На прошедшей неделе мировые цены на нефть снижались в основном под влиянием довольно резкого укрепления курса доллара США, а также в ожидании июньского засе-дания стран ОПЕК в Вене. Сорт Brent снижался до уровня 63,74$, а сорт WTI протести-ровал уровень 56,51$, спрэд между сортами BRENT и WTI по состоянию на 28 мая 2015 г. сузился до 4,9$/бар. Премии на ближневосточные сорта оказались под давлением в связи с завершением контрактации азиатских покупателей на июнь-июль 2015 г.
По оценке ОПЕК в длительной перспективе легкие сорта нефти будут дешеветь относительно более редких тяжелых сортов, что будет отрицательно сказываться на произво-дителях легкой нефти. Переработка также постепенно смещается в сторону тяжелой нефти, что отличает большинство новых НПЗ, построенных в период широкого предло-жения тяжелых сортов. Таким образом, существующий дефицит на мировом рынке неф-ти в первую очередь наблюдается в избытке легких сортов.
Предложение кислых (тяжелых) сортов нефти уже в течение нескольких лет ограничено войной в Сирии и Ираке, санкциями в Иране, смещением предложения российской нефти в Азию. Существенная проблема в недостатке тяжелых сортов нефти наблюдается в США, которым приходится принудительно утяжелять добываемую сланцевую нефть. В результате американские переработчики не могут полностью воспользоваться сниже-нием цен на нефть.
В обновленном докладе ОПЕК ожидает увеличение добычи нефти вне ОПЕК как мини-мум до 2017 г. и сокращение спроса на нефть ОПЕК до 28,2 млн.бар. в сутки. После 2018-19 г. спрос на нефть ОПЕК в мире может начать расти и достигнет почти 40 млн.бар. в сутки к 2040 г. Отмечается, что новые и более дешевые технологии в добыче сланцевой нефти и нефти из нефтеносных песков будет гарантировать рост производст-ва нефти вне ОПЕК на 6% в год и добавит 45% роста в производстве энергии до 2035 г.
Впрочем, Саудовская Аравия пытается уйти от непосредственного экспорта ископаемо-го топлива, развивая альтернативную энергетику, о чем уже несколько раз заявил но-вый король. Поставлена задача постепенного перехода с экспорта нефти на экспорт электроэнергии, а также переход на экспорт нефтепродуктов. Потребление электро-энергии этим летом в стране может вырасти на 20%, что также повысит импорт нефте-продуктов в связи с недостаточностью местной переработки. В настоящее время пере-рабатывающие мощности составляют около 5 млн.бар. в сутки, целью является дости-жение переработки 8-10 млн.бар. в сутки.
Страны ОПЕК 5 июня соберутся на очередное заседания в Вене, где будет обсуждаться вопрос квотирования добычи, по поводу которого не ожидается никаких изменений. Саудовская Аравия уже предупредила, что отсутствие договоренностей с прочими про-изводителями нефти в мире не приведет к падению добычи нефти из страны. Россий-ская сторона подтвердила подготовку к поведению встречи 3-4 июня в Вене с предста-вителями ОПЕК.
Экспорт нефти с южных терминалов Ирака по состоянию на 21 мая 2015 г. составил 2,55 млн.бар. в сутки по сравнению с 2,63 млн.бар. в сутки в апреле 2015 г. Общий экспорт нефти из Ирака в мае 2015 г. ожидается на уровне 3,05 млн.бар. в сутки. Тяже-лые сорта иракской нефти торгуются с существенными скидками. Добыча нефти в Ли-вии в мае 2015 г. составляет 250-290 тыс.бар. в сутки, некоторые месторождения до сих пор остаются закрытыми.
В конце июня ожидается снятие санкций с Ирана, хотя по этому поводу продолжается торг. Считается, что со снятием санкций Израиль начнет военные действия против Ира-на, что может помешать росту поставок иранской нефти на мировой рынок.
Глобальная евразийская война по некоторым оценкам намечена на июнь-июль 2015 г., однако цены на сырье в текущий период находятся почти под полным влиянием регуля-торов и крупных финансовых институтов, что сильно ограничивает влияние факторов разгорающейся войны на рынки.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 22 мая 2015 г. выросли на 2,8% и составили 1936,5 млн.бар. Запасы нефти за прошедшую неделю понизились на 2,8% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина упали на 3,3%, запасы дистиллятов выросли на 1,1%. В США с празднованием Дня Памяти начался активный водительский сезон, что привело к понижению запасов нефти и нефтепродуктов. По данным Феде-ральной дорожной службы в апреле 2015 г. автомобилисты проехали рекордное коли-чество миль.
По состоянию на 22 мая 2015 г. запасы нефти в Cushing составляли 60,0 млн.бар. против 60,4 млн.бар. на позапрошлой неделе и 21,7 млн.бар. год назад. Запасы нефти в стратегическом резерве США на 22 мая 2015 г. продолжали расти и составили 691,8 млн.бар.
Средний показатель спроса в США за последние четыре недели составил: 19,8 млн. бар. нефти в сутки, или +3,5% за год, 9,2 млн. бар. бензина в сутки, или +1,6% за год, а так-же 4,1 млн. бар. дизеля в сутки, или -0,4% за год.
Падение бурения новых скважин на сланцевых месторождениях почти остановилось. По данным компании Baker Hughes по состоянию на 22 мая 2015 г. количество нефтяных скважин снизилось на 1 единицу к 15 мая 2015 г. и составило 659 единиц против 1528 единиц на эту же дату 2014 г. Количество газовых скважин также снизилось на 1 еди-ницу до 222 против 325 скважин на ту же дату 2014 г. По оценке Goldman Sachs стои-мость нефти в 60$/бар. уже начинает становиться приемлемой для сланцевых произво-дителей в США, понизивших затраты на 20% и улучшивших отдачу скважин.
В Канаде несколько дней продолжаются сильные лесные пожары, которые затронули несколько нефтяных и газовых участков, вынудив приостановить работу.
В США продолжается обсуждение вопроса по снятию запрета на экспорт нефти. В на-стоящее время появилось предположение о возможной отмене запрета уже в течение следующего года, который увязывают со снятием санкций с Ирана. Надо отметить, что ту нефть, которую США намерены экспортировать, вывозить из страны не запрещено, т.к. она представляет собой по сути газоконденсат. Общий запрет на экспорт нефти, скорее всего, отменен не будет, т.к. страна все еще остается чистым импортером нефти, а так-же заинтересована в сохранении внутренней переработки.
Китай объявил о намерении запустить торговлю поставочными фьючерсами на нефть, уточнения ожидаются. По данным агентства Xinhua коммерческие запасы нефти в Китае на конец апреля 2015 г. выросли на 0,5%, а запасы нефтепродуктов снизились на 1,8%. Падение запасов дизеля составило 4,4% в связи с ростом спроса, а запасы бензина выросли на 3,4%.
Переработка нефти в апреле 2015 г. снизилась на 0,3% к марту 2015 г. и составила 10,49 млн.бар. в сутки, внутреннее производство нефти снизилось на 5,6% до 17,5 млн.тонн. Правительство выдало первую лицензию на импорт нефти в страну частной компании Shandong Dongming Petrochemical Group Co Ltd.
Импорт нефти в Японию по данным METI в апреле 2015 г. снизился на 5,1% в годовом выражении и составил 3,35 млн.бар. в сутки. Основные поставки производились из Саудовской Аравии, ОАЭ и России.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на бензины и дизтопливо в РФ подросли в связи с сезонным ростом спроса. Премии на сорт URALS стабильны из-за ограниченного предложения из Азербайджана, но предложение выросло с выходом компании Лукойл с экспортными поставками в июне 2015 г.
По данным Минэнерго РФ экспорт дизтоплива и мазута в апреле 2015 г. снизился на 25,4% и 5,7% к марту 2015 г. соответственно, экспорт бензина вырос на 6,8%. Внутрен-ние перевозки бензина снизились в апреле 2015 г. на 9,5%, а дизтоплива и мазута вы-росли на 23,1% и 13,8% соответственно.
Внутренняя переработка снизилась на 1,2% к марту 2015 г. до 22,47 млн.тонн, а произ-водство дизтоплива упало на 10,1% до 2,9 млн.тонн из-за незапланированных ремон-тов. Производство бензина выросло в апреле 2015 г. на 3,7% до 5,8 млн.тонн, а произ-водство мазута выросло на 42,5% до 6,4 млн.тонн. Минэнерго РФ понизило доступные перерабатывающие мощности в апреле 2015 г. на 16%.
По данным Минприроды, в 2014 г. прирост запасов нефти в РФ составил 550 млн. тонн, газового конденсата - 100 млн. тонн. По предварительной оценке на начало 2015 г. извлекаемые запасы нефти в РФ по категории АВС1 составили 18,3 млрд. тонн. По дан-ным Минэнерго РФ, добыча нефти в 2014 г. выросла на 0,7% до 526,7 млн. тонн, сред-няя выработанность запасов нефти составляет 55%.
По прогнозу Минэкономики РФ добыча нефти и конденсата в 2015 г. ожидается на уровне 526,5 млн. тонн по базовому прогнозу и 528 млн. тонн по оптимистическому прогнозу, экспорт в 2015 г. вырастет на 2,9% по обоим вариантам.
По оценке ОПЕК в длительной перспективе легкие сорта нефти будут дешеветь относительно более редких тяжелых сортов, что будет отрицательно сказываться на произво-дителях легкой нефти. Переработка также постепенно смещается в сторону тяжелой нефти, что отличает большинство новых НПЗ, построенных в период широкого предло-жения тяжелых сортов. Таким образом, существующий дефицит на мировом рынке неф-ти в первую очередь наблюдается в избытке легких сортов.
Предложение кислых (тяжелых) сортов нефти уже в течение нескольких лет ограничено войной в Сирии и Ираке, санкциями в Иране, смещением предложения российской нефти в Азию. Существенная проблема в недостатке тяжелых сортов нефти наблюдается в США, которым приходится принудительно утяжелять добываемую сланцевую нефть. В результате американские переработчики не могут полностью воспользоваться сниже-нием цен на нефть.
В обновленном докладе ОПЕК ожидает увеличение добычи нефти вне ОПЕК как мини-мум до 2017 г. и сокращение спроса на нефть ОПЕК до 28,2 млн.бар. в сутки. После 2018-19 г. спрос на нефть ОПЕК в мире может начать расти и достигнет почти 40 млн.бар. в сутки к 2040 г. Отмечается, что новые и более дешевые технологии в добыче сланцевой нефти и нефти из нефтеносных песков будет гарантировать рост производст-ва нефти вне ОПЕК на 6% в год и добавит 45% роста в производстве энергии до 2035 г.
Впрочем, Саудовская Аравия пытается уйти от непосредственного экспорта ископаемо-го топлива, развивая альтернативную энергетику, о чем уже несколько раз заявил но-вый король. Поставлена задача постепенного перехода с экспорта нефти на экспорт электроэнергии, а также переход на экспорт нефтепродуктов. Потребление электро-энергии этим летом в стране может вырасти на 20%, что также повысит импорт нефте-продуктов в связи с недостаточностью местной переработки. В настоящее время пере-рабатывающие мощности составляют около 5 млн.бар. в сутки, целью является дости-жение переработки 8-10 млн.бар. в сутки.
Страны ОПЕК 5 июня соберутся на очередное заседания в Вене, где будет обсуждаться вопрос квотирования добычи, по поводу которого не ожидается никаких изменений. Саудовская Аравия уже предупредила, что отсутствие договоренностей с прочими про-изводителями нефти в мире не приведет к падению добычи нефти из страны. Россий-ская сторона подтвердила подготовку к поведению встречи 3-4 июня в Вене с предста-вителями ОПЕК.
Экспорт нефти с южных терминалов Ирака по состоянию на 21 мая 2015 г. составил 2,55 млн.бар. в сутки по сравнению с 2,63 млн.бар. в сутки в апреле 2015 г. Общий экспорт нефти из Ирака в мае 2015 г. ожидается на уровне 3,05 млн.бар. в сутки. Тяже-лые сорта иракской нефти торгуются с существенными скидками. Добыча нефти в Ли-вии в мае 2015 г. составляет 250-290 тыс.бар. в сутки, некоторые месторождения до сих пор остаются закрытыми.
В конце июня ожидается снятие санкций с Ирана, хотя по этому поводу продолжается торг. Считается, что со снятием санкций Израиль начнет военные действия против Ира-на, что может помешать росту поставок иранской нефти на мировой рынок.
Глобальная евразийская война по некоторым оценкам намечена на июнь-июль 2015 г., однако цены на сырье в текущий период находятся почти под полным влиянием регуля-торов и крупных финансовых институтов, что сильно ограничивает влияние факторов разгорающейся войны на рынки.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 22 мая 2015 г. выросли на 2,8% и составили 1936,5 млн.бар. Запасы нефти за прошедшую неделю понизились на 2,8% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина упали на 3,3%, запасы дистиллятов выросли на 1,1%. В США с празднованием Дня Памяти начался активный водительский сезон, что привело к понижению запасов нефти и нефтепродуктов. По данным Феде-ральной дорожной службы в апреле 2015 г. автомобилисты проехали рекордное коли-чество миль.
По состоянию на 22 мая 2015 г. запасы нефти в Cushing составляли 60,0 млн.бар. против 60,4 млн.бар. на позапрошлой неделе и 21,7 млн.бар. год назад. Запасы нефти в стратегическом резерве США на 22 мая 2015 г. продолжали расти и составили 691,8 млн.бар.
Средний показатель спроса в США за последние четыре недели составил: 19,8 млн. бар. нефти в сутки, или +3,5% за год, 9,2 млн. бар. бензина в сутки, или +1,6% за год, а так-же 4,1 млн. бар. дизеля в сутки, или -0,4% за год.
Падение бурения новых скважин на сланцевых месторождениях почти остановилось. По данным компании Baker Hughes по состоянию на 22 мая 2015 г. количество нефтяных скважин снизилось на 1 единицу к 15 мая 2015 г. и составило 659 единиц против 1528 единиц на эту же дату 2014 г. Количество газовых скважин также снизилось на 1 еди-ницу до 222 против 325 скважин на ту же дату 2014 г. По оценке Goldman Sachs стои-мость нефти в 60$/бар. уже начинает становиться приемлемой для сланцевых произво-дителей в США, понизивших затраты на 20% и улучшивших отдачу скважин.
В Канаде несколько дней продолжаются сильные лесные пожары, которые затронули несколько нефтяных и газовых участков, вынудив приостановить работу.
В США продолжается обсуждение вопроса по снятию запрета на экспорт нефти. В на-стоящее время появилось предположение о возможной отмене запрета уже в течение следующего года, который увязывают со снятием санкций с Ирана. Надо отметить, что ту нефть, которую США намерены экспортировать, вывозить из страны не запрещено, т.к. она представляет собой по сути газоконденсат. Общий запрет на экспорт нефти, скорее всего, отменен не будет, т.к. страна все еще остается чистым импортером нефти, а так-же заинтересована в сохранении внутренней переработки.
Китай объявил о намерении запустить торговлю поставочными фьючерсами на нефть, уточнения ожидаются. По данным агентства Xinhua коммерческие запасы нефти в Китае на конец апреля 2015 г. выросли на 0,5%, а запасы нефтепродуктов снизились на 1,8%. Падение запасов дизеля составило 4,4% в связи с ростом спроса, а запасы бензина выросли на 3,4%.
Переработка нефти в апреле 2015 г. снизилась на 0,3% к марту 2015 г. и составила 10,49 млн.бар. в сутки, внутреннее производство нефти снизилось на 5,6% до 17,5 млн.тонн. Правительство выдало первую лицензию на импорт нефти в страну частной компании Shandong Dongming Petrochemical Group Co Ltd.
Импорт нефти в Японию по данным METI в апреле 2015 г. снизился на 5,1% в годовом выражении и составил 3,35 млн.бар. в сутки. Основные поставки производились из Саудовской Аравии, ОАЭ и России.
Российский рынок нефти и нефтепродуктов
В прошедший период цены на бензины и дизтопливо в РФ подросли в связи с сезонным ростом спроса. Премии на сорт URALS стабильны из-за ограниченного предложения из Азербайджана, но предложение выросло с выходом компании Лукойл с экспортными поставками в июне 2015 г.
По данным Минэнерго РФ экспорт дизтоплива и мазута в апреле 2015 г. снизился на 25,4% и 5,7% к марту 2015 г. соответственно, экспорт бензина вырос на 6,8%. Внутрен-ние перевозки бензина снизились в апреле 2015 г. на 9,5%, а дизтоплива и мазута вы-росли на 23,1% и 13,8% соответственно.
Внутренняя переработка снизилась на 1,2% к марту 2015 г. до 22,47 млн.тонн, а произ-водство дизтоплива упало на 10,1% до 2,9 млн.тонн из-за незапланированных ремон-тов. Производство бензина выросло в апреле 2015 г. на 3,7% до 5,8 млн.тонн, а произ-водство мазута выросло на 42,5% до 6,4 млн.тонн. Минэнерго РФ понизило доступные перерабатывающие мощности в апреле 2015 г. на 16%.
По данным Минприроды, в 2014 г. прирост запасов нефти в РФ составил 550 млн. тонн, газового конденсата - 100 млн. тонн. По предварительной оценке на начало 2015 г. извлекаемые запасы нефти в РФ по категории АВС1 составили 18,3 млрд. тонн. По дан-ным Минэнерго РФ, добыча нефти в 2014 г. выросла на 0,7% до 526,7 млн. тонн, сред-няя выработанность запасов нефти составляет 55%.
По прогнозу Минэкономики РФ добыча нефти и конденсата в 2015 г. ожидается на уровне 526,5 млн. тонн по базовому прогнозу и 528 млн. тонн по оптимистическому прогнозу, экспорт в 2015 г. вырастет на 2,9% по обоим вариантам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба