21 июля 2015 Swissquote | Silver (XAG/USD)
Согласно последнему недельному экономическому отчету, выпущенному Центральным банком Бразилии в понедельник, консенсусный прогноз рынка по росту ВВП за 2015 г. снизился с -1,50% до -1,70% и с 0,50% до 0,33% за 2016 г., т.к. плохие новости продолжают приходить. Инфляционные ожидания на 2015 г. продолжают расти, так индекс потребительских цен ожидается на уровне 9,15% к концу года. При этом, хорошая новость состоит в том, что усилия ЦББ по борьбе с инфляцией, похоже, успешны, т.к. медианный прогноз на 2016 г. снизился до 5,40% с 5,44% неделей ранее.
В целом, мы ожидаем, что экономика Бразилии просядет больше, чем ожидалось, из-за высоких процентных ставок, снижения цен на сырье и продолжающихся коррупционных расследований. После многообещающего начала в 2015 г. президент Руссефф пытается осуществить непопулярные меры экономии, т.к. она потеряла поддержку и председателя Сената Рената Калейруса, и председателя Палаты депутатов Эдуардо Кунье. Инвесторы теряют веру в возможности президента Руссефф снизить дефицит государственного бюджета и поддержать инвестиционный рейтинг Бразилии. Как следствие, риск бразильских активов значительно увеличился, в результате чего пара доллар-реал набрала повышательный импульс и выросла на 2,5% с середины июля, в то время как индекс Ibovespa снизился на 3,4% за тот же период. На кон поставлен инвестиционный и кредитный рейтинг Бразилии, но еще не поздно избежать его снижения. Однако, учитывая фактический политический кризис и бунт ключевых должностных лиц в законодательной власти вероятность снижения кредитного рейтинга агентства Moody's значительно выросли.
Цена на нефть опустилась ниже 50 долл. за баррель (автор – Йэнн Квеленн)
Вчера цена нефти марки WTI опустилась ниже 50 долл. за баррель. Этот уровень в последний раз наблюдался 6 апреля и близок к годовому минимуму.
Цены на нефть снижаются прежде всего из-за переизбытка предложения. ОПЕК борется за сохранение своей доли рынка и поддерживает высокий уровень добычи для того, чтобы выиграть противостояние со сланцевой добычей в США. Кроме того, сланцевой добыче становится трудно извлекать прибыль при ценах ниже 70 долларов. При 50 долларах за баррель производителям нефти в США становится трудно выжить.
Кроме того, заключенное на прошлой неделе соглашение по ядерной программе с Ираном также повлияло на нефтяные цены. Иран также решил вернуть свою долю рынка и будет перенасыщать рынок предложением независимо от цены, т.к. его нынешние резервы огромны, около 150 млрд. баррелей. Тем не менее, экспорт из Ирана начнется только в следующем году. Трейдеры уже учли поступление его запасов на рынок. Таким образом, стоит отметить, что США готовы пожертвовать, на текущий момент, свою индустрию сланцевой нефти в обмен на более надежный контроль на Ближнем Востоке. Пока доллар используется в качестве международной валюты, США сможет контролировать свой огромный долг. Поэтому мы полагаем, что огромные запасы Ирана кажутся для США второстепенным фактором.
Предложение на рынке нефти избыточно, и это вряд ли изменится. Даже Саудовская Аравия объявила на прошлой неделе о рекордной добычи за июнь. Мы полагаем, что нефть марки WTI нацелится на свой годовой минимум около 42 долларов за баррель. На данном уровне, тем не менее, хорошим вариантом представляется начать обновлять свои позиции по нефтяным фьючерсам.
EURUSD Пара пробила поддержку на отметке 1,0819 (минимум 27 мая 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,1278 (максимум 29 июня 2015 г.). Более значительное сопротивление расположено на уровне 1,1436 (максимум 18 июня 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).
GBPUSD Пара укрепляется. Часовое сопротивление задано уровнем 1,5803 (максимум 24 июня 2015 г.). Часовая поддержка задана уровнем 1,5330 (минимум 8 июля 2015 г.). Тем не менее, мы ожидаем, что в ближайшие дни пара вновь опустится ниже по графику. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USDJPY Пара преодолела сопротивление на отметке 124,45 (максимум 17 июня 2015 г.). Более значительное сопротивление сосредоточено на уровне 135,15 (14-летний максимум). Часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (122,98). Более значительная поддержка расположена на отметке 120,41 (минимум 8 июля 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара преодолела часовое сопротивление на отметке 0,9543 (максимум 27 мая 2015 г.). Часовая поддержка расположена на отметке 0,9151 (максимум 18 июня 2015 г.). Паре открыт путь к сильному сопротивлению 0,9719 (максимум 23 апреля 2015 г.). В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контртрендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
В целом, мы ожидаем, что экономика Бразилии просядет больше, чем ожидалось, из-за высоких процентных ставок, снижения цен на сырье и продолжающихся коррупционных расследований. После многообещающего начала в 2015 г. президент Руссефф пытается осуществить непопулярные меры экономии, т.к. она потеряла поддержку и председателя Сената Рената Калейруса, и председателя Палаты депутатов Эдуардо Кунье. Инвесторы теряют веру в возможности президента Руссефф снизить дефицит государственного бюджета и поддержать инвестиционный рейтинг Бразилии. Как следствие, риск бразильских активов значительно увеличился, в результате чего пара доллар-реал набрала повышательный импульс и выросла на 2,5% с середины июля, в то время как индекс Ibovespa снизился на 3,4% за тот же период. На кон поставлен инвестиционный и кредитный рейтинг Бразилии, но еще не поздно избежать его снижения. Однако, учитывая фактический политический кризис и бунт ключевых должностных лиц в законодательной власти вероятность снижения кредитного рейтинга агентства Moody's значительно выросли.
Цена на нефть опустилась ниже 50 долл. за баррель (автор – Йэнн Квеленн)
Вчера цена нефти марки WTI опустилась ниже 50 долл. за баррель. Этот уровень в последний раз наблюдался 6 апреля и близок к годовому минимуму.
Цены на нефть снижаются прежде всего из-за переизбытка предложения. ОПЕК борется за сохранение своей доли рынка и поддерживает высокий уровень добычи для того, чтобы выиграть противостояние со сланцевой добычей в США. Кроме того, сланцевой добыче становится трудно извлекать прибыль при ценах ниже 70 долларов. При 50 долларах за баррель производителям нефти в США становится трудно выжить.
Кроме того, заключенное на прошлой неделе соглашение по ядерной программе с Ираном также повлияло на нефтяные цены. Иран также решил вернуть свою долю рынка и будет перенасыщать рынок предложением независимо от цены, т.к. его нынешние резервы огромны, около 150 млрд. баррелей. Тем не менее, экспорт из Ирана начнется только в следующем году. Трейдеры уже учли поступление его запасов на рынок. Таким образом, стоит отметить, что США готовы пожертвовать, на текущий момент, свою индустрию сланцевой нефти в обмен на более надежный контроль на Ближнем Востоке. Пока доллар используется в качестве международной валюты, США сможет контролировать свой огромный долг. Поэтому мы полагаем, что огромные запасы Ирана кажутся для США второстепенным фактором.
Предложение на рынке нефти избыточно, и это вряд ли изменится. Даже Саудовская Аравия объявила на прошлой неделе о рекордной добычи за июнь. Мы полагаем, что нефть марки WTI нацелится на свой годовой минимум около 42 долларов за баррель. На данном уровне, тем не менее, хорошим вариантом представляется начать обновлять свои позиции по нефтяным фьючерсам.
EURUSD Пара пробила поддержку на отметке 1,0819 (минимум 27 мая 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,1278 (максимум 29 июня 2015 г.). Более значительное сопротивление расположено на уровне 1,1436 (максимум 18 июня 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.).
GBPUSD Пара укрепляется. Часовое сопротивление задано уровнем 1,5803 (максимум 24 июня 2015 г.). Часовая поддержка задана уровнем 1,5330 (минимум 8 июля 2015 г.). Тем не менее, мы ожидаем, что в ближайшие дни пара вновь опустится ниже по графику. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USDJPY Пара преодолела сопротивление на отметке 124,45 (максимум 17 июня 2015 г.). Более значительное сопротивление сосредоточено на уровне 135,15 (14-летний максимум). Часовая поддержка задана уровнем 38,2% коррекции Фибоначчи (122,98). Более значительная поддержка расположена на отметке 120,41 (минимум 8 июля 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара преодолела часовое сопротивление на отметке 0,9543 (максимум 27 мая 2015 г.). Часовая поддержка расположена на отметке 0,9151 (максимум 18 июня 2015 г.). Паре открыт путь к сильному сопротивлению 0,9719 (максимум 23 апреля 2015 г.). В долгосрочной перспективе ничто не указывает на окончание текущего нисходящего тренда после неудачной попытки преодолеть уровень 0,9448 и возобновить «бычий» тренд. Поэтому текущее ослабление можно рассматривать как контртрендовое движение. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба