13 октября 2008 Архив
В пятницу на американском фондовом рынке в начале торговой сессии продолжил царить хаос и массовые распродажи акций, в ходе которых индексы теряли по 7%-8%. Тем не менее, ближе к окончанию торговой сессии "быки" устроили целое шоу и смогли отыграть практически все потери.
Как мы уже отмечали, мы ожидаем увидеть стабилизацию американского фондового рынка и формирование коррекционного отскока, на котором правительство США будет вселять в участников рынка веру в светлое будущее. Как мы знаем, правительство США может национализовать практически все банки, что локально успокоит инвесторов, так как 2/3 из них думают, что проблема была лишь в финансовом секторе. Кроме того, они даже и не задумываются пока, что вторая беда к ним придет из реального сектора, где начнется тоже самое, что и финансовом секторе.
Поэтому в долгосрочной перспективе индекс Dow Jones упадет к 3000-5000 пунктам, с промежуточной остановкой в районе 7500-7700 пунктов, что будет сопровождаться целым рядом банкротств компаний реального сектора экономики. Кроме того, мы ожидаем увидеть банкротство General Motors, который стоит у истоков американской экономики.
А пока когда царит паника, участники рынка бегут в защитный инструмент золото, которое также пытается нарисовать разворот, но вниз, где уровнем сопротивления будет диапазон 960-980 долларов. Мы считаем, что во время американского отскока золото снизится до 550-630 долларов, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи по отношению к глобальному росту. Однако, как в США начнется очередной глобальный период снижения к вышеуказанным уровням, то золото снова станет защитным инструментом и уйдет на новый максимум.
Итак, на наш взгляд, американский фондовый рынок во главе с индексом Dow Jones, окончательно теряет доверие инвесторов. Поэтому многих участников рынка сейчас волнует вопрос кто же примет дальнейшую пальму первенства. На наш взгляд, таковым будет азиатский рынок, во главе с японским индексом NIKKEI, который уже 18 лет находится на стадии коррекции, что предстоит пережить и американскому фондовому рынку. Напомним, что впервые индекс начал рассчитываться в 1950 году Токийской фондовой биржей, а с 1970 года уже японской газетой Nihon Keizai, откуда в дальнейшем и получил свое название.
Как мы знаем, в индекс NIKKEI, после исторического максимума в 1989 года в районе 40000 пунктов, никак не может восстановить понесенные потери. Напомним, что причиной обвала рынка послужила агрессивная денежно-кредитная политика Банка Японии, который в тот момент времени повысили процентную ставку с 2.5% до 6%, что негативно отразилось на денежном рынке, в частности на кредитовании. Теперь на протяжении 18 лет индекс NIKKEI находится в глобальном нисходящем канале, поэтому пора ломать данную тенденцию.
Как мы знаем, основная продукция, которой славится Япония - это продукты высоких технологий. Если рассуждать в глобальных масштабах, то сейчас идет эра двигателя внутреннего сгорания, которая двигала экономический и научный прогресс вперед.
Учитывая, что сейчас глобальный экономический цикл роста подошел к окончанию, то следующим этапом мирового прогресса могут стать нано-технологии, которые начнут новую эпоху возрождения в мировой экономике. Исходя из этого, не стоит исключать, что пальму первенства в развитии данных технологий будет у Японии, что соответственно позитивно отразиться и на их фондовом рынке, который сломает долгосрочный нисходящий канал. Но процесс это долгий и будет как минимум через 4-5 лет.
По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено/Dow Jones -1.49%, S&P500 -1.17%, NASDAQ +0.26%/.
С технической точки зрения, в пятницу индекс Dow Jones опять продолжил формирование 5-ой коррекционной волны, которая развивается в рамках глобальной волны А, и практически добрался до важного стратегического диапазона 7500-7700 пунктов. Но "быки" не позволили добраться до него "медведям", которые в свою очередь довольствовались лишь новым фракталом на продажу на отметке 7884.8 пунктов. Кроме того, в последний торговый час "быки" организовали резкий выкуп, и даже выводили индекс в положительную область.
Что касается волновой точки зрения, то индекс Dow Jones откорректировал падение от 3 октября на 50% по Фибоначчи, после чего на арену снова вышли "медведи", которые начали формировать 5-ой подволну, целями которой выступали рубежи 9436-9275-8751 пунктов, что составляет 50%-61.8%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3.
В пятницу индекс Dow Jones достиг еще одной отметки 8121 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи от длины волн 1-3 в рамках растянутой 5-ой волны.
Ближайший дневной фрактал на покупку расположен на отметке 11482.32 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 10791.09 пунктов.
В пятницу торги на российском фондовом рынке не проходили, поэтому технический анализ индекса ММВБ остался без изменений.
Напоминаем, что в четверг индекс ММВБ закрыл "медвежий" гэп", тем самым, отыграв все потери, понесенные в среду. Однако "медведи" организовали контрнаступление, откорректировав подскок к уровню в 38.2% по Фибоначчи.
Сегодня снова актуальным становится фрактал на продажу на отметке 631.96 пунктов, где был установлен последний минимум. Если индекс ММВБ при самом серьезном негативе не сумеет его преодолеть и установить новый минимум, то только лишь тогда можно говорить о потенциальном дне и формировании коррекционного отскока максимум до конца мая 2009 года на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения. Кроме того, мы должны увидеть максимальный объем торгов.
С классической точки зрения, ближайший уровень поддержки в районе 610-615 пунктов, где проходит восходящий тренд от 2001 года.
Тем не менее, глобальным уровнем поддержки будет выступать диапазон 480-500 пунктов, где проходит самый пологий долгосрочный восходящий тренд от 1998 года. Также вблизи 480 пунктов находится уровень в 76.4% по Фибоначчи от длины всего глобального роста, а также расположен проторгованный от 2004 года боковой коридор. Кроме того, на отметке 483.55 пунктов находится и недельный фрактал на продажу, который также может оказать поддержку "быкам".
Но как мы неоднократно отмечали, сейчас не целесообразно корректировать глобальный 10 летний цикл роста лишь за один год к 400-500 пунктам, так как проблемы в США еще не скоро закончатся на протяжении нескольких, но умом Россию не понять.
С волновой точки зрения все без кардинальных изменений, где индекса ММВБ продолжает формировать коррекционную волну С, а последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе.
Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ сформировал волну В и соответственно "двойную" вершину. Затем последовало формирование мощной и беспощадной коррекционной волны С, которая успешно отработала формацию "двойная" вершина и не оставила от "быков" и живого места. Данная волна состоит из 5-ти волновой фазы снижения, где цели 5-ой волны выступают рубежи 1127-1048-1000-953-928-840-780-750-710-650 пунктов в зависимости от учета пика 4-ой волны, которая была сложной по строению, где все цели на этой неделе были успешно достигнуты, хотя мы этому не очень и рады.
Что касается более долгосрочных перспектив, то пессимисты предполагают, что индекс ММВБ проколол стратегически важный уровень поддержки в районе 1062.85 пунктов, говорящий о том, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе. В итоге вся фаза снижения в 2008 году может быть глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка. В данном случае на стороне "медведей" играет индикатор MACD, на котором на недельном графике был сформирован очередной пик.
Не стоит исключать, что она глобальная 2-ая волна может развиться как ввиде плоскости, зигзагов, так и треугольника "a-b-c-d-e" вплоть до 2010 года. Данный вариант будет самым предпочтительным для дальнейшей судьбы российского фондового рынка.
Что касается оптимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ находится на заключительной стадии формирования глобальной 2-ой волны, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста. Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса, поэтому мы придерживаемся глобального первого сценария.
Тем не менее, как мы уже неоднократно отмечали, оба вышеуказанных сценария предполагают формирование отскока на среднесрочную перспективу как минимум в 4-ом квартале, и максимум на 6-9 месяцев с скорректированными расчетными целями 950- 1150-1300-1460 пунктов.
Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 563.24 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Ближайшие часовые фракталы на покупку находятся на отметках 747.98 и 1029.44 пунктов, а фрактал на продажу на отметке 631.74 пунктов.
На прошлой неделе мы советовали понаблюдать за рынком со стороны. Сегодня советуем откупать акции российских эмитентов.
Как мы уже отмечали, мы ожидаем увидеть стабилизацию американского фондового рынка и формирование коррекционного отскока, на котором правительство США будет вселять в участников рынка веру в светлое будущее. Как мы знаем, правительство США может национализовать практически все банки, что локально успокоит инвесторов, так как 2/3 из них думают, что проблема была лишь в финансовом секторе. Кроме того, они даже и не задумываются пока, что вторая беда к ним придет из реального сектора, где начнется тоже самое, что и финансовом секторе.
Поэтому в долгосрочной перспективе индекс Dow Jones упадет к 3000-5000 пунктам, с промежуточной остановкой в районе 7500-7700 пунктов, что будет сопровождаться целым рядом банкротств компаний реального сектора экономики. Кроме того, мы ожидаем увидеть банкротство General Motors, который стоит у истоков американской экономики.
А пока когда царит паника, участники рынка бегут в защитный инструмент золото, которое также пытается нарисовать разворот, но вниз, где уровнем сопротивления будет диапазон 960-980 долларов. Мы считаем, что во время американского отскока золото снизится до 550-630 долларов, что составляет 50%-61.8% по Фибоначчи по отношению к глобальному росту. Однако, как в США начнется очередной глобальный период снижения к вышеуказанным уровням, то золото снова станет защитным инструментом и уйдет на новый максимум.
Итак, на наш взгляд, американский фондовый рынок во главе с индексом Dow Jones, окончательно теряет доверие инвесторов. Поэтому многих участников рынка сейчас волнует вопрос кто же примет дальнейшую пальму первенства. На наш взгляд, таковым будет азиатский рынок, во главе с японским индексом NIKKEI, который уже 18 лет находится на стадии коррекции, что предстоит пережить и американскому фондовому рынку. Напомним, что впервые индекс начал рассчитываться в 1950 году Токийской фондовой биржей, а с 1970 года уже японской газетой Nihon Keizai, откуда в дальнейшем и получил свое название.
Как мы знаем, в индекс NIKKEI, после исторического максимума в 1989 года в районе 40000 пунктов, никак не может восстановить понесенные потери. Напомним, что причиной обвала рынка послужила агрессивная денежно-кредитная политика Банка Японии, который в тот момент времени повысили процентную ставку с 2.5% до 6%, что негативно отразилось на денежном рынке, в частности на кредитовании. Теперь на протяжении 18 лет индекс NIKKEI находится в глобальном нисходящем канале, поэтому пора ломать данную тенденцию.
Как мы знаем, основная продукция, которой славится Япония - это продукты высоких технологий. Если рассуждать в глобальных масштабах, то сейчас идет эра двигателя внутреннего сгорания, которая двигала экономический и научный прогресс вперед.
Учитывая, что сейчас глобальный экономический цикл роста подошел к окончанию, то следующим этапом мирового прогресса могут стать нано-технологии, которые начнут новую эпоху возрождения в мировой экономике. Исходя из этого, не стоит исключать, что пальму первенства в развитии данных технологий будет у Японии, что соответственно позитивно отразиться и на их фондовом рынке, который сломает долгосрочный нисходящий канал. Но процесс это долгий и будет как минимум через 4-5 лет.
По итогам торговой сессии американские фондовые индексы закрылись разнонаправлено/Dow Jones -1.49%, S&P500 -1.17%, NASDAQ +0.26%/.
С технической точки зрения, в пятницу индекс Dow Jones опять продолжил формирование 5-ой коррекционной волны, которая развивается в рамках глобальной волны А, и практически добрался до важного стратегического диапазона 7500-7700 пунктов. Но "быки" не позволили добраться до него "медведям", которые в свою очередь довольствовались лишь новым фракталом на продажу на отметке 7884.8 пунктов. Кроме того, в последний торговый час "быки" организовали резкий выкуп, и даже выводили индекс в положительную область.
Что касается волновой точки зрения, то индекс Dow Jones откорректировал падение от 3 октября на 50% по Фибоначчи, после чего на арену снова вышли "медведи", которые начали формировать 5-ой подволну, целями которой выступали рубежи 9436-9275-8751 пунктов, что составляет 50%-61.8%-100% по Фибоначчи от длины волн 1-3.
В пятницу индекс Dow Jones достиг еще одной отметки 8121 пунктов, что составляет 161.8% по Фибоначчи от длины волн 1-3 в рамках растянутой 5-ой волны.
Ближайший дневной фрактал на покупку расположен на отметке 11482.32 пунктов. Ближайший часовой фрактал на покупку находится на отметке 10791.09 пунктов.
В пятницу торги на российском фондовом рынке не проходили, поэтому технический анализ индекса ММВБ остался без изменений.
Напоминаем, что в четверг индекс ММВБ закрыл "медвежий" гэп", тем самым, отыграв все потери, понесенные в среду. Однако "медведи" организовали контрнаступление, откорректировав подскок к уровню в 38.2% по Фибоначчи.
Сегодня снова актуальным становится фрактал на продажу на отметке 631.96 пунктов, где был установлен последний минимум. Если индекс ММВБ при самом серьезном негативе не сумеет его преодолеть и установить новый минимум, то только лишь тогда можно говорить о потенциальном дне и формировании коррекционного отскока максимум до конца мая 2009 года на 50%-61.8% по Фибоначчи от всего падения. Кроме того, мы должны увидеть максимальный объем торгов.
С классической точки зрения, ближайший уровень поддержки в районе 610-615 пунктов, где проходит восходящий тренд от 2001 года.
Тем не менее, глобальным уровнем поддержки будет выступать диапазон 480-500 пунктов, где проходит самый пологий долгосрочный восходящий тренд от 1998 года. Также вблизи 480 пунктов находится уровень в 76.4% по Фибоначчи от длины всего глобального роста, а также расположен проторгованный от 2004 года боковой коридор. Кроме того, на отметке 483.55 пунктов находится и недельный фрактал на продажу, который также может оказать поддержку "быкам".
Но как мы неоднократно отмечали, сейчас не целесообразно корректировать глобальный 10 летний цикл роста лишь за один год к 400-500 пунктам, так как проблемы в США еще не скоро закончатся на протяжении нескольких, но умом Россию не понять.
С волновой точки зрения все без кардинальных изменений, где индекса ММВБ продолжает формировать коррекционную волну С, а последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе.
Напоминаем, что в середине мая, индекс ММВБ сформировал волну В и соответственно "двойную" вершину. Затем последовало формирование мощной и беспощадной коррекционной волны С, которая успешно отработала формацию "двойная" вершина и не оставила от "быков" и живого места. Данная волна состоит из 5-ти волновой фазы снижения, где цели 5-ой волны выступают рубежи 1127-1048-1000-953-928-840-780-750-710-650 пунктов в зависимости от учета пика 4-ой волны, которая была сложной по строению, где все цели на этой неделе были успешно достигнуты, хотя мы этому не очень и рады.
Что касается более долгосрочных перспектив, то пессимисты предполагают, что индекс ММВБ проколол стратегически важный уровень поддержки в районе 1062.85 пунктов, говорящий о том, что последующий рост будет лишь коррекционным в глобальной фазе. В итоге вся фаза снижения в 2008 году может быть глобальной волной А, которая развилась ввиде волн "abc", поэтому последующий отскок будет лишь глобальной волны B, которая откорректирует падение на 50%-61.8% по Фибоначчи, после чего начнется формирование глобальной волны С в рамках 2-ой коррекционной волны самого высокого порядка. В данном случае на стороне "медведей" играет индикатор MACD, на котором на недельном графике был сформирован очередной пик.
Не стоит исключать, что она глобальная 2-ая волна может развиться как ввиде плоскости, зигзагов, так и треугольника "a-b-c-d-e" вплоть до 2010 года. Данный вариант будет самым предпочтительным для дальнейшей судьбы российского фондового рынка.
Что касается оптимистов, то они предполагают, что индекс ММВБ находится на заключительной стадии формирования глобальной 2-ой волны, после того как был сформирован 5-ти фазовый глобальный цикл роста более чем за 10 лет, поэтому ожидают новый цикл роста. Основным минусом данного сценария является то, что данная коррекция не укладывается по времени в рамки мирового кризиса, поэтому мы придерживаемся глобального первого сценария.
Тем не менее, как мы уже неоднократно отмечали, оба вышеуказанных сценария предполагают формирование отскока на среднесрочную перспективу как минимум в 4-ом квартале, и максимум на 6-9 месяцев с скорректированными расчетными целями 950- 1150-1300-1460 пунктов.
Ближайший дневной фрактал на продажу находится на отметке 563.24 пунктов, а дневной сигнал на покупку расположен на отметке 1160.02 пунктов. Ближайшие часовые фракталы на покупку находятся на отметках 747.98 и 1029.44 пунктов, а фрактал на продажу на отметке 631.74 пунктов.
На прошлой неделе мы советовали понаблюдать за рынком со стороны. Сегодня советуем откупать акции российских эмитентов.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба