Отечественный рынок начал неделю сразу с негативной ноты. Тревожный внешний фон в виде ожидания роста процентной ставки в США и снижения нефтяных котировок не может компенсироваться ничем. Внутренних факторов для поддержания роста нет. Тем временем рубль продолжил нисходящую динамику. Основным драйвером для этого стало падение нефти на фоне опасения значительного перепроизводства сырья.
Российский рынок
Индекс ММВБ стартовал на этой неделе с распродаж. По большому счету, они начали еще в конце прошлой пятничной сессии. Правда, резкое снижение в Газпроме было компенсировано ростом Сбербанка. В понедельник котировки основного индекса «Московской биржи» оттолкнулись от трендовой линии сопротивления нисходящего канала. Честно говоря, вплоть до 20 июля, уверенности в том, что цены идут именно по этим «рельсам» не было. На прошлой неделе котировки уверенно закрепились выше важного уровня поддержки 1630 пунктов. Но все было тщетно. Уже во вторник эта линия была проверена внизу вверх в качестве сопротивления. Сегодня на повестке другой уровень поддержки 1610-1615. Но судя по вчерашней динамике, вряд ли он долго сможет сдерживать атаку продавцов. Таким образом, с большой вероятность целью снижения является сначала отметка 1580, а затем падение может продолжиться в рамках нисходящего канала.
Индекс ММВБ, период день
Валютная пара доллар/рубль продолжает свое движение в рамках восходящего трендового канала от 18 мая. Хотя еще в среду, когда фактически котировки оказались ниже диагональной линии поддержки, было не совсем понятна дальнейшая динамика. Однако если присмотреться, на внутридневном графике можно заметить треугольник с поднимающейся линией поддержки. Практически две недели покупатели поджимали медведей, что вылилось в хороший трендовый пробой этой фигуры. По всей видимости, котировки направились к важной области сопротивления 58,5-59 рублей за доллар.
На следующей неделе состоятся сразу два важных события, способные резко поднять волатильность на валютном рынке, или даже в корне поменять его динамику. Это заседание ЦБ РФ и заседание ФРС США. Российский регулятор, как ожидается, может снизить процентную ставку до 11%. Если только не испугается текущей ситуации с курсом рубля.
ФРС в свою очередь хочет до конца этого года начать процесс повышения ставки, что уже приводит к оттоку капитала с развитых стран и из рисковых инструментов, коим является и нефть, что оказывает дополнительное давление на рубль. Конечно, не хочется об этом говорить, но если судить по трендовому каналу, доллар может взлететь еще до 60-62 рублей. Временной ориентир пока не ясен.
USD/RUB, период 240 мин
Внешний фон
Дисбаланс спроса и предложения на рынке нефти продолжил оказывать давление на котировки черного золота.
Участники рынка ожидают, что Иран включится в «торговую войну» за долю рынка в отрасли. Пусть не сразу, но с учетом поступающих новостей, нефть реагирует адекватно.
С технической точки зрения картина остается прежней. Котировки продолжают снижаться вдоль нижней границы нисходящего канала. Сегодня медведи предпринимают попытку пробить линию поддержки, но оценить результаты этих действий мы сможем только по итогам пятничной сессии. Цель снижения выступает район $52-53 за баррель смеси Brent.
Если и будет отскок, то он ограничится проверкой уровня 61-61,5. Но пока намеков на разворот нет. Анализируя динамику фундаментальных событий, не стоит исключать и более глубокого падения. Остаются значительные риски обновления минимума этого года.
Рынок США потихоньку возвращается к коррекции. Ряд крупных голубых фишек, таких как IBM, Apple и пр. неожиданно снизились, после недавней отчетности. Очень вероятно, что инвесторы присматриваются к выходу из фондовых активов в пользу долговых инструментов на фоне ожидания роста ставки по федеральным фондам. Индекс SnP500 теряет за неделю около 1% без пятничной сессии.
На азиатских рынках пока все спокойно. Континентальный Китай продолжает расти, игнорируя негативную макроэкономическую статистику.
Приток средств в фонды
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, с 16 по 22 июля 2015 года составил $26,2 млн против оттока $35,4 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
Отраслевая динамика
Интересную динамику на этой неделе показывает Газпром (-4,38%). Еще в пятницу акция снизилась за 2-3 часа до окончания торгов. Сначала это было похоже на уход от риска. Но понедельник все расставил по местам. Уровень поддержки 140 пал и уже был протестирован. А в среду стали известны новости о приостановке Китаем обсуждения западного маршрута поставки углеводородов. Сегодня нисходящий тренд продолжился. А вот акции Лукойла (+0,46%) демонстрирую завидную устойчивость. Видимо выгода от слабого рубля перевесила негатив от снижения нефти. Хорошо себя чувствуют также отдельные металлурги. Северсталь прибавляет 4,1%.
Отраслевые индексы ММВБ
В целом все отраслевые индексы на этой неделе оказались ниже нулевой отметки. Отличился сектор машиностроения (-6%). Акции СОЛЛЕРС теряют за неделю 11%.
Сбербанк: Закрываем лонг
Если на прошлой неделе акции Сбербанка выглядели лучше рынка, то на торгах уходящей пятидневки напротив видим некоторую опережающую динамику в темпах снижения. В первой половине недели цена продолжала тестировать уровни 75,7-76, но пройти их так и не смогла. Последовавший откат стремительно вернул котировки к поддержке на 73,5, после пробоя которой открылась дорога для движения вплоть до 71,3. Здесь можно было говорить о запуске реализации отработки потенциала фигуры «двойная вершина», большая часть которого уже отыграна.
В последней рекомендации мы отмечали, что краткосрочно некомфортно заходить в бумагу на текущих уровнях, но и шортить сильную на тот момент бумагу было рискованно и целесообразно было взять паузу, и посмотреть за развитием событий, с учетом того, что коррекция могла усилиться на западных площадках, консервативно ориентируясь на покупку на более низких уровнях. Для покупки выделялся следующий коррекционный уровень по Фибоначчи на 38,2% (72,4) к волне роста от минимумов июля, и сейчас формально позиция сохраняется. Однако с учетом ухода ниже 200-дневной скользящей средней, думается, что ее целесообразно ликвидировать, не дожидаясь выхода к стоп-уровню.
Торговый план:
- краткосрочный: закрывать лонги от 72,4 на текущих уровнях
ГМК Норникель: Удержались от обновления минимумов
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около отметки 9106 руб., теряя 0,22% по отношению к предыдущему уровню закрытия. Добравшись в прошедшую пятницу до обозначенного целевого уровня в районе 9650, цена на акции ГМК развернулась и пошла вниз под давлением среднесрочного нисходящего тренда. На часовом графике мы отмечали формирование медвежьей дивергенции по MACD, но надежды определенные были, что ее сигналы будут отыграны при подходе к 200-дневной скользящей средней, где быки смогут собраться с силами для повторного штурма тренда.
Однако вместо этого, цена пробила динамическую поддержку и вернулась в район полугодовых минимумов, вблизи 9000. Как видим, сейчас от этого уровня проходит внутридневной отскок, и неплохо выглядит в моменте разворотная дневная свеча. Тем не менее, присоединяться к быкам в текущей ситуации стоит с большей осторожностью, скажем, оперируя 1/2 от привычной позиции, в расчете на отскок к 9330.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг на 1/2 позиции от 9100 с целью на 9330 и стопом на 8970
ЛУКОЙЛ: Акция сопротивляется общерыночному настроению
На текущий момент бумага торгуется около значения 2464.9, прибавляя с открытия 0.1%. Индекс ММВБ теряет сегодня 0,39%. Нефть Brent находится у отметки $55,12 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,21%.
Бумага продолжает демонстрировать силу. Вопреки падению рынка в целом, акции Лукойла упорно карабкаются вверх к заветным отметкам 2600, а может и к 2750. По крайней мере, именно там располагаются на вид сильные уровни сопротивления. С другой стороны стоит отметить, что уже почти месяц эмитент находится в боковике. Пока наиболее вероятен выход вверх. В пользу такого сценария говорит и среднесрочная восходящая тенденция. Ранее котировки оттолкнулись от бывшей трендовой линии сопротивления, превратив ее в поддержку, и преодолели 262 скользящую среднюю.
В прошлой торговой рекомендации, мы отмечали, что если день закроется около максимума сессии, мы добавим еще 1/3 к нашей позиции. Как раз такой сценарий и реализовался. Мы докупили треть в четверг на отметке 2454р. Таким образом, теперь все «патроны в обойме», стоп выставлен на 2400 рублей, цели определены. Средняя цена покупки пакета бумаг, в общем, получилась в районе 2444 рублей.
Несмотря на то, что техническая картина в акциях компании выглядит весьма неплохо, мы решили подстраховаться и выставить стоп чуть ниже 2400 рублей, если общерыночная тенденция возобладает над стараниями покупателей. Техническая картина в индексе ММВБ, в котором Лукойл занимает почти 12,5%, выглядит менее оптимистично.
Торговый план:
Держим лонг со средней ценой покупки 2444. Стоп 2400. Цель: 2600, 2750, 3000
ГАЗПРОМ: Китай ставит западный маршрут на паузу
На текущий момент бумага торгуется около значения 137.32, теряя с открытия 0,76%. Индекс ММВБ снижается на 0,44%. Нефть Brent находится у отметки $54,96 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,16%.
С момента наше прошлой публикации торговой рекомендации практически ничего не изменилось. На текущий момент акция довольно уверенно преодолела поддержку 140 рублей. Драйвером этого снижения, по всей видимости, стали новости из Китая. КНР пока отложила переговоры с Газпромом по поставкам голубого топлива по западному маршруту. Как отмечают наши азиатские партнеры, внутренний спрос на энергоносители падает в связи с охлаждением экономики, сжиженный дешевеет, а Газпром продолжает настаивать на высоких ценах.
Стоит отметить, что давление на акцию началось еще в конце пятницы прошлой недели. Акция оказалась драйвером всего индекса, учитывая ее немалую долю. Вполне возможно, что о таком повороте в переговорах кто-то знал заранее.
Напомним, на этой неделе наша пробная длинная позиция закрылась по стоп сигналу на уровне 141 рубля. Эмитент продолжает торговаться ниже 262 скользящей средней, что говорит о нисходящей среднесрочной тенденции. Котировки движутся в рамках нисходящего канала на дневном графике. Ближайшим уровнем поддержки теперь может стать отметка 133.
Российский рынок
Индекс ММВБ стартовал на этой неделе с распродаж. По большому счету, они начали еще в конце прошлой пятничной сессии. Правда, резкое снижение в Газпроме было компенсировано ростом Сбербанка. В понедельник котировки основного индекса «Московской биржи» оттолкнулись от трендовой линии сопротивления нисходящего канала. Честно говоря, вплоть до 20 июля, уверенности в том, что цены идут именно по этим «рельсам» не было. На прошлой неделе котировки уверенно закрепились выше важного уровня поддержки 1630 пунктов. Но все было тщетно. Уже во вторник эта линия была проверена внизу вверх в качестве сопротивления. Сегодня на повестке другой уровень поддержки 1610-1615. Но судя по вчерашней динамике, вряд ли он долго сможет сдерживать атаку продавцов. Таким образом, с большой вероятность целью снижения является сначала отметка 1580, а затем падение может продолжиться в рамках нисходящего канала.
Индекс ММВБ, период день
Валютная пара доллар/рубль продолжает свое движение в рамках восходящего трендового канала от 18 мая. Хотя еще в среду, когда фактически котировки оказались ниже диагональной линии поддержки, было не совсем понятна дальнейшая динамика. Однако если присмотреться, на внутридневном графике можно заметить треугольник с поднимающейся линией поддержки. Практически две недели покупатели поджимали медведей, что вылилось в хороший трендовый пробой этой фигуры. По всей видимости, котировки направились к важной области сопротивления 58,5-59 рублей за доллар.
На следующей неделе состоятся сразу два важных события, способные резко поднять волатильность на валютном рынке, или даже в корне поменять его динамику. Это заседание ЦБ РФ и заседание ФРС США. Российский регулятор, как ожидается, может снизить процентную ставку до 11%. Если только не испугается текущей ситуации с курсом рубля.
ФРС в свою очередь хочет до конца этого года начать процесс повышения ставки, что уже приводит к оттоку капитала с развитых стран и из рисковых инструментов, коим является и нефть, что оказывает дополнительное давление на рубль. Конечно, не хочется об этом говорить, но если судить по трендовому каналу, доллар может взлететь еще до 60-62 рублей. Временной ориентир пока не ясен.
USD/RUB, период 240 мин
Внешний фон
Дисбаланс спроса и предложения на рынке нефти продолжил оказывать давление на котировки черного золота.
Участники рынка ожидают, что Иран включится в «торговую войну» за долю рынка в отрасли. Пусть не сразу, но с учетом поступающих новостей, нефть реагирует адекватно.
С технической точки зрения картина остается прежней. Котировки продолжают снижаться вдоль нижней границы нисходящего канала. Сегодня медведи предпринимают попытку пробить линию поддержки, но оценить результаты этих действий мы сможем только по итогам пятничной сессии. Цель снижения выступает район $52-53 за баррель смеси Brent.
Если и будет отскок, то он ограничится проверкой уровня 61-61,5. Но пока намеков на разворот нет. Анализируя динамику фундаментальных событий, не стоит исключать и более глубокого падения. Остаются значительные риски обновления минимума этого года.
Рынок США потихоньку возвращается к коррекции. Ряд крупных голубых фишек, таких как IBM, Apple и пр. неожиданно снизились, после недавней отчетности. Очень вероятно, что инвесторы присматриваются к выходу из фондовых активов в пользу долговых инструментов на фоне ожидания роста ставки по федеральным фондам. Индекс SnP500 теряет за неделю около 1% без пятничной сессии.
На азиатских рынках пока все спокойно. Континентальный Китай продолжает расти, игнорируя негативную макроэкономическую статистику.
Приток средств в фонды
Совокупный чистый отток денежных средств из фондов, инвестирующих в акции РФ, с 16 по 22 июля 2015 года составил $26,2 млн против оттока $35,4 млн неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
Отраслевая динамика
Интересную динамику на этой неделе показывает Газпром (-4,38%). Еще в пятницу акция снизилась за 2-3 часа до окончания торгов. Сначала это было похоже на уход от риска. Но понедельник все расставил по местам. Уровень поддержки 140 пал и уже был протестирован. А в среду стали известны новости о приостановке Китаем обсуждения западного маршрута поставки углеводородов. Сегодня нисходящий тренд продолжился. А вот акции Лукойла (+0,46%) демонстрирую завидную устойчивость. Видимо выгода от слабого рубля перевесила негатив от снижения нефти. Хорошо себя чувствуют также отдельные металлурги. Северсталь прибавляет 4,1%.
Отраслевые индексы ММВБ
В целом все отраслевые индексы на этой неделе оказались ниже нулевой отметки. Отличился сектор машиностроения (-6%). Акции СОЛЛЕРС теряют за неделю 11%.
Сбербанк: Закрываем лонг
Если на прошлой неделе акции Сбербанка выглядели лучше рынка, то на торгах уходящей пятидневки напротив видим некоторую опережающую динамику в темпах снижения. В первой половине недели цена продолжала тестировать уровни 75,7-76, но пройти их так и не смогла. Последовавший откат стремительно вернул котировки к поддержке на 73,5, после пробоя которой открылась дорога для движения вплоть до 71,3. Здесь можно было говорить о запуске реализации отработки потенциала фигуры «двойная вершина», большая часть которого уже отыграна.
В последней рекомендации мы отмечали, что краткосрочно некомфортно заходить в бумагу на текущих уровнях, но и шортить сильную на тот момент бумагу было рискованно и целесообразно было взять паузу, и посмотреть за развитием событий, с учетом того, что коррекция могла усилиться на западных площадках, консервативно ориентируясь на покупку на более низких уровнях. Для покупки выделялся следующий коррекционный уровень по Фибоначчи на 38,2% (72,4) к волне роста от минимумов июля, и сейчас формально позиция сохраняется. Однако с учетом ухода ниже 200-дневной скользящей средней, думается, что ее целесообразно ликвидировать, не дожидаясь выхода к стоп-уровню.
Торговый план:
- краткосрочный: закрывать лонги от 72,4 на текущих уровнях
ГМК Норникель: Удержались от обновления минимумов
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около отметки 9106 руб., теряя 0,22% по отношению к предыдущему уровню закрытия. Добравшись в прошедшую пятницу до обозначенного целевого уровня в районе 9650, цена на акции ГМК развернулась и пошла вниз под давлением среднесрочного нисходящего тренда. На часовом графике мы отмечали формирование медвежьей дивергенции по MACD, но надежды определенные были, что ее сигналы будут отыграны при подходе к 200-дневной скользящей средней, где быки смогут собраться с силами для повторного штурма тренда.
Однако вместо этого, цена пробила динамическую поддержку и вернулась в район полугодовых минимумов, вблизи 9000. Как видим, сейчас от этого уровня проходит внутридневной отскок, и неплохо выглядит в моменте разворотная дневная свеча. Тем не менее, присоединяться к быкам в текущей ситуации стоит с большей осторожностью, скажем, оперируя 1/2 от привычной позиции, в расчете на отскок к 9330.
Торговый план:
- краткосрочный: лонг на 1/2 позиции от 9100 с целью на 9330 и стопом на 8970
ЛУКОЙЛ: Акция сопротивляется общерыночному настроению
На текущий момент бумага торгуется около значения 2464.9, прибавляя с открытия 0.1%. Индекс ММВБ теряет сегодня 0,39%. Нефть Brent находится у отметки $55,12 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,21%.
Бумага продолжает демонстрировать силу. Вопреки падению рынка в целом, акции Лукойла упорно карабкаются вверх к заветным отметкам 2600, а может и к 2750. По крайней мере, именно там располагаются на вид сильные уровни сопротивления. С другой стороны стоит отметить, что уже почти месяц эмитент находится в боковике. Пока наиболее вероятен выход вверх. В пользу такого сценария говорит и среднесрочная восходящая тенденция. Ранее котировки оттолкнулись от бывшей трендовой линии сопротивления, превратив ее в поддержку, и преодолели 262 скользящую среднюю.
В прошлой торговой рекомендации, мы отмечали, что если день закроется около максимума сессии, мы добавим еще 1/3 к нашей позиции. Как раз такой сценарий и реализовался. Мы докупили треть в четверг на отметке 2454р. Таким образом, теперь все «патроны в обойме», стоп выставлен на 2400 рублей, цели определены. Средняя цена покупки пакета бумаг, в общем, получилась в районе 2444 рублей.
Несмотря на то, что техническая картина в акциях компании выглядит весьма неплохо, мы решили подстраховаться и выставить стоп чуть ниже 2400 рублей, если общерыночная тенденция возобладает над стараниями покупателей. Техническая картина в индексе ММВБ, в котором Лукойл занимает почти 12,5%, выглядит менее оптимистично.
Торговый план:
Держим лонг со средней ценой покупки 2444. Стоп 2400. Цель: 2600, 2750, 3000
ГАЗПРОМ: Китай ставит западный маршрут на паузу
На текущий момент бумага торгуется около значения 137.32, теряя с открытия 0,76%. Индекс ММВБ снижается на 0,44%. Нефть Brent находится у отметки $54,96 за баррель. Фьючерс на индекс SnP500 прибавляет 0,16%.
С момента наше прошлой публикации торговой рекомендации практически ничего не изменилось. На текущий момент акция довольно уверенно преодолела поддержку 140 рублей. Драйвером этого снижения, по всей видимости, стали новости из Китая. КНР пока отложила переговоры с Газпромом по поставкам голубого топлива по западному маршруту. Как отмечают наши азиатские партнеры, внутренний спрос на энергоносители падает в связи с охлаждением экономики, сжиженный дешевеет, а Газпром продолжает настаивать на высоких ценах.
Стоит отметить, что давление на акцию началось еще в конце пятницы прошлой недели. Акция оказалась драйвером всего индекса, учитывая ее немалую долю. Вполне возможно, что о таком повороте в переговорах кто-то знал заранее.
Напомним, на этой неделе наша пробная длинная позиция закрылась по стоп сигналу на уровне 141 рубля. Эмитент продолжает торговаться ниже 262 скользящей средней, что говорит о нисходящей среднесрочной тенденции. Котировки движутся в рамках нисходящего канала на дневном графике. Ближайшим уровнем поддержки теперь может стать отметка 133.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба