Завершение периода экспирации августовских фьючерсов привело к тому, что надежды многих участников остались связанными с традиционным легким укреплением рубля по отношению к доллару, но этим надеждам, судя по всему, не суждено сбыться. Обычно «фактор экспирации» позволял надеяться на заработок на фоне легкого укрепления рубля, но в текущей ситуации, когда в пользу роста курса доллара по отношению к большинству других валют говорят слишком много причин, надеяться на крепнущий рубль не стоит однозначно. С учетом последних действий ЦБ Китая, хотя они и были разовыми, с учетом последних намеков от ФРС в отношении планов повышения ключевой ставки, которое также приведет к росту курса доллара, фактор экспирации фьючерсов переоценивать явно не стоит.
Для того, чтобы индекс ММВБ сейчас нормально прибавлял, необходимо понимать, что придется преодолевать уровень сопротивления в диапазоне 1720-1730 пунктов, а без дополнительных драйверов на фоне ослабления рубля и завершения дивидендного сезона сделать это будет крайне сложно.
Другое дело – промежуточные дивиденды. Ненефтяные экспортеры пользуются слабеющим рублем и на получаемые доходы могут себе позволить поделиться прибылью с акционерами. О таких желаниях уже заявили Газпром нефть, ВСМПО-Ависма, НЛМК, ММК, РУСАЛ... На текущем крайне скудном позитивном информационном фоне любая идея воспринимается с большим энтузиазмом, но надо помнить и том, что осенью ситуация может измениться, и акционеры ряда компаний могут реализовать свои пакеты в капитале вышеупомянутых компаний, на уровнях, достигнутых как раз благодаря дивидендной истории.
Пока же давление на рубль продолжается оставаться крайне сильным, и фундаментально зарабатывать сейчас можно сугубо на бумаг валютных ненефтяных экспортеров – металлургического и химического секторов: ГМК, НЛМК, АЛРОСА, Уралкалий и т.д. Конечно, китайское замедление также не лучшим образом влияет на спрос на металлы, как черные, так и цветные, но валютный фактор сейчас гораздо сильнее.
Еще раз повторимся: пока крайне важным остается вопрос с ключевой ставкой ФРС. Регулятор должен оглядываться на макроэкономические показатели, объясняя свое решение. Сейчас статистика, в принципе, является более позитивной, чем раньше по рынку труда. Индексы потребительских настроений хоть и остаются чуть ниже прогнозов, но в большинстве своем преодолевают уровень в 90 пунктов, что говорит о преобладании позитивных ожиданий от дальнейшего развития экономики.
Важен рост и инфляционных ожиданий: индекс 12-месячных инфляционных ожиданий в августе не изменился по сравнению с июлем, но для ФРС будет важен именно следующий, сентябрьский показатель, поскольку сразу после его выхода состоит заседания комитета по открытым рынкам, итогом которого и станет вердикт со ставкой. Будем надеяться, что при текущих нефтяных ценах ФРС возьмет паузу.
Торги в пятницу после небольшого снижения на открытии торгов перешли в боковик и закрылись в плюсе по основным индексам на умеренно-позитивном внешнем фоне перед выходными и благодаря позитивным котировкам бумаг сырьевого сектора.
Индекс ММВБ вырос на 0,49% до уровня в 1 712,47 пунктов, индекс РТС вырос на 0,75% до уровня в 835,17 пунктов.
На нефтяных рынках котировки нефти снижались на заявлении Ирана о том, что ОПЕК может увеличить добычу до рекордного объема после снятия санкций с этой страны. Напомним, что с начала текущего года WTI подешевела на 21%.
Представитель Ирака в ОПЕК Мехди Асали заявил, что значительные поставки нефти из Северной Америки и ОПЕК, недостаточный подъем спроса и укрепление доллара США оказывают давление на цены. После снятия санкций Иран может увеличить добычу примерно на 500 тыс. баррелей в сутки, в результате чего общее производство стран-членов картеля может достигнуть рекордных 33 млн. баррелей в сутки.
Также нефтесервисная компания Baker Hughes сообщила о том, что количество действующих нефтяных буровых установок в США на прошлой неделе выросло по итогам четвертой недели подряд, что свидетельствует о сохраняющемся росте активности в данной отрасли. Пока никаких изменений в фундаментальных факторах нет, поскольку рынок продолжает движение вниз из-за превышения предложения над спросом.
Октябрьские фьючерсы на нефть Brent стоимость снизились на 0,89% до уровня в $49,19 за баррель. Котировки фьючерсов на нефть WTI на сентябрь к закрытию предыдущей сессии выросли на 0,64% до уровня в $42,5 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы выросли на торгах и завершили неделю умеренным повышением на фоне сократившихся в связи с летними отпусками объемами торгов, беспокоящих новостей из-за рубежа и неопределенности в отношении сроков первого повышения процентной ставки Федеральной резервной системы.
Обнародованные в пятницу макроэкономические показатели создали картину ровного восстановления экономики США: объем промышленного производства в США в июле 2015-го года вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Рост оказался сильнее консенсус-прогноза по рынку, предполагавшего повышения на 0,3%.
Цены производителей в США увеличились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и снизились на 0,8% в годовом выражении. Рынок прогнозировал рост первого показателя на 0,1% и сокращение второго на 0,9%.
Индекс потребительского доверия в США в августе снизился вопреки прогнозам второй месяц подряд до уровня в 92,9 пунктов по сравнению с июльских 93,1 пунктов. Рынок ожидал повышения показателя до 93,5 пункта.
Сейчас большинство участников рынка считают, что ФРС начнет повышение ставки в сентябре, хотя рынок США демонстрирует сдержанные колебания: индекс волатильности опустился ниже среднего уровня за последний год.
Рыночная стоимость химкомпании DuPont выросла на 1,6%, что стало лучшим результатом среди компаний, входящих в список Dow Jones. Цена бумаг ритейлера J.C. Penney выросла на 5,6% после того, как по итогам II финансового квартала компания зафиксировала чистый убыток в размере $138 млн. Выручка J.C. Penney увеличилась на 2,7% до уровня в $2,88 млрд., превысив ожидавшиеся рынком $2,86 млрд.
Курс акций Tesla Motors поднялся на 0,3%, автопроизводитель в пятницу увеличил предложение акций в рамках допэмиссии, доведя ее объем до более чем $140 млн. Котировки ценных бумаг разработчика видеоигры King Digital Entertainment упали на 11% из-за замедлившегося роста выручки и новых заказов.
Рыночная стоимость сети ресторанов El Pollo Loco Holdings просела почти на 21%, поскольку выручка компании за II квартал не оправдала ожидания рынка.
Индекс Dow Jones поднялся на 0,4% до уровня в 17 477,40 пунктов. Индекс SnP500 повысился на 0,39% до уровня в 2 091,54 пунктов. Индекс Nasdaq по итогам торгов увеличился на 0,29% до уровня в 5 048,24 пунктов.
На азиатских рынках индексы изменяются разнонаправлено, а японский рынок растет, несмотря на данные о снижении экономики страны во II квартале 2015 года.
Согласно предварительным официальным данным, ВВП Японии в апреле-июне уменьшился на 1,6% в пересчете на годовые темпы после роста на 4,5% в предыдущем квартале. Сокращение ВВП относительно I квартала 2015-го года составило 0,4%.
Тем не менее, темпы спада в японской экономике оказались менее сильными, чем ожидалось. Эксперты в среднем прогнозировали падение ВВП на 1,8% в пересчете на годовые темпы и снижение на 0,5% в поквартальном выражении.
Потребительские расходы в Японии прошедшем квартале уменьшились на 0,8%, причем снижение было зафиксировано впервые за четыре квартала. Сильно напрягли рынок данные по капиталовложениям компаний, которые сократились на 0,1%, объем экспорта рухнул на 4,4%, что является самым существенным падением с 2011-го года.
Снижение частного потребления показывает, что люди обеспокоены ситуацией в экономике, что может привести к ослаблению популярности премьер-министра, так как капиталовложения компаний сокращаются в условиях снижения цен на нефть".
Акции японской фармкомпании Shionogi & Co. подорожали на 2,9% благодаря улучшению оценки бумаг и Mizuho Financial Group. Стоимость акций интернет-провайдера Digital Garage выросла на 3,4% на фоне сильной финансовой отчетности компании.
Цена бумаг японской нефтекомпании Inpex опустилась на 0,7% вслед за снижением цен на нефть.
Рынки Китая и Гонконга сегодня снижаются на данных об оттоке средств инвесторов с рынка Китая. Согласно информации China International Capital Corp., ссылающейся на данные EPFR Global, чистый отток средств инвесторов с фондовых рынков материкового Китая и Гонконга за прошлую неделю достиг $531 млн. Чистый отток средств с рынков отмечается в течение 9 из последних 10 недель. Понятно, что на этом фоне инвесторы опасаются, что девальвация юаня продолжится, а снижение курса юаня делает китайские активы менее привлекательными для иностранных инвесторов.
Акции китайских страховщиков дешевеют на ожиданиях, что они понесут серьезные расходы в связи со взрывом в Тяньцзине, в результате которого погибли 114 человек и 95 человек по-прежнему считаются пропавшими.
Стоимость бумаг Ping An Insurance опустилась на 3,9%, China Pacific Insurance – на 3,1%.
Китайский Shanghai Composite опустился в ходе торгов на 0,1%, гонконгский Hang Seng – на 0,9%, японский Nikkei 225 поднялся на 0,3%, австралийский ASX 200 – на 0,4%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе неплохо выросли бумаги Русала на сообщении о том, что совет директоров компании 26 августа рассмотрит вопрос о возможных дивидендах по итогам первой половины 2015 года и финансовую отчетность за этот период. Обыкновенные акции компании растут на 4,95%, РДР – на 5,52%.
Напомним, что Русал не выплачивал дивиденды на протяжении последних нескольких лет в связи со сложной экономической обстановкой и высоким уровнем долговых обязательств.
На бумаги Мечела в пятницу оказывало давление сообщение о регистрации Арбитражным судом Москвы заявления московского ООО «РБПФ Проектное финансирование» с требованием признать несостоятельным ОАО «Мечел». Обыкновенные акции снизились на 0,2%, префы компании сумели отыграть падение и выросли на 0,4%. Как следует из базы данных судебных актов, в июле вступило в законную силу решение арбитража Москвы о взыскании с Мечела в пользу «РБПФ Проектное финансирование» около 732 млн. рублей.
2. В телекоммуникационном секторе в течение всего дня инвесторы отыгрывали новость о требовании американских властей арестовать счета крупнейших сотовых операторов. Как сообщила ранее газета Wall Street Journal, власти США обратились к пяти европейским странам с запросами об аресте активов телекоммуникационных компаний Vimpelcom, МТС и TeliaSonera на $1 млрд. по делу о коррупции в Узбекистане.
Акции МТС на Московской бирже снизились на 1,22%, акции АФК "Система" упали на 2,28%.
3. Среди лидеров роста стоит отметить бумаги ВСМПО-АВИСМА (+4,52%) на сообщении среды о рекомендации совета директоров акционерам на внеочередном собрании утвердить дивиденды за I полугодие 2015-го года в размере 788 рублей на обыкновенную акцию.
Также среди лидеров были акции ПИКа (+4,55%), ГМК (+1,94%), префы Транснефти (+1,73%) и Уралкалия (+1,46%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого снижения в первой половине торгов на фоне укрепления курса доллара и увеличения нефтяного предложения на мировом рынке Важных макроэкономических данных выходить не будет, а текущая динамика нефти и валюты продолжают сильно ограничивать спрос на российские бумаги.
Рекомендации по бумагам
АК "Сберегательный банк РФ"
Сегодня Сбербанк объявил о снижении ставок по большинству своих ипотечных продуктов в среднем на 0,5%. Таким образом, величина новых ставок составит от 12,5% до 15,5%.
Отметим, что снижение ставки также затронет кредиты, которые предоставляются заемщикам в рамках программы государственной поддержки – по ним ставка теперь будет составлять 11,4% вместо 11,9% ранее. Сейчас доля кредитов на первичном рынке составляет примерно 50-55% от всех предоставляемых Сбербанком, среди которых большинством являются кредиты, выданные именно по программе с господдержкой.
В рамках этой программы Сбербанк уже выдал жилищные кредиты на сумму 80 млрд. рублей при общем лимите участия банка в размере 200 млрд. рублей.
Всего в период с января по июль 2015-го года Сбербанк выдал более 230 тыс. ипотечных кредитов на сумму боле 350 млрд. рублей. Объем ипотечного портфеля Сбербанка сейчас составляет более 2 трлн. рублей, что примерно на 8% превышает его величину на начало 2015-го года.
Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг Сбербанка, поскольку рост числа заявок на ипотечные кредиты после снижения ставки с точки зрения потока процентных доходов банка будет нивелироваться дополнительными расходами на рефинансирование валютной ипотеки, обращения на которое сейчас активно поступают в банк. В Сбербанк на данный момент уже поступило около 100 обращений, а общя задолженность по валютной ипотеке у банка оценивается в 7 млрд. рублей.
При общем количестве валютных ипотечных заемщиков банка в размере 2 700 человек мы не считаем размер затрат на индивидуальный подход по реструктуризации задолженности ключевым для банка, но на финансовые результаты банка по итогам текущего года он, безусловно, повлияет.
Цена: 73,7
Цель: 75,4
Рекомендация: Сокращать
ОАО "Роснефть"
Сегодня стало известно, что дочернее предприятие Роснефти – Rosneft Brasil зарегистрировалась в качестве участника лицензионного раунда, организованного национальным агентством нефти, природного газа и биотоплива Бразилии.
Регистрационная заявка, которая должна быть одобрена бразильским регулятором, даст Роснефти не только право на участие в лицензионном раунде, но также позволит получить геологические данные об участках. В рамках лицензионного раунда бразильская сторона выставит на торги 10 бассейнов и блоков, расположенных на суше и на шельфе страны. Окончательное решение об участии в лицензионном раунде будет принято по итогам проведения анализа данных, предоставленных бразильскому агентству.
С учетом того, что Роснефть рассматривает Бразилию как страну со значительным потенциалом развития нефтегазового сектора, участие в лицензионных торгах в этой стране является элементом реализации направления усиления международной стратегии Роснефти. В последнее время стратегия группы несколько изменилась: теперь Роснефть планирует усиливать свое присутствие в районах перспективного сосредоточения углеводородов, добыча в которых возможна в течение не только ближайших лет, но и с более длительным горизонтом.
Напомним, что Роснефть уже вошла на бразильский рынок – сейчас готовится к закрытию сделка по приобретению у PetroRio 55%-й доли в капитале проекта Солимойнс, что позволит Роснефти получить полный контроль над разработкой углеводородов в бассейне Солимойнс, в районе Амазонки.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Роснефти в долгосрочной перспективе, поскольку наращивание своего присутствия на бразильском рынке говорит о желании компании получить потенциальный доступ к наиболее качественным углеводородным активам Бразилии.
Цена: 245,9
Цель: 252,4
Рекомендация: Держать
Для того, чтобы индекс ММВБ сейчас нормально прибавлял, необходимо понимать, что придется преодолевать уровень сопротивления в диапазоне 1720-1730 пунктов, а без дополнительных драйверов на фоне ослабления рубля и завершения дивидендного сезона сделать это будет крайне сложно.
Другое дело – промежуточные дивиденды. Ненефтяные экспортеры пользуются слабеющим рублем и на получаемые доходы могут себе позволить поделиться прибылью с акционерами. О таких желаниях уже заявили Газпром нефть, ВСМПО-Ависма, НЛМК, ММК, РУСАЛ... На текущем крайне скудном позитивном информационном фоне любая идея воспринимается с большим энтузиазмом, но надо помнить и том, что осенью ситуация может измениться, и акционеры ряда компаний могут реализовать свои пакеты в капитале вышеупомянутых компаний, на уровнях, достигнутых как раз благодаря дивидендной истории.
Пока же давление на рубль продолжается оставаться крайне сильным, и фундаментально зарабатывать сейчас можно сугубо на бумаг валютных ненефтяных экспортеров – металлургического и химического секторов: ГМК, НЛМК, АЛРОСА, Уралкалий и т.д. Конечно, китайское замедление также не лучшим образом влияет на спрос на металлы, как черные, так и цветные, но валютный фактор сейчас гораздо сильнее.
Еще раз повторимся: пока крайне важным остается вопрос с ключевой ставкой ФРС. Регулятор должен оглядываться на макроэкономические показатели, объясняя свое решение. Сейчас статистика, в принципе, является более позитивной, чем раньше по рынку труда. Индексы потребительских настроений хоть и остаются чуть ниже прогнозов, но в большинстве своем преодолевают уровень в 90 пунктов, что говорит о преобладании позитивных ожиданий от дальнейшего развития экономики.
Важен рост и инфляционных ожиданий: индекс 12-месячных инфляционных ожиданий в августе не изменился по сравнению с июлем, но для ФРС будет важен именно следующий, сентябрьский показатель, поскольку сразу после его выхода состоит заседания комитета по открытым рынкам, итогом которого и станет вердикт со ставкой. Будем надеяться, что при текущих нефтяных ценах ФРС возьмет паузу.
Торги в пятницу после небольшого снижения на открытии торгов перешли в боковик и закрылись в плюсе по основным индексам на умеренно-позитивном внешнем фоне перед выходными и благодаря позитивным котировкам бумаг сырьевого сектора.
Индекс ММВБ вырос на 0,49% до уровня в 1 712,47 пунктов, индекс РТС вырос на 0,75% до уровня в 835,17 пунктов.
На нефтяных рынках котировки нефти снижались на заявлении Ирана о том, что ОПЕК может увеличить добычу до рекордного объема после снятия санкций с этой страны. Напомним, что с начала текущего года WTI подешевела на 21%.
Представитель Ирака в ОПЕК Мехди Асали заявил, что значительные поставки нефти из Северной Америки и ОПЕК, недостаточный подъем спроса и укрепление доллара США оказывают давление на цены. После снятия санкций Иран может увеличить добычу примерно на 500 тыс. баррелей в сутки, в результате чего общее производство стран-членов картеля может достигнуть рекордных 33 млн. баррелей в сутки.
Также нефтесервисная компания Baker Hughes сообщила о том, что количество действующих нефтяных буровых установок в США на прошлой неделе выросло по итогам четвертой недели подряд, что свидетельствует о сохраняющемся росте активности в данной отрасли. Пока никаких изменений в фундаментальных факторах нет, поскольку рынок продолжает движение вниз из-за превышения предложения над спросом.
Октябрьские фьючерсы на нефть Brent стоимость снизились на 0,89% до уровня в $49,19 за баррель. Котировки фьючерсов на нефть WTI на сентябрь к закрытию предыдущей сессии выросли на 0,64% до уровня в $42,5 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы выросли на торгах и завершили неделю умеренным повышением на фоне сократившихся в связи с летними отпусками объемами торгов, беспокоящих новостей из-за рубежа и неопределенности в отношении сроков первого повышения процентной ставки Федеральной резервной системы.
Обнародованные в пятницу макроэкономические показатели создали картину ровного восстановления экономики США: объем промышленного производства в США в июле 2015-го года вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Рост оказался сильнее консенсус-прогноза по рынку, предполагавшего повышения на 0,3%.
Цены производителей в США увеличились на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и снизились на 0,8% в годовом выражении. Рынок прогнозировал рост первого показателя на 0,1% и сокращение второго на 0,9%.
Индекс потребительского доверия в США в августе снизился вопреки прогнозам второй месяц подряд до уровня в 92,9 пунктов по сравнению с июльских 93,1 пунктов. Рынок ожидал повышения показателя до 93,5 пункта.
Сейчас большинство участников рынка считают, что ФРС начнет повышение ставки в сентябре, хотя рынок США демонстрирует сдержанные колебания: индекс волатильности опустился ниже среднего уровня за последний год.
Рыночная стоимость химкомпании DuPont выросла на 1,6%, что стало лучшим результатом среди компаний, входящих в список Dow Jones. Цена бумаг ритейлера J.C. Penney выросла на 5,6% после того, как по итогам II финансового квартала компания зафиксировала чистый убыток в размере $138 млн. Выручка J.C. Penney увеличилась на 2,7% до уровня в $2,88 млрд., превысив ожидавшиеся рынком $2,86 млрд.
Курс акций Tesla Motors поднялся на 0,3%, автопроизводитель в пятницу увеличил предложение акций в рамках допэмиссии, доведя ее объем до более чем $140 млн. Котировки ценных бумаг разработчика видеоигры King Digital Entertainment упали на 11% из-за замедлившегося роста выручки и новых заказов.
Рыночная стоимость сети ресторанов El Pollo Loco Holdings просела почти на 21%, поскольку выручка компании за II квартал не оправдала ожидания рынка.
Индекс Dow Jones поднялся на 0,4% до уровня в 17 477,40 пунктов. Индекс SnP500 повысился на 0,39% до уровня в 2 091,54 пунктов. Индекс Nasdaq по итогам торгов увеличился на 0,29% до уровня в 5 048,24 пунктов.
На азиатских рынках индексы изменяются разнонаправлено, а японский рынок растет, несмотря на данные о снижении экономики страны во II квартале 2015 года.
Согласно предварительным официальным данным, ВВП Японии в апреле-июне уменьшился на 1,6% в пересчете на годовые темпы после роста на 4,5% в предыдущем квартале. Сокращение ВВП относительно I квартала 2015-го года составило 0,4%.
Тем не менее, темпы спада в японской экономике оказались менее сильными, чем ожидалось. Эксперты в среднем прогнозировали падение ВВП на 1,8% в пересчете на годовые темпы и снижение на 0,5% в поквартальном выражении.
Потребительские расходы в Японии прошедшем квартале уменьшились на 0,8%, причем снижение было зафиксировано впервые за четыре квартала. Сильно напрягли рынок данные по капиталовложениям компаний, которые сократились на 0,1%, объем экспорта рухнул на 4,4%, что является самым существенным падением с 2011-го года.
Снижение частного потребления показывает, что люди обеспокоены ситуацией в экономике, что может привести к ослаблению популярности премьер-министра, так как капиталовложения компаний сокращаются в условиях снижения цен на нефть".
Акции японской фармкомпании Shionogi & Co. подорожали на 2,9% благодаря улучшению оценки бумаг и Mizuho Financial Group. Стоимость акций интернет-провайдера Digital Garage выросла на 3,4% на фоне сильной финансовой отчетности компании.
Цена бумаг японской нефтекомпании Inpex опустилась на 0,7% вслед за снижением цен на нефть.
Рынки Китая и Гонконга сегодня снижаются на данных об оттоке средств инвесторов с рынка Китая. Согласно информации China International Capital Corp., ссылающейся на данные EPFR Global, чистый отток средств инвесторов с фондовых рынков материкового Китая и Гонконга за прошлую неделю достиг $531 млн. Чистый отток средств с рынков отмечается в течение 9 из последних 10 недель. Понятно, что на этом фоне инвесторы опасаются, что девальвация юаня продолжится, а снижение курса юаня делает китайские активы менее привлекательными для иностранных инвесторов.
Акции китайских страховщиков дешевеют на ожиданиях, что они понесут серьезные расходы в связи со взрывом в Тяньцзине, в результате которого погибли 114 человек и 95 человек по-прежнему считаются пропавшими.
Стоимость бумаг Ping An Insurance опустилась на 3,9%, China Pacific Insurance – на 3,1%.
Китайский Shanghai Composite опустился в ходе торгов на 0,1%, гонконгский Hang Seng – на 0,9%, японский Nikkei 225 поднялся на 0,3%, австралийский ASX 200 – на 0,4%.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В металлургическом секторе неплохо выросли бумаги Русала на сообщении о том, что совет директоров компании 26 августа рассмотрит вопрос о возможных дивидендах по итогам первой половины 2015 года и финансовую отчетность за этот период. Обыкновенные акции компании растут на 4,95%, РДР – на 5,52%.
Напомним, что Русал не выплачивал дивиденды на протяжении последних нескольких лет в связи со сложной экономической обстановкой и высоким уровнем долговых обязательств.
На бумаги Мечела в пятницу оказывало давление сообщение о регистрации Арбитражным судом Москвы заявления московского ООО «РБПФ Проектное финансирование» с требованием признать несостоятельным ОАО «Мечел». Обыкновенные акции снизились на 0,2%, префы компании сумели отыграть падение и выросли на 0,4%. Как следует из базы данных судебных актов, в июле вступило в законную силу решение арбитража Москвы о взыскании с Мечела в пользу «РБПФ Проектное финансирование» около 732 млн. рублей.
2. В телекоммуникационном секторе в течение всего дня инвесторы отыгрывали новость о требовании американских властей арестовать счета крупнейших сотовых операторов. Как сообщила ранее газета Wall Street Journal, власти США обратились к пяти европейским странам с запросами об аресте активов телекоммуникационных компаний Vimpelcom, МТС и TeliaSonera на $1 млрд. по делу о коррупции в Узбекистане.
Акции МТС на Московской бирже снизились на 1,22%, акции АФК "Система" упали на 2,28%.
3. Среди лидеров роста стоит отметить бумаги ВСМПО-АВИСМА (+4,52%) на сообщении среды о рекомендации совета директоров акционерам на внеочередном собрании утвердить дивиденды за I полугодие 2015-го года в размере 788 рублей на обыкновенную акцию.
Также среди лидеров были акции ПИКа (+4,55%), ГМК (+1,94%), префы Транснефти (+1,73%) и Уралкалия (+1,46%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем легкого снижения в первой половине торгов на фоне укрепления курса доллара и увеличения нефтяного предложения на мировом рынке Важных макроэкономических данных выходить не будет, а текущая динамика нефти и валюты продолжают сильно ограничивать спрос на российские бумаги.
Рекомендации по бумагам
АК "Сберегательный банк РФ"
Сегодня Сбербанк объявил о снижении ставок по большинству своих ипотечных продуктов в среднем на 0,5%. Таким образом, величина новых ставок составит от 12,5% до 15,5%.
Отметим, что снижение ставки также затронет кредиты, которые предоставляются заемщикам в рамках программы государственной поддержки – по ним ставка теперь будет составлять 11,4% вместо 11,9% ранее. Сейчас доля кредитов на первичном рынке составляет примерно 50-55% от всех предоставляемых Сбербанком, среди которых большинством являются кредиты, выданные именно по программе с господдержкой.
В рамках этой программы Сбербанк уже выдал жилищные кредиты на сумму 80 млрд. рублей при общем лимите участия банка в размере 200 млрд. рублей.
Всего в период с января по июль 2015-го года Сбербанк выдал более 230 тыс. ипотечных кредитов на сумму боле 350 млрд. рублей. Объем ипотечного портфеля Сбербанка сейчас составляет более 2 трлн. рублей, что примерно на 8% превышает его величину на начало 2015-го года.
Мы считаем данную новость нейтральной для бумаг Сбербанка, поскольку рост числа заявок на ипотечные кредиты после снижения ставки с точки зрения потока процентных доходов банка будет нивелироваться дополнительными расходами на рефинансирование валютной ипотеки, обращения на которое сейчас активно поступают в банк. В Сбербанк на данный момент уже поступило около 100 обращений, а общя задолженность по валютной ипотеке у банка оценивается в 7 млрд. рублей.
При общем количестве валютных ипотечных заемщиков банка в размере 2 700 человек мы не считаем размер затрат на индивидуальный подход по реструктуризации задолженности ключевым для банка, но на финансовые результаты банка по итогам текущего года он, безусловно, повлияет.
Цена: 73,7
Цель: 75,4
Рекомендация: Сокращать
ОАО "Роснефть"
Сегодня стало известно, что дочернее предприятие Роснефти – Rosneft Brasil зарегистрировалась в качестве участника лицензионного раунда, организованного национальным агентством нефти, природного газа и биотоплива Бразилии.
Регистрационная заявка, которая должна быть одобрена бразильским регулятором, даст Роснефти не только право на участие в лицензионном раунде, но также позволит получить геологические данные об участках. В рамках лицензионного раунда бразильская сторона выставит на торги 10 бассейнов и блоков, расположенных на суше и на шельфе страны. Окончательное решение об участии в лицензионном раунде будет принято по итогам проведения анализа данных, предоставленных бразильскому агентству.
С учетом того, что Роснефть рассматривает Бразилию как страну со значительным потенциалом развития нефтегазового сектора, участие в лицензионных торгах в этой стране является элементом реализации направления усиления международной стратегии Роснефти. В последнее время стратегия группы несколько изменилась: теперь Роснефть планирует усиливать свое присутствие в районах перспективного сосредоточения углеводородов, добыча в которых возможна в течение не только ближайших лет, но и с более длительным горизонтом.
Напомним, что Роснефть уже вошла на бразильский рынок – сейчас готовится к закрытию сделка по приобретению у PetroRio 55%-й доли в капитале проекта Солимойнс, что позволит Роснефти получить полный контроль над разработкой углеводородов в бассейне Солимойнс, в районе Амазонки.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Роснефти в долгосрочной перспективе, поскольку наращивание своего присутствия на бразильском рынке говорит о желании компании получить потенциальный доступ к наиболее качественным углеводородным активам Бразилии.
Цена: 245,9
Цель: 252,4
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба