Китайский синдром
Финансовые рынки закончили минувшую неделю в панике из-за роста опасений, что мир находится где-то в начале следующей фазы кризиса, начавшегося в 2007 году, пишет Guardian. Тогда проблемы начались в развитых странах, но крупные развивающиеся рынки, такие как Китай и Индия, достаточно быстро восстановились и вновь стали локомотивами глобального роста.
Во время прошлого кризиса было много разговоров о том, что в будущем будут доминировать пять стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР), а также другие крупные развивающиеся страны, включая Турцию, Индонезию, Мексику и Нигерию. Развивающиеся страны действительно стали доминировать в новостях. Также после многих лет стремительного роста их доля и влияние в глобальной экономике увеличилась.
Китайская экономика замедляется уже в течение последних 18 месяцев. Это вызвало проблемы у двух групп развивающихся стран: государств Восточной Азии, поставляющих компоненты и готовые товары для Китая, и тех, которые являются поставщиками топлива и сырья в КНР.
Как сообщает CNN, шансы того, что реальный рост китайской экономики соответствует оценкам китайского правительства, практически равны нулю. В последнее время Китай провел неожиданную девальвацию юаня в попытке стимулировать экспорт, снизил процентные ставки в целях стимулирования экономики и т. д. Если бы в экономике КНР все было хорошо и она действительно росла бы на 7% в год, то правительство вряд ли стало бы принимать такие меры.
То, каким может оказаться реальный экономический рост, является большим вопросом. В целом, ожидания находятся в пределах от 2% до 5%. Некоторые эксперты говорят, что в Пекине ведутся неофициальные разговоры о замедлении роста до 2%; но есть мнения, что в настоящее время в Поднебесной все не так плохо, как в 2009 году, и прирост ВВП может составить 4,5%.
Согласно одному из недавно вышедших исследований, официальный уровень китайской безработицы может оказаться заниженным более чем вдвое, пишет Economist. Китайская государственная статистика уже давно не вызывает доверия. Что касается безработицы, то в первую очередь подозрение вызывает то, что в течение последнего десятилетия ее официальные оценки почти не менялись, несмотря на все экономические взлеты и падения страны.
В настоящее время уровень безработицы среди городского населения составляет всего 4,1%. Данное значение оставалось практически постоянным с конца 2010 года. Начиная с 2002 года уровень безработицы находился в пределах 4,0–4,3%. По оценкам исследователей из Шанхайского университета финансов и экономики и Университета Джонса Хопкинса, которые были опубликованы в серии рабочих докладов Национального бюро экономических исследований, средний уровень безработицы в Китае в период с 2002 по 2009 год мог составить 10,9%.
Плохие студенческие кредиты в США
Около 7 млн. американцев не платили по своим федеральным студенческим кредитам более года, сообщает Wall Street Journal. Число тех, кто не может или не хочет выплачивать образовательные кредиты, увеличивается.
Так, в июле 2015 года, согласно квартальным данным министерства образования США, 6,9 млн американцев, имеющих студенческий кредит, не платили его уже более 360 дней. Это на 6% или на 400 тыс. заемщиков больше, чем годом ранее. Кроме того, многие другие заемщики также не придерживаются своего плана выплат, но еще не допустили годовой задержки платежей, которую государство определяет как банкротство. Так, большую просрочку допустили 17% заемщиков. Если из расчетов исключить тех заемщиков, которые еще проходят обучение и пока не обязаны выплачивать свои долги, то доля неплательщиков окажется еще более высокой.
Проблемы с платежами по образовательным кредитам накапливаются, несмотря на существенное снижение уровня безработицы за последний год и призывы со стороны администрации президента Барака Обамы к разработке программ для проблемных заемщиков, направленных на снижение размеров их месячных платежей. Неплатежи по другим видам долга, таким как кредитные карты и ипотека, снизились.
По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, за последнее десятилетие объем долгов по студенческим кредитам увеличился втрое, до $1,19 трлн. По многим из дефолтных кредитов не было осуществлено ни одного платежа. По данным компании Navient, которая взыскивает долги по государственным кредитам, 90% обанкротившихся заемщиков ни разу не вступали в контакт с данной компанией в том году, когда стали банкротами, несмотря на многочисленные попытки Navient установить с ними связь.
Менее длительные просрочки — от 31 до 359 дней — за последний год стали происходить реже. По мнению министра образования Арне Дункана, это связано с тем, что выплаты стали чаще «привязываться» к доходам заемщиков. Участие в таких схемах выплат среди тех, кто занимал напрямую у государства, за последний год возросло на 56%.
Однако такие схемы имеют и свои недостатки, в частности, есть риски как для заемщиков, так и для государства. Доходы многих заемщиков недостаточны для покрытия процентов по кредитам, в результате заемщики оказываются в долгах на много лет. Однако государство списывает значительную часть долгов, если заемщик придерживается плана выплат. Такие списания проводятся по истечению определенного срока — 10, 20 или 25 лет своевременных выплат в зависимости от программы кредитования.
Американские банки совершенствуют банкоматы
Как пишет Boston Globe, некоторые американские банки начали совершенствовать свои банкоматы, чтобы клиенты могли снимать деньги не только при наличии банковской карты, но и с использованием мобильного приложения.
Так кредитные организации пытаются привлечь клиентов в возрасте моложе 35 лет, а точнее, отвлечь их от сотрудничества со своими традиционными конкурентами или стартапами из Кремниевой долины, которые позволяют своим клиентам занимать денежные средства, а также управлять накоплениями через мобильный телефон.
Двадцать банков, в основном, региональных и местных, уже стали «мобильными». При этом их банкоматы по-прежнему могут принимать и традиционные банковские карты. В ближайшие месяцы этому примеру последуют ряд других американских банков. Когда аналогичные банкоматы появятся в крупнейших американских банках, пока неизвестно.
Технология позволяет клиентам устанавливать объем снятия наличных денег через банкомат в мобильном приложении банка. Затем клиенту на телефон приходит код, который сканируется банкоматом. Банкомат выдает наличные средства, и клиенту на телефон приходит подтверждение снятия денег; данное подтверждение также можно распечатать с помощью банкомата. По мнению банкиров, технология не только ускоряет операцию по снятию наличных средств, но и делает ее более безопасной.
Отраслевые аналитики считают, что для небольших кредитных организаций раннее предложение новейших технологий чрезвычайно важно. Это является одним из способов привлечь к себе внимание прежде, чем эти услуги будут повсеместно введены крупными национальными игроками. По словам Мэри Монахан, директора по исследованиям калифорнийской консалтинговой фирмы Javelin Strategy & Research, предлагая различные возможности, которых еще нет у крупных банков, небольшие кредитные организации могут держать оборону, и как раз на этом сосредоточено их внимание.
И все же банкам будет нелегко сражаться за новые поколения клиентов. Недавнее исследование, проведенное подразделением медиакомпании Viacom, выявило, что три из четырех представителей поколения «нулевых», то есть, молодых людей в возрасте от 18 до 34 лет, проявляют больше интереса к новым финансовым продуктам таких компаний, как Apple и Google, чем к своим банкам. При этом, когда поколение «нулевых» пользуется банковскими услугами, молодые люди предпочитают крупные национальные финансовые организации; более половины пользуются услугами четырех крупнейших банков страны. Таким образом, борьба за этих клиентов для региональных и местных игроков американской банковской отрасли будет действительно сложной.
Финансировать Р2Р-кредитование станет проще
Financial Times сообщает, что благодаря соглашению между технологической компанией FNZ и компанией RateSetter, которая является Р2Р-кредитором (peer-to-peer), инвесторы получат доступ к Р2Р-кредитованию через свои платформы управления благосостоянием. Р2Р-кредитором является компания, которая позволяет физическим лицам кредитовать друг друга без участия посредников, например банков.
С начала следующего года через платформы FNZ, в том числе через те, которые предлагают HSBC, Axa, Zurich, Friends Life, UBS, а также многие британские независимые финансовые консультанты, инвесторам станут доступны четыре продукта RateSetter. Провайдеры Р2Р-кредитования надеются найти выход на большое количество инвесторов.
Партнерство между FNZ и RateSetter позволит инвесторам управлять всеми своими инвестициями в одном месте. Продукты будут ранжироваться в зависимости от инвестиций сроком на один месяц с доходностью 3,3% в годовом исчислении до инвестиций сроком на пять лет с доходностью 5,9% в годовом исчислении. Комиссия будет взиматься либо как процент от полученных доходов, либо как фиксированная сумма.
В течение последнего десятилетия Р2Р-кредитование росло быстрыми темпами, поскольку компании и физические лица пытались обойти банковское финансирование. В общей сложности с момента своего появления в 2005 году британская отрасль Р2Р-кредитования предоставила кредиты на сумму 4,1 млрд фунтов стерлингов.
Несмотря на растущую популярность Р2Р-кредитования, многие финансовые консультанты по-прежнему относятся к этой сфере с настороженностью. Джейсон Холландс, управляющий директор Tilney Bestinvest, отметил, что спрос к этому сегменту со стороны клиентов формируется, однако до сих пор он был незначительным, поскольку эти альтернативные источники финансирования вызывают интерес среди других групп людей (то есть не среди клиентов его компании).
По словам Колина Ходжеса, убедить операторов платформ и независимое сообщество финансовых консультантов в преимуществах Р2Р-кредитования будет непросто. Тем не менее, большие объемы средств, поступающих в сферу Р2Р-кредитования со стороны частных инвесторов, демонстрируют потенциальную привлекательность этого сегмента для сообщества инвесторов.
Грецию спасли в третий раз
Греция ожидает третьего пакета помощи, который позволит ей выплатить на этой неделе €3,2 млрд в пользу Европейского центрального банка (ЕЦБ) и избежать дефолта, а также облегчит финансирование ее растущего долга, который в настоящее время уже превышает €315 млрд. С другой стороны, новый пакет помощи потребует от Греции серьезных ограничений.
В пятницу, 14 августа 2015 года, министры финансов стран Еврозоны поддержали предоставление Греции третьего пакета помощи, передает New York Times. Ранее в тот же день сделка была одобрена в Афинах. Греция получит €86 млрд, или $95 млрд, в течение ближайших трех лет.
Как пишет Wall Street Journal, сделка положила конец трудным переговорам между греческим правительством и его кредиторами, то есть правительствами других стран Еврозоны и Международным валютным фондом (МВФ). Переговоры длились больше полугода, и в течение этого времени валютный союз был близок к распаду как никогда за все шесть лет греческого долгового кризиса.
Кредиторы потребуют от Греции введения жестких ограничений расходов, повышения налогов и внедрения изменений в управлении экономикой.
Немецкие критики нового договора пока не очень довольны проведенной работой в сфере предоставления гарантий трансформации греческой экономики. Они также не уверены в том, что деньги, полученные от приватизации государственных активов, таких как порты и аэропорты, будут использоваться преимущественно для выплаты долгов. По словам Йенса Спана, заместителя министра финансов Германии, Германия не единственная страна, которая до сих пор сомневается.
Существенное сокращение бюджета, которое придется выполнить Греции в обмен на новую помощь, возможно, создаст проблемы для экономики страны и ее граждан. Программа помощи повлечет сокращение греческого валового продукта (ВВП) на 2,3% в 2015 году. В 2016 году сокращение ВВП составит 1,3%. Кроме того, сделка предполагает, что акционеры греческих проблемных кредитных организаций, а также младшие кредиторы и держатели облигаций с преимущественным правом требования, понесут убытки до рекапитализации этих организаций. Это, скорее всего, повысит неопределенность в финансовом секторе, уже страдающем от контроля над движением капитала, который вряд ли будет отменен в ближайшее время.
Еще одним поводом для беспокойства таких стран, как Германия, является то, что президент Греции Алексис Ципрас может не сохранить свою власть в течение времени, которое необходимо для реализации согласованных условий сделки, например в случае досрочных выборов. Возмущение жителей Греции диктатом остальных стран Еврозоны остается сильным.
МВФ долгое время придерживался пессимистичных взглядов на перспективы греческой экономики и сомневался в способности этой страны выплачивать долги. Поэтому МВФ отказывался предоставлять стране новые кредиты до тех пор, пока другие страны Еврозоны не примут меры, направленные на снижение греческого долгового бремени, которое в ближайшее время превысит 200% ВВП.
Американские банки боятся Китая
По данным USA Today, американский банковский сектор не имеет большой выручки в Китае; тем не менее, американские банки имеют основания опасаться негативных тенденций в китайской экономике, которые наблюдаются в последнее время.
В частности, организации опасаются, что замедление китайской экономики может заставить Федеральную резервную систему США (ФРС) отложить повышение ключевых процентных ставок на неопределенное время. Это способно оказать на банки существенное негативное влияние, поскольку банковский сектор уже давно с нетерпением ждет повышения.
Таким образом, ожидания в отношении доходов американских банков на 2016 год в ближайшее время могут снизиться.
Аналитики Bank of America Эрика Наяриан и Ибрагим Пунавала считают, что доходы банков в расчете на акцию могут сократиться на 10–15%, если ФРС не повысит ставки до конца 2016 года. По их словам, повышение ставок представляет собой один из основных факторов роста курса акций американских финансовых организаций.
Между тем, прямое влияние китайской экономики на результаты деятельности американских банков минимально. По оценкам аналитиков, наибольшим это влияние может быть для Citigroup — его доходы могут снизиться на 1,2%. Для JPMorgan Chase аналогичная оценка составляет 0,7%.
Китай ослабил свою валюту, пытаясь стимулировать экспорт. Действия центрального банка Китая вызвали опасения, что китайская экономика замедлилась сильнее, чем ожидалось.
Новые правила в инвестбанках
Daily Mail рассказывает о новых правилах поведения сотрудников инвестиционных банков в Великобритании, которые были приняты в последнее время в связи с большим числом скандалов в отрасли.
Банкирам запретили использовать личные телефоны на работе, писать матерные слова в электронных письмах, а также общаться с конкурентами. После многомиллионных штрафов за манипуляции с международной межбанковской процентной ставкой LIBOR, а также с валютными курсами, финансовым организациям пришлось ужесточить правила поведения в офисе для сотрудников с целью улучшения своей деловой репутации.
По данным Daily Mail, меры, направленные на спасение имиджа отрасли, могут выйти боком инвестиционным банкам, поскольку они будут способствовать оттоку квалифицированных работников из банковской сферы. Многим опытным банкирам перестала нравиться их работа. Некоторые сотрудники уже покинули свои рабочие места из-за новых ограничений. По словам одного из трейдеров, наиболее частой жалобой является то, что раньше работа была веселой, а теперь многие стали параноиками, и никто точно не знает, в чем заключаются правила.
Скандал вокруг LIBOR разгорелся в 2012 году, когда Barclays признал, что его трейдеры манипулировали процентными ставками с выгодой для себя, а также с целью создания видимости стабильности их компании. Тогда банк был оштрафован на 300 млн фунтов стерлингов британскими и американскими регуляторами. После этого другие инвестиционные банки, включая UBS, Deutsche Bank, Lloyds и Royal Bank of Scotland, были оштрафованы на миллионы фунтов стерлингов за аналогичные нарушения. В ноябре 2014 года пять банков выплатили в общей сложности 2 млрд фунтов стерлингов в пользу Управления финансового надзора Великобритании и Комиссии по фьючерсной биржевой торговле США за манипулирование валютными курсами.
Инвестиционным банкам не только пришлось заплатить огромные штрафы. В начале августа 2015 года бывший трейдер UBS и Citigroup Том Хайес стал первым банкиром, которого обвинили в манипулировании ставкой LIBOR и приговорили к 14 годам тюремного заключения. Другой банкир, имя которого пока не раскрывается, недавно признался в манипулировании LIBOR; судебные разбирательства по аналогичным обвинениям до конца этого года ожидают еще 11 человек. Как недавно стало известно, трейдеры различных банков, включая UBS и Citigroup, обменивались шутливыми электронными письмами, в которых они обещали друг другу бутылки шампанского в обмен на выгодные ставки.
Для того чтобы избежать подобных открытий в будущем, финансовые организации начали читать электронную почту своих сотрудников и мгновенные сообщения, а также установили фильтры на использование матерных слов. Теперь банкиры боятся оказаться уличенными в неподобающем поведении и используют WhatsApp. Это заставляет некоторые финансовые компании запрещать пользование мобильными телефонами на работе.
Оценки развития экономики Венесуэлы
Правительство президента Венесуэлы Николаса Мадуро перестало публиковать значения таких показателей, как инфляция, внешнеторговое сальдо, ВВП в декабре 2014 года, после того как инфляция в годовом исчислении превысила 68%. Как пишет Wall Street Journal, это заставило некоторых экономистов и аналитиков разработать свои индикаторы.
По подсчетам исследовательской группы Cenda, офис которой находится в Каракасе, в июне 2015 года цены на продовольствие в Венесуэле выросли на 20% по сравнению с предыдущем месяцем, что стало максимальным месячным приростом за последние 15 лет. Корнеплоды подорожали на 32%, мясо — на 22%, бобы — на 130%. Покупательская сила падает: для того чтобы купить продукты питания на месяц, теперь необходимы три минимальные зарплаты. Cenda отслеживает цены на 60 важнейших продуктов питания, и оценки этой организации стали основным источником статистики в условиях отказа правительства от публикации официальных данных.
По оценкам финансового аналитика и блогера Мигеля Октавио, за последние девять месяцев цены в Венесуэле выросли вчетверо. Для оценки темпов роста цен он разработал специальный индекс — Hyperinflated Arepa Index. Подобные оценки также в некоторой степени заполняют информационный пробел.
По словам бывшего директора МВФ Клаудио Лозера, Латинская Америка всегда имела больше проблем с инфляцией, чем любой другой регион мира. По оценкам Barclays, в этом году уровень инфляции в странах Латинской Америки втрое превысит значение данного показателя в развивающихся странах. Бразильская инфляция достигла 12-летнего максимума: в июле она составила в годовом исчислении 9,6%. В соседнем Уругвае уровень инфляции составляет 8,5%, что существенно выше его целевой зоны 3–7%.
Конечно, странам Латинской Америки еще далеко до некоторых африканских государств. Например, в Боливии в 1985 году инфляция составила 20 000%. Однако, по мнению Лозера, недостаточная прозрачность официальных данных в Аргентине и Венесуэле является последним средством создания альтернативной реальности.
Из-за экономического кризиса и снижения цен на главный экспортный товар Венесуэлы — нефть страна задолжала миллиарды долларов за импорт, который охватывает широкий ряд товаров, от продуктов питания до компонентов для автопроизводства. Согласно недавним оценкам, в ближайшие пять лет страну ожидает дефолт по суверенному долгу с вероятностью 98%, сообщали специалисты Barclays.
В Венесуэле установлены ценовые ограничения для таких важнейших товаров повседневного спроса, как молоко и моющие средства. Однако из-за нехватки этих товаров многие жители и компании покупают их по регулируемым ценам, а затем перепродают. Это дополнительно осложняет оценку инфляции.
Европейские банки получили хорошую прибыль
В этом году кредитные организации вносят основной вклад в корпоративную прибыль Европы, передает Bloomberg. Более того, впервые после финансово-экономического кризиса 2008-2009 годов европейские банки опередили своих американских конкурентов по росту прибыли, по данным UBS.
Согласно прогнозам, опрошенных Bloomberg аналитиков, прибыль европейских банков в этом году вырастет на 18%, в то время как прибыль американских банков – всего на 1%. За последние 6 месяцев акции кредитных организаций Европы выросли в цене на 17%, что сделало их самой успешной отраслью. Среди лидеров - Barclays, UBS и Credit Suisse. По словам Луи де Фел, управляющего парижского фонда компании Raymond James Asset Management International, сейчас впервые за долгое время более выгодно инвестировать в европейские компании, чем в американские. Европейским компаниям помогают такие факторы, как слабый евро, программа количественного смягчения, низкие ставки, а также низкие цены на нефть.
На минувшей неделе немецкий Deutsche Bank сообщил о резком увеличении своей прибыли во втором квартале, передает Wall Street Journal. Высоким результатам способствовали неожиданно возросшие доходы от инвестиционно-банковской деятельности, а также более низкие налоговые выплаты.
Чистая прибыль крупнейшей в Германии кредитной организации выросла более чем втрое, до 796 млн. евро ($873,52 млн.) – по сравнению с 237 млн. евро в аналогичном периоде 2014 года. Существенно выросла и выручка – с 7,86 млрд. евро во втором квартале 2014 года до 9,2 млрд. евро во втором квартале 2015 года. При этом налоговая ставка снизилась с 74% до 33%.
Однако нельзя забывать и о многочисленных вызовах, с которыми по-прежнему сталкивается банк. Как отметил Джон Крайан, главный исполнительный содиректор Deutsche Bank, который 1 июля 2015 года заменил на этой должности Аншу Джейна, издержки банка остаются неприемлемо высокими, также продолжается череда дорогостоящих судебных разбирательств.
Второй главный исполнительный содиректор банка, Юрген Фитчен, покинет свою должность в мае следующего года. Аншу Джейн и Юрген Фитчен подвергались жесткой критике со стороны акционеров после прохладного приема нового стратегического плана банка, который, по мнению некоторых, был недостаточно детализированным.
В первом квартале 2015 года Deutsche Bank заплатил рекордную сумму ($2,5 млрд.) за урегулирование обвинений в попытках манипулирования процентными ставками. Как и многие другие банки, Deutsche Bank все еще подозревается в попытках манипулирования валютными рынками. По ожиданиям Крайана, в ближайшее время ситуация с расследованиями будет по-прежнему сложной. Объем издержек банка, связанных с расследованиями, во втором квартале 2015 года увеличился до 1,2 млрд. евро, с 470 млн. евро годом ранее.
Крайан перенес презентацию новой стратегии Deutsche Bank с июля на октябрь. По его словам, перед презентацией следует критически пересмотреть все страны, направления бизнеса, продукты и партнерства, которые не являются прибыльными.
Прибыль инвестиционно-банковского подразделения Deutsche Bank до уплаты налогов по итогам второго квартала 2015 года выросла на 36%, до 1,2 млрд. евро. Результаты европейских конкурентов Deutsche Bank в этой сфере не были столь высокими. Если прибыль инвестиционно-банковских подразделений UBS Group и Credit Suisse немного возросла, то в Barclays прибыль не изменилась.
Рост США является удовлетворительным
Во втором квартале 2015 года американская экономика выросла на 2,3% в годовом выражении, передает New York Times. Это достаточно хорошо, но не отлично. Большое влияние на этот результат оказало улучшение условий торговли, высокие потребительские расходы и улучшения на рынке жилья. Впрочем, восстановление экономики в апреле, мае и июне после слабого первого квартала было ожидаемо. Аналитики Уолл Стрит даже ожидали более высокого результата – 2,5%.
Согласно свежему отчету Министерства труда США, число первичных обращений за пособием по безработице на позапрошлой неделе выросло на 12 тыс., до 267 тыс. Несмотря на это, значение данного показателя остается близким к 32-летнему минимуму.
Также на минувшей неделе стали известны новые оценки экономического роста США за несколько предыдущих лет. Так, если изначально прирост валового внутреннего продукта (ВВП) за 2011 год оценивался в 2,3%, то теперь – в 2%. При этом оценка результатов за первый квартал наоборот улучшилась. Согласно двум предыдущим оценкам, в январе-марте 2015 года экономика США сокращалась; согласно новой оценке, ВВП в этот период увеличился на 0,6%.
Если в ближайшие месяцы американская экономика будет продолжать расти теми же темпами, что и сейчас, то с высокой вероятностью Федеральная резервная система (ФРС) США может наконец-то начать повышение ключевых процентных ставок. В минувшую среду, после двухдневного заседания, ФРС дала позитивную оценку экономическому росту, однако оставила ставки на прежних уровнях, близких к нулю, на которых они находятся с 2008 года.
На тему посткризисного восстановления на минувшей неделе вышла еще одна позитивная новость: испанская экономика показала самый сильный прирост с 2007 года, согласно Guardian. Во втором квартале ВВП этой страны вырос на 1%, после прироста на 0,9% в первом квартале. Число безработных начинает снижаться, однако многие рабочие места являются временными и низкооплачиваемыми. Правительство ожидает, что уровень безработицы снизится до 10% в течение ближайших трех лет. В настоящее время безработица находится на уровне 22,4%; не имеют работы около 5 млн. человек.
Что касается экономического роста, то, по прогнозам правительства, в этом году ВВП Испании увеличится на 3,3%. Этим летом ожидается рекордный туристический сезон, который должен поддержать восстановление экономики. Инфляции сейчас почти нет: по последним оценкам, в июне значение этого показателя составило 0,1%, а в июле – 0%. По мнению аналитиков, низкая инфляция, хорошие финансовые условия и, что особенно важно, улучшения на рынке труда стимулируют повышение потребительского спроса.
Нефтедобытчики страдают от дешевой нефти
На минувшей неделе компания Royal Dutch Shell сообщила о резком снижении своей прибыли по итогам второго квартала 2015 года и объявила о намерении сократить 6,5 тыс. рабочих мест, передает Wall Street Journal. Это свидетельствует о том, что низкие цены на нефть оказывают сильное давление на крупных производителей.
Квартальная прибыль англо-голландской корпорации сократилась на 33%, до $3,4 млрд. – по сравнению с $5,1 млрд. в аналогичном периоде 2014 года. Несмотря на то что во втором квартале цены на нефть оттолкнулись от минимумов, достигнутых в начале года, они все же оставались на значительно более низком уровне, чем год назад.
Интересно, что при этом Shell принимала достаточно смелые решения. Так, в апреле 2015 компания заключила сделку по приобретению BG Group за $70 млрд. Данная сделка станет крупнейшей не только для Shell, но и для всего нефтяного сектора за более чем десять лет. Также этим летом Shell планирует начать дорогостоящие работы по бурению в Арктике. Помимо этого, в июле 2015 года компания утвердила разработку своего глубоководного нефтяного месторождения Appomattox в Мексиканском заливе.
В отчете за второй квартал Shell сообщила о своей подготовке к длительному снижению цен на нефть. В этом году компания планирует сократить свои операционные издержки на $4 млрд., а также сократить капитальные вложения на 20%. При этом компания пока намерена выполнять свою дивидендную программу, подтвердив дивидендные выплаты на уровне $1,88 в расчете на акцию в 2015 году и, по крайней мере, не меньше этого в 2016 году.
Действия Shell согласуются с действиями других крупных нефтяных компаний. Так, Chevron ликвидирует 1,5 тыс. рабочих мест, британская энергетическая компания Centrica - 6 тыс., и помимо этого предпримет меры, направленные на сокращение своего нефтегазодобывающего подразделения. Трудные времена настают даже у сервисных компаний, которые испытывают давление со стороны своих заказчиков - крупных корпораций. Например, итальянская компания Saipem объявила о сокращении 8,8 тыс. рабочих мест в течение ближайших двух лет.
Ранее на этой неделе BP заявила о своем намерении потратить не более $20 млрд. на органические капиталовложения в этом году, после того как компанией был зафиксирован убыток в размере $6,3 млрд. Причиной таких низких результатов стали низкие цены на нефть и многомиллиардные расходы компании на компенсацию ущерба от разлива нефти, произошедшего в Мексиканском заливе в 2010 году.
Согласно другому материалу Wall Street Journal, на результаты ВР также негативно повлияли расходы, связанные с ее деятельностью по разведке запасов в Ливии, где компания оказалась не в состоянии вести работу из-за политической нестабильности на фоне затяжного вооруженного конфликта. В ближайшее время ВР вряд последует примеру Shell и осуществит поглощение.
По информации Shell, компания пока выполняет свой план по интеграции с BG Group. По ожиданиям Shell, к 2018 году синергия от сделки должна составить около $2,5 млрд. в год. В среднесрочном периоде компания все еще считает вероятным возвращение цен на нефть к уровню $70-$90 за баррель.
Сделка с BG Group сделает Shell одним из лидирующих в мире производителей сжиженного газа и одним из крупнейших глубоководных нефтедобытчиков с сильными позициями в Бразилии, согласно Reuters. Shell надеется закрыть эту сделку до начала 2016 года. Компания еще ждет одобрения поглощения со стороны Европейского Союза, Китая и Австралии. Три другие страны, Бразилия, США и Южная Корея, уже дали формальное согласие на сделку.
На этот раз весь наш еженедельный обзор мировых СМИ посвящен американским банкам, причем, в основном, региональным и малым. Данный сегмент представляет собой достаточно интересную часть финансовой отрасли США, в особенности, учитывая то, что в последние годы в США практически не появлялись новые банки. При этом после финансово-экономического кризиса 2008-2009 годов накопилось достаточно много специфических ниш, которые могли бы занять новые, малые и региональные кредитные организации.
Что касается крупных американских кредитных организаций, то на минувшей неделе Citigroup согласился выплатить большой штраф за применение нелегальных практик при работе с кредитными картами. Клиентам иногда продавались несуществующие услуги или подключались платные услуги, в то время как клиенты думали, что они пользуются бесплатным пробным периодом.
Новые американские банки
Согласно Economist, в США в течение 25 лет до краха Lehman Brothers в среднем около 164 организаций ежегодно получали новые банковские лицензии. В 2011 году в США не было создано ни одного нового банка, впервые с 1934 года. 28 июля 2015 года откроет свои двери Primary Bank в штате Нью-Хэмпшир, который станет второй кредитной организацией в США, созданной за последние 5 лет. Согласно статье, это событие имеет очень позитивный характер, учитывая то, что малые банки играют важную роль в американской экономике.
На этот раз идея создать новый банк пришла Биллу Грейнеру, бизнесмену из Нью-Хэмпшира, который разочаровался в крупных банках, когда в начале 2008 года Citizens Bank, который тогда являлся американским подразделением Royal Bank of Scotland, отказал ему в кредите. Грейнер получил существенную поддержку со стороны жителей штата. У нового банка уже 360 акционеров, большинство из которых являются жителями Нью-Хэмпшира.
Начиная с 1980-х гг., когда были ослаблены некоторые ограничения по ведению банковской деятельности между штатами, в американской банковской отрасли наблюдается консолидация. Число коммерческих банков достигло максимума в 1984 году, когда в стране насчитывалось 14,500 кредитных организаций; к настоящему моменту их число сократилось до 5,570 организаций. Правда, несмотря на слияния и поглощения малых банков более крупными, в отрасли в течение длительного времени постоянно появлялись новые игроки.
При этом консолидация не обязательно оказывает негативное влияние на число организаций в отрасли. Исследователи из Федерального резервного банка Канзас-Сити отмечают, что существует взаимосвязь между консолидацией и созданием новых кредитных организаций. Когда крупные банки или банки из других штатов поглощают своих менее крупных конкурентов, качество сервиса ухудшается, и это побуждает предпринимателей создавать новые банки.
Однако после 2010 года многие потенциальные банкиры опасались создавать новые кредитные организации, поскольку состояние экономики было недостаточно устойчивым, а внимание со стороны регуляторов – повышенным. Дополнительно осложняли жизнь малых банков низкие процентные ставки. Малые банки обычно сосредоточены на традиционной банковской деятельности, такой как привлечение депозитов и выдача кредитов, поэтому их прибыль в значительной степени зависит от спреда по депозитным и кредитным ставкам. При низких ключевых процентных ставках этот спред сужается, в результате чего падает прибыль.
В 2014 году на малые банки приходилось всего 22% банковского кредитования в США. Однако именно малые банки выдали 51% всех кредитов малым и средним предприятиям, а также 77% сельскохозяйственных кредитов, согласно результатам исследования Гарвардского университета. Значимость малых банков в указанных сегментах объясняется тем, что их кредитные менеджеры лично знают заемщиков или хорошо разбираются в местной экономике, что помогает им лучше оценивать кредитные риски. Использование знаний местных особенностей обычно не вписывается в кредитные процедуры крупных банков, предпочитающих крупных заемщиков, которые могут предоставить финансовую отчетность и имеют кредитные рейтинги.
В последнее время появляются новые инструменты кредитования, в частности, пиринговое кредитование (peer-to-peer или P2P-кредитование, при котором заемщик может взять средства в долг у незнакомых ему людей на специальных интернет-сайтах), однако они являются еще очень молодыми и ограниченными в размерах. Согласно статье, американский малый бизнес надеется, что примеру Билла Грейнера вскоре последуют и другие предприниматели.
Результаты региональных банков США за второй квартал
На прошлой неделе мы сообщали о результатах некоторых крупных американских банков за второй квартал 2015 года. В то время как некоторым лидерам рынка удалось получить хорошую прибыль, другие финансовые организации, даже те, которые достаточно стабильно демонстрировали высокие результаты, столкнулись со снижением прибыли. Многие обсуждали способность американских банков увеличивать свои доходы в условиях низких процентных ставок и волатильности рынков.
На минувшей неделе в Wall Street Journal вышла статья о результатах региональных американских банков за второй квартал 2015 года. Согласно данному материалу, в связи с низкими процентными ставками, банки Мэйн стрит увеличивают свою прибыль за счет повышения комиссий и сокращения расходов. Это уже подняло стоимость акций некоторых из них до посткризисных максимумов.
Например, Huntington Bancshares, который базируется в г. Колумбус (штат Огайо), получил в январе-марте 2015 года рекордную прибыль, размер которой превысил ожидания Уолл-стрит, за счет увеличения ипотечных комиссионных доходов. После публикации результатов акции банка выросли в цене на 1,1%, до $11,73, что стало их самой высокой ценой с сентября 2008 года. Главный исполнительный директор и председатель совета директоров Huntington Bancshares Стив Стейнор считает, что банк может получать хорошую прибыль, даже в ситуации, когда ожидается, что низкие процентные ставки будут сохранять ключевой показатель банковской прибыльности на низком уровне.
Повышение процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США, конечно, пойдет данному банку на пользу, однако, как утверждает Стейнор, результаты деятельности его кредитной организации не зависят от повышения процентных ставок.
Акции Huntington и других региональных банков выросли в цене, что помогло банковскому индексу KBW достигнуть максимальной за последние 7 лет отметки. В этот индекс входят акции крупных региональных американских банков, а также крупнейших американских финансовых организаций, таких как J.P. Morgan Chase.
ФРС США пока еще не начала повышать ключевые процентные ставки, поэтому чистая процентная маржа региональных кредитных учреждений, ключевой индикатор банковской прибыльности, остается на очень низком уровне. Ввиду этого, банки усиленно контролируют те показатели, на которые они могут повлиять, такие как рост комиссионных доходов и сокращение издержек. Это отражается в результатах деятельности региональных банков за второй квартал 2015 года. Например, доходы PNC Financial Services Group, не связанные с получением процентов, которые включают в себя комиссионные доходы, увеличились на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года, в основном, за счет таких услуг, как управление активами. У SunTrust Banks увеличились инвестиционно-банковские доходы - на 22% по сравнению с предыдущим годом.
У Huntington на 70% увеличились доходы от ипотечного кредитования, в результате чего общие доходы, не связанные с получением процентов, возросли на 13%. Данный банк также получил существенный доход от хеджирования. На этот бизнес пришлось около 14% комиссионных доходов кредитной организации во втором квартале 2015 года, и это компенсировало снижение комиссионных доходов от брокерских услуг и доходов от обслуживания депозитов.
Региональные банки, также как и крупные федеральные, пытаются стать более эффективными за счет сокращения издержек. PNC увеличил свою планируемое сокращение издержек в 2015 году на $100 млн., до $500 млн. В июне 2015 года Fifth Third Bancorp объявила о своих планах по консолидации или продаже около 100 своих отделений и около 30 прочих объектов; это должно помочь банку экономить около $65 млн. в год.
Конечно региональные банки будут только рады, если ключевые процентные ставки начнут повышаться.
Citibank оштрафован на $770 млн. за кредитки
Розничный банк Citigroup придется заплатить $770 млн. за применение незаконных практик в работе с кредитными картами, передает Reuters со ссылкой на информацию от Бюро защиты прав потребителей финансовых услуг США. Данный штраф составит приблизительно 1% выручки банка, которая будет получена в 2015 году. Citigroup сможет уплатить этот штраф полностью из резервных средств, по данным самого банка.
По информации регулятора, от дефективных маркетинговых практик Citibank пострадали около 7 млн. клиентов. Такие практики включали в себя предоставление неверной информации об издержках и комиссиях, а также взимание платы с клиентов за те услуги, которые они не получали.
Сумма штрафа состоит из следующих частей. $700 млн. будет выплачено пострадавшим клиентам в качестве компенсации за нанесенный ущерб, по $35 млн. получат регулятор, который защищает права клиентов финансовых организаций, и Комиссия по регулированию деятельности коммерческих банков. Для первого регулятора это дело является уже десятым из тех, что были урегулированы за последние несколько лет.
За нелегальные практики в работе с кредитными картами уже были оштрафованы другие крупнейшие американские банки, в частности, JPMorgan Chase и Bank of America. Также после 2012 года за аналогичные нарушения были оштрафованы такие эмитенты кредитных карт, как Capital One Financial, American Express и Discover Financial Services.
В период с начала финансового кризиса по 21 мая 2015 года Citi заплатил штрафы и выплаты за урегулирование обвинений на общую сумму $17 млрд.
Согласно Deutsche Welle, JPMorgan Chase был оштрафован ранее в июле 2015 года на $136 млн. Власти также потребовали от него реформирования его практик, связанных с кредитными картами и возвратом долгов.
В своем заявлении Citi сообщил, что он отказался от незаконной практики еще в 2013 году, и в настоящее время находится в процессе компенсации убытков пострадавших клиентов.
Согласно изданию, ранее представители Citi говорили своим клиентам, что они могут воспользоваться 30-дневным бесплатным периодом для того, чтобы попробовать некоторые финансовые продукты, однако в реальности таких бесплатных пробных периодов не было. В других случаях сотрудники Citi продавали услуги по защите идентификационных данных от хищения или мошенничества, в то время как банк не оказывал подобных услуг.
Финансовые рынки закончили минувшую неделю в панике из-за роста опасений, что мир находится где-то в начале следующей фазы кризиса, начавшегося в 2007 году, пишет Guardian. Тогда проблемы начались в развитых странах, но крупные развивающиеся рынки, такие как Китай и Индия, достаточно быстро восстановились и вновь стали локомотивами глобального роста.
Во время прошлого кризиса было много разговоров о том, что в будущем будут доминировать пять стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР), а также другие крупные развивающиеся страны, включая Турцию, Индонезию, Мексику и Нигерию. Развивающиеся страны действительно стали доминировать в новостях. Также после многих лет стремительного роста их доля и влияние в глобальной экономике увеличилась.
Китайская экономика замедляется уже в течение последних 18 месяцев. Это вызвало проблемы у двух групп развивающихся стран: государств Восточной Азии, поставляющих компоненты и готовые товары для Китая, и тех, которые являются поставщиками топлива и сырья в КНР.
Как сообщает CNN, шансы того, что реальный рост китайской экономики соответствует оценкам китайского правительства, практически равны нулю. В последнее время Китай провел неожиданную девальвацию юаня в попытке стимулировать экспорт, снизил процентные ставки в целях стимулирования экономики и т. д. Если бы в экономике КНР все было хорошо и она действительно росла бы на 7% в год, то правительство вряд ли стало бы принимать такие меры.
То, каким может оказаться реальный экономический рост, является большим вопросом. В целом, ожидания находятся в пределах от 2% до 5%. Некоторые эксперты говорят, что в Пекине ведутся неофициальные разговоры о замедлении роста до 2%; но есть мнения, что в настоящее время в Поднебесной все не так плохо, как в 2009 году, и прирост ВВП может составить 4,5%.
Согласно одному из недавно вышедших исследований, официальный уровень китайской безработицы может оказаться заниженным более чем вдвое, пишет Economist. Китайская государственная статистика уже давно не вызывает доверия. Что касается безработицы, то в первую очередь подозрение вызывает то, что в течение последнего десятилетия ее официальные оценки почти не менялись, несмотря на все экономические взлеты и падения страны.
В настоящее время уровень безработицы среди городского населения составляет всего 4,1%. Данное значение оставалось практически постоянным с конца 2010 года. Начиная с 2002 года уровень безработицы находился в пределах 4,0–4,3%. По оценкам исследователей из Шанхайского университета финансов и экономики и Университета Джонса Хопкинса, которые были опубликованы в серии рабочих докладов Национального бюро экономических исследований, средний уровень безработицы в Китае в период с 2002 по 2009 год мог составить 10,9%.
Плохие студенческие кредиты в США
Около 7 млн. американцев не платили по своим федеральным студенческим кредитам более года, сообщает Wall Street Journal. Число тех, кто не может или не хочет выплачивать образовательные кредиты, увеличивается.
Так, в июле 2015 года, согласно квартальным данным министерства образования США, 6,9 млн американцев, имеющих студенческий кредит, не платили его уже более 360 дней. Это на 6% или на 400 тыс. заемщиков больше, чем годом ранее. Кроме того, многие другие заемщики также не придерживаются своего плана выплат, но еще не допустили годовой задержки платежей, которую государство определяет как банкротство. Так, большую просрочку допустили 17% заемщиков. Если из расчетов исключить тех заемщиков, которые еще проходят обучение и пока не обязаны выплачивать свои долги, то доля неплательщиков окажется еще более высокой.
Проблемы с платежами по образовательным кредитам накапливаются, несмотря на существенное снижение уровня безработицы за последний год и призывы со стороны администрации президента Барака Обамы к разработке программ для проблемных заемщиков, направленных на снижение размеров их месячных платежей. Неплатежи по другим видам долга, таким как кредитные карты и ипотека, снизились.
По данным Федерального резервного банка Нью-Йорка, за последнее десятилетие объем долгов по студенческим кредитам увеличился втрое, до $1,19 трлн. По многим из дефолтных кредитов не было осуществлено ни одного платежа. По данным компании Navient, которая взыскивает долги по государственным кредитам, 90% обанкротившихся заемщиков ни разу не вступали в контакт с данной компанией в том году, когда стали банкротами, несмотря на многочисленные попытки Navient установить с ними связь.
Менее длительные просрочки — от 31 до 359 дней — за последний год стали происходить реже. По мнению министра образования Арне Дункана, это связано с тем, что выплаты стали чаще «привязываться» к доходам заемщиков. Участие в таких схемах выплат среди тех, кто занимал напрямую у государства, за последний год возросло на 56%.
Однако такие схемы имеют и свои недостатки, в частности, есть риски как для заемщиков, так и для государства. Доходы многих заемщиков недостаточны для покрытия процентов по кредитам, в результате заемщики оказываются в долгах на много лет. Однако государство списывает значительную часть долгов, если заемщик придерживается плана выплат. Такие списания проводятся по истечению определенного срока — 10, 20 или 25 лет своевременных выплат в зависимости от программы кредитования.
Американские банки совершенствуют банкоматы
Как пишет Boston Globe, некоторые американские банки начали совершенствовать свои банкоматы, чтобы клиенты могли снимать деньги не только при наличии банковской карты, но и с использованием мобильного приложения.
Так кредитные организации пытаются привлечь клиентов в возрасте моложе 35 лет, а точнее, отвлечь их от сотрудничества со своими традиционными конкурентами или стартапами из Кремниевой долины, которые позволяют своим клиентам занимать денежные средства, а также управлять накоплениями через мобильный телефон.
Двадцать банков, в основном, региональных и местных, уже стали «мобильными». При этом их банкоматы по-прежнему могут принимать и традиционные банковские карты. В ближайшие месяцы этому примеру последуют ряд других американских банков. Когда аналогичные банкоматы появятся в крупнейших американских банках, пока неизвестно.
Технология позволяет клиентам устанавливать объем снятия наличных денег через банкомат в мобильном приложении банка. Затем клиенту на телефон приходит код, который сканируется банкоматом. Банкомат выдает наличные средства, и клиенту на телефон приходит подтверждение снятия денег; данное подтверждение также можно распечатать с помощью банкомата. По мнению банкиров, технология не только ускоряет операцию по снятию наличных средств, но и делает ее более безопасной.
Отраслевые аналитики считают, что для небольших кредитных организаций раннее предложение новейших технологий чрезвычайно важно. Это является одним из способов привлечь к себе внимание прежде, чем эти услуги будут повсеместно введены крупными национальными игроками. По словам Мэри Монахан, директора по исследованиям калифорнийской консалтинговой фирмы Javelin Strategy & Research, предлагая различные возможности, которых еще нет у крупных банков, небольшие кредитные организации могут держать оборону, и как раз на этом сосредоточено их внимание.
И все же банкам будет нелегко сражаться за новые поколения клиентов. Недавнее исследование, проведенное подразделением медиакомпании Viacom, выявило, что три из четырех представителей поколения «нулевых», то есть, молодых людей в возрасте от 18 до 34 лет, проявляют больше интереса к новым финансовым продуктам таких компаний, как Apple и Google, чем к своим банкам. При этом, когда поколение «нулевых» пользуется банковскими услугами, молодые люди предпочитают крупные национальные финансовые организации; более половины пользуются услугами четырех крупнейших банков страны. Таким образом, борьба за этих клиентов для региональных и местных игроков американской банковской отрасли будет действительно сложной.
Финансировать Р2Р-кредитование станет проще
Financial Times сообщает, что благодаря соглашению между технологической компанией FNZ и компанией RateSetter, которая является Р2Р-кредитором (peer-to-peer), инвесторы получат доступ к Р2Р-кредитованию через свои платформы управления благосостоянием. Р2Р-кредитором является компания, которая позволяет физическим лицам кредитовать друг друга без участия посредников, например банков.
С начала следующего года через платформы FNZ, в том числе через те, которые предлагают HSBC, Axa, Zurich, Friends Life, UBS, а также многие британские независимые финансовые консультанты, инвесторам станут доступны четыре продукта RateSetter. Провайдеры Р2Р-кредитования надеются найти выход на большое количество инвесторов.
Партнерство между FNZ и RateSetter позволит инвесторам управлять всеми своими инвестициями в одном месте. Продукты будут ранжироваться в зависимости от инвестиций сроком на один месяц с доходностью 3,3% в годовом исчислении до инвестиций сроком на пять лет с доходностью 5,9% в годовом исчислении. Комиссия будет взиматься либо как процент от полученных доходов, либо как фиксированная сумма.
В течение последнего десятилетия Р2Р-кредитование росло быстрыми темпами, поскольку компании и физические лица пытались обойти банковское финансирование. В общей сложности с момента своего появления в 2005 году британская отрасль Р2Р-кредитования предоставила кредиты на сумму 4,1 млрд фунтов стерлингов.
Несмотря на растущую популярность Р2Р-кредитования, многие финансовые консультанты по-прежнему относятся к этой сфере с настороженностью. Джейсон Холландс, управляющий директор Tilney Bestinvest, отметил, что спрос к этому сегменту со стороны клиентов формируется, однако до сих пор он был незначительным, поскольку эти альтернативные источники финансирования вызывают интерес среди других групп людей (то есть не среди клиентов его компании).
По словам Колина Ходжеса, убедить операторов платформ и независимое сообщество финансовых консультантов в преимуществах Р2Р-кредитования будет непросто. Тем не менее, большие объемы средств, поступающих в сферу Р2Р-кредитования со стороны частных инвесторов, демонстрируют потенциальную привлекательность этого сегмента для сообщества инвесторов.
Грецию спасли в третий раз
Греция ожидает третьего пакета помощи, который позволит ей выплатить на этой неделе €3,2 млрд в пользу Европейского центрального банка (ЕЦБ) и избежать дефолта, а также облегчит финансирование ее растущего долга, который в настоящее время уже превышает €315 млрд. С другой стороны, новый пакет помощи потребует от Греции серьезных ограничений.
В пятницу, 14 августа 2015 года, министры финансов стран Еврозоны поддержали предоставление Греции третьего пакета помощи, передает New York Times. Ранее в тот же день сделка была одобрена в Афинах. Греция получит €86 млрд, или $95 млрд, в течение ближайших трех лет.
Как пишет Wall Street Journal, сделка положила конец трудным переговорам между греческим правительством и его кредиторами, то есть правительствами других стран Еврозоны и Международным валютным фондом (МВФ). Переговоры длились больше полугода, и в течение этого времени валютный союз был близок к распаду как никогда за все шесть лет греческого долгового кризиса.
Кредиторы потребуют от Греции введения жестких ограничений расходов, повышения налогов и внедрения изменений в управлении экономикой.
Немецкие критики нового договора пока не очень довольны проведенной работой в сфере предоставления гарантий трансформации греческой экономики. Они также не уверены в том, что деньги, полученные от приватизации государственных активов, таких как порты и аэропорты, будут использоваться преимущественно для выплаты долгов. По словам Йенса Спана, заместителя министра финансов Германии, Германия не единственная страна, которая до сих пор сомневается.
Существенное сокращение бюджета, которое придется выполнить Греции в обмен на новую помощь, возможно, создаст проблемы для экономики страны и ее граждан. Программа помощи повлечет сокращение греческого валового продукта (ВВП) на 2,3% в 2015 году. В 2016 году сокращение ВВП составит 1,3%. Кроме того, сделка предполагает, что акционеры греческих проблемных кредитных организаций, а также младшие кредиторы и держатели облигаций с преимущественным правом требования, понесут убытки до рекапитализации этих организаций. Это, скорее всего, повысит неопределенность в финансовом секторе, уже страдающем от контроля над движением капитала, который вряд ли будет отменен в ближайшее время.
Еще одним поводом для беспокойства таких стран, как Германия, является то, что президент Греции Алексис Ципрас может не сохранить свою власть в течение времени, которое необходимо для реализации согласованных условий сделки, например в случае досрочных выборов. Возмущение жителей Греции диктатом остальных стран Еврозоны остается сильным.
МВФ долгое время придерживался пессимистичных взглядов на перспективы греческой экономики и сомневался в способности этой страны выплачивать долги. Поэтому МВФ отказывался предоставлять стране новые кредиты до тех пор, пока другие страны Еврозоны не примут меры, направленные на снижение греческого долгового бремени, которое в ближайшее время превысит 200% ВВП.
Американские банки боятся Китая
По данным USA Today, американский банковский сектор не имеет большой выручки в Китае; тем не менее, американские банки имеют основания опасаться негативных тенденций в китайской экономике, которые наблюдаются в последнее время.
В частности, организации опасаются, что замедление китайской экономики может заставить Федеральную резервную систему США (ФРС) отложить повышение ключевых процентных ставок на неопределенное время. Это способно оказать на банки существенное негативное влияние, поскольку банковский сектор уже давно с нетерпением ждет повышения.
Таким образом, ожидания в отношении доходов американских банков на 2016 год в ближайшее время могут снизиться.
Аналитики Bank of America Эрика Наяриан и Ибрагим Пунавала считают, что доходы банков в расчете на акцию могут сократиться на 10–15%, если ФРС не повысит ставки до конца 2016 года. По их словам, повышение ставок представляет собой один из основных факторов роста курса акций американских финансовых организаций.
Между тем, прямое влияние китайской экономики на результаты деятельности американских банков минимально. По оценкам аналитиков, наибольшим это влияние может быть для Citigroup — его доходы могут снизиться на 1,2%. Для JPMorgan Chase аналогичная оценка составляет 0,7%.
Китай ослабил свою валюту, пытаясь стимулировать экспорт. Действия центрального банка Китая вызвали опасения, что китайская экономика замедлилась сильнее, чем ожидалось.
Новые правила в инвестбанках
Daily Mail рассказывает о новых правилах поведения сотрудников инвестиционных банков в Великобритании, которые были приняты в последнее время в связи с большим числом скандалов в отрасли.
Банкирам запретили использовать личные телефоны на работе, писать матерные слова в электронных письмах, а также общаться с конкурентами. После многомиллионных штрафов за манипуляции с международной межбанковской процентной ставкой LIBOR, а также с валютными курсами, финансовым организациям пришлось ужесточить правила поведения в офисе для сотрудников с целью улучшения своей деловой репутации.
По данным Daily Mail, меры, направленные на спасение имиджа отрасли, могут выйти боком инвестиционным банкам, поскольку они будут способствовать оттоку квалифицированных работников из банковской сферы. Многим опытным банкирам перестала нравиться их работа. Некоторые сотрудники уже покинули свои рабочие места из-за новых ограничений. По словам одного из трейдеров, наиболее частой жалобой является то, что раньше работа была веселой, а теперь многие стали параноиками, и никто точно не знает, в чем заключаются правила.
Скандал вокруг LIBOR разгорелся в 2012 году, когда Barclays признал, что его трейдеры манипулировали процентными ставками с выгодой для себя, а также с целью создания видимости стабильности их компании. Тогда банк был оштрафован на 300 млн фунтов стерлингов британскими и американскими регуляторами. После этого другие инвестиционные банки, включая UBS, Deutsche Bank, Lloyds и Royal Bank of Scotland, были оштрафованы на миллионы фунтов стерлингов за аналогичные нарушения. В ноябре 2014 года пять банков выплатили в общей сложности 2 млрд фунтов стерлингов в пользу Управления финансового надзора Великобритании и Комиссии по фьючерсной биржевой торговле США за манипулирование валютными курсами.
Инвестиционным банкам не только пришлось заплатить огромные штрафы. В начале августа 2015 года бывший трейдер UBS и Citigroup Том Хайес стал первым банкиром, которого обвинили в манипулировании ставкой LIBOR и приговорили к 14 годам тюремного заключения. Другой банкир, имя которого пока не раскрывается, недавно признался в манипулировании LIBOR; судебные разбирательства по аналогичным обвинениям до конца этого года ожидают еще 11 человек. Как недавно стало известно, трейдеры различных банков, включая UBS и Citigroup, обменивались шутливыми электронными письмами, в которых они обещали друг другу бутылки шампанского в обмен на выгодные ставки.
Для того чтобы избежать подобных открытий в будущем, финансовые организации начали читать электронную почту своих сотрудников и мгновенные сообщения, а также установили фильтры на использование матерных слов. Теперь банкиры боятся оказаться уличенными в неподобающем поведении и используют WhatsApp. Это заставляет некоторые финансовые компании запрещать пользование мобильными телефонами на работе.
Оценки развития экономики Венесуэлы
Правительство президента Венесуэлы Николаса Мадуро перестало публиковать значения таких показателей, как инфляция, внешнеторговое сальдо, ВВП в декабре 2014 года, после того как инфляция в годовом исчислении превысила 68%. Как пишет Wall Street Journal, это заставило некоторых экономистов и аналитиков разработать свои индикаторы.
По подсчетам исследовательской группы Cenda, офис которой находится в Каракасе, в июне 2015 года цены на продовольствие в Венесуэле выросли на 20% по сравнению с предыдущем месяцем, что стало максимальным месячным приростом за последние 15 лет. Корнеплоды подорожали на 32%, мясо — на 22%, бобы — на 130%. Покупательская сила падает: для того чтобы купить продукты питания на месяц, теперь необходимы три минимальные зарплаты. Cenda отслеживает цены на 60 важнейших продуктов питания, и оценки этой организации стали основным источником статистики в условиях отказа правительства от публикации официальных данных.
По оценкам финансового аналитика и блогера Мигеля Октавио, за последние девять месяцев цены в Венесуэле выросли вчетверо. Для оценки темпов роста цен он разработал специальный индекс — Hyperinflated Arepa Index. Подобные оценки также в некоторой степени заполняют информационный пробел.
По словам бывшего директора МВФ Клаудио Лозера, Латинская Америка всегда имела больше проблем с инфляцией, чем любой другой регион мира. По оценкам Barclays, в этом году уровень инфляции в странах Латинской Америки втрое превысит значение данного показателя в развивающихся странах. Бразильская инфляция достигла 12-летнего максимума: в июле она составила в годовом исчислении 9,6%. В соседнем Уругвае уровень инфляции составляет 8,5%, что существенно выше его целевой зоны 3–7%.
Конечно, странам Латинской Америки еще далеко до некоторых африканских государств. Например, в Боливии в 1985 году инфляция составила 20 000%. Однако, по мнению Лозера, недостаточная прозрачность официальных данных в Аргентине и Венесуэле является последним средством создания альтернативной реальности.
Из-за экономического кризиса и снижения цен на главный экспортный товар Венесуэлы — нефть страна задолжала миллиарды долларов за импорт, который охватывает широкий ряд товаров, от продуктов питания до компонентов для автопроизводства. Согласно недавним оценкам, в ближайшие пять лет страну ожидает дефолт по суверенному долгу с вероятностью 98%, сообщали специалисты Barclays.
В Венесуэле установлены ценовые ограничения для таких важнейших товаров повседневного спроса, как молоко и моющие средства. Однако из-за нехватки этих товаров многие жители и компании покупают их по регулируемым ценам, а затем перепродают. Это дополнительно осложняет оценку инфляции.
Европейские банки получили хорошую прибыль
В этом году кредитные организации вносят основной вклад в корпоративную прибыль Европы, передает Bloomberg. Более того, впервые после финансово-экономического кризиса 2008-2009 годов европейские банки опередили своих американских конкурентов по росту прибыли, по данным UBS.
Согласно прогнозам, опрошенных Bloomberg аналитиков, прибыль европейских банков в этом году вырастет на 18%, в то время как прибыль американских банков – всего на 1%. За последние 6 месяцев акции кредитных организаций Европы выросли в цене на 17%, что сделало их самой успешной отраслью. Среди лидеров - Barclays, UBS и Credit Suisse. По словам Луи де Фел, управляющего парижского фонда компании Raymond James Asset Management International, сейчас впервые за долгое время более выгодно инвестировать в европейские компании, чем в американские. Европейским компаниям помогают такие факторы, как слабый евро, программа количественного смягчения, низкие ставки, а также низкие цены на нефть.
На минувшей неделе немецкий Deutsche Bank сообщил о резком увеличении своей прибыли во втором квартале, передает Wall Street Journal. Высоким результатам способствовали неожиданно возросшие доходы от инвестиционно-банковской деятельности, а также более низкие налоговые выплаты.
Чистая прибыль крупнейшей в Германии кредитной организации выросла более чем втрое, до 796 млн. евро ($873,52 млн.) – по сравнению с 237 млн. евро в аналогичном периоде 2014 года. Существенно выросла и выручка – с 7,86 млрд. евро во втором квартале 2014 года до 9,2 млрд. евро во втором квартале 2015 года. При этом налоговая ставка снизилась с 74% до 33%.
Однако нельзя забывать и о многочисленных вызовах, с которыми по-прежнему сталкивается банк. Как отметил Джон Крайан, главный исполнительный содиректор Deutsche Bank, который 1 июля 2015 года заменил на этой должности Аншу Джейна, издержки банка остаются неприемлемо высокими, также продолжается череда дорогостоящих судебных разбирательств.
Второй главный исполнительный содиректор банка, Юрген Фитчен, покинет свою должность в мае следующего года. Аншу Джейн и Юрген Фитчен подвергались жесткой критике со стороны акционеров после прохладного приема нового стратегического плана банка, который, по мнению некоторых, был недостаточно детализированным.
В первом квартале 2015 года Deutsche Bank заплатил рекордную сумму ($2,5 млрд.) за урегулирование обвинений в попытках манипулирования процентными ставками. Как и многие другие банки, Deutsche Bank все еще подозревается в попытках манипулирования валютными рынками. По ожиданиям Крайана, в ближайшее время ситуация с расследованиями будет по-прежнему сложной. Объем издержек банка, связанных с расследованиями, во втором квартале 2015 года увеличился до 1,2 млрд. евро, с 470 млн. евро годом ранее.
Крайан перенес презентацию новой стратегии Deutsche Bank с июля на октябрь. По его словам, перед презентацией следует критически пересмотреть все страны, направления бизнеса, продукты и партнерства, которые не являются прибыльными.
Прибыль инвестиционно-банковского подразделения Deutsche Bank до уплаты налогов по итогам второго квартала 2015 года выросла на 36%, до 1,2 млрд. евро. Результаты европейских конкурентов Deutsche Bank в этой сфере не были столь высокими. Если прибыль инвестиционно-банковских подразделений UBS Group и Credit Suisse немного возросла, то в Barclays прибыль не изменилась.
Рост США является удовлетворительным
Во втором квартале 2015 года американская экономика выросла на 2,3% в годовом выражении, передает New York Times. Это достаточно хорошо, но не отлично. Большое влияние на этот результат оказало улучшение условий торговли, высокие потребительские расходы и улучшения на рынке жилья. Впрочем, восстановление экономики в апреле, мае и июне после слабого первого квартала было ожидаемо. Аналитики Уолл Стрит даже ожидали более высокого результата – 2,5%.
Согласно свежему отчету Министерства труда США, число первичных обращений за пособием по безработице на позапрошлой неделе выросло на 12 тыс., до 267 тыс. Несмотря на это, значение данного показателя остается близким к 32-летнему минимуму.
Также на минувшей неделе стали известны новые оценки экономического роста США за несколько предыдущих лет. Так, если изначально прирост валового внутреннего продукта (ВВП) за 2011 год оценивался в 2,3%, то теперь – в 2%. При этом оценка результатов за первый квартал наоборот улучшилась. Согласно двум предыдущим оценкам, в январе-марте 2015 года экономика США сокращалась; согласно новой оценке, ВВП в этот период увеличился на 0,6%.
Если в ближайшие месяцы американская экономика будет продолжать расти теми же темпами, что и сейчас, то с высокой вероятностью Федеральная резервная система (ФРС) США может наконец-то начать повышение ключевых процентных ставок. В минувшую среду, после двухдневного заседания, ФРС дала позитивную оценку экономическому росту, однако оставила ставки на прежних уровнях, близких к нулю, на которых они находятся с 2008 года.
На тему посткризисного восстановления на минувшей неделе вышла еще одна позитивная новость: испанская экономика показала самый сильный прирост с 2007 года, согласно Guardian. Во втором квартале ВВП этой страны вырос на 1%, после прироста на 0,9% в первом квартале. Число безработных начинает снижаться, однако многие рабочие места являются временными и низкооплачиваемыми. Правительство ожидает, что уровень безработицы снизится до 10% в течение ближайших трех лет. В настоящее время безработица находится на уровне 22,4%; не имеют работы около 5 млн. человек.
Что касается экономического роста, то, по прогнозам правительства, в этом году ВВП Испании увеличится на 3,3%. Этим летом ожидается рекордный туристический сезон, который должен поддержать восстановление экономики. Инфляции сейчас почти нет: по последним оценкам, в июне значение этого показателя составило 0,1%, а в июле – 0%. По мнению аналитиков, низкая инфляция, хорошие финансовые условия и, что особенно важно, улучшения на рынке труда стимулируют повышение потребительского спроса.
Нефтедобытчики страдают от дешевой нефти
На минувшей неделе компания Royal Dutch Shell сообщила о резком снижении своей прибыли по итогам второго квартала 2015 года и объявила о намерении сократить 6,5 тыс. рабочих мест, передает Wall Street Journal. Это свидетельствует о том, что низкие цены на нефть оказывают сильное давление на крупных производителей.
Квартальная прибыль англо-голландской корпорации сократилась на 33%, до $3,4 млрд. – по сравнению с $5,1 млрд. в аналогичном периоде 2014 года. Несмотря на то что во втором квартале цены на нефть оттолкнулись от минимумов, достигнутых в начале года, они все же оставались на значительно более низком уровне, чем год назад.
Интересно, что при этом Shell принимала достаточно смелые решения. Так, в апреле 2015 компания заключила сделку по приобретению BG Group за $70 млрд. Данная сделка станет крупнейшей не только для Shell, но и для всего нефтяного сектора за более чем десять лет. Также этим летом Shell планирует начать дорогостоящие работы по бурению в Арктике. Помимо этого, в июле 2015 года компания утвердила разработку своего глубоководного нефтяного месторождения Appomattox в Мексиканском заливе.
В отчете за второй квартал Shell сообщила о своей подготовке к длительному снижению цен на нефть. В этом году компания планирует сократить свои операционные издержки на $4 млрд., а также сократить капитальные вложения на 20%. При этом компания пока намерена выполнять свою дивидендную программу, подтвердив дивидендные выплаты на уровне $1,88 в расчете на акцию в 2015 году и, по крайней мере, не меньше этого в 2016 году.
Действия Shell согласуются с действиями других крупных нефтяных компаний. Так, Chevron ликвидирует 1,5 тыс. рабочих мест, британская энергетическая компания Centrica - 6 тыс., и помимо этого предпримет меры, направленные на сокращение своего нефтегазодобывающего подразделения. Трудные времена настают даже у сервисных компаний, которые испытывают давление со стороны своих заказчиков - крупных корпораций. Например, итальянская компания Saipem объявила о сокращении 8,8 тыс. рабочих мест в течение ближайших двух лет.
Ранее на этой неделе BP заявила о своем намерении потратить не более $20 млрд. на органические капиталовложения в этом году, после того как компанией был зафиксирован убыток в размере $6,3 млрд. Причиной таких низких результатов стали низкие цены на нефть и многомиллиардные расходы компании на компенсацию ущерба от разлива нефти, произошедшего в Мексиканском заливе в 2010 году.
Согласно другому материалу Wall Street Journal, на результаты ВР также негативно повлияли расходы, связанные с ее деятельностью по разведке запасов в Ливии, где компания оказалась не в состоянии вести работу из-за политической нестабильности на фоне затяжного вооруженного конфликта. В ближайшее время ВР вряд последует примеру Shell и осуществит поглощение.
По информации Shell, компания пока выполняет свой план по интеграции с BG Group. По ожиданиям Shell, к 2018 году синергия от сделки должна составить около $2,5 млрд. в год. В среднесрочном периоде компания все еще считает вероятным возвращение цен на нефть к уровню $70-$90 за баррель.
Сделка с BG Group сделает Shell одним из лидирующих в мире производителей сжиженного газа и одним из крупнейших глубоководных нефтедобытчиков с сильными позициями в Бразилии, согласно Reuters. Shell надеется закрыть эту сделку до начала 2016 года. Компания еще ждет одобрения поглощения со стороны Европейского Союза, Китая и Австралии. Три другие страны, Бразилия, США и Южная Корея, уже дали формальное согласие на сделку.
На этот раз весь наш еженедельный обзор мировых СМИ посвящен американским банкам, причем, в основном, региональным и малым. Данный сегмент представляет собой достаточно интересную часть финансовой отрасли США, в особенности, учитывая то, что в последние годы в США практически не появлялись новые банки. При этом после финансово-экономического кризиса 2008-2009 годов накопилось достаточно много специфических ниш, которые могли бы занять новые, малые и региональные кредитные организации.
Что касается крупных американских кредитных организаций, то на минувшей неделе Citigroup согласился выплатить большой штраф за применение нелегальных практик при работе с кредитными картами. Клиентам иногда продавались несуществующие услуги или подключались платные услуги, в то время как клиенты думали, что они пользуются бесплатным пробным периодом.
Новые американские банки
Согласно Economist, в США в течение 25 лет до краха Lehman Brothers в среднем около 164 организаций ежегодно получали новые банковские лицензии. В 2011 году в США не было создано ни одного нового банка, впервые с 1934 года. 28 июля 2015 года откроет свои двери Primary Bank в штате Нью-Хэмпшир, который станет второй кредитной организацией в США, созданной за последние 5 лет. Согласно статье, это событие имеет очень позитивный характер, учитывая то, что малые банки играют важную роль в американской экономике.
На этот раз идея создать новый банк пришла Биллу Грейнеру, бизнесмену из Нью-Хэмпшира, который разочаровался в крупных банках, когда в начале 2008 года Citizens Bank, который тогда являлся американским подразделением Royal Bank of Scotland, отказал ему в кредите. Грейнер получил существенную поддержку со стороны жителей штата. У нового банка уже 360 акционеров, большинство из которых являются жителями Нью-Хэмпшира.
Начиная с 1980-х гг., когда были ослаблены некоторые ограничения по ведению банковской деятельности между штатами, в американской банковской отрасли наблюдается консолидация. Число коммерческих банков достигло максимума в 1984 году, когда в стране насчитывалось 14,500 кредитных организаций; к настоящему моменту их число сократилось до 5,570 организаций. Правда, несмотря на слияния и поглощения малых банков более крупными, в отрасли в течение длительного времени постоянно появлялись новые игроки.
При этом консолидация не обязательно оказывает негативное влияние на число организаций в отрасли. Исследователи из Федерального резервного банка Канзас-Сити отмечают, что существует взаимосвязь между консолидацией и созданием новых кредитных организаций. Когда крупные банки или банки из других штатов поглощают своих менее крупных конкурентов, качество сервиса ухудшается, и это побуждает предпринимателей создавать новые банки.
Однако после 2010 года многие потенциальные банкиры опасались создавать новые кредитные организации, поскольку состояние экономики было недостаточно устойчивым, а внимание со стороны регуляторов – повышенным. Дополнительно осложняли жизнь малых банков низкие процентные ставки. Малые банки обычно сосредоточены на традиционной банковской деятельности, такой как привлечение депозитов и выдача кредитов, поэтому их прибыль в значительной степени зависит от спреда по депозитным и кредитным ставкам. При низких ключевых процентных ставках этот спред сужается, в результате чего падает прибыль.
В 2014 году на малые банки приходилось всего 22% банковского кредитования в США. Однако именно малые банки выдали 51% всех кредитов малым и средним предприятиям, а также 77% сельскохозяйственных кредитов, согласно результатам исследования Гарвардского университета. Значимость малых банков в указанных сегментах объясняется тем, что их кредитные менеджеры лично знают заемщиков или хорошо разбираются в местной экономике, что помогает им лучше оценивать кредитные риски. Использование знаний местных особенностей обычно не вписывается в кредитные процедуры крупных банков, предпочитающих крупных заемщиков, которые могут предоставить финансовую отчетность и имеют кредитные рейтинги.
В последнее время появляются новые инструменты кредитования, в частности, пиринговое кредитование (peer-to-peer или P2P-кредитование, при котором заемщик может взять средства в долг у незнакомых ему людей на специальных интернет-сайтах), однако они являются еще очень молодыми и ограниченными в размерах. Согласно статье, американский малый бизнес надеется, что примеру Билла Грейнера вскоре последуют и другие предприниматели.
Результаты региональных банков США за второй квартал
На прошлой неделе мы сообщали о результатах некоторых крупных американских банков за второй квартал 2015 года. В то время как некоторым лидерам рынка удалось получить хорошую прибыль, другие финансовые организации, даже те, которые достаточно стабильно демонстрировали высокие результаты, столкнулись со снижением прибыли. Многие обсуждали способность американских банков увеличивать свои доходы в условиях низких процентных ставок и волатильности рынков.
На минувшей неделе в Wall Street Journal вышла статья о результатах региональных американских банков за второй квартал 2015 года. Согласно данному материалу, в связи с низкими процентными ставками, банки Мэйн стрит увеличивают свою прибыль за счет повышения комиссий и сокращения расходов. Это уже подняло стоимость акций некоторых из них до посткризисных максимумов.
Например, Huntington Bancshares, который базируется в г. Колумбус (штат Огайо), получил в январе-марте 2015 года рекордную прибыль, размер которой превысил ожидания Уолл-стрит, за счет увеличения ипотечных комиссионных доходов. После публикации результатов акции банка выросли в цене на 1,1%, до $11,73, что стало их самой высокой ценой с сентября 2008 года. Главный исполнительный директор и председатель совета директоров Huntington Bancshares Стив Стейнор считает, что банк может получать хорошую прибыль, даже в ситуации, когда ожидается, что низкие процентные ставки будут сохранять ключевой показатель банковской прибыльности на низком уровне.
Повышение процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) США, конечно, пойдет данному банку на пользу, однако, как утверждает Стейнор, результаты деятельности его кредитной организации не зависят от повышения процентных ставок.
Акции Huntington и других региональных банков выросли в цене, что помогло банковскому индексу KBW достигнуть максимальной за последние 7 лет отметки. В этот индекс входят акции крупных региональных американских банков, а также крупнейших американских финансовых организаций, таких как J.P. Morgan Chase.
ФРС США пока еще не начала повышать ключевые процентные ставки, поэтому чистая процентная маржа региональных кредитных учреждений, ключевой индикатор банковской прибыльности, остается на очень низком уровне. Ввиду этого, банки усиленно контролируют те показатели, на которые они могут повлиять, такие как рост комиссионных доходов и сокращение издержек. Это отражается в результатах деятельности региональных банков за второй квартал 2015 года. Например, доходы PNC Financial Services Group, не связанные с получением процентов, которые включают в себя комиссионные доходы, увеличились на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года, в основном, за счет таких услуг, как управление активами. У SunTrust Banks увеличились инвестиционно-банковские доходы - на 22% по сравнению с предыдущим годом.
У Huntington на 70% увеличились доходы от ипотечного кредитования, в результате чего общие доходы, не связанные с получением процентов, возросли на 13%. Данный банк также получил существенный доход от хеджирования. На этот бизнес пришлось около 14% комиссионных доходов кредитной организации во втором квартале 2015 года, и это компенсировало снижение комиссионных доходов от брокерских услуг и доходов от обслуживания депозитов.
Региональные банки, также как и крупные федеральные, пытаются стать более эффективными за счет сокращения издержек. PNC увеличил свою планируемое сокращение издержек в 2015 году на $100 млн., до $500 млн. В июне 2015 года Fifth Third Bancorp объявила о своих планах по консолидации или продаже около 100 своих отделений и около 30 прочих объектов; это должно помочь банку экономить около $65 млн. в год.
Конечно региональные банки будут только рады, если ключевые процентные ставки начнут повышаться.
Citibank оштрафован на $770 млн. за кредитки
Розничный банк Citigroup придется заплатить $770 млн. за применение незаконных практик в работе с кредитными картами, передает Reuters со ссылкой на информацию от Бюро защиты прав потребителей финансовых услуг США. Данный штраф составит приблизительно 1% выручки банка, которая будет получена в 2015 году. Citigroup сможет уплатить этот штраф полностью из резервных средств, по данным самого банка.
По информации регулятора, от дефективных маркетинговых практик Citibank пострадали около 7 млн. клиентов. Такие практики включали в себя предоставление неверной информации об издержках и комиссиях, а также взимание платы с клиентов за те услуги, которые они не получали.
Сумма штрафа состоит из следующих частей. $700 млн. будет выплачено пострадавшим клиентам в качестве компенсации за нанесенный ущерб, по $35 млн. получат регулятор, который защищает права клиентов финансовых организаций, и Комиссия по регулированию деятельности коммерческих банков. Для первого регулятора это дело является уже десятым из тех, что были урегулированы за последние несколько лет.
За нелегальные практики в работе с кредитными картами уже были оштрафованы другие крупнейшие американские банки, в частности, JPMorgan Chase и Bank of America. Также после 2012 года за аналогичные нарушения были оштрафованы такие эмитенты кредитных карт, как Capital One Financial, American Express и Discover Financial Services.
В период с начала финансового кризиса по 21 мая 2015 года Citi заплатил штрафы и выплаты за урегулирование обвинений на общую сумму $17 млрд.
Согласно Deutsche Welle, JPMorgan Chase был оштрафован ранее в июле 2015 года на $136 млн. Власти также потребовали от него реформирования его практик, связанных с кредитными картами и возвратом долгов.
В своем заявлении Citi сообщил, что он отказался от незаконной практики еще в 2013 году, и в настоящее время находится в процессе компенсации убытков пострадавших клиентов.
Согласно изданию, ранее представители Citi говорили своим клиентам, что они могут воспользоваться 30-дневным бесплатным периодом для того, чтобы попробовать некоторые финансовые продукты, однако в реальности таких бесплатных пробных периодов не было. В других случаях сотрудники Citi продавали услуги по защите идентификационных данных от хищения или мошенничества, в то время как банк не оказывал подобных услуг.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба