляция составила 0,7%, а с начала месяца - 1,5%. До пиковых значений инфляции еще далеко, и только после их прохождения стоит ожидать понижения ключевой ставки Банка России, говорят эксперты.
"Сейчас доходность длинных бумаг предполагает, что инфляция будет в районе 10%, но если ЦБ в январе снизит ставку, этого точно не произойдет. Высокая ставка была бы обоснована и предыдущими заявлениями, и инфляционными рисками. Если ЦБ снизит ставку, мы увидим сильное движение вверх по доходности длинных ОФЗ. То, что высокая инфляция перестает быть приоритетом, означает, что в долгосрочной перспективе низкой она не будет, поэтому длинные ОФЗ надо продавать", - сказал Денис Порывай.
Текущий уровень ставок несет в себе крайне губительное влияние на экономику. "17% - это ставка, убивающая вокруг все живое", - сказал Reuters трейдер одного из банков. Кроме того, в условиях, когда ЦБ РФ является, по сути, основным кредитором банковского сектора, нынешние ставки затрудняют привлечение средств под залог облигаций из ломбардного списка.
ОПЕК: нефть подорожает, прогнозы в $20 нереалистичны
По мнению главы Организации стран-экспортеров нефти Абдаллы аль-Бадри, ситуация на мировом рынке нефти вскоре стабилизируется.
В своем интервью агентству Bloomberg на полях экономического форума в Давосе глава ОПЕК заявил, что не ожидает дальнейшего снижения цен, отметив при этом, что более ясной картина станет ближе к середине 2015 г.
Абдалла аль-Бадри, генеральный секретарь ОПЕК
"На мой взгляд, цены на нефть не будут снижаться до уровней $20-25 за баррель. Мы уже наблюдали подобную динамику раньше: падение котировок проходит очень быстро, а затем идет более медленное восстановление цен. Я думаю, вскоре мы увидим постепенное повышение стоимости нефти. Однако более четкой картина станет в июне 2015 года, когда мы будем более точно представлять, насколько серьезно снижение цен повлияло на предложение нефти. В целом довольно трудно прогнозировать какие-либо конкретные ценовые уровни. На нефтяном рынке сохраняется повышенная спекулятивная активность. Котировки определяются не только такими фундаментальными факторами, как спрос и предложение, сколько нефти добывают страны ОПЕК и государства, не входящие в ОПЕК. Очень серьезное влияние на цены оказывает спекулятивная составляющая, этот фактор также необходимо учитывать".
Банк Канады снизил базовую ставку до 0,75%
Канадский центробанк снизил ключевую ставку, мотивировав свое решение стремлением сгладить дефляционные риски для экономики Канады от резкого падения нефтяных цен.
В среду, 21 января, ЦБ Канады объявил о решении понизить базовую ставку с 1% до 0,75%. В опубликованном пресс-релизе отмечается, что ситуация на нефтяном рынке усиливает понижательные риски как для инфляции, так и для финансовой стабильности в экономике страны.
"Нефтяной шок усиливает как риски для инфляции, так и для финансовой стабильности. Действия Банка Канады направлены на сглаживание данных рисков. Согласно базовым прогнозам ЦБ цены на нефть в 2015 г. будут оставаться на уровне $60 за баррель. В настоящий момент котировки находятся ниже, однако мы полагаем, что в среднесрочной перспективе они, скорее всего, будут выше".
Понижение ставки привело к заметному ослаблению курса канадского доллара по отношению к другим валютам. Так, по паре евро/канадский доллар котировки подскочили с отметки 1,3950 уровней выше 1,4350 канадских доллара за евро. По кроссу доллар США/канадский доллар был отмечен рост с уровня 1,2050 до значений выше 1,2350 канадских долларов за доллар США.
Португалия расплатится с МВФ досрочно
Правительство Португалии планирует досрочно погасить долги перед Международным валютным фондом. Об этом заявила министр финансов страны Мария Луиш Альбукерке, выступая перед парламентом.
По информации государственного долгового агентства IGCP, совокупный долг Португалии составляет 76,8 млрд евро, причем средняя ставка по выданным кредитам - 2,9%. В то же время объем кредитов, предоставленных Португалии именно структурами МВФ, составил 26,5 млрд евро, и ставка по ним значительно выше, чем по кредитам от Евросоюза: 3,7%.
Экономика Португалии вышла из рецессии в 2013 г. В мае 2014 г. завершилось действие трехлетней программы помощи стране, организованной Евросоюзом и Международным валютным фондом (МВФ).
Стоит отметить, что за последнее время стоимость заимствований для Португалии на долговом рынке сократилась до минимальных значений. Доходность десятилетних облигаций страны в среду составляет 2,79% годовых, 2 января она опускалась до 2,418% - самого низкого уровня с начала отслеживания этих данных в 1997 г. В то время как еще в 2012 г. ставка по аналогичным бумагам превышала 18%.
Такая динамика на долговом рынке позволяет Португалии перекредитоваться и тем самым снизить среднюю ставку по совокупному долгу.
Правительство прогнозирует сокращение соотношения госдолга и ВВП в следующем году до 123,7% с 127,2% в 2014 г. Ранее правительство также подтвердило прогноз, согласно которому рост ВВП Португалии в 2015 г. ускорится до 1,5% с 1% в текущем году, безработица упадет до 13,4% с 14,2%.
http://www.vestifinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Центробанки Китая и Швейцарии намерены подписать 21 января договор об учреждении в Цюрихе офшорного юаневого центра, который будет способствовать продвижению на мировом рынке китайской валюты и росту количества финансовых сделок в юанях в Европе, передают местные СМИ.
Подписание этого ключевого соглашения произойдет в ходе визита премьера Госсовета КНР Ли Кэцяна в Швейцарию для участия во Всемирном экономическом форуме в Давосе.
"В ходе своего визита в Швейцарию Ли Кэцян заявил о своих планах создания офшорного юаневого центра в Цюрихе, - передает агентство "Синьхуа". – Согласно достигнутым договоренностям Китай предоставит для этого швейцарской стороне квоту в размере 50 млрд юаней ($8 млрд)".
Данный шаг предпринят в рамках программы QFII (Qualified Foreign Institutional Investor) по лицензированию иностранных инвесторов, торгующих акциями на биржах континентального Китая. Аналогичные офшорные юаневые центры уже существуют в Гонконге и Лондоне.
В июле 2014 г. центральные банки КНР и Швейцарии подписали соглашение о валютном свопе в размере 150 млрд юаней ($24 млрд) для развития двусторонних торгово-экономических отношений.
Объем трансграничных платежей в юанях в 2014 г. составил 9,95 трлн юаней ($1,6 трлн), пишет газета Financial News, принадлежащая Народному банку Китая (НБК).
В настоящее время в мире действует 14 международных центров по торговле юанем, сообщается в статье. НБК подписал договоры о свопах с 28 центральными банками различных стран.
Случаи мошенничества с отчетностью в США участились
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США активизировала борьбу с мошенничеством в сфере финансовой отчетности, пишет газета The Wall Street Journal.
Число раскрытых регулятором случаев мошенничества, а также проводимых расследований выросло в 2014 г. впервые с 2007 г.
SEC в течение нескольких лет фокусировалась на расследованиях, связанных главным образом с действиями банков и компаний в период кризиса, включая выпуск ипотечных бумаг, обеспеченных "плохими" кредитами, а также сложные схемы кредитования. Тем самым регулятор возвращается к выполнению своих основных функций.
Расследуемые SEC случаи манипулирования финотчетностью не являются столь масштабными, как случаи, выявленные в начале 2000-х гг., в частности скандал с энергетическим гигантом Enron.
По итогам финансового года, завершившегося 30 сентября 2014 г., SEC приняла дисциплинарные меры по итогам расследования 99 случаев мошенничества с финансовой отчетностью - это на 46% больше, чем в предыдущем фингоду (68 случаев).
Число новых расследований увеличилось на 30% и превысило 100.
Аналитики SEC ожидают роста выявленных случаев манипулирования отчетностью и расследований в будущем, что свойственно периоду бума на фондовом рынке.
Улюкаев: инфляция в январе составит 13,5%
Инфляция до конца января составит около 13,5% в годовом выражении, сообщил глава Минэкономразвития Алексей Улюкаев на совещании президента РФ с членами правительства.
"На сегодняшнюю дату к соответствующей дате прошлого года у нас 12% роста. Прогноз до конца текущего месяца - это выход на 13,5 с небольшим процентов к росту потребительских цен", - сказал министр.
По его мнению, экономику затронули нижние границы рисков декабря прошлого года.
"Похоже, что основные риски, с которыми мы столкнулись в 2014 г., материализовались. Но, к сожалению, стабилизация происходит на таком уродливом фоне, который, конечно же, весьма негативен и некомфортен как для российских производителей, так и для населения, для социальной сферы", - признал он.
"Наметились элементы некоторой стабилизации ситуации, наверное, как раз связанные как с адаптированными возможностями экономики, так и с теми действиями, которые проводит Банк России, правительство РФ", - уточнил он.
Минэкономразвития ожидает пика инфляции в марте-апреле 2015 г., заявил неделей ранее замглавы Минэкономразвития РФ Алексей Ведев.
"Пик инфляции придется на март-апрель, в годовом выражении инфляция в этот период может составить 15-17%. Я надеюсь, будет ниже 20%", - сказал Ведев, уточнив, что по итогам 2015 г. рост цен будет двузначным или "на грани", но многое зависит от динамики импорта и колебания курса рубля.
Верхнюю точку инфляция пройдет в I квартале текущего года, и "по году в целом снизится примерно до уровня прошлого года". "Что уже означает некоторое улучшение ситуации", - сообщил Улюкаев в среду президенту РФ Владимиру Путину.
По данным Росстата, уровень инфляции за весь 2014 г. составил 11,4%, что стало самым высоким показателем с 2008 г., когда потребительские цены выросли на 13,3%.
Будет ли Банк России снижать ставку в I квартале?
Глава Банка России выступила с заявлением, в котором фактически назвала условия снижения ставки. "Банк России будет готов снизить ключевую ставку при формировании устойчивой тенденции к снижению инфляции и инфляционных ожиданий", - сказала она.
Следующее заседание регулятора намечено на 30 января, и именно на нем будет приниматься решение по ставке. Вместе с тем, Набиуллина отметила, что предыдущее решение повысить ставку на 6,5% до 17% помогло стабилизации курса российской валюты.
Ранее сегодня
Газета "Известия" сообщила утром 21 января, что Центробанк может снизить ключевую ставку с 17% на 2-3 еще до марта 2015 г. Издание ссылается на участников заседания Национального финансового совета (НФС) при ЦБ, которое состоялось в конце декабря 2014 г.
Якобы регулятор готов к такому шагу, поскольку повышение ставки не принесло ожидаемых результатов, а ставка в 17% оказала существенный негативный эффект на экономику и финансовую систему страны. Иными словами, по информации "Известий", Банк России фактически признал свою ошибку.
Возможно, так оно и есть, вот только сам ЦБ сегодня выпустил сообщение, опровергающее изложенную выше информацию.
"Банк России опровергает информацию, что анонсировал на заседании Национального финансового совета намерение снизить ключевую ставку в I квартале", - сообщили "РИА Новости" в пресс-службе ЦБ.
Стоит отметить, что сегодня в руководстве Банка Россию пройдут важные изменения. Дмитрий Тулин будет курировать в ЦБ денежно-кредитную политику вместо Ксении Юдаевой, которая сохранит пост первого зампреда, но сосредоточится на прогнозировании и финансовой стабильности. Также в руководстве ЦБ сегодня начинает работать заместитель председателя по взаимодействию с органами власти Александр Торшин. Оба ранее уже работали в Центробанке.
Отдельное внимание, конечно, стоит обратить на персону господина Тулина, поскольку именно он будет курировать денежно-кредитную политику, то есть будет отвечать и за курс рубля, и за инфляцию.
Эксперты сходятся во мнении, что нужно дождаться полноценного вступления Дмитрия Тулина в должность и только потом давать оценки относительно изменения дальнейшей политики Банка России. А изменения эти, скорее всего, будут. Действительно, нынешние ставки действуют на экономику крайне губительно, но в этой ситуации ЦБ уже поставил себя не в самое удобное положение. Резко снижать ставку не получится, а повышать уже некуда.
Классический пример, когда какое-то резкое действие выливается в долгосрочные проблемы, исправить которые также быстро не представляется возможным.
Кроме того, ситуация осложняется высокой инфляцией. Уже с начала января можно было заметить стремительный рост цен на многие товары и услуги. Что предпримет Тулин, пока остается загадкой, но можно с уверенностью сказать, что работа предстоит крайне непростая.
Рубль сегодня продолжает снижаться, причем потери к евро и доллару довольно существенные. Доллар по состоянию на 13:17 стоит 65,84 руб., евро - 76,21 руб.
Дворкович: расходы бюджета сократят на 10-15%
Расходы российского бюджета в 2015 г. могут сократить на 10-15%, заявил вице-премьер Аркадий Дворкович на Всемирном экономическом форуме в Давосе.
"Мы сократим часть расходов, но не будем сокращать бюджет в два раза. Мы сократим на 10%, может быть, на 15%. Наиболее вероятно - на 10%", - отметил Дворкович.
По его словам, Россия намерена использовать резервы для "наиболее важных приоритетов". "В I квартале 2015 г. стабильность банковской системы является ключевым фактором. Поэтому мы решили использовать часть резервов для докапитализации банков. По году в целом мы используем часть резервов для поддержания стабильности финансово-бюджетной системы", - пояснил Дворкович.
На докапитализацию банков направят 1 трлн руб. за счет выпуска облигаций федерального займа. Часть расходов бюджета в размере 500 млрд руб. профинансируют из Резервного фонда.
Что касается контрсанкций России, то оснований для отмены запрета на ввоз в Россию некоторых продуктов питания из ЕС нет, заявил Дворкович. "Пока нет оснований. А дальше будем смотреть, что будет с санкциями", - подчеркнул вице-премьер и добавил, что западные санкции лишили российских производителей возможности кредитоваться на Западе по конкурентным ставкам.
"Потому что это эмбарго, это инструмент, чтобы наши производители имели возможность быть в конкурентных условиях, поскольку они сейчас не могут в банках получать деньги под такие же ставки, как были до санкций", - заключил вице-премьер.
Безработица в Британии обновила минимум за 6 лет
Число граждан Великобритании, получающих пособие по безработице, в декабре 2014 г. упало на 29,7 тыс., свидетельствуют данные Национального статистического управления (ONS) страны.
Рост заработной платы в сентябре-ноябре составил 1,7% после увеличения на 1,4% в августе-октябре. Оплата труда без учета премиальных выросла на 1,8%, что является максимальным подъемом с III квартала 2012 г.
Между тем безработица в Великобритании, рассчитанная по методике Международной организации труда (МОТ), в сентябре-ноябре сократилась до 5,8% - минимума с октября 2008 г.
За предыдущий период показатель был равен 6%.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали сокращения числа безработных в прошлом месяце на 25 тыс., снижения уровня безработицы до 5,9% в сентябре-ноябре и среднего роста недельной зарплаты на 1,7% за те же три месяца.
Число безработных в Великобритании сокращается уже 26 месяцев подряд, чего не наблюдалось с 1998 г.
Согласно пересмотренным данным в ноябре число британских безработных упало на 29,6 тыс. человек, а не на 26,9 тыс., как сообщалось ранее.
Снижение числа безработных в Великобритании за три осенних месяца составило 58 тыс., их количество сократилось до 1,91 млн человек.
Еврокомиссия ожидает, что безработица в Великобритании в 2015 г. составит 5,7% против 6,2% в 2014 г. ВВП страны, как прогнозируется, вырастет в этом году на 2,7%.
Профицит консолидированного бюджета достиг 1,6 трлн
Консолидированный бюджет РФ в январе-ноябре 2014 г. исполнен с профицитом в 1,548 трлн руб., сообщило Федеральное казначейство.
Доходы консолидированного бюджета составили 23,439 трлн руб., расходы – 21,891 трлн руб.
Доходы бюджетов внебюджетных фондов на 1 декабря составили 6,778 трлн руб., расходы – 6,647 трлн руб., профицит - 131,78 млрд руб.
Профицит консолидированных бюджетов субъектов РФ составил 65,049 млрд руб.
Профицит федерального бюджета составил на 1 декабря 1,312 млрд руб.
Total: мировая нефтедобыча сократится на 50%
Для поддержания добычи нефти в мире на прежнем уровне необходимы огромные инвестиции, они сокращаются сейчас, что скажется на энергосекторе, сообщил глава Total Патрик Пуянне, выступая в Давосе.
"Есть естественное падение добычи нефти, в том числе поэтому мы должны увеличивать добычу газа. Между сегодняшним днем и 2030 годом половина добычи исчезнет, а это около 50 млн баррелей в сутки. Это означает, что мы должны инвестировать огромные деньги в добычу", - пояснил Пуянне.
Он добавил, что миру требуются все большие объемы энергии. "В ближайшие 20 лет доля углеводородов в мировом энергобалансе сохранится на уровне 70%", - добавил он, передает ТАСС.
Цены вернутся
"Сейчас начинается новый энергетический цикл. Нефть стоит около $50 за баррель. Значит, я, как и большинство моих коллег, сокращаю инвестиции, параллельно снижаются инвестиции в технологии энергосбережения", - пояснил он.
"В 2009 г. это заняло полгода, а в 1986-м - годы", - сказал Пуянне, напомнив, что предыдущий цикл начался с приходом "больших денег, а за ними - новых технологий" в нефтегазовый сектор.
"Появились новые проекты, обеспечивающие спрос на эффективные технологии, особенно в США. В 2007 г. никто даже не говорил о сланцевых месторождениях, хотя все эти технологии были известны. Просто они не пользовались спросом, пока цены на нефть не поднялись до определенного уровня. Параллельно развивались энергосберегающие технологии. В итоге сейчас уровень предложения на рынке высок, а спрос низкий", - сказал глава Total.
Манипуляция ставками подорвет доверие к регуляторам
Манипуляции ключевыми базовыми процентными ставками, такими как LIBOR, грозят подорвать общественное доверие к финансовой системе, заявил член совета управляющих ФРС Джером Пауэлл.
По его словам, такие манипуляции должны быть предотвращены с помощью штрафов и уголовного преследования.
Ранее Пауэлл заявлял, что регуляторы продвигают реформу LIBOR, которая гарантировала бы формирование ставки на основе реальных сделок, а также рассматривают использование безрисковых ставок в качестве альтернативы LIBOR.
В своей речи в Вашингтоне Пауэллс призывает Великобританию провести политику, которая отвечает за решение проблемы установления фиксированных тарифов. Пауэлл заявил, что регуляторам необходимо определить дальнейшие шаги, чтобы восстановить общественное доверие к фиксированным доходам, валюте и сырьевым рынках после многочисленных случаев манипуляций на этих рынках в последние годы.
Он подчеркнул, что деятельность в этих финансовых рынках оказывает повсеместное воздействие на экономику в целом.
В ноябре Citigroup Inc. и JP Morgan Chase & Co. согласились выплатить более чем $1 млрд в рамках урегулирования обвинений, связанных с манипулированием ставкой.
Китай: мы не самая большая экономика
Китайское статистическое агентство заявило о неверных оценках МВФ относительно размеров экономики Поднебесной. Агентство утверждает, что Китай не обгонял США по размеру ВВП и занимает лишь вторую строчку.
Напомним, что, по последним данным МВФ, подсчитанных на основе паритета покупательной способности, Китай произвел в 2014 г. товаров и услуг на сумму $17,6 трлн, превысив показатель США, которые произвели их на $17,4 трлн.
Однако глава Национального бюро статистики Китая Ма Джиантанг заявил, что приведенные цифры могут недооценивать уровень цен в Китае и переоценивать объем валового внутреннего продукта.
Господин Ма также отметил, что объем китайской экономики хоть и расширяется, но на душу населения ВВП остается достаточно низким. Он добавил, что Китай все еще остается развивающейся страной: порядка 200 млн человек живет за чертой бедности .
Напомним, накануне были опубликованы официальные данные по темпам роста ВВП Поднебесной за 2014 г. Они оказались минимальными за последние 24 года. Несмотря на громкий заголовок, эксперты призывают не драматизировать ситуацию. Во-первых, китайская экономика реформируется, идет переориентация на внутренний рынок, активно развивается сектор услуг. Кроме того, экономика Китая с каждым годом увеличивается, и совершенно очевидно, что такая махина просто не может сохранять прежние темпы роста.
Отмечают также, что даже в нынешних условиях текущие темпы роста китайской экономики являются очень высокими. Власти Поднебесной и сами не раз говорили, что их бы устроил даже рост в 6%.
Между тем, вышедшая вчера статистика оказалась лучше прогнозов аналитиков, а розничные продажи и промышленное производство и вовсе показали в IV квартале уверенный рост. По мнению экспертов, этому способствовали стимулирующие меры: в ноябре Народный банк Китая впервые за два года снизил процентные ставки.
Кстати, фондовый рынок Китая отреагировал позитивно. Сегодня, например, индекс Shanghai Composite растет почти на 5%. Напомним, понедельник для китайского рынка акций выдался неприятный днем. Индексы рухнули на 8%, показав самое сильное снижение с 2009 г. Причиной стала борьба регулирующих органов со спекуляциями на заемные средства. Так, трем крупнейшим брокерам было запрещено в течение трех месяцев открывать новые маржинальные счета.
В последние несколько месяцев китайский рынок акций вообще стал вести себя довольно волатильно. За прошлый год индекс Shanghai Composite прибавил более 50%, но в отдельные дни можно было наблюдать очень серьезные падения.
Акции "Яндекса" и "СТС Media" резко подешевели в США
Акции "Яндекса" на NASDAQ подешевели накануне до исторически минимального значения после выхода прогноза Goldman Sachs о том, что объем российского рекламного рынка уменьшится в 2015 г. на 15%.
По итогам торгов во вторник ADS "Яндекса" упали в цене на 8,7% до $16,4 за штуку, это самая низкая цена за всю биржевую историю компании. В мае 2011 г. "Яндекс" провел IPO, разметив акции по $25 за штуку.
Другая компания - Mail.ru - находится в более выигрышном положении, поскольку доля рекламных доходов в ее выручке постоянно сокращается. При открытии торгов на Лондонской бирже в среду GDR компании подорожали на 6% до $17,5 за штуку.
Акции "CTC Media" (управляет телеканалами СТС, "Домашний" и "Перец"), выручка которой сильно зависит от рекламы, подешевели на NASDAQ на 8,8% до $4,3 за штуку.
Банк Японии понизил прогноз по инфляции
Банк Японии по итогам завершившегося в среду заседания не стал менять монетарную политику. Такое решение было принято большинством в 8 голосов "за" при одном "против", сообщается в пресс-релизе в сообщении регулятора.
Японский ЦБ сохранил цель расширения денежной базы на 80 трлн иен ($672 млрд) в год. Таким образом, ЦБ продолжит реализацию рекордных программ стимулирования, нацеленных на восстановление роста потребительских цен в стране до целевых 2%.
Решение совпало с прогнозом всех 33 экономистов, опрошенных Bloomberg.
При этом регулятор понизил оценку инфляции на следующий (2015) финансовый год, который начнется 1 апреля, до 1% для обоих прогнозируемых показателей. В октябре ожидалось, что индекс потребительских цен без учета свежих продуктов питания увеличится на 2,4% в 2015 фингоду, а его подъем без учета последствий повышения налога на потребление составит 1,7%.
В 2016 фингоду инфляция ускорится до 2,2%, тогда как осенний прогноз предусматривал рост цен без учета свежих продуктов питания на 2,8%.
ЦБ страны прогнозирует снижение ВВП на 0,5% в текущем фингоду, а не повышение на 0,5%, как предполагалось ранее. При этом оценка роста на 2015 фингод улучшена с 1,5% до 2,1%, а на 2016 г. - с 1,2% до 1,6%.
Двадцать шесть из 33 экономистов, опрошенных Bloomberg, ожидают, что Банк Японии расширит программу стимулирования до конца октября 2015 г.
Moody's понизило рейтинг ряда российских компаний
Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило кредитные рейтинги ОАО "Роснефть", ОАО "Газпром нефть" и еще 6 нефинансовых корпораций РФ, а также их "дочек" вслед за ухудшением суверенного рейтинга страны, говорится в сообщении рейтингового агентства.
Рейтинги следующих компаний были ухудшены с "Baa3" до "Baa2": "Роснефти" и ее дочерних предприятий Rosneft Finance SA, Rosneft International Finance Limited и Rosneft International Holdings Limited, "Газпром нефти" и ее "дочки" GNP Capital SA, ОАО "Федеральная пассажирская компания", ОАО "ЛУКойл" и его "дочки" LUKOIL International Finance, ГМК "Норильский никель" и ее "дочки" MMC Finance Ltd., ОАО "РЖД" и "дочки" RZD Capital Plc.
Рейтинги корпорации "Иркут" были ухудшены с "Ba2" до "Ba3".
Рейтинги ОАО "ФСК ЕЭС" понижены с "Baa3" до "Ba1".
Все рейтинги поставлены на пересмотр с "негативным" прогнозом.
Агентство также понизило рейтинг ОАО "Газпром" в иностранной валюте с "Baa1" до "Baa2".
Рейтинг в национальной валюте снижен с "Baa1" до "Baa2".
Краткосрочные рейтинги в иностранной валюте были ухудшены с "Prime-2" до "Prime-3", в национальной - подтверждены на уровне "Prime-2". Рейтинги были поставлены на пересмотр с "негативным" прогнозом.
Решение последовало за снижением рейтингов РФ 16 января 2015 г. с "Baa2/Prime-2" до "Baa3/Prime-3", а также потолка рейтингов эмитентов по облигациям в иностранной валюте с "Baa2" до "Baa3" и в национальной валюте - с "Baa1" до "Baa2".
Минфин и ЦБ РФ не будут дублировать друг друга
В среду казначейство провело первый в этом году аукцион РЕПО, разместив на банковских депозитах 10,75 млрд руб. на 1 день под ставку в 17,0001%. По сути, Минфин открыл банкам новый канал краткосрочной рублевой ликвидности, пишет Reuters.
В размещении принимали участие всего три банка, и все их заявки были удовлетворены. Стоит отметить, что аукцион проходил в тестовом режиме, и именно этим объясняется ограниченное количество участников.
Объем предложения составил 20 млрд руб., точно таким же он будет и на двух следующих аукционах. Они запланированы на четверг и пятницу. Кстати, некоторые аналитики уже высказали мнение, что данные операции дублируют аукционы ЦБ.
"Альтернативные инструменты могут существовать на практике, однако не должны противоречить аукционному РЕПО ЦБ ни по срочности, ни по дисконтам. В противном случае операционные цели ЦБ по удержанию ставок в коридоре могут быть нарушены", - поделился своим мнением с Reuters Евгений Кошелев из Росбанка.
Однако в самом Центральном банке это отвергают. "Поскольку данные операции будут носить преимущественно краткосрочный характер, а регулярные операции Банка России под залог ценных бумаг проводятся на еженедельной основе, дублирования операций не произойдет", - говорится в комментарии пресс-службы ЦБ в ответ на запрос информационного агентства.
Вместе с тем, замминистра финансов Алексей Моисеев уже говорил, что после проведения тестовых аукционов ведомство приступит к обсуждению с банками сроков и объемов операций.
Участники рынка пытаются разобраться, планирует ли Минфин заменить операции РЕПО обычными депозитами. Если это будет сделано, то это может привести к негативному эффекту для ликвидности в банковской системе. "Возможный отказ казначейства от традиционных депозитных аукционов будет означать сокращение источников дешевого беззалогового фондирования для банков", - говорится в обзоре "Газпромбанка".
Проба пера. Минфин провел первое размещение в 2015 г
Минфин провел первый в этом году аукцион облигаций федерального займа (ОФЗ). Итог размещения оказался ожидаемо слабым. Участники рынка просили высокую премию, а Минфин, наоборот, пытался продать бумаги дороже.
В итоге разместили лишь один выпуск с погашением через полтора года. Средневзвешенная доходность составила 15,27%. Спрос на бумаги составил 8,18 млрд руб., а предложение - 5 млрд руб. Минфин удовлетворил заявки лишь на 1,11 млрд руб., пишет Reuters. Агентство приводит высказывания некоторых участников рынка, которые считают, что позитивным можно считать даже тот факт, что размещение вообще состоялось.
"Я думаю, заявки поставили многие. Я бы поставил под 17%. Итоги не выглядят впечатляющими, но то, что Минфин что-то размещает, уже хорошо: любая активность на первичном рынке задает уровень и вторичного рынка", - сказал один из трейдеров крупного иностранного банка в РФ.
Напомним, последний раз подобные бумаги размещались в конце ноября, тогда доходность составила 10,2%, а объем размещения - 0,07 млрд руб. Последующие события - падение цен на нефть, резкое повышение ставок и обвал рубля - привели к резкому росту доходностей.
Сейчас экспертное сообщество гадает, когда же Банк России пойдет на снижение ставок. Ближайшее заседание регулятора намечено на 30 января, но, судя по итогам размещения, иллюзий относительно изменения ставок на ближайшем заседании никто не питает.
"Возможно, те, кто взял бумаги, считают, что ключевая ставка в ближайшее время будет снижена и по итогам года она будет в среднем ниже 15%. А объем размещения в миллиард рублей говорит, что таких меньшинство", - рассказал Reuters аналитик "Райффайзенбанка" Денис Порывай.
"Доходность коротких ОФЗ на текущих уровнях неинтересна из-за отрицательной маржи по бумаге с погашением в мае следующего года: если даже держать ее до погашения, то стоимость ее фондирования превысит доходность, которую она принесет", - добавил он.
Кстати, в конце месяца на стоимость российских гособлигаций будет влиять не только решение совета директоров Банка России, но и решение агентства Standard & Poor's по рейтингу России: он может быть снижен до "мусорного". Этого решения ждали еще в середине января, но затем агентство заявило о переносе даты на конец месяца.
Если же говорить о перспективах снижения ставок, то стоит вспомнить вчерашнее заявление Эльвиры Набиуллиной. Она сказала, что Банк России будет готов снизить ставку только при формировании устойчивой тенденции к замедлению инфляции. Очевидно, что сейчас даже отдаленно говорить о чем-то похожем нет никакого смысла. Цены в январе продолжили расти. За период с 13 по 19 января 2015 г. инфляция составила 0,7%, а с начала месяца - 1,5%. До пиковых значений инфляции еще далеко, и только после их прохождения стоит ожидать понижения ключевой ставки Банка России, говорят эксперты.
"Сейчас доходность длинных бумаг предполагает, что инфляция будет в районе 10%, но если ЦБ в январе снизит ставку, этого точно не произойдет. Высокая ставка была бы обоснована и предыдущими заявлениями, и инфляционными рисками. Если ЦБ снизит ставку, мы увидим сильное движение вверх по доходности длинных ОФЗ. То, что высокая инфляция перестает быть приоритетом, означает, что в долгосрочной перспективе низкой она не будет, поэтому длинные ОФЗ надо продавать", - сказал Денис Порывай.
Текущий уровень ставок несет в себе крайне губительное влияние на экономику. "17% - это ставка, убивающая вокруг все живое", - сказал Reuters трейдер одного из банков. Кроме того, в условиях, когда ЦБ РФ является, по сути, основным кредитором банковского сектора, нынешние ставки затрудняют привлечение средств под залог облигаций из ломбардного списка.
ОПЕК: нефть подорожает, прогнозы в $20 нереалистичны
По мнению главы Организации стран-экспортеров нефти Абдаллы аль-Бадри, ситуация на мировом рынке нефти вскоре стабилизируется.
В своем интервью агентству Bloomberg на полях экономического форума в Давосе глава ОПЕК заявил, что не ожидает дальнейшего снижения цен, отметив при этом, что более ясной картина станет ближе к середине 2015 г.
Абдалла аль-Бадри, генеральный секретарь ОПЕК
"На мой взгляд, цены на нефть не будут снижаться до уровней $20-25 за баррель. Мы уже наблюдали подобную динамику раньше: падение котировок проходит очень быстро, а затем идет более медленное восстановление цен. Я думаю, вскоре мы увидим постепенное повышение стоимости нефти. Однако более четкой картина станет в июне 2015 года, когда мы будем более точно представлять, насколько серьезно снижение цен повлияло на предложение нефти. В целом довольно трудно прогнозировать какие-либо конкретные ценовые уровни. На нефтяном рынке сохраняется повышенная спекулятивная активность. Котировки определяются не только такими фундаментальными факторами, как спрос и предложение, сколько нефти добывают страны ОПЕК и государства, не входящие в ОПЕК. Очень серьезное влияние на цены оказывает спекулятивная составляющая, этот фактор также необходимо учитывать".
Банк Канады снизил базовую ставку до 0,75%
Канадский центробанк снизил ключевую ставку, мотивировав свое решение стремлением сгладить дефляционные риски для экономики Канады от резкого падения нефтяных цен.
В среду, 21 января, ЦБ Канады объявил о решении понизить базовую ставку с 1% до 0,75%. В опубликованном пресс-релизе отмечается, что ситуация на нефтяном рынке усиливает понижательные риски как для инфляции, так и для финансовой стабильности в экономике страны.
"Нефтяной шок усиливает как риски для инфляции, так и для финансовой стабильности. Действия Банка Канады направлены на сглаживание данных рисков. Согласно базовым прогнозам ЦБ цены на нефть в 2015 г. будут оставаться на уровне $60 за баррель. В настоящий момент котировки находятся ниже, однако мы полагаем, что в среднесрочной перспективе они, скорее всего, будут выше".
Понижение ставки привело к заметному ослаблению курса канадского доллара по отношению к другим валютам. Так, по паре евро/канадский доллар котировки подскочили с отметки 1,3950 уровней выше 1,4350 канадских доллара за евро. По кроссу доллар США/канадский доллар был отмечен рост с уровня 1,2050 до значений выше 1,2350 канадских долларов за доллар США.
Португалия расплатится с МВФ досрочно
Правительство Португалии планирует досрочно погасить долги перед Международным валютным фондом. Об этом заявила министр финансов страны Мария Луиш Альбукерке, выступая перед парламентом.
По информации государственного долгового агентства IGCP, совокупный долг Португалии составляет 76,8 млрд евро, причем средняя ставка по выданным кредитам - 2,9%. В то же время объем кредитов, предоставленных Португалии именно структурами МВФ, составил 26,5 млрд евро, и ставка по ним значительно выше, чем по кредитам от Евросоюза: 3,7%.
Экономика Португалии вышла из рецессии в 2013 г. В мае 2014 г. завершилось действие трехлетней программы помощи стране, организованной Евросоюзом и Международным валютным фондом (МВФ).
Стоит отметить, что за последнее время стоимость заимствований для Португалии на долговом рынке сократилась до минимальных значений. Доходность десятилетних облигаций страны в среду составляет 2,79% годовых, 2 января она опускалась до 2,418% - самого низкого уровня с начала отслеживания этих данных в 1997 г. В то время как еще в 2012 г. ставка по аналогичным бумагам превышала 18%.
Такая динамика на долговом рынке позволяет Португалии перекредитоваться и тем самым снизить среднюю ставку по совокупному долгу.
Правительство прогнозирует сокращение соотношения госдолга и ВВП в следующем году до 123,7% с 127,2% в 2014 г. Ранее правительство также подтвердило прогноз, согласно которому рост ВВП Португалии в 2015 г. ускорится до 1,5% с 1% в текущем году, безработица упадет до 13,4% с 14,2%.
http://www.vestifinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу