3 июня 2015 Pro Finance Service
Рубль выбыл из числа фаворитов...
Российский рубль начал понедельник с попытки роста: пара доллар/рубль стартовала чуть ниже отметки 52,00 по сравнению с уровнем закрытия в пятницу на 52.33. Однако успехи российской валюты оказались недолгими, поскольку инвесторы в массе своей восприняли это движение как повод для открытия новых коротких позиций по рублю. В итоге уже к вечеру доллар/рубль подошел к 53.44, при этом дилеры отмечают сохранение восходящей динамики. Курс рубля снижается четвертую неделю подряд, при этом на прошлой неделе российская валюта потеряла более 200 пунктов, что стало для нее наиболее масштабным недельным падением с конца января этого года. Главным источником медвежьего настроя в отношении рубля служат цены на нефть, которые возобновили снижение после значительный коррекции с середины марта по середину мая. Вот и сегодня нефть Brent подешевела на 0.9% до 64.95 долларов за баррель, усилив нисходящее давление на рубль. В свою очередь индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности в России также стал поводом для продажи рубля: показатель снижается уже шесть месяцев подряд. В мае значение индекса снизилось до 47.6 по сравнению с 48.9 в апреле на фоне падения объемов производства, сокращения внутреннего спроса, падения объема новых заказов и снижения занятости. Техническая картина также свидетельствует о сохранении восходящего потенциала в паре доллар/рубль. Пара уверенно растет после отката от важной поддержки в области 48.00 и, вероятно, в ближайшее время войдет в диапазон 55.00-57.00, если, конечно, не произойдет резкого скачка цен на нефть.
Доллар/иена преодолел циклический максимум
Доллар/иена сегодня оказался в числе лидеров роста. Пара устойчиво движется вверх уже семь дней подряд на фоне укрепления американской валюты по всему спектру рынка. Иена продолжала падать, несмотря на некоторую коррекцию доллара в других основных валютных парах, что объясняется бегством инвесторов с рынков рисковых активов, в том числе и из-за неожиданного всплеска волатильности в сегменте гос. облигаций. В понедельник доллар/иена достиг нового 12-летнего максимума, укрепившись на 0.6% до 124.92 (текущий внутридневной максимум). Индекс ISM в производственном секторе США оказался лучше ожиданий, при этом наиболее значительный рост продемонстрировал ценовой компонент индекса (49.5 против прогноза 43.0) Несмотря на то, что он по-прежнему держится ниже пограничной отметки 50.0 четкая восходящая динамика явно обнадежила инвесторов, которые ждут повышения ставки ФРС в этом году. Следует отметить, что японские чиновники не довольны стремительным падением японской валюты, на что есть две причины: во-первых, резкая девальвация, особенно в сочетании роста цен на энергоносители, ведет к сокращению потребительских расходов и, соответственно, снижает столь желанное инфляционное давление, и во-вторых, возможные обвинения в валютных манипуляциях со стороны Европы и Америки. Минфин США уже намекал на то, что Японии следовало бы меньше полагаться на монетарные стимулы и больше внимания уделить реформам. Восходящий потенциал в паре по-прежнему обусловлен позитивными данными по США и укреплением доллара по всему спектру рынка. С технической точки зрения, пара приближается к психологически значимому уровню 125.00, который может на некоторое время сдержать рост и спровоцировать небольшую коррекцию. Прорыв выше приведет нас к максимума 6 декабря 2002 года, установленным на отметке 125,51
ANZ о предстоящей публикации решения по ставкам Резервного Банка Австралии
Комментарии стратегов из ANZ в отношении сегодняшнего решения по ставкам Резервного Банка Австралии (RBA): «Главным событием сегодняшнего торгового дня является июньское заседание RBA. Как ожидается, Совет Центробанк оставит ключевую ставку без изменений на историческом минимуме 2%. Согласно нашим ожиданиям, RBA в течение ближайших нескольких месяцев будет бездействовать, чтобы оценить эффект тех снижений, которые были реализованы в феврале и в мае этого года. В заявлении Центробанка мы не рассчитывем увидеть существенные изменения. В общем смысле уже ранее озвученные тенденции будут сохранены: экономический рост будет оставаться ниже тренда с указанием на слабость деловых инвестиций, как в горнодобывающей отрасли, так и вне ее. Явных комментариев с намеком на снижение ставки в дальнейшем заявление не будет содержать. Скорее будет говориться о том, что Центробанк будет продолжать оценивать экономические перспективы и в соответствии с ними будет проводить изменения в монетарной политике»
РБА своими руками толкнул австралийский доллар выше
Резервный банк Австралии решил на этот раз не менять учетную ставку, и не оправдал чаяния тех инвесторов, которые надеялись на усиление «голубиного» настроя в Центробанке. По сути, непосредственно на активные действия банка никто и не рассчитывал (об этом свидетельствуют результаты опросов, проведенных агентством Bloomberg): с начала года РБА снизил ставку уже дважды и теперь ждет, пока его стимулы дойдут до реальной экономики, чтобы оценить их эффективность. И все же, от сопроводительного заявления ждали более ясного намека на высокую вероятность дальнейшего монетарного ослабления, на готовность к решительным и даже нетрадиционным мерам. Однако ЦБ ограничился лишь сухим утверждением о том, что после снижения ставки в прошлом месяце Управляющий совет считает необходимым оставить ее без изменений. Информация об экономических и финансовых условиях, которая будет получена в течение ближайшего времени, позволит Совету скорректировать свои прогнозы и оценить, насколько эффективно текущая политика стимулирует рост и поддерживает инфляцию на целевых уровнях. Иными словами мы имеем дело с выжидательным подходом.
В ответ на объявление решения по ставке и публикацию сопроводительного заявления австралийский доллар поднялся к текущим внутридневным максимумам на уровне 0.7684 (против уровня открытия 0.7607), несмотря на утверждение главы РБА Стивенса о том, что дальнейшая девальвация национальной валюты необходима, желательна и весьма вероятна, учитывая значительное падение цен на сырье. С середины мая австралийский доллар потерял в цене более 6%, однако нисходящего импульса для уверенного прорыва уровня поддержки 0.7600 ему пока не хватает. Очевидно, что рынок воспринимает риторику Центробанка как нежелание активно наращивать стимулы, что, соответственно, лишает медведей по австралийскому доллару мотивации в краткосрочной перспективе.
Сейчас AUD/USD торгуется вблизи внутрдиневных максимумов на уровне 0.7678, при этом ближайшее сопротивление теперь проходит в области 0.7700. Прорыв выше вернет в поле зрения максимум 28 мая на уровне 0.7760
Квантовая модель STEER: торговые сигналы
Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER», успешно зарекомендовавшая себя с точки зрения реализации своих прогнозов. Напомним, что данный банк является «пионером» использования данного подхода к оценке краткосрочной справедливой стоимости валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, ее «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
По техническим причинам мы не публиковали данные STEER неделю назад. Модель продолжительное время моделировала сигнал на покупку новозеландского доллара против американской валюты, который оставался убыточным. На прошлой неделе STEER не давала бычьего сигнала в паре NZDUSD. Однако на этой неделе он вновь появился. Мы рекомендуем с осторожностью отнестить к этой паре, поскольку ретроспективный анализ для этой валютной пары говорит не в пользу сигналов модели.
А вот что касается сигнала на покупку в паре доллар/канада, то здесь прогнозные качества STEER оказались на высоте. В настоящий момент модель видит канадскую валюту недооцененной и рекомендует продажу. Неделю назад STEER формировала сигнал на покупку евро против фунта стерлингов, который, как видно из истории цен, также оказался успешным. Теперь в паре евро/фунт сигнал на нейтральный, что подразумевает выход из длинных позиций прошлой недели.
В прогнозировании динамики евро/франка модель терпит неудачу, аналогичную ситуации с парой NZDUSD. Две недели назад и неделю назад STEER давала уверенный сигнал на покупку, Однако цены все это время планомерно продолжали снижение. На этой неделе STEER упорно рекомендует покупку. Девиация в течение двух недель стабильно держится значительно выше 5%, подразумевая сильный сигнал.
Bank of Tokyo-Mitsubishi уверен, что евро/доллар достигнет 0.9800 до конца 2015 года
Разворот, реализованный в паре евро/доллар 15 мая, заставляет экспертов Bank of Tokyo-Mitsubishi (BTMU) сохранять уверенность в продолжении глобального медвежьего тренда и преодолении паритета в текущем году.
«Долгосрочные суверенные доходности начали вновь снижаться. ЕЦБ намерен увеличить объемы в рамках программы покупки активов в течение летнего периода, чтобы сохранить торговую ликвидность. Намерения Центробанка Европы подчеркивают решимость выполнить намеченную программу в полном объеме. Заседание ЕЦБ, результат которого будет известен 3 июня, скорее всего, принесет пересмотр прогнозов в отношении роста и инфляции. Данные о портфельных потоках продолжают говорить о том, что тенденция ухода капитала с рынка инструментов с фиксированной доходностью в еврозоне в пользу зарубежных рынков остается в силе. И это оказывает давление на евро», - комментируют свое видение ситуации стратеги банка.
В соответствии с этой точкой зрения, BTMU продолжает ожидать, что курс евро/доллар завершит 2015 год, достигнув цель на уровне 0.9800
BofA-ML: после завтрашнего заседания Совета управляющих ЕЦБ рост доллара возобновится
По нашему мнению, наиболее важным аспектом завтрашнего заседания Совета управляющих ЕЦБ станет объявление новых экономических прогнозов и возможное присоединение Марио Драги к стану членов Совета, придерживающихся «голубиных» взглядов. Вероятно, ЕЦБ обеспокоен тем, что снижение евро не повлекло за собой существенного роста инфляции в Еврозоне, однако пока предпочтет воздержаться от принятия новых стимулирующих мер и сфокусируется на изучении поступающих макроэкономических данных. Объем длинной спекулятивной позиции по доллару теперь гораздо ниже, нежели несколько месяцев назад, и наш анализ потоков капитала показывает, что инвесторы охотно покупают американскую валюту после недавней коррекции. Обострение ситуации вокруг Греции вновь начало оказывать влияние на рынок, и мы ждем возобновления роста доллара после завтрашнего заседания Совета управляющих ЕЦБ. Прогноз на конец года – паритет
Слухи о соглашении по Греции подстегивают рост евро
Евро довольно резко пробил уровень сопротивление на $1.1000/10, что сопровождалось исполнением стоп-приказов на покупку выше него. В настоящее время пара поглощает азиатской интерес к продаже, который рассредоточен между $1.1020-50. Максимум поначалу ограничился отметкой $1.1031. Второй раунд покупок привел к подъему евро до $1.1039. Сильнее интерес к продаже отмечен на $1.1050/60. Стопы размещены выше $1.1066 (минимум 5 мая). Трейдеры указывают на сообщение Die Welt относительно комментариев источника в ЕС, согласно которым Тройка достигла соглашению по Греции, и сегодня будут опубликованы новые предложения. Встреча в Берлине проходила вчера и продолжается сегодня. В ней участвуют ведущие политики Франции и Германии, а также глава МВФ Кристин Лагард. Обсуждаются предстоящие выплаты Греции МВФ. Еврокомиссия отказывалась продлевать помощь стране, если фонд не будет участвовать в переговорах. В итоге, г-жа Логард вынуждена была приехать. Премьер Греции Ципрас выразил надежду на взвешенный подход к решению проблемы и скорое подписание документа. Но не все так однозначно, судя по утечкам информации. Те предложения, кот будут выдвинуты Греции, дают лишь чуточку послаблений, в остальном все требования прежние: сокращение пенсий, приватизация, реформа трудового законодательства, то есть все то, на что греки идти не хотели. Если премьер страны поставит подпись, ему будет необходимо передать документ на рассмотрение ЦК партии Сириза и в парламент, где достаточно много радикально настроенных политиков, которые могу не согласиться с новыми предложениями. Так что ситуация остается неопределенной.
Другим моментом, на который стоит обратить внимание, стала информация о возвращении еврозоны к инфляции. По предварительной оценке, уровень инфляции составил в мае 0,3%, увеличившись с нулевого показателя в апреле. Показатель оказался выше прогнозов аналитиков, которые ожидали индикатор на уровне 0,2%. По словам экономиста ING Теуниса Бросенса, статистика оказалась приятным сюрпризом. Ускорение инфляции может означать, что количественное смягчение ЕЦБ дает результаты. "Учитывая выход еврозоны из дефляции и ускорение роста экономики валютного союза, ЕЦБ будет пытаться снимать вопросы о том, должна ли программа QE быть выполнена в полном объеме, пытаясь таким образом оказать давление на евро", - заявил экономист IHS Global Insight Говард Арчер. Кроме того, поддержку европейской валюте оказывают данные Федерального агентства по трудоустройству Германии. Безработица в стране в мае составила 6,4%, сохранившись на апрельском уровне. Таким образом, индикатор, совпавший с прогнозами аналитиков, остался на минимальном значении с 1990 года. Регулятор планирует проведение программы до сентября 2016 года, или пока инфляция не достигнет 2%
Societe Generale спросил своих самых крупных клиентов относительно евро/доллара, ЕЦБ и ФРС
Эксперты Societe Generale делятся с сообществом результатами проведенного среди клиентов банка опроса. В опросе участвовали наиболее крупные клиенты: корпорации, хеджевые фонды и т. д. Эксперты Societe Generale задавали им вопросы относительно будущих действий ЕЦБ, ФРС, а также их мнение о перспективах валютной пары евро/доллар. Ниже некоторые выдержки из данного опроса.
Евро/доллар. Опрос Societe Generale показал — инвесторы считают, что ЕЦБ в своей стратегии ориентирован на достижение паритета между единой европейской валютой и долларом. Поэтому они предпочитают делать тоже самое. Приблизительно 63.3% опрошенных предпочитают продавать евро на его попытках роста и 12.7% предпочитают покупать евро на провалах.
ЕЦБ. Консолидированное мнение опрошенных респондентов можно представить так: большинство ожидает, что ЕЦБ завершит свою программу покупки активов в 3 квартале 2016 года. Первое повышение ставок должно произойти в первом полугодии 2018 года. Тем не менее существенная процентная доля опрошенных (хоть и не превалирующая доля) ожидает, что ставки ЕЦБ начнет повышать уже в 1 квартале 2017 года.
ФРС. Консолидированное мнение опрошенных респондентов четко говорит — первое повышение ставки превалирующим большинством ожидается в сентябре текущего года. Однако темпы дальнейшего повышения ставок ФРС будут медленнее, нежели сейчас это заложено в цены.
Аусси/доллар продолжает торговаться с приподнятым настроем
Австралийский доллар на фоне сопроводительного заявления РБА этим утром прорвался выше $0.7660, но на этом быки не успокоились — общее ослабление американской валюты позволило им проверить на прочность офера в районе $0.7780. Здесь рост был остановлен, но, вполне возможно, что ненадолго: настрой остается позитивным, а спады продолжают привлекать интерес к покупке. Аналитики SEB полагают, что коррекция ограничится уровнями вблизи $0.7740, но предупреждают, что способность пары закрепиться выше позволит рассчитывать на дальнейшее восстановление выше $0.78, прежде чем нисходящий тренд возобновиться. Аусси/доллар в данный момент держится около $0.7753, биды заметны на подходе к $0.7730 и в области $0.7710/00
Российский рубль начал понедельник с попытки роста: пара доллар/рубль стартовала чуть ниже отметки 52,00 по сравнению с уровнем закрытия в пятницу на 52.33. Однако успехи российской валюты оказались недолгими, поскольку инвесторы в массе своей восприняли это движение как повод для открытия новых коротких позиций по рублю. В итоге уже к вечеру доллар/рубль подошел к 53.44, при этом дилеры отмечают сохранение восходящей динамики. Курс рубля снижается четвертую неделю подряд, при этом на прошлой неделе российская валюта потеряла более 200 пунктов, что стало для нее наиболее масштабным недельным падением с конца января этого года. Главным источником медвежьего настроя в отношении рубля служат цены на нефть, которые возобновили снижение после значительный коррекции с середины марта по середину мая. Вот и сегодня нефть Brent подешевела на 0.9% до 64.95 долларов за баррель, усилив нисходящее давление на рубль. В свою очередь индекс деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности в России также стал поводом для продажи рубля: показатель снижается уже шесть месяцев подряд. В мае значение индекса снизилось до 47.6 по сравнению с 48.9 в апреле на фоне падения объемов производства, сокращения внутреннего спроса, падения объема новых заказов и снижения занятости. Техническая картина также свидетельствует о сохранении восходящего потенциала в паре доллар/рубль. Пара уверенно растет после отката от важной поддержки в области 48.00 и, вероятно, в ближайшее время войдет в диапазон 55.00-57.00, если, конечно, не произойдет резкого скачка цен на нефть.
Доллар/иена преодолел циклический максимум
Доллар/иена сегодня оказался в числе лидеров роста. Пара устойчиво движется вверх уже семь дней подряд на фоне укрепления американской валюты по всему спектру рынка. Иена продолжала падать, несмотря на некоторую коррекцию доллара в других основных валютных парах, что объясняется бегством инвесторов с рынков рисковых активов, в том числе и из-за неожиданного всплеска волатильности в сегменте гос. облигаций. В понедельник доллар/иена достиг нового 12-летнего максимума, укрепившись на 0.6% до 124.92 (текущий внутридневной максимум). Индекс ISM в производственном секторе США оказался лучше ожиданий, при этом наиболее значительный рост продемонстрировал ценовой компонент индекса (49.5 против прогноза 43.0) Несмотря на то, что он по-прежнему держится ниже пограничной отметки 50.0 четкая восходящая динамика явно обнадежила инвесторов, которые ждут повышения ставки ФРС в этом году. Следует отметить, что японские чиновники не довольны стремительным падением японской валюты, на что есть две причины: во-первых, резкая девальвация, особенно в сочетании роста цен на энергоносители, ведет к сокращению потребительских расходов и, соответственно, снижает столь желанное инфляционное давление, и во-вторых, возможные обвинения в валютных манипуляциях со стороны Европы и Америки. Минфин США уже намекал на то, что Японии следовало бы меньше полагаться на монетарные стимулы и больше внимания уделить реформам. Восходящий потенциал в паре по-прежнему обусловлен позитивными данными по США и укреплением доллара по всему спектру рынка. С технической точки зрения, пара приближается к психологически значимому уровню 125.00, который может на некоторое время сдержать рост и спровоцировать небольшую коррекцию. Прорыв выше приведет нас к максимума 6 декабря 2002 года, установленным на отметке 125,51
ANZ о предстоящей публикации решения по ставкам Резервного Банка Австралии
Комментарии стратегов из ANZ в отношении сегодняшнего решения по ставкам Резервного Банка Австралии (RBA): «Главным событием сегодняшнего торгового дня является июньское заседание RBA. Как ожидается, Совет Центробанк оставит ключевую ставку без изменений на историческом минимуме 2%. Согласно нашим ожиданиям, RBA в течение ближайших нескольких месяцев будет бездействовать, чтобы оценить эффект тех снижений, которые были реализованы в феврале и в мае этого года. В заявлении Центробанка мы не рассчитывем увидеть существенные изменения. В общем смысле уже ранее озвученные тенденции будут сохранены: экономический рост будет оставаться ниже тренда с указанием на слабость деловых инвестиций, как в горнодобывающей отрасли, так и вне ее. Явных комментариев с намеком на снижение ставки в дальнейшем заявление не будет содержать. Скорее будет говориться о том, что Центробанк будет продолжать оценивать экономические перспективы и в соответствии с ними будет проводить изменения в монетарной политике»
РБА своими руками толкнул австралийский доллар выше
Резервный банк Австралии решил на этот раз не менять учетную ставку, и не оправдал чаяния тех инвесторов, которые надеялись на усиление «голубиного» настроя в Центробанке. По сути, непосредственно на активные действия банка никто и не рассчитывал (об этом свидетельствуют результаты опросов, проведенных агентством Bloomberg): с начала года РБА снизил ставку уже дважды и теперь ждет, пока его стимулы дойдут до реальной экономики, чтобы оценить их эффективность. И все же, от сопроводительного заявления ждали более ясного намека на высокую вероятность дальнейшего монетарного ослабления, на готовность к решительным и даже нетрадиционным мерам. Однако ЦБ ограничился лишь сухим утверждением о том, что после снижения ставки в прошлом месяце Управляющий совет считает необходимым оставить ее без изменений. Информация об экономических и финансовых условиях, которая будет получена в течение ближайшего времени, позволит Совету скорректировать свои прогнозы и оценить, насколько эффективно текущая политика стимулирует рост и поддерживает инфляцию на целевых уровнях. Иными словами мы имеем дело с выжидательным подходом.
В ответ на объявление решения по ставке и публикацию сопроводительного заявления австралийский доллар поднялся к текущим внутридневным максимумам на уровне 0.7684 (против уровня открытия 0.7607), несмотря на утверждение главы РБА Стивенса о том, что дальнейшая девальвация национальной валюты необходима, желательна и весьма вероятна, учитывая значительное падение цен на сырье. С середины мая австралийский доллар потерял в цене более 6%, однако нисходящего импульса для уверенного прорыва уровня поддержки 0.7600 ему пока не хватает. Очевидно, что рынок воспринимает риторику Центробанка как нежелание активно наращивать стимулы, что, соответственно, лишает медведей по австралийскому доллару мотивации в краткосрочной перспективе.
Сейчас AUD/USD торгуется вблизи внутрдиневных максимумов на уровне 0.7678, при этом ближайшее сопротивление теперь проходит в области 0.7700. Прорыв выше вернет в поле зрения максимум 28 мая на уровне 0.7760
Квантовая модель STEER: торговые сигналы
Валютные стратеги BNP Paribas обновили свою еженедельную оценку ситуации на валютном рынке, в подготовке которой используется квантовая модель «STEER», успешно зарекомендовавшая себя с точки зрения реализации своих прогнозов. Напомним, что данный банк является «пионером» использования данного подхода к оценке краткосрочной справедливой стоимости валютных курсов. Основу данной методики представляет взаимосвязь между процентными ставками, стоимостью акций и цен на сырьевые товары. Ниже приведена таблица с указанием валютной пары, ее текущего курса, ее «справедливой» цены, дельты между двумя предыдущими параметрами и сигналом на покупку/продажу.
По техническим причинам мы не публиковали данные STEER неделю назад. Модель продолжительное время моделировала сигнал на покупку новозеландского доллара против американской валюты, который оставался убыточным. На прошлой неделе STEER не давала бычьего сигнала в паре NZDUSD. Однако на этой неделе он вновь появился. Мы рекомендуем с осторожностью отнестить к этой паре, поскольку ретроспективный анализ для этой валютной пары говорит не в пользу сигналов модели.
А вот что касается сигнала на покупку в паре доллар/канада, то здесь прогнозные качества STEER оказались на высоте. В настоящий момент модель видит канадскую валюту недооцененной и рекомендует продажу. Неделю назад STEER формировала сигнал на покупку евро против фунта стерлингов, который, как видно из истории цен, также оказался успешным. Теперь в паре евро/фунт сигнал на нейтральный, что подразумевает выход из длинных позиций прошлой недели.
В прогнозировании динамики евро/франка модель терпит неудачу, аналогичную ситуации с парой NZDUSD. Две недели назад и неделю назад STEER давала уверенный сигнал на покупку, Однако цены все это время планомерно продолжали снижение. На этой неделе STEER упорно рекомендует покупку. Девиация в течение двух недель стабильно держится значительно выше 5%, подразумевая сильный сигнал.
Bank of Tokyo-Mitsubishi уверен, что евро/доллар достигнет 0.9800 до конца 2015 года
Разворот, реализованный в паре евро/доллар 15 мая, заставляет экспертов Bank of Tokyo-Mitsubishi (BTMU) сохранять уверенность в продолжении глобального медвежьего тренда и преодолении паритета в текущем году.
«Долгосрочные суверенные доходности начали вновь снижаться. ЕЦБ намерен увеличить объемы в рамках программы покупки активов в течение летнего периода, чтобы сохранить торговую ликвидность. Намерения Центробанка Европы подчеркивают решимость выполнить намеченную программу в полном объеме. Заседание ЕЦБ, результат которого будет известен 3 июня, скорее всего, принесет пересмотр прогнозов в отношении роста и инфляции. Данные о портфельных потоках продолжают говорить о том, что тенденция ухода капитала с рынка инструментов с фиксированной доходностью в еврозоне в пользу зарубежных рынков остается в силе. И это оказывает давление на евро», - комментируют свое видение ситуации стратеги банка.
В соответствии с этой точкой зрения, BTMU продолжает ожидать, что курс евро/доллар завершит 2015 год, достигнув цель на уровне 0.9800
BofA-ML: после завтрашнего заседания Совета управляющих ЕЦБ рост доллара возобновится
По нашему мнению, наиболее важным аспектом завтрашнего заседания Совета управляющих ЕЦБ станет объявление новых экономических прогнозов и возможное присоединение Марио Драги к стану членов Совета, придерживающихся «голубиных» взглядов. Вероятно, ЕЦБ обеспокоен тем, что снижение евро не повлекло за собой существенного роста инфляции в Еврозоне, однако пока предпочтет воздержаться от принятия новых стимулирующих мер и сфокусируется на изучении поступающих макроэкономических данных. Объем длинной спекулятивной позиции по доллару теперь гораздо ниже, нежели несколько месяцев назад, и наш анализ потоков капитала показывает, что инвесторы охотно покупают американскую валюту после недавней коррекции. Обострение ситуации вокруг Греции вновь начало оказывать влияние на рынок, и мы ждем возобновления роста доллара после завтрашнего заседания Совета управляющих ЕЦБ. Прогноз на конец года – паритет
Слухи о соглашении по Греции подстегивают рост евро
Евро довольно резко пробил уровень сопротивление на $1.1000/10, что сопровождалось исполнением стоп-приказов на покупку выше него. В настоящее время пара поглощает азиатской интерес к продаже, который рассредоточен между $1.1020-50. Максимум поначалу ограничился отметкой $1.1031. Второй раунд покупок привел к подъему евро до $1.1039. Сильнее интерес к продаже отмечен на $1.1050/60. Стопы размещены выше $1.1066 (минимум 5 мая). Трейдеры указывают на сообщение Die Welt относительно комментариев источника в ЕС, согласно которым Тройка достигла соглашению по Греции, и сегодня будут опубликованы новые предложения. Встреча в Берлине проходила вчера и продолжается сегодня. В ней участвуют ведущие политики Франции и Германии, а также глава МВФ Кристин Лагард. Обсуждаются предстоящие выплаты Греции МВФ. Еврокомиссия отказывалась продлевать помощь стране, если фонд не будет участвовать в переговорах. В итоге, г-жа Логард вынуждена была приехать. Премьер Греции Ципрас выразил надежду на взвешенный подход к решению проблемы и скорое подписание документа. Но не все так однозначно, судя по утечкам информации. Те предложения, кот будут выдвинуты Греции, дают лишь чуточку послаблений, в остальном все требования прежние: сокращение пенсий, приватизация, реформа трудового законодательства, то есть все то, на что греки идти не хотели. Если премьер страны поставит подпись, ему будет необходимо передать документ на рассмотрение ЦК партии Сириза и в парламент, где достаточно много радикально настроенных политиков, которые могу не согласиться с новыми предложениями. Так что ситуация остается неопределенной.
Другим моментом, на который стоит обратить внимание, стала информация о возвращении еврозоны к инфляции. По предварительной оценке, уровень инфляции составил в мае 0,3%, увеличившись с нулевого показателя в апреле. Показатель оказался выше прогнозов аналитиков, которые ожидали индикатор на уровне 0,2%. По словам экономиста ING Теуниса Бросенса, статистика оказалась приятным сюрпризом. Ускорение инфляции может означать, что количественное смягчение ЕЦБ дает результаты. "Учитывая выход еврозоны из дефляции и ускорение роста экономики валютного союза, ЕЦБ будет пытаться снимать вопросы о том, должна ли программа QE быть выполнена в полном объеме, пытаясь таким образом оказать давление на евро", - заявил экономист IHS Global Insight Говард Арчер. Кроме того, поддержку европейской валюте оказывают данные Федерального агентства по трудоустройству Германии. Безработица в стране в мае составила 6,4%, сохранившись на апрельском уровне. Таким образом, индикатор, совпавший с прогнозами аналитиков, остался на минимальном значении с 1990 года. Регулятор планирует проведение программы до сентября 2016 года, или пока инфляция не достигнет 2%
Societe Generale спросил своих самых крупных клиентов относительно евро/доллара, ЕЦБ и ФРС
Эксперты Societe Generale делятся с сообществом результатами проведенного среди клиентов банка опроса. В опросе участвовали наиболее крупные клиенты: корпорации, хеджевые фонды и т. д. Эксперты Societe Generale задавали им вопросы относительно будущих действий ЕЦБ, ФРС, а также их мнение о перспективах валютной пары евро/доллар. Ниже некоторые выдержки из данного опроса.
Евро/доллар. Опрос Societe Generale показал — инвесторы считают, что ЕЦБ в своей стратегии ориентирован на достижение паритета между единой европейской валютой и долларом. Поэтому они предпочитают делать тоже самое. Приблизительно 63.3% опрошенных предпочитают продавать евро на его попытках роста и 12.7% предпочитают покупать евро на провалах.
ЕЦБ. Консолидированное мнение опрошенных респондентов можно представить так: большинство ожидает, что ЕЦБ завершит свою программу покупки активов в 3 квартале 2016 года. Первое повышение ставок должно произойти в первом полугодии 2018 года. Тем не менее существенная процентная доля опрошенных (хоть и не превалирующая доля) ожидает, что ставки ЕЦБ начнет повышать уже в 1 квартале 2017 года.
ФРС. Консолидированное мнение опрошенных респондентов четко говорит — первое повышение ставки превалирующим большинством ожидается в сентябре текущего года. Однако темпы дальнейшего повышения ставок ФРС будут медленнее, нежели сейчас это заложено в цены.
Аусси/доллар продолжает торговаться с приподнятым настроем
Австралийский доллар на фоне сопроводительного заявления РБА этим утром прорвался выше $0.7660, но на этом быки не успокоились — общее ослабление американской валюты позволило им проверить на прочность офера в районе $0.7780. Здесь рост был остановлен, но, вполне возможно, что ненадолго: настрой остается позитивным, а спады продолжают привлекать интерес к покупке. Аналитики SEB полагают, что коррекция ограничится уровнями вблизи $0.7740, но предупреждают, что способность пары закрепиться выше позволит рассчитывать на дальнейшее восстановление выше $0.78, прежде чем нисходящий тренд возобновиться. Аусси/доллар в данный момент держится около $0.7753, биды заметны на подходе к $0.7730 и в области $0.7710/00
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба