25 февраля 2015 БКС Экспресс | Oil | USD|RUB | S&P 500 (GSPC) | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель
Несмотря на то, что внешний фон в последние дни немного ухудшился, существенных распродаж мы до сих пор не наблюдали. Лишь сегодня формируется что-то похожее на «ударный» день вниз. Многие видят, что рынок сейчас достаточно сильный, инвесторы не желают массово избавляться от длинных позиций и фиксировать прибыль около текущих уровней. Наоборот, объемы торгов в дни локальных просадок заметно меньше, нежели в периоды роста.
Текущая неделя на рынке стартовала со снижения, индекс ММВБ вчера упал на 1%, сегодня снижается еще чуть более чем 1,5%. Напомним, что в прошлую пятницу рейтинговое агентство Moodys вслед за Standard & Poors также опустило рейтинг России до «спекулятивного» уровня. Казалось бы, неплохой повод для коррекции… К тому же нефть Brent с прошлой пятницы просела в район $58,5. Однако индекс ММВБ даже не успел в полной мере протестировать ближайшей зоны торможения в районе 1720-1740. Эта область выступает уровнем, сдерживающим рынок от углубления коррекции в сторону 1615-1640. Да, в данный момент все еще сохраняются шансы на продолжение снижения, однако ни о каком окончательном развороте восходящей тенденции речи сейчас не идет. На наш взгляд, локальные провалы рынка можно использовать для накопления длинных позиций, так как рынок сейчас очень сильный, и мы рассчитываем, что в среднесрочной перспективе российские акции в целом вновь пойдут наверх.
Ключевой риск для рынка акций – это украинский фактор (возможные поставки вооружений в Украину или возобновление боевых действий), точно предсказать который, мы к сожалению, не в силах. Поэтому, работая от покупок, стоит заранее определить для себя максимально возможные потери и затем выставить адекватные стоп-заявки.
Что касается валютного рынка, то реакция рубля на понижение рейтинга оказалась достаточно сдержанной. Могло бы быть и хуже, ведь ряд экспертов предсказывали ускорение оттока капитала на фоне выхода иностранцев из российских долговых бумаг. Курс пары USD/RUB в моменте на эмоциях допрыгнул до 64, однако затем постепенно откатился к отметке 63, около которой началась боковая консолидация. В данный момент ключевая область сопротивления по рублю расположена в районе 64-64,5. Этот район выступает важной реперной точкой, которая сдерживает от возобновления девальвационного сценария. Пока котировки USD/RUB ниже этих уровней сохраняется среднесрочная коррекционная тенденция по укреплению национальной валюты. Ближайшая поддержка находится на 61,5-62. Потенциальный спуск под эти рубежи актуализирует цель на 59,5.
Среди прочего также отметим, что некоторое время разрешился греческий вопрос. Риск выхода страны из Еврозоны, как и предсказывалось, не реализовался. Министры финансов стран накануне приняли решение одобрить разработанный Афинами план реформ, продлив программу помощи еще на 4 месяца.
На европейских площадках тем временем наблюдается преимущественно позитивная динамика. К примеру, немецкий DAX продолжает «раллировать», день за днем обновляя исторические максимумы.
За океаном тем временем рынок акций также выходит на новые высоты. Накануне индекс широкого рынка SnP 500 в очередной раз переписал максимумы. В качестве ближайшей технической цели выделяем отметку 2122п. Ее потенциальный пробой откроет дорогу к 2140-2143.
На рынке черного золота тем временем никаких признаков продолжения роста так и не появилось. В данный момент цена Brent находятся под уровнем $63, который мы ранее обозначили в качестве важной точки. В частности напомню, что для продолжения восходящей тенденции быкам необходимо закрепляться выше $63. Потенциальный пробой данного рубежа в дальнейшем бы способствовал движению к $68,7, а затем и к $72. Однако пока этот сценарий ушел на второй план. Наоборот, мы уже отмечали, что есть основания рассчитывать на остановку восходящей коррекции в нефти, что в последние дни подтверждается.
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» наш портфель включал в себя следующие активы: ММК 10% (уровень входа 12,5), МосБиржа 5% (65,8), Газпромнефть 10% (161,5), Автоваз 5% (11), Соллерс 5% (361), шорт Северсталь 10 % (705).
Сегодня мы совершили пару сделок. Закрыли 2% в Автовазе на импульсном росте по 12,6 руб., а также приобрели на 5% от всего портфеля акций Газпрома по 150,7 руб.
В данный момент мы нейтрально смотрим на рынок. По индексу ММВБ еще сохраняется пространство для коррекционного снижения, однако в то же время отметим, что о развороте тренда пока говорить преждевременно, так как для этого пока нет технических оснований. В краткосрочной перспективе мы намерены работать преимущественно от покупок, добирая в портфель наиболее интересные бумаги при локальных просадках. Помимо уже купленных, в списке тех бумаг, на которые мы будем ориентироваться в первую очередь можно выделить: Роснефть, Акрон, Русал, Лента, Дикси, МосБиржа и возможно снова Сургутнефтегаз ап от 36-37 руб.
Таким образом, портфель сегодня выглядит следующим образом: ММК 10%, МосБиржа 5%, Газпромнефть 10%, Автоваз 3%, Соллерс 5%, Газпром 5%, шорт Северсталь 10 %.
Сбербанк: Коррекция может продолжиться
На отрицательной территории курсируют котировки акций Сбербанка относительно закрытия прошлой недели, однако стоит сказать, что падение далеко от драматичного, с учетом того, что в той или иной степени неожиданно в пятницу после закрытия перед длинными выходными агентство Moodys понизило страновой рейтинг до «спекулятивного».
Вчерашний гэп вниз на открытии был стремительно выкуплен, и в целом бумага сегодня смотрится относительно неплохо, теряя пол процента при падении индекса ММВБ на 1,9%. Тем не менее, на дневном таймфрейме кривые осцилляторов только покинули верхнюю зону экстремальных значений и теперь держат курс на противоположную. Привлекательные уровни для покупки по-прежнему видятся в диапазоне 69,5-70,5. Непосредственно на отметке 70 проходит первый коррекционный уровень по Фибоначчи на 23,6% относительно волны роста от минимумов декабря.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг из диапазона 69,5-70,5 с целью на 75, потенциалом к 79 стоп на 68,8
Лукойл: Ушли под 200-часовую
С открытия Лукойл теряет порядка 2,28%, на текущий момент торгуясь в районе 2933 за одну акцию. В прошлой торговой рекомендации мы удерживали лонг, открытый от 2960-2970, с целью на 3300, потенциалом 3500. После отскока к 3200, котировки демонстрируют понижательное направление, и пока преодолеть предыдущие максимумы не удалось. Тем не менее, акция обладает еще изрядным запасом восходящего движения. Как мы отмечали ранее, покупатели могут вынести котировки в область исторического максимума 3300 рублей и выше. Однако не исключена и просадка в область 2750 рублей за акцию на фоне общей технической коррекции российского рынка. По этой причине мы пока не будем добавлять дополнительный объем к удерживаемой позиции.
Вчера российский рынок отыгрывал новости о снижении рейтинга агентством Moody’s до «мусорного». Мы не увидели повышенной активности продавцов, более того, объемы торгов оказались ниже среднего, и сильной просадки рынка не последовало. Рубль на данную новость отреагировал предсказуемо, и пара USD/RUB_TOM по итогам торгов укрепилась на 1,3%, закрывшись в районе 62,9. Сегодня наша национальная валюта укрепляется, с открытия прибавляя 1%. Нефть торгуется ниже $60, и для продолжения восходящей тенденции котировкам необходимо закрепиться над $63 за баррель.
Торговый план: Удерживаем лонг от 2960-2970, цель 3300, потенциал 3500. Стоп-приказ 2800.
ГАЗПРОМ: Краткосрочные транзитные риски давят на котировки компании
На текущий момент бумага торгуется около значения 152.96, теряя с открытия около 1,48%. Индекс ММВБ просел на 0.6%. Нефть Brent находится у отметки $58,92 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 теряет 0,03%.
В прошлой торговой рекомендации мы удерживали длинную позицию в расчете на то, что пробой уровня 154 оказался действительным и на текущий момент идет проверка этой области уже в качестве поддержки. Однако тенденция становится все более негативной. Несмотря на то, что вчера покупатели смогли закрыться выше этой важной отметки, оттолкнувшись от 21 скользящей средней, сегодня погружение продолжилось. Все начиналось как нормальная техническая коррекция к пробитому ранее уровню с целью его проверки уже в качестве сопротивления, но вмешался негативный новостной фон по поводу нового противостояния украинского Нафтогаза и Газпрома. Существуют действительно серьезные риски транзита в Европу из-за отсутствия предоплаты со стороны Киева, который в свою очередь осуществляет энергетическую и экономическую блокаду восточных регионов страны . Чья бы ни была это вина или как бы не проглядывал в этой истории политический контекст, Газпром в любом случае будет нести определенные издержки, что конечно негативно для компании.
Мы продолжаем сохранять позитивный взгляд на бумагу, но учитывая краткосрочные риски, вернем защитный стоп приказ на предыдущий уровень, 145 рублей, чтобы дать рынку больше пространства для маневра. Из всего нефтегазового сектора акция по-прежнему остается наиболее недооцененной. Однако в связи с тем, что бумага крайне политизирована, ждать от нее бурного роста также не стоит. Намеченные ранее цели выше 170 рублей вполне достижимы. Основной рост скорее всего придется на дивидендный период.
Торговый план:
Лонг от 142,4, 156, 157. Стоп приказ на уровне 145 рублей. Цель 195 рублей.
ГМК Норильский Никель: Консолидация не будет продолжительной
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 11315 руб., теряя 0,30%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали продолжать работать преимущественно от продаж. С тех пор ситуация существенным образом не поменялась, бумаги остались примерно на тех же уровнях. Начать полноценную распродажу не удалось даже на фоне снижения рейтинга РФ со стороны агентства Moodys.
В данный момент мы все еще рискуем начать реализовывать потенциал большой «головы с плечами». Можно называть сложившуюся формацию по-разному, но есть сигнальная линия поддержки в области 11020-10970, уверенный пробой которой откроет потенциал снижения в район 10300.
Вместе с тем перепроданности/перекупленности по RSI пока не наблюдается. На 4-часовом и таймфрейме практически отработался сигнал медвежьих дивергенций на осцилляторов. На дневках этот паттерн пока еще остается в силе.
Если посмотреть на текущую картину под другим углом, то можно выделить широкий восходящий канал. Его нижняя граница также проходит в районе 11020, сдерживая нас от углубления коррекции. Пока котировки находятся выше данного рубежа, долгосрочный восходящий тренд остается актуальным.
Таким образом, план следующий: 1) Стоп-заявки по открытым коротким позициям выставляем в зону прибыли, в район 11460 руб., ждем уровня 10350 2) При провале ниже 11020-10970 можно пробовать открывать новые спекулятивные короткие позиции с потенциалом 10350. 3) В случае роста и уверенного закрепления выше 11670 можно открывать лонги с целью 12350 и стопом на 11480.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Текущая неделя на рынке стартовала со снижения, индекс ММВБ вчера упал на 1%, сегодня снижается еще чуть более чем 1,5%. Напомним, что в прошлую пятницу рейтинговое агентство Moodys вслед за Standard & Poors также опустило рейтинг России до «спекулятивного» уровня. Казалось бы, неплохой повод для коррекции… К тому же нефть Brent с прошлой пятницы просела в район $58,5. Однако индекс ММВБ даже не успел в полной мере протестировать ближайшей зоны торможения в районе 1720-1740. Эта область выступает уровнем, сдерживающим рынок от углубления коррекции в сторону 1615-1640. Да, в данный момент все еще сохраняются шансы на продолжение снижения, однако ни о каком окончательном развороте восходящей тенденции речи сейчас не идет. На наш взгляд, локальные провалы рынка можно использовать для накопления длинных позиций, так как рынок сейчас очень сильный, и мы рассчитываем, что в среднесрочной перспективе российские акции в целом вновь пойдут наверх.
Ключевой риск для рынка акций – это украинский фактор (возможные поставки вооружений в Украину или возобновление боевых действий), точно предсказать который, мы к сожалению, не в силах. Поэтому, работая от покупок, стоит заранее определить для себя максимально возможные потери и затем выставить адекватные стоп-заявки.
Что касается валютного рынка, то реакция рубля на понижение рейтинга оказалась достаточно сдержанной. Могло бы быть и хуже, ведь ряд экспертов предсказывали ускорение оттока капитала на фоне выхода иностранцев из российских долговых бумаг. Курс пары USD/RUB в моменте на эмоциях допрыгнул до 64, однако затем постепенно откатился к отметке 63, около которой началась боковая консолидация. В данный момент ключевая область сопротивления по рублю расположена в районе 64-64,5. Этот район выступает важной реперной точкой, которая сдерживает от возобновления девальвационного сценария. Пока котировки USD/RUB ниже этих уровней сохраняется среднесрочная коррекционная тенденция по укреплению национальной валюты. Ближайшая поддержка находится на 61,5-62. Потенциальный спуск под эти рубежи актуализирует цель на 59,5.
Среди прочего также отметим, что некоторое время разрешился греческий вопрос. Риск выхода страны из Еврозоны, как и предсказывалось, не реализовался. Министры финансов стран накануне приняли решение одобрить разработанный Афинами план реформ, продлив программу помощи еще на 4 месяца.
На европейских площадках тем временем наблюдается преимущественно позитивная динамика. К примеру, немецкий DAX продолжает «раллировать», день за днем обновляя исторические максимумы.
За океаном тем временем рынок акций также выходит на новые высоты. Накануне индекс широкого рынка SnP 500 в очередной раз переписал максимумы. В качестве ближайшей технической цели выделяем отметку 2122п. Ее потенциальный пробой откроет дорогу к 2140-2143.
На рынке черного золота тем временем никаких признаков продолжения роста так и не появилось. В данный момент цена Brent находятся под уровнем $63, который мы ранее обозначили в качестве важной точки. В частности напомню, что для продолжения восходящей тенденции быкам необходимо закрепляться выше $63. Потенциальный пробой данного рубежа в дальнейшем бы способствовал движению к $68,7, а затем и к $72. Однако пока этот сценарий ушел на второй план. Наоборот, мы уже отмечали, что есть основания рассчитывать на остановку восходящей коррекции в нефти, что в последние дни подтверждается.
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» наш портфель включал в себя следующие активы: ММК 10% (уровень входа 12,5), МосБиржа 5% (65,8), Газпромнефть 10% (161,5), Автоваз 5% (11), Соллерс 5% (361), шорт Северсталь 10 % (705).
Сегодня мы совершили пару сделок. Закрыли 2% в Автовазе на импульсном росте по 12,6 руб., а также приобрели на 5% от всего портфеля акций Газпрома по 150,7 руб.
В данный момент мы нейтрально смотрим на рынок. По индексу ММВБ еще сохраняется пространство для коррекционного снижения, однако в то же время отметим, что о развороте тренда пока говорить преждевременно, так как для этого пока нет технических оснований. В краткосрочной перспективе мы намерены работать преимущественно от покупок, добирая в портфель наиболее интересные бумаги при локальных просадках. Помимо уже купленных, в списке тех бумаг, на которые мы будем ориентироваться в первую очередь можно выделить: Роснефть, Акрон, Русал, Лента, Дикси, МосБиржа и возможно снова Сургутнефтегаз ап от 36-37 руб.
Таким образом, портфель сегодня выглядит следующим образом: ММК 10%, МосБиржа 5%, Газпромнефть 10%, Автоваз 3%, Соллерс 5%, Газпром 5%, шорт Северсталь 10 %.
Сбербанк: Коррекция может продолжиться
На отрицательной территории курсируют котировки акций Сбербанка относительно закрытия прошлой недели, однако стоит сказать, что падение далеко от драматичного, с учетом того, что в той или иной степени неожиданно в пятницу после закрытия перед длинными выходными агентство Moodys понизило страновой рейтинг до «спекулятивного».
Вчерашний гэп вниз на открытии был стремительно выкуплен, и в целом бумага сегодня смотрится относительно неплохо, теряя пол процента при падении индекса ММВБ на 1,9%. Тем не менее, на дневном таймфрейме кривые осцилляторов только покинули верхнюю зону экстремальных значений и теперь держат курс на противоположную. Привлекательные уровни для покупки по-прежнему видятся в диапазоне 69,5-70,5. Непосредственно на отметке 70 проходит первый коррекционный уровень по Фибоначчи на 23,6% относительно волны роста от минимумов декабря.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг из диапазона 69,5-70,5 с целью на 75, потенциалом к 79 стоп на 68,8
Лукойл: Ушли под 200-часовую
С открытия Лукойл теряет порядка 2,28%, на текущий момент торгуясь в районе 2933 за одну акцию. В прошлой торговой рекомендации мы удерживали лонг, открытый от 2960-2970, с целью на 3300, потенциалом 3500. После отскока к 3200, котировки демонстрируют понижательное направление, и пока преодолеть предыдущие максимумы не удалось. Тем не менее, акция обладает еще изрядным запасом восходящего движения. Как мы отмечали ранее, покупатели могут вынести котировки в область исторического максимума 3300 рублей и выше. Однако не исключена и просадка в область 2750 рублей за акцию на фоне общей технической коррекции российского рынка. По этой причине мы пока не будем добавлять дополнительный объем к удерживаемой позиции.
Вчера российский рынок отыгрывал новости о снижении рейтинга агентством Moody’s до «мусорного». Мы не увидели повышенной активности продавцов, более того, объемы торгов оказались ниже среднего, и сильной просадки рынка не последовало. Рубль на данную новость отреагировал предсказуемо, и пара USD/RUB_TOM по итогам торгов укрепилась на 1,3%, закрывшись в районе 62,9. Сегодня наша национальная валюта укрепляется, с открытия прибавляя 1%. Нефть торгуется ниже $60, и для продолжения восходящей тенденции котировкам необходимо закрепиться над $63 за баррель.
Торговый план: Удерживаем лонг от 2960-2970, цель 3300, потенциал 3500. Стоп-приказ 2800.
ГАЗПРОМ: Краткосрочные транзитные риски давят на котировки компании
На текущий момент бумага торгуется около значения 152.96, теряя с открытия около 1,48%. Индекс ММВБ просел на 0.6%. Нефть Brent находится у отметки $58,92 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 теряет 0,03%.
В прошлой торговой рекомендации мы удерживали длинную позицию в расчете на то, что пробой уровня 154 оказался действительным и на текущий момент идет проверка этой области уже в качестве поддержки. Однако тенденция становится все более негативной. Несмотря на то, что вчера покупатели смогли закрыться выше этой важной отметки, оттолкнувшись от 21 скользящей средней, сегодня погружение продолжилось. Все начиналось как нормальная техническая коррекция к пробитому ранее уровню с целью его проверки уже в качестве сопротивления, но вмешался негативный новостной фон по поводу нового противостояния украинского Нафтогаза и Газпрома. Существуют действительно серьезные риски транзита в Европу из-за отсутствия предоплаты со стороны Киева, который в свою очередь осуществляет энергетическую и экономическую блокаду восточных регионов страны . Чья бы ни была это вина или как бы не проглядывал в этой истории политический контекст, Газпром в любом случае будет нести определенные издержки, что конечно негативно для компании.
Мы продолжаем сохранять позитивный взгляд на бумагу, но учитывая краткосрочные риски, вернем защитный стоп приказ на предыдущий уровень, 145 рублей, чтобы дать рынку больше пространства для маневра. Из всего нефтегазового сектора акция по-прежнему остается наиболее недооцененной. Однако в связи с тем, что бумага крайне политизирована, ждать от нее бурного роста также не стоит. Намеченные ранее цели выше 170 рублей вполне достижимы. Основной рост скорее всего придется на дивидендный период.
Торговый план:
Лонг от 142,4, 156, 157. Стоп приказ на уровне 145 рублей. Цель 195 рублей.
ГМК Норильский Никель: Консолидация не будет продолжительной
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 11315 руб., теряя 0,30%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали продолжать работать преимущественно от продаж. С тех пор ситуация существенным образом не поменялась, бумаги остались примерно на тех же уровнях. Начать полноценную распродажу не удалось даже на фоне снижения рейтинга РФ со стороны агентства Moodys.
В данный момент мы все еще рискуем начать реализовывать потенциал большой «головы с плечами». Можно называть сложившуюся формацию по-разному, но есть сигнальная линия поддержки в области 11020-10970, уверенный пробой которой откроет потенциал снижения в район 10300.
Вместе с тем перепроданности/перекупленности по RSI пока не наблюдается. На 4-часовом и таймфрейме практически отработался сигнал медвежьих дивергенций на осцилляторов. На дневках этот паттерн пока еще остается в силе.
Если посмотреть на текущую картину под другим углом, то можно выделить широкий восходящий канал. Его нижняя граница также проходит в районе 11020, сдерживая нас от углубления коррекции. Пока котировки находятся выше данного рубежа, долгосрочный восходящий тренд остается актуальным.
Таким образом, план следующий: 1) Стоп-заявки по открытым коротким позициям выставляем в зону прибыли, в район 11460 руб., ждем уровня 10350 2) При провале ниже 11020-10970 можно пробовать открывать новые спекулятивные короткие позиции с потенциалом 10350. 3) В случае роста и уверенного закрепления выше 11670 можно открывать лонги с целью 12350 и стопом на 11480.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter