4 марта 2015 БКС Экспресс | Oil | USDX | USD|RUB | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель
В прошлом обзоре «тренд недели» мы отмечали, что локальное снижение рынка даст возможность для возобновления покупок. На тот момент индекс ММВБ откатывался в район обозначаемой нами зоны торможения 1720-1740. Эта область выступила поддержкой, от которой рынок вновь начал расти. В моменте котировки поднимались к 1825 пунктов. Сегодня вновь наблюдаем технический откат. Про решение снизить рейтинг РФ со стороны агентства Moodys инвесторы очень быстро забыли. Вчерашнее решение Обамы по поводу продления на год введенных санкций также оказалось не замеченным. В общем и целом длинные позиции по рынку можно продолжать удерживать.
В своих ежедневных утренних обзорах мы уже много раз описывали текущую техническую ситуацию в индексе ММВБ. Снизу по-прежнему выделяем уже не раз протестированную зону поддержки 1720-1740 пунктов. Напомню, что эти рубежи выступают той точкой опоры, спуск ниже которой актуализирует чуть более глубокие цели в районе 1615-1640. Что же касается ближайших уровней сопротивления, то мы предлагаем ориентироваться на район 1850-1875, который в перспективе нескольких недель вполне может быть достигнут.
В данный момент динамика российского рынка акций тесно завязана на нефти. Украинская история ушла на второй план, так как ситуация на фронте постепенно нормализовалась. В понедельник стоимость барреля Brent просела почти на 5%. В качестве причины подобного движения можно выделить ряд факторов: появление перспективы урегулирования ситуации вокруг Ирана, который в свою очередь может спокойно увеличить экспорт на 1 млн баррелей в день; возобновление роста добычи в Ливии (до 400 тыс. баррелей в сутки); рост доллара против ключевых мировых валют. Уверенность в перспективах роста нефти Brent к расчетным целям на $68,7, а также возможно и $72 за баррель, появится лишь в случае пробоя отметки $63. Пока же этого не произошло, высока вероятность того, что консолидация последних дней может раскрыться вниз. Сегодня Brent болтается около уровня $60,9.
Российский рубль в последние дни успел вплотную подойти к обозначенной в предыдущем обзоре цели на 59,5, однако затем в моменте курс USD/RUB отскочил до уровня 62,7. Ключевая причина – подешевевшая нефть. Среднесрочная тенденция по коррекционному укреплению рубля остается актуальной до тех пор, пока курс находится ниже области 63,5-64,5. Эти уровни выступают тем рубежом, преодоление которого с точки зрения технического анализа может спровоцировать ускорение девальвации рубля.
Вместе с тем индекс доллара сегодня поднялся на новые максимумы с 2003 года. Этому главным образом способствует поступательное снижение пары EUR/USD – курс упал уже до 1,11.
На западных площадках тем временем ситуация остается умеренно позитивной. К примеру, немецкий DAX накануне вновь вышел на новые исторические максимумы. За океаном также ситуация достаточно стабильна. Индекс широкого рынка SnP 500 в данный момент консолидируется в шаге от ранее обновленных абсолютных высот. В качестве ближайшей технической цели выделяем отметку 2122п. Ее потенциальный пробой откроет дорогу к 2140-2143. О развороте долгосрочного американского up-тренда можно будет говорить только в случае спуска SnP 500 ниже 1990.
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» наш портфель включал в себя следующие активы: ММК 10% (уровень входа 12,5), МосБиржа 5% (65,8), Газпромнефть 10% (161,5), Автоваз 3% (11), Соллерс 5% (361), Газпром 5% (150,7), шорт Северсталь 10 % (705).
С момента публикации предыдущего обзора ситуация немного изменилась. В частности отметим, что короткую позицию по Северстали по плану пришлось закрыть в безубытке по факту достижения 705 руб. Кроме того, мы перевернулись в Северстали наверх после обновления предыдущего локального максимума и купили те же 10% от портфеля в районе 723. Стоп-заявку по лонгам Северстали можно выставить под уровень 705 руб.
В то же время 5% ММК сегодня были закрыты в районе 16 руб. В этих бумагах удалось поймать 28% роста.
Также за несколько дней мы перераспределили 3% от портфеля в акции Черкизово (средняя цена 796 руб.). Недавно компания опубликовала неплохой отчет. Рассчитываем на рост на длинном горизонте.
Таким образом, портфель сегодня выглядит следующим образом: ММК 5%, МосБиржа 5%, Газпромнефть 10%, Автоваз 3%, Соллерс 5%, Газпром 5%, Северсталь 10%, Черкизово 3% (все позиции «длинные»).
Вместе с тем предлагаем вашему вниманию наш обновленный среднесрочный прогноз.
Также мы предлагаем вам воспользоваться новым тарифом «Портфель БКС Экспресс», в рамках которого клиентам оказывается поддержка в принятии торговых решений. В частности инвесторы имеют возможность получать четкие торговые рекомендации в режиме реального времени. Оповещение происходит по SMS. В каждом сообщении указывается конкретный инструмент, текущая цена, тип позиции (купить/продать), а также доля, которую стоит отдать под этот актив от всего портфеля. Все предельно просто и понятно. Процесс торговли не отнимает много времени. Тем более с БКС вы можете подключить мобильную версию торгового терминала, чтобы совершать сделки в любом месте и в любое время, следуя поступающим вам на телефон рекомендациям. Отработанная стратегия управления портфелем имеет достаточно продолжительную историю. Анализ рынка за вас осуществляется нашими специалистами. Мы остановились на наиболее приемлемом варианте соотношения потенциальных рисков и доходности. В рамках генерации торговых идей мы преимущественно придерживаемся тактики ловли среднесрочных трендовых движений, а не внутридневных спекуляций. Если вы планируете открыть индивидуальный инвестиционный счет и желаете получать конкретные торговые рекомендации, то Компания БКС предоставит вам эту возможность
Лукойл: Ниже 3000
С открытия Лукойл теряет порядка 1,1%, на текущий момент торгуясь в районе 2976 за одну акцию. В прошлой торговой рекомендации мы удерживали лонг, открытый от 2960-2970, с целью на 3300, потенциалом 3500. В пятницу котировки вышли за пределы понижательного тренда, и вчера обновили локальный максимум, приблизившись к 3100. От этого рубежа начался локальный откат, удержать который удалось 200-часовой скользящей средней. Между тем, акция обладает еще изрядным запасом восходящего движения. Как мы отмечали ранее, покупатели могут вынести котировки в область исторического максимума 3300 рублей и выше. Однако не исключена и просадка в область 2750 рублей за акцию. По этой причине мы пока не будем добавлять дополнительный объем к удерживаемой позиции.
Сегодня с открытия индекс ММВБ снижается от вчерашних максимумов. Снизу котировки по-прежнему поддерживает диапазон 1720-1740. Что касается ориентиров роста, мы выделяем область 1840-1850, где расположены максимумы прошлого месяца. Рубль сегодня с открытия продолжает укрепляться по отношению к доллару и евро. Пара доллар/рубль с расчетами на завтра торгуется на отметке по 61,8 (-0,13%), евро стоит 68,75.
Торговый план: Удерживаем лонг от 2960-2970, цель 3300, потенциал 3500. Стоп-приказ 2800.
Сбербанк: Весна начинается с коррекции
Коррекционный откат демонстрируют котировки акций Сбербанка в первые дни весны. Напомним, что в феврале состоялся рост на солидные 23%, с начала года котировки прибавили порядка 38%. В понедельник цена обновила максимумы февраля, но не смогла развить наступление до целевых рубежей 79,5-80, где проходит горизонтальное сопротивление, которое не удалось преодолеть в августе-сентябре прошлого года, а также 50%-ый коррекционный уровень к волне снижения от максимумов 2013 года.
На дневном графике вид свечи понедельника имел разворотные признаки, и придерживаться стороны быков стоило скорее пока цена удерживается выше тела свечи, что собственно длилось недолго. Сигналы осцилляторов на дневном таймфрейме были скорее негативными и сейчас мы видим им подтверждение. Тем не менее, с декабря цена двигается в восходящем канале, и откат является лишь коррекционным, предоставляя возможность зайти в бумаги на более комфортном уровне. Ранее мы выделяли в этом плане диапазон 69,5-70,5, который в целом сохраняет актуальность.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг от 70,3 с целью на 75, потенциалом к 79,5 стоп на 69
ГАЗПРОМ: Проверяем уровень 154 на прочность
На текущий момент бумага торгуется около значения 156.6, теряя с открытия около 1,5%. Индекс ММВБ снизился на 1.27%. Нефть Brent находится у отметки $60,82 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 теряет 0,29%.
Газпром договорился с Нафтагазом Украины об исполнении зимнего пакета и начал обсуждение летних поставок. Кроме того, по последним сообщениям украинская сторона согласилась оплачивать поставки топлива, которые идут непосредственно на Донбасс, через другую распределительную станцию. В целом спор еще нельзя считать урегулированным, однако позитивный задел явно есть. Также, Украина обязалось полностью выполнять свои обязательства перед Европейскими потребителями, что дает надежду на добросовестное потребление топлива из общей трубы, или вернее его не потребление в случае отсутствия предоплаты. Стоит сказать, что Украина пошла на ряд уступок, как и Газпром, который рассматривает скидку на газ в $100 в летнем пакете.
С технической точки зрения акции находятся все еще в среднесрочной восходящей тенденции, торгуются выше 262 скользящей средней. Также можно выделить восходящий трендовый канал, в районе сопротивления которого находились котировки еще сегодня утром. Вчера же покупатели смогли закрепиться выше уровня сопротивления 154 рубля. Ранее мы отмечали, что до пика дивидендного периода акция может показать и большие отметки, остановившись в районе 195 рублей. Для реализации этого сценария акции необходимо закрепиться выше 154 и выйти за пределы трендовой линии сопротивления. После этого отметка 170 рублей будет достигнута очень быстро. Мы до сих пор считаем бумагу наиболее недооцененной на отечественном рынке в целом и в нефтегазовом секторе в частности. Но политические соображения в управлении компанией мешают раскрыть ее потенциал.
Газпром. Таймфрейм D
Торговый план:
Лонг от 142,4, 156, 157. Стоп приказ на уровне 145 рублей. Цель 195 рублей.
ГМК Норильский Никель: Когда продавать?
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 11255 руб., теряя 2,0%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали закрывать спекулятивные короткие позиции и фиксировать прибыль. В отсутствии четких технических сигналов мы предложили занять позицию «вне рынка». С тех пор ситуация постепенно начала улучшаться. Акции ГМК в моменте поднимались в район 11500, однако сегодня вновь инициатива на стороне продавцов.
В качестве сигнальной линии, спуск ниже которой актуализирует медвежий потенциал с ориентировочной целью на 10300, мы выделяем отметку 10890. Здесь проходит линия шеи большой фигуры «голова-плечи».
Ближайшим ключевым уровнем сопротивления выступает район 11680-11700.Эти рубежи отделяют бумаги ГМК от продолжения восходящей тенденции в сторону расчетной технической цели около 12380.
Перепроданности/перекупленности по RSI пока не наблюдается. На 4-часовом таймфрейме отработался сигнал медвежьих дивергенций на осцилляторах. На дневном графике этот паттерн также практически реализовал свой обязательный потенциал. Пока цена выше 10890 долгосрочный up-тренд остается в силе.
Таким образом, в данный момент взгляд на ситуацию следующий: Если у вас уже открыты длинные позиции, то их можно продолжать удерживать со стоп-заявкой под 11000. Привлекательной с точки зрения соотношения риск/доходность лонг, к сожалению, пока обозначить не получается. Что касается возможного сценария со спуском ниже 10890, то этот момент можно будет использовать для открытия спекулятивных коротких позиций с целью на 10320 и стопом на 11050.
В своих ежедневных утренних обзорах мы уже много раз описывали текущую техническую ситуацию в индексе ММВБ. Снизу по-прежнему выделяем уже не раз протестированную зону поддержки 1720-1740 пунктов. Напомню, что эти рубежи выступают той точкой опоры, спуск ниже которой актуализирует чуть более глубокие цели в районе 1615-1640. Что же касается ближайших уровней сопротивления, то мы предлагаем ориентироваться на район 1850-1875, который в перспективе нескольких недель вполне может быть достигнут.
В данный момент динамика российского рынка акций тесно завязана на нефти. Украинская история ушла на второй план, так как ситуация на фронте постепенно нормализовалась. В понедельник стоимость барреля Brent просела почти на 5%. В качестве причины подобного движения можно выделить ряд факторов: появление перспективы урегулирования ситуации вокруг Ирана, который в свою очередь может спокойно увеличить экспорт на 1 млн баррелей в день; возобновление роста добычи в Ливии (до 400 тыс. баррелей в сутки); рост доллара против ключевых мировых валют. Уверенность в перспективах роста нефти Brent к расчетным целям на $68,7, а также возможно и $72 за баррель, появится лишь в случае пробоя отметки $63. Пока же этого не произошло, высока вероятность того, что консолидация последних дней может раскрыться вниз. Сегодня Brent болтается около уровня $60,9.
Российский рубль в последние дни успел вплотную подойти к обозначенной в предыдущем обзоре цели на 59,5, однако затем в моменте курс USD/RUB отскочил до уровня 62,7. Ключевая причина – подешевевшая нефть. Среднесрочная тенденция по коррекционному укреплению рубля остается актуальной до тех пор, пока курс находится ниже области 63,5-64,5. Эти уровни выступают тем рубежом, преодоление которого с точки зрения технического анализа может спровоцировать ускорение девальвации рубля.
Вместе с тем индекс доллара сегодня поднялся на новые максимумы с 2003 года. Этому главным образом способствует поступательное снижение пары EUR/USD – курс упал уже до 1,11.
На западных площадках тем временем ситуация остается умеренно позитивной. К примеру, немецкий DAX накануне вновь вышел на новые исторические максимумы. За океаном также ситуация достаточно стабильна. Индекс широкого рынка SnP 500 в данный момент консолидируется в шаге от ранее обновленных абсолютных высот. В качестве ближайшей технической цели выделяем отметку 2122п. Ее потенциальный пробой откроет дорогу к 2140-2143. О развороте долгосрочного американского up-тренда можно будет говорить только в случае спуска SnP 500 ниже 1990.
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» наш портфель включал в себя следующие активы: ММК 10% (уровень входа 12,5), МосБиржа 5% (65,8), Газпромнефть 10% (161,5), Автоваз 3% (11), Соллерс 5% (361), Газпром 5% (150,7), шорт Северсталь 10 % (705).
С момента публикации предыдущего обзора ситуация немного изменилась. В частности отметим, что короткую позицию по Северстали по плану пришлось закрыть в безубытке по факту достижения 705 руб. Кроме того, мы перевернулись в Северстали наверх после обновления предыдущего локального максимума и купили те же 10% от портфеля в районе 723. Стоп-заявку по лонгам Северстали можно выставить под уровень 705 руб.
В то же время 5% ММК сегодня были закрыты в районе 16 руб. В этих бумагах удалось поймать 28% роста.
Также за несколько дней мы перераспределили 3% от портфеля в акции Черкизово (средняя цена 796 руб.). Недавно компания опубликовала неплохой отчет. Рассчитываем на рост на длинном горизонте.
Таким образом, портфель сегодня выглядит следующим образом: ММК 5%, МосБиржа 5%, Газпромнефть 10%, Автоваз 3%, Соллерс 5%, Газпром 5%, Северсталь 10%, Черкизово 3% (все позиции «длинные»).
Вместе с тем предлагаем вашему вниманию наш обновленный среднесрочный прогноз.
Также мы предлагаем вам воспользоваться новым тарифом «Портфель БКС Экспресс», в рамках которого клиентам оказывается поддержка в принятии торговых решений. В частности инвесторы имеют возможность получать четкие торговые рекомендации в режиме реального времени. Оповещение происходит по SMS. В каждом сообщении указывается конкретный инструмент, текущая цена, тип позиции (купить/продать), а также доля, которую стоит отдать под этот актив от всего портфеля. Все предельно просто и понятно. Процесс торговли не отнимает много времени. Тем более с БКС вы можете подключить мобильную версию торгового терминала, чтобы совершать сделки в любом месте и в любое время, следуя поступающим вам на телефон рекомендациям. Отработанная стратегия управления портфелем имеет достаточно продолжительную историю. Анализ рынка за вас осуществляется нашими специалистами. Мы остановились на наиболее приемлемом варианте соотношения потенциальных рисков и доходности. В рамках генерации торговых идей мы преимущественно придерживаемся тактики ловли среднесрочных трендовых движений, а не внутридневных спекуляций. Если вы планируете открыть индивидуальный инвестиционный счет и желаете получать конкретные торговые рекомендации, то Компания БКС предоставит вам эту возможность
Лукойл: Ниже 3000
С открытия Лукойл теряет порядка 1,1%, на текущий момент торгуясь в районе 2976 за одну акцию. В прошлой торговой рекомендации мы удерживали лонг, открытый от 2960-2970, с целью на 3300, потенциалом 3500. В пятницу котировки вышли за пределы понижательного тренда, и вчера обновили локальный максимум, приблизившись к 3100. От этого рубежа начался локальный откат, удержать который удалось 200-часовой скользящей средней. Между тем, акция обладает еще изрядным запасом восходящего движения. Как мы отмечали ранее, покупатели могут вынести котировки в область исторического максимума 3300 рублей и выше. Однако не исключена и просадка в область 2750 рублей за акцию. По этой причине мы пока не будем добавлять дополнительный объем к удерживаемой позиции.
Сегодня с открытия индекс ММВБ снижается от вчерашних максимумов. Снизу котировки по-прежнему поддерживает диапазон 1720-1740. Что касается ориентиров роста, мы выделяем область 1840-1850, где расположены максимумы прошлого месяца. Рубль сегодня с открытия продолжает укрепляться по отношению к доллару и евро. Пара доллар/рубль с расчетами на завтра торгуется на отметке по 61,8 (-0,13%), евро стоит 68,75.
Торговый план: Удерживаем лонг от 2960-2970, цель 3300, потенциал 3500. Стоп-приказ 2800.
Сбербанк: Весна начинается с коррекции
Коррекционный откат демонстрируют котировки акций Сбербанка в первые дни весны. Напомним, что в феврале состоялся рост на солидные 23%, с начала года котировки прибавили порядка 38%. В понедельник цена обновила максимумы февраля, но не смогла развить наступление до целевых рубежей 79,5-80, где проходит горизонтальное сопротивление, которое не удалось преодолеть в августе-сентябре прошлого года, а также 50%-ый коррекционный уровень к волне снижения от максимумов 2013 года.
На дневном графике вид свечи понедельника имел разворотные признаки, и придерживаться стороны быков стоило скорее пока цена удерживается выше тела свечи, что собственно длилось недолго. Сигналы осцилляторов на дневном таймфрейме были скорее негативными и сейчас мы видим им подтверждение. Тем не менее, с декабря цена двигается в восходящем канале, и откат является лишь коррекционным, предоставляя возможность зайти в бумаги на более комфортном уровне. Ранее мы выделяли в этом плане диапазон 69,5-70,5, который в целом сохраняет актуальность.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг от 70,3 с целью на 75, потенциалом к 79,5 стоп на 69
ГАЗПРОМ: Проверяем уровень 154 на прочность
На текущий момент бумага торгуется около значения 156.6, теряя с открытия около 1,5%. Индекс ММВБ снизился на 1.27%. Нефть Brent находится у отметки $60,82 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 теряет 0,29%.
Газпром договорился с Нафтагазом Украины об исполнении зимнего пакета и начал обсуждение летних поставок. Кроме того, по последним сообщениям украинская сторона согласилась оплачивать поставки топлива, которые идут непосредственно на Донбасс, через другую распределительную станцию. В целом спор еще нельзя считать урегулированным, однако позитивный задел явно есть. Также, Украина обязалось полностью выполнять свои обязательства перед Европейскими потребителями, что дает надежду на добросовестное потребление топлива из общей трубы, или вернее его не потребление в случае отсутствия предоплаты. Стоит сказать, что Украина пошла на ряд уступок, как и Газпром, который рассматривает скидку на газ в $100 в летнем пакете.
С технической точки зрения акции находятся все еще в среднесрочной восходящей тенденции, торгуются выше 262 скользящей средней. Также можно выделить восходящий трендовый канал, в районе сопротивления которого находились котировки еще сегодня утром. Вчера же покупатели смогли закрепиться выше уровня сопротивления 154 рубля. Ранее мы отмечали, что до пика дивидендного периода акция может показать и большие отметки, остановившись в районе 195 рублей. Для реализации этого сценария акции необходимо закрепиться выше 154 и выйти за пределы трендовой линии сопротивления. После этого отметка 170 рублей будет достигнута очень быстро. Мы до сих пор считаем бумагу наиболее недооцененной на отечественном рынке в целом и в нефтегазовом секторе в частности. Но политические соображения в управлении компанией мешают раскрыть ее потенциал.
Газпром. Таймфрейм D
Торговый план:
Лонг от 142,4, 156, 157. Стоп приказ на уровне 145 рублей. Цель 195 рублей.
ГМК Норильский Никель: Когда продавать?
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 11255 руб., теряя 2,0%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали закрывать спекулятивные короткие позиции и фиксировать прибыль. В отсутствии четких технических сигналов мы предложили занять позицию «вне рынка». С тех пор ситуация постепенно начала улучшаться. Акции ГМК в моменте поднимались в район 11500, однако сегодня вновь инициатива на стороне продавцов.
В качестве сигнальной линии, спуск ниже которой актуализирует медвежий потенциал с ориентировочной целью на 10300, мы выделяем отметку 10890. Здесь проходит линия шеи большой фигуры «голова-плечи».
Ближайшим ключевым уровнем сопротивления выступает район 11680-11700.Эти рубежи отделяют бумаги ГМК от продолжения восходящей тенденции в сторону расчетной технической цели около 12380.
Перепроданности/перекупленности по RSI пока не наблюдается. На 4-часовом таймфрейме отработался сигнал медвежьих дивергенций на осцилляторах. На дневном графике этот паттерн также практически реализовал свой обязательный потенциал. Пока цена выше 10890 долгосрочный up-тренд остается в силе.
Таким образом, в данный момент взгляд на ситуацию следующий: Если у вас уже открыты длинные позиции, то их можно продолжать удерживать со стоп-заявкой под 11000. Привлекательной с точки зрения соотношения риск/доходность лонг, к сожалению, пока обозначить не получается. Что касается возможного сценария со спуском ниже 10890, то этот момент можно будет использовать для открытия спекулятивных коротких позиций с целью на 10320 и стопом на 11050.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба