После продолжительных выходных российский рынок акций по-прежнему остается в формате боковика. Индекс ММВБ все также консолидируется на прежних уровнях. Наверху зоной сопротивления выступает область 1715-1730. Однако стоит отметить, что даже в случае преодоления этих рубежей стремительного бычьего импульса мы можем не увидеть, так как уже в районе 1745-1755 вновь проходит важный диапазон торможения. В то же время пока на рынке все-таки преимущественно позитивный настрой ввиду благоприятной ситуации на рынке черного золота. Беспокоиться о длинных позициях по рынку в целом можно будет в случае уверенного спуска под 1685-1675 по ММВБ.
Что касается ситуации с индексом РТС, то здесь среднесрочный сценарий пока не меняется. Ранее уже отмечалось, что следующая техническая цель роста расположена в районе 1150. Именно на этот рубеж в ближайшие недели и стоит ориентироваться. Точка отмены сценария роста – это область 990-1000.
Ситуация на рынке нефти начала очень быстро исправляться. Вчера и сегодня котировки североморской смеси Brent демонстрируют положительную динамику. После прошедшей недавно волны распродаж цена барреля вернулась выше уровня $67, отыграв значительную часть потерь понесенных в предыдущие торговые сессии. Таким образом, можно говорить о завершении локальной коррекции. В ближайшей перспективе вся интрига будет происходить в районе предыдущего максимума. В лучшем случае можно даже ожидать локального рывка в район зоны сопротивления $70-72 за баррель. Также напомню, что уже завтра последний день обращения июньских фьючерсов на Brent. Июльский контракт стоит на $0,6 дороже.
Очевидно, что ключевым драйвером на валютном рынке сейчас как раз являются именно цены на нефть. При текущей стоимости барреля Brent сегодняшний курс доллара выглядит вполне нормальным. Бочка в рублях стоит около 3350, что вполне укладывается в параметры бюджета РФ. Пара USD/RUB накануне опустилась ниже 50. По мере приближения к налоговому периоду (пик 25 мая) рубль может получить дополнительную поддержку. Если это все еще будет сопровождаться и ростом нефти в район $70, то пара USD/RUB спокойно может опуститься ниже 49. При таком раскладе техническая картина будет способствовать движению к следующей цели на 47,5-47,8. Уже сегодня мы видели обновление минимума за последние полгода, хотя нефть торгуется на $2 ниже, чем неделю назад.
На западных фондовых площадках в последние дни мы наблюдали за разнонаправленной динамикой, но в целом индексы Европы и США остались возле прежних уровней. Отдельно стоит лишь отметить стремительный рост доходности у гособлигаций многих стран. Это был глобальный и очень масштабный процесс, который многие связывают исключительно со спекулятивной составляющей, так как нет каких-то однозначных фундаментальных обоснований для подобного поведения инвесторов. Рост доходностей наблюдался с середины апреля в гособлигациях стран ЕС, Великобритании, США, Японии, Австралии, Канады и др.
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» в нашем портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 3%, Газпромнефть 10%, Газпром 3%, Черкизово 15% (+дивиденд), ТМК 5%, Аэрофлот 5%. С тех пор ситуация существенным образом не поменялась. Все инструменты мы продолжаем держать в прежних пропорциях. Отметим лишь, что по акциям МосБиржи были получены дивиденды (3,87 руб. на акцию). Доходность составила около 5%.
ГАЗПРОМ: Присматриваемся к покупкам в области 145
На текущий момент бумага торгуется около значения 153,7, снижаясь с открытия на 0,3%. Индекс ММВБ теряет 0,2%. Нефть Brent находится у отметки $67,8 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,4%.
На прошлой неделе хорошие новости для Газпрома пришли из Кремля, а именно при встрече с китайскими коллегами были достигнуты очередные договоренности о поставках газа в КНР по западному маршруту. Самого контракта с CNPC пока еще нет, но определена окончательная редакция чрезвычайно важных, ключевых статей. Это объемы поставки газа - 30 млрд кубометров, это срок реализации контракта - 30 лет, это период наращивания объема поставок, минимальные годовые контрактные количества, суточные контрактные количества. Соглашение является юридически обязывающим.
Еще одна хорошая новость. Газпром уведомил своего подрядчика Saipem о начале строительства морского участка "Турецкого потока". Таким образом, снимается еще одна статья потерь в связи с простоем строительных мощностей.
Также учитывая неплохие дивиденды акция будет пользоваться спросом и дальше. Изменить среднесрочную тенденцию на нисходящую, которая определяется 262 скользящей средней, теперь будет непросто, и для этого нужны веские основания.
Тем не менее мы не рискуем покупать по текущим котировкам и присматриваемся к покупкам в диапазоне от 150 до 145 рублей. Стоп приказ можно расположить на уровне 142 рублей за бумагу. При позитивном сценарии крайне маловероятно, что акция уйдет ниже 148 рублей, где ранее располагалось сильное сопротивления. Теперь же медведи могут попытаться проверить этот уровень на прочность. Учитывая, что на этих же отметках расположена опорная линия ценового канала, шанс на отскок возрастает.
Торговый план:
Покупка на 2/3 в диапазоне 145-150. Цель >165. Стоп 142.
ЛУКОЙЛ: Динамика акции во власти рубля
На текущий момент бумага торгуется около значения 2658, теряя с открытия 1.5%. Индекс ММВБ снижается на 0,4%. Нефть Brent находится у отметки $67,9 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,4%.
Мы продолжаем удерживать длинную позицию по Лукойлу, открытую от уровня 2550 на 2/3 от планируемого объема, несмотря на негативную тенденцию в отношении пары доллар/рубль. После девальвации 2014 года, российский рынок стал четче разделятся на экспортеров и компании, работающие на внутреннем рынке. Соответственно текущее укрепление рубля по разному отражается на финансовых показателях, долговой нагрузке и прочих факторах. Лукойл оказался явно в лагере экспортёров и ждать серьезной позитивной динамике без помощи доллара не стоит. Однако пока акция продолжает торговаться в боковике, что уже позитивно.
Ранее мы обозначали область 2500-2520 в качестве зоны торможения, спуска ниже которой пока не ожидается, и приняли решение открывать спекулятивную позицию от этого уровня. Вместе с тем сохраняется вероятность наращивания позиции в случае спуска к 2445. Стоп-заявка при этом расположена под 2435. Котировки находятся выше 262 скользящей средней, что говорит о растущей среднесрочной тенденции. Область этой линии часто выступает в качестве поддержки или сопротивления. Фиксировать прибыль в случае позитивного сценария планируем по достижении ценой отметок 2750, 2850.
Если говорить о краткосрочной перспективе, то тут покупатели пытаются удержать растущую тенденцию. Однако если медведям удастся закрепиться ниже 21 скользящей средней, тенденция сменится на нисходящую и шанс на обновление локальных минимумов возрастет.
Торговый план:
Держим лонг от 2550 на 2/3 объема, цель 2750, 2850, стоп 2430.
ГМК Норильский Никель: Достигли цели роста и пошли вниз
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 10600 руб., теряя 0,80%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали открывать длинные позиции чуть выше 10200, не дожидаясь отката к расчетным поддержкам. С тех пор акции ГМК заметно подросли и успели достигнуть обозначенной нами цели роста (10760), около которой можно было фиксироваться.
Вчера во второй половине сессии успела сформироваться локальная волна коррекции. После того как котировки достигли ориентира в 50% от волны падения февраля-апреля, активизировались продавцы. Тем не менее, пока снижение совсем не критичное.
Если мы посмотрим на ситуацию на часовом MACD и RSI, то увидим, что сейчас можно говорить о сформированных медвежьих дивергенциях. Это традиционный сигнал, который намекает нам на вероятность начала коррекционного движения вниз (вчера мы его собственно и начали рисовать). Трендовые индикаторы между тем продолжают смотреть наверх. Если опираться на волновой анализ, то сейчас мы еще можем увидеть обновление предыдущего локального максимума 10800, однако рост уже не будет слишком сильным и далее нам придется все-таки нарисовать две коррекционные волны снижения. В качестве препятствия выделим всю область 10850-10930. Если цена поднимется в этот район, то помимо фиксации лонгов можно даже пробовать открывать краткосрочные спекулятивные короткие позиции. Этот сценарий будет актуальным только до того момента, пока цена не опустится ниже 10500. Если же котировки не пойдут обновлять предыдущий максимум и в ближайшее время сходят ниже 10500 (сегодня как раз видим продолжение отката), то я уже совершенно по-другому начну смотреть на ситуацию и буду искать точку входа в краткосрочный лонг (до 21 мая из-за дивидендной отсечки). Ориентироваться при таком раскладе нужно будет на уровень 10230.
Что касается ситуации с индексом РТС, то здесь среднесрочный сценарий пока не меняется. Ранее уже отмечалось, что следующая техническая цель роста расположена в районе 1150. Именно на этот рубеж в ближайшие недели и стоит ориентироваться. Точка отмены сценария роста – это область 990-1000.
Ситуация на рынке нефти начала очень быстро исправляться. Вчера и сегодня котировки североморской смеси Brent демонстрируют положительную динамику. После прошедшей недавно волны распродаж цена барреля вернулась выше уровня $67, отыграв значительную часть потерь понесенных в предыдущие торговые сессии. Таким образом, можно говорить о завершении локальной коррекции. В ближайшей перспективе вся интрига будет происходить в районе предыдущего максимума. В лучшем случае можно даже ожидать локального рывка в район зоны сопротивления $70-72 за баррель. Также напомню, что уже завтра последний день обращения июньских фьючерсов на Brent. Июльский контракт стоит на $0,6 дороже.
Очевидно, что ключевым драйвером на валютном рынке сейчас как раз являются именно цены на нефть. При текущей стоимости барреля Brent сегодняшний курс доллара выглядит вполне нормальным. Бочка в рублях стоит около 3350, что вполне укладывается в параметры бюджета РФ. Пара USD/RUB накануне опустилась ниже 50. По мере приближения к налоговому периоду (пик 25 мая) рубль может получить дополнительную поддержку. Если это все еще будет сопровождаться и ростом нефти в район $70, то пара USD/RUB спокойно может опуститься ниже 49. При таком раскладе техническая картина будет способствовать движению к следующей цели на 47,5-47,8. Уже сегодня мы видели обновление минимума за последние полгода, хотя нефть торгуется на $2 ниже, чем неделю назад.
На западных фондовых площадках в последние дни мы наблюдали за разнонаправленной динамикой, но в целом индексы Европы и США остались возле прежних уровней. Отдельно стоит лишь отметить стремительный рост доходности у гособлигаций многих стран. Это был глобальный и очень масштабный процесс, который многие связывают исключительно со спекулятивной составляющей, так как нет каких-то однозначных фундаментальных обоснований для подобного поведения инвесторов. Рост доходностей наблюдался с середины апреля в гособлигациях стран ЕС, Великобритании, США, Японии, Австралии, Канады и др.
Теперь перейдем к нашему портфелю. В прошлом обзоре «Тренд недели» в нашем портфеле оставались следующие активы: МосБиржа 3%, Газпромнефть 10%, Газпром 3%, Черкизово 15% (+дивиденд), ТМК 5%, Аэрофлот 5%. С тех пор ситуация существенным образом не поменялась. Все инструменты мы продолжаем держать в прежних пропорциях. Отметим лишь, что по акциям МосБиржи были получены дивиденды (3,87 руб. на акцию). Доходность составила около 5%.
ГАЗПРОМ: Присматриваемся к покупкам в области 145
На текущий момент бумага торгуется около значения 153,7, снижаясь с открытия на 0,3%. Индекс ММВБ теряет 0,2%. Нефть Brent находится у отметки $67,8 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,4%.
На прошлой неделе хорошие новости для Газпрома пришли из Кремля, а именно при встрече с китайскими коллегами были достигнуты очередные договоренности о поставках газа в КНР по западному маршруту. Самого контракта с CNPC пока еще нет, но определена окончательная редакция чрезвычайно важных, ключевых статей. Это объемы поставки газа - 30 млрд кубометров, это срок реализации контракта - 30 лет, это период наращивания объема поставок, минимальные годовые контрактные количества, суточные контрактные количества. Соглашение является юридически обязывающим.
Еще одна хорошая новость. Газпром уведомил своего подрядчика Saipem о начале строительства морского участка "Турецкого потока". Таким образом, снимается еще одна статья потерь в связи с простоем строительных мощностей.
Также учитывая неплохие дивиденды акция будет пользоваться спросом и дальше. Изменить среднесрочную тенденцию на нисходящую, которая определяется 262 скользящей средней, теперь будет непросто, и для этого нужны веские основания.
Тем не менее мы не рискуем покупать по текущим котировкам и присматриваемся к покупкам в диапазоне от 150 до 145 рублей. Стоп приказ можно расположить на уровне 142 рублей за бумагу. При позитивном сценарии крайне маловероятно, что акция уйдет ниже 148 рублей, где ранее располагалось сильное сопротивления. Теперь же медведи могут попытаться проверить этот уровень на прочность. Учитывая, что на этих же отметках расположена опорная линия ценового канала, шанс на отскок возрастает.
Торговый план:
Покупка на 2/3 в диапазоне 145-150. Цель >165. Стоп 142.
ЛУКОЙЛ: Динамика акции во власти рубля
На текущий момент бумага торгуется около значения 2658, теряя с открытия 1.5%. Индекс ММВБ снижается на 0,4%. Нефть Brent находится у отметки $67,9 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 растет на 0,4%.
Мы продолжаем удерживать длинную позицию по Лукойлу, открытую от уровня 2550 на 2/3 от планируемого объема, несмотря на негативную тенденцию в отношении пары доллар/рубль. После девальвации 2014 года, российский рынок стал четче разделятся на экспортеров и компании, работающие на внутреннем рынке. Соответственно текущее укрепление рубля по разному отражается на финансовых показателях, долговой нагрузке и прочих факторах. Лукойл оказался явно в лагере экспортёров и ждать серьезной позитивной динамике без помощи доллара не стоит. Однако пока акция продолжает торговаться в боковике, что уже позитивно.
Ранее мы обозначали область 2500-2520 в качестве зоны торможения, спуска ниже которой пока не ожидается, и приняли решение открывать спекулятивную позицию от этого уровня. Вместе с тем сохраняется вероятность наращивания позиции в случае спуска к 2445. Стоп-заявка при этом расположена под 2435. Котировки находятся выше 262 скользящей средней, что говорит о растущей среднесрочной тенденции. Область этой линии часто выступает в качестве поддержки или сопротивления. Фиксировать прибыль в случае позитивного сценария планируем по достижении ценой отметок 2750, 2850.
Если говорить о краткосрочной перспективе, то тут покупатели пытаются удержать растущую тенденцию. Однако если медведям удастся закрепиться ниже 21 скользящей средней, тенденция сменится на нисходящую и шанс на обновление локальных минимумов возрастет.
Торговый план:
Держим лонг от 2550 на 2/3 объема, цель 2750, 2850, стоп 2430.
ГМК Норильский Никель: Достигли цели роста и пошли вниз
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 10600 руб., теряя 0,80%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали открывать длинные позиции чуть выше 10200, не дожидаясь отката к расчетным поддержкам. С тех пор акции ГМК заметно подросли и успели достигнуть обозначенной нами цели роста (10760), около которой можно было фиксироваться.
Вчера во второй половине сессии успела сформироваться локальная волна коррекции. После того как котировки достигли ориентира в 50% от волны падения февраля-апреля, активизировались продавцы. Тем не менее, пока снижение совсем не критичное.
Если мы посмотрим на ситуацию на часовом MACD и RSI, то увидим, что сейчас можно говорить о сформированных медвежьих дивергенциях. Это традиционный сигнал, который намекает нам на вероятность начала коррекционного движения вниз (вчера мы его собственно и начали рисовать). Трендовые индикаторы между тем продолжают смотреть наверх. Если опираться на волновой анализ, то сейчас мы еще можем увидеть обновление предыдущего локального максимума 10800, однако рост уже не будет слишком сильным и далее нам придется все-таки нарисовать две коррекционные волны снижения. В качестве препятствия выделим всю область 10850-10930. Если цена поднимется в этот район, то помимо фиксации лонгов можно даже пробовать открывать краткосрочные спекулятивные короткие позиции. Этот сценарий будет актуальным только до того момента, пока цена не опустится ниже 10500. Если же котировки не пойдут обновлять предыдущий максимум и в ближайшее время сходят ниже 10500 (сегодня как раз видим продолжение отката), то я уже совершенно по-другому начну смотреть на ситуацию и буду искать точку входа в краткосрочный лонг (до 21 мая из-за дивидендной отсечки). Ориентироваться при таком раскладе нужно будет на уровень 10230.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба