Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Перед объявлением итогов заседания ФРС фондовые рынки ЕС в среду перешли к консолидации при умеренном изменении ключевых биржевых индикаторов (EuroTOP100: -0,1%; DAX: +0,5%; CAC40; -0,2%; FTMIB: -0,2%). Инвесторы вчера продолжили фиксировать прибыль по акциям банков, но выкупали акции сырьевых компаний и автомобилестроителей.
Американский рынок акций умеренно вырос (SnP500: +0,6%; Dow Jones IA: +0,4%; NASDAQ Composite: +0,7%), причем SnP500 сумел-таки преодолеть 200-дн. среднюю, впервые с декабря. Рынок показал пока сдержанную реакцию на достаточно сложные для осмысления заявления Федрезерва. С одной стороны, американский ЦБ сохранил ставку и не предоставил рынкам явных намеков на скорое повышение ставки, а, с другой, - чуть более консервативно оценил перспективы экономики и инфляционных процессов и сильно скорректировал величину требуемого ужесточения (регулятор в этом году уже ждет не 4, а всего 2 повышения ставки). Регулятор отметил выражено негативное влияние сильного доллара, однако планы ФРС по его ослаблению не были озвучены, что несколько дезориентирует рынки. В целом заявления ФРС поддержали товарные рынки, что способствовало росту акций сырьевых компаний; большинство ключевых секторов прибавили, кроме акций финсектора, ставших аутсайдерами дня.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вырос перед объявлением итогов заседания ФРС, получив поддержку от вернувшейся выше 40 долл./барр. нефти марки Brent и окрепшего рубля. По итогам торговой сессии среды сильнее вновь выглядели внутренние сектора - инвесторы отыгрывают идею крепкого рубля и корпоративные ожидания (в частности, дивидендные) и закладываются на позитивную реакцию рынков на ФРС. Лидируют опять акции электроэнергетики, ряд бумаг которых вышел и в лидеры роста среди ликвидных бумаг. Тут лидерство у ОГК-2 (+2,2%) перехватили другие представители Газпромэнергохолдинга (Мосэнерго: +7,9%; ТГК-1: +6,4%), а также ФСК ЕЭС (+6,5%) и Т Плюс (+6,7%). В телекомах вырос неплохо МТС (+2,1%), в потребсекторе - сохранился спрос на Дикси (+1,7%) и Ленту (+2,0%). Невыразительную отчетность Черкизово (-0,6%) и ее оптимистичные планы участники рынки встретили прохладно. Также рос транспортный сектор (Аэрофлот: +5,5%; НМТП: +2,5%) и строительные компании (ЛСР: +1,8%; ПИК: +1,6%). Отметим взлет Internet-компаний, в первую очередь, Qiwi (+8.1%). В финсекторе отметим обновление исторических максимумов МосБиржей (+1,9%) и неплохую динамику ВТБ (+1,8%) и "префов" Сбербанка (+1,8%). Обыкновенные акции Сбербанка (+0,5%) также выросли, но несколько отстали от рынка. В нефтегазовых бумагах вернулись к росту акции Лукойла (+2,1%) и Газпрома (+1,6%). А вот акции металлургов вновь не пользовались особым спросом: крепкий рубль сдерживает. В аутсайдерах здесь РусАл (-1,7%), уже неплохо скорректировавшийся, по нашему мнению, и НорНикель (-0,9%) с Распадской (-0,9%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Цены на нефть, как мы и ожидали, вернулись в диапазон 40-42 долл./барр. (и мы рассчитываем на его удержание до конца тек.недели), получив поддержку от американской статистики (инфляция за февраль выросла на 1% г/г, сильнее ожиданий) и заседания ФРС (см.подробнее ниже). Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах показали более слабый, чем ожидалось, прирост в запасах сырой нефти – на 1,3 млн барр., запасы бензинов и дистиллятов снизились на 0,7 и 1,1 млн барр. соответственно, также не совпав с ожиданиями. Частично в плюс нефти сыграли и новости о планируемой встрече стран ОПЕК и других производителей нефти в апреле независимо от позиции Ирана. Напомним, что ранее производители планировали собраться 20 марта, однако отказ Ирана нивелировал эту договоренность. Мы, впрочем, не рассчитываем на позитивный исход данной встречи, учитывая закономерное желание Ирана нарастить добычу до предсанкционных 4 млн барр./день и побороться за утраченную долю рынка.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Ключевым событием минувшего дня стало раскрытие итогов двухдневного заседания ФРС. Регулятор ожидаемо воздержался от повышения диапазона ставки Fed Funds, отметив, что ситуация в экономике располагает к сохранению лишь умеренных темпов роста на фоне развивающейся в мировой экономике и на глобальных рынках неблагоприятной ситуации последние месяцы. Основную угрозу для стабильности представляет слабый экспорт (следствие сильного доллара) и инвестиционная пауза, а также все еще невысокие инфляционные ожидания (частично из-за падения цен на сырье и импорт). На фоне понижения прогнозов по инфляции и темпам роста ВВП были скорректированы и ожидания по уровню процентной ставки на ближайшие периоды. Оценка приемлемого уровня ставки на 2016г. опустилась до 0.875% (что предполагает еще 2 ее повышения в текущем году), кроме того, были скорректированы уровни на 2017-2018гг. Корректировка ожиданий по политике ФРС привела к ослаблению позиций доллара против основных валют и усилила импульс к росту в рисковых активах.
Российский рынок акций выглядел в среду сильнее большинства аналогов EM при поддержке растущих цен на нефть. Исход заседания ФРС, усиливающий движение инвесторов в рисковые активы и продажи доллара, в сочетании с повышающимися ценами на нефть, на ожиданиях апрельской встречи нефтеэкспортеров в Катаре и статистике по запасам в США, способствуют усилению роста фондовых индексов в краткосрочной перспективе. На наш взгляд, до конца недели вероятно повышение спроса на акции нефтегазового и банковского секторов, что может подтолкнуть индекс ММВБ выше 1900 пунктов и способствовать движению индекса РТС в направлении отметки 900.
Открытие торгов сегодня пройдет с внушительным гэпом вверх по основным индексам, что позволит полностью нивелировать коррекцию начала недели. В течение дня вероятно усиление покупок в случае удержания Brent диапазона 40-42 долл./барр. Сегодняшний день будет насыщен на корпоративные события, отчетность за 2015г. представят Алроса, ЛСР, Мегафон, ФСК ЕЭС и ВТБ. Илья Фролов
Корпоративные новости
Скорректированная чистая прибыль Э.ОН Россия по МСФО в 2015 г. снизилась на 16%, до 14,3 млрд руб.
Чистая прибыль Э.ОН Россия, скорректированная на размер обесценения, по МСФО в 2015 году составила 14,3 млрд руб. против 17,1 млрд руб. в 2014 году, сообщила компания. EBITDA снизилась на 5%, до 24,9 млрд руб. Выручка в 2015 году осталась практически на прошлогоднем уровне, уменьшившись на 1%, до 76,7 млрд руб. с 77,7 млрд руб. в 2014 году.
Группа Черкизово в 2015 г. увеличила выручку на 12,2%, до 77 млрд руб.
Выручка Черкизово по МСФО в 2015 году увеличилась на 12,2%, до 77 млрд рублей с 68,7 млрд рублей в 2015 году, сообщается в отчете компании. Скорректированный показатель EBITDA составил 12,6 млрд рублей, что на 25,5% меньше, чем в 2014 году. Маржа по этому показателю снизилась до 16,4% с 24,7% в предыдущем году. Как сообщается в пресс-релизе компании, чистая прибыль в 2015 году снизилась до 6,007 млрд рублей с 15,1 млрд рублей в 2014 году.
ВТБ сохраняет прогноз по прибыли-2016 в 50 млрд руб. в оптимистичном сценарии, в пессимистичном вплоть до нуля
ВТБ оставляет в силе свой прежний прогноз по чистой прибыли на 2016 г., но теперь называет его оптимистическим, а в пессимистическом сценарии результат может оказаться близким к нулю. Изначальный прогноз ВТБ по прибыли по МСФО на текущий год - 50 млрд рублей, однако глава банка Андрей Костин еще в январе говорил, что допускает возможность пересмотра прогноза из-за ухудшения макроэкономических условий. Как сообщил А.Костин журналистам в среду, сейчас у банка два сценария прогноза - оптимистический и пессимистический.
Нижнекамскнефтехим увеличит дивиденды за 2015г почти втрое - до 4,34 руб. на акцию
Совет директоров Нижнекамскнефтехима рекомендовал выплатить дивиденды в размере 4,34 рубля на все виды акций по итогам 2015 года, говорится в сообщении компании. Датой закрытия реестра на получение дивидендов предлагается утвердить 4 мая. Годовое собрание акционеров Нижнекамскнефтехима состоится 15 апреля. Дивидендная политика компании предполагает выплату акционерам 30% чистой прибыли по РСБУ. По итогам 2015 года чистая прибыль компании составила 26,483 млрд рублей, что в 2,9 раза превысило показатель 2014 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
Перед объявлением итогов заседания ФРС фондовые рынки ЕС в среду перешли к консолидации при умеренном изменении ключевых биржевых индикаторов (EuroTOP100: -0,1%; DAX: +0,5%; CAC40; -0,2%; FTMIB: -0,2%). Инвесторы вчера продолжили фиксировать прибыль по акциям банков, но выкупали акции сырьевых компаний и автомобилестроителей.
Американский рынок акций умеренно вырос (SnP500: +0,6%; Dow Jones IA: +0,4%; NASDAQ Composite: +0,7%), причем SnP500 сумел-таки преодолеть 200-дн. среднюю, впервые с декабря. Рынок показал пока сдержанную реакцию на достаточно сложные для осмысления заявления Федрезерва. С одной стороны, американский ЦБ сохранил ставку и не предоставил рынкам явных намеков на скорое повышение ставки, а, с другой, - чуть более консервативно оценил перспективы экономики и инфляционных процессов и сильно скорректировал величину требуемого ужесточения (регулятор в этом году уже ждет не 4, а всего 2 повышения ставки). Регулятор отметил выражено негативное влияние сильного доллара, однако планы ФРС по его ослаблению не были озвучены, что несколько дезориентирует рынки. В целом заявления ФРС поддержали товарные рынки, что способствовало росту акций сырьевых компаний; большинство ключевых секторов прибавили, кроме акций финсектора, ставших аутсайдерами дня.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок вырос перед объявлением итогов заседания ФРС, получив поддержку от вернувшейся выше 40 долл./барр. нефти марки Brent и окрепшего рубля. По итогам торговой сессии среды сильнее вновь выглядели внутренние сектора - инвесторы отыгрывают идею крепкого рубля и корпоративные ожидания (в частности, дивидендные) и закладываются на позитивную реакцию рынков на ФРС. Лидируют опять акции электроэнергетики, ряд бумаг которых вышел и в лидеры роста среди ликвидных бумаг. Тут лидерство у ОГК-2 (+2,2%) перехватили другие представители Газпромэнергохолдинга (Мосэнерго: +7,9%; ТГК-1: +6,4%), а также ФСК ЕЭС (+6,5%) и Т Плюс (+6,7%). В телекомах вырос неплохо МТС (+2,1%), в потребсекторе - сохранился спрос на Дикси (+1,7%) и Ленту (+2,0%). Невыразительную отчетность Черкизово (-0,6%) и ее оптимистичные планы участники рынки встретили прохладно. Также рос транспортный сектор (Аэрофлот: +5,5%; НМТП: +2,5%) и строительные компании (ЛСР: +1,8%; ПИК: +1,6%). Отметим взлет Internet-компаний, в первую очередь, Qiwi (+8.1%). В финсекторе отметим обновление исторических максимумов МосБиржей (+1,9%) и неплохую динамику ВТБ (+1,8%) и "префов" Сбербанка (+1,8%). Обыкновенные акции Сбербанка (+0,5%) также выросли, но несколько отстали от рынка. В нефтегазовых бумагах вернулись к росту акции Лукойла (+2,1%) и Газпрома (+1,6%). А вот акции металлургов вновь не пользовались особым спросом: крепкий рубль сдерживает. В аутсайдерах здесь РусАл (-1,7%), уже неплохо скорректировавшийся, по нашему мнению, и НорНикель (-0,9%) с Распадской (-0,9%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Цены на нефть, как мы и ожидали, вернулись в диапазон 40-42 долл./барр. (и мы рассчитываем на его удержание до конца тек.недели), получив поддержку от американской статистики (инфляция за февраль выросла на 1% г/г, сильнее ожиданий) и заседания ФРС (см.подробнее ниже). Данные по запасам нефти и нефтепродуктов в Штатах показали более слабый, чем ожидалось, прирост в запасах сырой нефти – на 1,3 млн барр., запасы бензинов и дистиллятов снизились на 0,7 и 1,1 млн барр. соответственно, также не совпав с ожиданиями. Частично в плюс нефти сыграли и новости о планируемой встрече стран ОПЕК и других производителей нефти в апреле независимо от позиции Ирана. Напомним, что ранее производители планировали собраться 20 марта, однако отказ Ирана нивелировал эту договоренность. Мы, впрочем, не рассчитываем на позитивный исход данной встречи, учитывая закономерное желание Ирана нарастить добычу до предсанкционных 4 млн барр./день и побороться за утраченную долю рынка.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Ключевым событием минувшего дня стало раскрытие итогов двухдневного заседания ФРС. Регулятор ожидаемо воздержался от повышения диапазона ставки Fed Funds, отметив, что ситуация в экономике располагает к сохранению лишь умеренных темпов роста на фоне развивающейся в мировой экономике и на глобальных рынках неблагоприятной ситуации последние месяцы. Основную угрозу для стабильности представляет слабый экспорт (следствие сильного доллара) и инвестиционная пауза, а также все еще невысокие инфляционные ожидания (частично из-за падения цен на сырье и импорт). На фоне понижения прогнозов по инфляции и темпам роста ВВП были скорректированы и ожидания по уровню процентной ставки на ближайшие периоды. Оценка приемлемого уровня ставки на 2016г. опустилась до 0.875% (что предполагает еще 2 ее повышения в текущем году), кроме того, были скорректированы уровни на 2017-2018гг. Корректировка ожиданий по политике ФРС привела к ослаблению позиций доллара против основных валют и усилила импульс к росту в рисковых активах.
Российский рынок акций выглядел в среду сильнее большинства аналогов EM при поддержке растущих цен на нефть. Исход заседания ФРС, усиливающий движение инвесторов в рисковые активы и продажи доллара, в сочетании с повышающимися ценами на нефть, на ожиданиях апрельской встречи нефтеэкспортеров в Катаре и статистике по запасам в США, способствуют усилению роста фондовых индексов в краткосрочной перспективе. На наш взгляд, до конца недели вероятно повышение спроса на акции нефтегазового и банковского секторов, что может подтолкнуть индекс ММВБ выше 1900 пунктов и способствовать движению индекса РТС в направлении отметки 900.
Открытие торгов сегодня пройдет с внушительным гэпом вверх по основным индексам, что позволит полностью нивелировать коррекцию начала недели. В течение дня вероятно усиление покупок в случае удержания Brent диапазона 40-42 долл./барр. Сегодняшний день будет насыщен на корпоративные события, отчетность за 2015г. представят Алроса, ЛСР, Мегафон, ФСК ЕЭС и ВТБ. Илья Фролов
Корпоративные новости
Скорректированная чистая прибыль Э.ОН Россия по МСФО в 2015 г. снизилась на 16%, до 14,3 млрд руб.
Чистая прибыль Э.ОН Россия, скорректированная на размер обесценения, по МСФО в 2015 году составила 14,3 млрд руб. против 17,1 млрд руб. в 2014 году, сообщила компания. EBITDA снизилась на 5%, до 24,9 млрд руб. Выручка в 2015 году осталась практически на прошлогоднем уровне, уменьшившись на 1%, до 76,7 млрд руб. с 77,7 млрд руб. в 2014 году.
Группа Черкизово в 2015 г. увеличила выручку на 12,2%, до 77 млрд руб.
Выручка Черкизово по МСФО в 2015 году увеличилась на 12,2%, до 77 млрд рублей с 68,7 млрд рублей в 2015 году, сообщается в отчете компании. Скорректированный показатель EBITDA составил 12,6 млрд рублей, что на 25,5% меньше, чем в 2014 году. Маржа по этому показателю снизилась до 16,4% с 24,7% в предыдущем году. Как сообщается в пресс-релизе компании, чистая прибыль в 2015 году снизилась до 6,007 млрд рублей с 15,1 млрд рублей в 2014 году.
ВТБ сохраняет прогноз по прибыли-2016 в 50 млрд руб. в оптимистичном сценарии, в пессимистичном вплоть до нуля
ВТБ оставляет в силе свой прежний прогноз по чистой прибыли на 2016 г., но теперь называет его оптимистическим, а в пессимистическом сценарии результат может оказаться близким к нулю. Изначальный прогноз ВТБ по прибыли по МСФО на текущий год - 50 млрд рублей, однако глава банка Андрей Костин еще в январе говорил, что допускает возможность пересмотра прогноза из-за ухудшения макроэкономических условий. Как сообщил А.Костин журналистам в среду, сейчас у банка два сценария прогноза - оптимистический и пессимистический.
Нижнекамскнефтехим увеличит дивиденды за 2015г почти втрое - до 4,34 руб. на акцию
Совет директоров Нижнекамскнефтехима рекомендовал выплатить дивиденды в размере 4,34 рубля на все виды акций по итогам 2015 года, говорится в сообщении компании. Датой закрытия реестра на получение дивидендов предлагается утвердить 4 мая. Годовое собрание акционеров Нижнекамскнефтехима состоится 15 апреля. Дивидендная политика компании предполагает выплату акционерам 30% чистой прибыли по РСБУ. По итогам 2015 года чистая прибыль компании составила 26,483 млрд рублей, что в 2,9 раза превысило показатель 2014 года.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу