По-прежнему греческая история продолжает волновать больше всего участников рынка, причем затмевая даже историю с продлением западных санкций еще на год и продлением также российских контрсанкций еще на год. Вообщем, инвесторы поняли, что пока даже задумываться о снятии санкций явно не стоит из-за текущей внешнеполитической обстановки.
Будем надеяться, что инвесторам все-таки удастся прийти к соглашению по греческим долгам. Даже вчера, когда у переговорщиков была возможность прийти к компромиссу, этого не произошло – министры финансов еврозоны снова приостановили встречу по долговому кризису Греции. У страны остается 5 дней на то, чтобы достичь договоренности о дополнительном финансировании в размере 35 млрд. евро до 2020-го года; в противном случае уже в ближайший вторник стране придется объявить дефолт по причине неспособности выплатить долг Международному Валютному Фонду. Согласование реформ с кредиторами для получения вышеупомянутых денег пока оставляет желать лучшего.
Отметим, что в случае реального наступления греческого дефолта его краткосрочные последствия будут с финансовой точки зрения может быть и не так страшны для еврозоны, поскольку ЕЦБ наверняка начнет активно выкупать активы проблемных периферийных стран Еврозоны – Португалии, Испании, Ирландии. Понятно, что для кредиторов такой исход не является самым привлекательным, поэтому они будут «упираться» в своих позициях до конца, требуя Грецию все-таки провести необходимые реформы. Вполне вероятно, что соглашение может быть достигнуто в ночь на среду, в лучших драматических традициях.
В США бумаги сильно не росли даже после выхода неплохо значения финальной оценки ВВП страны за I квартал, поскольку все внимание сейчас сосредоточено на Греции; видимо, инвесторы за океаном решили, что они потом отыграют историю с ВВП. В России история строго похожая – инвесторы продолжают ждать новостей с соглашением по Греции, поскольку сейчас мало найдется желающих рискнуть и начать активные действия на рынке.
Индекс ММВБ в среду сократился на 0,32% до уровня в 1 651,85 пунктов, индекс РТС просел на 1,33% до уровня в 951,45 пунктов.
Торги в среду на российском рынке акций закрылись снижением по основным индексам на ослаблении рубля, удешевлении нефти и на умеренно негативном геополитическом фоне. Утренний слабый позитивный фон был ухудшен новостями о новых проблемах в переговорах Греции с кредиторами, а корпоративные новости не помогли отдельным акциям закрепиться выше нулевой отметки. Негативные внешние сигналы определили характер движения отечественных площадок в среду.
На нефтяных рынках цены продолжают снижаться из-за опубликованных накануне данных о том, что объемы добычи углеводородов в США близки к рекордным, а также о росте товарных запасов бензина и дистиллятов.
По данным министерства энергетики США производство нефти в стране на прошлой неделе увеличилось до 9,6 млн. баррелей в сутки. Показатель близок к установленному две недели назад рекорду за все время сбора данных – 9,61 млн. баррелей в сутки.
Сейчас уровень добычи достиг своего плато, поэтому пока никаких признаков того, что она выйдет из него, нет; нефтяные котировки продолжают дрейфовать в боковике.
Товарные запасы нефти в США за прошлую неделю упали на 4,93 млн. баррелей. Падение наблюдается уже восемь недель подряд, хотя рынок ожидал менее существенного снижения – в среднем на 1,67 млн. баррелей. Запасы бензина увеличились на 680 тыс. баррелей, дистиллятов - на 1,84 млн. баррелей.
Фьючерсы на нефть Brent по итогам торгов упала на 1,49% до уровня в $63,49 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на август опустились на 1,21% до уровня в $60,27 за баррель.
На азиатских рынках торги завершились сегодня снижением основных показателей на фоне опасений относительно урегулирования ситуации с греческим долгом.
Инвесторы отыгрывают бурный рост котировок, который продолжался в Японии последние четыре дня, кроме того, негативное влияние на поведение игроков оказывает неопределенность вокруг греческого долга. Ситуация на рынке такова, что рынок испытывает то оптимизм, то пессимизм относительно ситуации вокруг Греции. Nikkei приблизился в среду вплотную к отметке 21 тыс. пунктов, поэтому теперь ожидается небольшая корректировка.
Потери от негатива вокруг ситуации с греческим долгом ограниченные. Те факторы, которые привлекали японских и иностранных инвесторов к бумагам, имеющим листинг на ТФБ, сохраняются.
Вчера стало известно, что новая встреча в Брюсселе премьер-министра Греции Алексиса Ципраса с председателем Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером, главой Европейского центробанка Марио Драги и руководителем Международного валютного фонда Кристин Лагард опять не увенчалась успехом. Позднее эта информация подтвердилась. Также стало известно, что Еврогруппа вновь соберется в четверг, чтобы продолжить работу по достижению соглашения между Афинами и кредиторами.
По итогам торгов на 2,7% снизились котировки Fanuc, занимающейся в том числе разработками в области робототехники, после того как в Goldman Sachs Group снизили оценку объема рынка роботизированной техники. Снизились в цене бумаги автомобильного гиганта Toyota Motor (-1,3%), подросли акций машиностроительной Jtekt (+4%) после повышения ее инвестиционного рейтинга.
По итогам торгов индекс Nikkei 225 снизился на 0,46% до уровня в 20 771,40 пунктов. Индекс TOPIX опустился на 0,53% до уровня в 1 670,91 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В потребительском секторе просели акции российского ритейлера Лента на 6,4% на фоне продажи Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) 3,8%-й пакет бумаг ритейлера с 7%-ной скидкой к рынку в преддверии продажи депозитарных расписок (GDR) на Лондонской бирже.
ЕБРР разместил 17,833 миллиона GDR российского ритейлера. Расписки были размещены по цене 7,85 доллара за GDR. В результате продажи глобальных депозитарных расписок банк снизил свою долю в "Ленте" до 11,52% с 15,32%.
2. В добывающем секторе акции Уралкалия подешевели на 3,3%, поскольку акционеры компании предпочли не дожидаться, когда 75% акционеров компании дадут свое согласие на делистинг и выдвинут условия выкупа для миноритариев. Вообще сейчас становится все сложнее находить причины покупать бумаги Уралкалия, поскольку никаких дивидендов при растущих опасениях в отношении корпоративного управления и высокой вероятности новых аварий ждать не приходится.
3. В лидерах роста наблюдались акции ТМК (+2,5%), Соллерса (+1,6%), НМТП (+2,7%), Системы (+1,7%), ПИКа (+2,2%), префов Сбербанка (+1,07%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем продолжения безыдейного бокового диапазона в преддверии ожидания решения по Греции, которое пока никак не найдено. По мере того, как переговоры с кредиторами то показывают прогресс, то снова веют пессимизмом, рынок реагирует крайне сдержанно, ожидая вердикта.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Автоваз"
Сегодня стало известно о том, что совместное предприятие АвтоВАЗа и американского концерна General Motors – GM-Avtovaz, которое производит внедорожник Chevrolet Niva, с 1 июля и до конца года будет работать четыре дня в неделю вместо пяти ранее.
Сборка автомобилей будет осуществляться с понедельника и по четверг, причем изменения в графике работы коснутся не только производственного персонала, но и сопутствующих служб. Отгрузка автомобилей Chevrolet Niva официальным дилерам будет проводиться в пятидневном режиме.
Причина этого решения состоит в том, чтобы не сокращать работников первой смены и сохранить весь персонал.
Мы считаем данную новость негативной для бумаг АвтоВАЗа, поскольку на сегодняшний день ситуация на рынке остается крайне неоднозначной по причине низкой покупательской способности, трудностей с получением банковских кредитов и общими проблемами с ликвидностью у дилеров.
Продажи GM-Avtovaz в 2014-м году упали почти на 20% по сравнению с 2013-м годом до 46 тыс. машин., а объем производства в 2014-м году просел на 22% до 45,067 тыс. машин по сравнению с 2013-м годом.
Цена: 10,31
Цель: 8,42
Рекомендация: Сокращать
ОАО "Роснефть"
Сегодня пятый арбитражный апелляционный суд Владивостока оставил без изменения решение нижестоящего арбитража, который отказал Роснефти в иске к оператору проекта «Сахалин-2» - компании Sakhalin Energy о предоставлении доступа к газопроводу, принадлежащему проекту.
Суд отклонил апелляционные жалобы Роснефти и ее дочерней структуры на решение арбитражного суда Сахалинской области, после чего оно вступило в законную силу. Мотивы суда, отклонившего жалобы Роснефти, станут известны после опубликования полного текста постановления.
Напомним, что Роснефть планировала использовать трубопровод для транспортировки до 8 млрд. кубометров газа в год со своих месторождений на севере острова до завода по сжижению газа, который компания собирается построить на юге. Sakhalin Energy заявляла об отсутствии свободных мощностей для транспортировки газа Роснефти.
Арбитражный суд в феврале полностью отклонил иск Роснефти, посчитав, что требование к Sakhalin Energy заявлено преждевременно, поскольку декларация о намерениях, в которой инвесторами строительства завода "Дальневосточный СПГ" указаны Роснефть и ExxonMobil, не является доказательством того, что завод будет построен.
Также отказ в удовлетворении иска был связан с тем, что из трех указанных в иске месторождений, откуда планируется транспортировка газа, Роснефть доказала свои права только на одно – на северной оконечности месторождения Чайво.
Мы считаем данную новость негативной для бумаг Роснефти в краткосрочной перспективе, поскольку теперь компании придется активно искать возможность по поиску мощностей для транспортировки добываемого ей газа в регионе.
Цена: 246,1
Цель: 252,4
Рекомендация: Держать
Будем надеяться, что инвесторам все-таки удастся прийти к соглашению по греческим долгам. Даже вчера, когда у переговорщиков была возможность прийти к компромиссу, этого не произошло – министры финансов еврозоны снова приостановили встречу по долговому кризису Греции. У страны остается 5 дней на то, чтобы достичь договоренности о дополнительном финансировании в размере 35 млрд. евро до 2020-го года; в противном случае уже в ближайший вторник стране придется объявить дефолт по причине неспособности выплатить долг Международному Валютному Фонду. Согласование реформ с кредиторами для получения вышеупомянутых денег пока оставляет желать лучшего.
Отметим, что в случае реального наступления греческого дефолта его краткосрочные последствия будут с финансовой точки зрения может быть и не так страшны для еврозоны, поскольку ЕЦБ наверняка начнет активно выкупать активы проблемных периферийных стран Еврозоны – Португалии, Испании, Ирландии. Понятно, что для кредиторов такой исход не является самым привлекательным, поэтому они будут «упираться» в своих позициях до конца, требуя Грецию все-таки провести необходимые реформы. Вполне вероятно, что соглашение может быть достигнуто в ночь на среду, в лучших драматических традициях.
В США бумаги сильно не росли даже после выхода неплохо значения финальной оценки ВВП страны за I квартал, поскольку все внимание сейчас сосредоточено на Греции; видимо, инвесторы за океаном решили, что они потом отыграют историю с ВВП. В России история строго похожая – инвесторы продолжают ждать новостей с соглашением по Греции, поскольку сейчас мало найдется желающих рискнуть и начать активные действия на рынке.
Индекс ММВБ в среду сократился на 0,32% до уровня в 1 651,85 пунктов, индекс РТС просел на 1,33% до уровня в 951,45 пунктов.
Торги в среду на российском рынке акций закрылись снижением по основным индексам на ослаблении рубля, удешевлении нефти и на умеренно негативном геополитическом фоне. Утренний слабый позитивный фон был ухудшен новостями о новых проблемах в переговорах Греции с кредиторами, а корпоративные новости не помогли отдельным акциям закрепиться выше нулевой отметки. Негативные внешние сигналы определили характер движения отечественных площадок в среду.
На нефтяных рынках цены продолжают снижаться из-за опубликованных накануне данных о том, что объемы добычи углеводородов в США близки к рекордным, а также о росте товарных запасов бензина и дистиллятов.
По данным министерства энергетики США производство нефти в стране на прошлой неделе увеличилось до 9,6 млн. баррелей в сутки. Показатель близок к установленному две недели назад рекорду за все время сбора данных – 9,61 млн. баррелей в сутки.
Сейчас уровень добычи достиг своего плато, поэтому пока никаких признаков того, что она выйдет из него, нет; нефтяные котировки продолжают дрейфовать в боковике.
Товарные запасы нефти в США за прошлую неделю упали на 4,93 млн. баррелей. Падение наблюдается уже восемь недель подряд, хотя рынок ожидал менее существенного снижения – в среднем на 1,67 млн. баррелей. Запасы бензина увеличились на 680 тыс. баррелей, дистиллятов - на 1,84 млн. баррелей.
Фьючерсы на нефть Brent по итогам торгов упала на 1,49% до уровня в $63,49 за баррель. Цена фьючерса на нефть WTI на август опустились на 1,21% до уровня в $60,27 за баррель.
На азиатских рынках торги завершились сегодня снижением основных показателей на фоне опасений относительно урегулирования ситуации с греческим долгом.
Инвесторы отыгрывают бурный рост котировок, который продолжался в Японии последние четыре дня, кроме того, негативное влияние на поведение игроков оказывает неопределенность вокруг греческого долга. Ситуация на рынке такова, что рынок испытывает то оптимизм, то пессимизм относительно ситуации вокруг Греции. Nikkei приблизился в среду вплотную к отметке 21 тыс. пунктов, поэтому теперь ожидается небольшая корректировка.
Потери от негатива вокруг ситуации с греческим долгом ограниченные. Те факторы, которые привлекали японских и иностранных инвесторов к бумагам, имеющим листинг на ТФБ, сохраняются.
Вчера стало известно, что новая встреча в Брюсселе премьер-министра Греции Алексиса Ципраса с председателем Еврокомиссии Жан-Клодом Юнкером, главой Европейского центробанка Марио Драги и руководителем Международного валютного фонда Кристин Лагард опять не увенчалась успехом. Позднее эта информация подтвердилась. Также стало известно, что Еврогруппа вновь соберется в четверг, чтобы продолжить работу по достижению соглашения между Афинами и кредиторами.
По итогам торгов на 2,7% снизились котировки Fanuc, занимающейся в том числе разработками в области робототехники, после того как в Goldman Sachs Group снизили оценку объема рынка роботизированной техники. Снизились в цене бумаги автомобильного гиганта Toyota Motor (-1,3%), подросли акций машиностроительной Jtekt (+4%) после повышения ее инвестиционного рейтинга.
По итогам торгов индекс Nikkei 225 снизился на 0,46% до уровня в 20 771,40 пунктов. Индекс TOPIX опустился на 0,53% до уровня в 1 670,91 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В потребительском секторе просели акции российского ритейлера Лента на 6,4% на фоне продажи Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) 3,8%-й пакет бумаг ритейлера с 7%-ной скидкой к рынку в преддверии продажи депозитарных расписок (GDR) на Лондонской бирже.
ЕБРР разместил 17,833 миллиона GDR российского ритейлера. Расписки были размещены по цене 7,85 доллара за GDR. В результате продажи глобальных депозитарных расписок банк снизил свою долю в "Ленте" до 11,52% с 15,32%.
2. В добывающем секторе акции Уралкалия подешевели на 3,3%, поскольку акционеры компании предпочли не дожидаться, когда 75% акционеров компании дадут свое согласие на делистинг и выдвинут условия выкупа для миноритариев. Вообще сейчас становится все сложнее находить причины покупать бумаги Уралкалия, поскольку никаких дивидендов при растущих опасениях в отношении корпоративного управления и высокой вероятности новых аварий ждать не приходится.
3. В лидерах роста наблюдались акции ТМК (+2,5%), Соллерса (+1,6%), НМТП (+2,7%), Системы (+1,7%), ПИКа (+2,2%), префов Сбербанка (+1,07%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем продолжения безыдейного бокового диапазона в преддверии ожидания решения по Греции, которое пока никак не найдено. По мере того, как переговоры с кредиторами то показывают прогресс, то снова веют пессимизмом, рынок реагирует крайне сдержанно, ожидая вердикта.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Автоваз"
Сегодня стало известно о том, что совместное предприятие АвтоВАЗа и американского концерна General Motors – GM-Avtovaz, которое производит внедорожник Chevrolet Niva, с 1 июля и до конца года будет работать четыре дня в неделю вместо пяти ранее.
Сборка автомобилей будет осуществляться с понедельника и по четверг, причем изменения в графике работы коснутся не только производственного персонала, но и сопутствующих служб. Отгрузка автомобилей Chevrolet Niva официальным дилерам будет проводиться в пятидневном режиме.
Причина этого решения состоит в том, чтобы не сокращать работников первой смены и сохранить весь персонал.
Мы считаем данную новость негативной для бумаг АвтоВАЗа, поскольку на сегодняшний день ситуация на рынке остается крайне неоднозначной по причине низкой покупательской способности, трудностей с получением банковских кредитов и общими проблемами с ликвидностью у дилеров.
Продажи GM-Avtovaz в 2014-м году упали почти на 20% по сравнению с 2013-м годом до 46 тыс. машин., а объем производства в 2014-м году просел на 22% до 45,067 тыс. машин по сравнению с 2013-м годом.
Цена: 10,31
Цель: 8,42
Рекомендация: Сокращать
ОАО "Роснефть"
Сегодня пятый арбитражный апелляционный суд Владивостока оставил без изменения решение нижестоящего арбитража, который отказал Роснефти в иске к оператору проекта «Сахалин-2» - компании Sakhalin Energy о предоставлении доступа к газопроводу, принадлежащему проекту.
Суд отклонил апелляционные жалобы Роснефти и ее дочерней структуры на решение арбитражного суда Сахалинской области, после чего оно вступило в законную силу. Мотивы суда, отклонившего жалобы Роснефти, станут известны после опубликования полного текста постановления.
Напомним, что Роснефть планировала использовать трубопровод для транспортировки до 8 млрд. кубометров газа в год со своих месторождений на севере острова до завода по сжижению газа, который компания собирается построить на юге. Sakhalin Energy заявляла об отсутствии свободных мощностей для транспортировки газа Роснефти.
Арбитражный суд в феврале полностью отклонил иск Роснефти, посчитав, что требование к Sakhalin Energy заявлено преждевременно, поскольку декларация о намерениях, в которой инвесторами строительства завода "Дальневосточный СПГ" указаны Роснефть и ExxonMobil, не является доказательством того, что завод будет построен.
Также отказ в удовлетворении иска был связан с тем, что из трех указанных в иске месторождений, откуда планируется транспортировка газа, Роснефть доказала свои права только на одно – на северной оконечности месторождения Чайво.
Мы считаем данную новость негативной для бумаг Роснефти в краткосрочной перспективе, поскольку теперь компании придется активно искать возможность по поиску мощностей для транспортировки добываемого ей газа в регионе.
Цена: 246,1
Цель: 252,4
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба