7 мая 2015 Forex Club Афанасьева Алена
Волна разочарования американскими данными продолжает поддерживать противников доллара США, причем наиболее внушительный рост демонстрировала EUR/USD, отреагировав на слабоватые показатели рынка труда от ADP. Тем временем, GBP/USD вела себя довольно сдержанно, больше реагируя на близящиеся выборы, чем на сильные данные PMI в сфере услуг. USD/RUB в течение дня спускалась к отметке 49,58 под влиянием сильной нефти, однако к закрытию вернулась в район 50,67.
Фондовые рынки как один обвалились, хотя каждый из индексов имел на то свои причины: германский DAX переживал по поводу затяжных переговоров с Грецией, а американские индексы из-за комментариев Локхарта, который намекнул на «обоснованность» сентябрьского повышения ставки. Тем временем, товарно-сырьевые демонстрировали интересную динамику. Brent обновила очередной 5-месячный максимум на отметке 69,61 долл./барр., золото дорастало до 1197,67 долларов за унцию, а серебро – до 16,64.
График дня:
Экономические данные:
Еврозона: апрель, составной PMI 53,9 против прогноза 53,5
Великобритания: апрель, PMI в сфере услуг 59,5 против прогноза 58,5
США: апрель, уровень занятости в частном секторе от ADP +169 тыс. против прогноза +200 тыс.
Прогноз на четверг, 7 мая
Фондовый рынок
Если до какого-то момента рынок был уверен, что переговоры Греции с европейскими властями – это лишь краткосрочная акция в попытке Афин выторговать себе условия попривлекательнее, то сейчас становится ясно, что решение вопроса затягивается надолго. Уже все ключевые сроки истекли, а вчера необходимо было выплатить МВФ очередной долг. Однако воз и ныне там, причем разночтения сложившейся ситуации появляются уже даже со стороны рейтинговых агентств: в то время как Fitch и SnP говорят о том, что непогашение долга перед МВФ не будет считаться дефолтом Греции, так как Международный валютный фонд – нестандартный кредитор; MOODY’s соглашается по вопросу «нестандартности», но считает дефолтом невыполнение Афинами своих обязательств.
Тем временем, МВФ и ЕС не могут утвердить список условий, которые Греции надо выполнить, чтобы получить следующий спасительный транш. Сам факт подобных разговоров уже говорит о том, что на текущий момент никто не видит четкого выхода из ситуации. Все это увеличивает шансы того, что соглашение не будет достигнуто до 11 мая на встрече Еврогруппы. В таких условиях германский DAX (FDAX) не сможет пока восстановиться обратно к максимумам и вполне способен даже продолжить нисходящую коррекцию с ближайшей целью на отметке 11120. Тем не менее, стоит помнить о больших вливаниях ликвидности в корпоративный сектор в рамках программы QE, запущенной ЕЦБ в марте. Этот фактор все еще сохраняет потенциал укрепления германского индекса, что означает, что текущие уровни выглядят довольно привлекательными точками входа длинными позициями в рамках среднесрочной и долгосрочной торговли.
Товарно-сырьевой рынок
Для роста Brent в район 70 долл./барр. вчера были созданы все условия: закрытый порт Ливии, убравший с рынка около 112 тыс. баррелей в день, первое за 8 месяцев сокращение коммерческих запасов нефти в подземных хранилищах США (-3,882 млн барр. против прогноза +1,55 млн), а также повышение цен Саудовской Аравией для европейских и американских потребителей. Тот факт, что даже при таких условиях котировки не смогли закрепиться выше 70 долл./барр. говорит о том, что на рынке создался переизбыток длинных позиций и часть инвесторов решили зафиксировать прибыль на текущих уровнях. Не исключено, что коррекция актива вниз продолжится и в течение сегодняшнего дня, особенно, если доллар США сможет укрепить свои позиции перед выходом ключевого отчета недели – Non-Farm Payrolls. Ближайшей целью на пути вниз может стать отметка 66,70.
Валютный рынок
Рубль демонстрирует стабильные позиции, однако последнее время с большой неохотой двигается все ниже, даже несмотря на резкое укрепление цен на нефть. Обратите внимание, что в среду валюта обновила лишь 3-недельный максимум и это при том, что котировки Brent бьют 5-месячные рекорды выше 69,00 долл./барр. Да, укрепление рубля месяц назад было поддержано совокупностью сразу нескольких факторов в виде спекулятивного спроса любителей «кэрри-трейд», а также пика налоговых выплат, вызвавших активность компаний-экспортеров. С тех пор Банк России уже понизил процентную ставку на 1,5%, сделав российскую валюту чуть менее привлекательной для инвесторов, однако столь уверенное движение «черного золота» вверх могло оказать более значительную поддержку.
Это заставляет предположить вероятность вмешательства двух негативных факторов: интервенции со стороны ЦБ, который не хочет позволить национальной валюте укрепляться слишком быстро, а также нарастание геополитических рисков на фоне все чаще звучащих разговоров о новой волне боевых действий на Донбассе. Скорее всего, эти два фактора ограничат укрепление пары USD/RUB диапазоном 48,00-49,00, даже в условиях ухода Brent выше 70 долл./барр. А на сегодня пара может перейти в режим консолидации вблизи 50,60 в условиях приостановившегося роста рынка энергоносителей.
Доллар США все еще чувствует себя не совсем уверенно, что выливается в соответствующую динамику USD/JPY: пара на днях уже готова была штурмовать отметку 121,00, а теперь плотно застряла ниже 120,00. В условиях довольно сильного сопротивления вблизи апрельского максимума 120,84, а также недостатка позитивных данных из США паре будет довольно сложно пробить эти технические уровни и продолжить рост. В этом смысле все будет зависеть от отчета по уровням занятости NFP. На текущий момент мы только собираем опережающие индикаторы с рынка труда: один из важнейших показателей, тесно коррелирующих с Non-Farm Payrolls, вчера продемонстрировал довольно сдержанное укрепление: субкомпонент занятости в рамках отчета ISM в сфере услуг достиг 56,7 от 56,6 месяцем ранее. Такого робкого роста будет недостаточно, чтобы убедить рынок в силе доллара и заставить забыть о недавних ужасающих уровнях ВВП за 1 квартал. Таким образом, не исключено, что пара будет оставаться под давлением вплоть до самого выхода отчета. Ближайшей целью на пути вниз может стать отметка 118,70.
Фондовые рынки как один обвалились, хотя каждый из индексов имел на то свои причины: германский DAX переживал по поводу затяжных переговоров с Грецией, а американские индексы из-за комментариев Локхарта, который намекнул на «обоснованность» сентябрьского повышения ставки. Тем временем, товарно-сырьевые демонстрировали интересную динамику. Brent обновила очередной 5-месячный максимум на отметке 69,61 долл./барр., золото дорастало до 1197,67 долларов за унцию, а серебро – до 16,64.
График дня:
Экономические данные:
Еврозона: апрель, составной PMI 53,9 против прогноза 53,5
Великобритания: апрель, PMI в сфере услуг 59,5 против прогноза 58,5
США: апрель, уровень занятости в частном секторе от ADP +169 тыс. против прогноза +200 тыс.
Прогноз на четверг, 7 мая
Фондовый рынок
Если до какого-то момента рынок был уверен, что переговоры Греции с европейскими властями – это лишь краткосрочная акция в попытке Афин выторговать себе условия попривлекательнее, то сейчас становится ясно, что решение вопроса затягивается надолго. Уже все ключевые сроки истекли, а вчера необходимо было выплатить МВФ очередной долг. Однако воз и ныне там, причем разночтения сложившейся ситуации появляются уже даже со стороны рейтинговых агентств: в то время как Fitch и SnP говорят о том, что непогашение долга перед МВФ не будет считаться дефолтом Греции, так как Международный валютный фонд – нестандартный кредитор; MOODY’s соглашается по вопросу «нестандартности», но считает дефолтом невыполнение Афинами своих обязательств.
Тем временем, МВФ и ЕС не могут утвердить список условий, которые Греции надо выполнить, чтобы получить следующий спасительный транш. Сам факт подобных разговоров уже говорит о том, что на текущий момент никто не видит четкого выхода из ситуации. Все это увеличивает шансы того, что соглашение не будет достигнуто до 11 мая на встрече Еврогруппы. В таких условиях германский DAX (FDAX) не сможет пока восстановиться обратно к максимумам и вполне способен даже продолжить нисходящую коррекцию с ближайшей целью на отметке 11120. Тем не менее, стоит помнить о больших вливаниях ликвидности в корпоративный сектор в рамках программы QE, запущенной ЕЦБ в марте. Этот фактор все еще сохраняет потенциал укрепления германского индекса, что означает, что текущие уровни выглядят довольно привлекательными точками входа длинными позициями в рамках среднесрочной и долгосрочной торговли.
Товарно-сырьевой рынок
Для роста Brent в район 70 долл./барр. вчера были созданы все условия: закрытый порт Ливии, убравший с рынка около 112 тыс. баррелей в день, первое за 8 месяцев сокращение коммерческих запасов нефти в подземных хранилищах США (-3,882 млн барр. против прогноза +1,55 млн), а также повышение цен Саудовской Аравией для европейских и американских потребителей. Тот факт, что даже при таких условиях котировки не смогли закрепиться выше 70 долл./барр. говорит о том, что на рынке создался переизбыток длинных позиций и часть инвесторов решили зафиксировать прибыль на текущих уровнях. Не исключено, что коррекция актива вниз продолжится и в течение сегодняшнего дня, особенно, если доллар США сможет укрепить свои позиции перед выходом ключевого отчета недели – Non-Farm Payrolls. Ближайшей целью на пути вниз может стать отметка 66,70.
Валютный рынок
Рубль демонстрирует стабильные позиции, однако последнее время с большой неохотой двигается все ниже, даже несмотря на резкое укрепление цен на нефть. Обратите внимание, что в среду валюта обновила лишь 3-недельный максимум и это при том, что котировки Brent бьют 5-месячные рекорды выше 69,00 долл./барр. Да, укрепление рубля месяц назад было поддержано совокупностью сразу нескольких факторов в виде спекулятивного спроса любителей «кэрри-трейд», а также пика налоговых выплат, вызвавших активность компаний-экспортеров. С тех пор Банк России уже понизил процентную ставку на 1,5%, сделав российскую валюту чуть менее привлекательной для инвесторов, однако столь уверенное движение «черного золота» вверх могло оказать более значительную поддержку.
Это заставляет предположить вероятность вмешательства двух негативных факторов: интервенции со стороны ЦБ, который не хочет позволить национальной валюте укрепляться слишком быстро, а также нарастание геополитических рисков на фоне все чаще звучащих разговоров о новой волне боевых действий на Донбассе. Скорее всего, эти два фактора ограничат укрепление пары USD/RUB диапазоном 48,00-49,00, даже в условиях ухода Brent выше 70 долл./барр. А на сегодня пара может перейти в режим консолидации вблизи 50,60 в условиях приостановившегося роста рынка энергоносителей.
Доллар США все еще чувствует себя не совсем уверенно, что выливается в соответствующую динамику USD/JPY: пара на днях уже готова была штурмовать отметку 121,00, а теперь плотно застряла ниже 120,00. В условиях довольно сильного сопротивления вблизи апрельского максимума 120,84, а также недостатка позитивных данных из США паре будет довольно сложно пробить эти технические уровни и продолжить рост. В этом смысле все будет зависеть от отчета по уровням занятости NFP. На текущий момент мы только собираем опережающие индикаторы с рынка труда: один из важнейших показателей, тесно коррелирующих с Non-Farm Payrolls, вчера продемонстрировал довольно сдержанное укрепление: субкомпонент занятости в рамках отчета ISM в сфере услуг достиг 56,7 от 56,6 месяцем ранее. Такого робкого роста будет недостаточно, чтобы убедить рынок в силе доллара и заставить забыть о недавних ужасающих уровнях ВВП за 1 квартал. Таким образом, не исключено, что пара будет оставаться под давлением вплоть до самого выхода отчета. Ближайшей целью на пути вниз может стать отметка 118,70.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба