25 марта 2015 Finanz.ru
Рынок акций США лишился своего крупнейшего покупателя
Рынок акций США, торгующийся в близи исторических максимумов, может лишиться своего крупнейшего покупателя в лице корпораций, приобретающих собственные акции, предупреждают аналитики Goldman Sachs.
Компании, имеющие листинг на американском рынке, являются его главным драйвером четвергый год подряд, неулонно наращивая объемы программ обратного выкупа.
По данным Goldman, в 2015 году на покупку собственных акций корпорации потратят 604 млрд долларов - на 18% больше, чем в 2014 году. При этом чистый приток ликвидности от корпораций на рынок составит 450 млрд долларов, на 8,5% превысив прошлогодний показатель.
Тем не менее, предупреждают аналитики, эти потоки поступают на рынок неравномерно: примерно за 5 недель до публикации квартальных отчетов, программы обратного выкупа временно сворачиваются и возобновляются спустя день или два после обнародования финрезультатов.
Сезон отчетов за первый квартал в США стартует в середине апреля, наибольшее число публикаций приходится на неделю с 20 по 27 апреля.
Таким образом, резюмирует Goldman, уже на прошлой неделе 58% выкупа было свернуто, на текущей неделе эта доля достигнет 77%, а в первые недели апреля покажет максимум на уровне 87-88%.
В понедельник индекс SnP500 прервал полуторанедельное ралли, которое вернуло его на уровни, близкие к историческому максимуму - 2119,59 пункта (25 февраля). На 18.52 вторника SnP торгуется в плюсе на 0,1%, удерживая отметку 2106,47 пукнкта.
По данным инвестбанка, суммарный приток на рынок акций США в 2014 году составил 178 млрд долларов. При этом зарубежные инвесторы, домохозяйства и пенсионные фонды выводили средства (суммарно - 583 млрд долларов). Этот отток был компенсирован масштабными программами обратного выкупа, которые в сумме дали 415 млрд долларов, а таже притоком средств в ETF и паевые фонды
Morgan Stanley снизил прогноз сырьевых цен из-за ‘спящего’ Китая
(Блумберг) -- Morgan Stanley снизил прогнозы цен почти на все базовые металлы и сыпучие виды сырья, так как «спящей» китайской промышленности не удается поддержать спрос со стороны крупнейшего в мире потребителя меди и железной руды.
Банк снизил прогноз цен на никель в 2015 году на 23 процента по сравнению с предыдущей оценкой до в среднем $14 815 за тонну и уменьшил прогноз цен на медь на 16 процентов до $5945 за тонну. Обновленная оценка железной руды урезана на 28 процентов, а коксующегося угля - на 16 процентов. Динамика промышленных металлов будет лучше, чем у сыпучего сырья, благодаря спросу со стороны развитых стран с растущей экономикой, отметили во вторник в обзоре аналитики Том Прайс и Джоэл Крейн.
Сырьевые товары, пережившие в прошлом году самый резкий обвал с 2008 года, продолжают дешеветь на фоне сокращения себестоимости добычи из-за падения котировок нефти и укрепления доллара. Давление на цены оказывает и ослабление спроса в связи с замедлением китайской экономики. Индекс Bloomberg Commodity, в который входят 22 сырьевых актива, 18 марта опускался до более чем 12-летнего минимума. В этом месяце Goldman Sachs Group Inc. предсказал 20-процентное падение мировых цен на сырьевые товары в течение шести месяцев.
«Всего несколько месяцев остается до приходящегося на середину года пика продаж ресурсоемких товаров, и у Китая всё меньше времени, чтобы поддержать сырьевые цены в этом году, - написали в обзоре аналитики Morgan Stanley. - Вместо того чтобы продемонстрировать уверенное сезонное увеличение торговли, металлообрабатывающая промышленность Китая по-прежнему пребывает в спячке».
Расплата за ралли
Китайскую экономику, темпы роста которой замедлились в прошлом году до более чем 20-летнего минимума, сдерживает всё более широкий спектр факторов, вроде падения цен на недвижимость или избытка производственных мощностей. Выплавка стали в стране - мировом лидере этой отрасли - сократится в 2015 году на 0,5 процента, прогнозирует Morgan Stanley.
Стимулирующие меры, в том числе два снижения процентных ставок за три месяца и отмена ограничений на покупку недвижимости, пока не привели к оживлению экономического роста КНР, официальная цель по которому установлена на минимальном более чем за 15 лет уровне. Это ухудшает перспективы спроса на сырьевые товары в условиях перенасыщения рынков после десятилетнего ралли цен, побуждавшего фермеров, горнодобывающие и нефтегазовые компании наращивать производство.
Конгресс США требует начать поставки оружия на Украину
Палата представителей конгресса США вечером в понедельник по мск подавляющим большинством голосов приняла резолюцию, требующую начать поставки летального оружия на Украину, сообщает Associated Press.
За документ проголосовали 348 конгрессменов, лишь 48 - против.
Большинство в обеих палатах американского конгресса имеют республиканцы, которые упрекают администрацию демократа Обамы в бездействии и чрезмерной мягкости по отношению к Москве.
Спикер палаты представителей и лидер республиканского большинства Джон Бонер, представляя проект резюлюции заявил: «Без конкретных шагов со стороны этой администрации, агрессия России продолжит оставаться безответной".
Председатель комитета начальников штабов генерал Мартин Демпси и министр обороны Эштон Картер, присутствовавшие на слушаниях, также заявили, что поддерживают переход к прямым поставкам оружия украинской армии.
Полномочия начать такие поставки конгресс предоставил Обаме еще в декабре. Обама соответствующий закон подписал, но полученным правом пока не воспользовался.
Помощник госсекретаря США по делам Европы и Азии Виктория Нуланд 20 марта объяснила нерешительность американского президента отсутствие поддержки со стороны стран ЕС. «Какое бы решение ни было принято, оно должно приниматься в рамках трансатлантического диалога», - сказала Нуланд.
Она, впрочем, добавила, что поменять позицию США может нарушение перемирия на Донбассе и срыв минских договоренностей.
К началу февраля США представили Украине военную и экономическую помощь на 355 млн долларов. Штаты поставляют в Киев беспилотники, бронежилеты, бронеавтомобили, приборы ночного видения, а также направляют инструктуров для тренировки солдат.
"Лента" продала в Лондоне акции на $225 млн
Российский ритейлер "Лента" в рамках вторичного размещения акций (SPO) на Лондонской фондовой бирже (LSE) привлек 225 млн долларов. В рамках укоренного сбора заявок "Лента" разместила 35,2 млн новых акций в форме глобальных депозитарных расписок (GDR) по цене 6,4 доллара за одну ценную бумагу, сообщила компания во вторник. В понедельник вечером "Лента" объявила о размещении GDR на LSE на сумму в 200 миллионов долларов. Организаторами размещения депозитарных расписок выступили Credit Suisse, JP Morgan и «ВТБ Капитал». Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) стал якорным инвестором "Ленты" и привлек к размещению фонды Ближнего Востока, Азии и стран Запада, сообщил ТАСС со ссылкой на источник, знакомый с ходом размещения.
Индекс производственной активности Китая в марте упал до минимума 11 месяцев
(Блумберг) -- Индекс производственной активности Китая в марте упал до минимального за 11 месяцев уровня, свидетельствуя о том, что второй по величине экономике мира могут потребоваться дополнительные стимулы для поддержания промышленного сектора.
Индекс менеджеров по снабжению, или PMI, для обрабатывающих отраслей КНР составил 49,2 пункта, свидетельствуют предварительные данные HSBC Holdings Plc и Markit Economics. Медианный прогноз аналитиков, опрошенных агентством Блумберг, находился на уровне 50,5 пункта, в то время как окончательный февральский показатель составил 50,7 пункта. Значение индекса ниже 50 пунктов указывает на спад деловой активности.
Предварительная оценка производственной активности за март говорит о продолжающемся замедлении экономики, учитывая, что темпы роста промпроизводства, инвестиций и розничной торговли в январе-феврале также оказались ниже прогнозов аналитиков. Премьер-министр Ли Кэцян в этом месяце пообещал в случае необходимости принять меры для поддержания экономического роста.
«Рост деловой активности в первом квартале замедлился, - сказал главный аналитик ING Groep NV по рынкам Азии Tим Кондон. - Если официальный показатель PMI тоже снизится, необходимость в новых мерах стимулирования для обеспечения целевого роста ВВП на уровне 7 процентов возрастет».
Предварительный PMI также свидетельствует об ухудшении ситуации с занятостью и новыми заказами.
Акции российских сталелитейщиков сдают позиции на фоне укрепления рубля
(Блумберг) -- Инвесторы теряют интерес к акциям российских производителей стали, избежавшим распродажи в разгар финансового кризиса, из-за ухудшения перспектив прибыли в условиях вялого спроса и укрепления рубля.
Акции ПАО «Северсталь», подорожавшие на 57 процентов в прошлом году вопреки самому резкому снижению индекса РТС с 2008 года, упали на 8,7 процента с пика этого года на фоне укрепления рубля на максимальную величину среди валют развивающихся стран. Котировки ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», выросшие на 21 процент в 2014 году, снизились на 18 процентов с пика этого года.
Хотя акции большинства российских компаний подешевели в прошлом году на фоне международных санкций и падения цен на нефть, бумаги сталелитейщиков, получающих значительную часть выручки за рубежом и несущих расходы в рублях, выиграли от 46- процентного падения российской валюты. ФГ «БКС» на прошлой неделе понизила прогноз по сектору до «негативного» и рекомендовала продавать бумаги Северстали и НЛМК, отметив, что инвесторы до сих пор игнорировали укрепление рубля, пиковые уровни внутренних цен на сталь и сокращение мирового спроса.
Многие инвесторы оценивают стальную отрасль так, будто обесценение рубля продолжается, упуская из виду тот факт, что курс укрепился, и это предвещает снижение рентабельности, сказал по телефону 23 марта руководитель управления анализа рынка акций БКС Кирилл Чуйко. Рост рубля, снижение спроса на сталь на глобальном рынке и высокие цены на рынке внутреннем неизбежно отразятся на динамике сталелитейного сектора, сказал он.
Глобальные депозитарные расписки Северстали подешевели на торгах в Лондоне в понедельник на 0,6 процента до $11,52. Бумаги НЛМК выросли в цене на 0,6 процента до $12,85. Индекс Bloomberg- Russia US Equity, отражающий динамику наиболее активно торгующихся в США бумаг российских компаний, поднялся на 1,4 процента до 57,70 пункта.
Казначейские бонды США выросли на комментариях ФРС, акции упали
(Блумберг) -- Казначейские облигации США подорожали, а доллар ослабел на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система не будет спешить с повышением процентных ставок. Индекс Standard & Poor’s 500, которому в ходе торгов не хватало четырех пунктов до рекордной отметки, по итогам сессии снизился.
Индекс доллара Bloomberg Dollar Spot упал на 0,9 процента, показав худший с 2009 года результат по итогам двух сессий. Фондовый индекс SnP 500 опустился на 0,2 процента после самого резкого недельного подъема с начала февраля. Индикатор растерял первоначальный рост за 15 минут до закрытия. Индекс Stoxx Europe 600 снизился на 0,7 процента. Доходность 10-летних казначейских облигаций сократилась на два базисных пункта до 1,91 процента. Нефть отступила от почти шестилетнего минимума, золото и медь подорожали.
Заместитель председателя ФРС Стэнли Фишер сказал, что, хотя первое повышение процентных ставок может с высокой вероятностью произойти до конца года, ждать их непрерывного роста впоследствии не следует. Мировые акции завершили прошлую неделю самым резким почти за два года ростом на фоне сигналов о том, что ФРС не будет торопиться с увеличением стоимости заимствований. Поддержку фондовым рынкам оказывали и беспрецедентные стимулирующие меры Европейского центробанка и Банка Японии. Канцлер Германии Ангела Меркель по итогам встречи с премьер-министром Греции Алексисом Ципрасом подчеркнула принадлежность его страны к Европе и заявила, что надеется на укрепление греческой экономики.
К концу года производство автомобилей в России рухнет на 50%
В январе и феврале 2015 года петербургские заводы Toyota, GM, Nissan и Hyundai выпустили 54 200 новых легковых автомобилей, что на 15% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
В феврале сокращение было более значительным и составило 26% (заводы произвели 25 000 новых машин). При этом в целом в России в январе -феврале 2015 года, по оценкам Росстата, производство легковых автомобилей сократилось на 20,6% до 215 000 шт.
В минувшем январе завод Hyundai выпустил 22 400 автомобилей (+24%), в феврале - 17 600 (-13%). По словам представителя компании, завод в этом году планирует выпустить 228 000 авто (-4% к 2014 году), он стабильно работает в три смены пять дней в неделю, сокращений персонала и изменений в графике работы не планируется.
Завод Nissan c 16 марта находится в простое до конца месяца. Напомним, что General Motors 18 марта объявила об остановке производства автомобилей в России: петербургский завод будет законсервирован к июню. Мощность петербургского завода GM составляет 100 000 машин в год, уточняют "Ведмомости".
По словам гендиректора "Auto-Dealer-СПб" Михаила Чаплыгина, завод Hyundai сейчас загружен полностью, Nissan и Toyota - порядка 50%, поскольку они экспортируют свою продукцию.
Он напомнил о том, что последний раз рост производства автомобилей в Петербурге по итогам одного месяца был зафиксирован в апреле прошлого года, и перспективы роста в этом году пока не видны.
Отказ от развития петербургского предприятия GM и перенос выпуска Qashqai на заводе Nissan с весны на конец года не дают предпосылок для увеличения производства, отметил Чаплыгин. Он прогнозирует падение автопрома в Петербурге по итогам 2015 года на уровне не менее 20% из-за консервации GM.
Инвестиционный директор SI Capital Partners Иван Бончев со своей стороны полагает, что даже если цены на нефть и курсы валют стабилизируются на текущем уровне, производство автомобилей может упасть к концу текущего года в целом по стране до 45-50%. С учетом ситуации на GM петербургский автопром может потерять 50-55% по итогам года, добавляет он. Завод в Петербурге работает с ноября 2008 года. На нем собираются Chevrolet Cruze, TrailBlazer, Opel Astra и несколько моделей Cadillac.
Путин вновь заявил об угрозе блокирования зарубежных активов россиян
Президент Владимир Путин во второй раз менее чем за неделю заявил об угрозе блокирования зарубежных активов российских граждан.
Во понедельник пресс-служба президента сообщила о встрече Путина с руководителем Федеральной службы по финансовому мониторингу Юрием Чиханчиным. Согласно расшифровке фрагмента беседы на сайте Кремля, Чиханчин, в частности, посоветовал российским гражданам поскорее возвращать вывезенные за границу капиталы, чтобы избежать их блокирования.
"Те «письма счастья», которые пришли, скажем, в Англии российским резидентам, имеющим счета, - это не что иное, как сигнал о том, что всех россиян, имеющих там счета, попросили обосновать природу происхождения денег", - заявил Чиханчин, подтвердив информацию о том, что западные банки начали требовать от российских граждан объяснений по поводу их капиталов. Ранее об этом сообщал проживающий в Великобритании основатель "Евросети" Евгений Чичваркин.
"То есть это означает, что могут быть созданы предлоги, используя которые, партнеры могут воспрепятствовать возвращению финансовых ресурсов в российскую юрисдикцию", - констатировал Путин.
"Да, то есть они включат механизмы проведения финансовых расследований, возбуждения уголовных дел. И, по существу, это не даст возможность вернуть деньги в том режиме, в котором хотели бы", - подтвердил глава Росфинмониторинга.
В прошлый четверг Путин, выступая на съезде Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), неожиданно заявил, что западные страны могут заморозить зарубежные активы российских бизнесменов, чтобы воспрепятствовать их возвращение в Россию.
«Имейте это в виду. Конечно, каждый из вас должен сам принять такое решение… Но опасность, возможность заблокирования перевода средств, в том числе в российскую юрисдикцию, существует», - предупредил президент предпринимателей.
ЦБ: Эмиссия 3 триллионов рублей не приведет к инфляции
Денежная эмиссия в объеме 3 трлн рублей на покрытие дефицита бюджета не приведет к новому витку инфляции в России, заверила депутатов Госдумы первый зампред Банка России Ксения Юдаева.
Она напомнила, что Минфин предлагает финансировать дефицит бюджета в этом году за счет средств Резервного фонда.
При этом Минфин будет продавать накопленную в фонде валюту не на рынке, а непосредственно Банку России, который будет финансировать эту покупку с помощью денежной эмиссии на соответствующую сумму.
В результате Минфин сможет покрыть дефицит бюджета, который оценивается почти в 3 трлн рублей, а ЦБ получит в свое распоряжение дополнительную валюту для поддержки курса рубля.
«Вопреки распространенному мнению, такая политика не будет проинфляционной. У Банка России на самом деле достаточно средств для стерилизации денежной эмиссии. Это можно сделать даже за счет снижения темпов роста предоставления ликвидности», - отметила Юдаева (цитата по ТАСС).
Она не уточнила, в каком объеме и по каким инструментам ЦБ намерен сократить предоставление ликвидности.
В 2015 году Банк России уже изъял из финансовой системы более 1,5 трлн рублей: лимит по основной операции рефинансирования - недельному репо - был сокращен в 2,8 раза: в декабре на фоне обвала курса Банк России выдавал еженедельно более 3 трлн рублей, в феврале лимит был сокращен до 1,2 трлн рублей, на последнем аукционе 17 марта банки получили 1,45 трлн рублей. Расходы Резервного фонда, согласно уточненному проекту поправок в закон о бюджете, составят 3,074 трлн рублей против 3,67 трлн рублей в прежней редакции. Объем Резервного фонда к концу 2015 года теперь оценивается в 2,629 трлн рублей против 1,677 трлн рублей ранее.
Хедж-фонды зашортили нефть
(Блумберг) -- Хедж-фонды сократили ставки на рост котировок нефти до минимума более двух лет, игнорируя ралли на фоне падения долларового индекса.
За неделю по 17 марта спекулянты сократили объем чистых длинных позиций по нефти West Texas Intermediate на 12 процентов, свидетельствуют данные Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами США (CFTC). Объем длинных позиций вырос на максимальную величину двух месяцев, а объем коротких позиций увеличился на максимальные с начала сбора данных в 2006 году 35 595 контрактов.
Котировки отскочили на 5,2 процента с минимума шести лет после того, как 18 марта Федеральная резервная система дала понять, что не будет спешить с повышением процентных ставок, и доллар продемонстрировал самое резкое с 2011 года недельное снижение. С начала этого года WTI подешевела на 14 процентов на фоне роста запасов на крупнейшем в США терминале хранения нефти до рекордной отметки. Поставки нефти из Ирана могут достичь 1 миллиона баррелей, если Тегеран договорится с США и их союзниками по ядерной программе.
«Рынок предпочитает короткие позиции», - сказал по телефону 20 марта аналитик Citi Futures Perspective по энергетическим активам в Нью-Йорке Тим Эванс. Он объясняет ралли завершением апрельских контрактов, падением доллара и ростом фондового рынка.
Апрельские фьючерсы за указанный в отчете CFTC период на Нью-Йоркской товарной бирже подешевели на $4,83 до $43,46 за баррель - минимума закрытия последних шести лет. Контракты, истекающие 20 марта, подорожали до $45,72. Майские контракты на WTI на электронных торгах биржи к 14:07 мск подешевели на 84 цента до $45,73.
Российские банки встали в очередь за фондированием центробанка
(Блумберг) -- При всех разговорах об ослаблении финансового кризиса в России, банки продолжают стоять в очереди к центробанку за столь нужным финансированием.
В феврале доля фондирования от Банка России в структуре пассивов российских кредитных организаций, в том числе ОАО «Сбербанк» и Группы ВТБ, составила в среднем 10,1 процента. Хотя это меньше декабрьских 12 процентов, показатель вырос по сравнению с 9,6 процента в январе. При этом в Турции и Европейском союзе он почти втрое ниже, а годом ранее он находился на уровне 6,7 процента.
Это говорит о том, что хотя российские акции, облигации и валюта восстанавливают позиции, оздоровление всей экономики будет куда более медленным, так как заемные ресурсы для финансового сектора остаются дефицитными и дорогими.
ПАО «Росбанк» и ФГ «Брокеркредитсервис» прогнозируют, что убытки банков будут лишь нарастать, так как к концу года доля просроченной задолженности может увеличиться на $15 миллиардов. Ставка недельных межбанковских кредитов достигает 14 процентов годовых. Она была вдвое ниже накануне присоединения Крыма к РФ, которое вызвало украинский кризис и западные санкции, отрезавшие Россию от мировых долговых рынков.
В последнюю пару лет банки во многом «подсели» на фондирование от ЦБ, сказала в четверг по телефону из Москвы Юлия Сафарбакова, старший аналитик БКС по долговым рынкам. В условиях санкций и закрытых рынков капитала доля привлеченных средств от центробанка, видимо, продолжит расти, а ЦБ в итоге может оказаться с кучей сомнительного качества залогов на руках, добавила Сафарбакова.
Volkswagen сокращает производство и штат на заводе в Калуге
(Блумберг) -- Немецкий автоконцерн Volkswagen AG собирается сократить производство и часть персонала на своем заводе в Калуге из-за падения продаж, сообщила по телефону представитель Volkswagen Group Rus Наталья Костюкович.
Завод VW в Калуге с апреля по июль собирается перейти на четырехдневную рабочую неделю, а с мая будет работать в двухсменном режиме. Один из крупнейший автомобильных заводов в России, способный производить до 225 тысяч автомобилей, планирует сократить около 150 временных работников. Кроме того компания предложит компенсацию тем работникам, кто согласится добровольно покинуть завод. Сколько всего сотрудников планируется сократить, представитель компании назвать не смог.
Компания не планирует пересматривать планы сотрудничества с Группой ГАЗ, которая осуществляет для немецкого концерна контрактную сборку автомобилей, сказала Костюкович.
Продажи легковых автомобилей и LCV в России упали на 10 процентов в 2014 году и, по прогнозу Ассоциации европейского бизнеса, в нынешнем году рынок может сократиться еще на 24 процента до 1,89 миллиона машин.
Уход General Motors
Зарубежные автопроизводители вынуждены сокращать производство на своих российских заводах из-за падения спроса. С 16 февраля по 6 марта простаивал московский завод Renault, а американская General Motors на прошлой неделе заявила о сворачивании производства на своем заводе в Санкт-Петербурге и уходе из России бренда Opel.
В январе-феврале Volkswagen Group, включающая также бренды Skoda и Audi, снизила продажи в России на 27 процентов в то время как рынок упал на 32 процента.
Хотя VW не ожидает быстрого восстановления российского автомобильного рынка, компания подтверждает свои инвестиционные планы и считает Россию перспективным рынком.
Компания планирует во втором квартале открыть новый склад запчастей в Московской области, а во втором полугодии запустить завод по производству двигателем в Калуге стоимостью 250 млн евро. Два этих проекта позволят создать около 600 рабочих мест, часть их будет предложена сотрудникам автосборочного завода.
JP Morgan исключит гособлигации РФ из индексов инвестиционного уровня
Американский инвестиционный банк JP Morgan исключит российские суверенные облигации из состава двух индексов EMBI и GBI-EM, в которые входят бумаги инвестиционного уровня. Об этом сообщает The Wall Street Journal.
Так, с 31 марта российские бумаги будут исключены из индекса EMBI, а с 30 апреля - из GBI-EM. Исключение российских гособлигаций из индексов JP Morgan происходит вслед за решением международного рейтингового агентства Moody"s понизить суверенный рейтинг России до спекулятивного уровня. При этом российские бумаги останутся в составе других индексов JP Morgan, не требующих кредитного рейтинга инвестиционного уровня.
По мнению руководителя дирекции анализа долговых рынков «Уралсиб Кэпитал» Дмитрия Дудкина, отток средств из российских облигаций вследствие их выпадения из индексов инвестиционного уровня окажет некоторое негативное влияние на рынок, однако перевод российских бумаг в спекулятивные индексы может несколько сгладить этот отток.
«Компании, которые создали и обслуживают индексы облигаций /например, Barclays и JP Morgan/ также имеют индексы спекулятивной категории. Россия, как один из наиболее ликвидных рынков среди развивающихся стран, будет включена в эти спекулятивные индексы. Есть некоторое количество инвесторов, которые управляют фондами спекулятивного уровня и для них приход России в эти индексы означает, что такие фонды будут покупать российские бумаги. Кроме того, отток средств из российских облигаций будет лишь частичным у тех фондов, которые покупают облигации и инвестиционного, и спекулятивного уровня. Другое дело, что портфели инвестиционного качества обычно значительно больше портфелей, состоящих из бумаг спекулятивного уровня, поэтому негативное влияние будет сглажено лишь отчасти», - пояснил эксперт.
Как ранее сообщал ТАСС, инвестиционное подразделение британского банка Barclays с 1 марта исключило 36 выпусков еврооблигаций шести российских компаний из состава индекса инвестиционного уровня Barclays Global Aggregate index. Речь идет о евробондах Gaz Capital SA, ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», Novatek Finance Ltd, РЖД, «Газпром нефть» и ОАО «Уралкалий». Рыночная стоимость 36 выпусков еврооблигаций, подлежащих исключению из индекса, по оценкам Barclays Capital, составляет 32,68 млрд долларов.
Решение Barclays Capital исключить еврооблигации российских эмитентов из индекса инвестиционного уровня также произошло вслед за снижением суверенного кредитного рейтинга РФ агентством Moody"s до спекулятивного уровня, поскольку теперь данные 36 выпусков евробондов не подходят под стандарты индекса Global Aggregate.
Международное рейтинговое агентство Moody"s в ночь на 21 февраля понизило суверенный рейтинг России до спекулятивного уровня Ba1 с Baa3 с «негативным» прогнозом. В качестве основных причин приводятся продолжающийся кризис на Украине и падение цен на нефть.
Информационное агентство России ТАСС
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынок акций США, торгующийся в близи исторических максимумов, может лишиться своего крупнейшего покупателя в лице корпораций, приобретающих собственные акции, предупреждают аналитики Goldman Sachs.
Компании, имеющие листинг на американском рынке, являются его главным драйвером четвергый год подряд, неулонно наращивая объемы программ обратного выкупа.
По данным Goldman, в 2015 году на покупку собственных акций корпорации потратят 604 млрд долларов - на 18% больше, чем в 2014 году. При этом чистый приток ликвидности от корпораций на рынок составит 450 млрд долларов, на 8,5% превысив прошлогодний показатель.
Тем не менее, предупреждают аналитики, эти потоки поступают на рынок неравномерно: примерно за 5 недель до публикации квартальных отчетов, программы обратного выкупа временно сворачиваются и возобновляются спустя день или два после обнародования финрезультатов.
Сезон отчетов за первый квартал в США стартует в середине апреля, наибольшее число публикаций приходится на неделю с 20 по 27 апреля.
Таким образом, резюмирует Goldman, уже на прошлой неделе 58% выкупа было свернуто, на текущей неделе эта доля достигнет 77%, а в первые недели апреля покажет максимум на уровне 87-88%.
В понедельник индекс SnP500 прервал полуторанедельное ралли, которое вернуло его на уровни, близкие к историческому максимуму - 2119,59 пункта (25 февраля). На 18.52 вторника SnP торгуется в плюсе на 0,1%, удерживая отметку 2106,47 пукнкта.
По данным инвестбанка, суммарный приток на рынок акций США в 2014 году составил 178 млрд долларов. При этом зарубежные инвесторы, домохозяйства и пенсионные фонды выводили средства (суммарно - 583 млрд долларов). Этот отток был компенсирован масштабными программами обратного выкупа, которые в сумме дали 415 млрд долларов, а таже притоком средств в ETF и паевые фонды
Morgan Stanley снизил прогноз сырьевых цен из-за ‘спящего’ Китая
(Блумберг) -- Morgan Stanley снизил прогнозы цен почти на все базовые металлы и сыпучие виды сырья, так как «спящей» китайской промышленности не удается поддержать спрос со стороны крупнейшего в мире потребителя меди и железной руды.
Банк снизил прогноз цен на никель в 2015 году на 23 процента по сравнению с предыдущей оценкой до в среднем $14 815 за тонну и уменьшил прогноз цен на медь на 16 процентов до $5945 за тонну. Обновленная оценка железной руды урезана на 28 процентов, а коксующегося угля - на 16 процентов. Динамика промышленных металлов будет лучше, чем у сыпучего сырья, благодаря спросу со стороны развитых стран с растущей экономикой, отметили во вторник в обзоре аналитики Том Прайс и Джоэл Крейн.
Сырьевые товары, пережившие в прошлом году самый резкий обвал с 2008 года, продолжают дешеветь на фоне сокращения себестоимости добычи из-за падения котировок нефти и укрепления доллара. Давление на цены оказывает и ослабление спроса в связи с замедлением китайской экономики. Индекс Bloomberg Commodity, в который входят 22 сырьевых актива, 18 марта опускался до более чем 12-летнего минимума. В этом месяце Goldman Sachs Group Inc. предсказал 20-процентное падение мировых цен на сырьевые товары в течение шести месяцев.
«Всего несколько месяцев остается до приходящегося на середину года пика продаж ресурсоемких товаров, и у Китая всё меньше времени, чтобы поддержать сырьевые цены в этом году, - написали в обзоре аналитики Morgan Stanley. - Вместо того чтобы продемонстрировать уверенное сезонное увеличение торговли, металлообрабатывающая промышленность Китая по-прежнему пребывает в спячке».
Расплата за ралли
Китайскую экономику, темпы роста которой замедлились в прошлом году до более чем 20-летнего минимума, сдерживает всё более широкий спектр факторов, вроде падения цен на недвижимость или избытка производственных мощностей. Выплавка стали в стране - мировом лидере этой отрасли - сократится в 2015 году на 0,5 процента, прогнозирует Morgan Stanley.
Стимулирующие меры, в том числе два снижения процентных ставок за три месяца и отмена ограничений на покупку недвижимости, пока не привели к оживлению экономического роста КНР, официальная цель по которому установлена на минимальном более чем за 15 лет уровне. Это ухудшает перспективы спроса на сырьевые товары в условиях перенасыщения рынков после десятилетнего ралли цен, побуждавшего фермеров, горнодобывающие и нефтегазовые компании наращивать производство.
Конгресс США требует начать поставки оружия на Украину
Палата представителей конгресса США вечером в понедельник по мск подавляющим большинством голосов приняла резолюцию, требующую начать поставки летального оружия на Украину, сообщает Associated Press.
За документ проголосовали 348 конгрессменов, лишь 48 - против.
Большинство в обеих палатах американского конгресса имеют республиканцы, которые упрекают администрацию демократа Обамы в бездействии и чрезмерной мягкости по отношению к Москве.
Спикер палаты представителей и лидер республиканского большинства Джон Бонер, представляя проект резюлюции заявил: «Без конкретных шагов со стороны этой администрации, агрессия России продолжит оставаться безответной".
Председатель комитета начальников штабов генерал Мартин Демпси и министр обороны Эштон Картер, присутствовавшие на слушаниях, также заявили, что поддерживают переход к прямым поставкам оружия украинской армии.
Полномочия начать такие поставки конгресс предоставил Обаме еще в декабре. Обама соответствующий закон подписал, но полученным правом пока не воспользовался.
Помощник госсекретаря США по делам Европы и Азии Виктория Нуланд 20 марта объяснила нерешительность американского президента отсутствие поддержки со стороны стран ЕС. «Какое бы решение ни было принято, оно должно приниматься в рамках трансатлантического диалога», - сказала Нуланд.
Она, впрочем, добавила, что поменять позицию США может нарушение перемирия на Донбассе и срыв минских договоренностей.
К началу февраля США представили Украине военную и экономическую помощь на 355 млн долларов. Штаты поставляют в Киев беспилотники, бронежилеты, бронеавтомобили, приборы ночного видения, а также направляют инструктуров для тренировки солдат.
"Лента" продала в Лондоне акции на $225 млн
Российский ритейлер "Лента" в рамках вторичного размещения акций (SPO) на Лондонской фондовой бирже (LSE) привлек 225 млн долларов. В рамках укоренного сбора заявок "Лента" разместила 35,2 млн новых акций в форме глобальных депозитарных расписок (GDR) по цене 6,4 доллара за одну ценную бумагу, сообщила компания во вторник. В понедельник вечером "Лента" объявила о размещении GDR на LSE на сумму в 200 миллионов долларов. Организаторами размещения депозитарных расписок выступили Credit Suisse, JP Morgan и «ВТБ Капитал». Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) стал якорным инвестором "Ленты" и привлек к размещению фонды Ближнего Востока, Азии и стран Запада, сообщил ТАСС со ссылкой на источник, знакомый с ходом размещения.
Индекс производственной активности Китая в марте упал до минимума 11 месяцев
(Блумберг) -- Индекс производственной активности Китая в марте упал до минимального за 11 месяцев уровня, свидетельствуя о том, что второй по величине экономике мира могут потребоваться дополнительные стимулы для поддержания промышленного сектора.
Индекс менеджеров по снабжению, или PMI, для обрабатывающих отраслей КНР составил 49,2 пункта, свидетельствуют предварительные данные HSBC Holdings Plc и Markit Economics. Медианный прогноз аналитиков, опрошенных агентством Блумберг, находился на уровне 50,5 пункта, в то время как окончательный февральский показатель составил 50,7 пункта. Значение индекса ниже 50 пунктов указывает на спад деловой активности.
Предварительная оценка производственной активности за март говорит о продолжающемся замедлении экономики, учитывая, что темпы роста промпроизводства, инвестиций и розничной торговли в январе-феврале также оказались ниже прогнозов аналитиков. Премьер-министр Ли Кэцян в этом месяце пообещал в случае необходимости принять меры для поддержания экономического роста.
«Рост деловой активности в первом квартале замедлился, - сказал главный аналитик ING Groep NV по рынкам Азии Tим Кондон. - Если официальный показатель PMI тоже снизится, необходимость в новых мерах стимулирования для обеспечения целевого роста ВВП на уровне 7 процентов возрастет».
Предварительный PMI также свидетельствует об ухудшении ситуации с занятостью и новыми заказами.
Акции российских сталелитейщиков сдают позиции на фоне укрепления рубля
(Блумберг) -- Инвесторы теряют интерес к акциям российских производителей стали, избежавшим распродажи в разгар финансового кризиса, из-за ухудшения перспектив прибыли в условиях вялого спроса и укрепления рубля.
Акции ПАО «Северсталь», подорожавшие на 57 процентов в прошлом году вопреки самому резкому снижению индекса РТС с 2008 года, упали на 8,7 процента с пика этого года на фоне укрепления рубля на максимальную величину среди валют развивающихся стран. Котировки ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», выросшие на 21 процент в 2014 году, снизились на 18 процентов с пика этого года.
Хотя акции большинства российских компаний подешевели в прошлом году на фоне международных санкций и падения цен на нефть, бумаги сталелитейщиков, получающих значительную часть выручки за рубежом и несущих расходы в рублях, выиграли от 46- процентного падения российской валюты. ФГ «БКС» на прошлой неделе понизила прогноз по сектору до «негативного» и рекомендовала продавать бумаги Северстали и НЛМК, отметив, что инвесторы до сих пор игнорировали укрепление рубля, пиковые уровни внутренних цен на сталь и сокращение мирового спроса.
Многие инвесторы оценивают стальную отрасль так, будто обесценение рубля продолжается, упуская из виду тот факт, что курс укрепился, и это предвещает снижение рентабельности, сказал по телефону 23 марта руководитель управления анализа рынка акций БКС Кирилл Чуйко. Рост рубля, снижение спроса на сталь на глобальном рынке и высокие цены на рынке внутреннем неизбежно отразятся на динамике сталелитейного сектора, сказал он.
Глобальные депозитарные расписки Северстали подешевели на торгах в Лондоне в понедельник на 0,6 процента до $11,52. Бумаги НЛМК выросли в цене на 0,6 процента до $12,85. Индекс Bloomberg- Russia US Equity, отражающий динамику наиболее активно торгующихся в США бумаг российских компаний, поднялся на 1,4 процента до 57,70 пункта.
Казначейские бонды США выросли на комментариях ФРС, акции упали
(Блумберг) -- Казначейские облигации США подорожали, а доллар ослабел на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система не будет спешить с повышением процентных ставок. Индекс Standard & Poor’s 500, которому в ходе торгов не хватало четырех пунктов до рекордной отметки, по итогам сессии снизился.
Индекс доллара Bloomberg Dollar Spot упал на 0,9 процента, показав худший с 2009 года результат по итогам двух сессий. Фондовый индекс SnP 500 опустился на 0,2 процента после самого резкого недельного подъема с начала февраля. Индикатор растерял первоначальный рост за 15 минут до закрытия. Индекс Stoxx Europe 600 снизился на 0,7 процента. Доходность 10-летних казначейских облигаций сократилась на два базисных пункта до 1,91 процента. Нефть отступила от почти шестилетнего минимума, золото и медь подорожали.
Заместитель председателя ФРС Стэнли Фишер сказал, что, хотя первое повышение процентных ставок может с высокой вероятностью произойти до конца года, ждать их непрерывного роста впоследствии не следует. Мировые акции завершили прошлую неделю самым резким почти за два года ростом на фоне сигналов о том, что ФРС не будет торопиться с увеличением стоимости заимствований. Поддержку фондовым рынкам оказывали и беспрецедентные стимулирующие меры Европейского центробанка и Банка Японии. Канцлер Германии Ангела Меркель по итогам встречи с премьер-министром Греции Алексисом Ципрасом подчеркнула принадлежность его страны к Европе и заявила, что надеется на укрепление греческой экономики.
К концу года производство автомобилей в России рухнет на 50%
В январе и феврале 2015 года петербургские заводы Toyota, GM, Nissan и Hyundai выпустили 54 200 новых легковых автомобилей, что на 15% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
В феврале сокращение было более значительным и составило 26% (заводы произвели 25 000 новых машин). При этом в целом в России в январе -феврале 2015 года, по оценкам Росстата, производство легковых автомобилей сократилось на 20,6% до 215 000 шт.
В минувшем январе завод Hyundai выпустил 22 400 автомобилей (+24%), в феврале - 17 600 (-13%). По словам представителя компании, завод в этом году планирует выпустить 228 000 авто (-4% к 2014 году), он стабильно работает в три смены пять дней в неделю, сокращений персонала и изменений в графике работы не планируется.
Завод Nissan c 16 марта находится в простое до конца месяца. Напомним, что General Motors 18 марта объявила об остановке производства автомобилей в России: петербургский завод будет законсервирован к июню. Мощность петербургского завода GM составляет 100 000 машин в год, уточняют "Ведмомости".
По словам гендиректора "Auto-Dealer-СПб" Михаила Чаплыгина, завод Hyundai сейчас загружен полностью, Nissan и Toyota - порядка 50%, поскольку они экспортируют свою продукцию.
Он напомнил о том, что последний раз рост производства автомобилей в Петербурге по итогам одного месяца был зафиксирован в апреле прошлого года, и перспективы роста в этом году пока не видны.
Отказ от развития петербургского предприятия GM и перенос выпуска Qashqai на заводе Nissan с весны на конец года не дают предпосылок для увеличения производства, отметил Чаплыгин. Он прогнозирует падение автопрома в Петербурге по итогам 2015 года на уровне не менее 20% из-за консервации GM.
Инвестиционный директор SI Capital Partners Иван Бончев со своей стороны полагает, что даже если цены на нефть и курсы валют стабилизируются на текущем уровне, производство автомобилей может упасть к концу текущего года в целом по стране до 45-50%. С учетом ситуации на GM петербургский автопром может потерять 50-55% по итогам года, добавляет он. Завод в Петербурге работает с ноября 2008 года. На нем собираются Chevrolet Cruze, TrailBlazer, Opel Astra и несколько моделей Cadillac.
Путин вновь заявил об угрозе блокирования зарубежных активов россиян
Президент Владимир Путин во второй раз менее чем за неделю заявил об угрозе блокирования зарубежных активов российских граждан.
Во понедельник пресс-служба президента сообщила о встрече Путина с руководителем Федеральной службы по финансовому мониторингу Юрием Чиханчиным. Согласно расшифровке фрагмента беседы на сайте Кремля, Чиханчин, в частности, посоветовал российским гражданам поскорее возвращать вывезенные за границу капиталы, чтобы избежать их блокирования.
"Те «письма счастья», которые пришли, скажем, в Англии российским резидентам, имеющим счета, - это не что иное, как сигнал о том, что всех россиян, имеющих там счета, попросили обосновать природу происхождения денег", - заявил Чиханчин, подтвердив информацию о том, что западные банки начали требовать от российских граждан объяснений по поводу их капиталов. Ранее об этом сообщал проживающий в Великобритании основатель "Евросети" Евгений Чичваркин.
"То есть это означает, что могут быть созданы предлоги, используя которые, партнеры могут воспрепятствовать возвращению финансовых ресурсов в российскую юрисдикцию", - констатировал Путин.
"Да, то есть они включат механизмы проведения финансовых расследований, возбуждения уголовных дел. И, по существу, это не даст возможность вернуть деньги в том режиме, в котором хотели бы", - подтвердил глава Росфинмониторинга.
В прошлый четверг Путин, выступая на съезде Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), неожиданно заявил, что западные страны могут заморозить зарубежные активы российских бизнесменов, чтобы воспрепятствовать их возвращение в Россию.
«Имейте это в виду. Конечно, каждый из вас должен сам принять такое решение… Но опасность, возможность заблокирования перевода средств, в том числе в российскую юрисдикцию, существует», - предупредил президент предпринимателей.
ЦБ: Эмиссия 3 триллионов рублей не приведет к инфляции
Денежная эмиссия в объеме 3 трлн рублей на покрытие дефицита бюджета не приведет к новому витку инфляции в России, заверила депутатов Госдумы первый зампред Банка России Ксения Юдаева.
Она напомнила, что Минфин предлагает финансировать дефицит бюджета в этом году за счет средств Резервного фонда.
При этом Минфин будет продавать накопленную в фонде валюту не на рынке, а непосредственно Банку России, который будет финансировать эту покупку с помощью денежной эмиссии на соответствующую сумму.
В результате Минфин сможет покрыть дефицит бюджета, который оценивается почти в 3 трлн рублей, а ЦБ получит в свое распоряжение дополнительную валюту для поддержки курса рубля.
«Вопреки распространенному мнению, такая политика не будет проинфляционной. У Банка России на самом деле достаточно средств для стерилизации денежной эмиссии. Это можно сделать даже за счет снижения темпов роста предоставления ликвидности», - отметила Юдаева (цитата по ТАСС).
Она не уточнила, в каком объеме и по каким инструментам ЦБ намерен сократить предоставление ликвидности.
В 2015 году Банк России уже изъял из финансовой системы более 1,5 трлн рублей: лимит по основной операции рефинансирования - недельному репо - был сокращен в 2,8 раза: в декабре на фоне обвала курса Банк России выдавал еженедельно более 3 трлн рублей, в феврале лимит был сокращен до 1,2 трлн рублей, на последнем аукционе 17 марта банки получили 1,45 трлн рублей. Расходы Резервного фонда, согласно уточненному проекту поправок в закон о бюджете, составят 3,074 трлн рублей против 3,67 трлн рублей в прежней редакции. Объем Резервного фонда к концу 2015 года теперь оценивается в 2,629 трлн рублей против 1,677 трлн рублей ранее.
Хедж-фонды зашортили нефть
(Блумберг) -- Хедж-фонды сократили ставки на рост котировок нефти до минимума более двух лет, игнорируя ралли на фоне падения долларового индекса.
За неделю по 17 марта спекулянты сократили объем чистых длинных позиций по нефти West Texas Intermediate на 12 процентов, свидетельствуют данные Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами США (CFTC). Объем длинных позиций вырос на максимальную величину двух месяцев, а объем коротких позиций увеличился на максимальные с начала сбора данных в 2006 году 35 595 контрактов.
Котировки отскочили на 5,2 процента с минимума шести лет после того, как 18 марта Федеральная резервная система дала понять, что не будет спешить с повышением процентных ставок, и доллар продемонстрировал самое резкое с 2011 года недельное снижение. С начала этого года WTI подешевела на 14 процентов на фоне роста запасов на крупнейшем в США терминале хранения нефти до рекордной отметки. Поставки нефти из Ирана могут достичь 1 миллиона баррелей, если Тегеран договорится с США и их союзниками по ядерной программе.
«Рынок предпочитает короткие позиции», - сказал по телефону 20 марта аналитик Citi Futures Perspective по энергетическим активам в Нью-Йорке Тим Эванс. Он объясняет ралли завершением апрельских контрактов, падением доллара и ростом фондового рынка.
Апрельские фьючерсы за указанный в отчете CFTC период на Нью-Йоркской товарной бирже подешевели на $4,83 до $43,46 за баррель - минимума закрытия последних шести лет. Контракты, истекающие 20 марта, подорожали до $45,72. Майские контракты на WTI на электронных торгах биржи к 14:07 мск подешевели на 84 цента до $45,73.
Российские банки встали в очередь за фондированием центробанка
(Блумберг) -- При всех разговорах об ослаблении финансового кризиса в России, банки продолжают стоять в очереди к центробанку за столь нужным финансированием.
В феврале доля фондирования от Банка России в структуре пассивов российских кредитных организаций, в том числе ОАО «Сбербанк» и Группы ВТБ, составила в среднем 10,1 процента. Хотя это меньше декабрьских 12 процентов, показатель вырос по сравнению с 9,6 процента в январе. При этом в Турции и Европейском союзе он почти втрое ниже, а годом ранее он находился на уровне 6,7 процента.
Это говорит о том, что хотя российские акции, облигации и валюта восстанавливают позиции, оздоровление всей экономики будет куда более медленным, так как заемные ресурсы для финансового сектора остаются дефицитными и дорогими.
ПАО «Росбанк» и ФГ «Брокеркредитсервис» прогнозируют, что убытки банков будут лишь нарастать, так как к концу года доля просроченной задолженности может увеличиться на $15 миллиардов. Ставка недельных межбанковских кредитов достигает 14 процентов годовых. Она была вдвое ниже накануне присоединения Крыма к РФ, которое вызвало украинский кризис и западные санкции, отрезавшие Россию от мировых долговых рынков.
В последнюю пару лет банки во многом «подсели» на фондирование от ЦБ, сказала в четверг по телефону из Москвы Юлия Сафарбакова, старший аналитик БКС по долговым рынкам. В условиях санкций и закрытых рынков капитала доля привлеченных средств от центробанка, видимо, продолжит расти, а ЦБ в итоге может оказаться с кучей сомнительного качества залогов на руках, добавила Сафарбакова.
Volkswagen сокращает производство и штат на заводе в Калуге
(Блумберг) -- Немецкий автоконцерн Volkswagen AG собирается сократить производство и часть персонала на своем заводе в Калуге из-за падения продаж, сообщила по телефону представитель Volkswagen Group Rus Наталья Костюкович.
Завод VW в Калуге с апреля по июль собирается перейти на четырехдневную рабочую неделю, а с мая будет работать в двухсменном режиме. Один из крупнейший автомобильных заводов в России, способный производить до 225 тысяч автомобилей, планирует сократить около 150 временных работников. Кроме того компания предложит компенсацию тем работникам, кто согласится добровольно покинуть завод. Сколько всего сотрудников планируется сократить, представитель компании назвать не смог.
Компания не планирует пересматривать планы сотрудничества с Группой ГАЗ, которая осуществляет для немецкого концерна контрактную сборку автомобилей, сказала Костюкович.
Продажи легковых автомобилей и LCV в России упали на 10 процентов в 2014 году и, по прогнозу Ассоциации европейского бизнеса, в нынешнем году рынок может сократиться еще на 24 процента до 1,89 миллиона машин.
Уход General Motors
Зарубежные автопроизводители вынуждены сокращать производство на своих российских заводах из-за падения спроса. С 16 февраля по 6 марта простаивал московский завод Renault, а американская General Motors на прошлой неделе заявила о сворачивании производства на своем заводе в Санкт-Петербурге и уходе из России бренда Opel.
В январе-феврале Volkswagen Group, включающая также бренды Skoda и Audi, снизила продажи в России на 27 процентов в то время как рынок упал на 32 процента.
Хотя VW не ожидает быстрого восстановления российского автомобильного рынка, компания подтверждает свои инвестиционные планы и считает Россию перспективным рынком.
Компания планирует во втором квартале открыть новый склад запчастей в Московской области, а во втором полугодии запустить завод по производству двигателем в Калуге стоимостью 250 млн евро. Два этих проекта позволят создать около 600 рабочих мест, часть их будет предложена сотрудникам автосборочного завода.
JP Morgan исключит гособлигации РФ из индексов инвестиционного уровня
Американский инвестиционный банк JP Morgan исключит российские суверенные облигации из состава двух индексов EMBI и GBI-EM, в которые входят бумаги инвестиционного уровня. Об этом сообщает The Wall Street Journal.
Так, с 31 марта российские бумаги будут исключены из индекса EMBI, а с 30 апреля - из GBI-EM. Исключение российских гособлигаций из индексов JP Morgan происходит вслед за решением международного рейтингового агентства Moody"s понизить суверенный рейтинг России до спекулятивного уровня. При этом российские бумаги останутся в составе других индексов JP Morgan, не требующих кредитного рейтинга инвестиционного уровня.
По мнению руководителя дирекции анализа долговых рынков «Уралсиб Кэпитал» Дмитрия Дудкина, отток средств из российских облигаций вследствие их выпадения из индексов инвестиционного уровня окажет некоторое негативное влияние на рынок, однако перевод российских бумаг в спекулятивные индексы может несколько сгладить этот отток.
«Компании, которые создали и обслуживают индексы облигаций /например, Barclays и JP Morgan/ также имеют индексы спекулятивной категории. Россия, как один из наиболее ликвидных рынков среди развивающихся стран, будет включена в эти спекулятивные индексы. Есть некоторое количество инвесторов, которые управляют фондами спекулятивного уровня и для них приход России в эти индексы означает, что такие фонды будут покупать российские бумаги. Кроме того, отток средств из российских облигаций будет лишь частичным у тех фондов, которые покупают облигации и инвестиционного, и спекулятивного уровня. Другое дело, что портфели инвестиционного качества обычно значительно больше портфелей, состоящих из бумаг спекулятивного уровня, поэтому негативное влияние будет сглажено лишь отчасти», - пояснил эксперт.
Как ранее сообщал ТАСС, инвестиционное подразделение британского банка Barclays с 1 марта исключило 36 выпусков еврооблигаций шести российских компаний из состава индекса инвестиционного уровня Barclays Global Aggregate index. Речь идет о евробондах Gaz Capital SA, ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», Novatek Finance Ltd, РЖД, «Газпром нефть» и ОАО «Уралкалий». Рыночная стоимость 36 выпусков еврооблигаций, подлежащих исключению из индекса, по оценкам Barclays Capital, составляет 32,68 млрд долларов.
Решение Barclays Capital исключить еврооблигации российских эмитентов из индекса инвестиционного уровня также произошло вслед за снижением суверенного кредитного рейтинга РФ агентством Moody"s до спекулятивного уровня, поскольку теперь данные 36 выпусков евробондов не подходят под стандарты индекса Global Aggregate.
Международное рейтинговое агентство Moody"s в ночь на 21 февраля понизило суверенный рейтинг России до спекулятивного уровня Ba1 с Baa3 с «негативным» прогнозом. В качестве основных причин приводятся продолжающийся кризис на Украине и падение цен на нефть.
Информационное агентство России ТАСС
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу