В последнее время, золотодобывающие компании ЮАР испытывают серьезные сложности ввиду ряда проблем. Результатом становится ежегодное снижение добычи, прибыли, что приводит к увольнениям и последующим забастовкам, которые в свою очередь и далее негативно влияют на отрасль.
Представляемый отчет подготовлен крупнейшими производителями золота в ЮАР - AngloGold Ashanti, Harmony Gold, Evander Gold Mines, Sibanye Gold и Village Main Reef - которые проанализировали отрасль и наметили сценарии развития.
Основные проблемы на сегодня:
снижающаяся цена на золото в долларах США;
быстро растущие производственные затраты, которые включают - стареющие оборудование и инфраструктуру, а также увеличивающаяся глубина рудников;
снижающееся содержание золота;
частые дорогостоящие перерывы в производстве, в том числе из-за перебоев с электроснабжением;
возросший скептицизм у инвесторов и финансистов - высокие цены привлечения капитала;
политическая нестабильность и несовершенство закона, регулирующего отрасль;
низкая маржа денежного потока.
ЗОЛОТО И ДОБЫЧА В ЮАР
С 2012 года, продажи минеральных ресурсов упали на 40%, несмотря на то, что доля их экспорта продолжает занимать значительную часть – 17%.
В течение всего 2014 года горнодобывающая промышленность страны находилась под давлением падающего спроса на сырьевые товары по всему миру, что стало результатом снижения экономического роста в Китае. Таким образом, цены на сырье либо снизились, либо остались на прежнем уровне. В дополнение ко всему, производственные затраты серьезно выросли, а маржа снизилась, что привело к общему падению прибыли. В настоящее время, половина золотодобывающих предприятий ЮАР убыточны, либо находятся вблизи этой границы.
Золотодобытчики также продолжают платить высокие налоги и заработную плату. При этом, эти затраты превышают дивиденды акционеров, и уровень капитальных затрат также остается значительным.
В течение нескольких десятилетий ЮАР была крупнейшим в мире производителем золота, но за последнее время, добыча его здесь значительно упала, и это падение было самым высоким среди 10 крупнейших стран производителей золота. В тоже время, большинство крупных золотодобывающих стран нарастили производство, среди них - США и Австралия.
Доля ЮАР в мировом производстве к 2013 году снизилась до 5,3%, а в 2014 году составила, примерно, 5%.
РЫНОК ЗОЛОТА
В настоящее время наблюдается достаточно высокий скептицизм инвесторов к золотодобывающей индустрии. Из-за низкой выручки инвесторы не желают продолжать финансирование, тем самым препятствуя возможности развития бизнеса за счет расширения мощностей.
Снижающаяся цена золота в долларах была компенсирована снижающимся обменным курсом ранда к доллару, в результате, в течение последних трех лет цена золота в рандах была высокой. Между тем, цена акций добывающих компаний ЮАР попала под влияния слабого рынка, а индекс золотодобычи FTSE/ JSE с конца 2012 года потерял примерно 23%. Общий индекс горной добычи также потерял 12% за тот же период. При этом, индексы других секторов показывали рост.
ПЕРСОНАЛ
Занятость в золотодобывающей индустрии снижается с 1980 года, и в настоящее время насчитывает около 120 тысяч человек – самый низкий показатель за все время. Несмотря на это, отрасль продолжает поддерживать рабочих по всей ЮАР.
Ежегодный рост заработной платы составляет в среднем 11%, при этом производительность все время падает. Основными факторами снижения является все более глубокие рудники, а также истощение месторождений.
Производители в других странах работают 365 дней в году, в ЮАР – 274 дня, что примерно на 25% ниже.
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ СЦЕНАРИИ
Самое негативное влияние на отрасль оказал энергетический кризис 2008 года, но тенденция по добыче золота в ЮАР уже была негативной. С 2001 года по 2014 год переработка руды снизилась на 7%, содержание - до 2,79 гр/т, что представляет снижение на 32% за этот период. Частично, снижение объясняется истощением руды.
За последнее десятилетие, снижение производства золота составило в среднем 7,7% в год, за весь период - снизилось вдвое. При этом уровень занятости в секторе снижался на 4,4% в год.
Если компании не займутся модернизацией и не сфокусируются на производительности, эта тенденция продолжится, - и в течение следующего десятилетия производство упадет еще в два раза,
Совет крупнейших золотодобывающих компаний ЮАР разработал три сценария развития, учитывая производительность и трудоустройство.
По первому сценарию, текущие тенденции меняются к лучшему, и компании смогут вернуться к прибыльности, так как производственные затраты растут на уровне индекса промышленного производства (ИПП), но цена золота в рандах растет быстрее. Годовое снижение производства золота в этом случае может составить всего около 2%. Положительная динамика может быть достигнута за счет максимизации использования инфраструктуры и ресурсов. По этому сценарию в 2025 году производство может составить 135 тонн золота, а занятость - 106 тысяч человек.
По второму сценарию, прибыльность поддерживается на среднем уровне, производственные затраты не меняются. В данном случае, годовое производство в стране снизится в среднем на 5% за счет минимальных улучшений в производительности. В результате, к 2025 году, производство снизится до 95 тонн, занятость – до 80 тысяч человек.
Согласно же третьему сценарию - текущие тренды сохраняются. Прибыльность падает, так как затраты остаются значительно выше роста цены на золото в рандах. Ежегодное снижение производства может составлять 7,7%. В результате, к 2025 году, годовое производство золота в ЮАР снизится до 69 тонн, а занятость – до 68 тысяч.
Таким образом, компании призывают начинать модернизацию, а также оптимально использовать все ресурсы, как человеческие, так и финансовые и природные, чтобы избежать дальнейшего ухудшения ситуации. Кроме этого, намерены объединять усилия, чтобы ускорить получение краткосрочной прибыли, достигнуть конкурентоспособности в среднесрочной перспективе и устойчивости в долгосрочной.
В ЮАР находится крупнейшее в мире золоторудное месторождение Витватерсранд (Witwatersrand Basin – Wits Basin). За время его освоения было добыто более 2 млрд унций (62,2 тысячи тонн) золота, что составляет примерно половину всего когда-либо добытого золота в мире.
Считается, что столько же золота остается в недрах этого месторождения, но на больших глубинах. Эти ресурсы требуют большего усилия, изобретательности, капитала и решений.
Представляемый отчет подготовлен крупнейшими производителями золота в ЮАР - AngloGold Ashanti, Harmony Gold, Evander Gold Mines, Sibanye Gold и Village Main Reef - которые проанализировали отрасль и наметили сценарии развития.
Основные проблемы на сегодня:
снижающаяся цена на золото в долларах США;
быстро растущие производственные затраты, которые включают - стареющие оборудование и инфраструктуру, а также увеличивающаяся глубина рудников;
снижающееся содержание золота;
частые дорогостоящие перерывы в производстве, в том числе из-за перебоев с электроснабжением;
возросший скептицизм у инвесторов и финансистов - высокие цены привлечения капитала;
политическая нестабильность и несовершенство закона, регулирующего отрасль;
низкая маржа денежного потока.
ЗОЛОТО И ДОБЫЧА В ЮАР
С 2012 года, продажи минеральных ресурсов упали на 40%, несмотря на то, что доля их экспорта продолжает занимать значительную часть – 17%.
В течение всего 2014 года горнодобывающая промышленность страны находилась под давлением падающего спроса на сырьевые товары по всему миру, что стало результатом снижения экономического роста в Китае. Таким образом, цены на сырье либо снизились, либо остались на прежнем уровне. В дополнение ко всему, производственные затраты серьезно выросли, а маржа снизилась, что привело к общему падению прибыли. В настоящее время, половина золотодобывающих предприятий ЮАР убыточны, либо находятся вблизи этой границы.
Золотодобытчики также продолжают платить высокие налоги и заработную плату. При этом, эти затраты превышают дивиденды акционеров, и уровень капитальных затрат также остается значительным.
В течение нескольких десятилетий ЮАР была крупнейшим в мире производителем золота, но за последнее время, добыча его здесь значительно упала, и это падение было самым высоким среди 10 крупнейших стран производителей золота. В тоже время, большинство крупных золотодобывающих стран нарастили производство, среди них - США и Австралия.
Доля ЮАР в мировом производстве к 2013 году снизилась до 5,3%, а в 2014 году составила, примерно, 5%.
РЫНОК ЗОЛОТА
В настоящее время наблюдается достаточно высокий скептицизм инвесторов к золотодобывающей индустрии. Из-за низкой выручки инвесторы не желают продолжать финансирование, тем самым препятствуя возможности развития бизнеса за счет расширения мощностей.
Снижающаяся цена золота в долларах была компенсирована снижающимся обменным курсом ранда к доллару, в результате, в течение последних трех лет цена золота в рандах была высокой. Между тем, цена акций добывающих компаний ЮАР попала под влияния слабого рынка, а индекс золотодобычи FTSE/ JSE с конца 2012 года потерял примерно 23%. Общий индекс горной добычи также потерял 12% за тот же период. При этом, индексы других секторов показывали рост.
ПЕРСОНАЛ
Занятость в золотодобывающей индустрии снижается с 1980 года, и в настоящее время насчитывает около 120 тысяч человек – самый низкий показатель за все время. Несмотря на это, отрасль продолжает поддерживать рабочих по всей ЮАР.
Ежегодный рост заработной платы составляет в среднем 11%, при этом производительность все время падает. Основными факторами снижения является все более глубокие рудники, а также истощение месторождений.
Производители в других странах работают 365 дней в году, в ЮАР – 274 дня, что примерно на 25% ниже.
ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ СЦЕНАРИИ
Самое негативное влияние на отрасль оказал энергетический кризис 2008 года, но тенденция по добыче золота в ЮАР уже была негативной. С 2001 года по 2014 год переработка руды снизилась на 7%, содержание - до 2,79 гр/т, что представляет снижение на 32% за этот период. Частично, снижение объясняется истощением руды.
За последнее десятилетие, снижение производства золота составило в среднем 7,7% в год, за весь период - снизилось вдвое. При этом уровень занятости в секторе снижался на 4,4% в год.
Если компании не займутся модернизацией и не сфокусируются на производительности, эта тенденция продолжится, - и в течение следующего десятилетия производство упадет еще в два раза,
Совет крупнейших золотодобывающих компаний ЮАР разработал три сценария развития, учитывая производительность и трудоустройство.
По первому сценарию, текущие тенденции меняются к лучшему, и компании смогут вернуться к прибыльности, так как производственные затраты растут на уровне индекса промышленного производства (ИПП), но цена золота в рандах растет быстрее. Годовое снижение производства золота в этом случае может составить всего около 2%. Положительная динамика может быть достигнута за счет максимизации использования инфраструктуры и ресурсов. По этому сценарию в 2025 году производство может составить 135 тонн золота, а занятость - 106 тысяч человек.
По второму сценарию, прибыльность поддерживается на среднем уровне, производственные затраты не меняются. В данном случае, годовое производство в стране снизится в среднем на 5% за счет минимальных улучшений в производительности. В результате, к 2025 году, производство снизится до 95 тонн, занятость – до 80 тысяч человек.
Согласно же третьему сценарию - текущие тренды сохраняются. Прибыльность падает, так как затраты остаются значительно выше роста цены на золото в рандах. Ежегодное снижение производства может составлять 7,7%. В результате, к 2025 году, годовое производство золота в ЮАР снизится до 69 тонн, а занятость – до 68 тысяч.
Таким образом, компании призывают начинать модернизацию, а также оптимально использовать все ресурсы, как человеческие, так и финансовые и природные, чтобы избежать дальнейшего ухудшения ситуации. Кроме этого, намерены объединять усилия, чтобы ускорить получение краткосрочной прибыли, достигнуть конкурентоспособности в среднесрочной перспективе и устойчивости в долгосрочной.
В ЮАР находится крупнейшее в мире золоторудное месторождение Витватерсранд (Witwatersrand Basin – Wits Basin). За время его освоения было добыто более 2 млрд унций (62,2 тысячи тонн) золота, что составляет примерно половину всего когда-либо добытого золота в мире.
Считается, что столько же золота остается в недрах этого месторождения, но на больших глубинах. Эти ресурсы требуют большего усилия, изобретательности, капитала и решений.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба