Укороченная торговая неделя постепенно подходит к концу в преддверии длинных выходных при весьма непростом внешнем фоне – в частности, очередного витка эскалации конфликта на Украине и обсуждения продления санкций в отношении России как минимум до конца 2016-го года. Даже рост нефтяных цен накануне был полностью нивелирован укреплением курса рубля относительно доллара США, что привело к снижению котировок компаний-нефтяных экспортеров. Это говорит о том, что рост цен на нефть пока не сильно помогает российским индексам существенно прибавлять.
С учетом факта длинных выходных впереди вряд ли найдется большое количество желающих формировать активные долгосрочные позиции даже на текущем достаточно спокойном внешнем фоне – росте индексов в США, относительно стабильных нефтяных ценах, росте промышленного производства в Китае и снижения процентных рядом ЦБ азиатских стран. Если бы еще Еврокомиссия, наконец, нашла пути договоренности с греческой стороной по вопросу выплаты долгов, то было совсем замечательно. При этом ждать роста в России пока не приходится – слишком велик геополитический риск с украинской стороны, который разбавляется ожиданиями очередного витка ослабления рубля в свете большой вероятности снижения ключевой ставки российским ЦБ в ближайший понедельник.
Курс рубля на валютном рынке пока будет продолжать зависеть от нефтяных цен, которые могут немного снизиться в преддверии экспирации нефтяных фьючерсов на следующей неделе, но глобально пока рубль поддерживается некоторым спокойствием нефтяных цен, несмотря на новостной поток по возобновлению военного конфликта на востоке Украины.
Торги в четверг проходили разнонаправленно, поскольку рост долларового индекса РТС произошел на резком укреплении рубля к основным резервным валютам на фоне дорожающей нефти в течение торгового дня на Московской бирже.
Индекс ММВБ снизился на 0,66% до уровня в 1 653,09 пунктов, индекс РТС вырос на 1,64% до уровня в 958,97 пунктов, обновив локальный максимум за неделю.
На нефтяных рынках цены в четверг перешли к снижению с максимального уровня за шесть месяцев, поскольку инвесторы анализируют данные о сохранении показателей добычи в Саудовской Аравии у рекордно высоких отметок, сопоставляя их с отчетами о запасах нефти и добыче в США.
Саудовская Аравия в мае добывала по 10,33 млн. баррелей в сутки, на 25 тыс. баррелей в сутки больше, чем в апреле. Страна видит, что спрос растет, и вполне логично увеличивает объем добычи.
В США товарные запасы нефти снизились шестую неделю подряд, однако рост добычи снова ускорился. За прошлую неделю увеличили производство нефти на 24 тыс. баррелей в сутки до уровня в 9,61 млн. баррелей в сутки, максимума за все время сбора еженедельных данных – с января 1983-го года.
Запасы нефти сократились на 6,81 млн. баррелей до уровня в 470,6 млн. баррелей, но все еще на 90 млн. баррелей выше среднего уровня для этого времени года за последние пять лет.
Июльские фьючерсы на нефть Brent выросли на 0,23% до уровня в $65,55 за баррель. К закрытию рынка во вторник стоимость фьючерсов подскочила на 1,26% до уровня в $65,70 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на июль снизилась к утру на 0,36% до $61,21 за баррель. По итогам предыдущей сессии контракт подорожал на 2,14% до уровня в $61,43 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы увеличились в среду благодаря повышению котировок акций технологических и финансовых компаний.
Позитивное влияние на настроения инвесторов оказал также оптимизм в отношении переговоров Греции с международными кредиторами. По словам канцлера Меркель, лидерам государств еврозоны и Греции, вероятно, удастся договориться об условиях выделения финансовой помощи стране, но при наличии воли и возможности решить этот вопрос.
Кроме того, по словам источников, представители германского правительства сказали, что будут довольны, даже если Греция согласится хотя бы на одну из экономических реформ, которые предлагают ей кредиторы.
В целом данные по экономике США лучше, чем ожидалось, но все больше людей обдумывают мысль, что при высокой волатильности на рынках облигаций ФРС поостережется повышать процентные ставки, что стабилизировало цены на нефть.
Эксперты сейчас оценивают в 40% вероятность того, что Федеральная резервная система повысит базовую процентную ставку позднее сентября этого года, если темпы подъема американского рынка труда ослабнут или инфляция не будет ускоряться.
Все 10 основных отраслевых групп Standard & Poor's 500 выросли по итогам торгов в среду. Также подорожали акции всех 30 компаний, входящих в расчет индекса Dow Jones.
Котировки акций Intel увеличились на 1,8%, причем повышение было зафиксировано впервые за восемь торговых сессий. Акции Microsoft выросли на 2,1%, Apple – на 1,2%, Facebook – на 1,9%, IBM – на 2%. Повышение стоимости нефти вызвало рост капитализации нефтяных компаний, включая Transocean – на 1,8%, Chevron – на 1,4%, Halliburton – на 2,1% и Apache – на 0,7%.
Акции страховщика HCC Insurance Holdings выросли в цене более чем на 36%. Японская страховая компания Tokyo Marine объявила о приобретении HCC за $7,5 млрд. Также подорожали бумаги других страховщиков, в том числе AIG и MetLife – не менее чем на 2,8%.
Рыночная стоимость Netflix, американского сервиса платного онлайн-видеовещания, увеличилась на 3,7% после того, как акционеры одобрили предложение об увеличении числа акций компании, подготовив почву для дробления.
Индекс Dow Jones в среду вырос на 1,33% до уровня в 18 000,4 пунктов. Индекс SnP500 по итогам торгов увеличился на 1,2% до уровня в 2 105,2 пунктов, что стало максимальным дневным подъемом за последний месяц. Индекс Nasdaq Composite вырос на 1,25% до уровня в 5 076,69 пунктов.
На азиатских рынках большинство фондовых индексов региона растут вторую сессию подряд благодаря оптимистичным ожиданиям в отношении сделки по Греции. Австралийские акции дорожают, а облигации дешевеют на превзошедших ожидания данных по рынку труда.
Новозеландский доллар упал на 2,4% в паре с долларом США, до минимума почти за пять лет, после снижения базовой процентной ставки, ставшего для рынков неожиданностью. ЦБ Новой Зеландии сегодня снизил базовую процентную ставку впервые за 4 года – на четверть процентного пункта, до 3,25%. У Новой Зеландии была одна из самых высоких ставок в развитом мире, поэтому решение ЦБ страны отступить от этого курса является важным для региона.
Ралли в Гонконге поддержали сообщения властей о том, что в городе не обнаружено случаев заражения коронавирусом ближневосточного респираторного синдрома (MERS).
Акции японского ритейлера-дискаунтера Don Quijote Holdings подорожали на 6,3%, что является максимумом за два года, после повышения прогноза дивидендов. Цена бумаг страховщика Tokio Marine Holdings снизилась на 0,3%. Накануне после закрытия японских бирж Tokio Marine объявил о крупнейшей сделке в страховом секторе страны - покупке HCC Insurance Holdings за $7,5 млрд.
Японский Nikkei 225 прибавил 1,5%, более широкий индикатор Topix – 1,2%. Гонконгский Hang Seng вырос на 0,9%, австралийский ASX 200 – на 1,3%. Китайский Shanghai Composite снизился на 0,2%, индийский Sensex – на 0,5%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе акции ЛУКОЙЛа упали на 2,1% на негативных результатах в первом квартале по стандартам US GAAP. Компания снизила чистую прибыль в 2,5 раза по сравнению с прошлогодним показателем до уровня в $690 млн., тогда как рынок прогнозировал прибыль на уровне в $1,034 млрд.
2. В металлургическом секторе акции компаний металлургического сектора снизились на фоне ослабления курса доллара. В минусе закрылись акции ВСМПО-Ависма (-0,22%), ТМК (-0,19%), Северстали (-3,64%), акции Русала (обыкновенные снизились на 0,99%, РДР – на 0,82%), Polymetal (-0,88%), НЛМК (-2,28%), а также акции Мечела (префы снизились на 0,98%, обыкновенные – на 0,49%).
3. В лидерах снижения были акции Фосагро (-3,861%), Мегафона (-2,95%). Акции АФК "Система" после дневного подъема на фоне роста чистой прибыли в первом квартале по МСФО в 3,1 раза – до 32,1 млрд. рублей снизились на 0,78%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в преддверии нежелания покупок перед длинными выходными и существенного риска для продолжения укрепления рубля и роста нефти после выхода статистики по промышленному производству в Китае, поскольку замедление роста промышленности Китая может негативно отразиться на ценах на сырье.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Э.ОН Россия"
Сегодня совет директоров «Э.ОН Россия» объявили о переносе сроков завершения работ по строительству третьего энергоблока Березовской ГРЭС на конец 2016-го года.
Напомним, что третий энергоблок Березовской ГРЭС строился в рамках договора о предоставлении мощности, будучи последним крупным запланированным в РФ инвестиционным проектом компании. Инвестиции в строительство составили около 1 млрд. евро. Если ранее планировалось, что энергоблок будет введен в 2015-м году.
Установленная мощность ГРЭС после запуска в работу третьего блока вырастет до 2400 МВт. После ввода в строй нового энергоблока существенно снизится зависимость энергоснабжения потребителей Красноярского края и Сибири от режимов работы ГЭС, а также уменьшится возможность дефицита электроэнергии и мощности в маловодные годы.
Мы связываем перенос ввода в строй нового энергоблока с окончательным согласованием контрактов с СУЭК по поставке угля на будущий энергоблок. Что касается потребления, то сейчас в Сибирском регионе отмечается рост потребления электроэнергии в отличие от других регионов страны, что не ставит под сомнение растущий спрос на электроэнергию со стороны потребителей.
Цена: 2,89
Цель: 3,04
Рекомендация: Держать
ОАО "Новороссийский морской торговый порт"
Сегодня группа «Новороссийский морской торговый порт» обнародовала операционные результаты за январь-май 2015-го года, согласно которым грузооборот вырос на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 58,7 млн. тонн.
В отчетном периоде НМТП перевалила около 46,3 млн. тонн наливных грузов, оставшись примерно на уровне прошлого года. Перевалка сырой нефти упала почти на 5% до уровня в 31,8 млн. тонн, перевалка нефтепродуктов выросла на 14% до уровня в 14,05 млн. тонн. Темпы роста перевалки нефтепродуктов превысили средние по отрасли на 2%.
Перевалка навалочных грузов НМТП выросла всего на 0,4% до уровня в 4,39 млн. тонн, из которых наибольший вклад в агрегированный показатель внесла перевалка химических грузов – роста почти в 2 раза до 463 тыс. тонн. Существенно увеличились и объемы перевалки угля – рост в 1,6 раза до 631 тыс. тонн.
Негативным моментом отчетности стоит отметить снижение объемов перевалки грузов в контейнерах более чем на 30% до уровня в 2,09 тыс. тонн. Относительное снижение перевалки груженых контейнеров в тоннах составило 9,7% год к году, что на 5,8% меньше, чем сокращение грузооборота груженых контейнеров на 15,5% в целом по отрасли.
Мы считаем данные НМТП нейтральными для бумаг компании, поскольку несмотря на тот факт, что по ряду важных грузов группа показала динамику лучше отрасли и увеличила месячные объемы перевалки, рост общего грузооборота группы показал незначительные темпы роста. Из позитивных моментов стоит отметить отмену экспортной пошлины на пшеницу и привлечение дополнительных объемов ячменя и кукурузы, которые позволили увеличить объемы перевалки зерновых в мае по сравнению с апрелем 2015 года почти на 50%.
Цена: 1,8
Цель: 2,69
Рекомендация: Держать
С учетом факта длинных выходных впереди вряд ли найдется большое количество желающих формировать активные долгосрочные позиции даже на текущем достаточно спокойном внешнем фоне – росте индексов в США, относительно стабильных нефтяных ценах, росте промышленного производства в Китае и снижения процентных рядом ЦБ азиатских стран. Если бы еще Еврокомиссия, наконец, нашла пути договоренности с греческой стороной по вопросу выплаты долгов, то было совсем замечательно. При этом ждать роста в России пока не приходится – слишком велик геополитический риск с украинской стороны, который разбавляется ожиданиями очередного витка ослабления рубля в свете большой вероятности снижения ключевой ставки российским ЦБ в ближайший понедельник.
Курс рубля на валютном рынке пока будет продолжать зависеть от нефтяных цен, которые могут немного снизиться в преддверии экспирации нефтяных фьючерсов на следующей неделе, но глобально пока рубль поддерживается некоторым спокойствием нефтяных цен, несмотря на новостной поток по возобновлению военного конфликта на востоке Украины.
Торги в четверг проходили разнонаправленно, поскольку рост долларового индекса РТС произошел на резком укреплении рубля к основным резервным валютам на фоне дорожающей нефти в течение торгового дня на Московской бирже.
Индекс ММВБ снизился на 0,66% до уровня в 1 653,09 пунктов, индекс РТС вырос на 1,64% до уровня в 958,97 пунктов, обновив локальный максимум за неделю.
На нефтяных рынках цены в четверг перешли к снижению с максимального уровня за шесть месяцев, поскольку инвесторы анализируют данные о сохранении показателей добычи в Саудовской Аравии у рекордно высоких отметок, сопоставляя их с отчетами о запасах нефти и добыче в США.
Саудовская Аравия в мае добывала по 10,33 млн. баррелей в сутки, на 25 тыс. баррелей в сутки больше, чем в апреле. Страна видит, что спрос растет, и вполне логично увеличивает объем добычи.
В США товарные запасы нефти снизились шестую неделю подряд, однако рост добычи снова ускорился. За прошлую неделю увеличили производство нефти на 24 тыс. баррелей в сутки до уровня в 9,61 млн. баррелей в сутки, максимума за все время сбора еженедельных данных – с января 1983-го года.
Запасы нефти сократились на 6,81 млн. баррелей до уровня в 470,6 млн. баррелей, но все еще на 90 млн. баррелей выше среднего уровня для этого времени года за последние пять лет.
Июльские фьючерсы на нефть Brent выросли на 0,23% до уровня в $65,55 за баррель. К закрытию рынка во вторник стоимость фьючерсов подскочила на 1,26% до уровня в $65,70 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на июль снизилась к утру на 0,36% до $61,21 за баррель. По итогам предыдущей сессии контракт подорожал на 2,14% до уровня в $61,43 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы увеличились в среду благодаря повышению котировок акций технологических и финансовых компаний.
Позитивное влияние на настроения инвесторов оказал также оптимизм в отношении переговоров Греции с международными кредиторами. По словам канцлера Меркель, лидерам государств еврозоны и Греции, вероятно, удастся договориться об условиях выделения финансовой помощи стране, но при наличии воли и возможности решить этот вопрос.
Кроме того, по словам источников, представители германского правительства сказали, что будут довольны, даже если Греция согласится хотя бы на одну из экономических реформ, которые предлагают ей кредиторы.
В целом данные по экономике США лучше, чем ожидалось, но все больше людей обдумывают мысль, что при высокой волатильности на рынках облигаций ФРС поостережется повышать процентные ставки, что стабилизировало цены на нефть.
Эксперты сейчас оценивают в 40% вероятность того, что Федеральная резервная система повысит базовую процентную ставку позднее сентября этого года, если темпы подъема американского рынка труда ослабнут или инфляция не будет ускоряться.
Все 10 основных отраслевых групп Standard & Poor's 500 выросли по итогам торгов в среду. Также подорожали акции всех 30 компаний, входящих в расчет индекса Dow Jones.
Котировки акций Intel увеличились на 1,8%, причем повышение было зафиксировано впервые за восемь торговых сессий. Акции Microsoft выросли на 2,1%, Apple – на 1,2%, Facebook – на 1,9%, IBM – на 2%. Повышение стоимости нефти вызвало рост капитализации нефтяных компаний, включая Transocean – на 1,8%, Chevron – на 1,4%, Halliburton – на 2,1% и Apache – на 0,7%.
Акции страховщика HCC Insurance Holdings выросли в цене более чем на 36%. Японская страховая компания Tokyo Marine объявила о приобретении HCC за $7,5 млрд. Также подорожали бумаги других страховщиков, в том числе AIG и MetLife – не менее чем на 2,8%.
Рыночная стоимость Netflix, американского сервиса платного онлайн-видеовещания, увеличилась на 3,7% после того, как акционеры одобрили предложение об увеличении числа акций компании, подготовив почву для дробления.
Индекс Dow Jones в среду вырос на 1,33% до уровня в 18 000,4 пунктов. Индекс SnP500 по итогам торгов увеличился на 1,2% до уровня в 2 105,2 пунктов, что стало максимальным дневным подъемом за последний месяц. Индекс Nasdaq Composite вырос на 1,25% до уровня в 5 076,69 пунктов.
На азиатских рынках большинство фондовых индексов региона растут вторую сессию подряд благодаря оптимистичным ожиданиям в отношении сделки по Греции. Австралийские акции дорожают, а облигации дешевеют на превзошедших ожидания данных по рынку труда.
Новозеландский доллар упал на 2,4% в паре с долларом США, до минимума почти за пять лет, после снижения базовой процентной ставки, ставшего для рынков неожиданностью. ЦБ Новой Зеландии сегодня снизил базовую процентную ставку впервые за 4 года – на четверть процентного пункта, до 3,25%. У Новой Зеландии была одна из самых высоких ставок в развитом мире, поэтому решение ЦБ страны отступить от этого курса является важным для региона.
Ралли в Гонконге поддержали сообщения властей о том, что в городе не обнаружено случаев заражения коронавирусом ближневосточного респираторного синдрома (MERS).
Акции японского ритейлера-дискаунтера Don Quijote Holdings подорожали на 6,3%, что является максимумом за два года, после повышения прогноза дивидендов. Цена бумаг страховщика Tokio Marine Holdings снизилась на 0,3%. Накануне после закрытия японских бирж Tokio Marine объявил о крупнейшей сделке в страховом секторе страны - покупке HCC Insurance Holdings за $7,5 млрд.
Японский Nikkei 225 прибавил 1,5%, более широкий индикатор Topix – 1,2%. Гонконгский Hang Seng вырос на 0,9%, австралийский ASX 200 – на 1,3%. Китайский Shanghai Composite снизился на 0,2%, индийский Sensex – на 0,5%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе акции ЛУКОЙЛа упали на 2,1% на негативных результатах в первом квартале по стандартам US GAAP. Компания снизила чистую прибыль в 2,5 раза по сравнению с прошлогодним показателем до уровня в $690 млн., тогда как рынок прогнозировал прибыль на уровне в $1,034 млрд.
2. В металлургическом секторе акции компаний металлургического сектора снизились на фоне ослабления курса доллара. В минусе закрылись акции ВСМПО-Ависма (-0,22%), ТМК (-0,19%), Северстали (-3,64%), акции Русала (обыкновенные снизились на 0,99%, РДР – на 0,82%), Polymetal (-0,88%), НЛМК (-2,28%), а также акции Мечела (префы снизились на 0,98%, обыкновенные – на 0,49%).
3. В лидерах снижения были акции Фосагро (-3,861%), Мегафона (-2,95%). Акции АФК "Система" после дневного подъема на фоне роста чистой прибыли в первом квартале по МСФО в 3,1 раза – до 32,1 млрд. рублей снизились на 0,78%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем спокойных торгов в преддверии нежелания покупок перед длинными выходными и существенного риска для продолжения укрепления рубля и роста нефти после выхода статистики по промышленному производству в Китае, поскольку замедление роста промышленности Китая может негативно отразиться на ценах на сырье.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Э.ОН Россия"
Сегодня совет директоров «Э.ОН Россия» объявили о переносе сроков завершения работ по строительству третьего энергоблока Березовской ГРЭС на конец 2016-го года.
Напомним, что третий энергоблок Березовской ГРЭС строился в рамках договора о предоставлении мощности, будучи последним крупным запланированным в РФ инвестиционным проектом компании. Инвестиции в строительство составили около 1 млрд. евро. Если ранее планировалось, что энергоблок будет введен в 2015-м году.
Установленная мощность ГРЭС после запуска в работу третьего блока вырастет до 2400 МВт. После ввода в строй нового энергоблока существенно снизится зависимость энергоснабжения потребителей Красноярского края и Сибири от режимов работы ГЭС, а также уменьшится возможность дефицита электроэнергии и мощности в маловодные годы.
Мы связываем перенос ввода в строй нового энергоблока с окончательным согласованием контрактов с СУЭК по поставке угля на будущий энергоблок. Что касается потребления, то сейчас в Сибирском регионе отмечается рост потребления электроэнергии в отличие от других регионов страны, что не ставит под сомнение растущий спрос на электроэнергию со стороны потребителей.
Цена: 2,89
Цель: 3,04
Рекомендация: Держать
ОАО "Новороссийский морской торговый порт"
Сегодня группа «Новороссийский морской торговый порт» обнародовала операционные результаты за январь-май 2015-го года, согласно которым грузооборот вырос на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 58,7 млн. тонн.
В отчетном периоде НМТП перевалила около 46,3 млн. тонн наливных грузов, оставшись примерно на уровне прошлого года. Перевалка сырой нефти упала почти на 5% до уровня в 31,8 млн. тонн, перевалка нефтепродуктов выросла на 14% до уровня в 14,05 млн. тонн. Темпы роста перевалки нефтепродуктов превысили средние по отрасли на 2%.
Перевалка навалочных грузов НМТП выросла всего на 0,4% до уровня в 4,39 млн. тонн, из которых наибольший вклад в агрегированный показатель внесла перевалка химических грузов – роста почти в 2 раза до 463 тыс. тонн. Существенно увеличились и объемы перевалки угля – рост в 1,6 раза до 631 тыс. тонн.
Негативным моментом отчетности стоит отметить снижение объемов перевалки грузов в контейнерах более чем на 30% до уровня в 2,09 тыс. тонн. Относительное снижение перевалки груженых контейнеров в тоннах составило 9,7% год к году, что на 5,8% меньше, чем сокращение грузооборота груженых контейнеров на 15,5% в целом по отрасли.
Мы считаем данные НМТП нейтральными для бумаг компании, поскольку несмотря на тот факт, что по ряду важных грузов группа показала динамику лучше отрасли и увеличила месячные объемы перевалки, рост общего грузооборота группы показал незначительные темпы роста. Из позитивных моментов стоит отметить отмену экспортной пошлины на пшеницу и привлечение дополнительных объемов ячменя и кукурузы, которые позволили увеличить объемы перевалки зерновых в мае по сравнению с апрелем 2015 года почти на 50%.
Цена: 1,8
Цель: 2,69
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба