17 апреля 2015 finanz.ru
Fitch может снизить рейтинг РФ сегодня
На пятницу запланирован пересмотр рейтингов России от агентств SnP и Fitch. По мнению экспертов, SnP оставит рейтинг РФ без изменений, а Fitch может последовать примеру своих коллег и опустить оценку кредитоспособности России до спекулятивного уровня.
Предыдущий пересмотр российского рейтинга SnP произошел 26 января. Агентство стало первым из «тройки», кто позили рейтинг РФ с инвестиционного уровня («BBB-») до спекулятивного («BB+»).
В феврале агентство Moody"s вслед за SnP понизило рейтинг России до спекулятивного класса. Агентство Fitch до сих пор сохраняет рейтинг РФ на инвестиционном уровне «BBB-».
Эксперты склоняются к тому, что негативных изменений от SnP сейчас ожидать не приходится. С тех пор, как произошло изменение рейтингов России в начале года, ситуация скорее улучшилась, объясняет главный экономист российского отделения Deutsche Bank Ярослав Лисоволик.
«События начала года указывают на то, что мы видим «дно» по макроэкономическим показателям», - согласен главный экономист по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин.
Несмотря на это, Fitch, в отличие от SnP, скорее всего, примет решение снизить рейтинг РФ до спекулятивного уровня "BB", считают аналитики Райффайзенбанка и главный экономист Bank of America Merill Lynch Владимир Осаковский.
«И прогноз по текущему рейтингу негативный, и Fitch - это единственное агентство с рейтингом России на инвестиционном уровне. Так что вероятность для понижения очень большая»,- сказал Осаковский.
Даже если снижение состоится, оно не повлияет на российский долговой рынок, уверен Кузьмин из «Ренессанс Капитала». «Это будет абсолютно техническая новость, на нее никто не отреагирует, я думаю», - сказал он.
Снижение рейтинга может спровоцировать продажи со стороны иностранных индексных фондов, но эффект будет краткосрочным, уточняют аналитики Райффайзенбанка.
«Это лишь замедлит снижение доходностей ОФЗ, отскок наверх вряд ли будет большим, учитывая сильные ожидания по снижению ключевой ставки и стабильный рубль», - пишут они.
После снижения рейтингов Moody’s и SnP российские евробонды существенно выросли, напоминает Кузьмин.
«Несмотря на снижение рейтингов инвесторы понимали, что то, чего они больше всего боялись в начале года - риски контроля за движением капитала, траты резервов - все эти риски минимальные», - отметил он.
«Мы видели в последнее время приток инвесторов в Россию, видели и растущий рынок ОФЗ, и там, конечно, иностранные деньги есть тоже. Я думаю, что тех инвесторов, кто заходил в российские активы, вряд ли испугает странное снижение рейтинга от Fitch, которое сегодня будет как-то трудновато обосновать», - отмечает аналитик «Уралсиб Кэпитал» Дмитрий Дудкин.
По данным EPFR, с начала года в фонды российских облигаций было вложено 200 млн долларов против оттока в размере 770 млн долларов за аналогичный период 2014 года.
Новый пик погашений по внешнему долгу сулит рублю тоскливую осень
Банк России опубликовал обновленный график погашения внешнего долга. Из общей суммы в 597,254 млрд долларов (на 1 января) до конца года банкам, компаниям и правительству РФ предстоит выплатить 83,1 млрд долларов по основному долгу и 16,6 млрд долларов процентов.
Пик погашений в этом году, как и прошлом, приходится на декабрь. За месяц выплаты с процентами должны составить 24,61 млрд долларов, что больше, чем за весь второй квартал.
Достаточно крупную сумму предстоит погасить в сентябре - 14,75 млрд долларов по основному долгу и 2,2 млрд долларов процентов.
Минимум выплат в этом году приходится на май - 3,56 млрд долларов по долгу и 1,59 млрд долларов процентов.
В 2016 году объем выплат, по данным ЦБ, продолжит сокращаться и составит 67,1 млрд долларов по основному долгу и около 18 млрд долларов процентных платежей.
В реальности платежи будут меньше, считают аналитики «ВТБ Капитала». «Расчеты регулятора по погашениям внешнего долга банками достаточно точны, а вот данные по корпоративному сектору включают различные межгрупповые трансграничные потоки, по сути не относящиеся к долговым обязательствам», - объясняют в «ВТБ Капитале».
По оценке аналитиков, российским компаниям придется погасить 10 млрд долларов меньше, чем прогнозирует ЦБ.
Наиболее крупные выплаты по внешнему долгу Россия провела в декабре 2014 года - по данным ЦБ, они должны были составить 32 млрд долларов. На фоне дефицита валюты в «черный вторник» 16 декабря курс доллара поднимался до 80,1 рубля, евро - до 100 рублей.
Терминалы Bloomberg отключились по всему миру
Сбои в работе терминалов Bloomberg фиксируют пользователи по всему миру. Тысячи подписчиков системы получили утром сообщение «связь потеряна» (connection lost), у других терминалы работают, но с чрезвычайно низкой скоростью, сообщает businessinsider.
Компания подтвердила наличие технических проблем, но причину сбоя не указывает. Трудности с доступом начались примерно в 11.20 мск.
Старший аналитик CMC Markets Майкл Хьюсон сказал CNBC, что сбой может стать причиной снижения торговой активности на мировых площадках.
По данным Bloomberg, пользователями терминалов являются более 320 тысяч абонентов по всему миру. Cтоимость доступа к терминалу составляет около 2 тысяч долларов в месяц.
UCP и Газпромбанк покупают «Стройгазконсалтинг»
Газпромбанк и инвестфонд United Capital Partners (UCP) Ильи Щербовича и его партнеров выкупают 100% компании «Стройгазконсалтинг», сообщили Forbes два источника, знакомых с ходом переговоров.
Источники не раскрыли сумму и детали сделки, но рассказали, что Газпромбанк и UCP получат по 50% «Стройгазконсалтинга».
Пресс-служба Тувинской энергетической промышленной корпорации, принадлежащей Руслану Байсарову, сообщила, что он продал принадлежащие ему 74,1% акций «Стройгазконсалтинга» структурам Газпромбанка и UCP.
«Мы считаем данную сделку выгодной для всех ее участников и полностью удовлетворены ее результатами, - приводятся в пресс-релизе слова Байсарова. - Желаем новым акционерам успехов в дальнейшем развитии бизнеса группы».
РБК в начале 2015 года сообщало, что «Стройгазконсалтинг» из-за сложной финансовой ситуации приостановил работы на стройках «Газпрома» и обратился к монополии за поддержкой. Крупные кредиторы компании - Альфа-банк, ФК «Открытие», «Дальспецстрой» - подали к должнику иски на сумму в несколько миллиардов рублей.
«Стройгазконсалтинг» был основан бизнесменом Зиядом Манасиром в 1996 году. Вскоре компания превратилась в одного из ведущих подрядчиков «Газпрома». В 2000-х акционером «Стройгазконсалтинга» была Ольга Григорьева, дочь бывшего замдиректора ФСБ Александра Григорьева, давнего знакомого Владимира Путина. Портфель заказов компании в 2008-2012 годах превышал 800 млрд рублей. «Газпром» с 2013-го года резко сократил объемы сотрудничества со «Стройгазконсалтингом», что привело к падению выручка компании на 33% до 259,7 млрд рублей.
Набиуллина объявила о достижении рублем равновесного значения
Курс рубля достиг равновесного значения, которое достаточно динамично и зависит от развития ситуации в экономике и платежного баланса, передает «Интерфакс» слова главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной.
В начале марта она говорила о недооцененности рубля в пределах 10%.
Рубль торгуется в пятницу на уровне 50,45 за доллар и 54,47 за евро при цене нефти по июньским контрактам на Brent в $63,74 за баррель.
По ее словам, укрепление курса рубля положительно влияет на инфляцию и при отсутствии новых негативных факторов позволит Банку России снижать ключевую ставку, которая в настоящее время составляет 14%.
«Когда курс ослабляется, появляются шансы и ниши для импортозамещения, улучшается финансовое состояние экспортеров, но возникают сложности, например, для компаний, которые хотят модернизировать производство и нуждаются в импортном оборудовании», - отметила глава ЦБ.
Набиуллина считает, что последняя недельная инфляция действительно оптимистичная. «Мы смотрим наряду с другими показателями на аннуализированную, то есть ту инфляцию, которая была бы в течение года, если бы каждую неделю была инфляция текущей недели, - пояснила глава регулятора. - Сейчас аннуализированная инфляция 6,7%, в январе, когда у нас был самый высокий темп роста цен, она была больше 40%, в марте - около 15%».
Объединенная вагонная компания объявила по намерении провести IPO
Объединенная вагонная компания /ОВК/- производитель грузовых вагонов - предложит не менее 10 проц акций в ходе первичного публичного предложения/IPO/, говорится в сообщении компании.
Публичное предложение ОВК станет первой крупной сделкой IPO на российском рынке в 2015 году. ОВК, созданная в 2012 году, производит так называемые инновационные вагоны с улучшенными характеристиками на Тихвинском вагоностроительном заводе в Ленинградской области, который в марте посетил председатель правительства Дмитрий Медведев.
Дополнительно компания выпустит 5 проц акций, остальные 5 проц будут проданы из пакета единственного акционера ОВК - компании United Wagon Plc, которая, в свою очередь, на 100 проц принадлежит группе «ИСТ» предпринимателя Александра Несиса.
Предложение запланировано на конец апреля 2015 года. ОВК заявила, что разместит акции на Московской бирже и ожидает включения акций в котировальный список список высшего уровня. «ВТБ Капитал» выступает глобальным координатором и со-организатором предложения, группа «Открытие» будет со-организатором.
Средства, привлеченные компанией в рамках IPO, будут направлены на финансирование хозяйственной деятельности и развитие бизнеса ОВК, отмечается в сообщении.
«Мы ожидаем, что IPO будет способствовать дальнейшему укреплению репутации ОВК в железнодорожной отрасли и расширит доступ компании к рынкам капитала. Наш стратегический фокус остается на увеличении доли рынка и повышении эффективности бизнеса для обеспечения роста стоимости компании», - заявил генеральный директор ОВК Роман Савушкин.
Объединенная вагонная компания создана в 2012 году для стратегического управления деятельностью ЗАО «Тихвинский вагоностроительный завод» и лизинговой компании RAIL1520. Входит в группу ИСТ Александра Несиса.
Информационное агентство России ТАСС
Россияне продемонстрировали рекордный за последние 8 лет показатель экономии
В прошлом месяце россияне вошли в режим жесткой экономии и стали отказываться от некоторых продуктов питания. К такому выводу пришли эксперты исследовательской компании Nielsen. В ходе опроса 44% респондентов заявили о сокращении объемов закупок в торговых сетях против 31% в прошлом декабре. Это рекордный показатель экономии за последние 8 лет, даже в кризисные 2008-2009 годы количество экономящих на покупках товаров широкого потребления не превышало 30%, отмечают "Известия".
Согласно данным опроса, россияне стали исключать из своей продуктовой корзины довольно дорогие и не жизненно необходимые категории продуктов. Так, они жертвуют чипсами и снеками, шоколадом, дорогим алкоголем, мясом, свежими овощами и фруктами, фруктовыми соками и сырами. По словам коммерческого директора Nielsen Россия Илоны Лепп, последовательное ухудшение всех показателей происходит уже на протяжении более чем шести месяцев. "Сейчас потребители проходят через период адаптации к новым ценам, и покупательские настроения сегодня, судя по всему, находятся на своем дне", - говорит она.
В марте россияне продолжили сокращать покупки продуктов не первой необходимости, в особенности премиального алкоголя (в марте 2015 года от него отказались 28% российских покупателей, +6 п.п. к декабрю), чипсов и других снеков (48% в марте против 42% в декабре 2014 года). При этом всё больше россиян сокращают покупки шоколада, фруктовых соков, свежих фруктов и овощей, мясных продуктов. Почти половина покупателей (48%) говорят, что стали приобретать меньше сыра, более трети заявляют о сокращении потребления молочной продукции (37%). Что касается непродовольственных категорий, то наибольшее число россиян отказываются от покупок чистящих средств для дома и средств для стирки одежды.
Директор по внешним связям ГК "Дикси" Екатерина Куманина отмечает небольшое снижение спроса в категориях "гастрономия", "бакалея", "непродовольственные товары", при этом в категории овощей и фруктов спрос, наоборот, растет. По ее словам, с начала года, несмотря на отказ покупателей от дорогих продуктов, средний чек продолжает расти. Официальный представитель "Ашан" Россия Мария Курносова со своей стороны указала на то, что снижение продаж наблюдается в категории элитного алкоголя, но оно незначительно.
Напомним, что по данным Росстата, минимальный набор продуктов в марте подорожал по отношению к предыдущему месяцу на 1,2%, его стоимость составила 3774 рубля. С начала года рост цен на минимальный набор продуктов составил 13,7%.
Великобритания перенесла размещение облигаций на 3 млрд фунтов из-за сбоя Bloomberg
Департамент управления долгом (Debt Management Office, DMO) Великобритании отменил еженедельное размещение облигаций общим объемом 3 млрд фунтов стерлингов с погашеним от месяца до полугода из-за сбоя в работе терминала Bloomberg. Об этом пишет Guardian.
Инвесторам придется перевыставлять заявки, которые были поданы с 12.30 до 14.30 по Лондону.
DMO добавил, что решение о переносе размещения не повлияет на правительство, которое может привлечь средства и на денежном рынке.
Bloomberg - главная торговая платформа для сделок с облигациями.
От проблем с терминалом пострадали по всему миру приблизительно 320 тысяч пользователей, платящих за этот сервис порядка $20 тыс. в год.
По словам банкиров, многие сделки на рынке долговых ценных бумаг оказались в пятницу под угрозой из-за невозможности обмениваться сообщениями через терминал Bloomberg.
Cаудовская Аравия увеличила добычу нефти до исторического рекорда
Саудовская Аравия в марте резко увеличила добычу нефти - на 658 тысяч баррелей в сутки, до исторического рекорда в 10,29 млн баррелей, говорится в апрельском докладе ОПЕК о состоянии нефтяного рынка.
Остальные члены организации также нарастили объемы производства нефти, в результате ОПЕК десятый месяц подряд превышает собственную квоту - добыча в марте достигла 30,79 млн баррелей в сутки, что на 0,8 млн баррелей больше, чем в феврале.
При этом спрос на свою нефть ОПЕК оценивает в 29,3 млн баррелей в день, фиксируя таким образом суточное перепроизводство в объеме 1,49 млн баррелей.
В мире избыток нефти достигает 2,07 млн баррелей в день - при спросе в 92,45 млн баррелей объем добычи к концу марта достиг 94,52 млн баррелей в день, говорится в докладе.
Впрочем, оценка картелем спроса на нефть - как на собственную, так и в целом по миру - увеличивается. Более того, во второй половине года ОПЕК ждет сокращения запасов в США.
«Учитывая ожидания более низкого производства нефти в США во второй половине года, повышенная потребность НПЗ в нефти будет частично удовлетворена запасами нефти в США», - говорится в докладе.
Россия, как считают в ОПЕК, в 2015 году незначительно снизит добычу нефти из-за истощения месторождений в Западной Сибири, но останется мировым лидером по этому показателю. Средняя добыча за год составит 10,54 млн баррелей в сутки против 10,58 в прошлом году.
Путин заявил, что рубль был девальвирован осознанно
Дождавшись стабилизации курса рубля на устраивающих бюджет уровнях, президент РФ Владимир Путин признал, что прошлогодняя девальвация, которую он предпочитает называть "корректировкой курса", была осуществлена осознанно. Ослабление рубля, которое разогнало инфляцию до двузначных цифр и впервые за многие годы привело к падению реальных доходов населения, по его мнению, носит "терпимые" масштабы.
«Мы провели корректировку курса национальной валюты, и ничего не лопнуло, все работает», - заявил Путин в ходе «прямой линии» - ежегодного общения с народом в прямом телеэфире.
"Да, конечно, инфляция подросла, подросла безработица, но не так, как в еврозоне", - указал президент.
"Если мы сохраним доверие граждан, то они тогда будут поддерживать всё, что мы делаем, и где‑то, как коллеги говорят, готовы будут и потерпеть", - добавил он.
Вне зависимости от санкций, "курсовая коррекция" была неизбежной, объяснял Путин: "На самом деле правительству и Центральному банку эти санкции только помогли. Можно сказать, мы из-за санкций вынуждены так себя вести. Не только из-за этого, а из-за того, что нам нужно более профессионально и последовательно корректировать нашу экономическую политику".
«Это [девальвация] - оздоровление нашей экономики, это - создание базовых условий для ее дальнейшего развития», - отметил президент.
Ранее российские власти лишь намекали на рукотворный и отчасти управляемый характер прошлогодней девальвации, в результате которой курс рубля по отношению к доллару упал почти в два раза.
Так, в ноябре Путин в интервью ТАСС объяснял ослабление рубля необходимостью компенсировать падение цен на нефть: «Но вот смотрите: раньше мы продавали товар, который стоил доллар, и получали за него 32 рубля. А теперь за тот же товар ценой в доллар получим 45 рублей. Доходы бюджета увеличились, а не уменьшились».
Аналитики и валютные трейдеры неоднократно замечали: в прошлом году российский бюджет балансировался при нефти по 3600 рублей за баррель. Так, нефть по 100 долларов давала доллар по 36 рублей, падение нефти до 60 долларов устремило рубль к отметке 60 за доллар.
В феврале 2015 года правительство пересмотрело параметры бюджета и внесло в него более дешевую нефть - по 3075 рублей за баррель. Недостающие нефтяные доходы было решено компенсировать денежной эмиссией ЦБ под покупку валюты из Резервного фонда Минфина.
Рубль отреагировал на изменение бюджетных проектировок 30-процентным ростом к доллару. В результате рублевая цена барреля, в феврале достигавшая 3900 рублей, к апрелю упала ниже 3000 рублей.
Россия и Китай устроили распродажу гособлигаций США
Мировые центробанки в феврале сократили свои вложения в казначейские облигации США на 56,6 млрд долларов - рекорд за все время ведения официальной статистики, следует из данных Минфина США.
Крупнейшими продавцами американских бумаг в феврале стали Россия и Китай.
РФ за месяц вывела из американского госдолга 12,6 млрд долларов, сократив свои вложения до 69,6 млрд долларов - минимума с июня 2008 года. Китайские продажи составили 15,4 млрд долларов - рекорд с декабря 2013 года.
В годовом выражении Россия стала лидером по продажам американских бумаг - с февраля 2014 года ЦБ и Минфин избавились от примерно половины имевшихся у них гособлигаций США на 56,6 млрд долларов. В результате РФ переместилась на 20-е место в списке крупнейших кредиторов американского правительства, хотя еще два года назад прочно держала позицию в десятке.
Китай за истекшие 12 месяцев вывел из американского госдолга 48,5 млрд долларов и на конец февраля уступил статус крупнейшего зарубежного кредитора США Японии, которая держит американских облигаций на 1,224 трлн долларов против 1,223 трлн у КНР.
Основные союзники США, тем временем, продолжают покупать бумаги: за год ближневосточные экспортеры нефти вложили в американский госдолг 53 млрд долларов, карибские офшоры - 50 млрд долларов, Люксембург - 42,5 млрд долларов, Швейцария - 33,6 млрд долларов, Великобритания - 16,7 млрд долларов, Япония - 13,6 млрд долларов.
Всего же к концу февраля на счетах суверенных фондов и центробанков находились казначейские облигации США на 6,162 трлн долларов. Это треть от общей суммы американского госдолга, которая на 14 апреля составляла 18,152 трлн долларов.
Нефтяное ралли может сойти на нет из-за избытка запасов в США
(Блумберг) -- Взлет цен на нефть до пика этого года может оказаться недолгим, поскольку рост запасов сырья в США до максимума последних 85 лет нивелирует влияние замедления добычи.
Котировки West Texas Intermediate подскочили на этой неделе более чем на 8 процентов, после того как Управление энергетической информации США заявило об охлаждении сланцевого бума, в результате которого добыча нефти в стране увеличилась до рекордных уровней. Запасы нефти в США растут уже 14 недель и достигли максимума с 1930 года, показали опубликованные в среду данные управления.
В этом месяце нефть подорожала на 18 процентов на ожиданиях замедления добычи в США в связи с рекордным сокращением числа буровых установок. Поддержку ценам оказал и рост спроса со стороны нефтеперерабатывающих предприятий, завершивших сезонные профилактические работы. В то же время ОПЕК в марте нарастила добычу на максимальную за последние четыре года величину. Эти противоречивые сигналы могут привести к усилению волатильности, говорит историк нефтяного рынка и экономист Дэниел Ергин.
По его словам, траектория нефтяных котировок примет W- образную форму - давление на цены возобновится из-за остающегося повышенным предложения.
«Сложно представить, что мы достигли переломного момента, - сказал Билл О’Грейди, главный рыночный стратег Confluence Investment Management в Сент-Луисе, управляющей активами на $3,4 миллиарда. - У нас остается более 480 миллионов баррелей нефти. Не думаю, что запасы сократятся в ближайшее время».
На прошлой неделе запасы нефти в США увеличились на 1,29 миллиона баррелей до 483,7 миллиона - максимума с 1930 года, исходя из ежемесячных данных, которые публикуются с 1920 года. Добыча нефти из твердых пород на крупных месторождениях, таких как Баккен в Северной Дакоте, в мае сократится на 57 тысяч баррелей в сутки, сообщило в понедельник управление, предсказав снижение впервые с начала публикации ежемесячных отчетов о производительности буровых в 2013 году.
К 12:25 мск майские фьючерсы на нефть WTI на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи подешевели на 27 центов до $56,12 за баррель. В среду они выросли в цене на $3,10 до $56,39 - максимума закрытия с 23 декабря.
Акции Yandex взлетели на 14% на фоне антимонопольных дел против Google
(Блумберг) -- Акции Yandex NV подорожали в Нью-Йорке до четырехмесячного пика на ожиданиях, что повышенное внимание регуляторов к Google Inc. окажется на руку крупнейшей интернет- компании РФ.
Котировки Yandex, в марте упавшие до исторического минимума, выросли в среду на 14 процентов до $20,40, отыграв снижение с начала года. Акции компании показали лучшую динамику среди бумаг индекса Блумберг, отслеживающего наиболее активно торгуемые в США российские компании. Сам индекс вырос на 3 процента.
Еврокомиссия с новой силой взялась за продолжающееся уже четыре года расследование практик Google, а два месяца назад антимонопольное дело против американской компании было возбуждено и в РФ. Федеральная антимонопольная служба начала расследование после того, как Yandex потребовал проверить Google на предмет нарушения закона в связи с использованием операционной системы Android на мобильных устройствах. В течение последнего года доля Google на российском рынке интернет-поиска росла, а позиции Yandex слабели, свидетельствуют маркетинговые исследования.
Что плохо для Google - хорошо для Yandex, сказал по телефону в среду старший аналитик Атона Илья Купреев. Логично ожидать, что под давлением европейских и российских регуляторов Google придется пересмотреть свои бизнес-практики, и Yandex напрямую выиграет от этого, добавил он.
Еврокомиссия подозревает Google в недобросовестной конкуренции при продвижении онлайн-сервиса для поиска товаров с 2008 года и направила компании уведомление о соответствующих претензиях. Регуляторы также проверят, не заставляет ли Google производителей мобильных устройств предустанавливать свои сервисы на смартфоны и планшеты и не запрещает ли использование модифицированных версий Android.
Индекс Bloomberg Russia-US Equity вырос до пика этого года вслед за бумагами энергетического сектора, которые подорожали на фоне роста цен на нефть.
Каждый третий житель России верит, что рубль продолжит укрепляться
Россияне весьма пессимистичны в своих прогнозах относительно развития ситуации в экономике, выяснили эксперты Фонда Общественное Мнение (ФОМ). В ходе проведенного опроса 82% респондентов выразили уверенность в том, что цены на товары, продукты и услуги в ближайшее время вырастут. Еще 70% прогнозируют рост цен на жилье, на снижение рассчитывают 11%. По мнению 72% опрошенных, вырастет безработица.
В апреле число россиян, считающих плохой текущую экономическую ситуацию в стране, немного сократилось - с 36% в феврале до 34%. В то же время граждане настроены более оптимистично, чем в минувшем декабре. В начале этого месяца 11% опрошенных отметили улучшение экономической ситуации (против 8% в декабре), треть (33%) уверена в том, что она не меняется (против 19%), а ухудшение отмечают 43% (снижение на 15 п.п.). Две трети респондентов (66%) ожидают грядущего сокращения доходов.
Единственный вопрос, оптимистичных ответов на который было больше, чем пессимистичных, - вопрос о курсе рубля: в его рост в ближайшие месяцы верят 35% респондентов (25% полагают, что рубль подешевеет, 40% - затруднились с ответом).
В опросе, проводившемся 5 апреля 2015 года, приняли участие 1500 респондентов, граждан РФ от 18 лет и старше из 43 субъектов РФ, 100 населенных пунктов. Статпогрешность не превышает 3,6%.
Газпром вынужден менять контракты с Турцией для нового маршрута
(Блумберг) -- OAO «Газпром» вынуждено менять контракты с Турцией и снижать цены, чтобы убедить ее заменить Украину в качестве основного транзитера российского газа в Европу.
Турция, второй по величине потребитель российского газа, не выиграла от снижения стоимости нефти, поскольку некоторые ее контракты с Газпромом не привязаны напрямую к нефтяным ценам или спотовому рынку, сказали осведомленные источники. В результате Турция была единственной страной, столкнувшейся с ростом цен на газ из РФ в январе, сказали источники, просившие об анонимности из-за конфиденциальности информации.
Президент Владимир Путин предложил снизить цены на газ для Турции в декабре прошлого года в ходе обсуждения проекта строительства газопровода «Турецкий поток». В 2020 году, по замыслу РФ, он должен стать главным маршрутом поставок газа в ЕС. Турецкое правительство использует заинтересованность России в проекте в качестве разменной карты на переговорах о цене на газ. В прошлом месяце оно добилось 10-процентной скидки для государственной Botas AS, которая поставляет около 80 процентов от общего объема потребляемого в стране газа.
Путин и глава Газпрома Aлексей Миллер назвали скидку «рождественским подарком» Турции, при этом страна продолжает платить за российский газ больше, чем европейские потребители, включая Германию, отметил Неджет Памир, специалист по энергетическим вопросам в Билькентском университете в Анкаре. «Турция должна была получить намного более низкую цену», - сказал он.
В январе цены на российский газ для частных компаний- импортеров Турции, которым Газпром поставляет примерно треть объемов, выросли на 10 процентов до $374 за 1000 кубометров, при том что для Германии расценки упали в среднем на 25 процентов к прошлогоднему уровню - до $284, сказали источники.
Газпром, в прошлом году поставивший Турции газ примерно на $10 миллиардов, ведет переговоры как с Botas, так и с частными трейдинговыми компаниями, сказал пресс-секретарь концерна Сергей Куприянов, не уточнив подробностей
ЦБ не исключает интервенции с целью сдержать укрепление рубля
Банк России может прибегнуть к интервенциям на валютном рынке, если укрепление рубля станет угрозой финансовой стабильности, сообщает РИА Новости со ссылкой на пресс-службу ЦБ.
«В случае возникновения угроз для финансовой стабильности Банк России готов совершать интервенции на внутреннем валютном рынке», - ответили в пресс-службе регулятора на вопрос о том, какие меры может предпринять ЦБ в ответ на укрепление рубля.
С начала февраля рубль вырос на 27% к доллару и 30% к евро, став самой доходной в мире валютой.
Ралли рубля прошло в отрыве от цен на нефть, и в результате рублевая цена барреля уже около трех недель держится ниже заложенного в бюджет уровня. По данным "Наанс-Медиа", Urals стоит 2854 рубля за баррель при необходимых правительству 3075 рублях.
В ответ ЦБ вдвое повысил стоимость своих долларовых кредитов (30 марта и 10 апреля) и увеличил приток рублей в банковскую систему. Во вторник лимит по операциям недельного репо был увеличен на 600 млрд рублей.
Пока, однако, ощутимого эффекта эти меры не принесли. Рубль в среду обновил максимум с 28 ноября к доллару и с 30 октября к евро, падая ниже 50 рублей за доллар и 53 рублей за евро.
В 2014 году Банк России потратил на валютные интервенции 77 млрд долларов из своих резервов с целью сдержать ослабление рубля. Впрочем, в мае и июне, когда рубль укреплялся, ЦБ успел купить 2,8 млрд долларов.
Минфин разместил ОФЗ на 30 млрд рублей с ‘ажиотажным’ спросом
(Блумберг) -- Министерство финансов РФ разместило все предложенные облигации федерального займа на аукционах вторую неделю подряд на фоне укрепления рубля и ожиданий понижения ключевой ставки Центробанком.
В ходе крупнейшего размещения с октября 2013 года правительство продало «классические» ОФЗ 26215 с погашением в августе 2023 года на 15 миллиардов рублей при спросе на 46,2 миллиарда рублей, сообщило сегодня ведомство на сайте. На втором аукционе Минфин разместил ОФЗ 29011 с переменным купоном и погашением в январе 2020 года на 15 миллиардов рублей при двукратном спросе.
Рубль в этом году показывает самые высокие темпы роста среди основных валют мира на фоне стабилизации цен на нефть и перемирия на Украине, а Росстат сегодня сообщил о замедлении недельной инфляции до минимального уровня с сентября. Банк России дважды в этом году понизил ключевую ставку до 14 процентов, и, по прогнозу 13 из 15 опрошенных агентством Блумберг экономистов, регулятор может снизить ставку на 100 базисных пунктов на заседании 30 апреля.
Спрос на сегодняшних аукционах поддержал «крепкий рубль, который улучшает перспективы достижения более низких уровней по инфляции», написал по электронной почте аналитик банка Credit Suisse Group AG Алексей Погорелов.
Доходность ОФЗ 26215 сегодня упала на 33 базисных пункта до 10,63 процента и может закрыться на минимальном уровне с ноября прошлого года. Средневзвешенная доходность бумаг на сегодняшнем аукционе составила 10,72 процента годовых.
Курс рубля к доллару вырос на 20 процентов с начала года на фоне подъема котировок нефти Brent выше $59 за баррель. Российская валюта к 18:38 мск подорожала на 1,1 процента до 50,3150 за доллар. По данным Росстата, инфляция за неделю по 13 апреля замедлилась до 0,1 процента.
Иностранцы покупают
«Ажиотаж в разгаре», - написала по электронной почте старший аналитик ФГ «БКС» по долговым рынкам Юлия Сафарбакова. Иностранцы «наконец-то входят в Россию» и продают облигации Турции, сказала Сафарбакова. Возможно есть ожидания, что следующим шагом Банка России станет сильное снижение ставки, поскольку рубль «очень крепкий», отметила аналитик.
Аналитики Goldman Sachs Group Inc. сообщили в обзоре на этой неделе, что укрепление рубля окажет поддержку снижению ключевой ставки Центробанком. Регулятор понизит ставку на 600 базисных пунктов до конца года, прогнозируют аналитики Клеменс Графе и Эндрю Матени.
На рынке «очень сильные настроения» на покупку ОФЗ, отметил глава аналитического управления Росбанка Юрий Тулинов.
«Даже тот факт, что Минфин предложил премию на аукционе восьмилетних 26215 около 10 базисных пунктов по доходности, лишь на какое-то время смутил рынок», - написал Тулинов в среду по электронной почте.
США станут нетто-экспортером энергоресурсов через 15 лет
(Блумберг) -- Правительство США впервые заявило о том, что в течение 15 лет страна превратится в нетто-экспортера энергоресурсов, так как сланцевый бум позволяет нарастить добычу нефти.
Энергосырьевой экспорт из США превысит импорт в 2029-2032 годах и в 2037-2040 годах, говорится в Ежегодном обзоре энергетики Управления энергетической информации США. Управление повысило прогноз нефтедобычи на 2025 и 2040 годы, снизив оценку общего спроса на энергоресурсы в эти годы. Авторы обзора не ожидают изменений в законодательстве США, которое запрещает вывозить за рубеж большую часть добываемой в стране нефти.
«Новые технологии меняют облик энергетического сектора США, - говорится в полученном по электронной почте заявлении главы управления Адама Семински. - Добыча нефти и газа продолжает расти, увеличивается использование возобновляемых источников энергии, распространяются проекты энергосбережения путем регулирования спроса: с учетом всех этих факторов в 2020-2030 годах чистый импорт энергоресурсов в США может сойти на нет».
США будут добывать 10,3 миллиона баррелей нефти в сутки в 2025 году и 9,4 миллиона в 2040 году, прогнозирует управление. Это выше прошлогодней оценки в 9 миллионов баррелей в день на 2025 год и 7,5 миллиона баррелей в 2040 году. Ежедневная добыча в США уже достигла 7,4 миллиона баррелей в 2013 году и 9,19 миллиона баррелей в январе. Более свежих месячных данных пока нет. Управление также повысило прогноз добычи газового конденсата на эти же годы.
Технологии горизонтального бурения и гидравлического разрыва пласта, или фрекинга, открыли доступ к сланцевым месторождениям в Северной Дакоте, Техасе и других штатах. Базовый долгосрочный прогноз был повышен в том числе благодаря увеличению добычи за последний год и расширению зон максимального нефтегазонасыщения на разрабатываемых месторождениях, отмечает управление.
Глава ЕЦБ подвергся нападению во время пресс-конференции
Активистка леворадикального движения Blockupy напала на главу Европейского центрального банка Марио Драги во время пресс-конференции, которая транслировалась в прямом эфире на сайте ЕЦБ.
Девушка запрыгнула на стол, за которым сидел Драги, засыпала его рваной бумагой и с криками «прекратите диктатуру ЕЦБ» потянула руки к главе регулятора, предположительно, с намерением причинить вред его внешнему виду.
Четверо телохранителей скрутили нападавшую и вывели ее из зала, предварительно удалив из помещения самого Драги.
Пресс-конференция возобновилась спустя несколько минут после нападения.
На заседании совета директоров ЕЦБ в четверг было принято решение оставить ставки без изменений: ключевая - 0,05% годовых, маржинальная - 0,15% годовых, депозитная - минус 0,2% годовых.
18 марта тысячи сторонников Blockupy провели акцию протеста у новой штаб-квартиры ЕЦБ во Франкфурте. Демонстрация переросла в столкновения с полицией, более 350 человек были задержаны, 10 полицейских получили ранения. Протестующие забрасывали стражей порядка камнями и подожгли несколько полицейских машин.
МЭА: ОПЕК нарастила добычу на рекордную величину за четыре года
(Блумберг) -- Добыча нефти в странах ОПЕК подскочила на максимальную почти за четыре года величину, так как Саудовская Аравия, Ирак и Ливия нарастили добычу на фоне повышения прогноза мирового спроса, сообщило Международное энергетическое агентство.
Согласно расчетам МЭА, Организация стран-экспортеров нефти увеличила в марте ежедневную добычу на 890 000 баррелей, или на рекордную величину с июня 2011 года, до 31,02 миллиона. Предварительные данные свидетельствуют, что поставки могут вырасти и в этом месяце, отмечает агентство. При этом МЭА сократило прогноз роста нефтедобычи в США и Канаде во втором полугодии.
Нефть стоит на 45 процентов дешевле, чем год назад, и торгуется сегодня в Лондоне по $59 за баррель, так как ОПЕК отказалась урезать добычу, чтобы сохранить свою долю рынка в условиях сланцевого бума в США. В то время как входящие в ОПЕК Иран и Ливия призывают картель поддержать цены, сократив поставки, Саудовская Аравия настаивает на том, что урезать добычу следует лишь вместе с другими странами за пределами картеля.
«Ключевые страны ОПЕК в Персидском заливе во главе с Саудовской Аравией, как видно, продолжают защищать свою рыночную долю», - говорится в ежемесячном рыночном обзоре МЭА.
Несмотря на появление «неожиданных очагов повышенного спроса», пока слишком рано говорить, насколько продолжительным он будет, отмечает МЭА. В этом году мировой спрос на нефть вырастет на 1,1 миллиона баррелей в сутки в среднем до 93,6 миллиона в день, прогнозирует агентство, увеличившее свою оценку на 90 000 баррелей в день по сравнению с мартовским прогнозом. Прогноз повышен благодаря восстановлению мировой экономики и чрезвычайным холодам в первом квартале.
Силуанов пообещал не вводить новых налогов на валютные операции граждан
Минфин не будет вводить налоги на операции купли-продажи валюты физлицами. Об этом сообщил журналистам глава Минфина Антон Силуанов.
«Никаких налогов на валютно-обменные операции граждан вводится не будет», - сказал он.
Силуанов напомнил, что ранее Минфин направил в налоговые органы письмо, в котором разъяснялись вопросы налогообложения доходов, полученных в ходе валютно-обменных операций. «Речь идет о том, что компании, которые работают на валютном рынке, на форексе и имеют доходы от таких операций, должны учитывать эти доходы в составе общих доходов. Но на граждан никаких дополнительных налогов от обмена валюты никто не предполагал вводить и не будет», - заявил министр.
Информационное агентство России ТАСС
Минфин обосновал повышение пенсионного возраста целями импортозамещения
Повышать пенсионный возраст граждан России необходимо в том числе для реализации программ ипортозамещения. Об этом сообщил журналистам заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев.
«Мы столкнулись с интересным фактором, связанным с импортозамещением. К сожалению, так получилось, что у нас на многих заводах работают люди молодые и работают люди пенсионного возраста. То есть у нас получился такой разрыв поколений из-за того, что в 90-е годы люди не шли работать на производство, тогда стало очень много юристов, экономистов, госчиновников и очень мало людей рабочих профессий», - сказал Моисеев.
Он пояснил, что это может привести к тому, что высококвалифицированная рабочая сила может выйти скоро на пенсию, и импортозамещение будет «некому делать».
По мнению Моисеева, повышение пенсионного возраста позволит людям пенсионного возраста поработать дольше на производстве и обучить молодых специалистов. «Надо людям дать поработать еще для того, чтобы они могли обучить молодежь, которая сейчас приходит на заводы, и они уже смогут работать на таком же высоком уровне культуры труда», - считает замминистра.
Моисеев добавил, что решение о повышении пенсионного возраста нужно принимать как можно скорее.
Информационное агентство России ТАСС
SocGen советует сторониться рынков РФ из-за экономических рисков
(Блумберг) -- Ралли рубля и российских бумаг, демонстрирующих опережающую динамику к рынкам других стран, не впечатляет Societe Generale Private Banking Suisse SA.
Компания, управляющая активами состоятельных клиентов на $115 миллиардов, не рекомендует инвесторам вкладываться в Россию, поскольку низкие цены на нефть будут негативно влиять на ее акции, облигации и валюту, в то время как «чрезмерная зависимость» страны от сырьевого экспорта омрачает более долгосрочные экономические перспективы, сказал главный инвестиционный стратег Aлан Муди.
«Мы не видим потенциала для экономических реформ, какие осуществляются в других развивающихся странах, - сказал Муди в интервью в Праге во вторник. - С точки зрения инвестиций ситуация по-прежнему мало предсказуема».
Прошлогодний обвал цен на нефть поставил экономику крупнейшего мирового экспортера энергоресурсов на грань рецессии, а санкции, введенные в связи с событиями на Украине, отрезали российские компании от иностранного финансирования и спровоцировали отток капитала из страны. Хотя с начала года рубль продемонстрировал самое значительное ралли среди мировых валют, укрепившись к доллару на 19 процентов, его курс остается на 30 процентов ниже уровня годичной давности - это худшая динамика среди основных валют, отслеживаемых агентством Блумберг.
Прекращение огня на востоке Украины и стабилизация цен на нефть выше $55 за баррель улучшили отношение инвесторов к России. Индекс РТС с конца декабря вырос на 28 процентов, а долларовые облигации РФ за это время принесли инвесторам прибыль на уровне 14 процентов, что является лучшим результатом среди 84 развивающихся и развитых стран, отслеживаемых в индексах Блумберг.
«Мы изучили ситуацию и решили не менять своих рекомендаций: наш совет клиентам - не иметь дела ни с рублем, ни с бондами, ни с акциями России, - сказал Муди. - Власти предпринимают недостаточно усилий для диверсификации экономической базы, которая по-прежнему отличается чрезмерной зависимостью от сырьевых ресурсов, что создает дисбаланс в экономике».
ВЭБ в I квартале почти в 6 раз увеличил доход от инвестирования пенсий "молчунов"
Внешэкономбанк (ВЭБ) за январь-март 2015 года получил доход от инвестирования пенсионных накоплений по расширенному портфелю в 52,298 млрд рублей, что в 5,9 раза больше 8,866 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Об этом говорится в материалах ВЭБа.
«Рост доходности вызван снижением доходности ОФЗ и корпоративных облигаций с фиксированным купоном на фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ, а также ростом купонных выплат по облигациям, чей купон привязан к инфляции», - пояснил РИА Новости директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов.
Основной доход был получен от финансовой переоценки активов - 32,21 млрд рублей, от дивидендов и процентов по ценным бумагам - 11,764 млрд рублей, доходы по депозитам и средствам на счетах в банках - 8,206 млрд рублей.
В расширенный инвестиционный портфель включаются государственные ценные бумаги РФ и регионов; облигации российских эмитентов; ипотечные ценные бумаги; средства на счетах и депозитах в кредитных организациях; ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенные к размещению или обращению в РФ.
Райффайзенбанк прогнозирует падение рубля в апреле-июне до 65 за доллар
Райффайзенбанк прогнозирует падение рубля в апреле-июне на 20% до 65 за доллар. Об этом говорит в аналитическом обзоре кредитной организации.
Даже в случае стабилизации сырьевых цен во втором квартале 2015 года, по оценкам Райффайзенбанка, уже не стоит ожидать столь же сильной поддержки курсу со стороны платежного баланса, поскольку сокращение импорта может быть менее выраженным. Кроме сокращения торгового профицита, из-за сезонности во втором квартале должен усилиться негативный вклад дефицита неторгового сальдо (платежи резидентов по балансу услуг, оплаты труда, инвестиционных доходов за рубеж). Все это будет приводить к снижению притока валюты в страну в ближайшие 3 месяца.
Опубликованные данные ЦБ о платежном балансе за первый квартал 2015 года указывают на две важные тенденции. Первая - более значительный, чем можно было ожидать, приток валюты в страну по текущему счету.
Вторая - существенное ослабление оттока капитала. "В совокупности это указывает на то, что значительное укрепление рубля в последние недели имеет под собой и вполне обоснованные фундаментальные причины, - считают эксперты банка. -Однако даже с учетом новых данных рубль на текущих уровнях видится нам перекупленным".
Одновременное ухудшение финансового состояния компаний и снижение доходов населения вынуждает их выходить из валютных накоплений для покрытия текущих расходов. Продолжение продаж валюты нефинансовым сектором (потенциал более $10 млрд) могло бы стать значительным фактором в пользу сокращения оттока капитала, а значит, поддержки курса.
Однако едва ли данная позитивная тенденция продолжится. "Исходя из фундаментальных факторов, у нас есть все основания опасаться возобновления падения курса рубля в ближайшее время, и именно мнение о перекупленности рубля на данный момент превалирует среди рыночных участников, - говорит аналитик Райффайзенбанка Мария Помельникова. - Как следствие, сейчас уже более логично ожидать возвращения покупок валюты".
Экспортеры сырья сжигают свои ‘нефтедоллары’ рекордными темпами
(Блумберг) -- В эпоху головокружительного роста сырьевых цен нефтедобывающие страны накапливали резервы на миллиарды долларов, впоследствии размещая их в казначейские облигации США и другие бумаги. Иногда на эти деньги приобретались статусные активы вроде небоскребов на Манхэттене, люксовой недвижимости в Лондоне или футбольного клуба «Пари Сен-Жермен».
Теперь, когда нефть подешевела вдвое до $50 за баррель, Саудовская Аравия и другие экспортеры энергоресурсов стремительно проедают запасы «нефтедолларов». Некоторые страны, вроде Анголы, опустошают резервы рекордными темпами и перестают покупать активы на мировых рынках.
Если застой на рынке нефти и других сырьевых товаров продолжится, это приведет к падению спроса на все виды активов от европейских гособлигаций до американской недвижимости, так как добывающим странам придется закрывать дыры в своих бюджетах.
«Впервые за 20 лет страны ОПЕК будут выкачивать ликвидность с мировых рынков вместо того, чтобы вливать ее через инвестиции», - прогнозирует Дэвид Шпегель, главный аналитик по суверенным долговым рынкам развивающихся стран BNP Paribas SA в Лондоне.
Саудовская Аравия, крупнейший нефтедобытчик мира, представляет красноречивый пример стремительного и масштабного прожигания запасов: только в феврале ее международные резервы уменьшились на $20,2 миллиарда, или на самую большую величину за месяц по меньшей мере за 15 лет, сообщило Агентство денежного обращения страны. В начале 2009 года, когда в разгар финансового кризиса нефтяные цены также устремились вниз, саудовцы сократили резервы за один месяц на $11,6 миллиарда - почти вдвое меньше, чем сейчас.
По всему спектру
Сырьевой индекс Международного валютного фонда, в который входит широкий спектр сырьевых товаров от железной руды и нефти до бананов и меди, упал в январе до минимума с середины 2009 года. Хотя с тех пор индикатор подрос, он до сих пор остается более чем на 40 процентов ниже исторического пика, зафиксированного в начале 2011 года.
Таяние международных резервов, о котором свидетельствует статистика центробанков и данные МВФ, затронуло и нефтедобывающий Оман, и богатое медью Чили, и производителя хлопка Буркина-Фасо. Резервы улетучиваются быстрее, чем в ходе предыдущего обвала сырьевых цен в 2008-2009 годах.
ВЭБ предлагает лечить российскую экономику «количественным смягчением»
Спад экономики РФ может завершиться уже в конце 2015 года, но за ним может последовать длительная стагнация, если государство не будет применять агрессивных стимулирующих мер и не смягчит денежную и бюджетную политику, следует из экономического прогноза на 2015-2018 гг. Внешэкономбанка (ВЭБ), составленного под руководством зампреда ВЭБа и экс-замминистра экономического развития Андрея Клепача. Об этом пишет газета «Ведомости».
Текущее положение экономики РФ ВЭБ определяет как кризис, вызванный внешними причинами - падением цен на нефть и санкциями. При этом санкции сохранятся на весь прогнозный период, а цена нефти будет медленно восстанавливаться до 80 долларов за баррель в 2018 г., предполагает прогноз.
Нижняя точка спада будет достигнута в середине 2015 г., за весь год ВВП упадет на 4,7% при цене нефти в среднем 50 долларов за баррель (при 60 долларах за баррель нефти спад может быть меньше - 4,3%), считают в ВЭБе. Ускорение инфляции приведет к значительному падению реальных зарплат (на 9,5%) и резкому сокращению потребления домохозяйств. Располагаемая прибыль предприятий - основной источник инвестиций - сократится в 2015 г. на 1,6 трлн рублей или на 28% в реальном выражении. Реальный спад государственных инвестиций составит 20% даже с учетом инвестиций из средств ФНБ.
Экономика вернется к росту в 2016 г., но он не превысит 0,9% в среднем в 2015-2018 гг., говорится в прогнозе. Фактором стагнации может стать сочетание жесткой бюджетной и денежной политики, предупреждает Клепач.
При этом даже при существующих внешних ограничениях у экономики есть потенциал ускорения роста, пишет ВЭБ: до 3,2% в среднем за 2015-2018 гг. Но этот вариант предполагает запуск «количественного смягчения» для стимулирования роста кредитования и инвестиций. Нужно более быстрое снижение ключевой ставки, фактическое удвоение валового кредита банкам к 2018 г., ускорение роста денежной базы втрое по сравнению с прогнозом ЦБ (до более 30% в 2016-2017 гг.) Дефицит сбережений населения необходимо компенсировать инвесткредитами по пониженным ставкам, считают в ВЭБе. Потребность в льготном кредитовании на 2015 г. в прогнозе оценивается в 550-700 млрд рублей.
Для стимулирования роста экономики необходимо задействовать и бюджетные средства и механизмы, считают авторы прогноза: нужно увеличить использование ФНБ, госинвестиций и вернуть индексацию зарплат бюджетникам. Финансировать дополнительные расходы в ВЭБе предлагают за счет ликвидации накопительных пенсионных взносов, что сократит дефицит ПФР и размер трансферта из бюджета.
Такой подход поможет избежать многолетней стагнации и обеспечит темпы роста экономики выше мировых с 2018 г., говорится в прогнозе.
С такими выводами согласны не все экономисты. Так, руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич отмечает, что темпы роста экономики сократились еще до санкций и падения цен на нефть. Проблема не в недостатке сбережений, а в оттоке капитала, и без решения этой проблемы никакие количественные стимулы работать не будут, уверен он.
Гендиректор Центра развития ВШЭ Наталья Акиндинова указывает, что реализация предложенных мер может вызвать ускорение инфляции, к тому же денежное стимулирование лишь увеличит отток капитала, поэтому потребуются ограничения на движение капитала, что опять-таки не способствует улучшению инвестиционного климата.
Одним честным судом или улучшением работы полиции экономику не поднять - нужны меры по предоставлению ликвидности, возражает Клепач: «Если бы США могли обойтись без количественного смягчения, они бы обошлись. А мы хотим, чтоб без дефицита, без денег экономика росла, и желательно не ниже мировой, - так не бывает».
Инвестирование средств ИИС в депозиты может быть существенно ограничено
Инвестирование средств индивидуальных инвестиционных счетов /ИИС/в банковские депозиты может быть ограничено уровнем в 15 проц. Об этом журналистам сообщил глава Национальной ассоциации участников фондового рынка/НАУФОР/Алексей Тимофеев.
«С высокой вероятностью будут приняты поправки, ограничивающие долю депозитов по индивидуальным инвестиционным счетам управляющих 15 проц», - сообщил Тимофеев.
Он также добавил, что вместе с ограничением инвестирования в банковские депозиты может быть введен запрет на приобретение иностранных ценных бумаг не в рамках организованных торгов в РФ.
Тимофеев уточнил, что в случае принятия соответствующих поправок нововведения могут вступить в силу уже с 2016 года.
По словам руководился профассоциации, средства ИИС будут направляться в инструменты фондового рынка.
В начале года ряд СМИ сообщал о том, что до 100 проц средств со своего ИИС клиент брокера или управляющей компании может инвестировать в банковские депозиты, получив и гарантированную доходность, и налоговый вычет.
Согласно законодательству, с 1 января 2015 года частные лица могут открыть ИИС у брокера или УК. При этом сумма, зачисляемая в течение календарного года по договору ИИС, может составлять до 400 тыс рублей.
Данные средства могут быть направлены на инвестиции в инструменты фондового рынка, включая акции, государственные и корпоративные облигации, в том числе еврооблигации, ETF, а также паи фондов.
Помимо получаемого в результате инвестиций дохода, инвестору предоставляется право на один из двух видов инвестиционных вычетов по налогу на доходы физических лиц: вычет в размере 13 проц на сумму ежегодного взноса или освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС.
Информационное агентство России ТАСС
Мировой долг на $9 трлн продолжит толкать доллар вверх
(Блумберг) -- Инвесторы, прогнозирующие скорое завершение долларового ралли, возможно, не учитывают множество других факторов, которые продолжат толкать его вверх.
На американскую валюту существует накопленный спрос, которого хватит еще на годы укрепления, так как в мире наблюдается «структурный дефицит» долларов, прогнозирует инвестор и бывший экономист Международного валютного фонда Стивен Джен.
Суверенные и корпоративные заемщики за пределами США накопили долларовых обязательств на рекордные $9 триллионов, большую часть которых предстоит погасить в ближайшие годы, свидетельствуют данные Банка международных расчетов.
Кроме того, центральные банки, ранее сокращавшие вложения в доллар, сейчас вновь проявляют к нему аппетит, что подогревает общий спрос. Доля американской валюты в международных резервах центробанков сократилась в 2011 году до минимальных 60 процентов с 73 процентов десятью годами раньше. С тех пор вес доллара вновь поднялся до 63 процентов.
Так что краткосрочные отступления и колебания доллара под влиянием статданных и изменения политики Федеральной резервной системы США могут быть нивелированы под общим действием этих более сильных факторов, что подстегнет дальнейшее укрепление доллара, говорит Джен, один из основателей SLJ Macro Partners LLP в Лондоне, а в прошлом глава отдела анализа валютного рынка Morgan Stanley.
Индекс Bloomberg Dollar Spot Index, отслеживающий динамику доллара США к 10 основным валютам, с середины 2014 года укрепился на 20 процентов. За три недели по 3 апреля индекс снизился более чем на 3 процента на фоне комментариев членов Федеральной резервной системы, умеривших ожидания инвесторов относительно темпов повышения процентных ставок.
Хедж-фонды увеличили ставки на рост нефти максимально с 2010г
(Блумберг) -- Спекулятивные ставки на удорожание нефти выросли на максимальную более чем за четыре года величину на ожиданиях замедления добычи в США.
За семь дней по 7 апреля хедж-фонды увеличили чистые длинные позиции по нефти West Texas Intermediate на 30 процентов - наиболее резко с октября 2010 года, свидетельствуют данные Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами США. Число длинных позиций возросло до максимума девяти месяцев, а коротких - сократилось на 21 процент.
Добыча и запасы нефти в США могут достигнуть пикового уровня в апреле и затем начнут снижаться на фоне рекордного сокращения количества действующих в стране буровых установок, прогнозирует Goldman Sachs Group. Нефтеперерабатывающие заводы, которые наращивают мощности после сезонных профилактических работ, к июлю обеспечат дополнительный спрос в объеме около 500 тысяч баррелей в сутки, ожидает Управление по энергетической информации. Рост потребления сократит самый значительный избыток сырья на рынке за последние 85 лет.
«Сейчас мы видим стабилизацию добычи, а скоро начнется ее спад, - сказал по телефону 10 апреля главный нефтяной аналитик Societe Generale SA в Нью-Йорке Mайк Уитнер. - Число буровых сократилось не небывалую величину».
Майские фьючерсы на нефть WTI на Нью-Йоркской товарной бирже за рассматриваемый в отчете комиссии период подорожали на $6,38, или 13 процентов, до $53,98 за баррель. В понедельник к 12:56 мск на электронных торгах биржи нефть выросла в цене на 73 цента до $52,37.
Количество чистых длинных позиций по WTI выросло на 49 004 фьючерса и опциона до 212 371 контракта - максимума с января, свидетельствуют данные комиссии. Короткие позиции сократились на 32 794 контракта до 126 264, длинные выросли на 16 210 до 338 635 фьючерсов и опционов.
Минфин: В бюджете не хватает денег на обслуживание долга
Россия может испытать затруднения с обслуживанием внутреннего долга, поскольку в бюджете-2015 уже сейчас не хватает средств на эти цели. Об этом в Совете Федерации сообщила первый замминистра финансов Татьяна Нестеренко.
«У нас действительно серьезная проблема возникла с обслуживанием внутреннего долга. Потому что по состоянию на 30 марта, если посчитать тот объем, который нам необходимо занять, даже половину, если 300 млрд рублей мы займем, то нам не хватит /заложенных в бюджете/ расходов на обслуживание», - заявила она.
Есть несколько вариантов решения этой проблемы, сказала Нестеренко. «Нам придется либо дальше тратить Резервный фонд, или же принимать решение об уточнении бюджета с тем, чтобы все же обеспечить обслуживание. И это действительно серьезная проблема», - отметила она.
Как позже она уточнила в беседе с журналистами, что сейчас заложено на обслуживание по внутреннему долгу /по новым бумагам/ в бюджете всего 6 млрд рублей. «Скорее всегомы будем вносить изменения в бюджет, увеличивать деньги на обслуживание. Примерно до 23-26 млрд рублей», - пояснила она.
По словам Нестеренко, Минфин сейчас отмечает высокий спрос на облигации федерального займа /ОФЗ/.
Согласно бюджету-2015 Россия планирует привлечь в текущем году 1 трлн рублей через эмиссию государственных ценных бумаг.
Информационное агентство России ТАСС
Крупнейший облигационный фонд мира избавляется от госбумаг США
(Блумберг) -- «Тяжеловесы» долгового рынка дают понять, что инвесторам пора выводить средства из казначейских бумаг США.
Крупнейший в мире фонд облигаций Pimco Total Return Fund, управляющий активами на $117,4 миллиарда, в марте сократил долю американских госбумаг в своем портфеле до 21,6 процента с февральских 35,3 процента, говорится в сообщении, опубликованном на прошлой неделе на сайте Pacific Investment Management Co. Помимо казначейских бумаг эти вложения могут включать фьючерсы на суверенные бонды, облигации государственных агентств и другие подобные бумаги, следует из сообщения на сайте компании.
Morgan Stanley в воскресенье заявил, что ожидает увеличения доходности индикативных казначейских бумаг в этом году на фоне роста американской экономики и ускорения инфляции. А это значит, что облигации будут дешеветь.
Доходность 10-летних казначейских бумаг США к концу года вырастет до 2,40 процента, прогнозирует Morgan Stanley, выступающий андеррайтером на аукционах госдолга в качестве одного из 22 первичных дилеров. К 11:36 мск доходность этих облигаций мало изменилась и составляла 1,95 процента.
Если прогноз Morgan Stanley сбудется, то, вложившись в казначейские бонды сегодня, инвестор потеряет примерно 2,3 процента, свидетельствуют данные в терминале Блумберг.
Хотя в сентябре «король облигаций» Билл Гросс перешел из Pimco в Janus Capital Management, к компании стоит прислушиваться хотя бы из-за размера ее вложений. За последние 12 месяцев Total Return принес инвесторам доход в 5,2 процента, опередив 83 процента конкурентов, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. Активы фонда сократились с пиковых $293 миллиардов, зафиксированных в апреле 2013 года.
Казахстан объявил России торговую войну
Власти Казахстана начали массовое изъятие с прилавков торговых сетей российских продовольственных товаров, пишет в понедельник «Коммерсант».
К 31 марта снято с реализации и изъято со складов поставщиков почти 5 т российской птицеводческой продукции - тушки цыплят-бройлеров, куриный фарш и крылышки были признаны не соответствующими регламентам.
Комитет по защите прав потребителей Министерства национальной экономики Казахстана объяснил происходящее "обманом потребителей" со стороны ряда производителей из РФ. В российских сыре, молочных товарах и мясе были обнаружены кишечные палочки, сообщило ведомство.
Под запретом оказалась продукция "Вимм-Билль-Данна", "Юнимилка", "Данона", Микояновского мясокомбината, Черкизовского МПЗ. Изымаются майонезы "Махеевъ оливковый" и "Саратовский 67%", сливочное масло "Крестьянское", подсолнечное масло "Золотая семечка". Также нарушения были выявлены в кондитерских изделиях, включая шоколад "Аленка" фабрики «Красный октябрь».
Месяц назад Казахстан объявил о введении "конвенционного запрета" на 45 дней на импорт российских нефтепродуктов.
Ограничить поток российских товаров просил местный бизнес. Еще в конце января Национальная палата предпринимателей Казахстана провела анализ последствий девальвации рубля для местной экономики. Наибольшие риски были обнаружены в продовольственном секторе: из-за падения рубля к тенге на 47% средняя ввозная цена, например, российского куриного мяса упала с 760 тенге до 380 тенге за килограмм, тогда как только себестоимость казахской курятины составляет не менее 400 тенге.
Источники в правительстве Казахстана утверждают, что местные власти решили пойти по пути экс-главы Роспотребнадзора РФ Геннадия Онищенко, и список запрещенной российской продукции будет расширяться.
В ближайшее время возможны ограничения для производителей соков, куриных яиц, муки и макарон, дрожжей и патоки. Сейчас разрабатываются законодательные поправки, которые позволят существенно ускорить процедуру ввода таких запретов.
Россия между тем уже начала принимать ответные меры. В пятницу Роспотребнадзор сообщил, что в ряде регионов выявлена не соответствующая требованиям казахстанская продукция, которая будет изъята из оборота. Среди таких товаров тан и айран производства ТОО "Лидер2010", молоко ТОО ДЕП, кефир ТОО "Айс плюс", дыни колхозов "Кобей" и "Жолдыбек-Ата" и свекла ТОО "Дихан-сауда". Кроме того, в Московской области Роспотребнадзор изъял расфасованные в Казахстане курагу и грецкие орехи производства США.
Goldman Sachs: Банк России может понизить ставку до 8% в 2015 году
Американский инвестиционный банк Goldman Sachs ожидает снижения ключевой ставки Банка России в 2015 году на 600 базисных пунктов до 8 проц годовых, сообщает агентство Блумберг.
При этом, по оценке аналитиков Goldman Sachs Клеменса Графе и Эндрю Матени, в 2016 году ключевая ставка ЦБ РФ может опуститься до 7 проц.
В настоящее время ключевая ставка Банка России установлена на уровне 14 проц годовых. Недавнее укрепление рубля окажет поддержку снижению ключевой ставки российским Центробанком, считают эксперты Goldman Sachs. По оценке банка, рубль сейчас переоценен более чем на 15 проц с учетом текущих цен на нефть. Курс доллара составит 52 рубля через три месяца и 61 рубль через год, полагают в Goldman Sachs.
Информационное агентство России ТАСС
Укрепление рубля вызвало ажиотажный спрос долговых фондов США
(Блумберг) -- Превращение рубля из худшей валюты мира в мирового лидера роста вызвало ажиотаж на рынке облигаций, так как американские управляющие компании срочно возвращаются назад.
Вложения по крайней мере половины долговых фондов, ориентирующихся на индексы облигаций развивающихся стран в местной валюте от JPMorgan Chase & Co., недотягивают до рекомендуемой величины, отмечает Citigroup Inc. Теперь они наверстывают эту разницу, так как рубль укрепился с начала года на 13 процентов, или на самую большую величину среди мировых валют, а облигации федерального займа подорожали в результате на 22 процента.
«Такой ажиотаж очень вреден, так как приводит к нехватке ликвидности, а ведь он еще не закончился, - написал в пятницу по электронной почте стратег Citigroup в Лондоне Луис Коста. - Впервые за многие кварталы мы видим, что с американских счетов скупают ОФЗ. Это сигнал к покупке».
Рынки уверены, что перемирие на Украине позволит избежать ужесточения западных санкций против РФ, о чем и свидетельствует приток денег в российские облигации. В результате рубль может укрепиться в ближайшие недели на 19 процентов до 45 рублей за $1, прогнозирует АО «Альфа-банк», вторая по величине частная кредитная организация страны.
Между тем не все инвесторы торопятся назад в Россию. По словам Питера Уилсона, старшего портфельного управляющего Wells Fargo Asset Management в Лондоне, российские активы - «ненадежный» объект вложений.
Покупать рублевые облигации «в нынешней ситуации неблагоразумно», написал Уилсон в пятницу по электронной почте. «В прошлом году мы выиграли оттого, что не держали этих активов, так как они дешевели, а сейчас проигрываем, так как они дорожают», - добавил менеджер.
Фонды российских облигаций увеличили свои вложения в этом году на $200 миллионов по сравнению с оттоком в $1,35 миллиарда за тот же период прошлого года, сообщило AO «Газпромбанк» со ссылкой на данные EPFR Global.
ВЭБ и Минфин отзывают $245 млн из фонда IFC
(Блумберг) -- Министерство финансов и госкорпорация «Внешэкономбанк» отзывают $245 миллионов из фонда под управлением Международной финансовой корпорации на фоне экономического кризиса в стране и приостановки инвестиций IFC в связи с санкциями против РФ.
Минфин в этом году обратился в правительство за разрешением вернуть около $42 миллионов, которые остаются в фонде капитализации российских банков, созданном в партнерстве c IFC в 2012 году, сказал в интервью 3 апреля заместитель министра финансов Сергей Сторчак. ВЭБ, который попросил IFC вернуть средства еще в октябре, может получить $203 миллионов до конца июня, сообщила пресс-служба Госкорпорации 10 апреля.
IFC, которая является подразделением Всемирного банка, не одобряла новых проектов в РФ с мая 2014 года, свидетельствуют данные на ее сайте. На 30 сентября фонд инвестировал всего $82 миллиона из $550 миллионов под его управлением.
«Это первый случай, когда российская сторона хочет вернуть деньги из межгосударственного фонда на фоне кризиса и санкций, - сказал бывший заместитель председателя правления Deutsche Bank AG по Восточной Европе Игорь Ложевский. - Ничего удивительного нет: если фонд не находит объектов для инвестиций, деньги обычно возвращают инвесторам.»
Экономика РФ находится на грани рецессии из-за падения цен на нефть и санкций США и Евросоюза после присоединения Крыма. Убытки попавшего в санкционный список ВЭБа в 2014 году составят 140 миллиардов рублей, сообщил в конце марта председатель правления Владимир Дмитриев. Госкорпорация запросила у правительства 330 миллиардов рублей финансирования на этот год.
ВЭБ не выходит из фонда IFC полностью и готов предоставить средства «в случае идентификации подходящего проекта», сообщила пресс-служба. ВЭБ попросил включить в мандат фонда новые направления деятельности, помимо инвестиций в банки, чтобы стратегия «оставалась эффективной в кризисных условиях». Представитель IFC Неждана Букова отказалась от комментариев.
Deutsche Bank временно отстранил ряд сотрудников в Москве
(Блумберг) -- Deutsche Bank AG временно отстранил от работы несколько сотрудников своего подразделения по торговле на фондовом рынке в Москве до окончания внутренней проверки, сообщила пресс-служба банка.
Среди отстраненных сотрудников - глава отдела по работе с акциями Тим Визвел, а также Дина Максутова, сообщили два источника на условиях анонимности в связи с непубличным характером этой информации.
«Трейдинговые операции банка продолжаются в обычном режиме», - говорится в сообщении пресс-службы, полученном по электронной почте. Общий штат сотрудников Deutsche Bank в России составляет более 1000 человек.
SnP: Дефолт Украины практически неизбежен
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor"s понизило долгосрочный кредитный рейтинг Украины в иностранной валюте до «CC» с уровня «CCC-« с «негативным» прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства.
При этом долгосрочный рейтинг в национальной валюте подтвержден на уровне «ССС+», краткосрочный рейтинг в иностранной и национальной валютах - на уровне «С», а рейтинг по национальной шкале - на уровне «uaB+»
«Негативный прогноз по рейтингам Украины отражает ухудшение макроэкономической среды, растущее давление на финансовый сектор, а также наше мнение, что дефолт по украинскому долгу в иностранной валюте уже практически неизбежен», - пишут эксперты SnP.
Эксперты агентства объясняют свое решение понизить рейтинг страны тем, что правительство Украины объявило о намерении реструктуризировать коммерческий долг в иностранной валюте. «По нашему критерию оценки, мы бы классифицировали подобную реструктуризацию внешнего долга Украины как равносильную дефолту», - говорится в сообщении агентства.
Совет директоров МВФ утвердил 11 марта новую расширенную программу кредитной поддержки Украины в размере 17,5 млрд долларов. 5 млрд долларов из этой суммы власти в Киеве уже получили, еще столько же будет перечислено до конца текущего года. Новая программа МВФ - главная составная часть пакета антикризисной международной помощи Украине, оцениваемого примерно в 40 млрд долларов. В рамках этого пакета предполагается и весьма существенная - приблизительно на 15 млрд долларов - реструктуризация украинских долгов.
Информационное агентство России ТАСС
Центробанки избавляются от евро
Мировые центробанки сократили долю евро в своих резервах до 22% к концу 2014 года (с 22,6% в третьем квартале и 28% в начале 2009 года), сообщает Bloomberg со ссылкой на данные Международного валютного фонда.
За четвертый квартал управляющие резервами ЦБ продали около 100 млрд евро, чтобы избежать потерь, которые сулит им попытка европейских властей простимулировать рост, увеличивая денежную массу.
«Как резервная валюта евро никуда не годится. Пока идет полное количественное смягчение, причин инвестировать (в евро - ред.) нет. Проблема заключается в том, что на данный момент дно (у евро - ред.) не просматривается, и идет отток капитала», - сказал агентству стратег Societe Generale SA в Париже Даниэль Фермон.
По данным МВФ, в 2014 году центробанки продавали евро каждый квартал. Фермон считает, что в 2015 году эта тенденция сохранится из-за запущенного в еврозоне «печатного станка».
Объем денежной эмиссии составит 1,1 трлн евро до сентября 2016 года - на эту сумму ЕЦБ купит гособлигации и обеспеченные активами бумаги.
Операции стартовали в марте, с сентября ЕЦБ вылил на рынок еще 310 млрд евро в виде сверхдолгосрочных кредитов.
Практически все инвестбанки уверены, что евро будет стоить дешевле доллара, но в сроках расходятся. Осторожный Deutsche Bank прогнозирует паритет через два года, Bank of America - через год.
Аналитики Danske Bank ждут 0,8 доллара за евро на двухлетнем горизонте.
Между тем до отметки 1 доллар за евро курсу осталось пройти всего 5%. С учетом средней скорости тренда на ослабление евро (за 49 недель евро рухнул на 31%, в среднем по 0,6% в неделю) на это может потребоваться 8,5 недель.
На 19.04 мск евро к доллару на форексе дешевеет на 0,62% - до 1,0593 доллара за евро.
Россияне потянулись в обменники за крепким рублем и дешевой валютой
Рост курса рубля увеличил спрос граждан на операции по обмену валюты.
В последние две недели объем конверсионных операций примерно на 70% превышает средний за квартал, сообщил finanz.ru старший вице-президент, директор казначейства ВТБ24 Дмитрий Орлов.
По его словам, россияне больше покупают подешевевшую твердую валюту, чем продают, хотя и не намного.
«Мы видим противонаправленные движения в последние две недели. В первую неделю желающих продать валюту было чуть менее, чем купить, во вторую неделю доля желающих купить еще немного подросла», - сказал Орлов.
В банке «Возрождение» отмечают, наоборот, некоторый спрос на рубли.
«Продают лишние евро и доллары, так как ушла паника, которая была в конце прошлого и в первом квартале этого года. На рынке восстанавливается баланс», - сообщил finanz.ru зампред правления банка Андрей Шалимов..
Замначальника управления операций на валютном рынке банка «Открытие» Сергей Фишгойт также отмечает, что физлица начинают продавать "лишнюю валюту", но пока без ажиотажа.
Ажиотаж, обратный тому, что наблюдался в середине декабря, все же возможен: признаки надвигающейся паники просматриваются уже сейчас, считает главный экономист ING Bank по России и СНГ Дмитрий Полевой.
По данным ЦБ, в декабре население купило валюты на рекордные 8 млрд долларов. В январе, по данным того же ЦБ, россияне стали нетто-продавцами, но реализовали всего 324 млн долларов.
«ВТБ Капитал» считает, что к середине марта население избавилось от 60% купленных в декабре долларов и евро. Если эта оценка верна, граждане держат примерно 3,2 млрд долларов (в эквиваленте), купленных по курсу на 10-15% выше текущего, и несут потери, достигающие 30 млрд рублей.
Фишгойт из "Открытия" считает, что эти убытки могут увеличиться, но рекомендует купившим доллар дороже 60 рублей все же сохранять хладнокровие.
«Рубль может укрепиться и до уровня 45-50 за доллар, но это долго не продлится, так как сдерживающими факторами выступают цены на нефть и госбюджет, поэтому скоро вернемся к уровню 55-60 рублей за доллар», - спокоен Фишгойт.
В четверг на МосБирже доллар падал до 51,8140 рубля (уровень начала декабря), евро - до 55,5250 рубля (уровень начала ноября). За два с небольшим месяца рубль вырос на 25% к доллару и на 30% к евро.
«Физические лица и компании покупали валюту в прошлом году, теперь им страшно. Такое ощущение, что пока все не продадут, курс не остановится», - написал по электронной почте начальник инвестиционного департамента московского ПАО «МДМ Банк» Николай Золотарев.
http://www.finanz.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На пятницу запланирован пересмотр рейтингов России от агентств SnP и Fitch. По мнению экспертов, SnP оставит рейтинг РФ без изменений, а Fitch может последовать примеру своих коллег и опустить оценку кредитоспособности России до спекулятивного уровня.
Предыдущий пересмотр российского рейтинга SnP произошел 26 января. Агентство стало первым из «тройки», кто позили рейтинг РФ с инвестиционного уровня («BBB-») до спекулятивного («BB+»).
В феврале агентство Moody"s вслед за SnP понизило рейтинг России до спекулятивного класса. Агентство Fitch до сих пор сохраняет рейтинг РФ на инвестиционном уровне «BBB-».
Эксперты склоняются к тому, что негативных изменений от SnP сейчас ожидать не приходится. С тех пор, как произошло изменение рейтингов России в начале года, ситуация скорее улучшилась, объясняет главный экономист российского отделения Deutsche Bank Ярослав Лисоволик.
«События начала года указывают на то, что мы видим «дно» по макроэкономическим показателям», - согласен главный экономист по России и СНГ «Ренессанс Капитала» Олег Кузьмин.
Несмотря на это, Fitch, в отличие от SnP, скорее всего, примет решение снизить рейтинг РФ до спекулятивного уровня "BB", считают аналитики Райффайзенбанка и главный экономист Bank of America Merill Lynch Владимир Осаковский.
«И прогноз по текущему рейтингу негативный, и Fitch - это единственное агентство с рейтингом России на инвестиционном уровне. Так что вероятность для понижения очень большая»,- сказал Осаковский.
Даже если снижение состоится, оно не повлияет на российский долговой рынок, уверен Кузьмин из «Ренессанс Капитала». «Это будет абсолютно техническая новость, на нее никто не отреагирует, я думаю», - сказал он.
Снижение рейтинга может спровоцировать продажи со стороны иностранных индексных фондов, но эффект будет краткосрочным, уточняют аналитики Райффайзенбанка.
«Это лишь замедлит снижение доходностей ОФЗ, отскок наверх вряд ли будет большим, учитывая сильные ожидания по снижению ключевой ставки и стабильный рубль», - пишут они.
После снижения рейтингов Moody’s и SnP российские евробонды существенно выросли, напоминает Кузьмин.
«Несмотря на снижение рейтингов инвесторы понимали, что то, чего они больше всего боялись в начале года - риски контроля за движением капитала, траты резервов - все эти риски минимальные», - отметил он.
«Мы видели в последнее время приток инвесторов в Россию, видели и растущий рынок ОФЗ, и там, конечно, иностранные деньги есть тоже. Я думаю, что тех инвесторов, кто заходил в российские активы, вряд ли испугает странное снижение рейтинга от Fitch, которое сегодня будет как-то трудновато обосновать», - отмечает аналитик «Уралсиб Кэпитал» Дмитрий Дудкин.
По данным EPFR, с начала года в фонды российских облигаций было вложено 200 млн долларов против оттока в размере 770 млн долларов за аналогичный период 2014 года.
Новый пик погашений по внешнему долгу сулит рублю тоскливую осень
Банк России опубликовал обновленный график погашения внешнего долга. Из общей суммы в 597,254 млрд долларов (на 1 января) до конца года банкам, компаниям и правительству РФ предстоит выплатить 83,1 млрд долларов по основному долгу и 16,6 млрд долларов процентов.
Пик погашений в этом году, как и прошлом, приходится на декабрь. За месяц выплаты с процентами должны составить 24,61 млрд долларов, что больше, чем за весь второй квартал.
Достаточно крупную сумму предстоит погасить в сентябре - 14,75 млрд долларов по основному долгу и 2,2 млрд долларов процентов.
Минимум выплат в этом году приходится на май - 3,56 млрд долларов по долгу и 1,59 млрд долларов процентов.
В 2016 году объем выплат, по данным ЦБ, продолжит сокращаться и составит 67,1 млрд долларов по основному долгу и около 18 млрд долларов процентных платежей.
В реальности платежи будут меньше, считают аналитики «ВТБ Капитала». «Расчеты регулятора по погашениям внешнего долга банками достаточно точны, а вот данные по корпоративному сектору включают различные межгрупповые трансграничные потоки, по сути не относящиеся к долговым обязательствам», - объясняют в «ВТБ Капитале».
По оценке аналитиков, российским компаниям придется погасить 10 млрд долларов меньше, чем прогнозирует ЦБ.
Наиболее крупные выплаты по внешнему долгу Россия провела в декабре 2014 года - по данным ЦБ, они должны были составить 32 млрд долларов. На фоне дефицита валюты в «черный вторник» 16 декабря курс доллара поднимался до 80,1 рубля, евро - до 100 рублей.
Терминалы Bloomberg отключились по всему миру
Сбои в работе терминалов Bloomberg фиксируют пользователи по всему миру. Тысячи подписчиков системы получили утром сообщение «связь потеряна» (connection lost), у других терминалы работают, но с чрезвычайно низкой скоростью, сообщает businessinsider.
Компания подтвердила наличие технических проблем, но причину сбоя не указывает. Трудности с доступом начались примерно в 11.20 мск.
Старший аналитик CMC Markets Майкл Хьюсон сказал CNBC, что сбой может стать причиной снижения торговой активности на мировых площадках.
По данным Bloomberg, пользователями терминалов являются более 320 тысяч абонентов по всему миру. Cтоимость доступа к терминалу составляет около 2 тысяч долларов в месяц.
UCP и Газпромбанк покупают «Стройгазконсалтинг»
Газпромбанк и инвестфонд United Capital Partners (UCP) Ильи Щербовича и его партнеров выкупают 100% компании «Стройгазконсалтинг», сообщили Forbes два источника, знакомых с ходом переговоров.
Источники не раскрыли сумму и детали сделки, но рассказали, что Газпромбанк и UCP получат по 50% «Стройгазконсалтинга».
Пресс-служба Тувинской энергетической промышленной корпорации, принадлежащей Руслану Байсарову, сообщила, что он продал принадлежащие ему 74,1% акций «Стройгазконсалтинга» структурам Газпромбанка и UCP.
«Мы считаем данную сделку выгодной для всех ее участников и полностью удовлетворены ее результатами, - приводятся в пресс-релизе слова Байсарова. - Желаем новым акционерам успехов в дальнейшем развитии бизнеса группы».
РБК в начале 2015 года сообщало, что «Стройгазконсалтинг» из-за сложной финансовой ситуации приостановил работы на стройках «Газпрома» и обратился к монополии за поддержкой. Крупные кредиторы компании - Альфа-банк, ФК «Открытие», «Дальспецстрой» - подали к должнику иски на сумму в несколько миллиардов рублей.
«Стройгазконсалтинг» был основан бизнесменом Зиядом Манасиром в 1996 году. Вскоре компания превратилась в одного из ведущих подрядчиков «Газпрома». В 2000-х акционером «Стройгазконсалтинга» была Ольга Григорьева, дочь бывшего замдиректора ФСБ Александра Григорьева, давнего знакомого Владимира Путина. Портфель заказов компании в 2008-2012 годах превышал 800 млрд рублей. «Газпром» с 2013-го года резко сократил объемы сотрудничества со «Стройгазконсалтингом», что привело к падению выручка компании на 33% до 259,7 млрд рублей.
Набиуллина объявила о достижении рублем равновесного значения
Курс рубля достиг равновесного значения, которое достаточно динамично и зависит от развития ситуации в экономике и платежного баланса, передает «Интерфакс» слова главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной.
В начале марта она говорила о недооцененности рубля в пределах 10%.
Рубль торгуется в пятницу на уровне 50,45 за доллар и 54,47 за евро при цене нефти по июньским контрактам на Brent в $63,74 за баррель.
По ее словам, укрепление курса рубля положительно влияет на инфляцию и при отсутствии новых негативных факторов позволит Банку России снижать ключевую ставку, которая в настоящее время составляет 14%.
«Когда курс ослабляется, появляются шансы и ниши для импортозамещения, улучшается финансовое состояние экспортеров, но возникают сложности, например, для компаний, которые хотят модернизировать производство и нуждаются в импортном оборудовании», - отметила глава ЦБ.
Набиуллина считает, что последняя недельная инфляция действительно оптимистичная. «Мы смотрим наряду с другими показателями на аннуализированную, то есть ту инфляцию, которая была бы в течение года, если бы каждую неделю была инфляция текущей недели, - пояснила глава регулятора. - Сейчас аннуализированная инфляция 6,7%, в январе, когда у нас был самый высокий темп роста цен, она была больше 40%, в марте - около 15%».
Объединенная вагонная компания объявила по намерении провести IPO
Объединенная вагонная компания /ОВК/- производитель грузовых вагонов - предложит не менее 10 проц акций в ходе первичного публичного предложения/IPO/, говорится в сообщении компании.
Публичное предложение ОВК станет первой крупной сделкой IPO на российском рынке в 2015 году. ОВК, созданная в 2012 году, производит так называемые инновационные вагоны с улучшенными характеристиками на Тихвинском вагоностроительном заводе в Ленинградской области, который в марте посетил председатель правительства Дмитрий Медведев.
Дополнительно компания выпустит 5 проц акций, остальные 5 проц будут проданы из пакета единственного акционера ОВК - компании United Wagon Plc, которая, в свою очередь, на 100 проц принадлежит группе «ИСТ» предпринимателя Александра Несиса.
Предложение запланировано на конец апреля 2015 года. ОВК заявила, что разместит акции на Московской бирже и ожидает включения акций в котировальный список список высшего уровня. «ВТБ Капитал» выступает глобальным координатором и со-организатором предложения, группа «Открытие» будет со-организатором.
Средства, привлеченные компанией в рамках IPO, будут направлены на финансирование хозяйственной деятельности и развитие бизнеса ОВК, отмечается в сообщении.
«Мы ожидаем, что IPO будет способствовать дальнейшему укреплению репутации ОВК в железнодорожной отрасли и расширит доступ компании к рынкам капитала. Наш стратегический фокус остается на увеличении доли рынка и повышении эффективности бизнеса для обеспечения роста стоимости компании», - заявил генеральный директор ОВК Роман Савушкин.
Объединенная вагонная компания создана в 2012 году для стратегического управления деятельностью ЗАО «Тихвинский вагоностроительный завод» и лизинговой компании RAIL1520. Входит в группу ИСТ Александра Несиса.
Информационное агентство России ТАСС
Россияне продемонстрировали рекордный за последние 8 лет показатель экономии
В прошлом месяце россияне вошли в режим жесткой экономии и стали отказываться от некоторых продуктов питания. К такому выводу пришли эксперты исследовательской компании Nielsen. В ходе опроса 44% респондентов заявили о сокращении объемов закупок в торговых сетях против 31% в прошлом декабре. Это рекордный показатель экономии за последние 8 лет, даже в кризисные 2008-2009 годы количество экономящих на покупках товаров широкого потребления не превышало 30%, отмечают "Известия".
Согласно данным опроса, россияне стали исключать из своей продуктовой корзины довольно дорогие и не жизненно необходимые категории продуктов. Так, они жертвуют чипсами и снеками, шоколадом, дорогим алкоголем, мясом, свежими овощами и фруктами, фруктовыми соками и сырами. По словам коммерческого директора Nielsen Россия Илоны Лепп, последовательное ухудшение всех показателей происходит уже на протяжении более чем шести месяцев. "Сейчас потребители проходят через период адаптации к новым ценам, и покупательские настроения сегодня, судя по всему, находятся на своем дне", - говорит она.
В марте россияне продолжили сокращать покупки продуктов не первой необходимости, в особенности премиального алкоголя (в марте 2015 года от него отказались 28% российских покупателей, +6 п.п. к декабрю), чипсов и других снеков (48% в марте против 42% в декабре 2014 года). При этом всё больше россиян сокращают покупки шоколада, фруктовых соков, свежих фруктов и овощей, мясных продуктов. Почти половина покупателей (48%) говорят, что стали приобретать меньше сыра, более трети заявляют о сокращении потребления молочной продукции (37%). Что касается непродовольственных категорий, то наибольшее число россиян отказываются от покупок чистящих средств для дома и средств для стирки одежды.
Директор по внешним связям ГК "Дикси" Екатерина Куманина отмечает небольшое снижение спроса в категориях "гастрономия", "бакалея", "непродовольственные товары", при этом в категории овощей и фруктов спрос, наоборот, растет. По ее словам, с начала года, несмотря на отказ покупателей от дорогих продуктов, средний чек продолжает расти. Официальный представитель "Ашан" Россия Мария Курносова со своей стороны указала на то, что снижение продаж наблюдается в категории элитного алкоголя, но оно незначительно.
Напомним, что по данным Росстата, минимальный набор продуктов в марте подорожал по отношению к предыдущему месяцу на 1,2%, его стоимость составила 3774 рубля. С начала года рост цен на минимальный набор продуктов составил 13,7%.
Великобритания перенесла размещение облигаций на 3 млрд фунтов из-за сбоя Bloomberg
Департамент управления долгом (Debt Management Office, DMO) Великобритании отменил еженедельное размещение облигаций общим объемом 3 млрд фунтов стерлингов с погашеним от месяца до полугода из-за сбоя в работе терминала Bloomberg. Об этом пишет Guardian.
Инвесторам придется перевыставлять заявки, которые были поданы с 12.30 до 14.30 по Лондону.
DMO добавил, что решение о переносе размещения не повлияет на правительство, которое может привлечь средства и на денежном рынке.
Bloomberg - главная торговая платформа для сделок с облигациями.
От проблем с терминалом пострадали по всему миру приблизительно 320 тысяч пользователей, платящих за этот сервис порядка $20 тыс. в год.
По словам банкиров, многие сделки на рынке долговых ценных бумаг оказались в пятницу под угрозой из-за невозможности обмениваться сообщениями через терминал Bloomberg.
Cаудовская Аравия увеличила добычу нефти до исторического рекорда
Саудовская Аравия в марте резко увеличила добычу нефти - на 658 тысяч баррелей в сутки, до исторического рекорда в 10,29 млн баррелей, говорится в апрельском докладе ОПЕК о состоянии нефтяного рынка.
Остальные члены организации также нарастили объемы производства нефти, в результате ОПЕК десятый месяц подряд превышает собственную квоту - добыча в марте достигла 30,79 млн баррелей в сутки, что на 0,8 млн баррелей больше, чем в феврале.
При этом спрос на свою нефть ОПЕК оценивает в 29,3 млн баррелей в день, фиксируя таким образом суточное перепроизводство в объеме 1,49 млн баррелей.
В мире избыток нефти достигает 2,07 млн баррелей в день - при спросе в 92,45 млн баррелей объем добычи к концу марта достиг 94,52 млн баррелей в день, говорится в докладе.
Впрочем, оценка картелем спроса на нефть - как на собственную, так и в целом по миру - увеличивается. Более того, во второй половине года ОПЕК ждет сокращения запасов в США.
«Учитывая ожидания более низкого производства нефти в США во второй половине года, повышенная потребность НПЗ в нефти будет частично удовлетворена запасами нефти в США», - говорится в докладе.
Россия, как считают в ОПЕК, в 2015 году незначительно снизит добычу нефти из-за истощения месторождений в Западной Сибири, но останется мировым лидером по этому показателю. Средняя добыча за год составит 10,54 млн баррелей в сутки против 10,58 в прошлом году.
Путин заявил, что рубль был девальвирован осознанно
Дождавшись стабилизации курса рубля на устраивающих бюджет уровнях, президент РФ Владимир Путин признал, что прошлогодняя девальвация, которую он предпочитает называть "корректировкой курса", была осуществлена осознанно. Ослабление рубля, которое разогнало инфляцию до двузначных цифр и впервые за многие годы привело к падению реальных доходов населения, по его мнению, носит "терпимые" масштабы.
«Мы провели корректировку курса национальной валюты, и ничего не лопнуло, все работает», - заявил Путин в ходе «прямой линии» - ежегодного общения с народом в прямом телеэфире.
"Да, конечно, инфляция подросла, подросла безработица, но не так, как в еврозоне", - указал президент.
"Если мы сохраним доверие граждан, то они тогда будут поддерживать всё, что мы делаем, и где‑то, как коллеги говорят, готовы будут и потерпеть", - добавил он.
Вне зависимости от санкций, "курсовая коррекция" была неизбежной, объяснял Путин: "На самом деле правительству и Центральному банку эти санкции только помогли. Можно сказать, мы из-за санкций вынуждены так себя вести. Не только из-за этого, а из-за того, что нам нужно более профессионально и последовательно корректировать нашу экономическую политику".
«Это [девальвация] - оздоровление нашей экономики, это - создание базовых условий для ее дальнейшего развития», - отметил президент.
Ранее российские власти лишь намекали на рукотворный и отчасти управляемый характер прошлогодней девальвации, в результате которой курс рубля по отношению к доллару упал почти в два раза.
Так, в ноябре Путин в интервью ТАСС объяснял ослабление рубля необходимостью компенсировать падение цен на нефть: «Но вот смотрите: раньше мы продавали товар, который стоил доллар, и получали за него 32 рубля. А теперь за тот же товар ценой в доллар получим 45 рублей. Доходы бюджета увеличились, а не уменьшились».
Аналитики и валютные трейдеры неоднократно замечали: в прошлом году российский бюджет балансировался при нефти по 3600 рублей за баррель. Так, нефть по 100 долларов давала доллар по 36 рублей, падение нефти до 60 долларов устремило рубль к отметке 60 за доллар.
В феврале 2015 года правительство пересмотрело параметры бюджета и внесло в него более дешевую нефть - по 3075 рублей за баррель. Недостающие нефтяные доходы было решено компенсировать денежной эмиссией ЦБ под покупку валюты из Резервного фонда Минфина.
Рубль отреагировал на изменение бюджетных проектировок 30-процентным ростом к доллару. В результате рублевая цена барреля, в феврале достигавшая 3900 рублей, к апрелю упала ниже 3000 рублей.
Россия и Китай устроили распродажу гособлигаций США
Мировые центробанки в феврале сократили свои вложения в казначейские облигации США на 56,6 млрд долларов - рекорд за все время ведения официальной статистики, следует из данных Минфина США.
Крупнейшими продавцами американских бумаг в феврале стали Россия и Китай.
РФ за месяц вывела из американского госдолга 12,6 млрд долларов, сократив свои вложения до 69,6 млрд долларов - минимума с июня 2008 года. Китайские продажи составили 15,4 млрд долларов - рекорд с декабря 2013 года.
В годовом выражении Россия стала лидером по продажам американских бумаг - с февраля 2014 года ЦБ и Минфин избавились от примерно половины имевшихся у них гособлигаций США на 56,6 млрд долларов. В результате РФ переместилась на 20-е место в списке крупнейших кредиторов американского правительства, хотя еще два года назад прочно держала позицию в десятке.
Китай за истекшие 12 месяцев вывел из американского госдолга 48,5 млрд долларов и на конец февраля уступил статус крупнейшего зарубежного кредитора США Японии, которая держит американских облигаций на 1,224 трлн долларов против 1,223 трлн у КНР.
Основные союзники США, тем временем, продолжают покупать бумаги: за год ближневосточные экспортеры нефти вложили в американский госдолг 53 млрд долларов, карибские офшоры - 50 млрд долларов, Люксембург - 42,5 млрд долларов, Швейцария - 33,6 млрд долларов, Великобритания - 16,7 млрд долларов, Япония - 13,6 млрд долларов.
Всего же к концу февраля на счетах суверенных фондов и центробанков находились казначейские облигации США на 6,162 трлн долларов. Это треть от общей суммы американского госдолга, которая на 14 апреля составляла 18,152 трлн долларов.
Нефтяное ралли может сойти на нет из-за избытка запасов в США
(Блумберг) -- Взлет цен на нефть до пика этого года может оказаться недолгим, поскольку рост запасов сырья в США до максимума последних 85 лет нивелирует влияние замедления добычи.
Котировки West Texas Intermediate подскочили на этой неделе более чем на 8 процентов, после того как Управление энергетической информации США заявило об охлаждении сланцевого бума, в результате которого добыча нефти в стране увеличилась до рекордных уровней. Запасы нефти в США растут уже 14 недель и достигли максимума с 1930 года, показали опубликованные в среду данные управления.
В этом месяце нефть подорожала на 18 процентов на ожиданиях замедления добычи в США в связи с рекордным сокращением числа буровых установок. Поддержку ценам оказал и рост спроса со стороны нефтеперерабатывающих предприятий, завершивших сезонные профилактические работы. В то же время ОПЕК в марте нарастила добычу на максимальную за последние четыре года величину. Эти противоречивые сигналы могут привести к усилению волатильности, говорит историк нефтяного рынка и экономист Дэниел Ергин.
По его словам, траектория нефтяных котировок примет W- образную форму - давление на цены возобновится из-за остающегося повышенным предложения.
«Сложно представить, что мы достигли переломного момента, - сказал Билл О’Грейди, главный рыночный стратег Confluence Investment Management в Сент-Луисе, управляющей активами на $3,4 миллиарда. - У нас остается более 480 миллионов баррелей нефти. Не думаю, что запасы сократятся в ближайшее время».
На прошлой неделе запасы нефти в США увеличились на 1,29 миллиона баррелей до 483,7 миллиона - максимума с 1930 года, исходя из ежемесячных данных, которые публикуются с 1920 года. Добыча нефти из твердых пород на крупных месторождениях, таких как Баккен в Северной Дакоте, в мае сократится на 57 тысяч баррелей в сутки, сообщило в понедельник управление, предсказав снижение впервые с начала публикации ежемесячных отчетов о производительности буровых в 2013 году.
К 12:25 мск майские фьючерсы на нефть WTI на электронных торгах Нью-Йоркской товарной биржи подешевели на 27 центов до $56,12 за баррель. В среду они выросли в цене на $3,10 до $56,39 - максимума закрытия с 23 декабря.
Акции Yandex взлетели на 14% на фоне антимонопольных дел против Google
(Блумберг) -- Акции Yandex NV подорожали в Нью-Йорке до четырехмесячного пика на ожиданиях, что повышенное внимание регуляторов к Google Inc. окажется на руку крупнейшей интернет- компании РФ.
Котировки Yandex, в марте упавшие до исторического минимума, выросли в среду на 14 процентов до $20,40, отыграв снижение с начала года. Акции компании показали лучшую динамику среди бумаг индекса Блумберг, отслеживающего наиболее активно торгуемые в США российские компании. Сам индекс вырос на 3 процента.
Еврокомиссия с новой силой взялась за продолжающееся уже четыре года расследование практик Google, а два месяца назад антимонопольное дело против американской компании было возбуждено и в РФ. Федеральная антимонопольная служба начала расследование после того, как Yandex потребовал проверить Google на предмет нарушения закона в связи с использованием операционной системы Android на мобильных устройствах. В течение последнего года доля Google на российском рынке интернет-поиска росла, а позиции Yandex слабели, свидетельствуют маркетинговые исследования.
Что плохо для Google - хорошо для Yandex, сказал по телефону в среду старший аналитик Атона Илья Купреев. Логично ожидать, что под давлением европейских и российских регуляторов Google придется пересмотреть свои бизнес-практики, и Yandex напрямую выиграет от этого, добавил он.
Еврокомиссия подозревает Google в недобросовестной конкуренции при продвижении онлайн-сервиса для поиска товаров с 2008 года и направила компании уведомление о соответствующих претензиях. Регуляторы также проверят, не заставляет ли Google производителей мобильных устройств предустанавливать свои сервисы на смартфоны и планшеты и не запрещает ли использование модифицированных версий Android.
Индекс Bloomberg Russia-US Equity вырос до пика этого года вслед за бумагами энергетического сектора, которые подорожали на фоне роста цен на нефть.
Каждый третий житель России верит, что рубль продолжит укрепляться
Россияне весьма пессимистичны в своих прогнозах относительно развития ситуации в экономике, выяснили эксперты Фонда Общественное Мнение (ФОМ). В ходе проведенного опроса 82% респондентов выразили уверенность в том, что цены на товары, продукты и услуги в ближайшее время вырастут. Еще 70% прогнозируют рост цен на жилье, на снижение рассчитывают 11%. По мнению 72% опрошенных, вырастет безработица.
В апреле число россиян, считающих плохой текущую экономическую ситуацию в стране, немного сократилось - с 36% в феврале до 34%. В то же время граждане настроены более оптимистично, чем в минувшем декабре. В начале этого месяца 11% опрошенных отметили улучшение экономической ситуации (против 8% в декабре), треть (33%) уверена в том, что она не меняется (против 19%), а ухудшение отмечают 43% (снижение на 15 п.п.). Две трети респондентов (66%) ожидают грядущего сокращения доходов.
Единственный вопрос, оптимистичных ответов на который было больше, чем пессимистичных, - вопрос о курсе рубля: в его рост в ближайшие месяцы верят 35% респондентов (25% полагают, что рубль подешевеет, 40% - затруднились с ответом).
В опросе, проводившемся 5 апреля 2015 года, приняли участие 1500 респондентов, граждан РФ от 18 лет и старше из 43 субъектов РФ, 100 населенных пунктов. Статпогрешность не превышает 3,6%.
Газпром вынужден менять контракты с Турцией для нового маршрута
(Блумберг) -- OAO «Газпром» вынуждено менять контракты с Турцией и снижать цены, чтобы убедить ее заменить Украину в качестве основного транзитера российского газа в Европу.
Турция, второй по величине потребитель российского газа, не выиграла от снижения стоимости нефти, поскольку некоторые ее контракты с Газпромом не привязаны напрямую к нефтяным ценам или спотовому рынку, сказали осведомленные источники. В результате Турция была единственной страной, столкнувшейся с ростом цен на газ из РФ в январе, сказали источники, просившие об анонимности из-за конфиденциальности информации.
Президент Владимир Путин предложил снизить цены на газ для Турции в декабре прошлого года в ходе обсуждения проекта строительства газопровода «Турецкий поток». В 2020 году, по замыслу РФ, он должен стать главным маршрутом поставок газа в ЕС. Турецкое правительство использует заинтересованность России в проекте в качестве разменной карты на переговорах о цене на газ. В прошлом месяце оно добилось 10-процентной скидки для государственной Botas AS, которая поставляет около 80 процентов от общего объема потребляемого в стране газа.
Путин и глава Газпрома Aлексей Миллер назвали скидку «рождественским подарком» Турции, при этом страна продолжает платить за российский газ больше, чем европейские потребители, включая Германию, отметил Неджет Памир, специалист по энергетическим вопросам в Билькентском университете в Анкаре. «Турция должна была получить намного более низкую цену», - сказал он.
В январе цены на российский газ для частных компаний- импортеров Турции, которым Газпром поставляет примерно треть объемов, выросли на 10 процентов до $374 за 1000 кубометров, при том что для Германии расценки упали в среднем на 25 процентов к прошлогоднему уровню - до $284, сказали источники.
Газпром, в прошлом году поставивший Турции газ примерно на $10 миллиардов, ведет переговоры как с Botas, так и с частными трейдинговыми компаниями, сказал пресс-секретарь концерна Сергей Куприянов, не уточнив подробностей
ЦБ не исключает интервенции с целью сдержать укрепление рубля
Банк России может прибегнуть к интервенциям на валютном рынке, если укрепление рубля станет угрозой финансовой стабильности, сообщает РИА Новости со ссылкой на пресс-службу ЦБ.
«В случае возникновения угроз для финансовой стабильности Банк России готов совершать интервенции на внутреннем валютном рынке», - ответили в пресс-службе регулятора на вопрос о том, какие меры может предпринять ЦБ в ответ на укрепление рубля.
С начала февраля рубль вырос на 27% к доллару и 30% к евро, став самой доходной в мире валютой.
Ралли рубля прошло в отрыве от цен на нефть, и в результате рублевая цена барреля уже около трех недель держится ниже заложенного в бюджет уровня. По данным "Наанс-Медиа", Urals стоит 2854 рубля за баррель при необходимых правительству 3075 рублях.
В ответ ЦБ вдвое повысил стоимость своих долларовых кредитов (30 марта и 10 апреля) и увеличил приток рублей в банковскую систему. Во вторник лимит по операциям недельного репо был увеличен на 600 млрд рублей.
Пока, однако, ощутимого эффекта эти меры не принесли. Рубль в среду обновил максимум с 28 ноября к доллару и с 30 октября к евро, падая ниже 50 рублей за доллар и 53 рублей за евро.
В 2014 году Банк России потратил на валютные интервенции 77 млрд долларов из своих резервов с целью сдержать ослабление рубля. Впрочем, в мае и июне, когда рубль укреплялся, ЦБ успел купить 2,8 млрд долларов.
Минфин разместил ОФЗ на 30 млрд рублей с ‘ажиотажным’ спросом
(Блумберг) -- Министерство финансов РФ разместило все предложенные облигации федерального займа на аукционах вторую неделю подряд на фоне укрепления рубля и ожиданий понижения ключевой ставки Центробанком.
В ходе крупнейшего размещения с октября 2013 года правительство продало «классические» ОФЗ 26215 с погашением в августе 2023 года на 15 миллиардов рублей при спросе на 46,2 миллиарда рублей, сообщило сегодня ведомство на сайте. На втором аукционе Минфин разместил ОФЗ 29011 с переменным купоном и погашением в январе 2020 года на 15 миллиардов рублей при двукратном спросе.
Рубль в этом году показывает самые высокие темпы роста среди основных валют мира на фоне стабилизации цен на нефть и перемирия на Украине, а Росстат сегодня сообщил о замедлении недельной инфляции до минимального уровня с сентября. Банк России дважды в этом году понизил ключевую ставку до 14 процентов, и, по прогнозу 13 из 15 опрошенных агентством Блумберг экономистов, регулятор может снизить ставку на 100 базисных пунктов на заседании 30 апреля.
Спрос на сегодняшних аукционах поддержал «крепкий рубль, который улучшает перспективы достижения более низких уровней по инфляции», написал по электронной почте аналитик банка Credit Suisse Group AG Алексей Погорелов.
Доходность ОФЗ 26215 сегодня упала на 33 базисных пункта до 10,63 процента и может закрыться на минимальном уровне с ноября прошлого года. Средневзвешенная доходность бумаг на сегодняшнем аукционе составила 10,72 процента годовых.
Курс рубля к доллару вырос на 20 процентов с начала года на фоне подъема котировок нефти Brent выше $59 за баррель. Российская валюта к 18:38 мск подорожала на 1,1 процента до 50,3150 за доллар. По данным Росстата, инфляция за неделю по 13 апреля замедлилась до 0,1 процента.
Иностранцы покупают
«Ажиотаж в разгаре», - написала по электронной почте старший аналитик ФГ «БКС» по долговым рынкам Юлия Сафарбакова. Иностранцы «наконец-то входят в Россию» и продают облигации Турции, сказала Сафарбакова. Возможно есть ожидания, что следующим шагом Банка России станет сильное снижение ставки, поскольку рубль «очень крепкий», отметила аналитик.
Аналитики Goldman Sachs Group Inc. сообщили в обзоре на этой неделе, что укрепление рубля окажет поддержку снижению ключевой ставки Центробанком. Регулятор понизит ставку на 600 базисных пунктов до конца года, прогнозируют аналитики Клеменс Графе и Эндрю Матени.
На рынке «очень сильные настроения» на покупку ОФЗ, отметил глава аналитического управления Росбанка Юрий Тулинов.
«Даже тот факт, что Минфин предложил премию на аукционе восьмилетних 26215 около 10 базисных пунктов по доходности, лишь на какое-то время смутил рынок», - написал Тулинов в среду по электронной почте.
США станут нетто-экспортером энергоресурсов через 15 лет
(Блумберг) -- Правительство США впервые заявило о том, что в течение 15 лет страна превратится в нетто-экспортера энергоресурсов, так как сланцевый бум позволяет нарастить добычу нефти.
Энергосырьевой экспорт из США превысит импорт в 2029-2032 годах и в 2037-2040 годах, говорится в Ежегодном обзоре энергетики Управления энергетической информации США. Управление повысило прогноз нефтедобычи на 2025 и 2040 годы, снизив оценку общего спроса на энергоресурсы в эти годы. Авторы обзора не ожидают изменений в законодательстве США, которое запрещает вывозить за рубеж большую часть добываемой в стране нефти.
«Новые технологии меняют облик энергетического сектора США, - говорится в полученном по электронной почте заявлении главы управления Адама Семински. - Добыча нефти и газа продолжает расти, увеличивается использование возобновляемых источников энергии, распространяются проекты энергосбережения путем регулирования спроса: с учетом всех этих факторов в 2020-2030 годах чистый импорт энергоресурсов в США может сойти на нет».
США будут добывать 10,3 миллиона баррелей нефти в сутки в 2025 году и 9,4 миллиона в 2040 году, прогнозирует управление. Это выше прошлогодней оценки в 9 миллионов баррелей в день на 2025 год и 7,5 миллиона баррелей в 2040 году. Ежедневная добыча в США уже достигла 7,4 миллиона баррелей в 2013 году и 9,19 миллиона баррелей в январе. Более свежих месячных данных пока нет. Управление также повысило прогноз добычи газового конденсата на эти же годы.
Технологии горизонтального бурения и гидравлического разрыва пласта, или фрекинга, открыли доступ к сланцевым месторождениям в Северной Дакоте, Техасе и других штатах. Базовый долгосрочный прогноз был повышен в том числе благодаря увеличению добычи за последний год и расширению зон максимального нефтегазонасыщения на разрабатываемых месторождениях, отмечает управление.
Глава ЕЦБ подвергся нападению во время пресс-конференции
Активистка леворадикального движения Blockupy напала на главу Европейского центрального банка Марио Драги во время пресс-конференции, которая транслировалась в прямом эфире на сайте ЕЦБ.
Девушка запрыгнула на стол, за которым сидел Драги, засыпала его рваной бумагой и с криками «прекратите диктатуру ЕЦБ» потянула руки к главе регулятора, предположительно, с намерением причинить вред его внешнему виду.
Четверо телохранителей скрутили нападавшую и вывели ее из зала, предварительно удалив из помещения самого Драги.
Пресс-конференция возобновилась спустя несколько минут после нападения.
На заседании совета директоров ЕЦБ в четверг было принято решение оставить ставки без изменений: ключевая - 0,05% годовых, маржинальная - 0,15% годовых, депозитная - минус 0,2% годовых.
18 марта тысячи сторонников Blockupy провели акцию протеста у новой штаб-квартиры ЕЦБ во Франкфурте. Демонстрация переросла в столкновения с полицией, более 350 человек были задержаны, 10 полицейских получили ранения. Протестующие забрасывали стражей порядка камнями и подожгли несколько полицейских машин.
МЭА: ОПЕК нарастила добычу на рекордную величину за четыре года
(Блумберг) -- Добыча нефти в странах ОПЕК подскочила на максимальную почти за четыре года величину, так как Саудовская Аравия, Ирак и Ливия нарастили добычу на фоне повышения прогноза мирового спроса, сообщило Международное энергетическое агентство.
Согласно расчетам МЭА, Организация стран-экспортеров нефти увеличила в марте ежедневную добычу на 890 000 баррелей, или на рекордную величину с июня 2011 года, до 31,02 миллиона. Предварительные данные свидетельствуют, что поставки могут вырасти и в этом месяце, отмечает агентство. При этом МЭА сократило прогноз роста нефтедобычи в США и Канаде во втором полугодии.
Нефть стоит на 45 процентов дешевле, чем год назад, и торгуется сегодня в Лондоне по $59 за баррель, так как ОПЕК отказалась урезать добычу, чтобы сохранить свою долю рынка в условиях сланцевого бума в США. В то время как входящие в ОПЕК Иран и Ливия призывают картель поддержать цены, сократив поставки, Саудовская Аравия настаивает на том, что урезать добычу следует лишь вместе с другими странами за пределами картеля.
«Ключевые страны ОПЕК в Персидском заливе во главе с Саудовской Аравией, как видно, продолжают защищать свою рыночную долю», - говорится в ежемесячном рыночном обзоре МЭА.
Несмотря на появление «неожиданных очагов повышенного спроса», пока слишком рано говорить, насколько продолжительным он будет, отмечает МЭА. В этом году мировой спрос на нефть вырастет на 1,1 миллиона баррелей в сутки в среднем до 93,6 миллиона в день, прогнозирует агентство, увеличившее свою оценку на 90 000 баррелей в день по сравнению с мартовским прогнозом. Прогноз повышен благодаря восстановлению мировой экономики и чрезвычайным холодам в первом квартале.
Силуанов пообещал не вводить новых налогов на валютные операции граждан
Минфин не будет вводить налоги на операции купли-продажи валюты физлицами. Об этом сообщил журналистам глава Минфина Антон Силуанов.
«Никаких налогов на валютно-обменные операции граждан вводится не будет», - сказал он.
Силуанов напомнил, что ранее Минфин направил в налоговые органы письмо, в котором разъяснялись вопросы налогообложения доходов, полученных в ходе валютно-обменных операций. «Речь идет о том, что компании, которые работают на валютном рынке, на форексе и имеют доходы от таких операций, должны учитывать эти доходы в составе общих доходов. Но на граждан никаких дополнительных налогов от обмена валюты никто не предполагал вводить и не будет», - заявил министр.
Информационное агентство России ТАСС
Минфин обосновал повышение пенсионного возраста целями импортозамещения
Повышать пенсионный возраст граждан России необходимо в том числе для реализации программ ипортозамещения. Об этом сообщил журналистам заместитель министра финансов РФ Алексей Моисеев.
«Мы столкнулись с интересным фактором, связанным с импортозамещением. К сожалению, так получилось, что у нас на многих заводах работают люди молодые и работают люди пенсионного возраста. То есть у нас получился такой разрыв поколений из-за того, что в 90-е годы люди не шли работать на производство, тогда стало очень много юристов, экономистов, госчиновников и очень мало людей рабочих профессий», - сказал Моисеев.
Он пояснил, что это может привести к тому, что высококвалифицированная рабочая сила может выйти скоро на пенсию, и импортозамещение будет «некому делать».
По мнению Моисеева, повышение пенсионного возраста позволит людям пенсионного возраста поработать дольше на производстве и обучить молодых специалистов. «Надо людям дать поработать еще для того, чтобы они могли обучить молодежь, которая сейчас приходит на заводы, и они уже смогут работать на таком же высоком уровне культуры труда», - считает замминистра.
Моисеев добавил, что решение о повышении пенсионного возраста нужно принимать как можно скорее.
Информационное агентство России ТАСС
SocGen советует сторониться рынков РФ из-за экономических рисков
(Блумберг) -- Ралли рубля и российских бумаг, демонстрирующих опережающую динамику к рынкам других стран, не впечатляет Societe Generale Private Banking Suisse SA.
Компания, управляющая активами состоятельных клиентов на $115 миллиардов, не рекомендует инвесторам вкладываться в Россию, поскольку низкие цены на нефть будут негативно влиять на ее акции, облигации и валюту, в то время как «чрезмерная зависимость» страны от сырьевого экспорта омрачает более долгосрочные экономические перспективы, сказал главный инвестиционный стратег Aлан Муди.
«Мы не видим потенциала для экономических реформ, какие осуществляются в других развивающихся странах, - сказал Муди в интервью в Праге во вторник. - С точки зрения инвестиций ситуация по-прежнему мало предсказуема».
Прошлогодний обвал цен на нефть поставил экономику крупнейшего мирового экспортера энергоресурсов на грань рецессии, а санкции, введенные в связи с событиями на Украине, отрезали российские компании от иностранного финансирования и спровоцировали отток капитала из страны. Хотя с начала года рубль продемонстрировал самое значительное ралли среди мировых валют, укрепившись к доллару на 19 процентов, его курс остается на 30 процентов ниже уровня годичной давности - это худшая динамика среди основных валют, отслеживаемых агентством Блумберг.
Прекращение огня на востоке Украины и стабилизация цен на нефть выше $55 за баррель улучшили отношение инвесторов к России. Индекс РТС с конца декабря вырос на 28 процентов, а долларовые облигации РФ за это время принесли инвесторам прибыль на уровне 14 процентов, что является лучшим результатом среди 84 развивающихся и развитых стран, отслеживаемых в индексах Блумберг.
«Мы изучили ситуацию и решили не менять своих рекомендаций: наш совет клиентам - не иметь дела ни с рублем, ни с бондами, ни с акциями России, - сказал Муди. - Власти предпринимают недостаточно усилий для диверсификации экономической базы, которая по-прежнему отличается чрезмерной зависимостью от сырьевых ресурсов, что создает дисбаланс в экономике».
ВЭБ в I квартале почти в 6 раз увеличил доход от инвестирования пенсий "молчунов"
Внешэкономбанк (ВЭБ) за январь-март 2015 года получил доход от инвестирования пенсионных накоплений по расширенному портфелю в 52,298 млрд рублей, что в 5,9 раза больше 8,866 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Об этом говорится в материалах ВЭБа.
«Рост доходности вызван снижением доходности ОФЗ и корпоративных облигаций с фиксированным купоном на фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ, а также ростом купонных выплат по облигациям, чей купон привязан к инфляции», - пояснил РИА Новости директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов.
Основной доход был получен от финансовой переоценки активов - 32,21 млрд рублей, от дивидендов и процентов по ценным бумагам - 11,764 млрд рублей, доходы по депозитам и средствам на счетах в банках - 8,206 млрд рублей.
В расширенный инвестиционный портфель включаются государственные ценные бумаги РФ и регионов; облигации российских эмитентов; ипотечные ценные бумаги; средства на счетах и депозитах в кредитных организациях; ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенные к размещению или обращению в РФ.
Райффайзенбанк прогнозирует падение рубля в апреле-июне до 65 за доллар
Райффайзенбанк прогнозирует падение рубля в апреле-июне на 20% до 65 за доллар. Об этом говорит в аналитическом обзоре кредитной организации.
Даже в случае стабилизации сырьевых цен во втором квартале 2015 года, по оценкам Райффайзенбанка, уже не стоит ожидать столь же сильной поддержки курсу со стороны платежного баланса, поскольку сокращение импорта может быть менее выраженным. Кроме сокращения торгового профицита, из-за сезонности во втором квартале должен усилиться негативный вклад дефицита неторгового сальдо (платежи резидентов по балансу услуг, оплаты труда, инвестиционных доходов за рубеж). Все это будет приводить к снижению притока валюты в страну в ближайшие 3 месяца.
Опубликованные данные ЦБ о платежном балансе за первый квартал 2015 года указывают на две важные тенденции. Первая - более значительный, чем можно было ожидать, приток валюты в страну по текущему счету.
Вторая - существенное ослабление оттока капитала. "В совокупности это указывает на то, что значительное укрепление рубля в последние недели имеет под собой и вполне обоснованные фундаментальные причины, - считают эксперты банка. -Однако даже с учетом новых данных рубль на текущих уровнях видится нам перекупленным".
Одновременное ухудшение финансового состояния компаний и снижение доходов населения вынуждает их выходить из валютных накоплений для покрытия текущих расходов. Продолжение продаж валюты нефинансовым сектором (потенциал более $10 млрд) могло бы стать значительным фактором в пользу сокращения оттока капитала, а значит, поддержки курса.
Однако едва ли данная позитивная тенденция продолжится. "Исходя из фундаментальных факторов, у нас есть все основания опасаться возобновления падения курса рубля в ближайшее время, и именно мнение о перекупленности рубля на данный момент превалирует среди рыночных участников, - говорит аналитик Райффайзенбанка Мария Помельникова. - Как следствие, сейчас уже более логично ожидать возвращения покупок валюты".
Экспортеры сырья сжигают свои ‘нефтедоллары’ рекордными темпами
(Блумберг) -- В эпоху головокружительного роста сырьевых цен нефтедобывающие страны накапливали резервы на миллиарды долларов, впоследствии размещая их в казначейские облигации США и другие бумаги. Иногда на эти деньги приобретались статусные активы вроде небоскребов на Манхэттене, люксовой недвижимости в Лондоне или футбольного клуба «Пари Сен-Жермен».
Теперь, когда нефть подешевела вдвое до $50 за баррель, Саудовская Аравия и другие экспортеры энергоресурсов стремительно проедают запасы «нефтедолларов». Некоторые страны, вроде Анголы, опустошают резервы рекордными темпами и перестают покупать активы на мировых рынках.
Если застой на рынке нефти и других сырьевых товаров продолжится, это приведет к падению спроса на все виды активов от европейских гособлигаций до американской недвижимости, так как добывающим странам придется закрывать дыры в своих бюджетах.
«Впервые за 20 лет страны ОПЕК будут выкачивать ликвидность с мировых рынков вместо того, чтобы вливать ее через инвестиции», - прогнозирует Дэвид Шпегель, главный аналитик по суверенным долговым рынкам развивающихся стран BNP Paribas SA в Лондоне.
Саудовская Аравия, крупнейший нефтедобытчик мира, представляет красноречивый пример стремительного и масштабного прожигания запасов: только в феврале ее международные резервы уменьшились на $20,2 миллиарда, или на самую большую величину за месяц по меньшей мере за 15 лет, сообщило Агентство денежного обращения страны. В начале 2009 года, когда в разгар финансового кризиса нефтяные цены также устремились вниз, саудовцы сократили резервы за один месяц на $11,6 миллиарда - почти вдвое меньше, чем сейчас.
По всему спектру
Сырьевой индекс Международного валютного фонда, в который входит широкий спектр сырьевых товаров от железной руды и нефти до бананов и меди, упал в январе до минимума с середины 2009 года. Хотя с тех пор индикатор подрос, он до сих пор остается более чем на 40 процентов ниже исторического пика, зафиксированного в начале 2011 года.
Таяние международных резервов, о котором свидетельствует статистика центробанков и данные МВФ, затронуло и нефтедобывающий Оман, и богатое медью Чили, и производителя хлопка Буркина-Фасо. Резервы улетучиваются быстрее, чем в ходе предыдущего обвала сырьевых цен в 2008-2009 годах.
ВЭБ предлагает лечить российскую экономику «количественным смягчением»
Спад экономики РФ может завершиться уже в конце 2015 года, но за ним может последовать длительная стагнация, если государство не будет применять агрессивных стимулирующих мер и не смягчит денежную и бюджетную политику, следует из экономического прогноза на 2015-2018 гг. Внешэкономбанка (ВЭБ), составленного под руководством зампреда ВЭБа и экс-замминистра экономического развития Андрея Клепача. Об этом пишет газета «Ведомости».
Текущее положение экономики РФ ВЭБ определяет как кризис, вызванный внешними причинами - падением цен на нефть и санкциями. При этом санкции сохранятся на весь прогнозный период, а цена нефти будет медленно восстанавливаться до 80 долларов за баррель в 2018 г., предполагает прогноз.
Нижняя точка спада будет достигнута в середине 2015 г., за весь год ВВП упадет на 4,7% при цене нефти в среднем 50 долларов за баррель (при 60 долларах за баррель нефти спад может быть меньше - 4,3%), считают в ВЭБе. Ускорение инфляции приведет к значительному падению реальных зарплат (на 9,5%) и резкому сокращению потребления домохозяйств. Располагаемая прибыль предприятий - основной источник инвестиций - сократится в 2015 г. на 1,6 трлн рублей или на 28% в реальном выражении. Реальный спад государственных инвестиций составит 20% даже с учетом инвестиций из средств ФНБ.
Экономика вернется к росту в 2016 г., но он не превысит 0,9% в среднем в 2015-2018 гг., говорится в прогнозе. Фактором стагнации может стать сочетание жесткой бюджетной и денежной политики, предупреждает Клепач.
При этом даже при существующих внешних ограничениях у экономики есть потенциал ускорения роста, пишет ВЭБ: до 3,2% в среднем за 2015-2018 гг. Но этот вариант предполагает запуск «количественного смягчения» для стимулирования роста кредитования и инвестиций. Нужно более быстрое снижение ключевой ставки, фактическое удвоение валового кредита банкам к 2018 г., ускорение роста денежной базы втрое по сравнению с прогнозом ЦБ (до более 30% в 2016-2017 гг.) Дефицит сбережений населения необходимо компенсировать инвесткредитами по пониженным ставкам, считают в ВЭБе. Потребность в льготном кредитовании на 2015 г. в прогнозе оценивается в 550-700 млрд рублей.
Для стимулирования роста экономики необходимо задействовать и бюджетные средства и механизмы, считают авторы прогноза: нужно увеличить использование ФНБ, госинвестиций и вернуть индексацию зарплат бюджетникам. Финансировать дополнительные расходы в ВЭБе предлагают за счет ликвидации накопительных пенсионных взносов, что сократит дефицит ПФР и размер трансферта из бюджета.
Такой подход поможет избежать многолетней стагнации и обеспечит темпы роста экономики выше мировых с 2018 г., говорится в прогнозе.
С такими выводами согласны не все экономисты. Так, руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич отмечает, что темпы роста экономики сократились еще до санкций и падения цен на нефть. Проблема не в недостатке сбережений, а в оттоке капитала, и без решения этой проблемы никакие количественные стимулы работать не будут, уверен он.
Гендиректор Центра развития ВШЭ Наталья Акиндинова указывает, что реализация предложенных мер может вызвать ускорение инфляции, к тому же денежное стимулирование лишь увеличит отток капитала, поэтому потребуются ограничения на движение капитала, что опять-таки не способствует улучшению инвестиционного климата.
Одним честным судом или улучшением работы полиции экономику не поднять - нужны меры по предоставлению ликвидности, возражает Клепач: «Если бы США могли обойтись без количественного смягчения, они бы обошлись. А мы хотим, чтоб без дефицита, без денег экономика росла, и желательно не ниже мировой, - так не бывает».
Инвестирование средств ИИС в депозиты может быть существенно ограничено
Инвестирование средств индивидуальных инвестиционных счетов /ИИС/в банковские депозиты может быть ограничено уровнем в 15 проц. Об этом журналистам сообщил глава Национальной ассоциации участников фондового рынка/НАУФОР/Алексей Тимофеев.
«С высокой вероятностью будут приняты поправки, ограничивающие долю депозитов по индивидуальным инвестиционным счетам управляющих 15 проц», - сообщил Тимофеев.
Он также добавил, что вместе с ограничением инвестирования в банковские депозиты может быть введен запрет на приобретение иностранных ценных бумаг не в рамках организованных торгов в РФ.
Тимофеев уточнил, что в случае принятия соответствующих поправок нововведения могут вступить в силу уже с 2016 года.
По словам руководился профассоциации, средства ИИС будут направляться в инструменты фондового рынка.
В начале года ряд СМИ сообщал о том, что до 100 проц средств со своего ИИС клиент брокера или управляющей компании может инвестировать в банковские депозиты, получив и гарантированную доходность, и налоговый вычет.
Согласно законодательству, с 1 января 2015 года частные лица могут открыть ИИС у брокера или УК. При этом сумма, зачисляемая в течение календарного года по договору ИИС, может составлять до 400 тыс рублей.
Данные средства могут быть направлены на инвестиции в инструменты фондового рынка, включая акции, государственные и корпоративные облигации, в том числе еврооблигации, ETF, а также паи фондов.
Помимо получаемого в результате инвестиций дохода, инвестору предоставляется право на один из двух видов инвестиционных вычетов по налогу на доходы физических лиц: вычет в размере 13 проц на сумму ежегодного взноса или освобождение от налогообложения всей суммы дохода, полученного на ИИС.
Информационное агентство России ТАСС
Мировой долг на $9 трлн продолжит толкать доллар вверх
(Блумберг) -- Инвесторы, прогнозирующие скорое завершение долларового ралли, возможно, не учитывают множество других факторов, которые продолжат толкать его вверх.
На американскую валюту существует накопленный спрос, которого хватит еще на годы укрепления, так как в мире наблюдается «структурный дефицит» долларов, прогнозирует инвестор и бывший экономист Международного валютного фонда Стивен Джен.
Суверенные и корпоративные заемщики за пределами США накопили долларовых обязательств на рекордные $9 триллионов, большую часть которых предстоит погасить в ближайшие годы, свидетельствуют данные Банка международных расчетов.
Кроме того, центральные банки, ранее сокращавшие вложения в доллар, сейчас вновь проявляют к нему аппетит, что подогревает общий спрос. Доля американской валюты в международных резервах центробанков сократилась в 2011 году до минимальных 60 процентов с 73 процентов десятью годами раньше. С тех пор вес доллара вновь поднялся до 63 процентов.
Так что краткосрочные отступления и колебания доллара под влиянием статданных и изменения политики Федеральной резервной системы США могут быть нивелированы под общим действием этих более сильных факторов, что подстегнет дальнейшее укрепление доллара, говорит Джен, один из основателей SLJ Macro Partners LLP в Лондоне, а в прошлом глава отдела анализа валютного рынка Morgan Stanley.
Индекс Bloomberg Dollar Spot Index, отслеживающий динамику доллара США к 10 основным валютам, с середины 2014 года укрепился на 20 процентов. За три недели по 3 апреля индекс снизился более чем на 3 процента на фоне комментариев членов Федеральной резервной системы, умеривших ожидания инвесторов относительно темпов повышения процентных ставок.
Хедж-фонды увеличили ставки на рост нефти максимально с 2010г
(Блумберг) -- Спекулятивные ставки на удорожание нефти выросли на максимальную более чем за четыре года величину на ожиданиях замедления добычи в США.
За семь дней по 7 апреля хедж-фонды увеличили чистые длинные позиции по нефти West Texas Intermediate на 30 процентов - наиболее резко с октября 2010 года, свидетельствуют данные Комиссии по торговле сырьевыми фьючерсами США. Число длинных позиций возросло до максимума девяти месяцев, а коротких - сократилось на 21 процент.
Добыча и запасы нефти в США могут достигнуть пикового уровня в апреле и затем начнут снижаться на фоне рекордного сокращения количества действующих в стране буровых установок, прогнозирует Goldman Sachs Group. Нефтеперерабатывающие заводы, которые наращивают мощности после сезонных профилактических работ, к июлю обеспечат дополнительный спрос в объеме около 500 тысяч баррелей в сутки, ожидает Управление по энергетической информации. Рост потребления сократит самый значительный избыток сырья на рынке за последние 85 лет.
«Сейчас мы видим стабилизацию добычи, а скоро начнется ее спад, - сказал по телефону 10 апреля главный нефтяной аналитик Societe Generale SA в Нью-Йорке Mайк Уитнер. - Число буровых сократилось не небывалую величину».
Майские фьючерсы на нефть WTI на Нью-Йоркской товарной бирже за рассматриваемый в отчете комиссии период подорожали на $6,38, или 13 процентов, до $53,98 за баррель. В понедельник к 12:56 мск на электронных торгах биржи нефть выросла в цене на 73 цента до $52,37.
Количество чистых длинных позиций по WTI выросло на 49 004 фьючерса и опциона до 212 371 контракта - максимума с января, свидетельствуют данные комиссии. Короткие позиции сократились на 32 794 контракта до 126 264, длинные выросли на 16 210 до 338 635 фьючерсов и опционов.
Минфин: В бюджете не хватает денег на обслуживание долга
Россия может испытать затруднения с обслуживанием внутреннего долга, поскольку в бюджете-2015 уже сейчас не хватает средств на эти цели. Об этом в Совете Федерации сообщила первый замминистра финансов Татьяна Нестеренко.
«У нас действительно серьезная проблема возникла с обслуживанием внутреннего долга. Потому что по состоянию на 30 марта, если посчитать тот объем, который нам необходимо занять, даже половину, если 300 млрд рублей мы займем, то нам не хватит /заложенных в бюджете/ расходов на обслуживание», - заявила она.
Есть несколько вариантов решения этой проблемы, сказала Нестеренко. «Нам придется либо дальше тратить Резервный фонд, или же принимать решение об уточнении бюджета с тем, чтобы все же обеспечить обслуживание. И это действительно серьезная проблема», - отметила она.
Как позже она уточнила в беседе с журналистами, что сейчас заложено на обслуживание по внутреннему долгу /по новым бумагам/ в бюджете всего 6 млрд рублей. «Скорее всегомы будем вносить изменения в бюджет, увеличивать деньги на обслуживание. Примерно до 23-26 млрд рублей», - пояснила она.
По словам Нестеренко, Минфин сейчас отмечает высокий спрос на облигации федерального займа /ОФЗ/.
Согласно бюджету-2015 Россия планирует привлечь в текущем году 1 трлн рублей через эмиссию государственных ценных бумаг.
Информационное агентство России ТАСС
Крупнейший облигационный фонд мира избавляется от госбумаг США
(Блумберг) -- «Тяжеловесы» долгового рынка дают понять, что инвесторам пора выводить средства из казначейских бумаг США.
Крупнейший в мире фонд облигаций Pimco Total Return Fund, управляющий активами на $117,4 миллиарда, в марте сократил долю американских госбумаг в своем портфеле до 21,6 процента с февральских 35,3 процента, говорится в сообщении, опубликованном на прошлой неделе на сайте Pacific Investment Management Co. Помимо казначейских бумаг эти вложения могут включать фьючерсы на суверенные бонды, облигации государственных агентств и другие подобные бумаги, следует из сообщения на сайте компании.
Morgan Stanley в воскресенье заявил, что ожидает увеличения доходности индикативных казначейских бумаг в этом году на фоне роста американской экономики и ускорения инфляции. А это значит, что облигации будут дешеветь.
Доходность 10-летних казначейских бумаг США к концу года вырастет до 2,40 процента, прогнозирует Morgan Stanley, выступающий андеррайтером на аукционах госдолга в качестве одного из 22 первичных дилеров. К 11:36 мск доходность этих облигаций мало изменилась и составляла 1,95 процента.
Если прогноз Morgan Stanley сбудется, то, вложившись в казначейские бонды сегодня, инвестор потеряет примерно 2,3 процента, свидетельствуют данные в терминале Блумберг.
Хотя в сентябре «король облигаций» Билл Гросс перешел из Pimco в Janus Capital Management, к компании стоит прислушиваться хотя бы из-за размера ее вложений. За последние 12 месяцев Total Return принес инвесторам доход в 5,2 процента, опередив 83 процента конкурентов, свидетельствуют данные в терминале Блумберг. Активы фонда сократились с пиковых $293 миллиардов, зафиксированных в апреле 2013 года.
Казахстан объявил России торговую войну
Власти Казахстана начали массовое изъятие с прилавков торговых сетей российских продовольственных товаров, пишет в понедельник «Коммерсант».
К 31 марта снято с реализации и изъято со складов поставщиков почти 5 т российской птицеводческой продукции - тушки цыплят-бройлеров, куриный фарш и крылышки были признаны не соответствующими регламентам.
Комитет по защите прав потребителей Министерства национальной экономики Казахстана объяснил происходящее "обманом потребителей" со стороны ряда производителей из РФ. В российских сыре, молочных товарах и мясе были обнаружены кишечные палочки, сообщило ведомство.
Под запретом оказалась продукция "Вимм-Билль-Данна", "Юнимилка", "Данона", Микояновского мясокомбината, Черкизовского МПЗ. Изымаются майонезы "Махеевъ оливковый" и "Саратовский 67%", сливочное масло "Крестьянское", подсолнечное масло "Золотая семечка". Также нарушения были выявлены в кондитерских изделиях, включая шоколад "Аленка" фабрики «Красный октябрь».
Месяц назад Казахстан объявил о введении "конвенционного запрета" на 45 дней на импорт российских нефтепродуктов.
Ограничить поток российских товаров просил местный бизнес. Еще в конце января Национальная палата предпринимателей Казахстана провела анализ последствий девальвации рубля для местной экономики. Наибольшие риски были обнаружены в продовольственном секторе: из-за падения рубля к тенге на 47% средняя ввозная цена, например, российского куриного мяса упала с 760 тенге до 380 тенге за килограмм, тогда как только себестоимость казахской курятины составляет не менее 400 тенге.
Источники в правительстве Казахстана утверждают, что местные власти решили пойти по пути экс-главы Роспотребнадзора РФ Геннадия Онищенко, и список запрещенной российской продукции будет расширяться.
В ближайшее время возможны ограничения для производителей соков, куриных яиц, муки и макарон, дрожжей и патоки. Сейчас разрабатываются законодательные поправки, которые позволят существенно ускорить процедуру ввода таких запретов.
Россия между тем уже начала принимать ответные меры. В пятницу Роспотребнадзор сообщил, что в ряде регионов выявлена не соответствующая требованиям казахстанская продукция, которая будет изъята из оборота. Среди таких товаров тан и айран производства ТОО "Лидер2010", молоко ТОО ДЕП, кефир ТОО "Айс плюс", дыни колхозов "Кобей" и "Жолдыбек-Ата" и свекла ТОО "Дихан-сауда". Кроме того, в Московской области Роспотребнадзор изъял расфасованные в Казахстане курагу и грецкие орехи производства США.
Goldman Sachs: Банк России может понизить ставку до 8% в 2015 году
Американский инвестиционный банк Goldman Sachs ожидает снижения ключевой ставки Банка России в 2015 году на 600 базисных пунктов до 8 проц годовых, сообщает агентство Блумберг.
При этом, по оценке аналитиков Goldman Sachs Клеменса Графе и Эндрю Матени, в 2016 году ключевая ставка ЦБ РФ может опуститься до 7 проц.
В настоящее время ключевая ставка Банка России установлена на уровне 14 проц годовых. Недавнее укрепление рубля окажет поддержку снижению ключевой ставки российским Центробанком, считают эксперты Goldman Sachs. По оценке банка, рубль сейчас переоценен более чем на 15 проц с учетом текущих цен на нефть. Курс доллара составит 52 рубля через три месяца и 61 рубль через год, полагают в Goldman Sachs.
Информационное агентство России ТАСС
Укрепление рубля вызвало ажиотажный спрос долговых фондов США
(Блумберг) -- Превращение рубля из худшей валюты мира в мирового лидера роста вызвало ажиотаж на рынке облигаций, так как американские управляющие компании срочно возвращаются назад.
Вложения по крайней мере половины долговых фондов, ориентирующихся на индексы облигаций развивающихся стран в местной валюте от JPMorgan Chase & Co., недотягивают до рекомендуемой величины, отмечает Citigroup Inc. Теперь они наверстывают эту разницу, так как рубль укрепился с начала года на 13 процентов, или на самую большую величину среди мировых валют, а облигации федерального займа подорожали в результате на 22 процента.
«Такой ажиотаж очень вреден, так как приводит к нехватке ликвидности, а ведь он еще не закончился, - написал в пятницу по электронной почте стратег Citigroup в Лондоне Луис Коста. - Впервые за многие кварталы мы видим, что с американских счетов скупают ОФЗ. Это сигнал к покупке».
Рынки уверены, что перемирие на Украине позволит избежать ужесточения западных санкций против РФ, о чем и свидетельствует приток денег в российские облигации. В результате рубль может укрепиться в ближайшие недели на 19 процентов до 45 рублей за $1, прогнозирует АО «Альфа-банк», вторая по величине частная кредитная организация страны.
Между тем не все инвесторы торопятся назад в Россию. По словам Питера Уилсона, старшего портфельного управляющего Wells Fargo Asset Management в Лондоне, российские активы - «ненадежный» объект вложений.
Покупать рублевые облигации «в нынешней ситуации неблагоразумно», написал Уилсон в пятницу по электронной почте. «В прошлом году мы выиграли оттого, что не держали этих активов, так как они дешевели, а сейчас проигрываем, так как они дорожают», - добавил менеджер.
Фонды российских облигаций увеличили свои вложения в этом году на $200 миллионов по сравнению с оттоком в $1,35 миллиарда за тот же период прошлого года, сообщило AO «Газпромбанк» со ссылкой на данные EPFR Global.
ВЭБ и Минфин отзывают $245 млн из фонда IFC
(Блумберг) -- Министерство финансов и госкорпорация «Внешэкономбанк» отзывают $245 миллионов из фонда под управлением Международной финансовой корпорации на фоне экономического кризиса в стране и приостановки инвестиций IFC в связи с санкциями против РФ.
Минфин в этом году обратился в правительство за разрешением вернуть около $42 миллионов, которые остаются в фонде капитализации российских банков, созданном в партнерстве c IFC в 2012 году, сказал в интервью 3 апреля заместитель министра финансов Сергей Сторчак. ВЭБ, который попросил IFC вернуть средства еще в октябре, может получить $203 миллионов до конца июня, сообщила пресс-служба Госкорпорации 10 апреля.
IFC, которая является подразделением Всемирного банка, не одобряла новых проектов в РФ с мая 2014 года, свидетельствуют данные на ее сайте. На 30 сентября фонд инвестировал всего $82 миллиона из $550 миллионов под его управлением.
«Это первый случай, когда российская сторона хочет вернуть деньги из межгосударственного фонда на фоне кризиса и санкций, - сказал бывший заместитель председателя правления Deutsche Bank AG по Восточной Европе Игорь Ложевский. - Ничего удивительного нет: если фонд не находит объектов для инвестиций, деньги обычно возвращают инвесторам.»
Экономика РФ находится на грани рецессии из-за падения цен на нефть и санкций США и Евросоюза после присоединения Крыма. Убытки попавшего в санкционный список ВЭБа в 2014 году составят 140 миллиардов рублей, сообщил в конце марта председатель правления Владимир Дмитриев. Госкорпорация запросила у правительства 330 миллиардов рублей финансирования на этот год.
ВЭБ не выходит из фонда IFC полностью и готов предоставить средства «в случае идентификации подходящего проекта», сообщила пресс-служба. ВЭБ попросил включить в мандат фонда новые направления деятельности, помимо инвестиций в банки, чтобы стратегия «оставалась эффективной в кризисных условиях». Представитель IFC Неждана Букова отказалась от комментариев.
Deutsche Bank временно отстранил ряд сотрудников в Москве
(Блумберг) -- Deutsche Bank AG временно отстранил от работы несколько сотрудников своего подразделения по торговле на фондовом рынке в Москве до окончания внутренней проверки, сообщила пресс-служба банка.
Среди отстраненных сотрудников - глава отдела по работе с акциями Тим Визвел, а также Дина Максутова, сообщили два источника на условиях анонимности в связи с непубличным характером этой информации.
«Трейдинговые операции банка продолжаются в обычном режиме», - говорится в сообщении пресс-службы, полученном по электронной почте. Общий штат сотрудников Deutsche Bank в России составляет более 1000 человек.
SnP: Дефолт Украины практически неизбежен
Международное рейтинговое агентство Standard & Poor"s понизило долгосрочный кредитный рейтинг Украины в иностранной валюте до «CC» с уровня «CCC-« с «негативным» прогнозом, сообщается в пресс-релизе агентства.
При этом долгосрочный рейтинг в национальной валюте подтвержден на уровне «ССС+», краткосрочный рейтинг в иностранной и национальной валютах - на уровне «С», а рейтинг по национальной шкале - на уровне «uaB+»
«Негативный прогноз по рейтингам Украины отражает ухудшение макроэкономической среды, растущее давление на финансовый сектор, а также наше мнение, что дефолт по украинскому долгу в иностранной валюте уже практически неизбежен», - пишут эксперты SnP.
Эксперты агентства объясняют свое решение понизить рейтинг страны тем, что правительство Украины объявило о намерении реструктуризировать коммерческий долг в иностранной валюте. «По нашему критерию оценки, мы бы классифицировали подобную реструктуризацию внешнего долга Украины как равносильную дефолту», - говорится в сообщении агентства.
Совет директоров МВФ утвердил 11 марта новую расширенную программу кредитной поддержки Украины в размере 17,5 млрд долларов. 5 млрд долларов из этой суммы власти в Киеве уже получили, еще столько же будет перечислено до конца текущего года. Новая программа МВФ - главная составная часть пакета антикризисной международной помощи Украине, оцениваемого примерно в 40 млрд долларов. В рамках этого пакета предполагается и весьма существенная - приблизительно на 15 млрд долларов - реструктуризация украинских долгов.
Информационное агентство России ТАСС
Центробанки избавляются от евро
Мировые центробанки сократили долю евро в своих резервах до 22% к концу 2014 года (с 22,6% в третьем квартале и 28% в начале 2009 года), сообщает Bloomberg со ссылкой на данные Международного валютного фонда.
За четвертый квартал управляющие резервами ЦБ продали около 100 млрд евро, чтобы избежать потерь, которые сулит им попытка европейских властей простимулировать рост, увеличивая денежную массу.
«Как резервная валюта евро никуда не годится. Пока идет полное количественное смягчение, причин инвестировать (в евро - ред.) нет. Проблема заключается в том, что на данный момент дно (у евро - ред.) не просматривается, и идет отток капитала», - сказал агентству стратег Societe Generale SA в Париже Даниэль Фермон.
По данным МВФ, в 2014 году центробанки продавали евро каждый квартал. Фермон считает, что в 2015 году эта тенденция сохранится из-за запущенного в еврозоне «печатного станка».
Объем денежной эмиссии составит 1,1 трлн евро до сентября 2016 года - на эту сумму ЕЦБ купит гособлигации и обеспеченные активами бумаги.
Операции стартовали в марте, с сентября ЕЦБ вылил на рынок еще 310 млрд евро в виде сверхдолгосрочных кредитов.
Практически все инвестбанки уверены, что евро будет стоить дешевле доллара, но в сроках расходятся. Осторожный Deutsche Bank прогнозирует паритет через два года, Bank of America - через год.
Аналитики Danske Bank ждут 0,8 доллара за евро на двухлетнем горизонте.
Между тем до отметки 1 доллар за евро курсу осталось пройти всего 5%. С учетом средней скорости тренда на ослабление евро (за 49 недель евро рухнул на 31%, в среднем по 0,6% в неделю) на это может потребоваться 8,5 недель.
На 19.04 мск евро к доллару на форексе дешевеет на 0,62% - до 1,0593 доллара за евро.
Россияне потянулись в обменники за крепким рублем и дешевой валютой
Рост курса рубля увеличил спрос граждан на операции по обмену валюты.
В последние две недели объем конверсионных операций примерно на 70% превышает средний за квартал, сообщил finanz.ru старший вице-президент, директор казначейства ВТБ24 Дмитрий Орлов.
По его словам, россияне больше покупают подешевевшую твердую валюту, чем продают, хотя и не намного.
«Мы видим противонаправленные движения в последние две недели. В первую неделю желающих продать валюту было чуть менее, чем купить, во вторую неделю доля желающих купить еще немного подросла», - сказал Орлов.
В банке «Возрождение» отмечают, наоборот, некоторый спрос на рубли.
«Продают лишние евро и доллары, так как ушла паника, которая была в конце прошлого и в первом квартале этого года. На рынке восстанавливается баланс», - сообщил finanz.ru зампред правления банка Андрей Шалимов..
Замначальника управления операций на валютном рынке банка «Открытие» Сергей Фишгойт также отмечает, что физлица начинают продавать "лишнюю валюту", но пока без ажиотажа.
Ажиотаж, обратный тому, что наблюдался в середине декабря, все же возможен: признаки надвигающейся паники просматриваются уже сейчас, считает главный экономист ING Bank по России и СНГ Дмитрий Полевой.
По данным ЦБ, в декабре население купило валюты на рекордные 8 млрд долларов. В январе, по данным того же ЦБ, россияне стали нетто-продавцами, но реализовали всего 324 млн долларов.
«ВТБ Капитал» считает, что к середине марта население избавилось от 60% купленных в декабре долларов и евро. Если эта оценка верна, граждане держат примерно 3,2 млрд долларов (в эквиваленте), купленных по курсу на 10-15% выше текущего, и несут потери, достигающие 30 млрд рублей.
Фишгойт из "Открытия" считает, что эти убытки могут увеличиться, но рекомендует купившим доллар дороже 60 рублей все же сохранять хладнокровие.
«Рубль может укрепиться и до уровня 45-50 за доллар, но это долго не продлится, так как сдерживающими факторами выступают цены на нефть и госбюджет, поэтому скоро вернемся к уровню 55-60 рублей за доллар», - спокоен Фишгойт.
В четверг на МосБирже доллар падал до 51,8140 рубля (уровень начала декабря), евро - до 55,5250 рубля (уровень начала ноября). За два с небольшим месяца рубль вырос на 25% к доллару и на 30% к евро.
«Физические лица и компании покупали валюту в прошлом году, теперь им страшно. Такое ощущение, что пока все не продадут, курс не остановится», - написал по электронной почте начальник инвестиционного департамента московского ПАО «МДМ Банк» Николай Золотарев.
http://www.finanz.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter