Смотрим и ждем ответов. Начался обратный отсчет до заседания ФРС. Фото. iStock• Интерес к риску растет, валюты развивающихся стран укрепляются против доллара
• Вероятность повышения ставки в США незначительно выросла
• Все дело в нюансах: рынкам нужно "осторожное повышение"
Вчера интерес к риску еще немного подрос, при этом валюты развивающихся стран резко укрепились по отношению к доллару, который сдавал позиции по всему спектру рынка. В то же время, немного выросла вероятность повышения ставки ФРС, следовательно, инвесторов может устроить повышение, однако лишь в том случае, если оно будет сопровождаться сдержанным настроем, или же множеством комментариев о том, что политика будет меняться крайне медленно до тех пор, пока инфляция держится ниже целевой отметки 2%.
Есть и еще одно объяснение происходящему: в ожидании важного события инвесторы активно позиционируются, избавляясь от избыточных коротких позиций по валютам развивающихся стран и длинных позиций по доллару; соответственно, интерес к риску может снова снизится, поскольку рынок больше не верит в способность ФРС контролировать настроения.
Как бы там ни было, к концу торгового дня в пятницу мы уже будем точно знать диспозицию на валютном рынке, и все же, вот некоторые возможные реакции на это событие:
• Федрезерв реализует "осторожное повышение", как описано выше, или не станет повышать ставку, но ясно даст понять, что это произойдет до конца года при условии соответствующей макроэкономической статистики. Относительно сдержанное сопроводительное заявление - не зависимо от того, будет ли повышена сегодня ставка или нет - скорее всего, приведет к улучшению настроя на рынках рисковых активов, а доллар останется самой слабой валютой, но при этом продолжи консолидироваться или незначительно сдавать позиции против евро и расти в паре USDJPY.
• Федрезерв выполнит все описанное выше, однако выяснится, что рынок всего лишь корректировал позиции, а ситуация по-прежнему остается неопределенной. В этом случае интерес к риску снова снизится, что благоприятно отразится на динамике евро и иены, но больно ударит по валютам развивающихся стран и по небольшим рисковым валютам Б10.
• ФРС продемонстрирует неожиданный решительный настрой, поднимет ставку и сообщит о том, что в дальнейшем будет руководствоваться поступающими данными - в этом случае интерес к риску резко сократится, что будет способствовать росту доллара против рисковых валют, однако, как отреагируют EURUSD и USDJPY, сказать сложно.
Также помимо непосредственно повышения ставки (или его отсутствия) и сопроводительных комментариев, следите за корректировками экономических прогнозов и пресловутыми "точечными диаграммами", которые указывают на то, что долгосрочные прогнозы ФРС сильно опережают перспективу повышения ставки до уровня чуть выше 1% к концу 2017 года - именно это рынки сейчас закладывают в цену.
График: AUDUSD
Если рынок прав в своих подозрениях, и Федрезерв не оправдает ожиданий сторонников осторожного, "голубиного" подхода, а интерес к риску продолжит расти, восходящая динамика австралийского доллара и других рисковых валют получит дополнительный мощный импульс, тогда как евро и иены, вероятно, войдут в диапазоны или начнут снижаться против доллара. В отношении AUDUSD следим за важной областью сопротивления 0,7250 по итогам дневного закрытия до конца недели, чтобы понять, насколько велика вероятность консолидации доллара в широком диапазоне.
Обзор валют Б10
USD: Изложенные выше комментарии по заседанию FOMC в полной мере раскрывают перспективы доллара - однако последние рыночные движения говорят о том, что решительный настрой ФРС, или отсутствие четкого сопроводительного заявления, сильно удивят инвесторов.
EUR: Евро вчера сумел пережить попытки тестирования зоны 1,1200/50. Первая значимая область сопротивления проходит на уровне 1,1500, затем следует 1,1700+. Только странное сочетание решительного настроя ФРС и рост интереса к риску может спровоцировать распродажу в паре.
JPY: Если события будут развиваться по худшему сценарию, валюта будет двигаться в направлении интереса к риску - в первую очередь это относится к таким парам, как AUDJPY и т.д....
GBP: Фунт выглядит более чем амбициозно, пытаясь закрепиться выше 1,5470 в паре GBPUSD перед заседанием FOMC - сможет ли пара вырасти, зависит от того, вырастут ли краткосрочные ставки в США в ответ на решение американского ЦБ (иными словами, будет ли регулятор достаточно агрессивен).
CHF: НБШ также сегодня объявляет решение по ставке, следите за намеками на твердые намерения ослабить валюту, хотя, учитывая последнюю динамику EURCHF, регулятор уже и так получил то, что хотел. Более решительно настроенный ФРС и рост американских ставок повлияет в первую очередь на USDCHF - используйте эту пару, чтобы сыграть на снижении франка.
AUD: AUDUSD торгуется вблизи 0,7250 - это последнее локальное сопротивление перед заседанием FOMC, которое может спровоцировать дальнейшую консолидацию с тенденцией к повышению, или распродажу на фоне непредвиденно агрессивного настроя ФРС и распродажи рисковых активов.
CAD: USDCAD тестирует нижнюю границу диапазона на фоне стремительного роста цен на нефть - пара способна продолжить консолидацию с тенденцией к понижению, если текущие рыночные условия будут способствовать дальнейшему росту интереса к риску на осторожном заявлении ФРС.
NZD: Новая Зеландия опубликовала вчера неожиданно слабый отчет по ВВП, что указывает на восходящий потенциал AUDNZD, несмотря на то, что после первой бычьей реакции в паре быстро началась коррекция, мы все равно рассчитываем на дальнейший рост.
SEK: Шведская крона растет против евро, поскольку опубликованный вчера протокол заседания Риксбанка показал, что регулятор доволен траекторией движения инфляции - EURSEK может подойти к 9,20, если рисковым активам понравится решение FOMC.
NOK: Рост цен на нефть поддержал норвежскую крону - NOK может оказаться лидером роста, если интерес к рисковым активам резко возрастет после заседания FOMC, а цены на энергоносители продолжат двигаться вверх.
http://ru.tradingfloor.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter