USD/RUB TOM 56,85 (-1,29%) 12:49 мск
EUR/RUB TOM 61,67 (-0,49%) 12:49 мск
Бивалютная корзина 59,01(-0,93%) 12:49 мск
Факторы в поддержку рубля
Экспортеры продолжают присутствовать на рынке и продавать валюту
Рост цен на нефть на 5% в среду (рекордный рост за два месяца)
Рост аппетита к риску на фоне снижения вероятности повышения ставок ФРС США
Удорожание развивающихся валют. Снижение курса доллара на Forex. EUR/USD 1,0826 (+0,56%).
Минфин накануне удачно разместил ОФЗ, ралли в гособлигациях РФ (Россия-30)
Негатив для рубля
Рубль в моменте выглядит несколько перекупленным, как и цены на нефть.
Соглашение по Ирану в четверг вечером может вызвать незначительное ослабление рубля (тестирование 57,50) и снижение цен на нефть
У рубля хорошие перспективы на апрель.
Все гораздо лучше, чем можно было ожидать. Налоговый период закончился, но второй день подряд на рынке по-прежнему ощущаются экспортеры, продающие валюту. Вместе с этим есть ряд признаков стабилизации цен на нефть, чему способствует в чем-то «провал» переговоров по иранскому атому в Лозанне, а в чем-то данные Минэнерго США в среду, впервые с января указавшие на снижение объем добычи нефти за океаном. Даже если мы увидим Brent в районе 54$-55$ против текущих 57$-58$ в ближайшие недели, то это все равно будут комфортные ценовые уровни для рубля, допускающие дальнейшее краткосрочное укрепление российской валюты.
И новая история, благоприятствующая рублю и всем развивающимся валютам — это дальнейшее снижение вероятности роста процентных ставок в США в июне и, похоже, даже в сентябре. Иными словами, инвесторы все меньше бояться ФРС, что способствует росту аппетита к риску (росту спроса на развивающиеся валюты) и допускает ослабление доллара на рынке Forex. С точки зрения статистики на это указывает практически вся статистика, выходившая в США последние пару недель и оказавшаяся хуже ожиданий — ADP, ISM mfg, Chicago PMI, Retail sales. Графически сама за себя говорит динамика цен на 10-летние Treasuries, рост которых означает неуверенность в перспективах экономики США, а также снижение вероятности повышения ставок ФРС в июне и сентябре. В принципе рубль еще в среду почувствовал данного рода настроения, когда мы могли видеть существенный спрос и удорожание российских евробондов (Россия-30), а также переподписку в 6 раз на одном из аукционов Минфина по размещению ОФЗ. Не думаю, что Nonfarm payrolls в корне изменят отношение к ФРС и доллару в лучшую сторону, скорее подтвердят предположения, что Джанет Йеллен можно в ближайшие недели не бояться.
Цена на 10-летние казначейские облигации США (непрерывный фьючерс, Daily)
Апрельская стратегия
С покупками USD/RUB 1 апреля было покончено. Теперь у меня небольшая позиция в опционах в расчете на то, что мы не увидим ослабления рубля выше 58,00-58,50 до середины апреля. Также я подумываю о том, чтобы отскок USD/RUB к 57,50, если такой будет в ближайшие дни, использовать для более агрессивных продаж USD/RUB в расчете на снижение курса к 55 до заседания ФРС 28-29 апреля.
Технический анализ
Начать следует с того, что текущий среднесрочный тренд по USD/RUB нисходящий, намеков на его слом или разворот нет, поэтому по умолчанию или по мере его дальнейшего развития перспектива апреля — это снижение USD/RUB в район поддержки 55-56. Если исходить из данного масштаба, то любое краткосрочное восстановление курса к 58-58,50 интересно для открытия позиций на продажу в USD/RUB.
USD/RUB TOM (Daily, Московская биржа)
Краткосрочный тренд по USD/RUB (60 мин) сменился на нисходящий, на что может указывать, как выход вниз из диапазона 57,50-58,50, так и пересечение быстрой и медленной скользящих средних ЕМА(15) и ЕМА(30).
Восстановление USD/RUB в район 57,50 (ранее поддержка, теперь сопротивление) можно использовать для открытия позиций на продажу в данной паре. Также скользящие средние можно рассматривать как резистанс, от которого также могут формироваться «короткие» позиции по доллару.
Ближайший уровень поддержки и цель для снижения — уровень 56, далее 55.
Сегодня-завтра сдерживать укрепление рубля может перепроданность в паре USD/RUB и снижение RSI(14) ниже 30.
USD/RUB TOM (60 min, Московская биржа)
Календарь
2-3 апреля — Продолжение переговоров по иранскому атому в Лозанне
3 апреля — Отчет по рынку труда США
Апрель - Как и в марте, объем выплат в рамках налогового периода в апреле составит порядка 1 трлн руб.
28-29 апреля — Заседание ФРС
30 апреля - Заседание ЦБ РФ (прогноз снижение ставки на -100-150 б.п.)
EUR/RUB TOM 61,67 (-0,49%) 12:49 мск
Бивалютная корзина 59,01(-0,93%) 12:49 мск
Факторы в поддержку рубля
Экспортеры продолжают присутствовать на рынке и продавать валюту
Рост цен на нефть на 5% в среду (рекордный рост за два месяца)
Рост аппетита к риску на фоне снижения вероятности повышения ставок ФРС США
Удорожание развивающихся валют. Снижение курса доллара на Forex. EUR/USD 1,0826 (+0,56%).
Минфин накануне удачно разместил ОФЗ, ралли в гособлигациях РФ (Россия-30)
Негатив для рубля
Рубль в моменте выглядит несколько перекупленным, как и цены на нефть.
Соглашение по Ирану в четверг вечером может вызвать незначительное ослабление рубля (тестирование 57,50) и снижение цен на нефть
У рубля хорошие перспективы на апрель.
Все гораздо лучше, чем можно было ожидать. Налоговый период закончился, но второй день подряд на рынке по-прежнему ощущаются экспортеры, продающие валюту. Вместе с этим есть ряд признаков стабилизации цен на нефть, чему способствует в чем-то «провал» переговоров по иранскому атому в Лозанне, а в чем-то данные Минэнерго США в среду, впервые с января указавшие на снижение объем добычи нефти за океаном. Даже если мы увидим Brent в районе 54$-55$ против текущих 57$-58$ в ближайшие недели, то это все равно будут комфортные ценовые уровни для рубля, допускающие дальнейшее краткосрочное укрепление российской валюты.
И новая история, благоприятствующая рублю и всем развивающимся валютам — это дальнейшее снижение вероятности роста процентных ставок в США в июне и, похоже, даже в сентябре. Иными словами, инвесторы все меньше бояться ФРС, что способствует росту аппетита к риску (росту спроса на развивающиеся валюты) и допускает ослабление доллара на рынке Forex. С точки зрения статистики на это указывает практически вся статистика, выходившая в США последние пару недель и оказавшаяся хуже ожиданий — ADP, ISM mfg, Chicago PMI, Retail sales. Графически сама за себя говорит динамика цен на 10-летние Treasuries, рост которых означает неуверенность в перспективах экономики США, а также снижение вероятности повышения ставок ФРС в июне и сентябре. В принципе рубль еще в среду почувствовал данного рода настроения, когда мы могли видеть существенный спрос и удорожание российских евробондов (Россия-30), а также переподписку в 6 раз на одном из аукционов Минфина по размещению ОФЗ. Не думаю, что Nonfarm payrolls в корне изменят отношение к ФРС и доллару в лучшую сторону, скорее подтвердят предположения, что Джанет Йеллен можно в ближайшие недели не бояться.
Цена на 10-летние казначейские облигации США (непрерывный фьючерс, Daily)
Апрельская стратегия
С покупками USD/RUB 1 апреля было покончено. Теперь у меня небольшая позиция в опционах в расчете на то, что мы не увидим ослабления рубля выше 58,00-58,50 до середины апреля. Также я подумываю о том, чтобы отскок USD/RUB к 57,50, если такой будет в ближайшие дни, использовать для более агрессивных продаж USD/RUB в расчете на снижение курса к 55 до заседания ФРС 28-29 апреля.
Технический анализ
Начать следует с того, что текущий среднесрочный тренд по USD/RUB нисходящий, намеков на его слом или разворот нет, поэтому по умолчанию или по мере его дальнейшего развития перспектива апреля — это снижение USD/RUB в район поддержки 55-56. Если исходить из данного масштаба, то любое краткосрочное восстановление курса к 58-58,50 интересно для открытия позиций на продажу в USD/RUB.
USD/RUB TOM (Daily, Московская биржа)
Краткосрочный тренд по USD/RUB (60 мин) сменился на нисходящий, на что может указывать, как выход вниз из диапазона 57,50-58,50, так и пересечение быстрой и медленной скользящих средних ЕМА(15) и ЕМА(30).
Восстановление USD/RUB в район 57,50 (ранее поддержка, теперь сопротивление) можно использовать для открытия позиций на продажу в данной паре. Также скользящие средние можно рассматривать как резистанс, от которого также могут формироваться «короткие» позиции по доллару.
Ближайший уровень поддержки и цель для снижения — уровень 56, далее 55.
Сегодня-завтра сдерживать укрепление рубля может перепроданность в паре USD/RUB и снижение RSI(14) ниже 30.
USD/RUB TOM (60 min, Московская биржа)
Календарь
2-3 апреля — Продолжение переговоров по иранскому атому в Лозанне
3 апреля — Отчет по рынку труда США
Апрель - Как и в марте, объем выплат в рамках налогового периода в апреле составит порядка 1 трлн руб.
28-29 апреля — Заседание ФРС
30 апреля - Заседание ЦБ РФ (прогноз снижение ставки на -100-150 б.п.)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба