USD/RUB TOM 64.19 (-0.57%) 13:33 мск
EUR/RUB TOM 71.00 (-0.55%) 13:33 мск
Бивалютная корзина 67.26 (-0.56%) 13:33 мск
Факторы в поддержку рубля
• Сезон дивидендных выплат в РФ, под который экспортеры могут продавать валюту. Данный фактор может быть актуален в течение всего июля.
• Приватизация. Дополнительное размещение акций Алроса (предположительно, 11.07), приток на фоне этого портфельных инвестиций и валюты в РФ.
• Приближение налогового периода. Фактор будет актуален на следующей неделе.
• ЦБ РФ может воздержаться 29.07 от очередного снижения ключевой ставки (10.5%), сохранить умеренно-жесткую КДП вплоть до парламентских выборов в РФ в сентябре.
• Отскок цен на нефть после сильного снижения котировок накануне. Brent 46.71$ (0.67%).
Негативные факторы для рубля
• Рублевой эквивалент Brent на низком уровне. Российская валюта может быть уязвлена в случае дальнейшего сохранение текущих цен на нефть. Если Brent вновь восстановится к 50$, рубль может проигнорировать данный рост, оставшись на текущих уровнях против доллара. 46.7*64.2=2998.
• Заниженные ожидания роста процентной ставки ФРС США.
Итог очередной недели - это снижение цен на нефть на 8% по Brent с 50.6$ до 46.6$, но при этом практически нулевая динамика в USDRUB или символический рост курса доллара на 0.6% с 63.80 до 64.20. Как уже отмечалось, ранее текущие ценовые уровни по нефти соответствовали курсу доллара в районе 66, а тут, несмотря на слабость и рост волатильности на рынке нефти (во вторник и четверг снижение составило порядка 4%-5%), проблемы итальянского банковского сектора, а также новые рекордные минимумы в акциях Deutsche Bank, рубль не смог подешеветь даже до 65 против доллара.
Данная динамика российской валюты не должна смущать и, как тоже уже отмечалось ни раз, связана со временными или техническими факторами, как продажа валюты экспортёрами для выплаты дивидендов за 2015 г, приход валюты в рамках портфельных инвестиций под дополнительное размещение акций АЛРОСА (книга ориентировочно закроется 8.07, размещение, предположительно, 11.07), значительный рост свободного денежного потока у нефтяников или увеличение валюты в последние месяцы. На следующей неделе в поддержку рублю пойдёт уже старт июльского налогового периода.
Данные факторы, предположительно, продолжат помогать рублю игнорировать слабость нефти и другой негатив до конца июля. Далее, если Brent так и останется в районе 47$ или ниже, то USDRUB попытается восстановиться в район 66-67. Если Brent останется в рамках бокового тренда, и цены восстановятся к 50$, то USDRUB, вероятно, останется ниже 65, но при этом мы увидим восстановление рублёвого эквивалента барреля Brent в район более приемлемых 3200 против текущих 3000.
Что касается сегодняшней статистики по рынку труда США в 15:30 мск (прогноз Nonfarm payrolls 170-180k), то хорошие данные могут поддержать ситуацию с аппетитом к риску на финансовых рынках, плохие подстегнут спекуляции о более высокой вероятности рецессии в США, оказав тем сам дополнительное давление на нефть.
Если хорошая статистика по рынку труда США будет и за июнь, и за июль, то на фоне быстрого восстановления американского рынка акций после Brexit это может вызвать переоценку ожидания относительно будущей политике ФРС (более высокая вероятность роста ставок в декабре), оказав давление на развивающиеся валюты и поддержав доллар на Forex.
Технический анализ
63.50-67/69 вполне может стать новым торговым диапазоном в USDRUB этим летом, от границ которого могут работать некоторые спекулянты. Не исключено, что во 2п2016 г торги будут проходить преимущественно в коридоре 60-67/69.
Уровни поддержки – 63.5 далее 62.50 и 60.
Уровни сопротивления – 65, 67-67.25, 69, 69.40-69.50.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (июль)
Ставка на торги в диапазоне 63.50-67 по USDRUB до заседания ФРС 27.07. Желание нарастить позиции на продажу в USDRUB от 67 и 69.
Риск 2016 г - снижение курса доллара к 62.5-63. В значительной степени данный риск уже реализовался в рамках снижения USDRUB к 63.40 9.06.
69/70 «дорого», 65 «недорого», 62.50-63 «дешево» по USDRUB.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
07.07 – отчет Минэнерго США по запасам нефти и н\п (в фокусе запасы бензина и спрос на моторное топливо)
08.07 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
27.07 – заседание ФРС
29.07 – заседание ЦБ РФ (прогноз – без изменений; 10.5%)
Конец июля – стресс-тесты банков в ЕС
EUR/RUB TOM 71.00 (-0.55%) 13:33 мск
Бивалютная корзина 67.26 (-0.56%) 13:33 мск
Факторы в поддержку рубля
• Сезон дивидендных выплат в РФ, под который экспортеры могут продавать валюту. Данный фактор может быть актуален в течение всего июля.
• Приватизация. Дополнительное размещение акций Алроса (предположительно, 11.07), приток на фоне этого портфельных инвестиций и валюты в РФ.
• Приближение налогового периода. Фактор будет актуален на следующей неделе.
• ЦБ РФ может воздержаться 29.07 от очередного снижения ключевой ставки (10.5%), сохранить умеренно-жесткую КДП вплоть до парламентских выборов в РФ в сентябре.
• Отскок цен на нефть после сильного снижения котировок накануне. Brent 46.71$ (0.67%).
Негативные факторы для рубля
• Рублевой эквивалент Brent на низком уровне. Российская валюта может быть уязвлена в случае дальнейшего сохранение текущих цен на нефть. Если Brent вновь восстановится к 50$, рубль может проигнорировать данный рост, оставшись на текущих уровнях против доллара. 46.7*64.2=2998.
• Заниженные ожидания роста процентной ставки ФРС США.
Итог очередной недели - это снижение цен на нефть на 8% по Brent с 50.6$ до 46.6$, но при этом практически нулевая динамика в USDRUB или символический рост курса доллара на 0.6% с 63.80 до 64.20. Как уже отмечалось, ранее текущие ценовые уровни по нефти соответствовали курсу доллара в районе 66, а тут, несмотря на слабость и рост волатильности на рынке нефти (во вторник и четверг снижение составило порядка 4%-5%), проблемы итальянского банковского сектора, а также новые рекордные минимумы в акциях Deutsche Bank, рубль не смог подешеветь даже до 65 против доллара.
Данная динамика российской валюты не должна смущать и, как тоже уже отмечалось ни раз, связана со временными или техническими факторами, как продажа валюты экспортёрами для выплаты дивидендов за 2015 г, приход валюты в рамках портфельных инвестиций под дополнительное размещение акций АЛРОСА (книга ориентировочно закроется 8.07, размещение, предположительно, 11.07), значительный рост свободного денежного потока у нефтяников или увеличение валюты в последние месяцы. На следующей неделе в поддержку рублю пойдёт уже старт июльского налогового периода.
Данные факторы, предположительно, продолжат помогать рублю игнорировать слабость нефти и другой негатив до конца июля. Далее, если Brent так и останется в районе 47$ или ниже, то USDRUB попытается восстановиться в район 66-67. Если Brent останется в рамках бокового тренда, и цены восстановятся к 50$, то USDRUB, вероятно, останется ниже 65, но при этом мы увидим восстановление рублёвого эквивалента барреля Brent в район более приемлемых 3200 против текущих 3000.
Что касается сегодняшней статистики по рынку труда США в 15:30 мск (прогноз Nonfarm payrolls 170-180k), то хорошие данные могут поддержать ситуацию с аппетитом к риску на финансовых рынках, плохие подстегнут спекуляции о более высокой вероятности рецессии в США, оказав тем сам дополнительное давление на нефть.
Если хорошая статистика по рынку труда США будет и за июнь, и за июль, то на фоне быстрого восстановления американского рынка акций после Brexit это может вызвать переоценку ожидания относительно будущей политике ФРС (более высокая вероятность роста ставок в декабре), оказав давление на развивающиеся валюты и поддержав доллар на Forex.
Технический анализ
63.50-67/69 вполне может стать новым торговым диапазоном в USDRUB этим летом, от границ которого могут работать некоторые спекулянты. Не исключено, что во 2п2016 г торги будут проходить преимущественно в коридоре 60-67/69.
Уровни поддержки – 63.5 далее 62.50 и 60.
Уровни сопротивления – 65, 67-67.25, 69, 69.40-69.50.
USDRUB (Daily)
Мои позиции (июль)
Ставка на торги в диапазоне 63.50-67 по USDRUB до заседания ФРС 27.07. Желание нарастить позиции на продажу в USDRUB от 67 и 69.
Риск 2016 г - снижение курса доллара к 62.5-63. В значительной степени данный риск уже реализовался в рамках снижения USDRUB к 63.40 9.06.
69/70 «дорого», 65 «недорого», 62.50-63 «дешево» по USDRUB.
Долгосрочная ставка на рост индекса ММВБ с целью 2400 пунктов в 2016 г и 3000 пунктов в ближайшие несколько лет.
Календарь
07.07 – отчет Минэнерго США по запасам нефти и н\п (в фокусе запасы бензина и спрос на моторное топливо)
08.07 – отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls)
27.07 – заседание ФРС
29.07 – заседание ЦБ РФ (прогноз – без изменений; 10.5%)
Конец июля – стресс-тесты банков в ЕС
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба